财务数据和关键指标变化 - 订单积压量达到创纪录的18亿欧元，较2024年第一季度的17.69亿欧元增长7.6% [4] - 订单 intake 增长1.5%，从2.67亿欧元增至2.71亿欧元 [4] - 公司利润率从2024年第一季度的15.4%提升至2025年第一季度的16% [5] - 收入从3.13亿欧元增长至3.29亿欧元，增幅为5%，高于市场4.2%的增长预期 [5] - 净积压量较2024年第一季度增长1.3% [14] - EBITDA达到5300万欧元，EBITDA利润率为16%，高于上一年的15.4% [23] - 净利润增长7.7% [24] - 资本支出（CapEx）方面，2025年投资1600万欧元，预计全年低于9000万欧元 [25] - 截至2025年第一季度末，净现金为5050万欧元，净营运资本增加至17.5% [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 复合材料游艇业务受美国市场经济不确定性影响，表现较为疲软，但定制游艇业务呈现两位数增长，定制游艇在订单 intake 中的占比从去年的37%提升至49% [15][16] - 超级游艇业务表现良好，自去年下半年以来新订单不断增加，产能已排至2029年 [17] - Itama品牌此前约十年未推出新模型，目前公司正对其进行品牌重塑，新系列模型预计未来两年内推向市场，该品牌目前占收入的1%，新系列推出后预计将提升至4% [10][11] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场方面，棕榈滩船展表现出色，美国市场在经历选举期的沉寂后开始复苏，定制游艇业务增长显著，第一季度美国市场定制游艇业务增长150%，但复合材料游艇业务受经济不确定性影响表现较弱 [7][19] - 欧洲市场与去年相比表现下滑，但剔除2024年第一季度的一笔6400万欧元的一次性订单后，实际增长33% [17][18] - 中东市场与去年第一季度相比面临挑战，因为2024年第一季度是该地区全年表现最好的季度 [18] - 亚太市场收入从去年的约1000万欧元增至2025年的1100万欧元 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦于定制游艇和超级游艇业务，加大在该领域的投入和新产品推出 [16] - 公司在全球71个国家开展业务，拥有七个不同品牌，通过多元化的产品组合和广泛的市场布局实现业务平衡和可持续发展 [20][21] - 行业竞争方面，复合材料游艇市场竞争激烈，竞争对手在定价上较为激进，但公司对该市场仍有信心 [54] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司管理层对第一季度业绩感到非常自豪，认为各项指标表现出色，订单积压量和收入增长均高于市场预期 [4][5] - 全球市场呈现不同的发展速度，但整体来看，市场对特定类型的游艇（如24 - 45米的定制游艇）需求持续增长 [9] - 美国市场在经历选举和关税等不确定性因素后，5月开始呈现复苏迹象，公司对美国市场前景持乐观态度 [40][43] - 公司预计2025年将实现可持续的中个位数增长，净收入预计在12.2 - 12.4亿欧元之间，调整后EBITDA预计在1.9 - 2.07亿欧元之间，EBITDA利润率预计在16.2% - 16.5%之间 [29] 其他重要信息 - 公司预计2025年资本支出将低于9000万欧元，目前Ravenna工厂的投资计划接近完成，公司整体生产产能利用率超过90% [25][65] - 公司即将对一项有趣的资产进行尽职调查，但未透露具体信息 [67] - 公司管理层激励计划中的股票回购仍在讨论中，将在确定后公布相关信息 [75] 问答环节所有的提问和回答 问题1：美国市场目前环境如何，需求未来将如何演变？ - 回答：美国市场在选举期和关税问题期间经历了市场分割，定制游艇业务表现强劲，49%的销售来自定制游艇。4月市场因关税问题冻结，但部分客户因担心关税而购买了美国境内的游艇。目前市场正在复苏，5月情况好转。公司认为美国市场有一定优势，如可利用船只的转移价格管理关税，部分客户愿意为特定品牌支付额外费用。公司对美国市场前景持乐观态度 [37][38][40] 问题2：2025年的订单 intake 目标是多少？ - 回答：公司预计订单流入将与上一年相似，各细分市场略有改善，但超级游艇业务可能会因产能限制而相对保守 [44] 问题3：2025年目标净营运资本销售比率是多少？ - 回答：公司预计净营运资本将遵循季节性趋势，但变化趋势不同。预计年底净营运资本销售比率将低于10%，并将调整复合材料游艇的生产方式以降低营运资本占用 [45][46] 问题4：4月和5月初的交易情况与第四季度相比如何？ - 回答：4月因关税新闻市场受到冲击，但美国市场有部分销售，主要是客户担心关税而购买了美国境内的游艇。5月市场完全恢复正常，全球需求回升，客户咨询、谈判和经销商工作都很活跃 [63][64] 问题5：Ravenna工厂的进展如何，距离全面运营还有多远？ - 回答：Ravenna工厂的资本支出计划接近完成，公司整体生产产能利用率超过90%，符合资本支出计划的预期，未来不需要大规模扩建产能，而是专注于生产更大尺寸的船只 [65][66] 问题6：并购管道和潜在的工厂收购扩张情况如何？ - 回答：公司即将对一项有趣的资产进行尽职调查，但未透露具体信息 [67] 问题7：2026年资本支出是否会进一步降至9000万欧元，5000 - 7000万欧元的假设是否合理？ - 回答：是的，公司预计资本支出将占总收入的5% - 6%，考虑到公司在相同业务范围内的增长，预计资本支出将在该范围内 [70] 问题8：去年营运资本对自由现金流产生了1.59亿欧元的负面影响，今年预计会有多少逆转，是否预计营运资本将成为2025年的现金流入来源？ - 回答：公司预计年底净营运资本销售比率将降至10%左右，并逐步降至5%。营运资本动态与复合材料游艇业务密切相关，公司正在调整该业务的生产方式以缩短生产时间和延迟决策时间，以适应市场动态 [72][73] 问题9：股票回购情况如何？ - 回答：股票回购作为管理层激励计划仍在讨论中，公司将在确定后公布相关信息 [75]

公司业绩表现 - 2025年第一季新订单为2.706亿欧元，较2024年同期的2.666亿欧元增长1.5%，主要得益于专门定制游艇分部表现强劲 [1] - 截至2025年3月31日累积订单达17.686亿欧元，较2024年底的16.639亿欧元增长6.3%，较2024年同期16.434亿欧元增长7.6%，主要受大型船艇订单推动 [1] - 2025年第一季新游艇净收益为3.285亿欧元，较2024年同期的3.13亿欧元增长5.0%，主要来自2023-2024年累积订单的贡献 [1] 订单结构分析 - 专门定制及超级游艇类别占总订单量约73.0%，成为主要增长动力 [2] - 净累积订单截至2025年3月31日为8.396亿欧元，较2024年底的9亿欧元微降1.3%，但较2024年同期8.287亿欧元增长7.6% [1] 市场拓展策略 - 2025年1-3月公司参与了杜塞尔多夫、迈阿密、杜拜及棕榈滩等国际船展，强化战略市场地位 [1][2] - 公司战略聚焦巩固传统市场同时拓展利润率更高领域，通过创新和质量投入加强豪华游艇领域领导地位 [2] 管理层观点 - 公司CEO表示2025年第一季财务表现稳健且持续增长，订单量创历史新高 [2] - 管理层认为业绩证实了工业及商业战略的有效性，将继续坚持成长路径把握市场机遇 [2]

业绩总结 - 2025年第一季度收入为3.29亿欧元，同比增长5.0%，高于市场预期的4.2%[10] - 2025年第一季度净利润为2400万欧元，净利润率为7.3%，同比增长7.7%[44] - 2025年第一季度调整后EBITDA为5300万欧元，EBITDA利润率为16.0%，同比增长60个基点[44] 订单与收入 - 2025年第一季度订单积压达到新高，达到18亿欧元，同比增长7.6%[29] - 2025年第一季度订单收入为2.71亿欧元，订单收入同比增长1.5%[30] - 2025年第一季度的订单收入中，定制游艇占比达到49%[34] 未来展望 - 2025年指导的净收入预期为12.2亿至12.4亿欧元，同比增长4.0%至5.7%[54] - 2025年调整后EBITDA预期为2.01亿至2.07亿欧元，同比增长5.8%至8.9%[54] - 2025年预计资本支出约为9000万欧元，主要用于新产品开发[47] 现金流与效率 - 2025年第一季度的现金转换率为86.5%[46]

