股权激励计划基本情况 - 本次激励计划为2026年A股限制性股票激励计划，激励方式为限制性股票，股份来源为公司从二级市场回购的公司A股普通股 [2] - 计划拟授予的权益数量为316.7300万股，占公司总股本比例为0.42%，且未设置预留权益 [2] 授予前调整情况 - 因3名激励对象离职，激励对象人数由283名调整为280名，授予股票数量由316.7300万股调整为316.2300万股 [3] - 因2025年年度A股权益分派在授予登记前实施完毕，限制性股票的授予价格由19.17元/股调整为19.05元/股 [3] 限制性股票授予情况 - 2026年6月4日，公司确定该日为授予日，向符合条件的280名激励对象授予316.2300万股限制性股票，授予价格为19.05元/股 [4] - 在认购资金缴纳过程中，有42名激励对象因个人原因全部或部分放弃获授股票，合计放弃52.6000万股 [4] - 因此，实际授予的激励对象人数调整为238人，实际授予的限制性股票数量调整为263.6300万股 [4] - 任何一名激励对象通过全部有效的股权激励计划获授的公司股票均未超过公司总股本的1% [6] - 全部在有效期内的股权激励计划所涉及的标的股票总数未超过提交股东会时公司股本总额的10% [6] - 激励对象不包括公司独立董事、单独或合计持有公司5%以上股份的股东或实际控制人及其配偶、父母、子女 [6] 计划有效期与解锁安排 - 激励计划有效期自限制性股票授予登记完成之日起，最长不超过48个月 [8] - 授予的限制性股票限售期分别为自授予登记完成之日起12个月、24个月、36个月 [9] - 限售期满后，公司为满足条件的激励对象办理解除限售，未满足条件者持有的限制性股票由公司回购注销 [9] 资金与股份登记情况 - 截至2026年6月30日，公司已收到238名激励对象缴纳的认购款共计人民币50,221,515.00元，其中计入实收资本人民币2,636,300.00元，计入资本公积（资本溢价）人民币47,585,215.00元 [10] - 2026年7月22日，本次授予的限制性股票完成授予登记手续，登记数量为263.6300万股 [11] 对公司的影响 - 本次限制性股票授予登记完成后不会导致公司控股股东及实际控制人发生变化 [12] - 本次限制性股票所筹集资金将全部用于补充公司流动资金 [14] - 经测算，本次限制性股票的激励成本合计为3,756.7275万元，将在2026年至2029年间进行摊销，并在经常性损益中列支 [14]

2026年半年度经营业绩 - 2026年上半年合同签订额8.08亿元，同比增长39% [4] - 2026年上半年营业收入预计同比增长20.38%，约5亿元 [4][6] - 2026年上半年预计净亏损1300万元至1000万元，主要受汇兑损失3535.33万元及折旧费用同比增长1360.16万元影响 [4] 股权激励计划 - 公司推出2026年限制性股票激励计划，考核期为2026-2028年 [4] - 收入考核目标为2026年11.2亿元、2027年14亿元、2028年18亿元，三年复合增长率22% [4] - 激励对象共计110人，授予限制性股票460万股，占公司总股本2.1% [4] 财务与盈利能力展望 - 2026年一季度毛利率33.87%，二季度预计回升至40%左右，下半年毛利率预计进一步提升 [5] - 2026年上半年扣非、扣除汇兑及可转债财务费用后净利润约2500万元 [6] - 为完成全年11.2亿元收入目标，下半年需实现营业收入6-7亿元 [6] - 面向海外矿山客户的产品毛利率可稳定保持在50%左右 [6] - 公司已开展不超过7000万美元的外汇套期保值以降低汇兑波动影响 [5] 市场与客户情况 - 紫金矿业稳居公司前三大客户，但在其整体采购额中占比不足5%，未来有提升空间 [4] - 锻造高合金复合衬板已在紫金旗下多个矿山使用或已签订采购协议 [5] - 2026年铜、金等有色金属价格保持高位，公司对行业景气度保持乐观 [5] 产能与资本开支 - 蒙古国、赞比亚生产基地已建成，智利及秘鲁工厂在建设中，预计今明两年陆续投产 [7] - 海外工厂全部投产后，预计总产能达到30亿元 [7] - 2026年全球产能布局进入收尾阶段，后续资本开支强度将下降 [8] - 预计2028-2030年每年资本性开支维持在1-2亿元 [8] 产品与技术 - 公司采用成本传导式浮动定价机制，产品定价根据原材料价格和汇率动态调整 [6] - 二代锻造复合衬板规模量产后，平均毛利率预计比第一代橡胶复合衬板高5%左右 [9] - 核心工序为锻造和硫化，非核心工序可外协，若订单超预期可快速增加核心设备保障交付 [9] 未来增长驱动因素 - 毛利率提升三大驱动：海外收入占比提升（海外毛利率高于国内15%-20%）、收入规模提升摊薄固定成本、高毛利新产品推广 [8] - 随着收入规模提升，固定资产周转率将大幅改善，ROE也将明显改善 [7] - 公司具备人脉、行业经验及技术储备优势，会积极关注矿产资源领域的投资机会 [10]