报告公司投资评级 - 报告给予联易融科技-W（9959.HK）"买入"评级 [4] 报告的核心观点 公司业务发展情况 - 公司多级流转云和e链云业务正值快速增长时期,有效推动了公司业务持续增长和新旧动能转换 [1] - 多级流转云服务覆盖的客户新增235家至558家,同比增长28%,客户留存率高达99% [1] - 公司积极推进跨境云业务,2023年处理供应链资产总量达126亿元,跨境云收入同比增长1%至3512万元 [1] - 受房地产行业景气度影响,公司资产证券化业务整体承压,2023年AMS云处理资产量同比下滑10.9%至644亿元,ABS云处理资产量同比下滑15.7%至270亿元 [2] 公司财务表现 - 2023年全年资产处理规模同比增长24.2%至3220亿元,总收入8.7亿元,同比下降6.1% [1] - 受客户和产品结构变化以及适应市场变化的灵活定价策略影响,毛利率同比大幅下降23.1%至60.7% [1] - 受公司加大产品研发以及客户营销开支的影响,经调整净亏损为2.86亿元,同比由盈利转亏 [1] 公司股东回报计划 - 公司宣布了新的股东回报计划,拟派发每股0.1港元的特别股息,合计约2.3亿港元,并拟进行最高1亿美元的股份回购计划 [1][3] 投资建议 - 公司的营收和盈利能力在复杂的宏观背景下表现出压力,2023年业绩呈现下滑 [4] - 但公司处理供应链金融资产数量仍然保持韧性,预计随着股东回报计划的推进,2024年将重回业绩增长 [4] - 给予公司目标价2.05港元,相较于最近收市价有20.6%的预期涨幅,维持"买入"评级 [4] 风险提示 - 政策不确定性风险 [4] - 宏观经济使得供应链资金需求不达预期 [4] - 房地产业务景气度对供应链金融市场的影响 [4] - 竞争对手竞价风险 [4]

公司财务状况 - 公司计划以不超过1亿美元回购股份，回购股份不超过已发行股份总数的10%[1] - 公司计划在2024年7月29日实行特别派息0.1港币/股，派息规模为当前股价的6.9%[1] - 公司总市值有所下行，近5个月公司月末平均市值为32.4亿港币，截至2024年3月27日市值为32.9亿港币，受益于大比例股权回购，看好公司后市股价回升空间[1] - 公司2024年预计营业总收入为1065.88百万，同比增速为22.83%；经调整净利润预计为-35.56百万，同比增速为87.58%；每股盈利预计为-0.02元，市盈率预计为-85.49倍[3] - 非流动资产中固定资产、有使用权资产、无形资产等各项资产的数值分别为27.61百万、86.89百万、312.04百万等[4] - 流动资产中货币资金、应收账款、受限制现金等各项资产的数值分别为4719.16百万、290.85百万、130.63百万等[4] - 流动负债中应付账款、短期借款、应交所得税等各项负债的数值分别为102.75百万、34.02百万、56.92百万等[4] - 公司资产净额（不含少数股东权益）预计分别为9115.57百万、8823.04百万、8858.08百万、9095.81百万[4] 公司业务发展 - 公司以金融科技助力中小企业降低融资成本，具有轻资产的运营模式，ROE弹性强，未来困境有望扭转，持续看好公司长期价值[1] 风险提示 - 风险提示：房地产业务风险持续加大、供应链金融市场增速不及预期、行业竞争导致费率大幅压降、短期收入或有承压等[2]

报告公司投资评级 - 报告给予公司"推荐"评级,维持目标价1.77港元 [4] 报告核心观点 - 2023年业绩整体承压,主要由于地产业务收缩、毛利率下滑、减值上升等因素拖累 [1] - 资产证券化业务受地产行业影响有所承压,但电子债权凭证业务和多级流转云业务保持高增长 [1][2] - 客户结构持续优化,地产客户占比下降,有助于降低风险 [2] - 跨境业务有望成为公司新的增长曲线,助力金融科技出海 [2] - 公司作为头部第三方供应链金融科技解决方案提供商,具有轻资产的运营模式,未来有望扭转困境 [3] 财务数据总结 - 2023年营业收入8.68亿元,同比下降6.11% [1] - 2023年经调整净利润-2.86亿元,同比下降246.05% [6] - 2024-2026年预计经调整EPS分别为-0.02元、0.04元、0.12元 [3] - 2024-2026年预计SPS分别为0.47元、0.56元、0.71元 [3] - 2024-2026年预计ROE分别为-0.40%、1.02%、3.13% [3]

主营业务收入及客户情况 - 2023年主营业务收入及收益为867,764千元，较2022年下降6.1%[2] - 公司客户留存率从2022年的96%降至2023年的86%[9] - 公司全年处理的交易总量达到人民币3,220亿元，同比增长24.2%[8] - 公司新增供应链金融科技解决方案核心企业及金融机构客户188家，客户数增长34%至735家[9] - 公司持续投入产品研发和客户营销，2023年收入及收益环比增长21.9%及同比增长15.2%至人民币476.7百万元[8] - 公司在2023年连续第四年在中国第三方供应链金融科技解决方案市场占有率排名第一，市场份额达到20.9%[11] - 公司供应链金融科技解决方案服务的核心企业客户和合作伙伴的供应链资产交易总量在2023年达到50亿人民币，覆盖了31个行业中的全部行业[25] - 公司来自核心企业云的收入增长4.0%，达到523,897千元，主要是由于核心企业云处理的供应链资产数量增加[28] - 公司来自金融机构云的收入减少17.4%，达到299,651千元，主要是由于ABS云处理的供应链资产数量减少[29] - 公司来自跨境云的收入增长1.0%，达到35,120千元，将继续优化跨境及国际业务的商业模式[30] - 公司来自中小企业信用科技解决方案的收入减少60.6%，达到9,096千元，主要是策略性地减少提供的融资金额[31] 公司发展及荣誉 - 公司在海外市场助力OPPO集团的供应链金融平台延伸了跨境供应链融资场景[10] - 公司董事长兼首席执行官宋群先生获得了多个奖项，包括“2023年亚洲银行家创新领导力成就奖”[12] - 公司通过整合开源大模型建立了供应链金融GPT模型LDP-GPT，成功应用于AI智能审单科技项目[13] 财务状况 - 公司的经调整净亏损为人民币286.3百万元[8] - 公司2023年主营业务收入为867,764千元，较2022年减少6.1%，主要是由于客户和产品组合变动导致单位交易量的平均价格下降[27] - 公司主营业务成本为341,249千元，占主营业务收入总额的39.3%，主要是由于客户和产品组合变动导致的銷售服務费用增加[32] - 2023年度供应链金融科技解决方案的毛利为490,597千元，毛利率为59.6%[33] - 公司2023年度经营亏损为340.6百万人民币，较2022年度的经营利润109.1百万人民币下降[43] - 2023年度所得税费用为19.4百万人民币，较2022年的39.8百万人民币减少[46] - 2023年度公司录得虧損443.3百万人民币，较2022年度的虧損21.9百万人民币增加[47] - 減值損失从2022年增加至2023年，增加至214.4百万人民币[39] - 财务成本从2022年减少至2023年，减少至8.3百万人民币，降幅为72.6%[44] 资产及负债情况 - 公司的可持续发展方面取得进展，服务的可持续供应链资产达到人民币192亿元，同比增长178%[15] - 公司提供的供应链支付和金融流程数字化解决方案推动了供应链资产总量达到3,086亿元，同比增长24.9%[16] - 公司在多级流转电子债权凭证产品方面取得强劲增长，处理的资产总量为1,368亿元，同比增长82.2%[18] - 公司在e链云业务中处理的供应链资产总量为人民币804亿元，同比增长18.7%[21] - 公司的跨境雲业务包括平台型数字化跨境贸易融资及服务中中国企业出海的供应链融资科技解决方案[22] - 公司成功推广基于LDP-GPT的AI智能审单、AI智能中登、AI智能KYC识别等智能化工具产品至多家金融机构[21] - 公司针对直播电商场景推出了小微蜂电商贷，成功助力约500家小微直播电商获得超过679百万元的融资[24] - 公司与核心企业订立清偿协定，償還本集團为数人民幣168,096,000元的计入按公允价值计量且其变动计入其他全面收益的供应链资产[119]