财务报表审计与编制 - 审计认为公司财务报表根据欧盟采纳的国际财务报告准则，真实及公平反映截至2024年12月31日的财务状况、表现及现金流量[4] - 董事负责按欧盟准则编制财务报表，评估公司持续经营能力[20] - 治理层负责监督公司的财务报告流程[21] - 财务报表按国际会计准则及国际财务报告准则编制，以持续经营为基准[40] 业务线收益确认 - 截至2024年12月31日止年度，公司建造船只收益净额按完工百分比基准确认，计量程序及方法复杂[9] - 合约工程收益按完工百分比确认，完成阶段按成本比例法确定[47] - 销售二手船只等收益在资产或服务控制权转移至客户时确认[48] - 佣金按收益净额入账[49] - 政府补助在能合理确定收到且满足附带条件时按公平值确认[50] - 利息收入使用实际利率法按累计基准确认[52] 财务数据关键指标变化 - 2024年收益为1183676千欧元，2023年为1123483千欧元，同比增长5.36%[27] - 2024年年内溢利为63193千欧元，2023年为86355千欧元，同比下降26.82%[27] - 2024年全面收入总额为63421千欧元，2023年为86329千欧元，同比下降26.54%[28] - 2024年现金及现金等价物为115809千欧元，2023年为290057千欧元，同比下降60.07%[30] - 2024年存货为412794千欧元，2023年为301927千欧元，同比增长36.71%[30] - 2024年资产总值为1844847千欧元，2023年为1791099千欧元，同比增长3.00%[30] - 2024年负债总额为915485千欧元，2023年为892325千欧元，同比增长2.60%[32] - 2024年权益总额为929362千欧元，2023年为898774千欧元，同比增长3.40%[32] - 2024年银行及其他借款（流动）为5727千欧元，2023年为4290千欧元，同比增长33.49%[30] - 2024年银行及其他借款（非流动）为14984千欧元，2023年为13616千欧元，同比增长10.05%[32] - 2024年除税前溢利为100,688千欧元，2023年为105,262千欧元[34] - 2024年经营活动所得（所用）现金流量为 - 15,399千欧元，2023年为66,621千欧元[34] - 2024年投资活动所用现金流量为 - 93,131千欧元，2023年为 - 103,340千欧元[34] - 2024年融资活动所得╱（所用）现金流量为 - 65,718千欧元，2023年为33,454千欧元[35] - 2024年现金及现金等价物增加（减少）为 - 174,248千欧元，2023年为 - 3,265千欧元[35] - 2024年末现金及现金等价物为115,809千欧元，2023年末为290,057千欧元[35] - 2023年权益总额为898,774千欧元，2024年为929,362千欧元[37] - 2023年储备为560,291,000欧元，2024年为590,879,000欧元[37] - 2024年和2023年12月31日贸易应收款项分别为243,844和229,772[119] - 2024年和2023年12月31日计入其他应收款项的金融资产分别为64,317和46,956[119] - 2024年和2023年12月31日其他流动资产分别为5,565和1,499[119] - 2024年和2023年12月31日其他非流动资产分别为49,375和43,723[119] - 2024年和2023年12月31日金融资产总额分别为363,101和321,950[119] - 2024年12月31日计息贷款及借款总额20,711（千欧元），2023年为17,906（千欧元）；其他金融负债总额2024年为509,791（千欧元），2023年为442,802（千欧元）[122] - 2024年12月31日金融资产总额49,375（千欧元），金融负债总额20,711（千欧元）；2023年金融资产总额43,723（千欧元），金融负债总额17,906（千欧元）[123] - 2024年12月31日其他非流动资产第二级公平值49,375（千欧元），租赁负债第二级公平值20,538（千欧元），其他负债第二级公平值173（千欧元）；2023年对应值分别为43,723（千欧元）、17,667（千欧元）、239（千欧元）[125] - 2024年12月31日金融负债未来财务流量总额为 - 512,503（千欧元），2023年为 - 445,637（千欧元）[128] - 2024年按六个月欧洲银行间同业拆息 +50基點、+100基點、+200基點、+300基點变动时，金融债务敏感度分别为103、205、411、616（千欧元）； - 50基點、 - 100基點、 - 200基點、 - 300基點变动时，分别为 - 103、 - 205、 - 411、 - 616（千欧元）。2023年对应数据分别为89、179、358、537（千欧元）和 - 89、 - 179、 - 358、 - 537（千欧元）[131] - 2024年12月31日公司应收款项总计478,911欧元，其中贸易应收款项243,844欧元（扣除呆账拨备3,276,000欧元）；2023年12月31日总计612,007欧元，贸易应收款项229,772欧元（扣除呆账拨备2,904,000欧元）[133][134] - 2024年贸易应收款项逾期超90日占比2%，呆账拨备2,908欧元；2023年逾期超90日占比2%，呆账拨备2,870欧元[135][136] - 截至2024年12月31日止年度除税前溢利为145,729,000欧元，2023年为132,759,000欧元[137] - 2024年客户合约收益总额1,183,677欧元，2023年为1,123,483欧元；2024年净收益总额1,128,995欧元，2023年为1,059,030欧元[142] - 2024年12月31日净收益总额为1,128,995，2023年为1,059,030，同比增长约6.61%[147] - 2024年12月31日一年内未履行合约交易金额为531,777，一年后为366,018，总计897,794；2023年对应金额分别为563,651、292,258，总计855,909，2024年较2023年增长约4.89%[149] - 2024年资本化成本为33,431,000欧元，2023年为30,559,000欧元，同比增长约9.4%[151] - 2024年其他收入总额为28,295，2023年为19,678，同比增长约43.89%[152] - 2024年其他服务成本总额为98,021，2023年为95,484，同比增长约2.66%[158] - 2024年租金及租赁总额为14,588，2023年为11,754，同比增长约24.11%[162] - 2024年人员成本总额为120,986，较2023年的109,559增长约10.43%[163] - 2024年其他经营开支总额为8,080，较2023年的7,600增长约6.32%[164] - 2024年拨备及减值总额为39,900，较2023年的36,404增长约9.6%[168] - 2024年折旧及摊销总额为56,500，较2023年的54,927增长约2.86%[169] - 2024年财务收入总额为15,711，较2023年的21,120下降约25.61%[170] - 2024年财务开支总额为2,784，较2023年的3,209下降约13.24%[172] - 2024年所得税总额为 - 37,496，较2023年的 - 18,907亏损扩大约98.32%[174] - 2024财年现金及现金等价物总额为115,809，2023年为290,057，同比下降约60.07%[182] - 2024年12月31日贸易及其他应收款项总额为274,450，2023年为266,794，同比增长约2.87%[187] - 2024年12月31日呆账拨备为3,276，2023年为2,904，同比增长约12.81%[187][189] - 2024年12月31日其他应收款项总额为30,607，2023年为37,022，同比下降约17.33%[193] - 2024年12月31日合约资产总值为747,772，2023年12月31日为623,076[199] - 2024年12月31日已收取垫款为(545,879)，2023年12月31日为(433,582)[199] - 2024年12月31日合约资产总额为201,893，2023年12月31日为189,493[199] - 2024年12月31日原材料及组件存货总值为65,004，撇减拨备为(6,491)，净额为58,513；2023年12月31日净额为58,911[200] - 2024年12月31日在制品及半制成品存货净额为154,113，2023年12月31日为107,170[200] - 2024年12月31日新船存货净额为176,086，2023年12月31日为117,566[200] - 2024年12月31日二手船存货总值为32,535，撇减拨备为(10,253)，净额为24,082；2023年12月31日净额为18,281[200] - 2024年12月31日存货总值为429,538，撇减拨备为(16,744)，净额为412,794；2023年12月31日净额为301,927[200] 各条业务线数据关键指标变化 - 2024年复合材料游艇净收益542,510欧元，2023年为472,314欧元；专门定制游艇2024年为400,184欧元，2023年为430,240欧元；超级游艇2024年为148,646欧元，2023年为117,593欧元[142] - 2024年其他业务净收益23,894欧元，2023年为27,163欧元，其中FSD 2024年为4,809欧元，2023年为3,696欧元；提供服务及销售更换组件等2024年为10,881欧元，2023年为8,787欧元；Wally帆船2024年为8,204欧元，2023年为14,680欧元[142][144] - 2024年欧洲地区净收益572,482欧元，2023年为460,116欧元；中东及非洲地区2024年为268,851欧元，2023年为212,316欧元；亚太地区2024年为34,078欧元，2023年为95,998欧元；美国2024年为239,823欧元，2023年为278,880欧元[146] 会计政策与估计 - 所得税由即期税项开支及递延税项开支组成[53] - 即期税项负债按已生效税率计算，递延税项按预期生效税率计算[54][55] - 公司自去年起采纳国际会计准则第12号（修订本）[56] - 现金及现金等价物包括手头现金等[57] - 贸易应收款项按面值减去呆账亏损估计撇减确认[58] - 公司使用拨备矩阵计算贸易应收款项及合约资产的预期信贷亏损，拨备率按逾期天数得出，会根据前瞻性资料调整过往信贷亏损经验[60] - 原材料、辅料、供应品、半成品及在制品存货采用加权平均成本法，按购买或生产成本

