财务数据关键指标变化：收入和利润 - 公司2025年上半年总收益为710万美元，同比下降18.4%[30][31][32][33] - 视密卡业务收益保持稳定为570万美元，占总收益80.3%[31] - 智慧感知业务收益为140万美元，同比下降36.4%，占总收益19.7%[23][25][31] - 集成电路解决方案业务收益为零，同比下降100%[24][27][31] - 公司毛利润为410万美元，毛利率提升至57.9%（2024年同期：49.4%）[35][39] - 截至2025年6月30日止六个月期间净亏损1580万美元，较去年同期1510万美元亏损扩大4.6%[47] - 公司期内亏损1580万美元，主要因联营公司亏损1020万美元[44] - 期内亏损为1579.8万美元，与去年同期1514.6万美元的亏损相比略有扩大[129] - 公司2025年上半年期内亏损为1569.78万美元，较2024年同期的1492.91万美元扩大5.1%[134][136] - 经营亏损从242.4万美元扩大至584.9万美元[129] - 分占使用权益法入账的投资净亏损为1017.7万美元[129] - 联营公司研发投资造成1020万美元亏损，按公允价值计量的被投资公司重估亏损280万美元[47] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 研发开支为530万美元，同比下降1.5%[36][40] - 销售及分销开支为90万美元，同比上升29.3%[37][41] - 一般及行政开支为310万美元，同比下降1.0%[38][42] - 员工成本总计508万美元，占集团总收入的72%[71] 视密卡业务表现 - 视密卡销售收益为570万美元，与2024年上半年持平，占总收益80.3%[15][18] - 欧洲市场收入占视密卡总销售额81.4%，同比增长2.1%[15][18] - 新兴市场销售同比增长188.4%，主要由于中亚和西亚市场增长[15][18] - 国内市场销售同比下降25%，因运营商大客户招标延迟导致出货延至第三季度[15][18] - 罗马尼亚运营商客户出货占比增加，后续订单全部切换至新平台[19][21] - 塞尔维亚和波兰新客户在平台切换过程中产生新订单需求[19][21] - 印度运营商项目于六月底完成送样，客户对产品表示认可[19][21] - 4K广播上星带来国密产品机会，推动多个运营商项目顺利进行[20][22] - 公司向巴尔干地区客户销售视密卡收入占总收益25.3%[107] - 截至2025年6月30日止六个月，集团对巴尔干地区客户的销售额占集团总收入的25.3%[108] - 集团预计2025年下半年对巴尔干地区的销售将保持相对稳定[109] - 视密卡业务将专注于海外新标准推广和新产品研发以开拓新区域客户[77][74] 智慧感知业务表现 - 智慧感知业务收益为140万美元，同比下降36.4%，占总收益19.7%[23][25][31] - 智慧感知业务压感产品准备量产，新能源产品规划车规认证，大健康产品规划医疗认证[79][82] 其他业务表现 - 集成电路解决方案业务收益为零，同比下降100%[24][27][31] - 国内有线网关业务产品获广电总局入网认证，完成国网产品规格定义[19][21] - 超宽带(UWB)指向性遥控器方案完成，与多家主机厂商进行产品推介[19][21] - 其他业务加速开发智慧能源管理系统，增强系统集成能力以满足定制需求[80][83] - 其他业务分部专注于集成电路解决方案和新能源领域的业务活动[193][199] 各地区表现 - 欧洲市场收入占视密卡总销售额81.4%，同比增长2.1%[15][18] - 新兴市场销售同比增长188.4%，主要由于中亚和西亚市场增长[15][18] - 国内市场销售同比下降25%，因运营商大客户招标延迟导致出货延至第三季度[15][18] - 集团在2025年6月30日止期间对俄罗斯、白俄罗斯、埃及、黎巴嫩和乌克兰的销售额为零[108] - 2025年上半年受制裁国家收入贡献百分比相比2024年同期略有增加[108] - 集团预计对俄罗斯、埃及、黎巴嫩、白俄罗斯和乌克兰的销售将保持为零或微不足道[109] - 集团销售额以欧洲（美元计价）和中国（人民币计价）为主，生产成本主要以人民币计价[69] 管理层讨论和指引 - 半导体业务中人工智能推动强劲增长，汽车和工业设备长期趋势稳固，消费电子有待恢复[76][74] - 视密卡业务将专注于海外新标准推广和新产品研发以开拓新区域客户[77][74] - 智慧感知业务压感产品准备量产，新能源产品规划车规认证，大健康产品规划医疗认证[79][82] - 其他业务加速开发智慧能源管理系统，增强系统集成能力以满足定制需求[80][83] - 董事会不建议就2025年上半年派发任何中期股息[86][90] 资产和负债状况 - 现金及现金等价物为1480万美元，流动比率为415.6%[45] - 截至2025年6月30日现金及现金等价物为1480万美元，较2024年末1910万美元下降22.5%[48] - 截至2025年6月30日净流动资产为1860万美元，流动比率为415.6%[48] - 租赁负债为230万美元，较2024年末130万美元增长76.9%[50][53] - 未动用银行融资额度为人民币5000万元（相当于700万美元）[50][53] - 资本承担为7万美元[51][54] - 股权投资公允价值为1170万美元，较2024年末1470万美元下降20.4%[52][55] - 对芯行纪科技投资公允价值为1042.9万美元，占公司总资产7.8%[58][61] - 总资产从2024年12月31日的151.2亿美元下降至2025年6月30日的133.2亿美元，降幅为11.9%[124] - 现金及现金等价物从19.07亿美元减少至14.78亿美元，下降22.5%[124] - 总权益从13.06亿美元下降至11.47亿美元，减少12.2%[124][126] - 本公司拥有人应占权益从12.91亿美元降至11.33亿美元[124] - 使用权资产从131.5万美元大幅增加至235.5万美元，增长79.1%[124] - 