FF301 股份發行人及根據《上市規則》第十九B章上市的香港預託證券發行人的證券變動月報表 截至月份: 2025年11月30日 狀態: 新提交 致：香港交易及結算所有限公司 公司名稱: 亨利加集團有限公司 (於開曼群島註冊成立之有限公司) 呈交日期: 2025年12月1日 I. 法定/註冊股本變動 | 1. 股份分類 | 普通股 | 股份類別 | 不適用 | | 於香港聯交所上市 (註1) | | 是 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 證券代號 (如上市) | 03638 | 說明 | | | | | | | | | | 法定/註冊股份數目 | | | 面值 | | 法定/註冊股本 | | | 上月底結存 | | | 800,000,000 | HKD | | 0.1 HKD | | 80,000,000 | | 增加 / 減少 (-) | | | | | | HKD | | | | 本月底結存 | | | 800,000,000 | HKD | | 0.1 HKD | | 80,000,000 | 本月底法定/註冊股本 ...

中期业绩核心表现 - 集团收入为8714.3万港元，同比大幅减少48.67% [1] - 股东应占溢利为68万港元，同比减少40.51% [1] - 每股盈利为0.88港仙 [1] 财务指标摘要 - 报告期涵盖截至2025年9月30日的六个月 [1] - 收入和利润均出现显著同比下滑 [1]

中期业绩概览 - 报告期截至2025年9月30日止六个月 [1] - 集团收入为8714.3万港元，同比大幅减少48.67% [1] - 股东应占溢利为68万港元，同比减少40.51% [1] - 每股盈利为0.88港仙 [1]

收入和利润表现 - 收入同比下降48.7%，从1.69763亿港元降至8714.3万港元[3] - 期间利润同比下降91.7%，从385.2万港元降至32万港元[3] - 本公司拥有人应占每股基本盈利为0.88港仙，去年同期为1.45港仙[3] - 公司於2025年9月30日未經審核本公司擁有人應佔總權益為1.91485億港元，較2025年4月1日經審核的1.92914億港元下降0.74%[9] - 截至2025年9月30日止六個月期間，公司錄得利潤68萬港元，非控股權益錄得虧損360萬港元，綜合計算為利潤32萬港元[9] - 截至2024年9月30日止六個月期間，公司錄得利潤114.3萬港元，非控股權益錄得利潤270.9萬港元，綜合利潤為385.2萬港元[8] - 公司期间利润为32万港元[19] - 公司截至2024年9月30日止六个月总收入为3,852,000港元[20] - 公司擁有人應佔利潤為680,000港元，較去年同期的1,143,000港元下降40.5%[31] - 每股基本盈利為0.88港仙，較去年同期的1.45港仙下降39.3%[31] - 公司本期利润约为300,000港元，较去年同期的3,900,000港元大幅下降约92.3%[147] - 公司拥有人应占利润约为700,000港元，去年同期约为1,100,000港元，每股基本盈利为0.88港仙[148] 毛利率和盈利能力指标 - 毛利率为52.077百万港元，毛利率百分比约为59.8%，去年同期为54.014百万港元（约31.8%）[3] - 公司毛利率约为59.8%，较去年同期的约31.8%上升28个百分点[127] 成本和费用 - 出售存貨成本為35,066,000港元，較去年同期的115,749,000港元大幅下降69.7%[28] - 僱員福利費用為27,369,000港元，較去年同期的19,458,000港元增長40.6%[28] - 所得稅開支為480,000港元，較去年同期的1,085,000港元下降55.8%[28] - 一般及行政费用较去年同期增加约530万港元[130] - 公司财务成本约为5,300,000港元，较去年同期的4,600,000港元增加约15.2%[145] - 本期间员工福利费用（包括董事酬金）合共约2740万港元，去年同期约为1950万港元[160] - 财务成本从2023年同期的4,627,000港元增至2024年的5,305,000港元，增幅约为14.7%[27] 其他财务数据 - 