上市情况 - 公司上市申请未获批，是否发售或配售未知[3] - 投资者应依据招股章程作投资决定[4][5] 公告相关 - 公告不构成招股章程，不得视为劝诱认购证券[3][5][6] - 公司根据上市规则刊发公告[7] 人员安排 - 已委任UBS等作为整体协调人[7] - 董事及拟任董事包括叶国富等[9]

业绩数据 - 2023 - 2025年公司GMV复合年增长率超50%，2025年在中国大陆实现GMV 42亿人民币[43] - 2023 - 2025年公司营收分别为1461107千元、1908825千元、3586960千元，净利润分别为212389千元、293530千元、101041千元[82][85] - 2023 - 2025年潮流玩具产品总销售收入分别为14.11838亿元、18.24087亿元和34.88083亿元[65] - 2023 - 2025年潮流玩具产品销售毛利分别为430292千元、584772千元、1092314千元，毛利率分别为30.5%、32.1%、31.3%[68] - 2023 - 2025年平均单店GMV分别为6143千元、5467千元、5977千元，会员复购率分别为29%、33%、36%[69] - 2024 - 2025年营收增长率分别为30.6%、87.9%，净利润增长率分别为38.2%、 - 65.6%[110] 用户数据 - 公司会员基数超1200万[45] 未来展望 - 公司计划将募集资金用于丰富IP组合、深化全球全渠道布局、品牌建设等用途[123][124][125][126] 新产品和新技术研发 无明确相关内容 市场扩张和并购 - 公司正通过适应性商业模式拓展新兴海外市场[49] - 2025年12月31日至最新可行日期，海外门店数量增加了9家[116] 其他新策略 - 公司建立了以最大化IP价值为核心的全集成潮流玩具平台[47] - 公司通过多元化IP战略建立了丰富优质的IP资源池，形成综合且不断扩展的IP矩阵[48] - 公司建立了广泛的全渠道消费者触达网络，线下门店提供沉浸式互动体验[49] 其他关键信息 - 公司拥有660 + 个第三方IP和66个自有及授权IP，截至最新可行日期，拥有24个自有IP和42个授权IP[45][56] - 公司拥有334家TOP TOY门店[45] - 2023 - 2025年，公司前五大客户收入分别为11.178亿元、12.633亿元和21.308亿元，占比分别为76.5%、66.2%和59.5%[59] - 2023 - 2025年，名创优品集团为公司贡献的收入分别为7.814亿元、9.228亿元和16.714亿元，占比分别为53.5%、48.3%和46.6%[59] - 2023 - 2025年，公司前五大供应商采购额分别为2.426亿元、2.267亿元和6.166亿元，占比分别为21.0%、14.2%和20.2%[60] - 2023 - 2025年，公司最大供应商采购额分别为6260万元、4990万元和2.146亿元，占比分别为5.4%、3.1%和7.0%[60] - 2025年，自有开发产品收入为19.7701亿元，占比56.7%；第三方产品收入为15.11073亿元，占比43.3%[65] - 2025年，模型手办收入为17.81976亿元，占比51.1%；3D积木收入为3.69947亿元，占比10.6%；搪胶毛绒玩具收入为11.02409亿元，占比31.6%；其他产品收入为2.33751亿元，占比6.7%[65] - 2025年，直营门店零售收入为4.4428亿元，占比12.7%；加盟商产品销售收入为6.78043亿元，占比19.4%；线下经销商销售收入为20.44333亿元，占比58.6%；线上销售收入为2.7605亿元，占比7.9%；其他销售渠道收入为4537.7万元，占比1.4%[65] - 2023 - 2025年直营门店和TOP TOY零售合作门店同店销售增长率分别为45.5%、3.3%、1.6%[69] - 2023 - 2025年Model Figures产品销售数量分别为22.5千、50.839千、68.467千，平均售价分别为24.7元、26.0元、45.268元[73] - 2023 - 2025年3D Building Blocks产品销售数量分别为19.1千、17.408千、13.9千，平均售价分别为22.0元、26.6元、15.949元[73] - 2023 - 2025年Vinyl Plush Toys产品销售数量分别为23千、1.367千、28.328千，平均售价分别为50.6元、46.7元、38.9元[73] - 2023 - 2025年线下分销商销售占总营收比例分别为58.5%、52.9%、57.0%[94] - 2023 - 2025年中国大陆市场营收占比分别为100.0%、99.4%、91.8%，海外市场营收分别为0千元、11810千元、295814千元，占比分别为0.0%、0.6%、8.2%[97] - 2023 - 2025年销售成本分别为1002282千元、1284452千元、2434994千元[98] - 2023 - 2025年存货成本占销售成本比例分别为95.4%、95.1%、94.1%[98] - 2023 - 2025年直接经营门店零售销售额分别为109490千元、172543千元、444280千元，占总营收比例分别为7.5%、9.0%、12.4%[94] - 2023 - 2025年向加盟商产品销售额分别为356719千元、499794千元、678043千元，占总营收比例分别为24.4%、26.2%、18.9%[94] - 2023 - 2025年在线销售额分别为75960千元、140297千元、276050千元，占总营收比例分别为5.2%、7.3%、7.7%[94] - 2023 - 2025年已售存货账面价值分别为957851千元、1228433千元、2289833千元，占销售总成本比例分别为95.6%、95.6%、94.0%[100] - 2023 - 2025年存货跌价准备转回/计提金额分别为 - 1961千元、 - 6879千元、1174千元，占比分别为 - 0.2%、 - 0.5%、0.1%[100] - 2023 - 2025年存货总成本分别为955890千元、1221554千元、2291007千元，占比分别为95.4%、95.1%、94.1%[100] - 2023 - 2025年毛利润分别为458825千元、624373千元、1151966千元，毛利率分别为31.4%、32.7%、32.1%[101] - 截至2023 - 2025年12月31日，存货分别为128128千元、227416千元、461375千元[102] - 截至2023 - 2025年12月31日，贸易及其他应收款分别为228590千元、334336千元、484002千元[102] - 截至2023 - 2025年12月31日，现金及现金等价物分别为33421千元、71883千元、391831千元[102] - 截至2023 - 2025年12月31日，流动负债总额分别为608320千元、850393千元、1615765千元，净流动负债分别为218063千元、216406千元、278557千元[105] - 截至2023 - 2025年12月31日，非流动负债总额分别为41363千元、150022千元、133530千元，净非流动资产分别为103986千元、143152千元、275645千元[105] - 截至2023 - 2025年12月31日，净负债分别为114077千元、73254千元、2912千元[105][107] - 2024 - 2025年经营活动产生的净现金分别为333944千元、474862千元，投资活动使用的净现金分别为19215千元、154434千元，融资活动使用的净现金分别为237093千元、1901千元[108] - 2024 - 2025年毛利率分别为32.7%、32.1%，净利率分别为15.4%、2.8%[110] - 2024 - 2025年流动比率分别为74.6%、82.8%[110] - 截至最新可行日期，名创优品持有8.8亿股股份，占公司已发行总股本的86.9%[112] - 截至最新可行日期，叶先生和杨女士通过相关持股工具持有名创优品7.89541061亿股普通股，占已发行股份总数的63.7%[113] - 公司自有IP数量从2025年12月31日的21个增加到最新可行日期的24个[116] - 业绩记录期内，公司未向股东宣派或支付股息[120] - 公司在中国潮流玩具零售商中排名第二，市场份额4.8%；在中国潮流玩具收藏零售商中排名第一，市场份额4.8%[196]