公司业务发展 - 2023年上半年，公司主营业务收入及收益为391.0百万人民币，较去年同期下降23.4%[6] - 公司供应链金融科技解决方案核心企业客户数目为458，较去年同期增长14%[7] - 公司供应链金融科技解决方案总量为136,053.7百万人民币，较去年同期增长22.9%[10] - 公司在2023年上半年的经调整净亏损为86.5百万人民币[12] - 公司在2023年上半年面临外部和内部挑战，但在客户增长、产品创新、国际拓展、技术突破等方面取得积极进展[16] - 公司的供应链金融科技解决方案总客户数较2022年增长14%，达到458家，覆盖了31个行业中的全部行业[17] - 公司在不同行业客户的供应链上下游生态系统中不断延伸和丰富供应链融资解决方案，取得了突破性进展[18] - 公司在多级流转云业务中，处理的资产总量为550亿元，同比增长106.3%，服务的核心企业客户达到413家[24] - 公司在ABS云业务中，处理的供应链资产总量为126亿元，同比下降23.1%，受整体市场下行影响[25] - e链云业务2023年上半年处理的供应链资产总量为350亿元人民币，同比增长6.7%[26] - 跨境云业务2023年上半年处理的供应链资产总量为57亿元人民币，同比增长23.2%[27] - 中小企业信用科技业务探索直播电商场景的融资解决方案，为直播小微商家提供服务[28] - 公司致力于可持续发展，将科技助力可持续供应链金融发展，为ESG议程做出积极贡献[29] - 公司在供应链金融技术行业持续创新，服务涉及可持续供应链交易资产达44亿元人民币，同比增长108%[30] - 公司供应链金融科技解决方案服务于31个行业的核心企业，涉及交易资产超过20亿元人民币的13个行业[31] - 公司将加快新旧发展动能转换，优化资源配置，提升运营效率，专注于有质量的增长[32] - 公司主营业务收入及收益在2023年上半年为391.03亿元人民币，同比下降23.4%，主要由于客户和产品结构变化影响[34] - 主营业务收入中，供应链金融科技解决方案收入占93%，核心企业云和金融机构云为主要贡献者[35] 公司治理结构 - 企业管治委员会由三名独立非执行董事组成，主席为高峰先生[97] - 企业管治委员会审视公司的企业管治政策、法律及监管遵守情况，包括多元化政策、股东通讯政策、股息政策等[99] - 不同投票权架构使不同投票权受益人可对公司行使投票控制权，公司股本由A类股份和B类股份组成[103] - 不同投票权受益人宋先生持有267,626,789股A类股份和19,799,907股B类股份，占公司投票权约57.44%[106] - A类股份可按一换一比例转换为B类股份，转换后公司将发行267,626,789股B类股份[107] - 冀先生通过Joy Kalton持有46,276,800股B类股份，通过Shirazvic持有1,870,248股B类股份[112] - 冀先生在2019年股权激励计划下获得8,119,200股B类股份的受限制股份单位[113] - 周女士通过Let It Bee持有45,467,364股B类股份[114] - 周女士在股权激励计划下获得5,316,000股B类股份的受限制股份单位[115] - 主要股东中，Cabnetvic持有221,212,025股A类股份，占82.66%股权[117] - 主要股东中，騰訊控股有限公司持有342,121,980股B类股份，占16.96%股权[117] - CCRE Investment Holdings Ltd持有184,656,000股B类股份，占9.15%股权[118] - Carltonvic Company Limited持有174,618,156股B类股份，占8.66%股权[118] - GIC (Ventures) Private Limited持有166,620,384股B类股份，占8.26%股权[118] - OWAP Investment Private Limited持有166,620,384股B类股份，占8.26%股权[118] - 2019年股权激励计划批准并采纳，最高可发行或转让的B类股份总数为174,618,156股[127] 财务状况 - 2023年6月30日的中期财务报告未发现任何重大方面未按照国际会计准则第34号中期财务报告的规定编制[138] - 2023年6月30日止六个月，公司期内亏损为171,655千元，较2022年同期35,195千元的盈利情况下降[141] - 非流动资产总值为885,118千元，较2022年同期825,776千元有所增长[143] - 流动资产总值为10,183,557千元，较去年同期11,098,580千元有所下降[143] - 公司股本为125千元，储备为9,399,400千元，总权益为9,399,525千元[144] - 公司期内全面收益总额为78,701千元，较去年同期108,998千元有所下降[146] - 2023年6月30日止六个月，公司经营活动所用现金净额为人民币444,042千元，较去年同期93,603千元增加[147] - 2023年6月30日止六个月，公司投资活动所用现金净额为人民币37,162千元，较去年同期179,444千元减少[147] - 2023年6月30日止六个月，公司融资活动所得

主营业务收入及收益变化 - 2023年上半年主营业务收入及收益为3.91031亿元，较2022年同期的5.10468亿元下降23.4%[3] - 截至2023年6月30日止六个月主营业务收入及收益39.1031亿元，2022年同期为51.0468亿元，减少23.4%[16][17] - 截至2023年6月30日止六个月，主营业务收入及收益为391,031千元，2022年同期为510,468千元[49] - 2023年上半年公司总收入及收益为391,031千元，2022年为510,468千元[63] - 截至2023年6月30日止六个月，公司供应链金融科技解决方案和新兴解决方案总收入及收益为391,031千元，2022年同期总收入及收益为510,468千元[70] 各业务线收入变化 - 2023年上半年供应链金融科技解决方案收入为3.63625亿元，较2022年同期的4.81107亿元下降24.4%[3] - 2023年上半年新兴解决方案收入为0.27406亿元，较2022年同期的0.29361亿元下降6.7%[3] - 截至2023年6月30日止六个月核心企业云收入及收益2.31094亿元，2022年同期为2.91572亿元，减少20.7%[17][18] - 截至2023年6月30日止六个月金融机构云收入及收益1.32531亿元，2022年同期为1.89535亿元，减少30.1%[17][18] - 截至2023年6月30日止六个月跨境云收入及收益2147.3万元，2022年同期为1682万元，增加27.7%[17][19] - 截至2023年6月30日止六个月中小企业信用科技解决方案收入及收益593.3万元，2022年同期为1254.1万元，减少52.7%[17][19] - 2023年上半年供应链金融科技解决方案核心企业云收入为231,094千元，2022年为291,572千元[63] - 2023年上半年供应链金融科技解决方案金融机构云收入为132,531千元，2022年为189,535千元[63] - 2023年上半年新兴解决方案收入为27,406千元，2022年为29,361千元[63] 毛利及毛利率变化 - 2023年上半年毛利为2.37593亿元，较2022年同期的4.24033亿元下降44.0%，毛利率为60.8%，较2022年同期的83.1%下降22.3个百分点[3] - 截至2023年6月30日止六个月毛利2.37593亿元，2022年同期为4.24033亿元[16] - 毛利从2022年上半年4.24亿元降至2023年上半年2.376亿元，降幅44.0%，毛利率从83.1%降至60.8%[21] - 截至2023年6月30日止六个月，公司供应链金融科技解决方案和新兴解决方案成本为153,438千元，毛利为237,593千元；2022年同期成本为86,435千元，毛利为424,033千元[70] 利润及亏损情况 - 2023年上半年公司权益股东应占期内亏损1.70298亿元，2022年同期为利润0.043046亿元[3] - 2023年上半年经调整亏损0.86466亿元，经调整亏损率为22.1%，2022年同期经调整利润1.47361亿元，经调整利润率为28.9%[3] - 截至2023年6月30日止六个月经营亏损1.44367亿元，2022年同期经营利润9081.4万元[16] - 截至2023年6月30日止六个月期内亏损1.71655亿元，2022年同期期内利润3519.5万元[16] - 2023年上半年经营亏损1.444亿元，2022年上半年经营利润9080万元[28] - 