其他收入及收益净额从2023年同期的3,610,000港元增至2024年的6,769,000港元，增幅约为87.5%[26] - 利息收入从2023年同期的1,049,000港元大幅增至2024年的3,426,000港元，增幅约为226.8%[20] - 金融资产预期信贷亏损录得拨回约3000港元，去年同期为约290万港元[131][133] - 公司其他收入及收益约为6,800,000港元，较去年同期的3,600,000港元增加约88.9%[144] - 本期间公司录得汇兑收益约70万港元，去年同期为约10万港元[158] - 公司应收现金客户款项预期信贷亏损拨回约3,000港元，去年同期为拨备约3,400,000港元[143][150] 资产变化 - 总资产从5.59694亿港元增加31.2%至7.34061亿港元[5] - 现金及现金等价物从2189.8万港元大幅增加367.4%至1.02345亿港元[5] - 公司总资产从2024年3月31日的559,694,000港元增加至2024年9月30日的734,061,000港元，增幅约为31.1%[22] - 公司现金及现金等价物从2024年3月31日的1,473,000港元增至2024年9月30日的3,807,000港元，增幅约为158.4%[22] - 應收貸款淨額為84,400,000港元，較上一財年末的38,736,000港元增長117.9%[36] - 貿易應收賬款為137,411,000港元，其中超過180天的賬款為128,914,000港元，佔比高達93.8%[36][37] - 其他金融資產大幅增加至78,588,000港元，較上一財年末的1,031,000港元增長7,523%[38] - 物業、廠房及設備添置約4,108,000港元，較去年同期的2,102,000港元增長95.4%[34] - 無形資產及商譽分別增加1,584,000港元及247,000港元，去年同期無此項變動[35] - 公司现金及现金等价物约为102,300,000港元，较期初的21,900,000港元大幅增加约367%[151] - 公司应收贷款为84,400,000港元，较期初的38,700,000港元增加约118%[149] - 公司贸易应收账款约为137,400,000港元，较期初的185,000,000港元减少约25.7%[150] - 公司存货为5,100,000港元，较期初的3,400,000港元增加约50%[149] 负债和借款 - 应付账款从2.51369亿港元增加42.1%至3.57206亿港元[6] - 流动负债从3.28571亿港元增加48.8%至4.88941亿港元[6] - 借贷总额（流动与非流动）从8700万港元增加21.6%至1.05747亿港元[6] - 公司总负债从2024年3月31日的361,560,000港元上升至2024年9月30日的523,028,000港元，增幅约为44.7%[22] - 分部负债中，金融服务业务负债从203,728,000港元增至356,736,000港元，增幅约为75.1%[21] - 截至2025年9月30日，應付賬款總額為3.772億港元，較2025年3月31日的2.647億港元增長42.5%[41] - 貿易應付賬款從2025年3月31日的5206.5萬港元增至2025年9月30日的1.405億港元，增長170%[41] - 應付保證金客戶款項從1955.8萬港元增至3964.5萬港元，增長102.7%[41] - 本期間新增其他借貸468萬港元，並因收購附屬公司新增借貸1417.8萬港元[42] - 借貸按12%至21%之固定市場利率計息，並須於一至兩年內償還[42] - 公司应付保证金约1500万港元由其他金融资产约3170万港元作抵押[157] - 公司其他借贷约6000万港元以位于香港的投资物业约1.235亿港元作抵押[157] 权益变化 - 权益总额从1.98134亿港元增加6.5%至2.11033亿港元[6] - 公司於2025年9月30日未經審核權益總額為2.11033億港元，較2025年4月1日經審核的1.98134億港元增加6.51%[9] - 公司於回購股份使庫存股份儲備減少400.6萬港元，導致2024年9月30日權益總額較期初減少1.45%[8] - 