The Stock Exchange of Hong Kong Limited and the Securities and Futures Commission take no responsibility for the contents of this announcement, make no representation as to its accuracy or completeness and expressly disclaim any liability whatsoever for any loss howsoever arising from or in reliance upon the whole or any part of the contents of this announcement. TOP TOY International Group Limited 大潮玩國際集團有限公司 (A company incorporated in the Cayman Islands with limited liability) WARNING The publication of t ...

业绩数据 - 2023 - 2025年公司GMV复合年增长率超50%，2025年中国内地GMV达42亿元，自研产品收入占比超55%[30] - 2023 - 2025年公司收入分别为1461107千人民币、1908825千人民币、3586960千人民币[63] - 2023 - 2025年公司净利润分别为212.4百万元、293.5百万元、101.0百万元，2024年增2025年降[66] - 2023 - 2025年总销售收入分别为1461107千元、1908825千元、3586960千元，潮玩产品销售占比分别为96.6%、95.6%、97.2%[72] - 2023 - 2025年中国内地收入占比分别为100.0%、99.4%、91.8%；海外收入占比分别为0.0%、0.6%、8.2%[74] 用户数据 - 截至最后实际可行日期，公司有1200万 +注册会员，334家TOP TOY门店[31] - 2023 - 2025年会员复购率分别为29%、33%、36%[51] 未来展望 - 公司计划增强IP孵化与运营能力、深化全球全渠道布局、加强供应链等[46] IP与产品 - 截至最后实际可行日期，公司拥有24个自有IP、42个授权IP，共66个自有和授权IP，660 +他牌IP[31][40] - 2023 - 2025年潮玩产品总收入分别为1411838千元、1824087千元、3488083千元，自研产品占比分别为53.6%、49.1%、56.7%[48] - 2023 - 2025年手办收入占潮玩产品总收入比例分别为72.0%、68.8%、51.1%[48] 市场扩张 - 公司于2024年启动海外扩张计划，2023 - 2025年海外收入分别为零、1180万、2.958亿元，占比分别为零、0.6%、8.2%[197] 其他风险 - 公司扩张面临品牌、市场、IP、门店、供应链、海外市场等多方面风险[165][168][170][180][181][189][200]

