提名委員會－職權範圍 3. 會議 1 BUTONG GROUP 不同集團 （於開曼群島註冊成立的有限公司） （「公司」） 1. 成員 2. 秘書 1.1 公司提名委員會（「提名委員會」）須由公司董事會（「董事會」）成立，且須由過 半數獨立非執行董事組成，且至少一名成員為不同性別。 1.2 提名委員會須由董事會主席擔任主席或獨立非執行董事在提名委員會內任 職，並由董事會委任。 1.3 提名委員會成員的委任期限須由董事會於委任日期決定。 2.1 提名委員會秘書須由公司秘書擔任。 2.2 提名委員會可不時委任其他任何具備合適資格及經驗之人士為提名委員會秘 書。 3.1 提名委員會成員在必要情況下可隨時召開會議。 3.2 任何會議舉行之前須作出適當通知，除非提名委員會全體成員一致通過豁免 該通知。不論所作出之通知期，提名委員會成員出席會議將被視為成員豁免 所需之通知規定。 3.3 議程及隨附之董事會文件應全部及時送交全體董事，惟最遲須於提名委員會 會議擬定舉行日期前3天（或其他協定期間）。 3.4 提名委員會處理事務所需之法定人數為任何兩名提名委員會成員，其中一名 成員須為獨立非執行董事。 4. 出席會議 5. 股東 ...

BUTONG GROUP 不同集團 （於開曼群島註冊成立的有限公司） （「公司」） 薪酬委員會－職權範圍 1. 成員 2. 秘書 3. 會議 1 2.1 薪酬委員會秘書須由公司秘書擔任。 2.2 薪酬委員會可不時委任其他任何具備合適資格及經驗之人士為薪酬委員 會秘書。 3.1 薪酬委員會每年最少須舉行一次會議。 3.2 任何會議舉行之前須作出適當通知，除非薪酬委員會全體成員一致通過 豁免該通知。不論所作出之通知期，薪酬委員會成員出席會議將被視為 成員豁免所需之通知規定。 3.3 議程及隨附之董事會文件應全部及時送交全體董事，惟最遲須於薪酬委 員會會議擬定舉行日期前3天（或其他協定期間）。 3.4 薪酬委員會處理事務所需之法定人數為任何兩名薪酬委員會成員，其中 一名成員須為獨立非執行董事。 4. 出席會議 5. 股東週年大會 5.1 薪酬委員會主席或（如缺席）薪酬委員會的另一名成員或（如缺席）其正式 委任代表應出席公司的股東週年大會，並回應股東就薪酬委員會之活動 及責任作出的問詢。 2 3.5 會議可以親身出席或採用電話或視像會議等電子方式舉行。薪酬委員會 成員可透過電話或任何類似通訊設備（所有參與會議之人士均 ...

BUTONG GROUP 不同集團 （於開曼群島註冊成立的有限公司） （「公司」） 審計委員會－職權範圍 1. 成員 2. 秘書 3. 會議 1 1.1 公司審計委員會（「審計委員會」）須由公司董事會（「董事會」）成立，且至少須 由三名成員組成。 1.2 審計委員會成員須僅由非執行董事組成，當中過半數成員須為公司獨立非執 行董事及至少一名為具備合適專業資格或會計或相關財務管理專長的獨立非 執行董事。 1.3 審計委員會主席須為獨立非執行董事，並由董事會委任。 1.4 倘審計委員會亦包括非執行董事，則公司現有核數公司前合夥人於(a)不再為 該公司合夥人之日；或(b)不再於該公司享有任何財務利益之日（以日期較後 者為準）起計兩年期間不得出任審計委員會成員。 1.5 審計委員會成員的委任期限須由董事會於委任日期決定。 2.1 審計委員會秘書須由公司秘書擔任。 2.2 審計委員會可不時委任其他任何具備合適資格及經驗之人士為審計委員會秘 書。 3.1 審計委員會每年最少須舉行兩次會議。公司之外聘核數師如認為有需要，可 要求舉行會議。 3.2 任何會議舉行之前須作出適當通知，除非審計委員會全體成員一致通過豁免 該通知。不 ...