公司於2025年期間非控股權益出資200萬港元及因收購附屬公司使非控股權益增加1267.4萬港元[9] - 公司於2025年期間出售指定股本證券，產生公平值儲備增加485.9萬港元，同時累計虧損增加485.9萬港元[9] - 公司於2024年9月30日未經審核權益總額為2.7911億港元，較2024年4月1日經審核的2.79239億港元輕微下降0.05%[8] - 公司资本负债比率约为1.6%，较期初的24.7%显著改善[153] 各业务线表现：收入 - 公司总收入同比下降48.7%，从1.69763亿港元降至8714.3万港元[15] - 来自客户合约的收入大幅下降50.4%，从1.68714亿港元降至8371.7万港元[15] - 销售货品收入锐减64.9%，从1.23862亿港元降至4349.8万港元[16] - 包销收入下降52.9%，从3591.5万港元降至1692.7万港元[16] - 公司总收入约为8710万港元，较去年同期的约1.698亿港元减少约8270万港元，降幅约为48.7%[127] - 电脑及电子产品贸易业务收入约为280万港元，较去年同期的约8960万港元减少约8680万港元，降幅约为96.9%[128] - 食品贸易业务收入约为4070万港元，较去年同期的约3430万港元增加约640万港元，增幅约为18.7%[128] - 金融服务业务收入约为2650万港元，较去年同期的约3870万港元减少约1220万港元，降幅约为31.5%[128] - 家族办公室服务业务收入约为1710万港元，较去年同期的720万港元增加约990万港元，增幅约为137.5%[128] - 电脑及电子产品贸易业务收入大幅下降至约280万港元，占集团总收入约3.3%（对比2024年9月30日：约8,960万港元，占比约52.8%）[49] - 食品贸易业务收入增长至约4,070万港元，占集团总收入约46.7%（对比2024年9月30日：约3,430万港元，占比约20.2%）[57] - 证券经纪及顾问业务分部贡献收入约23.1百万港元，占集团总收入约26.5%[69] - 证券经纪及顾问业务收入同比下降，对比去年同期约37.8百万港元（占比约22.3%）[69] - 借贷业务（亨利加金融）贡献收入约2.2百万港元，占集团总收入约2.5%[70] - 借贷业务收入同比增长，对比去年同期约900,000港元（占比约0.5%）[70] - 城投中国理财贡献收入约120万港元，占集团总收入约1.4%[104] - 维港财富管理贡献收入约1050万港元，占集团总收入约12.1%[107] - 家族办公室服务业务收入约17,100,000港元，占集团总收入约19.6%[119] - 家族办公室服务业务收入较去年同期（7,200,000港元）显著增长，占比亦从4.2%提升[119] 各业务线表现：利润/业绩 - 金融服务业务分部业绩最高，为1205.5万港元[19] - 食品贸易业务分部业绩为111.1万港元[19] - 家族办公室服务业务分部业绩为216.2万港元[19] - 电脑及电子产品贸易业务分部亏损77.2万港元[19] - 金融服务业务分部业绩为12,985,000港元，是贡献最大的分部[20] - 证券经纪及顾问业务分部贡献纯利约7.5百万港元[69] - 证券经纪及顾问业务纯利同比下降，对比去年同期约13.76百万港元[69] - 借贷业务（亨利加金融）贡献纯利约1.6百万港元[70] - 借贷业务纯利同比增长，对比去年同期约700,000港元[70] - 城投中国理财产生净利润约300万港元[105] - 维港财富管理贡献纯利约100万港元[107] - 家族办公室服务业务贡献分部利润约2,200,000港元[120] - 食品贸易业务毛利由230万港元大幅增加至830万港元，毛利率增加约13.7个百分点[57] 各地区表现 - 香港電腦及電子產品貿易業務增長率放緩，貿易量出現收縮跡象[44] - 公司於上海成立新公司以拓展中國內地電子貿易市場[46] - 香港食品贸易行业面临成本高企及港人北上消费导致的需求分流挑战[53][54] - 网络食品贸易成为行业增长主因，线上配送平台规模持续扩张[54] - 公司通过提供直接从挪威进口的整条三文鱼等定制化服务获得竞争优势[56] - 公司证券经纪及顾问服务业务在2025年6月恢复了在香港交易所的交易权[67] - 