业绩总结 - 第一季度总收入为74700万美元，同比增长21%[7] - 第一季度非GAAP净利润为19300万美元，同比增长57%，占总收入的26%[7] - 第一季度GAAP净利润为11000万美元，占总收入的15%[7] - 第一季度非GAAP运营利润为6800万美元，占总收入的9%[7] - 第一季度毛利率为48.5%，较2024年第一季度的47.8%有所上升[93] - 第一季度的非GAAP营业利润为680万美元，而2024年第一季度为60万美元的非GAAP营业亏损[103] - 第一季度的客户留存率为97%[89] - 第一季度的美元基础净扩展率（DBNER）为116%[89] - 第一季度实现了1240万美元的利息收入，得益于财务管理[109] 现金流与财务状况 - 截至2025年3月31日的净现金为10.24亿美元[8] - 2025年第一季度的净现金余额为10.2亿美元[78] - 截至Q1'25，净现金余额为1007百万美元，股东权益为990百万美元[111] - Q1'25的经营现金流为9.4百万美元，较Q4'24的30.2百万美元有所下降[111] - Q1'25的经营现金流较Q1'24的16.1百万美元有所下降[111] - 截至Q1'25，期末应收账款为49百万美元，较Q4'24的60百万美元有所减少[116] - 应收账款周转天数在Q1'25为6.8天，较Q4'24的9.6天有所改善[116] 市场与用户数据 - 国际收入占比为80%至90%[7] - 全球开发者数量超过140万[12] - 公司在全球范围内服务5800多名客户[11] - 公司在智能设备市场的份额约为70%，主要由内部平台主导[57] - 公司在全球范围内的市场覆盖超过40个主要国家[64] 未来展望与产品研发 - 2023年预计生产新消费电子设备约200亿台，年增长率为25%至30%[54] - 新智能设备的年产量预计达到50%[54] - 预计新消费电子设备的年复合增长率为3%[54] - 2024年公司计划分红7000万美元[7] - 公司致力于推动全球影响力，专注于环境、社会和治理（ESG）可持续性[67] - 公司在智能家居和商业空间的AI应用中展现出强大的市场领导地位[56] - 公司在智能设备和应用的供应链中与全球OEM和品牌建立了广泛的合作关系[45] 负面信息与市场动态 - 2023年，多个第三方平台如Google IoT、SAP IoT等已停止运营[58] - 公司在全球物联网安全合规方面被视为最佳实践和行业领导者[71] - 2025年第一季度的GAAP营业亏损同比缩小91.1%[103]

财务数据和关键指标变化 - 2025年Q1公司实现约7470万美元营收，同比增长约21.1% [5] - 过去营收增长约70.9%，主要品类表现强劲 [6] - SaaS及其他业务营收约1000万美元，同比增长约15.5% [6] - 智能解决方案营收约1100万美元，同比增长约47.1% [6] - Q1综合毛利率约为48.5%，三条营收线毛利率保持稳定 [7] - 本季度净运营费用为3770万美元，较去年同期减少近18%，非GAAP净运营费用为2940万美元，同比下降2% [8] - Q1 GAAP净利润超1100万美元，是去年全年的两倍多，非GAAP净利润同比增长近60%，非GAAP净利润率为25.8% [9] 各条业务线数据和关键指标变化 - 过去营收增长由家电品类引领，其次是安防传感、电气和照明产品 [6] - SaaS及其他业务营收增长主要由设备相关SaaS增值服务的稳定增长驱动 [6] - 智能解决方案营收增长体现在智能视频产品、中央控制、创新家电和专业照明解决方案等方面 [6] - 过去毛利率升至48.4%，主要因产品组合变化带来的结构改善 [7] - 智能解决方案和SaaS毛利率分别为25.7%和74.4% [8] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲市场占总营收约三分之一，亚太（不含中国）、中国和拉丁美洲各贡献约15%，其他地区合计贡献约5% [6] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将AI能力从云扩展到设备，覆盖多种AI代理和智能解决方案 [3] - 推出四个AIoT开发引擎和一系列AI硬件解决方案，支持全球开发者和合作伙伴将AI产品商业化 [3] - 聚焦大语言模型集成、硬件开发、边缘部署和开源生态系统四个核心领域 [12] - 加大对围绕Tuya OS、Tuya Open和T5 AI开发板的开发者生态系统的投资，建立内容+工具+社区的试验框架 [15] - 致力于识别特定产品机会，通过智能解决方案推动客户产品发布，实现高质量商业转化 [16] - 积极推动外部生态系统合作，与多家企业合作，丰富自身能力和生态系统范围 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境如过山车，AI技术快速发展、地缘政治压力下贸易波动，智能消费电子行业及其上下游供应链面临巨大挑战 [3] - 公司独特的平台模式有助于AI与智能硬件深度融合，推动行业智能化应用不断提升 [4] - 尽管AI硬件生态系统、社区和产品开发仍处于早期阶段，但探索功能、体验和商业模式将为公司和行业未来业务拓展开辟空间 [17] - 关税问题给市场带来不确定性，短期内客户决策更加谨慎，但公司业务模式受关税直接影响较小，更关注宏观影响 [26][28][31] - 长期来看，待国家间谈判有最终结果，需求和市场将恢复正常 [41] 其他重要信息 - 公司MSCI 2025年ESG评级从单A提升至双A，在安全和合规领域获得满分10分 [18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 哪些AIoT硬件出货情况较好，哪些AI硬件可能快速表现出色 - 音频和视频交互体验类产品，如能帮助人们识别生物并与之交互的产品，以及面向儿童的使用大语言模型的玩具等 [23][24] - 基于数据的企业动态决策类产品，如能源管理系统 [25] 问题2: 过去一两个月客户在关税波动下的行为 - 短期内客户变得更加保守和犹豫，等待关税问题的确定性结果，会根据中美90天的确定期限谨慎决策 [26][27] - 关税主要直接影响公司的品牌客户或制造商客户，公司间接受影响；公司会跟随全球经济制造业供应链本地化趋势，不局限于特定地区的制造商；关税主要针对成品，公司更关注其对美国市场购买力、零售价格及宏观经济的影响 [28][29][31] 问题3: 如何将AI带来的机会货币化，新IoT产品服务与传统IoT PaaS服务在定价模式和成本上有何差异，以及全年和第二季度营收和盈利能力展望，IoT PaaS业务毛利率展望 - 公司将AI能力无缝集成到现有的补丁、SaaS或解决方案业务模式中，部分AI赋能的新补丁或SaaS会重新定价 [35][36] - 关税给需求周期带来短期波动，预计在一两个季度内情况会随国家间协议的达成而改善；长期来看，市场将恢复正常 [38][41] - 公司认为维持现有毛利率在合适范围即可，更注重激励供应商和客户持续投资，以提高市场渗透率和创新能力 [42][43] 问题4: 与新加坡和智利的合作进展，未来季度是否有类似项目，AI开发者的地域拓展情况，国内外市场AI应用开发是否有差异 - 与新加坡住房发展局（HDB）合作提供集中式能源管理平台，帮助其管理公共公寓的能源消耗，预计在第三季度末开始向部分家庭交付设备，计划在三年内完成第一阶段的家庭渗透；该项目可复制到东南亚其他国家，公司还将在新加坡开设新办公室以支持业务发展 [49][50][53] - AI开发者渗透处于教育阶段，需求来自全球市场，主要客户来自欧洲、美国、拉丁美洲和东南亚；技术开发方面，将AI能力融入设备的开发者可能更多来自中国大陆，软件开发者则更加多元化 [55][56][58] 问题5: 公司如何在内部流程、文档、代码开发等方面使用AI，能否提高利润率和降低成本 - 公司各部门都在使用不同类型的AI工具，如营销团队用AI生成营销资源，运营团队用AI生成网络研讨会内容，法律和人力资源部门用AI辅助简历筛选和合同审核，开发部门用AI进行项目管理、代码分析和云服务维护等 [62][63][64] - 公司认为未来继续在内部使用AI可提高运营效率，降低运营成本或增加客户收入，增强运营杠杆 [65]

财务数据和关键指标变化 - 2025年第一季度公司实现约7470万美元的收入，同比增长约21.1% [8] - 过去收入增长约70.9%，主要类别表现强劲，由家电引领，其次是安全传感以及电气和照明产品 [9] - SaaS及其他业务产生约1000万美元收入，同比增长约15.5%，主要受设备相关SaaS增值服务的稳定增长推动 [9] - 智能解决方案收入达到约1100万美元，同比增长约47.1%，智能视频产品、中央控制、创新家电和专业照明解决方案增长出色 [9] - Q1综合毛利率约为48.5%，三条收入线均保持稳定利润率 [10] - 本季度净运营费用为3770万美元，较去年同期减少近18%，主要得益于股份支付费用的大幅减少 [11] - 非GAAP净运营费用为2940万美元，同比下降2% [11] - Q1 GAAP净利润超过1100万美元，是去年全年的两倍多；非GAAP净利润同比增长近60%，非GAAP净利润率为25.8% [12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 过去业务增长约70.9%，主要由家电、安全传感、电气和照明产品带动 [9] - SaaS及其他业务收入约1000万美元，同比增长约15.5%，主要源于设备相关SaaS增值服务增长 [9] - 智能解决方案收入约1100万美元，同比增长约47.1%，智能视频产品、中央控制等表现出色 [9] - 过去业务毛利率升至48.4%，主要因产品组合变化带来的结构改善 [10] - 智能解决方案和SaaS毛利率分别为25.7%和74.4%，体现软件和技术的价值主张 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 从区域收入来源看，欧洲约占总收入的三分之一，亚太（不包括中国）、中国和拉丁美洲各贡献约15%，其他地区合计贡献5%，保持了多元化的收入结构 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续从云到设备扩展AI能力，覆盖广泛的AI代理和智能解决方案 [5] - 推出四个AIoT开发引擎和一系列AI硬件解决方案，支持全球开发者和合作伙伴将AI产品商业化 [5] - 专注于大语言模型集成、硬件开发、边缘部署和开源生态系统四个核心领域 [15] - 增加对围绕Tuya OS、Tuya Open和T5 AI开发板的开发者生态系统的投资，建立内容+工具+社区的试验框架 [18] - 致力于识别特定产品机会，通过智能解决方案推动客户产品发布，实现高质量商业转化 [19] - 积极促进外部生态系统合作，与火山引擎等合作，增强AI平台能力 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 年初以来宏观环境如过山车，AI技术快速发展、地缘政治压力下贸易波动，智能消费电子行业及其上下游供应链面临巨大挑战 [5] - 尽管AI硬件生态系统、社区和产品开发仍处于早期阶段，但探索功能、体验和商业模式将为公司和整个行业的未来业务拓展开辟空间，奠定长期增长的新引擎 [20] - 虽然近期外部环境有所改善，但不确定性仍然存在，公司将继续稳健运营，以技术驱动和平台赋能的长期方法，在AIoT赛道上奠定坚实基础 [21] 其他重要信息 - 4月23日公司举办2025年首届全球开发者大会，吸引了超过2700名现场参会者，包括来自欧洲、拉丁美洲、南非和亚太地区的客户 [6] - MSCI将公司2025年ESG评级从单A提升至双A，在安全和合规领域获得满分10分 [21] 问答环节所有提问和回答 问题1: 关于AIoT开发，哪种AIoT硬件出货情况良好，有何迹象表明哪种AI硬件能较快表现出色？客户在过去一两个月关税大幅波动的情况下有何行为？ - 音频和视频交互体验类产品，如能帮助人们识别生物并与之交互的产品，以及利用大语言模型与孩子互动的玩具等较受关注；公司已与中国顶级玩具集团签署战略合作，即将推向市场 [26][27] - 数据驱动的企业动态决策类产品，如能源管理系统，AI代理可收集分析能源数据并制定策略，提高能源效率 [28] - 关税问题使国际贸易管道上的客户变得更加保守和犹豫，人们在等待确定性，目前基于中美90天的确定性做谨慎决策 [29][30] - 公司业务受关税直接影响较小，因为公司提供的是成品的部分关键组件和技术，尤其是软件；公司会跟随全球经济制造业供应链本地化趋势，不局限于特定地区的制造商；关税主要针对成品，只是产品成本的一部分，公司更关注宏观影响，如对美国市场购买力、零售价格和宏观经济的影响 [31][32][34] 问题2: 计划在哪些领域将AI带来的机会货币化？新物联网产品服务与传统物联网PaaS服务在定价模式和成本方面有何差异？对全年和第二季度的收入和盈利能力有何展望？对物联网PaaS业务的毛利率有何展望？ - 公司将AI能力无缝集成到现有的补丁、SaaS或解决方案三种商业模式中，客户无需学习新业务模式；对于AI赋能的新补丁或SaaS，会考虑重新定价，如音频交互AI的补丁定价与常规补丁不同 [38][39] - 关税给需求周期带来短期波动，4月美国订单大多暂停，等待两国达成协议；这种影响具有全球性，可能持续一两个季度，取决于协议达成和提供商业确定性的速度 [41][42] - 从长期看，谈判解决后需求和渗透率将恢复正常，购买周期和GTM将回归正常 [44] - 公司认为保持现有毛利率水平即可，关键是维持自身在行业中的地位，同时激励供应商和客户继续投资，以提高渗透率和创新能力 [45][46] 问题3: 与新加坡和智利的合作进展如何？未来几个季度是否有类似项目？AI开发者的地域扩展情况如何？国内市场和海外市场在AI应用开发方面是否存在差异？ - 与新加坡住房发展局（HDB）合作，为其提供集中式能源管理平台，帮助管理140多万套公共公寓的能源消耗；经过一年半的POC，已显著降低能源消耗；计划在第三季度末将软件平台和硬件首次部署到部分家庭，三年内完成第一阶段的家庭渗透 [52][53][54] - 以新加坡为案例，可复制到其他东南亚国家，在公寓管理和电信领域有良好增长潜力；两周后将开设新加坡新办公室，提供本地资源支持客户渗透和业务拓展 [55][56] - AI开发者的扩张刚刚开始，开发者和客户在深度曝光后意识到可以将AI应用于实际案例；目前处于教育阶段，需求来自全球市场，主要客户来自欧洲、美国、拉丁美洲和东南亚，他们有强大的零售渠道和品牌 [57][58][59] - 在技术开发方面，专注于将AI能力融入设备的开发者，大部分来自中国大陆，也有来自韩国、土耳其和东南亚的；软件开发者更加多元化，来自移动互联网开发者生态系统和云基础设施开发者 [60][61][62] 问题4: 公司如何在内部流程、文档、代码开发等方面使用AI？未来能否提高利润率和降低成本？ - 营销团队的大部分营销资源由AI生成，运营团队的在线培训网络研讨会内容也大多由AI生成，TikTok直播也得到AI帮助 [66] - 法律和人力资源部门使用AI进行候选人简历研究和审查，以及合同审核 [67] - 开发部门使用AI工具包进行项目管理、代码分析、调试和云基础设施维护 [68] - 公司认为未来不仅能帮助客户构建更具商业价值和高ROI的产品，还能通过内部使用AI提高运营效率，降低运营成本，增强运营杠杆 [69]

财务数据和关键指标变化 - 2025年第一季度公司实现约7470万美元营收，同比增长约21.1% [7] - 过去营收增长约70.9%，主要品类表现强劲，由家电引领，其次是安防传感以及电气和照明产品 [8] - SaaS及其他业务产生约1000万美元营收，同比增长约15.5%，主要受设备相关SaaS增值服务稳定增长推动 [8] - 智能解决方案营收达到约1100万美元，同比增长约47.1%，智能视频产品、中控、创新家电和专业照明解决方案增长出色 [8] - Q1综合毛利率约为48.5%，三条营收线均保持稳定利润率，过去毛利率升至48.4%，主要因产品组合变化带来结构改善 [9] - 智能解决方案和SaaS毛利率分别为25.7%和74.4%，持续展现软件和技术的价值主张 [9] - 本季度净运营费用为3770万美元，较去年同期减少近18%，主要得益于股份支付费用大幅降低，预计这一趋势将持续 [10] - 剔除股权激励和其他非运营业务因素，非GAAP净运营费用为2940万美元，同比下降2% [10] - Q1实现GAAP净利润超1100万美元，是去年全年的两倍多，非GAAP净利润同比增长近60%，非GAAP净利润率为25.8% [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - 过去营收增长约70.9%，主要品类表现强劲，由家电引领，其次是安防传感以及电气和照明产品 [8] - SaaS及其他业务产生约1000万美元营收，同比增长约15.5%，主要受设备相关SaaS增值服务稳定增长推动 [8] - 智能解决方案营收达到约1100万美元，同比增长约47.1%，智能视频产品、中控、创新家电和专业照明解决方案增长出色 [8] 各个市场数据和关键指标变化 - 从区域营收来源看，欧洲约占总营收的三分之一，亚太（不含中国）、中国和拉丁美洲各贡献约15%，太平洋和视频等多个地区合计贡献5%，保持了多元化的区域营收结构 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将AI能力从云扩展到设备，覆盖广泛的AI代理和智能解决方案，发布四个核心引擎，降低开发者技术门槛，推动AI应用 [13][14] - 加大对Tuya OS、Tuya Open和T5 AI开发板开发者生态系统的投资，建立内容+工具+社区试用框架，发布开源DIY项目，构建开发者创意孵化系统 [16] - 致力于识别特定产品机会，通过智能解决方案推动客户产品发布，增加营收和毛利，实现高质量商业转化 [18] - 积极推动外部生态系统合作，与多家公司合作，丰富能力和生态系统范围，加强在智能合作伙伴领域的战略深度 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 年初以来宏观环境如过山车，AI技术快速发展、地缘政治压力下贸易波动，智能消费电子行业及其上下游供应链面临巨大挑战 [5] - 