公司上市情况 - 公司于2022年在香港联交所上市，2023年在米兰泛欧交易所上市[17] 公司研发与合作情况 - 公司注重研发，为复合材料及专门定制游艇推出新型号，吸引新客户[18][20] - 公司2008年率先推出混合推进解决方案，2021年与Rolls - Royce Power Systems合作开发混合型解决方案，协议延至2027年底[23] - 公司2019年成为游艇业内首间发布可持续发展报告的企业，2021年设立环境、社会及管治委员会[24] 公司业绩季节性与交付情况 - 公司业绩不受季节性影响，交付集中于北部夏季（5 - 8月）和南部夏季（11 - 1月）[39] 公司财务关键指标变化 - 2024年净收益为12.40346亿欧元，较2023年的11.34484亿欧元增长约9.3%[12][17] - 2024年经调整EBITDA达1.9亿欧元，较2023年的1.692亿欧元上升约12.3%[17] - 2024年经调整EBITDA/新游艇净收益率达16.2%，较2023年上升100个基点[17] - 2024年年内溢利为8820万欧元，较2023年的8350万欧元增加约5.6%[12][17] - 2024年权益回报率为10.2%，总资产回报率为5.4%[14] - 2024年流动比率为1.3，速动比率为0.7[14] - 2024年资本负债比率为3.7%[14] - 公司报告期净收益12.403亿欧元，较2023年的11.345亿欧元增加9.3%[27] - 公司纯利由2023年的8350万欧元增加约5.6%至8820万欧元[27] - 公司销售新游艇净收益总额从2023年的11.1101亿欧元增至2024年的11.733亿欧元，增幅约5.6%[28] - 2024年新订单量为11.393亿欧元，较2023年的11.204亿欧元增长1.7%[29] - 公司净收益从2023年约1134.5百万欧元增加约9.3%至2024年约1240.3百万欧元[44] - 公司整体新游艇净收益从2023年约1111.0百万欧元增加约5.6%至2024年约1173.3百万欧元[45] - 年内溢利从2023年的83.5百万欧元增加4.7百万欧元或约5.6%至报告期的88.2百万欧元[72] - 所得税开支从2023年的20.5百万欧元增至报告期的38.2百万欧元，因应课税收入增长21.5%且无递延所得税资产确认[71] - 财务收入从2023年的8.7百万欧元减至报告期的6.0百万欧元，因银行存款减少致利息收入减少[69] - 财务开支从2023年的4.1百万欧元减至报告期的3.3百万欧元，因贷款摊销开支减少[69] - 拨备及减值从2023年的30.7百万欧元减少14.4百万欧元或46.7%至报告期的16.4百万欧元[67] - 其他经营开支从2023年的8.0百万欧元增加4.8百万欧元或60.3%至报告期的12.8百万欧元[66] - 流动资产净值从2023年底的210.2百万欧元增至2024年底的210.6百万欧元，项目组合有差异[75] - 存货及存货垫款从2023年底的375.0百万欧元增加106.8百万欧元或33.7%至2024年底的481.8百万欧元[77] - 贸易及其他应收款项从2023年底的70.3百万欧元增加4.3百万欧元或6.1%至2024年底的74.6百万欧元[78] - 合约资产从2023年底的166.8百万欧元增加29.9百万欧元或17.9%至2024年底的196.7百万欧元[79] - 贸易及其他应付款项从2023年的444.5百万欧元增加34.6百万欧元或7.8%至2024年的479.1百万欧元[80] - 合约负债从2023年的195.1百万欧元减少43.3百万欧元或22.2%至2024年的151.8百万欧元[81] - 2024年资本开支总额为140.8百万欧元，2023年为147.1百万欧元[83] - 2024年净财务状况为净现金124.6百万欧元，2023年为净现金281.1百万欧元[84] - 2024年营运资金净额为正124.5百万欧元，较上一年度有所增加[85] - 2024年经调整EBITDA为190.0百万欧元，较2023年的169.2百万欧元增加约12.3%，经调整EBITDA/新游艇净收益率为16.2%，较2023年的15.2%上升100个基点[87] - 权益回报率从2023年的10.3%降至2024年的10.2%[90][95] - 总资产回报率从2023年的5.5%降至2024年的5.4%[90][96] - 速动比率从2023年的0.8降至2024年的0.7[90][98] - 资本负债比率从2023年的4.0%降至2024年的3.7%[90][99] 公司各业务线净收益与新订单情况 - 公司其他业务净收益约5880万欧元，同比减少约4.2%，减少主要来自Wally帆船分部[21] - 公司销售复合材料游艇净收益5.588亿欧元，同比增长13.6%，占新游艇净收益总额约47.6%，新订单达4.324亿欧元[22] - 公司销售专门定制游艇净收益由4.403亿欧元减少7.5%至4.072亿欧元，新订单达4.08亿欧元[22] - 公司销售超级游艇净收益由1.176亿欧元增加26.4%至1.486亿欧元，新订单达2.949亿欧元[22] - 复合材料游艇2024年新订单量4.324亿欧元，占比38.0%，较2023年下降18.0%[30] - 专门定制游艇2024年新订单量4.08亿欧元，占比35.8%，较2023年下降3.5%[30] - 超级游艇2024年新订单量2.949亿欧元，占比25.9%，较2023年增长97.3%[30] - 复合材料游艇销售净收益达558.7百万欧元，同比增长13.6%，新订单达432.4百万欧元[47] - 专门定制游艇销售净收益从2023年440.3百万欧元减少7.5%至2024年407.2百万欧元，新订单达408.0百万欧元[49] - 超级游艇销售净收益从2023年117.6百万欧元增加26.4%至2024年148.6百万欧元，新订单达294.9百万欧元[50] - 其他业务分部净收益从2023年约61.3百万欧元减少约4.1%至2024年约58.8百万欧元[51] 公司各地区新订单与净收益情况 - 欧洲2024年新订单量5.59亿欧元，占比49.1%，较2023年增长15.6%[32] - 中东及非洲地区2024年新订单量3.395亿欧元，占比29.8%，较2023年增长24.0%[33] - 欧洲地区2024年新游艇净收益达593.5百万欧元，占比约50.6%，2023年为480.1百万欧元，占比约43.2%[52] - 中东及非洲地区2024年新游艇净收益达269.3百万欧元，占比约23.0%，2023年为212.3百万欧元，占比约19.1%[53] - 亚太地区2024年新游艇净收益达39.6百万欧元，占比约3.4%，2023年为98.2百万欧元，占比约8.8%[56] - 美洲地区2024年新游艇净收益达270.9百万欧元，占比约23.0%，2023年为320.4百万欧元，占比约28.9%[56] 公司累积订单情况 - 2024年12月31日累积订单约17亿欧元，较2023年12月31日上升约11.6%[17] - 截至2024年12月31日，累积订单达16.639亿欧元，较2023年增加约11.6%[34] - 累积订单净额截至2024年12月31日达9亿欧元，较9月30日提升15.4%，较2023年增加约4.9%[37] 公司2024年重大事件 - 2024年第一季公司推出法拉帝游艇INFYNITO系列的第二款船型INFYNITO 80[107] - 2024年1月下旬公司收购毗邻圣维塔船厂的30,000平方米土地，拉文纳的整个新生产区面积增至约100,000平方米，本次收购相当于2023年已支付约14百万欧元的投资，使产能提高10%[107] - 2024年6月26日，32,832,817.44欧元（每股0.097欧元）的股息已派付予股东[113] - 截至2024年6月30日，公司维持最高总额为170百万欧元的中长期贷款协议尚未动用，该协议于2024年8月2日届满，新循环贷款总额为160百万欧元，为期5年[114] - 2024年公司参与多个主要游艇展，包括1月的道塞尔多夫船展、2月的迈阿密国际船展等[107] - 2024年6月4日，全新第四艘法拉帝游艇INFYNITO 90在新拉文纳船厂首次正式亮相[110] - 2024年威尼斯船展上，公司与Flexjet宣布合约合作[110] - 公司宣布Riva与Bang & Olufsen建立新合作关系[111] - Riva与设计工作室Officina Italiana Design续签为期五年的独家合作合约[112] - 2024年7月26日公司与银团订立融资协议，新循环贷款总额为1.6亿欧元，期限5年[154] 公司审计与市值情况 - 安永获委任审核2023年至2031年九个年度各年的账目，并于2025年1月21日获委任为「可持续发展申报核数师」[127] - 自2023年6月27日起，公司市值2024年为982,971,020欧元，2023年为991,371,768欧元[130] - 由于公司市值自首个交易日（2023年6月27日）起未超出10亿欧元门槛，符合中小企业资格，并被纳入2025年1月更新的「股份上市中小企发行人」名单[129] - 公司市值在过去三个日历年一直低于企业管治守则规定的大公司门槛（10亿欧元），不符合「大公司」资格[132] 公司治理相关情况 - 董事会于2023年5月18日指导集团业务及整体战略，并制定中长期战略[126] - 公司需根据2024年9月6日行政法令125号编制可持续发展报告，该报告于2025年3月14日获董事会批准[134] - 可持续发展委员会在环境、社会及管治相关政策及策略制定和实施中发挥战略作用[135] - 公司设立监事会，负责监督内部控制及机制等的有效性与充分性[125] - 法定核数师委员会负责监督公司多方面情况，包括遵守法律等情况[127] - 公司采纳股东沟通政策，并批准董事会规则及个别委员会规则[128] - 公司自2021年1月1日起应用企业管治守则，公众可在指定网站查阅[165] - 董事会于2023年3月8日批准了业务计划并持续监察实施情况[170] - 董事会于2023年5月18日通过了股东沟通政策[170] - 公司不受Ferretti International Holding S.p.A.指导或协调约束[160] - 公司负责指导及协调集团直接或间接控制的意大利公司[162] - 公司须遵守企业管治守则以及上市规则附录C1[167] - 董事会在战略指导业务、组织业务等方面发挥关键作用[168] - 董事会需确保会计、行政及组织架构等方面适当[168] - 只要股份在香港联交所上市，董事会须按要求编制并提供定期财务报告[172] - 董事会由7至11名董事组成，包括主席及一名或多名副主席[174] - 至少三分之一（不少于三名）董事须符合香港联交所独立性要求[174] - CONSOB为法拉帝设定的参与门槛为2.5%[176] - 每份名单上候选人不得超过11人，至少三名候选人排名不低于第二、第五及第七且须符合独立性要求[177] - 董事会提交名单须在股东大会召开日期至少30日前提交[177] - 从得票最多名单选除一名外所有董事，从得票第二多名单选一名董事（有条件）[178] - 若两份名单票数相同排第二，由股东大会下一轮投票选出[178] - 若仅提交一份名单且获相对多数票，候选人按优先次序当选[180] - 若董事不符合要求将终止任职，董事会成员满足最低人数时个别董事不满足独立性不致董事会终止[180] - 若财政年度内董事终止任职，按规则委任替代董事[181] - 2023年5月18日股东大会委任9人加入董事会，任期至2025年12月31日[184] - 2024年2月19日，李星昊和华风茂辞任，增选张泉和朱奕[184] - 2024年8月29日，谭旭光辞任，增选江奎为董事会主席[185] - 2025年2月28日，徐新玉和张泉辞任，增选谭宁和郝庆贵[185] - 报告日期董事会有9名成员，2名女性（22%）、7名男性（78%）、3名独立非执行董事（33%）、2名执行董事（22%）[188] - 报告日期除江