2025年上半年香港所有证券交易商及证券保证金融资人的交易总额创下纪录，较前期实现明显增长[61] - 咨询服务业需求爆发，特别是ESG投资已成为驱动行业增长的主因[62] - 2025年上半年信用卡及个人贷款违约率上升，为市场提供不良资产收购机会[65] - 公司通过万海证券（香港）有限公司成功协助多家企业完成配售，获得市场良好反应[67] - 自2025年初起，全球宏观经济及地缘政治风险加剧客户还款压力与违约风险[63] - 利率维持相对高位抑制企业与消费者借贷意愿[63] - 香港物业价格持续下行，私人住宅及中原城市领先指数较2024年底下跌[63] - 财经事务及库务局就低收入人士过度借贷问题建议加强无抵押个人贷款规管，相关咨询已于2025年8月结束[64] - 2025年3月，公司注册处针对持牌放债人的反洗钱及反恐资金筹集指引生效[64] - 家族办公室及私人信托客户资产规模占香港私人财富市场份额提升[114] - 来自内地长三角、珠三角地区的客户群占比上升[114] - 投资推广署协助设立或扩展的家族办公室数量较去年同期有所增长[114] - 保险经纪业务对保证收益产品（尤其是短期计划）的需求显著攀升[116] - 消费者风险容忍度明显降低，更倾向选择能降低财务风险的保险方案[116] - 保监会将于2025年第四季进行新一轮监管，预计增加合规成本[117] - 香港政府推出税务优惠及“新资本投资者入境计划”等措施以吸引财富[114] 管理层讨论和指引 - 公司计划在2025年对其产品组合进行重大调整并优化供应链[51] - 公司于2025年7月获得海洋管理委员会（MSC）及水产养殖管理委员会（ASC）的监管链认证[57] - 公司收购维港财富管理有限公司82%权益[106] - 公司采用包括法律强制执行及结构化和解安排在内的多层次追讨策略以确保不良贷款的可收回性[87] - 收购完成后，经扩大集团预期通过整合至现有追讨平台提升效率、降低成本并改善追讨成果[88] - 公司放债业务的贷款利率参考市场介于8%至15%之间，贷款期限为一年以内[137] - 董事会并无于本期间建议派付中期股息[161] 不良贷款组合表现 - 城投中国理财于2025年6月30日的资产净值为89.6百万港元[76] - 城投中国理财的不良贷款组合于2025年6月30日的合并未偿还本金超过800百万港元，总回收额约为128.6百万港元[77] - 截至2025年6月30日资产净值为8960万港元[78] - 截至2024年3月31日财年收入为2780万港元[81] - 截至2025年3月31日财年收入为3490万港元[81] - 截至2025年6月30日止三个月收入为490万港元[81] - 不良贷款组合A原本金总额超过4.82亿港元[82] - 不良贷款组合A截至2025年9月30日收回约9680万港元[82] - 不良贷款组合B原本金总额超过4.63亿港元[83] - 不良贷款组合B截至2025年9月30日收回约6930万港元[83] - 不良贷款组合A和B的利率均低于每年44%[82][83] - 不良贷款组合C原本金总额超过2,000,000港元，截至2025年9月30日收回约66,000港元[84] - 不良贷款组合C的年利率为38%至60%，收购时已处于违约状态并被原贷款人撇销[84] - 不良贷款组合A于2016年以约19,000,000港元收购，截至2025年6月30日回收额已大幅超过收购价[85] - 不良贷款组合B于2022年以约32,000,000港元收购，截至2025年6月30日回收额已大幅超过收购价[85] - 不良贷款组合C于2024年以约500,000港元收购，截至2025年6月30日未确认减值亏损[86] 会计政策和减值评估 - 应用香港财务报告准则修订本对公司财务状况无重大影响[14] - 公司采用香港财务报告准则第9号的预期信贷亏损模型进行减值评估，分为三个阶段计量预期信贷亏损[134] - 截至2025年9月30日止六个月，公司对应收贷款及应收利息的预期信贷亏损拨备均为零，去年同期应收贷款拨备约为500,000港元[141] - 期内应收贷款及应收利息的还款额分别约为23,000,000港元