開曼群島 公司法（經修訂） BUTONG GROUP 不同集團 獲豁免股份有限公司 第二次經修訂及重列 組織章程大綱及細則 （經於2025年7月22日通過的特別決議案採納， 並於股份在香港聯合交易所有限公司主板上市之日起生效） 開曼群島 公司法（經修訂） 不同集團 獲豁免股份有限公司 的 第二次經修訂及重列 組織章程大綱 （經於2025年7月22日通過的特別決議案採納， 並於股份在香港聯合交易所有限公司主板上市之日起生效） 1 名稱 本公司名稱為不同集團。 2 註冊辦事處 本公司的註冊辦事處位於3-212 Governors Square, 23 Lime Tree Bay Avenue, P.O. Box 30746, Seven Mile Beach, Grand Cayman KY1-1203, the Cayman Islands或董事會可不時決定的其他開曼群島地點。 3 宗旨及能力 在本大綱8段的規限下，本公司的成立宗旨並無限制，而本公司須擁有十足 權力及授權以達成開曼群島法律並無禁止的任何宗旨。不論涉及何種公司利 益，本公司為法人團體，可行使具備完全行為能力的自然人的全部職能。 4 股本 本公司的 ...

IPO基本信息 - 公司于2025年9月15日至18日公开招股 计划全球发售1098.09万股 其中国际发售988.28万股 香港公开发售109.81万股 发行价格区间为62.01-71.20港元/股 [1] - 引入三名基石投资者信庭基金 上海通怡和Great Praise 分别认购500万美元 [1] 市场地位与财务表现 - 按2024年GMV计算 公司在中国中高端耐用型育儿产品品牌中排名第一 [3] - 2022至2024年营收从5.07亿元增至12.49亿元 年复合增长率56.9% 同期毛利从2.42亿元增至6.29亿元 年复合增长率61.3% [3] - 经调整净利润年复合增长率达236.8% [3] - 中高端育儿市场规模从2020年256亿元增至2024年340亿元 预计2029年达509亿元 [5] 产品与技术创新 - 采用跑车级Cobra记忆棉专利材料应用于儿童安全座椅 通过一体成型发泡技术提升回弹速度和抗震性能 [12] - 国内累计获得200项注册专利及17项国际注册专利 覆盖材料工艺 结构设计和智能感应领域 [16] - 婴儿推车和儿童枕头获得国际脊骨神经科学会专业认证 [13] - 智能儿童安全座椅具备自动旋转结构 360度智能感应系统和智慧警报功能 [16] 用户运营与营销策略 - 通过用户共创体系联动1.6万名达人 深度调研2000多名宝妈 建立用户体验研究中心 [9] - 在线平台会员数量超350万名 [10] - 新品遛娃神器通过13位达人妈妈辐射5000万潜在用户 上市7天登顶天猫婴童推车热销榜TOP1 单月销量突破450万元 [9] 生产与供应链布局 - 自有工厂通过IATF16949认证 计划2026年在宁波建设第二工厂 年产能达80万件 [13] - 多款核心产品获得碳足迹认证 2022年取得EATNS碳管理体系认证 [14] 业务场景拓展 - 从婴儿推车 安全座椅 婴儿床 餐椅四大核心产品延伸至亲子出行 睡眠 喂养 卫生护理四大场景 [17] - 卫生护理场景收入从2022年0.42亿元增至2024年3.88亿元 占比从8.2%提升至39.2% [18] - 亲子出行场景2024年营收突破5.7亿元 包含核心产品的订单平均交易金额超2400元 [17][18] 渠道扩张与国际化 - 分销商及KA客户门店数量从2022年底742家增长至2025年6月底3400家 [19] - 在宁波和香港开设体验店 并拓展欧洲 北美和日韩等国际市场 [19]