财务数据关键指标变化 - 2024年净收益约12.403亿欧元，较2023年约11.345亿欧元增加约9.3%[3] - 2024年溢利约8820万欧元，较2023年约8350万欧元增加约5.6%[3] - 2024年经调整EBITDA约1.9亿欧元，较2023年约1.692亿欧元增加约12.3%[3] - 2024年股东应占溢利约8790万欧元，较2023年约8300万欧元增加约5.9%[3] - 2024年公司股东应占每股盈利基本及摊薄为0.26欧元，2023年为0.25欧元[5] - 2024年末现金及现金等价物为1.55744亿欧元，2023年末为3.14109亿欧元[8] - 2024年资产总值为16.61444亿欧元，2023年为16.02248亿欧元[8] - 2024年负债总额为7.63208亿欧元，2023年为7.62569亿欧元[10] - 2024年权益总额为8.98236亿欧元，2023年为8.3968亿欧元[10] - 2024年客户合约收益总额1,301,623千欧元，2023年为1,196,352千欧元；2024年净收益总额1,240,346千欧元，2023年为1,134,484千欧元[28] - 2024年净收益总额为1240346千欧元，2023年为1134484千欧元，同比增长9.33%[32][35] - 2024年欧洲净收益为593477千欧元，2023年为480065千欧元，同比增长23.62%[32] - 2024年中东及非洲地区净收益为269326千欧元，2023年为212316千欧元，同比增长26.85%[32] - 2024年亚太地区净收益为39571千欧元，2023年为98211千欧元，同比下降59.71%[32] - 2024年美洲地区净收益为270975千欧元，2023年为320356千欧元，同比下降15.41%[32] - 2024年其他收入总额为30923千欧元，2023年为22223千欧元，同比增长39.15%[38] - 2024年其他服务成本总额为119415千欧元，2023年为117917千欧元，同比增长1.27%[44] - 2024年租金及租赁总额为12269千欧元，2023年为9755千欧元，同比增长25.77%[48] - 2024年人员成本总额为144944千欧元，2023年为130727千欧元，同比增长10.87%[48] - 2024年其他经营开支总额为12763千欧元，2023年为7961千欧元，同比增长60.32%[48] - 截至2024年12月31日止年度所得税金额为税项开支3821.7万欧元，2023年为2051.9万欧元[51] - 2024年贸易及其他应收款项总额为7457.4万欧元，2023年为7027.1万欧元[60] - 2024年贸易应收款项为3643.7万欧元，2023年为2242.7万欧元[60] - 2024年呆账拨备为372.5万欧元，2023年为349.6万欧元[60] - 2024年其他应收款项为3813.7万欧元，2023年为4784.3万欧元[60] - 2024年其他应收税项为1628.2万欧元，2023年为1676万欧元[65] - 2024年应计费用、递延及其他应收款项为2185.5万欧元，2023年为3108.3万欧元[65] - 2024年贸易及其他应付款项总计479,147千欧元，2023年为444,521千欧元[69] - 2024年贸易应付款项为427,026千欧元，2023年为393,915千欧元[69] - 2024年其他应付款项为52,121千欧元，2023年为50,606千欧元[69] - 2024年公司股东应占溢利87,918千欧元，2023年为83,048千欧元；2024年每股盈利0.26欧元，2023年为0.25欧元[81] - 报告期内公司净收益1,240.3百万欧元，较2023年的1,134.5百万欧元增加9.3%[84] - 报告期内纯利88.2百万欧元，较2023年的83.5百万欧元增加约5.6%[84] - 公司销售新游艇的净收益总额由2023年约1,111.03百万欧元增加约5.6%至2024年约1,173.3百万欧元[86] - 2024年总新订单量11.393亿欧元，较2023年的11.204亿欧元增长1.7%[89][93] - 截至2024年12月31日，累积订单达16.639亿欧元，较2023年的14.9129亿欧元增加11.6%[95] - 截至2024年12月31日，累积订单净额达9亿欧元，较2023年的8.58亿欧元增加4.9%[100] - 2024年净收益从约1134.5百万欧元增加约9.3%至约1240.3百万欧元，交付新船艇从212艘增至224艘[115] - 2024年新游艇净收益1173.3百万欧元，同比增长5.6%，其中复合材料游艇、超级游艇销售净收益分别增长13.6%、26.4%，专门定制游艇、其他业务分别减少7.5%、4.1%[114][116] - 2024年在制品、半制品及制成品存货从118.8百万欧元减少8.8%至108.3百万欧元[122] - 2024年资本化成本从32.8百万欧元增加5.6%至34.6百万欧元[123] - 2024年其他收入从22.2百万欧元增加39.2%至30.9百万欧元，主要来自出售示范船及供应商累计成本[124] - 2024年所用原材料及消耗品从615.5百万欧元增加3.9%至639.5百万欧元，因产量增加[125] - 2024年承包商成本从209.4百万欧元增加21.4%至254.2百万欧元，因生产活动增加配合订单增长[126] - 公司确认中期指引并实现2024年指引，经调整EBITDA为190.0百万欧元，同比增长12.3%，利润率16.2%，提升100个基点[113][114] - 贸易展览、活动及广告成本从2023年的2350万欧元增加130万欧元或5.6%至2024年的2490万欧元[127] - 其他服务成本从2023年的1.179亿欧元轻微上升1.3%至2024年的1.194亿欧元[128] - 出租及租赁从2023年的980万欧元增加250万欧元或25.8%至2024年的1230万欧元[129] - 人员成本从2023年的1.307亿欧元增加1420万欧元或10.9%至2024年的1.449亿欧元[130] - 经调整EBITDA从2023年的1.692亿欧元增加约12.3%至2024年的1.9亿欧元，经调整EBITDA/新游艇净收益率从2023年的15.2%上升100个基点至2024年的16.2%[139] - 2024年12月31日现金及现金等价物约为1.557亿欧元（2023年12月31日：约3.141亿欧元），2024年净现金为1.246亿欧元（2023年：2.811亿欧元）[141] - 2024年12月31日银行借款总额约为3250万欧元（2023年12月31日：3290万欧元）[142] - 2024年12月31日资本负债比率约为3.7%（2023年12月31日：4.0%）[145] - 2024年12月31日集团雇员数量为2118名，2023年12月31日为1971名[152] 各条业务线数据关键指标变化 - 2024年复合材料游艇净收益558,752千欧元，2023年为491,751千欧元；2024年专门定制游艇净收益407,166千欧元，2023年为440,265千欧元[28] - 2024年超级游艇净收益148,646千欧元，2023年为117,593千欧元；2024年二手游艇净收益66,997千欧元，2023年为23,535千欧元[28] - 2024年来自其他业务的净收益总额58,785千欧元，2023年为61,339千欧元，其中船隻经纪2024年9,658千欧元，2023年9,742千欧元等[28] - 2024年复合材料游艇新订单量4.324亿欧元，占比38.0%，较2023年下降18.0%[89] - 2024年专门定制游艇新订单量4.08亿欧元，占比35.8%，较2023年下降3.5%[90] - 2024年超级游艇新订单量2.949亿欧元，占比25.9%，较2023年增长97.3%[90] - 2024年欧洲新订单量5.59亿欧元，占比49.1%，较2023年增长15.6%[93] - 2024年中东及非洲地区新订单量3.395亿欧元，占比29.8%，较2023年增长24.0%[93] - 2024年复合材料游艇、专门定制游艇、超级游艇新订单分别达432.4百万、408.0百万、294.9百万欧元[117][118][119] 股息分配情况 - 董事会建议派付2024年末期股息约3384.8万欧元，相当于每股0.10欧元[3] - 2024年分派末期股息约32,833,000欧元，相当于每股0.097欧元；2023年分派末期股息约19,903,000欧元，相当于每股5.88欧分；2025年拟分派末期股息约33,848,000欧元，相当于每股0.10欧元[79] - 2024年6月26日，公司向股东派付股息3283.281744万欧元，每股0.097欧元[106] - 董事会建议派付报告期内末期股息3384.8万欧元，每股0.10欧元，2023年为每股0.097欧元，意大利预扣税现行税率为26%[156] 子公司相关情况 - 公司于2024年12月31日直接及间接持有多家子公司，如Zago S.p.A.