交易概述 - 公司间接全资附属公司Adorable向博瑞资本及Joyce Valley发行450股新股，总认购价为1500万港元 [1] - 新股占Adorable经扩大股本的45%，导致公司于Adorable的股权由100%减至55% [1] - Adorable收购博瑞资本及Rich Stone所持FSH合共40%股权及相关股东贷款，总代价为180.8万港元 [2] - 收购完成后，公司于FSH的权益由30%增至70%，FSH集团将成为公司的非全资附属公司 [2] 交易结构与财务影响 - Adorable认购事项带来新资本约1500万港元，所得款项净额约1450万港元 [2] - 约180万港元将用于支付FSH收购事项的代价，余额约1270万港元将用于支援万海证券、万海SP及FSH集团的营运资金 [2] - FSH集团的财务业绩将综合入账至公司的综合财务报表 [2] 战略意图与行业展望 - 收购事项与公司金融服务业务发展计划策略上契合，旨在把握市场潜在机遇 [3] - 交易将丰富集团服务多元性，把握香港及中国资产管理市场的高增长机遇 [3] - 策略性多元发展使集团能为客户提供更全面金融解决方案，提升竞争优势并开拓新收入来源 [3]

公司资本运作 - 公司间接全资附属公司Adorable向博瑞资本及Joyce Valley发行450股新股，总认购价为1500万港元，占Adorable经扩大股本的45% [1] - 该认购事项导致集团于Adorable的持股比例由100%降至55%，构成视作出售45%股权，Adorable成为公司间接非全资附属公司 [1] - 认购事项为Adorable带来新资本约1500万港元及所得款项净额约1450万港元 [2] 公司资产收购 - Adorable收购博瑞资本及Rich Stone所持FSH合共40%股权及股东贷款，总代价为180.8万港元 [2] - 收购完成后，集团于FSH的权益由30%增至70%，FSH集团成为公司非全资附属公司，其财务业绩将综合入账至公司财务报表 [2] - 收购事项资金部分来源于认购事项所得款项，其中约180万港元直接用于支付收购代价，余额约1270万港元用于支援万海证券、万海SP及FSH集团的营运资金 [2] 公司战略发展 - 收购事项与公司金融服务业务发展计划策略契合，旨在把握市场潜在机遇 [3] - 通过收购丰富集团服务多元性，重点把握香港及中国资产管理市场等高增长金融细分领域机遇 [3] - 策略性多元发展使集团能为客户提供更全面金融解决方案，从而提升竞争优势、开拓新收入来源并巩固市场地位 [3]

公司资本运作 - Adorable向博瑞资本有限公司及Joyce Valley Investment Management Company Limited发行450股新股，总认购价为1500万港元 [1] - 450股新股占Adorable经扩大股本的45%，公司持股比例由100%降至55%，构成视作出售45%股权 [1] - 该等认购事项完成后，Adorable将成为公司的间接非全资附属公司 [1] 资金用途 - 认购事项为Adorable带来新资本约1500万港元，所得款项净额约1450万港元 [1] - 约180万港元将直接用于支付该等收购事项的代价 [1] - 余额约1270万港元将用于支援万海证券、万海SP及FSH集团的营运资金及业务需求 [1]

股权交易 - 公司附属公司Adorable认购450股新股份，总认购价15,000,003港元，占扩大股本45%，集团股权减至55%[5] - Adorable收购FSH 40%股权及股东贷款款项，总代价1,808,000港元，集团权益增至70%[6] - 认购人A认购250股Adorable新股份，占扩大股本25%，总认购价8,333,335港元，较25%股权估值溢价约13%[11][12] - 认购人B认购200股新Adorable股份，占扩大股本20%，总认购价6,666,668港元，较25%股权估值溢价约13%[15][16] 财务业绩 - Adorable集团2025财年收入43,193,384港元，除税前溢利11,925,168港元，除税后溢利11,952,217港元[39] - Adorable 2025财年除税前亏损79,143港元，除税后亏损79,143港元[39] - 万海证券2024财年收入12,295港元，2025财年达51,070,560港元[40] - 