2025年是整个行业拥抱AI的结构性转型年，为公司和智能领域带来战略机遇，虽硬件设备商业化是长期过程，但软件技术储备可先行 [12][13] - 关税成为市场主要话题，短期内客户决策更谨慎，公司受间接影响，长期需等待国家谈判最终结果，相信解决后需求和渗透将恢复正常 [28][30][44] - 公司对长期未来感到兴奋，认为这只是AI向物理世界渗透的起点 [70] 其他重要信息 - 4月23日公司举办2025年首届全球开发者大会，吸引超2700名现场参会者，包括来自欧洲、拉丁美洲、南非和亚太地区的客户 [5][6] - MSCI将公司2025年ESG评级从单A提升至双A，在安全和合规领域获得满分10分 [20] 问答环节所有提问和回答 问题: 哪些AIoT硬件出货表现好及客户在关税波动下的行为 - 音频和视频交互体验类产品，如能帮助识别生物并与之交互的产品，以及基于大语言模型供儿童使用的玩具等受关注，公司已与中国顶级玩具集团达成战略合作 [24][26] - 基于数据的企业动态决策类产品，如能源管理系统，AI代理可收集分析数据、制定策略并持续优化，提高能源效率 [27] - 关税问题使国际交易参与者更保守犹豫，短期人们决策谨慎，公司受间接影响，因交付的是成品的部分关键组件和技术，尤其是软件，且公司会跟随全球制造业供应链本地化趋势，关税主要影响客户，公司更关注宏观影响，如对美国市场购买力和宏观经济的影响 [28][30][33] 问题: 如何将AI带来的机会货币化，新IoT产品服务与传统IoT PaaS服务在定价模式和成本上的差异，以及全年和二季度营收和盈利展望，IoT PaaS业务毛利率展望 - 公司将AI能力无缝融入现有三种商业模式，仍提供PaaS、SaaS或解决方案，对AI相关产品会考虑重新定价，如音频交互AI的PaaS定价与常规不同，可加速智能设备全球渗透或对部分产品重新定价，且便于扩大与上游供应商合作 [38][39][40] - 关税给需求周期带来短期波动，4月多数发往美国的订单暂停，影响波及全球多地，短期有不确定性，但长期解决后需求和渗透将恢复正常 [41][42][44] - 公司认为保持现有毛利率水平即可，重要的是维持在行业中的地位，激励供应商和客户继续投资，以提高渗透率和创新能力 [45][46] 问题: 与新加坡和智利的合作进展，未来季度是否有类似项目，以及AI开发者的地域扩展和国内外市场AI应用开发差异 - 与新加坡建屋发展局（HDB）合作，提供集中式能源管理平台，经超一年半POC，可显著降低电力消耗，帮助新加坡政府实现ESG或智慧国家目标，预计Q3末开始向部分家庭交付设备，三年完成第一阶段家庭渗透，公司将在新加坡开设新办公室，利用该案例拓展东南亚其他国家业务 [51][52][55] - AI开发者扩张刚起步，开发者和客户对AI能力需求增加，需求主要来自欧洲、美国、拉丁美洲和东南亚等地区的大客户，技术开发方面，设备开发制造相关人员主要来自中国大陆、韩国、土耳其和东南亚，软件开发人员来源更广泛，目前处于能力认知、开发者套件教育、原型POC和示范部署阶段 [56][58][61] 问题: 公司如何在内部流程、文档、代码开发等方面使用AI，能否提高利润率和降低成本 - 公司各部门都在使用不同类型AI工具，营销团队多数资源由AI生成，运营团队在线培训网络研讨会内容也多由AI生成，TikTok直播也受益于AI；法律和人力资源部门用AI辅助候选人简历研究和审核、合同检查；开发部门用AI工具进行项目管理、代码分析、调试和云服务维护等，未来公司将继续利用AI提高运营效率，降低运营成本或增加客户收入，增强运营杠杆 [65][66][68]

财务表现 - 2025年第一季度总收入7470万美元，同比增长21.1% [1] - 整体毛利率48.5%，同比上升0.7个百分点 [1] - 净利润1100万美元，2024年第一季度为负350万美元 [1] - 公认会计准则净利润率达14.8%，为历史新高 [2] - 连续八个季度实现正向经营现金流 [2] 收入驱动因素 - 收入增长主要来自物联网PaaS收入及智慧解决方案收入增加 [1] - 优质物联网PaaS客户贡献物联网PaaS收入的88.7%，2024年第一季度为85.1% [1] 客户与开发者数据 - 2025年第一季度物联网PaaS客户约2000个，与2024年同期持平 [1] - 2025年第一季度客户总数约2800个，2024年第一季度为3000个 [1] - 截至2025年3月31日连续12个月优质物联网PaaS客户287个，2024年第一季度为269个 [1] - 注册物联网设备和软件开发者超过141.7万个，较2024年底的131.6万个增长7.7% [1] 战略与业务模式 - 大客户战略使公司能专注服务战略客户 [1] - 平台模式推动AI与智能设备深度融合，加速行业智能化转型 [2] - 持续投入AI创新和Smart Solution业务拓展 [2] 管理层观点 - 收入持续增长和独特商业模型的经营杠杆推动净利润增长 [2] - 在宏观不确定性下专注构建差异化AIoT能力 [2] - 成本管理和费用结构优化推动净利润提升 [2]

财务表现 - 2025年第一季度总收入为7470万美元，同比增长约21 1% [1] - 物联网平台即服务(PaaS)收入为5370万美元，同比增长约17 9% [1] - 软件即服务(SaaS)及其他收入为1000万美元，同比增长约15 5% [1] - 智慧解决方案收入为1100万美元，同比增长约47 1% [1] - 净利润为1100万美元，2024年第一季度为负350万美元 [1] - 非公认会计准则净利润为1930万美元，同比上升约57 2% [1] - 综合毛利率保持在48 5% [1] - 公认会计准则净利润率达14 8% [1] - 连续八个季度实现正向经营现金流 [1] 业务发展 - 公司专注于构建差异化的AIoT能力，赋能全球开发者 [1] - 平台模式推动AI与智能设备的深度融合，加速行业智能化转型 [1] - 智慧解决方案业务持续拓展 [1] 管理层观点 - 收入持续增长和独特商业模型的良好经营杠杆推动净利润增长 [1] - 成本管理和费用结构优化推动净利润提升 [1] - 稳健的净现金水平支持AI创新和业务拓展 [1]