香港聯合交易所有限公司與證券及期貨事務監察委員會對本公告的內容概不負責，對其準確性 或完整性亦不發表任何意見，並明確表示概不就因本公告全部或任何部分內容而產生或因倚賴 該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 TOP TOY International Group Limited （於開曼群島註冊成立的有限公司） 警告 本公告乃根據香港聯合交易所有限公司（「聯交所」）與證券及期貨事務監察委員會 （「證監會」）的要求而刊發，僅用作向香港公眾人士提供資料。閣下閱覽本公告， 即表示 閣下知悉、接納並向TOP TOY International Group Limited（「本公司」）、 其聯席保薦人、整體協調人、顧問或承銷團成員表示同意： 1 (a) 在聯交所網站登載本公告，並不會引致本公司、其聯席保薦人、整體協調 人、顧問或承銷團成員在香港或任何其他司法權區進行發售或配售活動的責 任。本公司最終會否進行發售或配售仍屬未知之數； (b) 本公告所涉及的上市申請尚未獲批准，聯交所及證監會或會接納、發回或拒 絕有關的公開發售及╱或上市申請； (c) 本公告不應被視為勸誘認購或購買任何證券，亦不擬構成該等勸誘； (d) 本 ...

业绩数据 - 2024年中国内地GMV为24亿元，自研产品收入占比接近50%[32] - 2022 - 2024年GMV复合年增长率超50%[32] - 2022 - 2025年部分期间收入分别为678,795元、1,461,107元等[59,61,63] - 2022 - 2025年收入增长率分别为不适用、115.3%等[75] - 2022 - 2025年毛利率分别为19.9%、31.4%等[75] - 2022 - 2025年净利润增长率分别为不适用、不适用等[75] - 2022 - 2025年净利润率分别为 - 5.7%、14.5%等[75] - 2022 - 2025年流动比率分别为51.7%、64.2%等[75] - 2024 - 2025年海外收入分别为11,810元、52,484元，占比分别为0.6%、3.9%[63] 用户数据 - 消费者复购意愿为83.2%[33] - 截至2025年6月30日，注册会员超1000万[40] - 截至最后实际可行日期，有600 + 他牌IP，299家TOP TOY门店，60个自有和授权IP，注册会员超1000万[33] 未来展望 - 预计中国潮玩市场规模将由2025年的825亿元增长至2030年的2133亿元，复合年增长率为20.9%[45] - 公司拟增强IP孵化与运营能力，深化全球全渠道布局等以取得进一步成功[54] - 预计将使用[编纂]（约[编纂]港元，假设[编纂]未获行使）用于丰富IP矩阵、深化全渠道布局等多项用途[91] 新产品和新技术研发 - 2025年6月30日自有IP数量为8个，截至最后实际可行日期增加至17个[81] 市场扩张和并购 - 2025年7月完成A轮融资，总额约5940万美元，投后估值约13亿美元（约102亿港元）[81] 其他新策略 - 公司通过营销活动提升品牌形象，包括名人代言、视频及短视频平台营销等[160]

