香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內 容 概 不 負 責，對 其 準 確 性 或 完 整 性 亦 不 發 表 任 何 聲 明，並 明 確 表 示，概 不對因本公告全部或任何部份內容而產生或因倚賴該等內容而引致的 任 何 損 失 承 擔 任 何 責 任。 威海銀行股份有限公司* 董事會 中 國，威 海 2026年3月17日 於 本 公 告 日 期，董 事 會 包 括 執 行 董 事 孟 東 曉 先 生、張 文 斌 先 生、盧 繼 梁 先 生 及 姜 毅 先 生；非 執 行 董 事 陳 曉 軍 先 生、趙 冰 先 生、焦 衛 鋒 先 生、康 建先生及李傑女士；獨立非執行董事范智超先生、王勇先生、孫祖英女士、 楊 雲 紅 先 生 及 彭 鋒 先 生。 * 威海銀行股份有限公司並非香港法例第155章《銀 行 業 條 例》所 指 認 可 機 構，不 受 限 於 香 港 金 融 管 理 局 的 監 督，亦 不 獲 授 權 在 香 港 經 營 銀 行 及╱或 接 受 存 款 業 務。 （ 於 中 華 人 民 共 和 國 註 冊 成 立 的 股 份 有 限 公 司 ） （股 份 代 號：09677） ...

股份数据 - 截至2026年2月底，内资股法定/注册股份4,971,197,344股，股本4,971,197,344元，无增减[1] - 截至2026年2月底，H股法定/注册股份1,008,861,000股，股本1,008,861,000元，无增减[1] - 截至2026年2月底，内资股已发行股份4,971,197,344股，库存股0，无增减[2] - 截至2026年2月底，H股已发行股份1,008,861,000股，库存股0，无增减[2] 股本总额 - 2026年2月底法定/注册股本总额为5,980,058,344元[1] 公众持股量 - 上市规定最低公众持股量为已发行股份总数的16.87%[2]

核心事件与股价表现 - 2026年2月5日，公司股价单日暴跌26.54%，2月6日盘中触及1.85港元的历史新低 [1] - 股价暴跌期间两日总成交额仅139万港元，公司曾创下连续62个交易日零成交的纪录，低流动性易放大价格波动 [1] - 截至2026年2月10日，港股股价报2.09港元，较2025年12月完成的30亿元定增价格（约3.61港元/股）倒挂超40% [2] 资本补充与财务状况 - 2025年12月，公司完成向山东高速集团、津联集团及财鑫资产的定向增发，募集30亿元资金全部用于补充核心一级资本 [2] - 定增前（2025年三季度末），公司核心一级资本充足率已降至8.02%，接近7.5%的监管红线 [2] - 需关注2025年年报及后续财报中资本充足率是否因定增而显著提升 [2] 业务发展与战略转型 - 公司战略方向明确为“市场化、专业化、数字化”转型，推进智慧网点建设与垂直管理优化 [2] - 募集资金将用于支持绿色贷款（2025年增幅50%）和科技贷款（增幅70%）等转型业务 [2] - 2026年1月7日，公司潍坊分行因“违规发放无实际用途贷款、虚增存贷款规模”被罚款35万元，需关注后续信贷风控及业务合规性 [2] 行业与宏观环境 - 2026年银行业净息差企稳、资金流向防御型资产等宏观因素可能为公司股价提供修复契机 [1] - 需关注市场对中小银行估值逻辑的分歧是否持续 [1]