总收入情况 - 2025年第一季度总收入为7470万美元，同比增长约21.1%（2024年第一季度：6170万美元）[12] - 2025年第一季度总收入7470万美元，较2024年同期的6170万美元增加21.1%[15] - 2024年3月31日至2025年3月31日，公司收入从61,662千美元增长至74,687千美元[41] 物联网平台即服务（PaaS）业务收入情况 - 2025年第一季度物联网平台即服务（PaaS）收入为5370万美元，同比增长约17.9%（2024年第一季度：4560万美元）[12] - 截至2025年12月31日止连续12个月，以收入为基础的物联网PaaS净扩展率（DBNER）为118%（2024年第一季度：116%）[14] - 2025年第一季度物联网PaaS收入5370万美元，较2024年同期的4560万美元增加17.9%，DBNER从116%增至118%[19] 毛利率情况 - 2025年第一季度整体毛利率为48.5%，同比上升0.7个百分点（2024年第一季度：47.8%）[12] - 2025年第一季度毛利总额3630万美元，较2024年同期的2950万美元增加22.9%，毛利率为48.5%，创历史新高[17] 营业利润率情况 - 2025年第一季度营业利润率为负1.9%，同比上升24.6个百分点（2024年第一季度：负26.5%）[12] - 2025年第一季度营业亏损150万美元，较2024年同期的1640万美元收窄91.1%，非公认会计准则营业利润680万美元，2024年同期为亏损60万美元[22] - 2024年3月31日至2025年3月31日，公司营业亏损从16,367千美元收窄至1,452千美元[41] - 2024年3月31日营业利润率为 -26.5%，2025年3月31日为 -1.9%；非公认会计准则营业利润率从 -0.9%提升至9.1%[47] 净利润率情况 - 2025年第一季度净利润率为14.8%，同比上升20.5个百分点（2024年第一季度：负5.7%）[12] - 2025年第一季度净利润为1100万美元（2024年第一季度：负350万美元）[12] - 2025年第一季度净利润1100万美元，2024年同期为净亏损350万美元，非公认会计准则净利润1930万美元，较2024年同期的1230万美元增加57.2%[24] - 2024年3月31日至2025年3月31日，公司净亏损从3,543千美元转为净利润11,017千美元[41] - 2024年3月31日净利润率为 -5.7%，2025年3月31日为14.8%；非公认会计准则净利润率从19.9%提升至25.8%[48] 每股收益情况 - 2025年第一季度每股美国存托股份基本及摊薄净利润为0.02美元，2024年同期为基本及摊薄净亏损0.01美元，非公认会计准则下为0.03美元，2024年同期为0.02美元[25] - 2024年3月31日至2025年3月31日，计算每股净亏损/利润时基本普通股加权平均数从559,133,184股增加至606,308,258股[43] - 2024年3月31日归属普通股股东基本每股净亏损为 -0.01美元，2025年3月31日为0.02美元[43] - 2024年3月31日非公认会计准则基本每股净利润为0.02美元，2025年3月31日为0.03美元[48] 经营活动现金净额情况 - 2025年第一季度经营活动所得现金净额为940万美元（2024年第一季度：1450万美元）[12] - 2025年第一季度经营活动所得现金净额为940万美元，2024年同期为1450万美元[27] - 2024年3月31日至2025年3月31日，公司经营活动所得现金净额从14,490千美元降至9,352千美元[45] 现金及等价物等情况 - 截至2025年3月31日，现金及等价物等总额为10.237亿美元，较2024年12月31日的10.167亿美元有所增加[12] - 截至2025年3月31日，现金及等价物和投资为10.237亿美元，较2024年12月31日的10.167亿美元有所增加[26] - 2024年12月31日至2025年3月31日，现金及现金等价物从653334千美元增至763788千美元[37] 注册物联网设备和开发者情况 - 截至2025年3月31日，注册物联网设备和软件开发开发者超141.7万个，较2024年12月31日增长7.7%[14] 营业成本情况 - 2025年第一季度营业成本3840万美元，较2024年同期的3220万美元增加19.5%[16] 营业费用情况 - 2025年第一季度营业费用3770万美元，较2024年同期的4590万美元减少17.8%，非公认会计准则营业费用2940万美元，较2024年同期的3000万美元减少2.0%[21] 财务业绩电话会议情况 - 公司将于美国东部时间2025年5月20日下午八时三十分举行电话会议讨论财务业绩[29] 公司资产、负债和股东权益情况 - 截至2024年12月31日和2025年3月31日，公司资产总值分别为1103780千美元和1118403千美元[37] - 截至2024年12月31日和2025年3月31日，公司负债总额分别为96332千美元和128386千美元[37] - 截至2024年12月31日和2025年3月31日，公司股东权益总额分别为1007448千美元和990017千美元[39] 资产项目变化情况 - 2024年12月31日至2025年3月31日，短期投资从194536千美元降至89985千美元[37] - 2024年12月31日至2025年3月31日，存货净额从23840千美元降至21583千美元[37] 负债项目变化情况 - 2024年12月31日至2025年3月31日，客户预付款项从31346千美元降至27145千美元[37] - 2024年12月31日至2025年3月31日，预提费用及其他流动负债从32257千美元增至67806千美元[37] 非公认会计准则财务指标情况 - 公司使用非公认会计准则财务指标评估经营表现，该指标有局限性需与美国公认会计准则指标结合考虑[32][33] 投资活动现金净额情况 - 2024年3月31日至2025年3月31日，公司投资活动所得现金净额从16,195千美元大幅增长至101,183千美元[45]

