上市相关 - 公司申请上市未获批准，港交所和证监会可接受、退回或拒绝申请[3] - 香港公开发售需待公司招股章程在香港公司注册处注册后进行[4][5] - 公司证券未在美国注册，不得在美国公开发售，拟维持“外国私人发行人”身份[5] 人员委任 - 截至公告日期，公司已委任中泰国际证券有限公司为唯一整体协调人[9] - 若公司进一步委任或终止整体协调人，将按上市规则发布进一步公告[10] 董事构成 - 公告涉及申请中的公司董事包括6名执行董事和3名独立非执行董事[10]

业绩总结 - 2023 - 2025财年公司营收分别为2.467亿、3.391亿、3.137亿元，2024年较2023年增长37.5%，2025年较2024年略有下降[75][76] - 2023 - 2025财年公司毛利分别为1.204亿、1.649亿、1.61亿元，毛利率分别为48.8%、48.6%、51.3%[78] - 2023 - 2025财年公司年度利润分别为2370万、5320万、4890万元，2024年较2023年增长124.4%，2025年较2024年下降8.0%[79] - 2023 - 2025财年公司经营活动产生的净现金分别为911.4万、1.058亿、184.1万元[82] - 2023 - 2025财年公司流动比率分别为2.7倍、2.6倍和4.3倍，速动比率分别为1.7倍、2倍和2.9倍[84] - 2023 - 2025财年公司净资产收益率分别为13.3%、24.2%和19.6%，总资产收益率分别为9.6%、17.1%和16.2%[84] 用户数据 - 2024年公司在中国南酸枣食品市场零售销售额排名第一，市场份额32.4%[46] - 2024年中国水果零食市场前十企业仅占10.4%的市场份额，公司排名第9，市场份额为0.63%[71] 未来展望 - 自2025年12月31日业绩记录期结束后，公司持续推进业务发展，加强与经销商的合作并开发新产品[100] - 公司未来成功部分取决于能否适应消费者需求变化并制定广告和促销策略[153] 新产品和新技术研发 - 公司于2024年10月委托分包商生产加工猪李果冻产品[171] 市场扩张和并购 - 无 其他新策略 - 无 财务相关 - H股最高价格不超过每股港币[REDACTED]，需额外支付1.0%经纪佣金、0.0027%证监会交易征费、0.00565%联交所交易费和0.00015%投资者赔偿征费[10] - H股面值为每股人民币1.00元[10] - 发售价预计不超过每股港币[REDACTED]，目前预计不低于每股港币[REDACTED]，申请时可能需按最高发售价每股港币[REDACTED]支付款项[13] 业务风险 - 公司业务依赖消费者消费模式、品牌市场认可度、消费者需求[146][152][153] - 公司可能面临产品质量、分包商履约、平台故障、竞争加剧等风险[171][173][176] - 公司扩张计划可能使管理、运营和财务资源紧张，受中国环保法律法规约束[183] - 第三方物流服务可能中断，与物流服务提供商可能产生纠纷或合同终止[184][186] - 公司主要原材料猪李供应受季节性、天气和气候变化影响，供应不稳定[190] - 公司产品主要基于猪李，存在产品集中风险，产品多元化努力可能不成功[195] - 公司通过现金向供应商付款，存在安全、记录保存和合规风险[200] 销售数据 - 2023 - 2025财年南酸枣糕销量分别为5160.2吨、7485.8吨、6744.8吨，平均售价分别为40.5元/千克、39.3元/千克、39.4元/千克[53] - 2023 - 2025财年线下渠道收入分别为2.11亿、3.03亿、2.76亿人民币，占总收入比例分别为85.6%、89.3%、88.1%[54] - 2023 - 2025财年线上渠道收入分别为3480万、3550万、3660万人民币，占总收入比例分别为14.0%、10.4%、11.6%[54] - 2023 - 2025财年线下分销商数量分别为162家、199家、230家，收入分别为2.10亿、3.00亿、2.71亿人民币，占总收入比例分别为85.0%、88.4%、86.3%[57] - 2023 - 2025财年线上分销商收入分别为310万、260万、220万人民币，占总收入比例分别为1.2%、0.7%、0.7%[60] - 2023 - 2025财年线上直销收入分别为3170万、3290万、3440万人民币，占总收入比例分别为12.8%、9.7%、10.9%[60] - 2024年7月和12月产品销售收入分别占全年产品销售总收入的4.5%和16.2%，公司销售存在季节性波动[189] 成本数据 - 2023 - 2025年，公司原料成本分别约为8160万元、1.17亿元和1.004亿元，分别占销售总成本的64.6%、67.2%和65.8%[67] - 2023 - 2025财年，公司采购猪李的现金交易金额分别为40万元、70万元和20万元，分别占各期原材料成本的0.2%、0.3%和0.2%[200] 客户数据 - 2023 - 2025年，公司前五大客户销售额分别占总收入的26.5%、38.8%和33.7%，最大客户销售额分别占总收入的6.7%、23.0%和12.8%[68] 股东数据 - 核心管理股东分别持有崇义食品厂68.79%的注册股本和云智尚LP68.32%的合伙权益[89] - 公司在2023财年、2024财年和2025财年分别向股东宣派并支付了710万元、1140万元和2030万元的股息[90] 违规记录 - 2023年3月和4月，公司因产品霉菌检测不符合食品安全国家标准，被责令支付罚款，没收并处置不合格产品，罚款和没收非法所得分别为60,752元和68,880元[170]

公司委任 - 公司委任中泰國際證券有限公司為獨家整體協調人[8] - 若进一步委任或终止委任将另行公告[9] 公司董事 - 2026年3月13日公司有6位执行董事和3位独立非执行董事[11] 发售与上市 - 公司最终是否发售或配售未知，上市申请未获批[3] 招股与投资 - 招股章程登记前不向香港公众要约或邀请[4] - 投资者应依据登记的招股章程作投资决定[4] 其他声明 - 公告不构成招股章程，不视为劝诱认购证券[6] - 公告依香港联交所上市规则第12.01C条作出[7] - 董事会对公告准确性担责[6] - 公司认为自身是“外国私人发行人”，证券未且不会在美国登记[5]

业绩总结 - 2023 - 2025财年产品销售总收入分别为245,860千元、338,266千元、312,855千元，毛利率分别为48.6%、48.5%、51.2%[39] - 2023 - 2025财年收入分别为2.467亿元、3.391亿元及3.137亿元，2023 - 2024财年收入增长因经销网络扩张，2024 - 2025财年收入减少因客户订单减少和农曆新年假期时间安排[60][61] - 2023 - 2025财年毛利分别为1.204亿元、1.649亿元及1.61亿元，毛利率分别为48.8%、48.6%及51.3%，2025财年毛利率提升因产品平均售价上升及糖价下跌[63] - 2023 - 2025财年年内溢利分别为2370万元、5320万元及4890万元，2023 - 2024财年溢利增加124.4%因收益增长37.5%，2025财年溢利下跌8.0%因收益减少及销售营销开支增加[63] 用户数据 - 2023 - 2025年分别与162家、199家、230家线下经销商合作[42] - 2025年12月31日，公司经销网络由271家经销商组成，其中230家为线下经销商，41家为线上经销商[128] 未来展望 - 公司目标是成为全国性绿色零食企业，打造南酸枣食品知名品牌[37] - 公司未来增长可能来自多方面，但实现增长需应对提升研发能力等多项挑战[145] 新产品和新技术研发 - 公司于2025年12月31日后直至最后实际可行日期持续开发新产品[84] 市场扩张和并购 - 公司策略包括扩大产能及储存设施容量、提升研发能力等五点[37] 其他新策略 - 公司竞争优势包括拥有知名品牌、地理优势、研发能力等六点[36] 财务数据 - 2023 - 2025年12月31日非流动资分别为9004.4万元、1.01452亿元及9908.1万元，流动资产分别为1.5589亿元、2.08757亿元及2.02292亿元[64] - 2023 - 2025年12月31日非流动负债分别为933.1万元、844.4万元及421.5万元，流动负债分别为5836万元、8168.1万元及4749.1万元[64] - 2023 - 2025年12月31日净资产分别为1.782亿元、2.201亿元及2.497亿元，2023 - 