威海银行股价表现与交易情况 - 过去两个交易日股价大幅下挫，2月5日单日大跌超26%，报收1.910港元，2月6日盘中触及1.850港元，创下2020年上市以来最低纪录 [1] - 两个交易日市值蒸发约四分之一，成交量仅68.4万股，成交额仅139万港元 [1] - 该股多次出现零成交情况，2022年11月底至2023年3月初曾连续62个交易日无成交记录 [4] - 2025年至今13个多月，该股成交额不足1亿港元，其中272个交易日中有137个交易日零成交，绝大多数日成交额不足5万港元 [4] 威海银行基本面与资本状况 - 公司2025年上半年实现营业收入50.6亿元，同比增长11%，归母净利润为11.3亿元，同比增长5% [2] - 截至2025年9月末，公司资产规模达到5028亿元 [2] - 截至2025年6月末，核心一级资本充足率为8.33%，较上年末下滑0.98个百分点，到2025年三季度末进一步下滑至8.02%，已接近7.5%的监管最低要求 [2] 威海银行定增计划 - 2025年7月推出定增计划，拟发行不超过7.58亿股内资股和不超过1.54亿股H股，合计最多募集人民币30亿元，用于补充核心一级资本 [3] - 2025年9月及12月披露认购方，山东高速集团及其子公司、津联集团、财鑫资产等国资背景机构基本包揽此次定增，认购价格均为3.29元/股 [3] - 按此价格计算，山东高速集团及山东高速、津联集团、财鑫资产分别增资不超过14.15亿元、4.94亿元和10.79亿元 [3] 港股中小银行普遍面临的交易困境 - 类似交易低迷现象在港股中小银行中并不鲜见，2月6日广州农商行、天津银行、贵州银行等当日成交额均不足5万港元 [1][4] - 近一个月来，广州农商行仅有一个交易日成交额达10万港元，其余多数交易日仅几千港元成交额 [4] - 港股市场由机构主导，资金向头部集中，小盘金融股容易被边缘化 [5] - 中小银行业务集中于特定区域，且面临净息差收窄、资产质量承压等发展困境，不被市场看好 [5] 中小银行赴港上市的动机 - 尽管交易清淡，仍有机构尝试筹备港股上市，如潍坊银行在2022年末为赴港上市做准备 [5] - 对于中小银行，在内源性利润补充不足的情况下，依赖外源融资属于必选项，尤其在资本充足率逼近监管红线时期望更为迫切 [6] - 赴港上市可提供相对明确、可预期的资本补充通道，并能以上市公司作为信用背书，带来品牌效应，有利于推动规范化治理 [5][6]

核心观点 - 港股市场生态与内地中小银行的业务特性和发展需求存在严重错配，导致其在港上市后普遍面临流动性枯竭、股价低迷、市值萎缩和边缘化的困境，港股对其而言更像“一次性融资通道”而非持续发展的平台 [2][10][11] 市场表现与流动性状况 - 威海银行于2月5日出现罕见暴跌，当日股价下跌26.54%，创上市以来最大单日跌幅，而引发此次暴跌的成交额仅114.46万港元，凸显极低流动性下小额资金即可导致股价巨幅波动 [1][3] - 威海银行流动性极度匮乏，2025年有一半时间处于0成交状态，今年以来26个交易日中有8天0成交，日均换手率仅0.0037%，自2020年上市以来有成交的交易日不足总上市天数的四成 [5] - 港股中小内银股成交冷清是普遍现象，九江银行今年以来仅10个交易日有成交，晋商银行今年仅4个交易日有成交，宜宾银行今年以来仅9个交易日显示成交数据 [6] - 港股银行股市场呈现严重的“流动性分层”，资金高度集中于头部银行，去年全年港股37只银行股总成交金额25315.66亿港元中，中小银行占比仅2.11%，而A股市场同期中小银行成交金额占比达29.93% [9][10] 基本面与估值分析 - 威海银行基本面未现重大利空，2025年上半年总资产4838.43亿元，较上年末增长9.60%，净利润12.57亿元，同比增长5.79%，不良贷款率1.39%，业绩表现中规中矩 [3] - 威海银行资本充足率面临压力，截至2025年9月末，核心一级资本充足率为8.02%，虽满足监管要求（不低于7.5%），但距离监管红线较近，该行已于去年7月推出30亿元人民币定增计划以补充核心一级资本 [4] - 港股中小内银股普遍股价低迷、估值被严重压缩，目前已有6只股价低于1港元，6只在1至2港元之间，18只股价低于首发价，其中16只为中小银行，更有7只市净率低于0.2倍 [8] 流动性困境的根源分析 - 市场结构错配：港股以机构投资者为主导，资金偏好流动性好、知名度高的大盘股，对区域性中小银行配置意愿低 [6] - 投资者偏好与标的特性错配：国际投资者难以充分理解区域性中小银行的业务模式和风险，且部分银行股权集中、自由流通盘有限 [7] - 缺乏正向循环机制：低成交导致关注度低和估值折价，进而形成“成交低迷—关注度低—估值折价”的恶性循环 [7] - 交易机制放大波动：港股无涨跌停板限制，在低流动性背景下，少量抛售极易引发股价剧烈波动，进一步吓退投资者 [7] 港股与A股市场生态对比 - 港股退市机制以非量化标准为主，未对成交量、股价等设置明确强制退市阈值，导致交易低迷的个股难以出清，上市公司缺乏提升流动性的动力 [8] - A股已建立明确的交易类强制退市机制，涉及成交量、股价等多个维度，能及时出清缺乏流动性的个股 [8] - 部分内地中小银行赴港上市的核心诉求仅为补充资本，对市值管理和交易活跃度重视不足，加剧了交易清淡的局面 [8] - 对于依赖区域经济、规模较小的纯地方性中小银行，港股生态尤为不利，容易陷入“上市即边缘化”的困境 [11] 对上市路径的评估与建议 - 专家指出，若银行核心目的是资本补充且能接受流动性牺牲，赴港上市可行；若期望活跃的二级市场与市值表现，A股或更匹配 [2] - 港股对内地中小银行而言，其股权融资功能因低流动性而被削弱，估值优势不显著，且难以形成有效的价值发现机制 [10] - 港股市场对部分有跨境需求或希望引入国际投资者的大型城商行、农商行仍有价值，但对纯地方性中小银行适配度低 [10]