截至2023年6月30日止六个月，公司期内亏损1.71655亿元，2022年同期利润为3519.5万元；经调整亏损8646.6万元，2022年同期利润为1.47361亿元[33] - 截至2023年6月30日止六个月，经营亏损为144,367千元，2022年同期经营利润为90,814千元[49] - 截至2023年6月30日止六个月，期内亏损为171,655千元，2022年同期利润为35,195千元[49] - 截至2023年6月30日止六个月，公司权益股东应占亏损170,298千元，每股基本盈利为 - 0.08元；2022年同期应占利润43,046千元，每股基本盈利0.02元[78] 合作伙伴数量变化 - 截至2023年6月30日核心企业合作伙伴为1240家，较2022年末的1110家增长12%；金融机构合作伙伴为308家，较2022年末的326家下降6%[4] 业务处理交易及资产总量变化 - 2023年上半年科技解决方案处理的交易总量同比增长22.5%，达到142亿元[7] - 2023年上半年AMS云业务处理的资产总量为334亿元，同比下降4.0%[10] - 2023年上半年多级流转云业务处理的资产总量为550亿元，同比增长106.3%；服务的核心企业客户达413家，较2022年同比增长28%，客户留存率达99%[10] - 2023年上半年ABS云业务处理的供应链资产总量为126亿元，同比下降23.1%[10] - 2023年上半年e链云业务处理的供应链资产总量为350亿元，较去年同比增长6.7%[10] - 2023年上半年跨境云业务处理的供应链资产总量为57亿元，同比增长23.2%[11] - 2023年上半年服务涉及可持续供应链的交易资产达44亿元，较2022年上半年增长108%[12] - 2023年上半年为核心企业客户及合作伙伴处理供应链资产交易量超20亿元的行业有13个[13] 客户数量变化 - 2023年上半年供应链金融科技解决方案总客户数较2022年增长7%至584家，核心企业客户新增57家，总客户数较2022年增长14%至458家[8] 公司荣誉 - 2023年上半年公司获得深圳市“专精特新”企业认证和“2022年度广东省工程技术研究中心”资质认定[9] - 公司入选艾瑞“供应链金融数字化卓越者”榜单、亚洲经济大会“2022年度供应链金融优秀解决方案商”、2022毕马威中国金融科技企业“双50”，并在《互联网周刊》“2023年SaaS企业Top 100”中名列前十[9] - 公司与丝丽雅集团、渣打银行共建的“渣打迅连”线上供应链融资系统荣获《财资》2023年度“最佳数字化供应链金融解决方案”大奖[9] 多级流转云业务中标情况 - 2023年上半年多级流转云业务成功中标15家央国企及头部民企供应链综合平台项目[10] 成本及费用变化 - 主营业务成本从2022年上半年8640万元增至2023年上半年1.534亿元，增幅77.5%[20] - 研发费用从2022年上半年1.602亿元增至2023年上半年1.89亿元，增幅18.0%[22] - 销售及营销费用从2022年上半年7220万元降至2023年上半年5840万元，降幅19.1%[23] - 行政费用从2022年上半年1.123亿元降至2023年上半年1.045亿元，降幅7.0%[24] - 股权激励费用从2022年上半年9280万元降至2023年上半年4630万元，降幅50.0%[25] - 减值损失从2022年上半年2270万元增至2023年上半年7150万元，增幅215.3%[26] - 其他净收益从2022年上半年3410万元增至2023年上半年4130万元[27] - 财务成本从2022年上半年1810万元降至2023年上半年370万元，降幅79.4%[29] - 截至2023年6月30日止六个月，银行及其他金融机构借款利息费用为2,529千元，租赁负债利息费用为1,196千元，关联方借款利息费用为0千元，总计3,725千元；2022年同期分别为16,562千元、1,537千元、9千元，总计18,108千元[71] - 截至2023年6月30日止六个月，员工工资、薪金及其他福利为164,139千元，股权激励费用为46,335千元，界定供款计划供款为15,783千元，总计226,257千元；2022年同期分别为136,372千元、92,756千元、15,055千元，总计244,183千元[72] - 截至2023年及2022年6月30日止六个月，分别有49,990,000元及69,595,000元员工成本已资本化，未计入上述员工成本总额[72] - 截至2023年6月30日止六个月，无形资产摊销为44,221千元，使用权资产折旧为10,871千元，物业、厂房及设备折旧为6,821千元，总计61,913千元；2022年同期分别为31,238千元、10,064千元、6,714千元，总计48,016千元[74] - 截至2023年6月30日止六个月，按摊余成本计量的金融资产减值损失为1,110千元，按公允价值计量且其变动计入其他全面收益的金融资产为40,349千元，应收款项及其他应收款项为31,689千元，担保负债的拨备为554千元，总计71,482千元；2022年同期分别为15,588千元、5,640千元、401千元、1,044千元，总计22,673千元[74] - 截至2023年6月30日止六个月，专业服务费用为5,319千元，核数师薪酬为1,577千元；2022年同期分别为11,358千元、1,475千元[74] 资产及负债情况 - 2023年6月30日，以自有资金出资的主要为过桥目的持有的供应链资产在资产负债表中的未偿还余额为24.345亿元[35] - 截至2023年6月30日，跨境云项下自有资金交易未偿还余额为7420万元，中小企业信用科技解决方案项下自有资金交易未偿还余额为1.418亿元[36] - 截至2023年6月30日，公司就保障融资交易承担的敞口合共为3.38亿元[36] - 截至2023年6月30日，自有资金及保障融资交易的M3 +逾期比率为6.9%[36] - 2023年6月30日，集团现金及现金等价物为58.329亿元，较2022年12月31日增加1.015亿元[37] - 2023年6月30日，集团借款账面价值为5.818亿元，2022年12月31日为1000万元，利率为3.35% - 8.50%[39] - 2023年6月30日，集团未动用银行授信额度为61.283亿元，2022年12月31日为99.5亿元[39] - 2023年6月30日，集团并无已质押资产，报告期结束后无其他后续事项[39] - 截至2023年6月30日，集团无重大投资或资本资产详细未来计划[40] - 2023年6月30日，集团权益负债比率为6.6%，2022年12月31日为0.6%[40] - 2023年6月30日非流动资产总值为885,118千元，2022年12月31日为825,776千元[53] - 2023年6月30日流动资产总值为10,183,557千元，2022年12月31日为11,098,580千元[54] - 2023年6月30日流动负债总额为1,647,299千元，2022年12月31日为1,937,845千元[56] - 2023年6月30日流动资产净值为8,536,258千元，2022年12月31日为9,160,735千元[56] - 2023年6月30日总资產减流动负债为9,421,376千元，2022年12月31日为9,986,511千元[56] - 2023年6月30日资产净值为9,397,612千元，2022年12月31日为9,956,528千元[57] - 按公允价值计量且其变动计入其他全面收益的金融资产，2023年6月30日结余444,280千元，2022年12月31日为496,478千元[82] - 截至2023年6月30日止六个月，该类金融资产减值拨备期末为58,229千元，2022年12月31日为17,880千元[84][85][87] - 截至2023年6月30日止六个月，该类金融资产扣除减值拨备的税务影响为10,087,000元[87] - 按公允价值计量且其变动计入损益的金融资产，2023年6月30日非流动非上市股权投资为66,859千元，2022年12月31日为62,076千元[88] - 该类金融资产2023年6月30日流动部分总计1,089,466千元，2022年12月31日为2,482,3