2024年增加23.5%，2024 - 2025年增加13.4%[65] - 2023 - 2025财年经营活动所得现金净额分别为911.4万元、1.0578亿元及184.1万元，投资活动（所用）╱所得现金净额分别为19.8万元、 - 3348.2万元及977.5万元，融资活动所用现金净额分别为 - 705.9万元、 - 1135.8万元及 - 2798.5万元[66] - 2023 - 2025年流动比率分别为2.7倍、2.6倍、4.3倍[69] - 2023 - 2025年速动比率分别为1.7倍、2倍、2.9倍[69] - 2023 - 2025年股本回报率分别为13.3%、24.2%、19.6%[69] - 2023 - 2025年资产回报率分别为9.6%、17.1%、16.2%[69] - 2023 - 2025年净利率分别为9.6%、15.7%、15.6%[69] - 2023 - 2025年毛利率分别为48.8%、48.6%、51.3%[69] - 2023 - 2025财年公司向股东宣派及派付股息分别为人民币710万元、1140万元、2030万元[74] 市场份额 - 2024年公司以零售额计占中国南酸枣食品市场32.4%的份额，位居行业第一[35] - 2024财年按零售额计，中国零食市场前五大及前十大公司合计分别仅占总市场份额的5.9%及10.4%[35] - 2024财年中国果类零食市场规模为人民币995亿元，占中国整个零食市场总份额的7.4%[35] - 2024财年公司在中国果类零食行业位列第九，占0.6%的市场份额[35] 产品数据 - 2023 - 2025财年酸枣糕销量分别为5,160.2吨、7,485.8吨、6,744.8吨，每千克平均售价分别为40.5元、39.3元、39.4元[39] - 2023 - 2025财年酸枣粒销量分别为530.5吨、728.1吨、871.8吨，每千克平均售价分别为42.5元、42.9元、43.1元[39] - 2023 - 2025财年酸枣糕生产线产能分别为8,800吨、9,224吨、9,233吨，实际利用率分别为67.1%、78.2%、79.6%[45] - 2023 - 2025财年酸枣粒生产线产能均为1,100吨，实际利用率分别为59.2%、64.0%、82.3%[45] 销售渠道数据 - 2023 - 2025财年线下经销商收入分别为209.6百万元、299.6百万元、270.5百万元，占比分别为85.0%、88.4%、86.3%[42] - 2023 - 2025财年线下直销收入分别为1.5百万元、3.1百万元、5.7百万元，占比分别为0.6%、0.9%、1.8%[42] - 2023 - 2025财年线上经销商收入分别为3.1百万元、2.6百万元、2.2百万元，占比分别为1.2%、0.7%、0.7%[43] - 2023 - 2025财年线上直销收入分别为31.7百万元、32.9百万元、34.4百万元，占比分别为12.8%、9.7%、10.9%[43] 成本数据 - 2023 - 2025财年原材料成本分别约为8160万元、1.17亿元及1.004亿元，分别占销售成本总额的64.6%、67.2%及65.8%[52] - 2023 - 2025财年直接劳动成本分别约为3200万元、3770万元、3420万元[173] 其他数据 - 2023 - 2025财年第三方付款总额分别为3760万元、3780万元及2480万元，分别占各财年总收入的15.3%、11.1%及7.9%[160] - 2023年、2024年12月31日及2025年6月30日存货分别为5950万元、4840万元、6340万元[165] - 2023 - 2024财年及2025年前六个月存货周转天数分别为142天、113天、134天[165] - 2023年、2024年及2025年12月31日，公司合约负债分别为人民币2300万元、3850万元及770万元[191] - 2023财年、2024财年及2025财年，公司分别获得约人民币150万元、410万元及600万元的政府补助及补贴[195] - 2024年7月及12月销售收入分别占产品销售总收入的4.5%及16.2%[154] - 2023 - 2025财年采购南酸枣现金交易金额分别为40万元、70万元、20万元，分别占原材料成本的0.2%、0.3%、0.2%[164]