业绩数据 - 2024年公司在中国大陆实现GMV达24亿元人民币[40] - 2022 - 2024年公司GMV复合年增长率超50%[40] - 2024年公司自研产品收入占比近50%为行业最高[40] - 2022 - 2024年及2025年上半年公司收入分别为6.78795亿、14.61107亿、19.08825亿、13.60176亿人民币[71] - 2022 - 2024年及2025年上半年公司利润分别为 - 3838.3万、2.12389亿、2.9353亿、1.79694亿人民币[71] - 2022 - 2025年各阶段总营收分别为678,795千元、1,461,107千元、1,908,825千元、858,140千元、1,360,176千元[73] - 2022 - 2025年各阶段毛利率分别为19.9%、31.4%、32.7%、32.8%、32.4%[77] - 2022 - 2025年的收入增长率分别为暂未提供、115.3%、30.6%和58.5%[89] 用户数据 - 公司拥有超600个第三方IP[42] - 公司拥有60个自有和授权IP[42] - 公司会员基数超1000万[42] - 截至2025年6月30日公司拥有超千万注册会员[50] 未来展望 - 中国潮流玩具市场预计2025 - 2030年将从825亿人民币增长至2133亿人民币，复合年增长率为20.9%[53] - 假设某条件下公司预计从某事项扣除相关费用后将获约[具体金额]港元，用于丰富IP组合、深化全球全渠道布局等[102] 新产品与新技术研发 - 公司建立以最大化IP价值为核心的全集成平台[44] 市场扩张和并购 - 2025年8月公司通过收购多个设计师IP，自有IP数量从6月30日的8个增至最新的17个[96] 其他新策略 - 公司计划国内外扩张门店网络[198] 风险提示 - 无法维护和提升品牌形象可能失去消费者群体[178] - 规模扩大后难保证产品质量和吸引力影响品牌价值[179] - 负面宣传会影响消费者看法致产品需求下降[180] - 成为仿冒目标，无法保护知识产权会损害品牌和业务[181] - 潮流玩具行业发展不确定，增长放缓或停滞影响业务前景[184] - 行业竞争激烈，无法有效竞争市场份额可能下降[185] - IP认可度或受欢迎程度下降对业务不利[186] - 识别和开发受消费者欢迎的IP有不确定性[187] - IP商业化努力可能不成功[189] - 第三方IP所有者响应不足影响销售业绩[190] - 无法有效分配知识产权组合资源影响财务结果[191] - 无法扩大或维持与IP许可方合作影响业务和运营结果[192] - 无意违反IP保护条款引发纠纷影响合作[193] - 协议到期后无法售罄联名产品库存需减记库存影响经营和财务[195] - 无法及时应对消费者偏好变化影响业务[196] - 开发新产品和联名产品可能不成功[197] - 门店网络扩张可能无法按计划进行，零售合作伙伴问题影响门店数量[198] 其他信息 - 公司回购意愿为83.2%[42] - 公司拥有299家TOP TOY门店[42] - 83.2%的消费者表示愿继续购买公司潮流玩具[48] - 公司与三丽鸥等合作产品在同类IP产品中收入领先[46] - 2022 - 2024年及2025年上半年前五大客户收入及占比情况[58] - 2022 - 2024年及2025年上半年最大客户收入及占比情况[58] - 2022 - 2024年及2025年上半年前五大供应商采购额及占比情况[59] - 2022 - 2024年及2025年上半年最大供应商采购额及占比情况[59] - 2022 - 2025年各阶段销售潮流玩具产品营收占比情况[73] - 2022 - 2025年各阶段中国大陆地区营收占比情况[75] - 2022 - 2025年各阶段存货成本占销售成本比例情况[76] - 2022 - 2025年各阶段毛利润情况[77] - 2022 - 2025年各阶段按IFRS计算的利润/亏损情况[83] - 2022 - 2025年各阶段股权结算股份支付费用情况[83] - 2022 - 2025年各阶段调整后净亏损/利润情况[83] - 截至2022 - 2025年6月30日存货情况[85] - 2022 - 2025年各期经营活动产生的净现金情况[87] - 截至最新实际可行日期名创优品持股情况[91] - 截至最新实际可行日期叶先生和杨女士持股情况[92] - 2025年7月公司完成A轮融资，筹集约5940万美元，融资后估值约13亿美元[96] - 公司于2025年4月24日在开曼群岛注册成立[114] - MINISO于2020年1月7日在开曼群岛注册成立，股份在主板上市，美国存托股份在纽约证券交易所上市[141] - MINISO股份面值为0.00001美元[141] - 股东协议日期为2025年7月31日[150] - 公司A类优先股每股面值0.00001美元，截至最晚可行日期已发行47,632,778股[157] - 业绩记录期为截至2022年、2023年、2024年12月31日的三个财年以及截至2025年6月30日的六个月[160] - 公司品牌主要为“TOP TOY”，品牌维护和提升对业务至关重要[177] - 中国法律要求中国公司至少将10%的税后利润用于法定储备，业绩记录期内公司未向股东宣派或支付股息[99] - 最新可行日期为2025年9月19日[137] - 调整后净亏损/利润定义为排除股权结算股份支付费用后的年度/期间亏损/利润[80]

The Stock Exchange of Hong Kong Limited and the Securities and Futures Commission take no responsibility for the contents of this announcement, make no representation as to its accuracy or completeness and expressly disclaim any liability whatsoever for any loss howsoever arising from or in reliance upon the whole or any part of the contents of this announcement. TOP TOY International Group Limited (A company incorporated in the Cayman Islands with limited liability) WARNING The publication of this announce ...