万海证券2024财年除税前亏损987,411港元，2025财年溢利10,830,637港元[40] - FSH集团2023财年收入为0，2024财年达1,627,313港元[41] - FSH集团2023财年除税前亏损42,314港元，2024财年溢利1,805,171港元[41] - HKICM 2023财年收入为0，2024财年达1,104,853港元[42] - HKICM 2023财年除税前亏损9,266,364港元，2024财年亏损25,211,479港元[42] - 华港同达2023财年收入99,009元人民币，2024财年达3,470,972元人民币[42] - 华港同达2023财年除税前亏损5,863,393元人民币，2024财年溢利1,701,680元人民币[42] 资产净值 - 2025年8月31日，Adorable集团未经审核资产净值约29,790,000港元[40] - 2025年8月31日，FSH集团经审核资产净值约1,940,000港元[43] 估值相关 - 估值师选定11间可资比较公司，市账率平均数为0.836x，中位数为0.607x[52][57] - 估值师选择市账率作为Adorable主要估值指标[60] - 估值应用11.40%的缺乏市场流通性折让[63] - 扣除缺乏市场流通性折让后100%股权价值为16,180,568港元[64] - 经扩大资本基准扣除缺乏市场流通性折让后45%股权价值约为13,239,000港元[64] - FSH 40%股权价值的总代价88.8万港元[66] - 估值师选定8间可比较公司，市账率平均数为2.036x，中位数为1.043x[71][73] - 估值师认为市场法更适合对FSH的40%股权进行估值[68] - 估值师选择市账率作为FSH的主要估值指标[75] - 估值采用11.40%缺乏市场流通性折让[78] - 收购FSH 40%股权应计入23.7%控制权溢价[79][80] - 扣除折让及溢价后40%股权价值为888,000港元[81] 资金用途 - 认购事项为Adorable带来新资本约15,000,000港元，所得款项净额约14,500,000港元[83] - 约1,800,000港元用于支付收购事项代价，余额约12,700,000港元用于支援营运资金及业务需求[83] 其他 - 视作出售及收购事项为须披露交易，豁免股东批准[7] - 完成认购事项后，Adorable全体股东将订立股东协议[18] - 收购协议A须待取得证监同意Adorable成为HKICM主要股东后方完成，10个月内未取得则自动终止[22] - 认购协议A和B须于2025年12月15日前完成[13][17] - 收购协议A完成于所有条件达成后首营业日或双方协定日期落实[23] - 收购协议B须待取得证监会同意，若10个月内未取得则自动终止[26] - 截至公告日，Adorable拥有万海证券及万海SP的100%权益[37] - 截至公告日，Adorable于FSH的30%股权中拥有权益[38] - HKICM于公告日在香港管理大约6项基金[38] - 公告日Adorable集团及FSH集团股权架构中Adorable对FSH持股30%[33] - 收购事项完成后Adorable集团及FSH集团股权架构中Adorable对FSH持股55%[36] - 公告日期为2025年11月28日[92] - 公告日期执行董事为张烈云先生、陈永森先生及罗颖女士[92] - 公告日期独立非执行董事为卢康成先生、梁炜堃先生及李家梁先生[92]

公司公告核心信息 - 亨利加集团董事会会议将于2025年11月28日星期五举行 [1] - 会议地点为香港湾仔港湾道三十号新鸿基中心二十二楼 [1] - 会议目的包括审议及批准公司及其附属公司截至2025年9月30日止六个月的未经审核中期业绩 [1] - 会议将审议业绩刊发及考虑派发中期股息之建议 [1]

会议安排 - 亨利加集团有限公司董事会会议将于2025年11月28日举行[4] - 会议将审议及批准公司及其附属公司截至2025年9月30日止6个月未经审核中期业绩[4] - 会议将考虑派发中期股息的建议（如有）[4] 人员信息 - 公告日期的执行董事为张烈云、陈永森及罗颖[4] - 公告日期的独立非执行董事为卢康成、梁炜堃及李家梁[4]