文章核心观点 - 威海银行正积极推进数字化转型与智慧网点建设，通过“网点+线上+远程”协同服务机制，旨在提升服务效率、优化客户体验并推动金融服务向智慧化、高效化迈进 [1] 智慧网点建设与试点成效 - 公司已在威海、潍坊、日照等地区试点7家“智慧厅堂” [1] - 作为先行试点，青岛路支行配备了CRS存取款一体机、回单柜、智能柜台等设备，形成覆盖多类业务场景的智能服务矩阵 [3] - 智能设备整合了多数高频柜面业务，可办理存取款、转账、个人开户、挂失补卡、理财签约等多种业务，操作简单、响应迅速，提升了服务效率和客户体验 [3] - 以青岛路支行为例，个人开户、理财购买等业务办理时长平均缩短70%以上 [7] 远程视频银行服务拓展 - 自2025年11月起，公司视频银行上线了信用卡信息维护、短信通知签约及维护、社保卡服务等功能 [4] - 视频银行集成了个人客户信息修改、密码管理、信贷双录等21类高频业务 [4] - 截至目前，视频银行累计服务客户超26万人次，并在周末和节假日保持运营，提升了服务覆盖面和客户满意度 [4] 多渠道协同与流程优化 - 公司同步优化智能设备、厅堂PAD等渠道业务流程，简化操作步骤 [5] - 通过统一服务界面和优化流程衔接，实现跨设备业务连贯办理，让“一次发起、全程办结”成为现实，显著提升了业务流畅度 [5] 风险控制与运营效率 - 公司通过“账户涉诈风险防控系统”对高风险业务实行集中管控，确保业务安全合规 [6] - 通过上收可集中办理的事务性工作，优化柜面人员配置，释放更多人力和时间用于个性化、专业化服务，实现效率与安全双提升 [6] 客户体验与适老化服务 - 在追求高效智能的同时，公司注重服务温度，为老年客户配备“智慧服务专员”，优化适老功能，帮助老年客户跨越“数字鸿沟” [7] - 对有个性化需求的客户，提供定制化服务方案，让金融服务更贴心 [7] 未来发展规划 - 公司下一步将持续深化数字化转型，推广智慧网点建设，优化服务模式，以科技赋能服务，以温度贴近客户，为区域经济发展和居民美好生活提供更优质的金融支持 [7]

