Suzhou TFC Optical Communication Co., Ltd. 蘇州天孚光通信股份有限公司 (A joint stock company incorporated in the People's Republic of China with limited liability) WARNING The publication of this announcement is required by The Stock Exchange of Hong Kong Limited (the "Stock Exchange") and the Securities and Futures Commission (the "Commission") solely for the purpose of providing information to the public in Hong Kong. By viewing this announcement, you acknowledge, accept and agree with Suzhou TFC Optical Communication ...

公司概况 - 公司是全球光互连领域领先的一站式平台型技术企业，是全球最大的光器件整体解决方案提供商[33] - 提供从无源光器件、有源光器件到集成共研的一站式光互连解决方案，产品主要应用于数据通信及电信领域[33] 技术与研发 - 是全球首家交付800G和1.6T光引擎的企业，在下一代光互连技术能力保持行业领先[35] - 聚焦共封装光学(CPO)架构中超精密高密度光互连解决方案，成为全球头部AI算力基础设施厂商CPO解决方案核心合作伙伴[35] - 已开始在硅光(SiPh)集成、薄膜铌酸锂(TFLN)等下一代技术路线的布局[35] - 2023 - 2025年研发开支分别为人民币1.433亿元、2.322亿元及2.666亿元[54] - 截至2025年12月31日已获194项专利，研发人员774人，占非生产人员的71.0%[54] 市场与客户 - 2023 - 2025年来自前五大客户的收入分别占总收入的82.2%、87.5%及90.6%[56] - 2023 - 2025年来自最大单一客户的收入分别占总收入的54.0%、62.2%及63.9%[56] - 2025年全球光器件行业总市场规模达61亿美元，公司在全球光器件市场排名第一，市场份额为11.7%[60] - 2025年按收入计，公司于FAU光纤阵列领域市占率排名全球第一[46] 财务业绩 - 2023 - 2025年公司收入分别为1925578千元、3225918千元、5114531千元[62] - 2023 - 2025年公司年内利润分别为736395千元、1349759千元、2028417千元[62] - 2025年无源光器件、有源光器件、其他收入分别为2064648千元、2969556千元、80327千元[66] - 2025年中国内地、海外市场收入分别为1275552千元、3838979千元[67] - 2025年无源光器件、有源光器件、其他毛利分别为1307408千元、1369444千元、60574千元[69] - 2025年中国内地、海外市场毛利分别为756839千元、1980587千元[73] - 2023 - 2025年公司资产总值分别为3898222千元、4736726千元、6449303千元[75] - 2023 - 2025年公司负债总额分别为535011千元、750728千元、936624千元[75] - 2023 - 2025年经营活动所得现金流量净额分别为901,865千元、1,262,516千元、1,868,204千元[79] - 2024 - 2025年收入增长率分别为67.5%、58.5%[80] - 2023 - 2025年毛利率分别为53.1%、56.3%、52.9%[80] - 2023 - 2025年净利率分别为38.2%、41.8%、39.7%[80] - 2023 - 2025年股本回报率分别为24.5%、36.7%、42.7%[80] - 2023 - 2025年资产负债率分别为13.7%、15.8%、14.5%[80] 股息与股本 - 2026年4月初董事会建议宣派2025年末期股息5.442亿元[91] - 董事会提议资本公积转增股本计划，按每10股获4股比例发行310,966,356股新股，将3.11亿元股份溢价转为股本[91] 子公司情况 - 江西天孚于2016年8月8日在中国注册成立，是公司的全资子公司[116] - 日本天孚于2017年6月27日在日本注册成立，是公司的全资子公司[126] - 新加坡天孚于2023年6月9日在新加坡注册成立，是公司的全资子公司[126] - 泰國天孚于2022年8月5日在泰國注册成立，是公司的非全资子公司[126] - Tianfu International Investment于2022年6月28日在新加坡注册成立，是公司的全资子公司[126] - 天孚之星于2022年3月8日在中国成立，是公司的全资子公司[126] 风险因素 - 公司业务前景、业务策略及扩张计划受多种因素影响[138] - 公司所处光互连行业技术发展迅速，产品迭代频繁，跟不上技术发展或客户要求会影响经营业绩和业务前景[142] - 公司产品主要应用于数通及电信领域，客户订单情况会影响销售、毛利率及现金流[146] - 终端市场发展逊于预期会使公司产品需求和收入下降[147] - 公司在泰国、日本设有生产基地，在新加坡、泰国、日本及美国开展业务，全球运营面临多种风险[151] - 光互连行业增长可能放缓，会减少公司产品需求和收入[152] - 公司与主要供应商合作，供应不稳定会对业务和经营业绩产生不利影响[154] - 产品缺陷可能导致客户投诉、退货、订单取消，损害公司声誉和业务[158] - 公司产能扩张或升级若出现延误或未能落实，会对业务前景等造成不利影响[159] - 产能爬坡期延长会增加单位制造成本，影响公司盈利能力[159] - 公司生产设施运行或生产过程意外中断，可能对业务、财务及经营业绩造成不利影响[163] - 公司所处光互连行业竞争激烈，若不能有效竞争，业务前景、财务及经营业绩或受不利影响[164] - 公司业务很大程度取决于吸引、留住和激励关键管理人员及合资质人员的能力，否则可能流失客户及技术[165] - 若公司未能有效管理存货，可能对业务、流动性、财务状况及经营业绩造成不利影响[169] - 公司在运营中可能面临中国及境外法律及行政诉讼，涉及知识产权、产品责任等纠纷，可能耗费成本、分散资源、损害声誉[192] - 公司的知识产权对成功至关重要，但可能受到侵害，保护措施可能不足，提起诉讼可能耗费金钱和时间且结果不利[193] - 公司运营可能侵犯第三方知识产权，侵权指控抗辩会导致重大成本、分散资源并引发负面舆论，成功申索可能导致巨额金钱赔偿[194][196] - 公司运营遍及中国内地、香港、新加坡、泰国、日本及美国等多个司法权区，失去业务运营所需批准、牌照等可能对业务、经营业绩和财务状况产生不利影响[197]