公司业务表现 - 公司主营业务收入及收益在2022年为924,200千元，较上一年下降22.9%[6] - 公司在2022年面临宏观经济需求收缩、供给冲击和预期转弱的压力，但也看到了长期增长机遇[11] - 公司科技解决方案处理的交易总量或融资总额达到2593亿元人民币，同比增长0.4%[13] - 公司主营业务收入及收益达到924.2百万元人民币，同比下降22.9%；毛利率达到83.8%，同比提升6.4个百分点[13] - 公司全年新增核心企业及金融机构客户197家，客户留存率达到96%[15] - 公司供应链金融科技解决方案处理的供应链资产总量为2471亿元人民币，同比减少0.5%[21] - 公司通过核心企业云处理的供应链资产总量为1474亿元人民币，同比增长13.7%[22] - 公司在AMS云业务中处理的资产总量为723亿元人民币，同比下降9.4%；在多级流转云业务中处理的资产总量为751亿元人民币，同比增长50.8%[24] - 公司供应链金融科技解决方案已覆盖31个行业，2022年处理的供应链资产交易量超过50亿人民币，前五大行业包括房地产、基础设施/建筑、综合企业集团、钢铁和交通运输[31] - 公司2022年主营业务收入及收益为924,200千元，毛利为774,535千元，研发费用为351,118千元，销售及营销费用为162,582千元[33] - 公司2022年税前利润为17,942千元，年内亏损21,855千元，公司权益股东亏损13,458千元[33] - 公司2022年主营业务收入为924.2百万人民币，较2021年减少22.9%[34] - 公司在新兴和快速变化的行业中运营，可能面临各种风险和不确定因素，难以评估未来前景[97] - 公司已产生并可能继续产生净亏损[97] 财务状况 - 公司现金及现金等价物合计达59亿元人民币，保障未来持续创新和发展[20] - 公司持有的以自有资金出资的供应链资产未偿还余额为2,579.5百万元，主要通过證券化发行的过桥流程、数字商业票据融资解决方案及跨境供应链融资解决方案取得[63] - 公司年内亏损从12,990.7百万元下降至21.9百万元[54] - 公司使用经调整利润作为附加财务计量，用于消除管理层认为对经营表现无指示性的项目的潜在影响[58] - 公司的单一最大客户占总收入和收益的13.1%，五大客户占总收入和收益的29.3%[107] - 公司最大供应商占总采购额的17.8%，五大供应商占总采购额的52.5%[109] - 公司建议派发特别股息每股股份0.25港元，须经股东批准后方可实施[122] - 公司已为董事投购适当的董事责任保险，以应对可能产生的诉讼、成本、费用、损失、损害和开支[121] - 2022年12月31日，公司可供分派储备为人民币9,150.6百万元[124] - 公司借款的账面值为10.0百万元，未动用银行授信额度为9,950.0百万元[73] - 资本负债比率为0.6%[77] - 公司的大部分总收入和净资产来自受限于合约安排的关联并表实体，2022年12月31日止年度来自这些实体的总收入约为人民币924.2百万元[171] - 预期合约安排相关交易所涉及上市规则下的最高适用百分比率将超过5%，需要遵守上市规则第十四A章的相关规定[172] 公司治理 - 公司已成立薪酬委员会制定薪酬政策[129] - 董事及高级管理人员的薪酬根据专业资格、职位和年资确定[130] - 公司无向董事支付任何酬金作为吸引或离职补偿[132] - 公司未与控股股东或其关联实体订立重大合同或服务合同[133] - 公司未与除董事或全职员工以外的人士订立管理合同[134] - 公司已向联交所申请豁免合约安排交易严格遵守上市规则第十四A章的公告和独立股东批准规定[173] - 公司及其关联实体在2022年12月31日未订立任何重大交易、安排或合同[128]

主营业务收入及收益情况 - 2022年主营业务收入及收益为924200千元，较2021年的1198013千元下降22.9%[3] - 2022年主营业务收入及收益为9.242亿元，较2021年的11.98亿元减少22.9%[20][21] - 2022年主营业务收入924,200千元，2021年为1,198,013千元，同比下降约22.86%[58] - 2022年和2021年供应链金融科技解决方案收入分别为8.66341亿元和11.38645亿元[69] - 2022年和2021年新兴解决方案收入分别为5785.9万元和5936.8万元[69] 各业务线收入及收益情况 - 2022年供应链金融科技解决方案收入为866341千元，较2021年的1138645千元下降23.9%[3] - 2022年新兴解决方案收入为57859千元，较2021年的59368千元下降2.5%[3] - 2022年核心企业云收入及收益为5.038亿元，较2021年的6.747亿元减少25.3%[21][22] - 2022年金融机构云收入及收益为3.626亿元，较2021年的4.639亿元减少21.8%[21][22] - 2022年跨境云收入及收益为3477.6万元，占主营业务收入及收益总额的3.8%[21] - 2022年中小企业信用科技解决方案收入及收益为2308.3万元，占主营业务收入及收益总额的2.5%[21] - 跨境云收入由2021年的2700万元增加29.0%至2022年的3480万元，中小企业信用科技解决方案收入由2021年的3240万元减少28.8%至2022年的2310万元[23] - 2022年核心企业云、金融机构云、跨境云、中小企业信用科技解决方案收入分别为5.03773亿元、3.62568亿元、3477.6万元、2308.3万元[69] - 2021年核心企业云、金融机构云、跨境云、中小企业信用科技解决方案收入分别为6.74723亿元、4.63922亿元、2696.3万元、3240.5万元[69] 毛利及毛利率情况 - 2022年毛利为774535千元，较2021年的927250千元下降16.5%；毛利率为83.8%，较2021年提升6.4个百分点[3] - 毛利由2021年的9.273亿元减少16.5%至2022年的7.745亿元，毛利率由2021年的77.4%上升至2022年的83.8%[25] - 2022年集团总毛利为7.74535亿元，2021年为9.2725亿元[76] - 2022年供应链金融科技解决方案毛利为7.2189亿元，新兴解决方案毛利为5264.5万元[76] - 2021年供应链金融科技解决方案毛利为8.71455亿元，新兴解决方案毛利为5579.5万元[76] 利润及利润率情况 - 2022年公司权益股东应占年内亏损为13458千元，较2021年的12991790千元下降99.9%[3] - 2022年经调整利润为196015千元，较2021年的301588千元下降35.0%；经调整利润率为21.2%，较2021年下降4.0个百分点[3] - 2022年公司年内亏损2185.5万元，2021年亏损1.299亿元[20] - 经营利润由2021年的3.180亿元减少至2022年的1.091亿元，财务成本由2021年的1.351亿元下降77.6%至2022年的3030万元[33][34] - 公司年内亏损由截至2021年12月31日止年度的129.907亿元下降至截至2022年12月31日止年度的2190万元[37] - 截至2022年及2021年12月31日止年度，公司经调整利润分别为1.96015亿元及3.01588亿元[39] - 2022年经营利润109,115千元，2021年为318,006千元，同比下降约65.68%[58] - 2022年税前利润17,942千元，2021年亏损12,915,271千元[58] - 2022年年内亏损21,855千元，2021年亏损12,990,673千元[58] - 2022年每股基本/摊薄亏损0.006元，2021年为7.784元[61] - 2022年财务成本为30,280千元，2021年为135,144千元[78] - 2022年税前利润为17,942千元，2021年税前亏损为12,915,271千元[85] - 2022年本公司权益股东应占亏损为13,458千元，2021年为12,991,790千元[86] - 2022年计算每股基本亏损所用普通股加权平均数为2,130,923,002股，2021年为1,669,048,931股[86] - 2022年每股基本亏损为0.006元，2021年为7.784元[86] - 截至2022年及2021年12月31日止年度每股摊薄亏损与每股基本亏损相同[87] 合作伙伴及客户情况 - 2022年核心企业合作伙伴总数为1110家，较2021年的679家增长63.5%；金融机构合作伙伴总数为326家，较2021年的291家增长12.0%[4] - 2022年供应链金融科技解决方案核心企业客户数目为401家，较2021年的218家增长83.9%；金融机构客户数目为146家，较2021年的132家增长10.6%[4] - 