公司定位与独特性 - 公司是新加坡交易所首个纯粹的、专门建造的生活住宿房地产投资信托基金，专注于利基市场 [1] - 投资组合与传统房地产投资信托基金不同，不包含购物中心或办公楼，而是专注于两个特定资产类别：新加坡的专用工人宿舍以及英国和澳大利亚的专用学生宿舍 [1] - 其业务模式是为外籍工人和学生提供宿舍，满足的是基本住宿需求，这种需求被认为能更好地抵御经济周期 [2][7][8] 初始投资组合与资产 - 上市初期投资组合包含14处物业，总价值约18亿新元，包括新加坡5处专用工人宿舍、英国大学城的8处专用学生宿舍和澳大利亚的1处专用学生宿舍 [3] - 上市后已计划收购澳大利亚的Epiisod Macquarie Park学生宿舍物业，收购完成后投资组合将扩大至15处物业，总价值约21亿新元 [3][4] - 公司正在积极提升现有资产价值，例如新加坡的Westlite Toh Guan和Westlite Mandai项目，预计到2026年将新增超过5,400个床位 [6][7] 发起人背景与支持 - 公司由新加坡最大的专用工人宿舍运营商Centurion Corporation Limited支持，该发起人资产管理规模达26亿新元，拥有并管理37处运营中的住宿资产，总计70,291个床位 [9][10][11] - 发起人将其战略重点放在资本回收和重新配置上，以推动现有和新市场的增长，并将该房地产投资信托基金视为资本回收的工具 [11][12] - 上市后，发起人将持有信托基金约45.8%的份额，并计划在2026年通过实物派息向其股东分配部分份额，之后计划维持35%至40%的持股，显示出长期承诺 [14][15][16] 增长管道与权利 - 信托基金拥有从发起人处收购未来资产的优先购买权，发起人拥有37处资产，仅在首次公开募股时注资14处，为信托基金提供了可见的潜在资产注入管道 [13] - 通过资产增强和收购，公司展示了增长雄心，现有资产的改造将增加床位供应，支持收入增长 [6][7] 财务表现与增长动力 - 从2022年到2024年，总收入复合年增长率达23.7%，净房地产收入复合年增长率超过29% [17] - 增长动力包括入住率已从疫情低谷恢复并超过疫情前水平，以及专注于短期租约，在通胀环境下能够更频繁地调整租金 [19][21][23] 资产负债表与财务灵活性 - 上市时的负债比率约为20.9%，在完成澳大利亚物业的全债务融资收购后，负债比率将升至31% [24] - 以45%的负债比率上限计算，公司拥有近5.59亿新元的债务融资空间，为未来收购提供了财务火力，而无需增发股权 [25] 股息分配预测 - 按每股0.88新元的首次公开募股价计算，2026年预测分配收益率为7.47%，2027年升至8.11% [26] - 这些预测基于扩大后的投资组合，并考虑到公司在2027年前将100%可分配收入进行分配的承诺，此后分配将正常化，至少为年可分配收入的90% [26] - 首次分配将涵盖从上市日至2025年12月31日的期间，预计于2026年3月31日前支付，之后将像大多数新加坡房地产投资信托基金一样进行半年度派息 [27] 首次公开募股详情 - 公司以每股0.88新元的价格发行2.622亿单位，其中1320万单位通过公开发售保留给新加坡零售投资者，其余2.49亿单位通过配售分配给机构及其他投资者 [28][29] - 公开发售于2025年9月23日中午截止，单位预计于2025年9月25日下午2点开始交易 [30]