金融资产按公平值入账从1466.4万美元减少至1168.1万美元[124] - 公司总权益从2024年6月的15514.48万美元下降至2025年6月的11466.09万美元，减少26.1%[134][136] - 保留盈利从2024年6月的7613.83万美元下降至2025年6月的3691.37万美元，减少51.5%[134][136] - 非控股权益从2024年6月的168.35万美元减少至2025年6月的137.34万美元[134][136] - 汇兑储备从2024年6月的亏损333.87万美元改善至2025年6月的亏损387.12万美元[134][136] 现金流状况 - 经营活动所用现金净额达329.97万美元，较2024年同期的289.70万美元增长13.9%[139] - 现金及现金等价物减少428.30万美元，期末余额为1478.05万美元[139] - 投资活动所用现金净额5.29万美元，较2024年同期投资收益15.20万美元转为负值[139] - 融资活动所用现金净额93.04万美元，主要包含股息支付和租赁付款[139] - 2025年6月派发2024年相关股息41.66万美元[134] 投资和金融资产 - 公司按公允价值计量的金融资产总额为11,680,936美元，全部归类为第3级[174] - 第3级金融资产较2024年末的14,663,698美元减少了2,982,762美元，降幅为20.3%[174] - 公司在2025年上半年确认了2,799,000美元的第3级金融资产未实现亏损[178] - 第3级金融资产中最大部分为芯行纪科技有限公司，估值10,429,234美元，采用市场法估值[181] - IBOXPAY International Inc.估值538,000美元，采用贴现现金流量法估值[181] - 深圳衡宇芯片科技有限公司估值228,894美元，采用赎回价值法估值[181] - 非上市基金估值484,808美元，采用资产净值法估值[181] - 公司在2025年上半年处置了部分第3级金融资产，金额为228,059美元[178] - 货币换算差额对第3级金融资产产生正面影响，增加44,297美元[178] - 公司以现金代价人民币3.3百万元（相当于455,980美元）出售深圳衡宇投资给原始股东[184][185] - 贴现现金流量模型使用税前贴现率15%、收益复合年增长率3%和最终增长率3%作为主要不可观察输入数据[184][185] - 贴现率下调1%将导致税后亏损减少约32,000美元[184][185] - 收益复合年增长率下调1%将导致税后亏损增加约44,000美元[184][185] 公司治理和股权结构 - 公司主席与行政总裁职责均由黄学良先生履行，偏离企业管治守则条款C.2.1[115] - 公司维持上市规则规定的不少于25%的公众持股量[88][92] - 董事长黄学良直接及通过控股公司合计持有189,251,401股，占公司总权益58.24%[94][99] - 董事关重远直接及通过控股公司合计持有1,080,414股，占公司总权益0.33%[94][99] - 董事陈莹直接持有1,067,661股，占公司总权益0.33%[94] - 张士云女士（黄学良配偶）被视为持有189,251,401股，占公司总权益58.24%[101][105] - 深圳前海国微投资有限公司持有184,207,777股，占公司总权益56.69%[101][105] - Ever Expert Holdings Limited持有184,207,777股，占公司总权益56.69%[101] - 鑫芯（香港）投资有限公司持有29,999,000股，占公司总权益9.23%[101][105] - 国家集成电路产业投资基金股份有限公司通过多层控股持有29,999,000股，占公司总权益9.23%[101][105] 风险管理和合规 - 集团未使用任何外汇远期合约或衍生品合约来对冲货币风险[70] - 集团确认未与受国际制裁国家或个人进行任何交易[107] - 集团未与OFAC制裁名单上的特定个人或实体进行任何交易[109] - 集团已成立由高级管理人员组成的风险管理委员会监控制裁风险[114] - 风险管理委员会在2025年上半年未发现需聘请外部法律顾问的制裁风险[114] - 财务风险管理政策自年末起无变动[161][165] - 金融负债合约未贴现现金流出较年末无重大变动[162][166] - 截至2025年6月30日六个月内资本管理目标政策或程序无变动[163][167] 会计政策和财务报告 - 截至2025年6月30日止六个月的中期财务资料未经外聘核数师审阅[122] - 简明综合中期财务资料以美元呈列[143][147] - 简明综合中期财务资料未经审计[144][147] - 财务资料依据香港会计准则第34号编制[145][148] - 公司采纳的HKAS 21及HKFRS 1修订准则自2025年1月1日起生效但未产生重大影响[152][155] - 公司尚未采纳HKFRS 18财务报表示列及披露准则 生效日期2027年1月1日[156][158] - 公司尚未采纳HKFRS 19非公共受托责任附属公司披露准则 生效日期2027年1月1日[156][158] - 公司所有流动金融资产和负债的账面值与其公允价值近似[168][169] - 公司确定四个可报告分部：视密卡、智慧感知、投资及其他业务[188][192][193][198] - 视密卡分部专注于安全产品的开发和销售，确保数字内容安全分发和传输至电视[193][198] - 智慧感知分部专注于智能传感方向产品和解决方案的研发和销售[193][198] - 投资分部包括联营公司、合资企业及以公平值计量的金融资产的股权投资[193][198] - 其他业务分部专注于集成电路解决方案和新能源领域的业务活动[193][199] - 分部资产主要包括商誉、使用权权益法入账的投资、透过损益按公平值入账的金融资产等[195] 其他重要内容 - 公司员工总数为181人，其中176人在中国大陆，3人在香港，2人在德国[71] - 截至2025年6月30日六个月期间所得税抵免为1万美元[46] - 公司主要业务包括视密卡开发销售 智能传感方向产品研发销售 以及集成电路解决方案和新能源领域业务[149]