年度股东大会安排 - 公司将于2025年6月19日下午2点(香港时间)在中国浙江省杭州市西湖区华策中心A栋3楼VVIP会议室召开年度股东大会[1] - 股东大会将审议并通过AGM通知中定义的拟议决议案[1] - 董事会完全支持拟议决议案并建议股东及美国存托凭证持有人投票赞成[1] - 股东大会通知及委托书可在公司官网ir.tuya.com获取[1] 股东投票资格 - 截至2025年5月20日营业结束时(香港时间)登记在册的普通股股东有权接收通知并出席投票[2] - 截至2025年5月20日营业结束时(纽约时间)登记在册的美国存托凭证持有人如需行使投票权，必须直接向存托银行纽约梅隆银行提交投票指示[2] 财务报告披露 - 公司已向美国证券交易委员会提交截至2024年12月31日的20-F表格年度报告，包含经审计财务报表[3] - 年度报告可在公司官网ir.tuya.com及SEC官网www.sec.gov查阅[3] 公司业务概况 - 公司是全球领先的AI云平台服务提供商，致力于构建AIoT开发者生态系统[4] - 公司提供包括PaaS、SaaS在内的全套解决方案，服务于智能设备、商业应用及行业开发者[4] - 通过AIoT开发者平台，公司已激活全球开发者社区，共同打造绿色低碳、安全高效的智能解决方案生态系统[4]

财务整体业绩表现 - 2024年和2023年运营亏损分别为4760万美元和1.058亿美元，运营亏损大幅减少；2024年首次实现净利润500万美元，扭转2023年净亏损6030万美元局面；截至2024年12月31日，累计亏损5.699亿美元[31] - 2024年公司营收为2.98617亿美元，较2023年的2.2999亿美元增长约30%[80] - 2024年公司毛利润为1.4143亿美元，较2023年的1.06655亿美元增长约32.6%[80] - 2024年公司运营亏损为4762万美元，较2023年的1.05824亿美元有所收窄[80] - 2024年公司净利润为499.7万美元，而2023年净亏损6031.5万美元[80] - 2023年净亏损60,315千美元，2024年净利润4,997千美元[83] - 2023年基本和摊薄每股净亏损0.11美元，2024年为0.01美元[83] - 2023年和2024年基本和摊薄后每股净亏损/利润分别为 -0.11美元和0.01美元[107] - 2023年和2024年净亏损/利润分别为 -60315美元和4997美元，非GAAP净利润分别为20438美元和75308美元[119] - 2023年和2024年非GAAP净利润率分别为8.9%和25.2%[119] 经营活动现金流量 - 2024年和2023年经营活动产生的净现金分别为8040万美元和3640万美元[31] - 2023年经营活动产生的净现金为36,443千美元，2024年为80,352千美元[85] 融资收益情况 - 2021年3月和4月，公司首次公开募股获得净收益9.047亿美元；2022年7月5日，全球发售获得净收益约7000万港元[32] 资产相关情况 - 截至2024年12月31日，现金及现金等价物、定期存款和国债投资余额为10.167亿美元，2023年为9.843亿美元[33] - 截至2024年12月31日，公司现金及现金等价物为6.53334亿美元，较2023年的4.98688亿美元有所增加[74] - 截至2024年12月31日，公司总资产为11.0378亿美元，较2023年的10.664亿美元有所增加[74] 负债与权益情况 - 截至2024年12月31日，公司无有息银行借款和其他借款，资产无质押，资产负债率为零[34][35][36] - 截至2024年12月31日，公司总负债为9633.2万美元，较2023年的9583.5万美元略有增加[74] - 截至2024年12月31日，公司股东权益为10.07448亿美元，较2023年的9.70565亿美元有所增加[77] 投资与资本支出情况 - 2024年，除2.066亿美元定期存款和1.568亿美元国债收购外，无其他重大投资；截至2024年12月31日，无重大投资和资本资产计划[37][38] - 截至2024年12月31日，资本支出承诺为260万美元，主要与办公楼开发有关[39] 人员情况 - 截至2024年12月31日，公司研发、销售和营销、行政等部门员工总数为1435人[44] 公司治理情况 - 公司董事长和首席执行官由王学基先生兼任，董事会认为此安排不影响权力平衡，未来会视情况考虑分离两职[47][48][49] 全球发售净收益使用情况 - 截至2024年12月31日，公司全球发售净收益7000万港元，已使用1420万港元，未使用3470万港元，预计未来三年用完[55][56] 股息分配情况 - 公司董事会批准每股普通股或每份美国存托股份派息0.0608美元，派息总额约3700万美元[57] - 2024年8月26日公司董事会批准发放特别股息，每股0.0589美元，总计3300万美元，于2024年10月以现金支付[106] 股份回购情况 - 报告期内，公司从公开市场回购223,773份美国存托股份，总代价约40万美元[61] 税务相关情况 - 香港子公司需按16.5%缴纳香港利得税[93] - 中国境内符合条件的高新技术企业可享受15%的优惠税率[94] - 2023年总所得税费用3,249千美元，2024年为2,145千美元[101] - 2023年法定所得税税率25.0%，有效税率 -5.7%；2024年法定税率25.0%，有效税率30.0%[102] - 截至2024年12月31日，递延所得税资产主要包括净累计亏损结转118,755千美元等[103] - 截至2024年12月31日，集团有大约576,439千美元的税务亏损结转[105] 应收应付账款情况 - 2023年和2024年应收账款净额分别为9214美元和7592美元[108] - 2023年和2024年公司分别记录信用损失准备1530美元和1138美元[108][109] - 2023年和2024年应付账款总额分别为11577美元和19051美元[111] 费用情况 - 2023年研发、销售与营销、一般及行政费用分别为 -102277美元、 -40440美元、 -80663美元；2024年分别为 -95049美元、 -37081美元、 -68254美元[115] 非GAAP指标情况 - 2023年和2024年非GAAP运营亏损/利润分别为 -25071美元和22691美元，非GAAP运营利润率分别为 -10.9%和7.6%[115] 加权平均普通股基本股数情况 - 2023年和2024年计算非GAAP每股净利润使用的加权平均普通股基本股数分别为555466061股和573782783股[119]