2022年客户留存率为96%，较2021年的97%下降1个百分点[4] - 2022年供应链金融科技解决方案新增核心企业及金融机构客户197家，同比增长56%至547家，服务核心企业客户及合作伙伴达1110家，金融机构客户及合作伙伴达326家，客户留存率达96%[9] - 2022年为核心企业客户及合作伙伴处理供应链资产交易量超50亿元的行业有9个[17] - 2022年客户A收入及收益为1.21485亿元，占集团本年度总收入及收益10%或以上；2021年无占比达10%或以上的客户[68] 交易及资产规模情况 - 2022年科技解决方案处理的交易总量或促成的融资总额达2593亿元，较2021年的2583亿元同比增长0.4%[8] - 2022年下半年可持续发展供应链相关交易资产规模达48亿元，较上半年增加130%，累计助力超18万家中小微企业获数字普惠金融服务，在国际权威ESG评级机构首次评级中位列前15%[10] - 2022年供应链金融科技解决方案处理的供应链资产总量为2471亿元，同比减少0.5%，新获核心企业客户183家，总数达401家，新获金融机构客户14家，总数达146家[11] - 2022年核心企业云处理的供应链资产总量为1474亿元，同比增长13.7%，成功中标24家大型优质核心企业项目，中标的项目中，中标率超60%[12] - 2022年AMS云业务处理的资产总量为723亿元，同比下降9.4%，2022年供应链资产证券化整体发行规模同比下降42%[12] - 2022年多级流转云业务处理的资产总量为751亿元，同比增长50.8%，客户达323名，较2021年增加141%[13] - 2022年金融机构云处理的供应链资产总量为997亿元，同比下滑16.0%，金融机构客户及合作伙伴达326家[14] - 2022年ABS云业务处理的供应链资产总量为320亿元，同比下降31.8%[15] - 2022年e链云业务处理的供应链资产总量为677亿元，同比下降5.7%[15] - 2022年跨境云处理的供应链资产为114亿元，同比增长42.5%[16] - 截至2022年12月31日，现金及现金等价物和受限制现金合计为59亿元[10] - 截至2022年12月31日，公司资产负债表上自有资金出资的供应链资产未偿还余额为25.885亿元[41] - 截至2022年12月31日，跨境云项下自有资金交易未偿还余额为4680万元，中小企业信用科技解决方案项下自有资金交易未偿还余额为1.396亿元[41] - 截至2022年12月31日，公司就保障融资交易承担的敞口合共为5.048亿元[41] - 截至2022年12月31日，自有资金及保障融资交易的M3+逾期比率为4.9%[42] - 2022年12月31日，公司现金及现金等价物由2021年12月31日的49.279亿元增加8.035亿元至57.314亿元[43] - 2022年和2021年随时间推移确认的客户合约收入分别为1.25044亿元和6278.3万元[67] - 2022年和2021年12月31日，集团现有合约下剩余履约责任的交易价总额分别为123.6万元和27.5万元[67] - 2022年供应链金融科技解决方案中持有待售的供应链资产为1,917,839,000元，2021年为1,780,402,000元[95] 研发投入情况 - 2022年研发投入达3.511亿元，同比增长26.6%，占收入及收益总额的38.0%，研发人员604名，占公司总员工比例的61.6%，申请专利415项，49项获授权，累计获得著作权登记172项[9] - 研发费用由2021年的2.774亿元增加26.6%至2022年的3.511亿元[26] 各项费用情况 - 主营业务成本由2021年的2.708亿元减少44.7%至2022年的1.497亿元[24] - 销售及营销费用由2021年的1.363亿元增加19.3%至2022年的1.626亿元[27] - 行政费用由2021年的2.201亿元增加7.0%至2022年的2.356亿元[28] - 股权激励费用由2021年的1.799亿元减少12.7%至2022年的1.570亿元[30] - 减值损失由2021年的5260万元减少20.6%至2022年的4180万元[31] - 其他净收益由2021年的7720万元增加至2022年的1.257亿元[32] - 2022年员工成本为479,492千元，2021年为424,132千元[78] - 2022年折旧及摊销费用为105,067千元，2021年为76,980千元[79] - 2022年减值损失为41,823千元，2021年为52,642千元[79] 金融负债及所得税情况 - 截至2022年12月31日止年度，按公允价值计量且其变动计入损益的金融负债的公允价值变动录得亏损130.86亿元，主要因相关金融负债公允价值年内大幅增加[36] - 截至2022年及2021年12月31日止年度，公司所得税费用分别为3980万元及7540万元[37] - 2022年所得税总计39,797千元，2021年为75,402千元[84] 资产负债相关情况 - 2022年非流动资产总额825,776千元，2021年为588,628千元，同比增长约40.29%[62] - 2022年流动资产总额11,098,580千元，2021年为11,219,637千元，同比下降约1.08%[62] - 2022年流动负债总额1,937,845千元，2021年为2,024,596千元，同比下降约4.28%[62] - 2022年资产净额9,956,528千元，2021年为9,722,107千元，同比增长约2.41%[63] - 2022年末集团借款账面价值为1000万元，2021年末为11.903亿元，借款按4.0%固定利率计息，到期日在一年以内[45] - 2022年末集团未动用银行授信额度为99.5亿元[45] - 2022年末集团资本负债比率为0.6%，2021年末为12.9%[46] - 2022年初按公允价值计量且其变动计入其他全面收益的金融资产为1,904,307千元，年末为496,478千元，公允价值变动为2,724千元，税务影响为681,000元[90] - 2022年按公允价值计量且其变动计入其他全面收益的金融资产损失拨备总计17,880千元，2021年为10,116千元，2022年扣除减值拨备税务影响为1,941,000元[92][93] - 2022年按公允价值计量且其变动计入损益的金融资产为2,482,324千元，2021年为2,218,815千元[94] - 2022年末应收款项净额为342,114千元，2021

财务业绩 - 2022年上半年主营业务收入及收益为5.10468亿元，较2021年的5.26572亿元下降3.1%[5] - 2022年上半年毛利为4.24033亿元，较2021年的4.06884亿元增长4.2%，毛利率为83.1%，较2021年增加5.8个百分点[5] - 2022年上半年公司权益股东应占期内利润为4304.6万元，而2021年为亏损13.033313亿元[5] - 2022年上半年主营业务收入及收益为5.105亿元，同比下降3.1%；毛利为4.24亿元，同比增长4.2%[10] - 公司毛利率从2020年的61.3%增至2021年的77.4%，2022年上半年进一步增至83.1%[10] - 2022年上半年经调整利润为1.28亿元，经调整利润率达25.1%[10] - 公司主营业务收入及收益由2021年上半年的52660万元减少3.1%至2022年上半年的51050万元[30] - 核心企业云收入及收益由2021年上半年的26560万元增加9.8%至2022年上半年的29160万元[31] - 金融机构云收入及收益由2021年上半年的22800万元减少16.9%至2022年上半年的18950万元[31] - 跨境云收入及收益由2021年上半年的920万元增加83.4%至2022年上半年的1680万元[33] - 中小企业信用科技解决方案收入及收益由2021年上半年的2380万元减少47.4%至2022年上半年的1250万元[33] - 主营业务成本由2021年上半年的11970万元减少27.8%至2022年上半年的8640万元[34] - 毛利由2021年上半年的40690万元增加4.2%至2022年上半年的42400万元，毛利率由77.3%上升至83.1%[35] - 研发费用由2021年上半年的12010万元增加33.3%至2022年上半年的16020万元[36] - 销售及营销费用从2021年上半年的5800万元增至2022年上半年的7220万元，增幅24.5%[37] - 一般及行政费用从2021年上半年的1亿元增至2022年上半年的1.123亿元，增幅12.3%[38] - 