股本120,000欧元，直接控股100%；Il Massello s.r.l.股本30,000欧元，间接控股85%等[18] 财务报表编制情况 - 综合财务报表以2024年12月31日止年度数据为基础，按国际会计准则及国际财务报告准则编制，以欧元呈列[21][23] 可持续发展报告情况 - 集团自2019年呈列可持续发展报告，传达环境、社会及管治因素资料[26] 气候相关风险评估情况 - 编制年度综合财务报表时评估气候相关风险，结果显示估计及评估未受重大影响[25][26] 游艇销售履约责任及成本情况 - 按订单销售游艇履约责任随船隻建造达成，付款条款与客户协定，预付款在建造完成前支付，船舶保修期12至24个月[30] - “佣金及有关收益的其他成本”主要指集团由经销商和经纪人进行的中介活动所产生的成本，2024年为61,276千欧元，2023年为61,868千欧元[28][30] 所得税情况 - Ferretti S.p.A.及子公司企业所得税按意大利现行24%税率计提拨备，因年内应税收入较高[51] - 位于美国的公司因期内应税收入增长，应付联邦及各州税项为45.5万欧元[52] - 递延税项主要归因于动用承前亏损2939.1万欧元[53] 公司业务运营相关情况 - 报告期内交付224艘新船艇，2023年交付212艘新船艇[84] - 报告期内新订单量达1,139百万欧元，与2023年相符[84] - 2024年公司收购毗邻圣维塔船厂3万平方米土地，产能提高10%[102] 贷款协议情况 - 公司2024年6月30日有最高总额170百万欧元中长期贷款协议未动用，8月2日到期后以160百万欧元新循环贷款替代，期限5年[107][108] 资金使用情况 - 集团自香港上市及行使超额配股权收取所得款项净额约为18.629亿港元，截至2024年12月31日已动用18.009亿港元，未动用6200万港元，预计2025年3月31日完成动用[160] 重大事项情况 - 报告期内集团无重大投资、重大收购或出售子公司、联营公司及合营企业事项，除扩张计划外无重大资本资产投资或收购计划[150] - 2024年及2023年12月31日集团概无持有任何远期货币[151] - 报告期内公司或其子公司无

财务状况 - [2024年6月30日公司总资产为1644167千欧元，较2023年12月31日增加2.6%][6] - [2024年6月30日公司总负债为792573千欧元，较2023年12月31日增加3.9%][6] - [截至2024年6月30日，公司现金及现金等价物为273,657千欧元，较2023年12月31日的314,109千欧元减少约12.88%][80] - [截至2024年6月30日，公司存货为394,947千欧元，较2023年12月31日的337,732千欧元增长约16.94%][80] - [截至2024年6月30日，公司资产总值为1,644,167千欧元，较2023年12月31日的1,602,248千欧元增长约2.62%][80] - [截至2024年6月30日，公司负债总额为792,573千欧元，较2023年12月31日的762,569千欧元增长约3.93%][81] - [截至2024年6月30日，公司本公司股东应占权益为850,567千欧元，较2023年12月31日的838,840千欧元增长约1.39%][81] - [2024年6月30日金融资产总值为32,083，较2023年12月31日的26,537有所增长][95] - [2024年6月30日定期存款账户金额为110,145，利息为145][96] - [2023年12月31日定期存款账户金额为142,464，利息为464][97] - [2024年6月30日计息贷款及借款总额为35,349，较2023年12月31日的31,776有所增加][99] - [2024年6月30日其他金融负债总额为454,378，较2023年12月31日的432,387有所增长][100] - [2024年6月30日金融工具账面价值和公允价值总计均为37,539，2023年12月31日为33,870][101] - [2024年6月30日业务合并产生的负债（第三级）为2,190，较2023年12月31日的2,093有所上升][104] - [2024年6月30日银行及其他借款（不包括租赁负债）总计5349千欧元，少数股东贷款总计1000千欧元，业务合并产生的负债总计2093千欧元，租赁负债总计29795千欧元，贸易及其他应付款项总计398517千欧元，各项金融负债总计436754千欧元][110] - [2024年6月30日银行及其他借款（不包括租赁负债）未来财务流量按不同期限划分，少于三个月为4732千欧元，四至九个月为2208千欧元等][110] - [截至2024年6月30日，现金及现金等价物结余为273,657欧元，贸易应收款项为25,424欧元，其他流动资产为906欧元，计入其他应收款项的金融资产为3,547欧元，计入其他非流动的金融资产为2,206欧元，总计305,740欧元；2023年12月31日，现金及现金等价物结余为314,109欧元，贸易应收款项为22,427欧元，其他流动资产为820欧元，计入其他应收款项的金融资产为1,261欧元，计入其他非流动的金融资产为2,028欧元，总计340,646欧元][117] - [2024年6月30日贸易应收款项逾期情况：30日为2,167欧元，30至60日为3,301欧元，60至90日为2,122欧元，更长为9,101欧元；2023年12月31日对应逾期情况分别为1,669欧元、3,191欧元、4,453欧元、7,586欧元][117] - [2024年6月30日呆账拨备为4,064,000欧元，2023年12月31日呆账拨备为3,496,000欧元][117] - [截至2024年6月30日止六个月期间除税前溢利、财务费用、折旧及摊销为96,598,000欧元，2023年12月31日为162,657,000欧元][121] - [2024年6月30日客户合约收益总额为678,471千欧元，佣金及有关收益的其他成本为 - 32,055千欧元，净收益总额为646,416千欧元；2023年6月30日对应数据分别为613,346千欧元、 - 32,505千欧元、580,841千欧元][123] - [2024年6月30日复合材料游艇净收益为265,513千欧元，专门定制游艇为232,679千欧元，超级游艇为82,496千欧元，其他业务为30,352千欧元，不计二手游艇的净收益总额为611,041千欧元，二手游艇为35,376千欧元；2023年6月30日对应数据分别为241,591千欧元、226,182千欧元、64,847千欧元、34,802千欧元、567,422千欧元、13,419千欧元][124] - [2024年6月30日其他业务中，船只经纪净收益为5,230千欧元，销售及提供木工产品及服务为9,138千欧元，FSD为2,014千欧元，提供服务及销售替代部分等为5,893千欧元，Wally帆船为8,078千欧元，其他业务总额为30,352千欧元；2023年6月30日对应数据分别为5,363千欧元、9,445千欧元、1,446千欧元、8,845千欧元、9,703千欧元、34,802千欧元][125] - [2024年6月30日贸易应收款项逾期占比情况：尚未到期为0%，30日为1%，30至60日为3%，60至90日为9%，更长为29%；2023年12月31日对应占比分别为0%、0%、0%、0%、31%][119][120] - [2024年6月30日净收益总额为646,416千欧元，较2023年6月30日的580,841千欧元增长约11.3%][128][129] - [各地区收益中，欧洲为313,008千欧元，中东及非洲地区为112,768千欧元，亚太地区为23,932千欧元，美洲地区为161,333千欧元，与2023年同期相比有不同程度变化][128] - [2024年6月30日已确认合约负债的收益金额为140,349千欧元，高于2023年的124,916千欧元][130] - [2024年6月30日一年内未履行的现金合约交易金额为504,815千欧元，一年后为280,916千欧元，总计785,731千欧元，较2023年有所变化][131] - [2024年6月30日在制品、半制品及制成品的存货变动为56,736千欧元，低于2023年的65,828千欧元][132] - [资本化成本金额为16,636,000欧元，主要用于建造玻璃纤增强塑料板的模型及模具内部生产][133] - [2024年6月30日其他收入总额为9,968千欧元，高于2023年的8,335千欧元][134] - [2024年6月30日其他服务成本总额为59,293千欧元，略高于2023年的58,856千欧元][138] - [2024年6月30日出租及租赁总额为5,665千欧元，高于2023年的4,482千欧元][141] - [技术咨询费用为7,474,000欧元，税务、法律及行政咨询服务中法律咨询及公证费1,364,000欧元，行政咨询1,619,000欧元，资讯科技咨询273,000欧元][138][139] - [2024年6月30日人员成本总额为74377千欧元，较2023年6月30日的65088千欧元有所增加][142] - [2024年6月30日其他经营开支总额为5862千欧元，高于2023年6月30日的2953千欧元][143] - [2024年6月30日拨备及减值总额为12752千欧元，低于2023年6月30日的24844千欧元][145] - [2024年6月30日折旧及摊销总额为34322