威海银行近期股价暴跌与市场表现 - 2026年2月5日，威海银行股价单日暴跌26.54%，收报1.91港元，创下自2020年上市以来的历史最低纪录[1][12] - 此次暴跌仅伴随55.6万股的成交量，成交金额仅为114万港元，不足国资定增金额的千分之一[3][14] - 截至2月6日，威海银行股价报收1.93港元，总市值已缩水至115.42亿港元[3][14] 威海银行长期股价与流动性困境 - 该行自2020年10月12日以3.35港元发行价上市后很快破发，股价长期表现疲软[3][14] - 2022年，该股曾连续61个交易日无任何成交，流动性极度匮乏[4][14] - 2024年年初至今的成交额总计不足200万港元，在港股上市银行中排名倒数第一[4][14] 威海银行国资定增计划面临困境 - 2023年7月，威海银行推出30亿元定增计划，内资股发行价格为3.29元/股，H股为等值港元，几乎是当前股价的两倍[4][15] - 三家国资背景机构计划最高认购29.865亿元，基本包揽此次定增，但面临市价与定增价严重倒挂的风险[4][15] 威海银行经营基本面分析 - 2025年上半年，公司实现营业收入50.7亿元，同比增长11.0%；归母净利润11.3亿元，同比增长5.0%[6][15] - 2020至2024年间，总资产从2676亿元扩张至4415亿元，累计增长65%[8][17] - 截至2025年三季度末，核心一级资本充足率回落至8.02%，距离7.50%的监管红线仅一步之遥[8][17] 港股中小内银股普遍面临的困境 - 港股中小内银股普遍面临流动性不足问题，2023年3月3日，30余家港股内地银行股中有10家平盘，其中多家全天零成交[9][19] - 专家指出，港股流动性不如A股，且中小银行盈利能力偏弱，对投资者吸引力不足[9][19] - 威海银行曾于2024年12月通过更名等措施试图重塑形象，但效果有限[9][19]

市场整体概览 - 截至2月5日收盘，共有67只股票创下52周新高 [1] 52周新高股票表现 - **容大科技(09881)** 表现最为突出，收盘价20.620，最高价65.000，创高率达**162.10%**，位列榜首 [1] - **久融控股(02358)** 创高率**91.30%**，收盘价0.016，最高价0.044 [1] - **濠江机电(01408)** 创高率**24.59%**，收盘价0.330，最高价0.380 [1] - 创高率超过20%的股票还包括**宏海控股集团(08020)** (**24.14%**)和**上谕集团(01633)** (**20.60%**) [1] - **东鹏饮料(09980)** 作为高价股，收盘价275.800，最高价296.000，创高率**7.32%** [1] - **百胜中国(09987)** 收盘价达437.200，创高率**5.15%** [1] - 部分蓝筹及大型公司亦创出新高，包括**创科实业(00669)** (创高率**1.40%**)、**太古地产(01972)** (**2.73%**)、**恒基地产(00012)** (**1.68%**)、**新鸿基地产(00016)** (**0.24%**)等 [1][2] - 公用事业及基础设施类公司如**中电控股(00002)** (创高率**0.86%**)、**港铁公司(00066)** (**0.77%**)、**电能实业(00006)** (**0.32%**)股价表现稳健 [2] - 物流与消费相关公司**中通快递－Ｗ(02057)** (创高率**0.82%**)、**万洲国际(00288)** (**0.42%**)、**安井食品(02648)** (**0.88%**)股价触及新高 [2] - 多只ETF产品价格亦创52周新高，如**GX亚太高股息率(03116)**、**A华夏人民币－R(83161)**等，但创高率均低于**0.02%** [2] 52周新低股票表现 - **乐摩科技(02539)** 创低率最深，达**-42.01%**，收盘价21.080，最低价18.000 [2] - **威海银行(09677)** 创低率**-20.42%**，收盘价与最低价均为1.910 [2] - 多只加密货币相关ETF及产品股价大幅走低，其中**XL二南CO(07711)** 创低率**-17.57%**，**FA三星比特币(03135)** 创低率**-6.56%**，**华夏比特币(03042)** 创低率**-6.14%** [2][3] - 部分医药及生物科技公司股价承压，**泰德医药(03880)** 创低率**-13.17%**，**美中嘉和(02453)** 创低率**-4.38%**，**宜明昂科－B(01541)** 创低率**-2.91%** [3][4] - 科技与互联网公司中，**龙旗科技(09611)** 创低率**-6.54%**，**京东集团－SW(09618)** 创低率**-1.58%**，**小米集团－W(01810)** 创低率**-1.13%**，**美团－W(03690)** 创低率**-0.55%** [3][4] - 内房股及相关服务公司**当代置业(01107)** 虽在新高榜，但股价仅为0.033；而**景业名邦集团(02231)** 则创**-3.28%**新低 [1][3]