IPO基本信息 - 公司已通过港交所上市聆讯 由中信证券与海通国际担任联席保荐人[1] - 全球发售1098.09万股 发售价区间为每股62.01至71.20港元 预计9月23日正式上市[1] - 基石投资者总认购金额达1500万美元 包括波司登关联信庭基金 上海通怡投资及新加坡Great Praise Investment[1] 市场认购情况 - 富途 辉立 华盛等合计借出9.3389亿港元 超购逾10.9倍[1] - 采用港交所"机制B"模式 公开发售与国际配售比例固定为1:9 无回拨机制[1] - 以20万人申购估算 一手中签率预计低于2%[1] 财务表现 - 2022年至2024年营业收入分别为5.07亿元 8.52亿元和12.49亿元 三年复合年增长率达56.9%[2] - 同期经调整净利润复合年增长率达236.8%[2] - 2025年上半年营收7.26亿元 同比增长24.7% 净利润4850.7万元 较2024年同期大幅增长72.1%[3] 业务优势与定位 - 按2024年GMV计 在中国面向中高端消费者的耐用型育儿产品品牌中排名第一[1] - 坚守原创国货定位 以"母婴界的苹果"为标杆 注重研发与设计投入[5] - 率先提出"关注新生儿脊柱健康"产品理念 多项产品获ICA国际脊骨神经科学会认证[5] 产品与技术 - 产品线涵盖459个SKU 从四大核心产品延伸至四大场景解决方案[6] - 推出智能儿童安全座椅 采用汽车级Cobra记忆棉 航空级铝镁合金等高端材质[5] - 集成360°旋转 智能感应 APP控制等先进功能 内置感应雷达可自动识别开门动作[5] 渠道与用户 - 线上覆盖天猫 京东 抖音等电商平台 私域会员规模达350万人[10] - 线下拥有155家分销商 覆盖超3400个第三方门店[10] - 客单价保持在2400元以上 整体复购率从2022年20.1%提升至2025年6月40.2%[8][9] 知识产权与全球布局 - 拥有200项注册专利 17项国际专利及603项国内商标 104项国际商标[10] - 计划将市场覆盖至欧洲 北美 日韩等主流国际市场[6] - 致力于成为创新驱动的家庭生活科技公司[6]

新股招股情况 - 不同集团(06090)和奇瑞汽车(09973)正在招股中 [1] - 截至9月17日，不同集团通过富途、辉立、华盛等券商合计借出253.2857亿港元孖展，超额认购超过323倍 [1] - 截至9月17日，奇瑞汽车通过券商合计借出76.4525亿港元孖展，超额认购超过7.3倍 [1] 不同集团孖展明细 - 辉立证券为不同集团借出88.00亿港元孖展，息率为0.00% [2] - 富途证券为不同集团借出48.96亿港元孖展，息率为0.00% [2] - 华盛证券为不同集团借出18.55亿港元孖展，息率为0.00% [2] - 耀才证券为不同集团借出18.00亿港元孖展，息率为0.00% [2] - 信诚证券为不同集团借出3.00亿港元孖展，息率为0.00% [2] - 其他券商合计为不同集团借出74.2697亿港元孖展 [2] - 不同集团孖展总额为253.2857亿港元，集资额为0.78亿港元 [2] 奇瑞汽车孖展明细 - 富途证券为奇瑞汽车借出26.68亿港元孖展，息率为0.00% [2] - 辉立证券为奇瑞汽车借出22.00亿港元孖展，息率为0.00% [2] - 耀才证券为奇瑞汽车借出2.00亿港元孖展，息率为0.00% [2] - 其他券商合计为奇瑞汽车借出22.3978亿港元孖展 [2] - 奇瑞汽车孖展总额为76.4525亿港元，集资额为9.14亿港元 [2]