股权激励费用从2021年上半年的8500万元增至2022年上半年的9280万元，增幅9.1%[39] - 减值损失从2021年上半年的1700万元增至2022年上半年的2270万元，增幅33.7%[40] - 其他净收益从2021年上半年的4590万元减至2022年上半年的3410万元[41] - 经营利润从2021年上半年的1.577亿元减至2022年上半年的9080万元[42] - 财务成本从2021年上半年的7550万元降至2022年上半年的1810万元，降幅76.0%[43] - 应占以权益法计量的被投资公司利润从2021年上半年的720万元变为2022年上半年亏损1940万元[44] - 按公允价值计量且其变动计入损益的金融负债的公允价值变动在2021年上半年亏损130.86亿元，2022年上半年无相关变动[45] - 公司2022年上半年期内利润3520万元，2021年上半年期内亏损130.329亿元[46] - 截至2022年6月30日止六个月，公司经调整利润为127,951千元，2021年同期为152,279千元；期内利润为35,195千元，2021年同期亏损13,032,942千元[48] - 2022年上半年主营业务收入5.10468亿元，2021年同期为5.26572亿元[89] - 2022年上半年毛利4.24033亿元，2021年同期为4.06884亿元[89] - 2022年上半年研发费用1.60151亿元，2021年同期为1.20112亿元[89] - 2022年上半年经营利润9081.4万元，2021年同期为1.57742亿元[89] - 2022年上半年税前利润5329.6万元，2021年同期亏损13.032942亿元[89] - 2022年上半年期内利润3519.5万元，2021年同期亏损13.032942亿元[89] - 2022年6月30日非流动资产总值7.34268亿元，2021年12月31日为5.88628亿元[91] - 2022年6月30日流动资产总值13.525043亿元，2021年12月31日为11.219637亿元[91] - 2022年6月30日流动负债总额4.294267亿元，2021年12月31日为2.024596亿元[91] - 2022年6月30日资产净值9.912314亿元，2021年12月31日为9.722107亿元[92] - 截至2022年6月30日，公司累计利润为177,352千元人民币，相比2022年1月1日的158,260千元人民币有所增加[93] - 2022年上半年经营活动所得现金净额为93,603千元人民币，而2021年同期为-1,661,412千元人民币[94] - 2022年上半年投资活动所用现金净额为-179,444千元人民币，2021年同期为-84,628千元人民币[94] - 2022年上半年融资活动所得现金净额为443,625千元人民币，2021年同期为5,555,707千元人民币[94] - 2022年上半年现金及现金等价物增加净额为357,784千元人民币，期初为4,927,885千元人民币，期末为5,285,402千元人民币[94] - 2022年上半年供应链金融科技解决方案收入481,107千元，新兴解决方案收入29,361千元，总计510,468千元；2021年上半年对应收入分别为493,554千元、33,018千元、526,572千元[100] - 截至2022年和2021年6月30日止六个月，来自客户合约收入中分别有60,092,000元和13,559,000元于一段期间内确认[101] - 2022年上半年核心企业云收入291,572千元，金融机构云收入189,535千元，跨境云收入16,820千元，中小企业信用科技解决方案收入12,541千元[100][109] - 2021年上半年核心企业云收入265,559千元，金融机构云收入227,995千元，跨境云收入9,171千元，中小企业信用科技解决方案收入23,847千元[100][109] - 2022年上半年供应链金融科技解决方案成本84,429千元，新兴解决方案成本2,006千元，总计86,435千元；2021年上半年对应成本分别为118,282千元、1,406千元、119,688千元[109] - 2022年上半年供应链金融科技解决方案毛利396,678千元，新兴解决方案毛利27,355千元，总计424,033千元；2021年上半年对应毛利分别为375,272千元、31,612千元、406,884千元[109] - 截至2022年6月30日止六个月，银行及其他金融机构借款利息费用为16,562千元，较2021年的73,977千元大幅减少[110] - 2022年上半年员工成本为244,183千元，高于2021年的190,300千元，其中研发费用为114,111千元，销售及营销费用为54,722千元，行政费用为75,350千元[111] - 截至2022年及2021年6月30日止六个月，员工成本分别有69,595,000元及45,667,000元已资本化无形资产[111] - 2022年上半年折旧及摊销费用为48,016千元，高于2021年的29,950千元[113] - 2022年上半年减值损失为22,673千元，高于2021年的16,952千元[113] - 2022年上半年其他净收益为34,082千元，低于2021年的45,891千元[114] - 2022年上半年所得税费用总计18,101千元，低于2021年的36,407千元[117] - 2022年上半年本公司权益股东应占利润为43,046千元，而2021年同期为亏损13,033,313千元[119] - 2022年上半年每股基本盈利为0.02元，2021年同期为亏损11.06元[119] - 截至2022年6月30日止六个月，公司权益股东应占利润为43,046千元，每股摊薄盈利为0.02元[120] 客户与合作伙伴 - 截至2022年6月30日，核心企业合作伙伴达880家，较2021年末的679家增长30%；金融机构合作伙伴达308家，较2021年末的291家增长6%[6] - 2022年上半年供应链金融科技解决方案核心企业客户数为285家，较2021年末的218家增长31%；金融机构客户数为141家，较2021年末的132家增长7%[6] - 2022年上半年客户留存率为95%，较2021年的97%下降2个百分点[6] - 2022年上半年供应链金融科技解决方案核心企业客户数为285家，较2021年增加31%；金融机构客户数为141家，较2021年增加7%[10] - 2022年上半年新增客户中62%为现有客户或合作伙伴引荐，客户留存率达95%[10] 业务运营数据 - 2022年上半年供应链金融科技解决方案处理的供应链资产总量为110.7241亿元，较2021年的97.949亿元增长13.0%[9] - 2022年上半年新兴解决方案促成的融资总额为5.1742亿元，较2021年的3.8747亿元增长33.5%[9] - 2022年上半年多級流轉雲处理的供应链资产总量为26.6491亿元，较2021年的17.2087亿元增长54.9%[9] - 2022年上半年跨境雲促成的融资总额为4.6487亿元，较2021年的2.9071亿元增长59.9%[9] - 2022年上半年科技解决方案处理交易总量达1159亿元，同比增长13.8%[10] - 2022年上半年供应链金融科技解决方案处理供应链资产总量为1107亿元，同比提升13.0%[13] - 2022年上半年核心企业云处理供应链资产总量为615亿元，同比增长21.4%[14] - 2022年上半年AMS云业务处理供应链资产总量为348亿元，同比增长4.2%[15] - 2022年上半年多级流转云业务处理供应链资产总量为266亿元，同比增长54.9%[15] - 2022年上半年金融机构云处理的供应链资产总量为492亿元，同比增长4.1%[16] - 2022年上半年ABS云业务处理的供应链资产总量为164亿元，同比下降10.5%[17] - 2022年上半年e链云业务处理的供应链资产总量为328亿元，同比增长13.3%；合作金融机构客户达73家，较2021年新增11家[17] - 2022年上半年跨境云处理的供应链资产为46亿元，同比增长59.9%；收入及收益为1680万元，同比增长83.4%[18] - 截至2022年6月30日，中小企业信用科技解决方案业务自有资金融资交易未偿还余额为1.508亿元，较2021年12月31日下降42.2%[20] - 2022年上半年为核心企业客户及合作伙伴处理供应链资产交易量超20亿元的行业有9个[21] - 