千欧元，高于2023年6月30日的30128千欧元][146] - [2024年6月30日财务收入总额为3146千欧元，低于2023年6月30日的4277千欧元][147] - [2024年6月30日财务开支总额为1855千欧元，低于2023年6月30日的1957千欧元][148] - [2024年6月30日所得税总额为19788千欧元，高于2023年6月30日的14658千欧元][150] - [2024年6月30日现金及现金等价物总额为273657千欧元，低于2023年12月31日的314109千欧元][153] - [2024年6月30日贸易及其他应收款项总额为62994千欧元，低于2023年12月31日的70271千欧元][154] - [2024年6月30日贸易应收款项总额为2542.4万欧元，较2023年12月31日的2242.7万欧元有所增长][155] - [2024年6月30日呆账拨备为406.4万欧元，较2023年12月31日的349.6万欧元增加][155][156] - [2024年6月30日其他应收款项总额为3757万欧元，较2023年12月31日的4784.3万欧元减少][158] - [2024年6月30日合约资产总值为14037.2万欧元，较2023年12月31日的16684.6万欧元降低][163] - [2024年6月30日存货总额为39494.7万欧元，较2023年12月31日的33773.2万欧元增加][164] - [2024年6月30日原材料及组件存货撇减拨备为875.9万欧元，2023年12月31日为874万欧元][164] - [2024年6月30日二手船只撇减拨备为1520.6万欧元，2023年12月31日为1212.1万欧元][164] - [2024年6月30日一年内预期收回存货为35566.1万欧元，一年后为3928.6万欧元；2023年12月31日一年内为31578.5万欧元，一年后为2194.7万欧元][166] - [2024年6月30日其他流动资产总值为90.6万欧元，较2023年12月31日的82万欧元增加][167] - [2024年6月30日托管账户内资金为85.2万欧元，较2023年12月31日的43.3万欧元增加][167] - [截至2024年6月30日物业、厂房及设备账面净值为444,709千欧元，2023年6月30日为362,209千欧元，同比增长约22.8%][169] - [截至2024年6月30日无形资产账面净值为280,168千欧元，2023年6月30日为263,701千欧元，同比增长约6.2%][171] - [截至2024年6月30日商誉总额为8,914千欧元，与2023年12月31日持平][173] - [截至2024年6月30日商标总额为244,788千欧元，2023年12月31日为244,599千欧元，同比增长约0.08%][174] - [截至2024年6月30日其他无形资产总值为26,466千欧元，2023年12月31日为23,140千欧元，同比增长约14.4%][176] - [截至2024年6月30日其他非流动资产总值为5,721千欧元，2023年12月31日为6,077千欧元，同比下降约5.9%][178] - [2024年1 - 6月物业、厂房及设备自有资产添置84,446千欧元，使用权资产添置9,481千欧元][169] - [2024年1 - 6月无形资产添置6,046千欧元][171] - [拉文纳船厂公共土地使用特许权于2025年12月31日届满，2024年7月已重续，新地区特许权为期50年][176] - [截至2024年6月30日，集团未发现物业、厂房及设备和无形资产存在减值迹象][169][175] - [截至2023年12月31日财年，公司对Nouveau Port Golf Juan的股本投资已撇销，因其国有特许权将于2024年6月底届满][179] - [2024年上半年，公司递延税项资产从77,905千欧元降至64,623千欧元，递延税项负债从70,981千欧元降至70,138千欧元，递延税项资产╱（负债）总值从6,926千欧元变为 - 5,515千欧元][181][1

整体财务关键指标变化 - 2024年上半年净收益约6.464亿欧元，较2023年同期约5.808亿欧元增加约11.3%[2] - 2024年上半年期间溢利约4400万欧元，较同期约4090万欧元增加约7.6%[2] - 2024年上半年股东应占溢利较2023年同期增加约8.4%[2] - 2024年上半年经调整EBITDA约9670万欧元，较2023年同期约8340万欧元增加约15.9%[2] - 2024年上半年基本及摊薄每股盈利为0.13欧元，2023年同期为0.12欧元[4] - 2024年6月30日资产总值16.44167亿欧元，2023年12月31日为16.02248亿欧元[7] - 2024年6月30日负债总额7.92573亿欧元，2023年12月31日为7.62569亿欧元[8] - 2024年6月30日权益总额8.51594亿欧元，2023年12月31日为8.3968亿欧元[8] - 2024年上半年经营活动所得现金流量为58,615千欧元，2023年同期为62,076千欧元[9] - 2024年上半年投资活动所用现金流量为58,651千欧元，2023年同期为36,629千欧元[9] - 2024年上半年融资活动所用现金流量为40,499千欧元，2023年同期为31,533千欧元[10] - 2024年上半年现金及现金等价物减少净额为40,535千欧元，2023年同期为6,087千欧元[10] - 2024年6月30日期初现金及现金等价物为314,109千欧元，2023年同期为317,759千欧元[10] - 2024年6月30日期末现金及现金等价物为273,657千欧元，2023年同期为309,660千欧元[10] - 2024年6月30日其他收入总额为996.8万欧元，2023年6月30日为833.5万欧元[19] - 2024年6月30日其他服务成本总额为5929.3万欧元，2023年6月30日为5885.6万欧元[22] - 2024年6月30日人员成本总额为7437.7万欧元，2023年6月30日为6508.8万欧元[24] - 2024年6月30日其他经营开支总额为586.2万欧元，2023年6月30日为295.3万欧元[25] - 2024年6月30日财务收入总额为3146千欧元，2023年6月30日为4277千欧元，同比下降26.44%[28] - 2024年6月30日财务开支总额为1855千欧元，2023年6月30日为1957千欧元，同比下降5.21%[28] - 2024年6月30日贸易及其他应收款项总额为62994千欧元，2023年12月31日为70271千欧元，同比下降10.36%[28] - 2024年6月30日贸易应收款项为25424千欧元，2023年12月31日为22427千欧元，同比增长13.36%[28] - 2024年6月30日呆账拨备为4064千欧元，2023年12月31日为3496千欧元，同比增长16.25%[30] - 2024年6月30日其他应收款项为37570千欧元，2023年12月31日为47843千欧元，同比下降21.47%[28] - 2024年6月30日贸易及其他应付款项总额为462901千欧元，2023年12月31日为444521千欧元，同比增长4.13%[37] - 2024年6月30日贸易应付款项为413732千欧元，2023年12月31日为393915千欧元，同比增长5.03%[37] - 2024年6月30日其他应付款项总额为49,169千欧元，较2023年12月31日的50,606千欧元有所下降[41] - 2024年6月30日本公司股东应占溢利为43,859千欧元，每股基本及摊薄盈利为0.13欧元[43] - 2024年上半年集团净收益为646.4百万欧元，较2023年同期的580.8百万欧元增加11.3%[44] - 2024年上半年集团经调整EBITDA为96.7百万欧元，较2023年同期的83.4百万欧元增加约15.9%[44] - 2024年上半年经调整EBITDA利润率为15.8%，较2023年同期的14.7%增加110个基点[44] - 2024年上半年纯利为44.0百万欧元，较2023年同期的40.9百万欧元增加约7.6%[44] - 集团净收益由2023年6月30日止六个月约580.8百万欧元增加约11.3%至2024年6月30日止六个月约646.4百万欧元[56] - 集团所用原材料及消耗品由2023年6月30日止六个月约316.1百万欧元增加约5.5%至约333.3百万欧元[61] - 集团承包商成本由2023年6月30日止六个月约102.8百万欧元增加约28.1%至约131.7百万欧元[62] - 集团贸易展览、活动及广告成本由2023年6月30日止六个月约12.1百万欧元减少约16.2%至约10.2百万欧元[63] - 集团人员成本由2023年6月30日止六个月的65.1百万欧元增加约14.3%至74.4百万欧元[65] - 其他经营开支从2023年上半年约300万欧元增至约590万欧元[66] - 所得税开支从2023年上半年1470万欧元增至1980万欧元[67] - 期间溢利从2023年上半年约4090万欧元增至约4400万欧元，增幅约7.6%[68] - 经调整EBITDA从2023年上半年约8340万欧元增至约9670万欧元，增长约15.9%[70] - 经调整EBITDA ╱不含二手销售的净收益率从2023年上半年的14.7%升至15.8%[71] - 2024年上半年经营活动产生现金流量5860万欧元[72] - 2024年6月30日现金及现金等价物等约2.74亿欧元，2023年12月31日约3.14亿欧元[72] - 2024年6月30日净财务状况为净现金2.37亿欧元，2023年12月31日为2.811亿欧元[73] - 2024年6月30日银行及其他借款总额约3750万欧元，2023年12月31日为3390万欧元[74] - 2024年6月30日资本负债比率约4.4%，2023年12月31日为4.0%[75] - 