收入和利润（同比环比） - 2024年公司收入为298,617千美元，较2023年的229,990千美元增长约30%[8] - 2024年公司毛利为141,430千美元，较2023年的106,655千美元增长约32.6%[8] - 2024年公司营业亏损47,620千美元，较2023年的105,824千美元亏损收窄约55%[8] - 2024年公司净利润为4,997千美元，而2023年亏损60,315千美元[8] - 2024年公司非公认会计准则营业利润为22,691千美元，2023年亏损25,071千美元[8] - 2024年公司非公认会计准则净利润为75,308千美元，2023年为20,438千美元[8] - 2024年总收入29860万美元，同比上升约29.8%，2023年为23000万美元[10] - 2024年物联网PaaS收入21710万美元，同比上升约29.4%，2023年为16770万美元[10] - 2024年整体毛利率47.4%，同比上升1.0个百分点，2023年为46.4%[10] - 2024年净利润500万美元，2023年为负6030万美元，标志首个财政年度在公认会计准则基准下录得净盈利[10] - 2024年公司总收入约2.986亿美元，年度同比增长近30%[19] - 2024年公司综合毛利率稳定维持在约47%，全年营运支出同比下降约11%[19] - 2024年公司全年非公认会计准则营运利润约为2270万美元，营运利润率约为7.6%[19] - 2024年公司非公认会计准则净利润达7530万美元，年度同比增长约268.5%[19] - 2024年公司首次实现公认会计准则净利润，为500万美元[19] - 2024年总收入29860万美元，较2023年的23000万美元增加29.8%[28] - 2024年毛利总额14140万美元，较2023年的10670万美元增加32.6%，毛利率从46.4%增至47.4%[30] - 2024年物联网PaaS收入21710万美元，较2023年的16770万美元增加29.4%，DBNER从103%增至122%[32] - 2024年营业亏损4760万美元，较2023年的10580万美元收窄55.0%，非公认会计准则营业利润2270万美元，2023年为亏损2510万美元[35] - 2024年净利润500万美元，2023年为净亏损6030万美元，非公认会计准则净利润7530万美元，较2023年的2040万美元增加268.5%[38] - 2024年每股美国存托股份基本及摊薄净利润为0.01美元，2023年为基本及摊薄净亏损0.11美元[39] 成本和费用（同比环比） - 2024年营业成本15720万美元，较2023年的12330万美元增加27.4%[29] - 2024年营业费用18910万美元，较2023年的21250万美元减少11.0%，非公认会计准则营业费用11870万美元，较2023年的13170万美元减少9.9%[34] 各条业务线表现 - 2024年物联网PaaS客户约3700个，2023年为4000个；客户总数约5800个，2023年约为6100个[11] - 截至2024年12月31日连续12个月，优质物联网PaaS客户298个，2023年为265个[11] - 截至2024年12月31日连续12个月，物联网PaaS净扩展率为122%，2023年为103%[11] - 截至2024年12月31日，注册物联网设备和软件开发开发者超1316000个，较2023年增长32.6%，2023年约为993000个[11] - 2024年公司服务约5800名客户，AI云平台赋能约3700个品牌开发智能设备[16] - 2024年公司物联网PaaS业务各品类均实现稳健年度增长，智慧解决方案业务年度同比增长约58%[20] - 截至2024年底，平台注册开发者人数约132万个，智慧设备SKU数量超107万款，涵盖超3000个大小品类[21] - 2024年第四季度，公司正式推出AI Agent开发平台，可与多个主流大型语言模型无缝整合[23] 管理层讨论和指引 - 自2025年4月2日起实施的美国关税政策对消费电子行业带来重大不确定性，但公司对长期业务前景仍充满信心[26] 其他没有覆盖的重要内容 - 2024年经营活动所得现金净额8040万美元，同比上升120.5%，2023年为3640万美元[10] - 2024年公司产生约8040万美元的正向经营现金流，年末净现金余额超10亿美元[19] - 截至2024年12月31日，现金及现金等价物等为10.167亿美元，较2023年的9.843亿美元有所增加[40] - 截至2024年12月31日，现金及等价物、定期存款及国债总额为10.167亿美元，2023年为9.843亿美元[46] - 截至2024年12月31日，集团无计息银行及其他借款、无资产抵押，债权比率为零[47][48][49] - 截至2024年12月31日，集团重大投资为定期存款2.066亿美元及国债投资，国债投资公允价值为1.568亿美元，占集团资产总值的14.2%，年度实现收益330万美元及未实现收益300万美元[51][52] - 截至2024年12月31日，集团资本开支承担为260万美元，主要与开发办公楼宇有关[53] - 截至2024年12月31日，集团无重大或然负债、无重大收购及出售[55][56] - 截至2024年12月31日，集团无作对冲用途的金融工具、未使用衍生金融工具管理利率风险敞口[57][58] - 截至2024年12月31日，集团研发、销售及营销、一般及管理及其他职能的雇员人数分别为1040人、284人、111人，总计1435人[59][60] - 公司于2014年8月28日在开曼群岛注册成立，2021年3月18日美国存托股份在纽交所上市，A类普通股在香港联交所主板上市[64] - 