供应链金融科技解决方案处理的供应链资产交易总量中，房地产行业占比从过往的42%降至32%[22] - 供应链金融科技解决方案处理的供应链资产交易总量中，基础设施/建筑行业占比从过往的9%升至20%[22] - 2022年上半年公司服务的可持续发展产业链相关交易资产规模达21亿元人民币[23] 研发情况 - 2022年上半年公司研发投入达1.602亿元人民币，同比提升33.3%，占收入及收益的31.4%[24] - 截至2022年6月30日，公司研发人员共615名，占公司总员工数的63%[24] - 截至2022年6月30日，公司专利申请量累计达343件，其中授权专利25件，累计获得著作权登记142项[24] 市场地位与合作 - 公司在区块链相关厂商中以21.8%的市场份额排名第二[25] - 2022年1月公司与渣打银行合资金的浩立环球正式运营，已开拓战略客户包括印度最大贸易金融平台Vayana及国机集团下属跨境贸易集团苏美达等[26] - 2022年6月公司与绿地合资金的新加坡数字银行绿联银行正式开业，6月底其资本金为1.6亿新加坡币[26] - 2022年6月公司完成对上海欧冶金融信息服务股份有限公司投资，投资总金额5000万元人民币[26] 未来规划 - 2022年下半年公司将加速客户行业多元化、优化内部资源配置、推动组织内部结构优化、加强可持续供应链金融业务发展[27] - 2022年

财务表现 - 公司2021年主营业务收入为1,198,013千元人民币，同比增长16.5%[5] - 供应链金融科技解决方案收入为1,138,645千元人民币，同比增长23.7%[5] - 新兴解决方案收入为59,368千元人民币，同比下降44.9%[5] - 公司2021年毛利率为77.4%，同比增加16.1个百分点[5] - 公司2021年经调整利润为289,440千元人民币，同比增长50.4%[5] - 公司2021年经调整EBITDA为554,840千元人民币，同比增长40.4%[5] - 公司2021年主营业务收入及收益达到1198.0百万元，较2020年的1028.5百万元上升16.5%[10] - 公司2021年毛利达到927.3百万元，较2020年的630.4百万元增长47.1%，毛利率从2020年的61.3%增长至77.4%[10] - 公司2021年供应链金融科技解决方案处理的供应链资产总量为2484亿元，较2020年的1638亿元同比增长51.7%[12] - 公司2021年供应链金融科技解决方案的收入及收益达到1138.6百万元，同比增长23.7%[12] - 公司2021年主營業務收入及收益為1,198,013千元人民幣，同比增長16.5%[27] - 核心企業雲收入及收益為674,723千元人民幣，同比增長42.1%[28] - 金融機構雲收入及收益為463,922千元人民幣，同比增長4.0%[28] - 跨境雲收入及收益為26,963千元人民幣，同比增長6.4%[29] - 中小企業信用科技解決方案收入及收益為32,405千元人民幣，同比減少60.7%[29] - 公司主營業務成本為270,763千元人民幣，同比減少32.0%[30] - 公司2021年毛利为人民币927.3百万元，同比增长47.1%，毛利率从61.3%上升至77.4%，主要由于优化产品结构和规模经济效应[31] - 公司2021年研发费用为人民币277.4百万元，同比增长167.4%，主要由于雇员人数增加和股权激励费用增加[32] - 公司2021年销售及营销费用为人民币136.3百万元，同比增长58.1%，主要由于推广费用和雇员相关费用增加[33] - 公司2021年行政费用为人民币220.1百万元，同比增长100.1%，主要由于雇员相关费用和股权激励费用增加[34] - 公司2021年股权激励费用为人民币179.9百万元，同比增长407.1%，主要由于全球发售时授予雇员的股份激励公允价值大幅增加[36] - 公司2021年减值损失为人民币52.6百万元，同比增长22.4%，主要由于宏观经济环境变化和客户经营状况恶化[37] - 公司2021年其他净收益为人民币77.2百万元，同比增长134.0%，主要由于汇兑收益和理财产品收益增加[38] - 公司2021年经营利润为人民币318.0百万元，同比下降0.7%[39] - 公司2021年财务成本为人民币135.1百万元，同比下降3.7%，主要由于偿还关联方借款[40] - 公司2021年年内亏损为人民币12,990.7百万元，同比增长1,715.6%，主要由于金融负债公允价值变动和经营利润下降[44] - 公司2021年年內虧損為人民幣12,990,673千元，較2020年的715,482千元大幅增加[47] - 2021年經調整利潤為人民幣289,440千元，較2020年的192,482千元有所增長[47] - 2021年經調整EBITDA為人民幣554,840千元，較2020年的395,171千元有所提升[48] - 公司2021年12月31日持有的供應鏈資產未償還結餘為人民幣3,325.8百萬元[50] - 2021年12月31日，公司現金及現金等價物為人民幣4,927.9百萬元，較2020年的587.3百萬元大幅增加[51] - 公司2021年12月31日借款賬面值為人民幣1,190.3百萬元，較2020年的2,710.0百萬元有所減少[53] - 公司2021年12月31日未動用銀行授信額度為人民幣12,840.0百萬元[53] - 公司于2021年12月31日有人民币510.1百万元的银行现金作为人民币460.5百万元银行借款的质押[54] - 公司在2022年1月4日、4月11日及4月19日共购回1,144,500股B类股份，代价约为7.9百万港元（约人民币6.5百万元）[54] - 公司于2021年12月31日的资本负债比率为21.5%[55] - 公司主要在中国运营，大部分交易以人民币结算，截至2021年12月31日无重大外币风险[56] - 公司截至2021年12月31日无重大或然负债和资本承担[57] - 公司2021年12月31日的可供分派储备为人民币9,343.5百万元[79] - 公司2021年未派付或宣派任何股息[77] - 公司2021年未发行任何债权证[75] - 公司2021年未遇到任何重大劳资仲裁或诉讼[68] - 公司2021年未与控股股东或其附属公司订立任何重大合约[83] - 公司2021年慈善捐赠人民币1百万元[75] 客户与合作伙伴 - 公司2021年核心企业合作伙伴数量为679家，同比增长97.4%[6] - 公司2021年金融机构合作伙伴数量为291家，同比增长44.1%[6] - 公司2021年核心企业客户数量为218家，同比增长101.9%[6] - 公司2021年金融机构客户数量为132家，同比增长55.3%[6] - 公司2021年核心企业客户数为218家，较2020年增加101.9%，金融机构客户数为132家，较2020年增加55.3%[10] - 公司2021年新增客户中39%为现有客户或合作伙伴引荐，客户留存率达到97%[10] - 公司2021年已服务670多家核心企业，其中包括36家中国百强企业[13] - 公司2021年供应链金融科技解决方案处理的前五大行业为房地产、综合企业集团、基础设施/建筑、公用事业及商贸/零售，分别占总量的42%、12%、9%、6%及4%[13] - 核心企業雲2021年新增客戶113家，客戶數目較2020年增長101.9%[14] - 多級流轉雲2021年處理的供應鏈資產總量為人民幣498億元，同比增長166.7%，核心企業客戶達到134家[16] - 金融機構雲2021年處理的供應鏈資產總量為人民幣1,188億元，同比增長115.5%，新增客戶50家[17] - e鏈雲2021年處理的供應鏈資產總量為人民幣718億元，同比增長241.0%，服務62家金融機構客戶[18] - 截至2021年底，公司已與超過29家核心企業和39家金融機構開展跨境業務合作[23] - 公司2021年最大客户占总收入及收益的8.7%，五大客户占总收入及收益的27.4%[69] - 公司2021年最大供应商占总采购额的10.1%，五大供应商占总采购额的32.6%[70] 技术与研发 - 公司2021年科技解决方案处理的交易总量从2020年的1714亿元增长50.7%至2583亿元[10] - 2021年研發費用上升至人民幣277.4百萬元，佔收入及收益總額23.2%[21] - 技術相關僱員增至595名，佔公司總員工數的65.4%[21] - 基於SaaS平台的AMS雲業務中，94%的資產處理及審核環節已支持AI自動化[21] - 公司已獲得11項專利，包括8項發明專利，並提交了304項專利申請[22] - 