药捷安康股价表现 - 股价单日暴涨115.58% 收盘价达415港元/股 [1] - 上市不足三个月累计涨幅达30倍 发行价为13.15港元/股 [1] - 当前市值达1647亿港元 [1] 药捷安康基本面与市场风险 - 公司尚无商业化产品 上半年亏损过亿 [4] - 散户持仓极少 庄家高度控盘 [4] - 已被纳入港股通 存在吸引内地指数基金接盘的可能性 [4] 不同集团招股信息 - 招股价区间62.01-71.20港元 每手100股 [5] - 总发行1098.09万股 90%为国际配售 [5] - 市值区间56.27-64.61亿港元 市盈率97倍 [5] - 最小申购金额7192港元 9月23日上市 [5] - 保荐人为中信及海通 设绿鞋机制 [5] - 3名基石投资者合计认购占比16% [5] 公司业务概况 - 主营高端育儿产品 品牌BeBeBus覆盖四大场景 [6] - 按2024年GMV计 在中国中高端育儿产品市场排名第二 份额4.2% [6] - 截至2025年上半年拥有459个SKU [6] - 分销商达155家 第三方门店数量3400家 [7] - 销售网络覆盖主流电商平台及线下渠道 [6] 财务表现 - 营收从2022年5.07亿元增长至2024年12.49亿元 [8] - 净利润从2022年亏损2122.9万元转为2024年盈利5851.6万元 [8] - 2025年上半年营收7.26亿元 利润4851万元 利润率6.7% [9] - 毛利率稳定在50%左右 2025年上半年为49.4% [8][9] 收入构成 - 出行场景占比35.2% 婴儿护理场景占比42.3% [10] - 婴儿护理场景营收占比从2022年8.2%提升至2025年上半年42.3% [10] - 核心产品毛利率区间44.7%-63.0% [10] 运营指标与模式 - 客户复购率从2022年20.1%提升至2025年6月40.2% [11] - 采用轻资产模式 2025年前6个月外包生产比例达76.3% [11] 行业前景与竞争 - 中国新生儿数量下降但中高端市场潜力仍存 [12] - 行业前五大品牌合计份额仅18.4% 市场分散 [12] - 国际品牌占据高端市场 本土品牌主打性价比 [12] - 公司定位中高端市场 差异化竞争 [13] 估值与市场定位 - 市值64.6亿港元 2025年前瞻估值50倍 [13] - 相较同行：孩子王估值59倍 爱婴室24倍 好孩子国际8.3倍 [13] - IPO募资约7.82亿港元 流通盘6.65亿港元 [13] - 需上涨60%才可能达到港股通100亿市值门槛 [13] 申购预期 - 预计超购3000倍 甲乙组各5490手 [14] - 一手中签率预估低于1% [14] - 乙组需认购3000手（约215.75万港元）稳中一手 [15]

港股IPO市场表现 - 港股IPO市场持续升温 自7月以来18家企业登陆港交所 其中14家上市首日录得正收益 占比接近80% [3] - 新股首日平均涨幅达39.63% 上市以来累计平均涨幅达49.13% 反映市场对新股的积极认可和资金参与热情 [3] - 保荐机构业绩出色 中信证券过去两年保荐27家企业中24家首日上涨 首日平均收益率达31.27% 海通国际保荐10家企业中7家首日收涨 平均收益11.05% [5] 不同集团IPO详情 - 不同集团正式启动招股 发行价区间62.01-71.20港元/股 每手入场约7191.8港元 市值预计56.27亿至64.61亿港元 [1] - 计划9月23日挂牌上市 共引入三名基石投资者认购500万美元 此前已获得天图投资、高榕创投等机构投资 [1] - 集团定位"高端母婴消费科技第一股" 通过差异化竞争构建护城河 稀有性体现在赛道定位、产品矩阵及技术壁垒三大维度 [7] 母婴行业市场前景 - 2024年中国中高端育儿产品市场规模达340亿元 占整体育儿市场23.6% 预计2029年达509亿元 [8] - 中国0-5岁儿童在耐用型育儿产品人均支出仅为美国31.8% 消费型产品为美国41.6% 显示巨大增长潜力 [11] - 中高端市场规模年均复合增长率超8% 受政策东风和消费升级双驱动 育儿需求确定 [11] 公司业务优势 - BeBeBus2024年GMV位居国内中高端耐用型育儿品牌首位 确立高端市场领导地位 [8] - 产品矩阵覆盖出行、睡眠、喂养、护理四大场景 形成"耐用+快消"双轮驱动 规避低端价格竞争 [9] - 线上线下渠道融合 私域会员达350万人 线下155家分销商覆盖超3400个第三方门店 2025年上半年整体复购率40.23% [10] 财务表现 - 2025年上半年营业收入7.26亿元 同比增长24.7% 2022–2024年收入复合增长率达56.9% [12] - 2025上半年净利润4850.7万元 同比大幅增长72.14% 2022–2024年经调整净利润复合增长率高达236.8% [12] - 盈利质量出色 2025上半年毛利3.59亿元 同比增长22.6% 2022–2024年毛利复合增长率61.3% [12] 技术创新与知识产权 - 拥有200项注册专利、17项国际专利 以及603项国内商标和104项国际商标 构建扎实知识产权体系 [13] - 产品研发坚持用户中心加科技驱动 融合汽车、航空等多领域经验 推出智能儿童安全座椅等创新产品 [13] - 应用汽车级Cobra记忆棉、航空锻镁合金等高端材质 提升品牌生命周期与盈利延续性 [13]