股权转让交易 - 国微控股附属公司S2C Holding出售S2C上海16%股权 对价为人民币211,665,760元[2] - 交易构成主要交易 需遵守上市规则申报及股东批准规定[2] - 股权转让所得款项净额约2660万美元 将用于一般营运资金及增强现金流[2] 战略合作价值 - 引入投资者为S2C上海提供战略指导和行业专业知识 帮助发现新商业机会[2] - S2C上海业务需持续资本投入维持增长创新 投资者将协助寻求战略合作伙伴[2] - 公司保留可观股权份额 继续参与S2C上海长期发展和价值创造[2] 主营业务优势 - 公司为全球领先视密卡制造商 客户遍及46个国家和地区[3] - 采用自主设计安全芯片 满足付费电视运营商安全及功能需求[3] - 为DVB和CI Plus LLP成员 参与行业标准制定并与主流CA供应商合作[3] 技术研发布局 - 公司致力于第三代半导体产品研发生产 满足高性能半导体市场需求[3] - S2C上海专注于高科技研发领域 需大量资本投入支持创新发展[2]

公司交易 - 国微控股附属公司S2C Holding出售S2C上海16%股权 对价为人民币2.12亿元[1] - 投资者为中湾私募基金管理有限公司 交易通过股权转让协议完成[1] - 交易后公司保留S2上海可观股权份额 继续参与长期发展[1] 标的公司业务 - S2C上海为硬件型快速验证系统及软件供应商 根据中国法律成立[1] - 公司专注于高科技研发 业务需持续资本投入维持增长和创新[1] 交易战略意义 - 引入投资者提供战略指导和行业专业知识 利用其私募股权和风险管理经验[1] - 可能帮助S2C上海发现新商业机会及战略合作伙伴关系[1] - 使公司从早期投资中获得显著回报[1]

交易概述 - 国微控股附属公司S2C Holding以人民币2.12亿元出售S2C上海16%股权给中湾私募基金管理有限公司 [2] - 交易后S2C Holding对S2C上海的持股比例从29.75%降至13.75% [2] 交易背景与目的 - S2C上海为高科技研发企业 引入投资者旨在获得战略指导、行业专业知识及资本支持以促进增长和创新 [2] - 股权转让使国微控股实现早期投资回报 同时保留13.75%股权继续参与长期发展 [2]