公司將加大研發投入，應用人工智能、區塊鏈、雲計算、大數據和隱私計算等核心技術[25] - 公司已采取具体计划并投入财务资源以符合中国增值电信业务的资质要求，包括建立海外电信业务运营记录[108] - 公司通过其境外附属公司扩展海外增值电信业务，包括在香港注册成立Linklogis International Company Limited[108] - 公司已建立海外网站以提供跨境云服务，并正在中国境外注册商标以推广业务[108] 业务拓展与战略 - 公司2021年核心企业合作伙伴数量为679家，同比增长97.4%[6] - 公司2021年金融机构合作伙伴数量为291家，同比增长44.1%[6] - 公司2021年核心企业客户数量为218家，同比增长101.9%[6] - 公司2021年金融机构客户数量为132家，同比增长55.3%[6] - 公司2021年科技解决方案处理的交易总量从2020年的1714亿元增长50.7%至2583亿元[10] - 公司2021年供应链金融科技解决方案处理的供应链资产总量为2484亿元，较2020年的1638亿元同比增长51.7%[12] - 公司2021年供应链金融科技解决方案的收入及收益达到1138.6百万元，同比增长23.7%[12] - 公司2021年核心企业客户数为218家，较2020年增加101.9%，金融机构客户数为132家，较2020年增加55.3%[10] - 公司2021年新增客户中39%为现有客户或合作伙伴引荐，客户留存率达到97%[10] - 公司2021年已服务670多家核心企业，其中包括36家中国百强企业[13] - 公司2021年供应链金融科技解决方案处理的前五大行业为房地产、综合企业集团、基础设施/建筑、公用事业及商贸/零售，分别占总量的42%、12%、9%、6%及4%[13] - 核心企業雲2021年處理的供應鏈資產總量達人民幣1,296億元，同比增長19.3%[14] - 核心企業雲2021年新增客戶113家，客戶數目較2020年增長101.9%[14] - AMS雲2021年處理的供應鏈資產總量為人民幣798億元，同比減少11.3%，其中77%來自房地產行業客戶[14] - 多級流轉雲2021年處理的供應鏈資產總量為人民幣498億元，同比增長166.7%，核心企業客戶達到134家[16] - 金融機構雲2021年處理的供應鏈資產總量為人民幣1,188億元，同比增長115.5%，新增客戶50家[17] - ABS雲2021年處理的供應鏈資產總量為人民幣469億元，同比增長37.9%[17] - e鏈雲2021年處理的供應鏈資產總量為人民幣718億元，同比增長241.0%，服務62家金融機構客戶[18] - 跨境雲2021年處理的供應鏈資產總量為人民幣80億元，同比增長59.4%[19] - 跨境雲平台2021年下半年與亞馬遜跨境電商平台對接，提升跨境電商企業融資效率[19] - 跨境貿易無紙化平台利用AI及區塊鏈技術，實現跨境貿易文件處理數字化、線上化和自動化[19] - 中小企業信用科技解決方案促成的自有資金融資交易未償還餘額為人民幣260.6百萬元，同比下降17.5%[20] - 公司將加快海外拓展，2021年底在新加坡成立附屬公司，並計劃2022年開業綠聯銀行[25] - 公司將推動供應鏈金融的數字化及無紙化轉型，減少碳排放[25] - 公司將執行「一橫一縱」策略，橫向拓展各行業的供應鏈場景，縱向拓展金融科技應用[25] - 公司持有20%股權的綠聯銀行將於2022年開業[23] - 公司與渣打成立合營企業浩立，計劃打造區塊鏈驅動的國際化貿易融資平台[23] - 2022年中國人民銀行將堅持靈活適度的穩健貨幣政策，支持中小企業及技術創新[24] - 中國計劃到2025年數字經濟核心產業增加值佔國內生產總值的10%[24] 风险管理与合规 - 公司面临的主要风险包括技术创新不足、行业不确定性、历史业绩不具预测性、净亏损、信用风险、COVID-19疫情影响、客户集中风险及竞争压力[64][65] - 公司已成立风险治理委员会，由三名执行董事及高级管理人员组成，负责设计和落实适合公司业务运营的风险治理及内部掌握相关政策及程序[183] - 公司已实施严格的内部掌握程序，以保护其在业务过程中收集、处理及存储的大量数据的完整性及安全性[186] - 公司已委聘浤博资本有限公司作为其合规顾问，自上市日期起常年就上市规则相关事宜向董事及治理团队提供建议[187] - 公司董事会已采纳内部信息披露政策，规定适当的信息披露程序，确保内部信息不会传递给任何外部人士[187] - 公司已采纳股东沟通政策，旨在加强与股东的有效沟通，确保公正、准确、真实及完整的信息披露[196] - 公司组织章程细则在2021年度无重大变动，自上市日起采纳现行章程细则[197] - 独立核数师确认公司2021年度综合财务报表已根据国际财务报告准则真实反映公司财务状况[198] - 核数师根据香港审计准则进行审计，并确认公司财务报表符合香港《公司条例》的披露要求[199] - 关键审计事项是核数师在审计过程中认为对综合财务报表最为重要的事项[200] 公司治理与董事会 - 公司董事会由八名成员组成，包括三名执行董事、两名非执行董事及三名独立非执行董事[159] - 自上市日期起至2021年12月31日期间，公司已举行3次董事会会议[162] - 公司董事会符合上市规则，委任至少三名独立非执行董事，占董事会三分之一，其中一名董事拥有相关专业资格或会计及财务管理专业知识[163] - 公司董事及高级管理层已签订服务合约，自上市日期起初步为期三年[164] - 公司董事会负责监管集团业务、策略决策及表现，并共同推动公司成功发展[165] - 公司董事接受持续专业发展培训，确保其知悉上市规则及相关法律规定的职责和责任[166] - 公司董事会下设四个委员会，包括审核委员会、薪酬委员会、提名委员会及企业管治委员会，负责监督公司特定方面的事务[168] - 审核委员会由三名独立非执行董事组成，负责检讨及监督集团财务申报程序、风险管理及内部监控制度[169] - 薪酬委员会由一名执行董事及两名独立非执行董事组成，负责制定董事及高级管理层的薪酬政策及结构[170] - 截至2021年12月31日止年度，公司高级管理层（董事除外）的薪酬区间及人数已详细列出[171] - 公司2021年财报显示，收入在2,500,001港元至3,000,000港元区间有1笔记录，3,500,001港元至4,000,000港元区间有1笔记录，5,500,001港元至6,000,000港元区间有1笔记录，总计3笔记录[172] - 公司提名委员会于2022年3月28日举行年度会议，审查董事会结构、规模及组成，评估独立非执行董事的独立性[173] - 企业管治委员会审查了公司对法律及监管规定的遵守情况，包括防止内幕交易政策、董事交易政策等[174] - 企业管治委员会确认公司已采取充足的企业管治措施管理集团与不同投票权受益人之间的潜在利益冲突[175] - 公司已采纳董事会多元化政策，考虑性别、年龄、种族、语言、文化背景等因素，以实现董事会多元化[176] - 提名委员会负责遵守企业管治守则下规管董事会多元化的相关守则，并于2022年3月28日年度会议上审查了董事会多元化政策[177] - 公司已根据企业管治守则采纳董事提名政策，确保董事会在技能、经验及成员多元化方面的平衡[178] - 企业管治委员会负责履行企业管治守则规定的职能，审查并监管公司关于企业管治、董事及高级管理层培训的政策及实践[179] - 公司没有预设的派息比率，派付股息的决定将由董事会根据集团盈利、现金流量、财务状况等因素酌情决定[180] - 董事确认其有责任编制截至2021年12月31日止年度的公司财务报及集团综合财务报表，并确认无重大不明朗事件或情况影响公司持续经营能力[181] 股权与股东结构 - 公司采用不同投票权架构，A类股份持有人每股享有十票投票权，B类股份持有人每股享有一票投票权[129] - 截至2021年12月31日，宋先生间接持有269,866,906股A类股份及9,380,770股B类股份，占公司投票权约57.22%[129] - 公司已将3,304,658股A类股份转换为B类股份，转换后公司可发行269,866,906股B类股份，占已发行B类股份总数的13.3%[129] - 不同投票权受益人若不再实益拥有A类股份，A类股份附有的不同投票权将终止[131] - 宋先生通过其全资拥有的公司Cabnetvic、Cabnetwa及Cabnetsa持有269,866,906股A类股份，占A类股份总数的100%[133] - 宋先生通过其全资拥有的公司Cabnetvic及Cabnetnt持有9,380,