截至2024年6月30日止六个月总员工成本约为7440万欧元，2023年6月30日约为6510万欧元[80] 生产与产能相关 - 2024年1月下半月收购毗邻圣维塔船厂3万平方米土地，拉文纳新生产区面积增至约10万平方米，产能提高10%，投资约1400万欧元[3] - 2024年收购毗邻圣维塔船厂的30,000平方米土地，使拉文纳新生产区面积增至约100,000平方米，产能提高10%[46] 股息分配 - 2024年6月26日，3283.281744万欧元（每股0.097欧元）股息已派付股东[3] - 2024年6月26日，32,832,817.44欧元（每股0.097欧元）的股息已派付予股东[47] - 董事会不建议就报告期间派付中期股息[81] 股权持有情况 - 公司直接持有Zago S.p.A. 100%股权，其股本为120千欧元[12] - 公司间接持有Il Massello S.r.l. 85%股权，其股本为30千欧元[12] - 公司持有Sea Lion S.r.l. 75%股权，其股本为10千欧元[12] - 公司持有Ferretti Group (Monaco) S.a.M. 99.4%股权，其股本为150千欧元[12] 会计准则影响 - 2023年5月国际会计准则理事会颁布准则修订本，对集团中期简明综合财务报表无影响[16] - 2022年9月国际会计准则理事会颁布准则修订本，对集团中期简明综合财务报表无影响[16] - 2020年1月及2022年10月国际会计准则理事会颁布准则修订本，对集团中期简明综合财务报表无影响[16] - 编制2023年12月31日年度综合财务报表及2024年6月30日中期简明综合财务报表估计及评估未受重大影响[17] 经营分部情况 - 集团有从事设计、建造及营销游艇及休闲船的经营分部，为唯一经营分部[18] 损害偿付情况 - 损害偿付主要含80万欧元船只损害保险收入及51.6万欧元造船厂恶劣天气损害赔款[20] 税收相关 - 2024年6月30日可收回所得税包括税项抵免542000欧元及子公司向IRAP垫款超出年末到期金额的763000欧元[36] 供应商相关 - 2024年6月30日供应商的垫款等相关结余含贸易展会已支付垫款约2449000欧元[35] 订单情况 - 截至2024年6月30日，累积订单达1495.8百万欧元，较2023年6月30日的1410.5百万欧元增加约6.0%[50] - 2024年上半年复合材料游艇累积订单量350.1百万欧元，占比23.4%，较2023年上半年减少4.1%[51] - 2024年上半年专门定制游艇累积订单量568.0百万欧元，占比38.0%，较2023年上半年增加4.0%[51] - 2024年上半年超级游艇累积订单量521.9百万欧元，占比34.9%，较2023年上半年增加18.0%[51] - 2024年上半年其他业务累积订单量55.8百万欧元，占比3.7%，较2023年上半年减少1.9%[51] 公司上市及款项用途 - 公司香港上市所得款项净额约为18.6294亿港元，款项用途无变动[82] - 公司为Ferretti S.p.A.（法拉帝股份有限公司），于香港联交所主板（股份代号：9638）及米兰泛欧交易所(EXM：YACHT)双重上市[90] - 香港招股章程于2022年3月22日就香港全球发售及香港上市刊发[91] 贷款协议情况 - 2024年6月30日，中长期贷款协议最高总额1.7亿欧元尚未动用[87] - 2024年8月2日中长期贷款协议届满，新循环贷款总额为1.6亿欧元，为期5年[88] 公司组织架构及会议情况 - 公司于2024年2月19日成立策略委员会，报告期内未举行会议[86] - 审核委员会有四名成员，已审阅公司未经审核中期简明综合财务报表及中期业绩公告[84] 教育合作情况 - 新的海洋工程硕士课程将于2024至2025学年在弗利展开[87] 公司合规情况 - 公司已遵守香港上市规则附录C1所载的守则条文[83] 管理层激励计划 - 管理层激励计划于2021年12月21日获批准[91] 报告相关时间 - 报告期间指截至2024年6月30日止六个月[91] - 公告日期为2024年8月29日[92] 董事会成员情况 - 董事会包括执行董事Alberto Galassi先生及徐新玉先生；非执行董事谭旭光先生、Piero Ferrari先生、蒋岚女士及张泉先生；及独立非执行董事Stefano Domenicali先生、辛定华先生及朱奕女士[92] 产品推出情况 - 2024年第一季公司宣布推出法拉帝游艇INFYNITO系列的第二款船型—INFYNITO 80[46] 员工情况 - 2024年6月30日集团有2090名全职雇员，其中2012名驻守欧洲、中东及非洲地区，66名驻守美国及亚太地区[80]

财务报表确认 - 2023年12月31日，法拉帝股份有限公司的财务报表根据国际财务报告准则真实地反映了公司的财务状况和表现[5] - 财务报表中关键审计事项包括建造船只确认的收入和无限使用期限的无形资产的可收回性[9][14] - 就建造船只确认的收入，公司按照完工百分比基准确认大额收入，相关责任随时间履行[9] - 就无限使用期限的无形资产的可收回性，公司评估并测试现金产生单位的确定程序，以及评估长期增长率和贴现率的合理性[14][15] 公司财务状况 - 2023年公司总收入为1,123,483千欧元，较2022年增长16.1%[29] - 净收入为1,059,030千欧元，较2022年增长13.6%[29] - 2023年公司年内溢利为86,355千欧元，较2022年增长64.7%[29] - 公司非流动资产总值为657,546千欧元，较2022年增长14.1%[31] - 公司负债总额为892,325千欧元，较2022年增长21.7%[32] - 公司股本为338,483千欧元，储备为560,291千欧元[32] 合同和收入确认 - 公司应用国际财务报告准则第15号规定，对客户合同应用相关模型的所有步骤时，需要评估所有相关事实和情况[48] - 合同工程收益按照完工的百分比确认，根据国际财务报告准则第15号的定义，特指与建造相关的合同[49] - 完成的合同收益根据合同活动在报告日期的完成阶段累积的收益金额确认，基于商品或服务的控制权转移给客户的比例[50] - 合同活动的完成阶段根据成本比例法确定，基于已完成工程产生的合同成本与估计合同成本总额之间的比例[51] - 销售二手船只、商品、零部件和提供服务的收益在达成履约责任的时间点确认，收益在资产或服务的控制权转移给客户时确认[53] 资产和负债确认 - 公司使用撥備矩陣计算贸易应收款项及合约资产的预期信贷损失[74] - 存货采用加权平均成本法估价，包括原材料、輔料、供应品、半製成品及在製品存货[76] - 金融工具分为按攤銷成本计量的金融资产、按公平值计入其他全面收入的金融资产等四个类别[82] - 物业、厂房、机器及设备按成本确认，土地不折旧，其他资产按直线法折旧[99] 金融工具和投资 - 公司投资于子公司的成本减去任何减值损失列账[128] - 2023年11月8日，国际会计准则第12号修订本适用于确认第二支柱条文的遞延稅項资产和负债的暂时强制豁免[144] - 2024年1月1日后生效的修订将影响负债分类为流动或非流动[147] - 2024年1月1日后生效的修订将影响现金流量报表的披露规定，加强现有规定，协助用户了解供应商融资安排对实体的影响[150] 地区收入情况 - 欧洲地区2023年的净收入为460,116欧元，较2022年增长了1.76%[188] - 中东和非洲地区2023年的净收入为212,316欧元，较2022年增长了143.94%[188] - 亚太地区2023年的净收入为95,998欧元，较2022年增长了38.53%[188] - 美国2023年的净收入为278,880欧元，较2022年减少了11.01%[188] - 不包括二手游艇的2023年净收入总额为1,047,310欧元，较2022年增长了13.56%[188]

整体财务数据关键指标变化 - 2023年净收益为1134.5百万欧元，较2022年增长约10.1%[5][8] - 2023年经调整EBITDA达169.2百万欧元，较2022年上升约20.9%[8] - 2023年经调整EBITDA/新游艇净收益利润率达15.2%，较2022年上升110个基点[8] - 2023年年内溢利为83.5百万欧元，较2022年增加约38%[5][8] - 2023年12月31日累积订单约15亿欧元，较2022年12月31日上升约15.1%[8] - 2023年权益回报率为10.3%，总资产回报率为5.5%[7] - 2023年流动比率为1.3，速动比率为0.8[7] - 2023年资本负债比率为4.0%[7] - 2023年流动资产为930,247千欧元，非流动资产为672,002千欧元，资产总值为1,602,248千欧元[6] - 2023年流动负债为720,037千欧元，非流动负债为42,532千欧元，负债总额为762,569千欧元[6] - 报告期内公司净收益1134.5百万欧元，较2022年的1030.1百万欧元增加10.1%[17] - 报告期内公司交付212艘新船艇，2022年交付207艘新船艇[17] - 报告期内公司纯利83.5百万欧元，较2022年的60.5百万欧元增加约38.0%[17] - 报告期内公司新订单量达1120.4百万欧元，与2022年相符[17] - 2023年销售新游艇净收益总额1110.9百万欧元，较2022年的996.1百万欧元增加约11.5%[19] - 截至2023年12月31日，累积订单达1491.1百万欧元，较2022年增加约15.1%[24] - 截至2023年12月31日累积订单净额达8.58亿欧元，较2022年12月31日的7.505亿欧元增加约14.3%[27] - 2023年收益为11.96352亿欧元，2022年为10.72449亿欧元；2023年净收益为11.34484亿欧元，2022年为10.30099亿欧元[30] - 公司净收益由2022年约10.301亿欧元增加约10.1%至2023年约11.345亿欧元[31] - 2023年交付212艘新船艇，2022年交付207艘新船艇[31] - 