股权交易 - 国微控股附属公司S2C Holding出售S2C上海16%股权 对价约为人民币2.12亿元 [1] - 交易完成后S2C Holding持股比例从29.75%降至13.75% [1] - 投资者可指定关联方或管理基金作为受让方完成股权转让 [1] 战略意义 - S2C上海为高科技研发公司 业务需要持续资本投入维持增长和创新 [1] - 引入投资者可提供战略指导和行业专业知识 助力发现新商业机会及战略合作伙伴 [1] - 公司从早期投资获得显著回报 同时保留可观股权份额参与长期发展 [1]

交易概述 - 国微控股及其附属公司S2C Holding与中湾私募基金管理有限公司签署股权转让协议 出售S2C上海16%股权 对价为人民币2.12亿元 [1] - 交易于2025年9月6日签署 为有条件协议 [1] 标的公司业务 - S2C上海为硬件型快速验证系统及软件供应商 专注于高科技研发领域 [1] - 业务需要大量持续资本投入以维持增长和创新 [1] 交易战略意义 - 引入投资者可为S2C上海提供战略指导和行业专业知识 [1] - 投资者在私募股权和风险管理方面的经验有助于发现新商业机会及战略合作伙伴关系 [1] - 公司从早期投资中获得显著回报 同时保留可观股权份额继续参与长期发展 [1]

交易概述 - 国微控股附属公司S2C Holding出售S2C上海16%股权 对价为人民币2.12亿元 [1] - 交易方为私募基金管理机构中湾私募基金管理有限公司 协议签署日为2025年9月6日 [1] 标的公司业务 - S2C上海为硬件型快速验证系统及软件供应商 专注于高科技研发领域 [1] - 业务需要持续资本投入以维持增长和创新 [1] 交易战略意义 - 引入投资者提供战略指导和行业专业知识 利用其私募股权和风险投资管理经验 [1] - 帮助发现新商业机会及战略合作伙伴关系 [1] - 公司从早期投资获得显著回报同时保留可观股权份额 继续参与长期发展和价值创造 [1]

股权交易 - S2C Holding有条件出售S2C上海16%股权，对价2.1166576亿元[3][7] - 股权交易适用百分比率超25%低于75%，构成主要交易[4][35] - 完成后S2C Holding将持有S2C上海13.75%股权[32] 股东结构 - Ever Expert及黄先生合共持有公司58.45%已发行股本[6][36] - 投资者中湾中改和CEC各持有30%股份，其余股东持股低于30%[23] - 本公司持有S2C Holding约95.43%股权[24] 财务数据 - S2C上海集团2023年除税前亏损22794千美元，除税后亏损22810千美元[30] - S2C上海集团2024年除税前亏损31969千美元，除税后亏损31967千美元[30] - 2025年6月30日，S2C上海集团净资产值约3.8388294亿元[30] 交易安排 - 对价分两次支付，完成日付扣除税项及1000万元后金额，12个月后付1000万元[16] - 通函预计公告刊后15个营业日寄给股东[6][36] - 预计税前出售收益约2540万美元[33] 人员信息 - 截至公告日，执行董事为黄学良、陈莹[40] - 截至公告日，非执行董事为关重远、蔡靖[40] - 截至公告日，独董为张俊杰、胡家栋、金玉丰、张敏[40]

| 截至月份: | 2025年8月31日 | 狀態: 新提交 | | --- | --- | --- | | 致：香港交易及結算所有限公司 | | | | 公司名稱: | 国微控股有限公司 | | | 呈交日期: | 2025年9月1日 | | | I. 法定/註冊股本變動 | | | | 1. 股份分類 | 普通股 | 股份類別 | 不適用 | | 於香港聯交所上市 (註1) | | 是 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 證券代號 (如上市) | 02239 | 說明 | | | | | | | | | | 法定/註冊股份數目 | | | 面值 | | 法定/註冊股本 | | | 上月底結存 | | | 2,500,000,000 | USD | | 0.00002 USD | | 50,000 | | 增加 / 減少 (-) | | | | | | USD | | | | 本月底結存 | | | 2,500,000,000 | USD | | 0.00002 USD | | 50,000 | 本月底法定/註冊股本總額 ...

财务表现 - 收益706.5万美元 同比下降18.4% [1] - 公司拥有人应占亏损1569.78万美元 同比扩大5.1% [1] - 每股基本亏损0.05美元 [1] 业务运营 - 智慧感知及其他业务收益减少导致整体收益下降 [1]