山东省银行业整体格局 - 山东省已形成覆盖广泛、层级分明的金融服务网络，银行法人机构数量达219家，一级分行170家，二级分行250家，总行及一二级分行总数达639家，配套其他营业网点达14,707个 [2] - 股份制银行、城商行、农商行是山东银行业的核心组成部分，各司其职、协同发力 [2] - 根据《2026年山东省政府工作报告》，山东将推动农商行、村镇银行改革重组，并深化城商行内控风控行动 [2] 股份制银行布局与特点 - 股份制银行在山东的布局呈现“头部引领、聚焦核心、精准发力”的特点，是连接全国金融市场与山东地方实体经济的重要桥梁 [3] - 全国性股份制银行在山东共设立25家一级分行、119家二级分行，合计144家分行，布局密度位居区域前列 [4] - 招商银行、光大银行与恒丰银行布局最为广泛，在济南、青岛、烟台三大城市均设有分行；渤海银行、浙商银行聚焦济南；其余银行则重点布局济南、青岛两大核心城市 [4] - 总部位于济南的恒丰银行是山东唯一一家拥有独立法人资格的全国性股份制商业银行，截至2025年9月末，资产总额达15,687.26亿元，接近1.6万亿元，在2024年全球银行1000强中一级资本排名第121位 [4] 城市商业银行布局与特点 - 城商行是山东银行法人机构的重要组成部分，分支布局呈现“全域渗透、分层发力”的特征 [4] - 山东本土拥有14家城商行法人机构，加上3家异地城商行在鲁分支机构，全省共有17家城商行布局，形成了覆盖全省主要区域的服务矩阵 [5] - 从本土城商行一级分行数量看：青岛银行最多，达17家；齐鲁银行、威海银行紧随其后，均为16家；日照银行为9家；济宁银行为8家；齐商银行、莱商银行各7家；东营银行为6家 [5] 农村金融机构布局与特点 - 农商行是山东法人银行机构中数量最多的群体，共有110家，分布于全省各个县域及重点乡镇，是农村金融服务的核心载体 [7] - 村镇银行作为重要补充，全省共有91家，进一步延伸了农村金融服务触角，与农商行等机构协同构建多层次农村金融服务体系 [7] - 小型农村金融机构（含农商行、农信社、农合行）共有112家法人机构，其他营业网点达4,631个 [3] 其他类型银行概况 - 大型商业银行在山东设有12家一级分行、108家二级分行及6,961个其他营业网点 [3] - 政策性银行设有4家一级分行、17家二级分行及107个其他营业网点 [3] - 外资银行设有21家一级分行及9个其他营业网点 [3] - 民营银行有1家法人机构 [3]

股份与股本 - 本月底内资股法定/注册股份4,971,197,344股，股本4,971,197,344元，无增减[1] - 本月底H股法定/注册股份1,008,861,000股，股本1,008,861,000元，无增减[1] - 本月底法定/注册股本总额5,980,058,344元[1] 已发行股份 - 本月底内资股已发行股份4,971,197,344股，无增减[2] - 本月底H股已发行股份1,008,861,000股，无增减[2] 公众持股 - 上市规定最低公众持股量为已发行股份16.87%[2] - 截至本月底符合公众持股量要求[2]