2023年新游艇净收益总额为11.11亿欧元，2022年为9.96亿欧元；净收益总额2023年为11.34亿欧元，2022年为10.30亿欧元[37] - 2023年在制品、半制品及制成品存货为1.19亿欧元，较2022年的3520万欧元增加8360万欧元，增幅237.5%[37] - 2023年所用原材料及消耗品为6.16亿欧元，较2022年的5.15亿欧元增加1.01亿欧元，增幅19.6%[39] - 2023年承包商成本为2.09亿欧元，较2022年的1.66亿欧元增加4340万欧元，增幅26.1%[39] - 2023年贸易展览、活动及广告成本为2350万欧元，较2022年的2000万欧元增加360万欧元，增幅17.9%[40] - 2023年人员成本为1.31亿欧元，较2022年的1.29亿欧元增加190万欧元，增幅1.5%[42] - 2023年折旧及摊销为6320万欧元，较2022年的5310万欧元增加1010万欧元，增幅19.0%[45] - 2023年财务收入为870万欧元，较2022年的230万欧元增加；财务开支为410万欧元，较2022年的450万欧元减少[46] - 2023年年内溢利为8350万欧元，较2022年的6050万欧元增加2300万欧元，增幅约38%；纯利率从2022年的5.9%增至2023年的7.4%[49] - 2023年流动资产净值为2.10亿欧元，较2022年的2.35亿欧元减少2500万欧元；存货及存货垫款为3.75亿欧元，较2022年的2.37亿欧元增加1.38亿欧元，增幅58.0%[51][52] - 贸易及其他应收款项从2022年12月31日的5940万欧元增加1080万欧元或18.2%至2023年12月31日的7030万欧元[53] - 合约资产从2022年12月31日的1.154亿欧元增加5150万欧元或44.6%至2023年12月31日的1.668亿欧元[53] - 贸易及其他应付款项从2022年12月31日的3.384亿欧元增加1.062亿欧元或31.5%至2023年12月31日的4.445亿欧元[54] - 合约负债从2022年12月31日的1.859亿欧元增加920万欧元或4.9%至2023年12月31日的1.951亿欧元[55] - 资本开支总额从2022年的8526万欧元增加至2023年的1.47069亿欧元[57] - 2023年12月31日净财务状况为净现金2.811亿欧元，2022年12月31日为净现金3.65亿欧元[57] - 2023年12月31日营运资金净额为负2970万欧元[58] - 2023年度经调整EBITDA为1.692亿欧元，较2022年度的1.4亿欧元增加约20.9% [60] - 经调整EBITDA/新游艇净收益利润率从2022年的14.1%上升至2023年的15.2% [60] - 2023年权益回报率为10.3%，2022年为9.5%；2023年总资产回报率为5.5%，2022年为4.9% [63] - 公司权益回报率从2022年的9.5%增至报告期的10.3%[65] - 公司总资产回报率从2022年的4.9%增至报告期的5.5%[65] - 公司流动比率在2022和2023年12月31日均维持在1.3[65] - 公司速动比率从2022年12月31日的1.1降至2023年12月31日的0.8[65] - 集团资本负债比率从2022年12月31日的5.1%降至2023年12月31日的4.0%[65] - 2023年12月31日集团有1971名雇员（2022年12月31日：1835名）[72] 各业务线数据关键指标变化 - 复合材料游艇净收益达49180万欧元，同比增长19.3%，占新游艇净收益总额约44.3%，新订单达52720万欧元[10] - 专门定制游艇净收益从43300万欧元增加1.7%至44030万欧元，新订单达42300万欧元[10] - 超级游艇净收益从9540万欧元增加23.3%至11760万欧元，新订单达14950万欧元[10] - 其他业务分部净收益约达6130万欧元，同比增长约10.3%，增长主要来自Wally帆船分部[11] - 2023年复合材料游艇及专门定制游艇分部份额从2022年的14.9%增长至15.8%[15] - 2023年复合材料游艇新订单量527.2百万欧元，占比47.1%，较2022年增长13.9%[20] - 2023年欧洲新订单量483.6百万欧元，占比43.2%，较2022年增长8.3%[22] - 复合材料游艇分部截至2023年12月31日累积订单460.9百万欧元，占比30.9%，较2022年增长35.9%[25] - 专门定制游艇分部截至2023年12月31日累积订单554.6百万欧元，占比37.2%，较2022年增长7.3%[25] - 截至2023年12月31日其他业务分部累积订单达5770万欧元，占总累积订单约3.9%，2022年同期为5480万欧元，占比约4.2%[26] - 2023年复合材料游艇及专门定制游艇分部分额从2022年的14.9%增长至15.8%[28] - 2023年复合材料游艇销售净收益4.918亿欧元，同比增长19.3%，新订单达5.272亿欧元[32][33] - 2023年专门定制游艇销售净收益4.403亿欧元，较2022年增加1.7%，新订单达4.23亿欧元[32][34] - 2023年超级游艇销售净收益1.176亿欧元，较2022年增加23.3%，新订单达1.495亿欧元[32][35] - 2023年其他业务分部净收益约6130万欧元，较2022年增加约10.3%[32][36] 公司业务发展与创新 - 2008年公司率先将混合推进解决方案推出市场，2021年与Rolls - Royce Power Systems合作开发混合型解决方案，2022年将协议延长至2027年底[13] - 第一艘Riva全电动快艇El - Iseo将于2024年1月推出市场[13] - 2019年公司成为游艇业内第一间发布可持续发展报告的企业，2021年设立环境、社会及管治委员会[14] - 公司所有船厂正逐步取得ISO 14001:2015环境认证，引入三联供系统等创新方案及太阳能板[14] - 公司未来计划基于改进产品供应、投资创新、扩展定制产品、扩大服务及投资高附加值活动等策略支柱[15] 公司股权结构与融资 - 山东国资委通过Ferretti International Holding S.p.A.持有公司37.541%股份[83] - Valea Foundation通过Flipnation Limited持有公司10.007%股份[83] - Danilo Iervolino持有公司5.227%股份[83] - Piero Ferrari通过Kheope SA持有公司4.562%股份[83] - UBS Group AG持有公司5.44%股份[83] - 流通股占比37.16%[83] - 2019年8月2日法拉帝及CRN S.p.A.订立总计1.7亿欧元融资协议，含7000万欧元定期贷款、6000万欧元融资前贷款、4000万欧元循环贷款[86] - 若主要股东不再直接或间接持有法拉帝已发行股本34.99%或以上股权或表决权，或除主要股东外人士获控制权，贷款人不再有义务提供资金[87] - 法拉帝有两项与Alba Leasing S.p.A.的融资租赁协议，未经同意股权架构变动，对方有权终止协议[88] 公司企业管治与董事会运作 - 董事会于2023年3月8日批准业务计划并持续监察实施情况[95] - 董事会于2023年5月18日通过股东沟通政策[96] - 董事会由7至11名董事组成，包括主席及副主席[99] - 股份在港交所上市时，至少三分之一（不少于三名）董事须符合港交所独立性要求[99] - CONSOB为法拉帝最新设定的参与门槛为2.5%（2024年1月31日第92号决议）[99] - 每份名单上候选人不得超11人，至少三名候选人排名不低于第二、第五及第七且须符合独立性要求[99] - 包含三名或以上候选人的名单须按要求包含男性和女性候选人[99] - 2023年5月18日股东大会委任董事会，决定董事会应包括九名成员，任期为三个财政年度，直至2025年12月31日及截至该日止年度的财务报表获批准为止[103] - 经投票表决，谭旭光、Alberto Galassi、徐新玉、Piero Ferrari、李星昊、华风茂、Stefano Domenicali、辛定华及蒋岚当选董事会成员[104] - 2024年2月19日，李星昊及华风茂辞任，董事会增选张泉及朱奕[104] - 股东提交董事候选人名单须不迟于现行法律法规规定日期提交，董事会提交的名单须在股东大会召开日期至少31日前提交[100] - 股东大会确定供选举董事的人数，选举方式为从得票最多的名单中选除一名董事外的所有董事，若第二名名单与第一名无关联则从第二名名单中选一名董事[100] - 若两份名单获相同票数排在第二位，由股东大会进行下一伦投票，获简单多数票的候选人当选[101] - 若应用名单投票机制后未选出符合独立性要求的最低人数候选人或董事会组成不符合性别均衡规定，从同一名单中选符合要求的候选人取代不符合要求的[101] - 若仅提交一份名单，以简单多数票通过则从该名单中挑选董事；若提交一份名单获相对多数票，候选人按优先次序当选，最多不超股东大会确定人数[101] - 若董事不符合或不再符合法律法规关于独立性及完整性要求，或有理由认为不符合资格或不可选举，将终止任职[102] - 若财政年度内一名或多名董事终止任职，适用民事法典第2386条之条款，替换董事程序须确保至少有符合独立性要求的最低人数董事并符合性别均衡规则[102] - 董事会须委任至少三名独立非执行董事，占董事会人数不少于三分之一，其中一名须具备适当专业资格或会计或相关财务管理专业知识[107] - 2023年3月18日董事会通过有关董事会及法定核数师委员会多元化的集团政策[109] - 至少五分之二的董事会成员须连续六届任期保留予代表人数较少的性别，企业管治报告日期九名董事中有两名属代表人数较少的性别[109] - 2023年5月18日董事会审查自身表现，确认成员具备适当专业特征、经验及资历，确保年龄和技能