截至2024年12月31日，腾讯在订立重续协议时持有公司10%以上投票权，最后实际可行日期持有少于10%投票权[72] - 2024年12月31日止年度，云服务和技术服务框架协议收取服务费约为人民币920万元（不含税为人民币870万元）[73] - 刘尧女士自2024年9月16日起辞任执行董事职务，张燕女士自2024年11月18日起获委任为执行董事[62] - 云服务和技术服务框架协议初始期限自2022年6月1日至2024年12月31日，重续协议自2025年1月1日至2027年12月31日[71] - 重续云服务和技术服务框架协议交易因最高适用百分比比率（利润率除外）超0.1%但低于5%，获豁免遵守独立股东批准规定[72] - 公司于2014年8月28日在开曼群岛注册成立，2021年3月18日美国存托股份在纽交所上市，A类普通股在香港联交所主板上市[64] - 截至2024年12月31日，腾讯在订立重续协议时持有公司10%以上投票权，最后实际可行日期持有少于10%投票权[72] - 2024年12月31日止年度，云服务和技术服务框架协议收取服务费约为人民币920万元（不含税为人民币870万元）[73] - 刘尧女士自2024年9月16日起辞任执行董事职务，张燕女士自2024年11月18日起获委任为执行董事[62] - 云服务和技术服务框架协议初始期限自2022年6月1日至2024年12月31日，重续协议自2025年1月1日至2027年12月31日[71] - 重续云服务和技术服务框架协议交易因最高适用百分比比率（利润率除外）超0.1%但低于5%，获豁免遵守独立股东批准规定[72] - 公司于2014年8月28日在开曼群岛注册成立，2021年3月18日美国存托股份在纽交所上市，A类普通股在香港联交所主板上市[64] - 截至2024年12月31日，腾讯在订立重续协议时持有公司10%以上投票权，最后实际可行日期持有少于10%投票权[72] - 2024年12月31日止年度，云服务和技术服务框架协议收取服务费约为人民币920万元（不含税为人民币870万元）[73] - 刘尧女士自2024年9月16日起辞任执行董事职务，张燕女士自2024年11月18日起获委任为执行董事[62] - 云服务和技术服务框架协议初始期限自2022年6月1日至2024年12月31日，重续协议自2025年1月1日至2027年12月31日[71] - 重续云服务和技术服务框架协议交易因最高适用百分比比率（利润率除外）超0.1%但低于5%，获豁免遵守独立股东批准规定[72] - 公司于2014年8月28日在开曼群岛注册成立，2021年3月18日美国存托股份在纽交所上市，A类普通股在香港联交所主板上市[64] - 截至2024年12月31日，腾讯在订立重续协议时持有公司10%以上投票权，最后实际可行日期持有少于10%投票权[72] - 2024年12月31日止年度，云服务和技术服务框架协议收取服务费约为人民币920万元（不含税为人民币870万元）[73] - 刘尧女士自2024年9月16日起辞任执行董事职务，张燕女士自2024年11月18日起获委任为执行董事[62] - 云服务和技术服务框架协议初始期限自2022年6月1日至2024年12月31日，重续协议自2025年1月1日至2027年12月31日[71] - 重续云服务和技术服务框架协议交易因最高适用百分比比率（利润率除外）超0.1%但低于5%，获豁免遵守独立股东批准规定[72] - 公司于2014年8月28日在开曼群岛注册成立，2021年3月18日美国存托股份在纽交所上市，A类普通股在香港联交所主板上市[64] - 截至2024年12月31日，腾讯在订立重续协议时持有公司10%以上投票权，最后实际可行日期持有少于10%投票权[72] - 2024年12月31日止年度，云服务和技术服务框架协议收取服务费约为人民币920万元（不含税为人民币870万元）[73] - 刘尧女士自2024年9月16日起辞任执行董事职务，张燕女士自2024年11月18日起获委任为执行董事[62] - 云服务和技术服务框架协议初始期限自2022年6月1日至2024年12月31日，重续协议自2025年1月1日至2027年12月31日[71] - 重续云服务和技术服务框架协议交易因最高适用百分比比率（利润率除外）超0.1%但低于5%，获豁免遵守独立股东批准规定[72] - 2024年最大客户及前五大客户分别占总收入的3.2%及13.0%，最大供应商及前五大供应商分别占采购总额的11.5%及33.9%[109] - 2024年集团慈善捐款为人民币60万元[116] - 2025年2月26日，董事会批准向2025年3月13日营业结束时的股东宣派每股普通股或每股美国存托股份0.0608美元的股息，总额约3700万美元；2024年8月26日，董事会批准向2024年9月11日营业结束时的股东宣派每股普通股或每股美国存托股份0.0589美元的股息，总额约3300万美元[119] - 2024年12月31日，公司可供以股份溢价分派的储备约为500.6百万美元[122] - 截至2024年12月31日，集团并无来自银行及其他金融机构的贷款、透支及借款[124] - 独立非执行董事（黄宣德除外）年度董事袍金每年50,000美元，黄宣德每年75,000美元[125] - 2024年公司高级管理层薪酬在100,000 - 150,000美元、400,000 - 450,000美元、7,500,000 - 8,000,000美元、8,500,000 - 9,000,000美元、18,500,000 - 19,000,000美元各有1人[127] - 集团2024年合并财务报表由罗兵咸永道会计师事务所审核，其将在应届股东周年大会上退任并符合膺选连任资格，过去三年审计师无变动[131] - 截至2024年12月31日，无董事在与集团业务构成竞争的业务中拥有权益[133] - 截至2024年12月31日，公司无《上市规则》第13.17至13.22条规定的披露责任[135] - 截至2024年12月31日，王先生持有75,320,130股A类普通股，占比14.93%；持有43,379,870股B类普通股，占比61.79%[137] - 截至2024年12月31日，陈先生持有1,974,570股A类普通股