警告 香港聯合交易所有限公司與證券及期貨事務監察委員會對本公告的內容概不負責，對其準確性或完整性亦不發表 任何聲明，並明確表示概不對因本公告全部或任何部分內容而產生或因倚賴該等內容而引致的任何損失承擔任何 責任。 Suzhou TFC Optical Communication Co., Ltd. 蘇州天孚光通信股份有限公司 （於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） 香港交易及結算所有限公司與香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責，對其準確性或完整性亦不發表 任何聲明，並明確表示概不對因本公告全部或任何部分內容而產生或因倚賴該等內容而引致的任何損失承擔任何 責任。 本公告並不構成向任何司法權區的公眾提呈出售任何證券的招股章程、發售通函、通知、通告、小冊子或廣告， 亦非出售要約或邀請公眾人士以誘使或招攬收購、購買或認購證券的要約，且並非旨在邀請公眾人士提出認購或 購買任何證券的要約。本公告不得被視為誘使認購或購買任何證券，亦不擬構成該等勸誘。本公告僅為提供有關 蘇州天孚光通信股份有限公司（「本公司」）的資料而刊發，概無任何其他目的。任何投資決定一概不應根據本公告 所載資料作出。概不保證發售將會進行；任何 ...

公司概况 - 公司是世界领先的光互连行业一站式平台型科技公司，提供一站式光互连解决方案[34] - 公司是全球最大的集成光组件解决方案提供商，从事被动和有源光组件的研发、制造和销售[35] - 公司产品用于数据通信和电信应用，促进高效数据传输[35] - 公司凭借一站式能力与光收发器制造商和AI计算基础设施提供商建立长期合作[36] 财务数据 - 2023 - 2025年研发费用分别为1.433亿、2.322亿和2.666亿元人民币[53] - 2023 - 2025年，前五大客户收入分别占总收入的82.2%、87.5%和90.6%，最大客户收入分别占54.0%、62.2%和63.9%[55] - 2023 - 2025年，前五大供应商采购额分别占总采购额的54.7%、54.4%和61.5%，最大供应商采购额分别占29.4%、35.5%和34.8%[58] - 2025年公司在全球光组件行业排名第一，市场份额为11.7%[59] - 2023 - 2025年，公司收入分别为19.25578亿、32.25918亿和51.14531亿元人民币[60] - 2023 - 2025年，销售成本分别为9.02433亿、14.08243亿和24.09541亿元人民币，占比分别为46.9%、43.7%和47.1%[60] - 2023 - 2025年，毛利润分别为10.23145亿、18.17675亿和27.0499亿元人民币，占比分别为53.1%、56.3%和52.9%[60] - 2023 - 2025年，税前利润分别为8.47503亿、15.41984亿和23.54617亿元人民币，占比分别为44.0%、47.8%和46.0%[60] - 2023 - 2025年，净利润分别为7.36395亿、13.49759亿和20.28417亿元人民币，占比分别为38.2%、41.8%和39.7%[60] - 2023 - 2025年总营收分别为19.26亿元、32.26亿元、51.15亿元，2024年和2025年营收增长率分别为67.5%、58.5%[62][72] - 2023 - 2025年被动光组件营收占比从61.0%降至40.4%，主动光组件从38.5%升至58.1%[62] - 2023 - 2025年中国大陆市场营收占比从17.3%升至24.9%，海外市场从82.7%降至75.1%[63] - 2023 - 2025年总毛利润分别为10.23亿元、18.18亿元、27.05亿元，毛利率分别为53.1%、56.3%、52.9%[65] - 2023 - 2025年总资产分别为38.98亿元、47.37亿元、64.49亿元，总负债分别为5.35亿元、7.51亿元、9.37亿元[69] - 2023 - 2025年经营活动净现金流分别为9.02亿元、12.63亿元、18.68亿元[71] - 2023 - 2025年净资产分别为33.63亿元、39.86亿元、55.13亿元[69] - 2024年和2025年净利润分别为13.50亿元、20.28亿元[69] - 2023 - 2025年公司存货周转天数分别为89.4天、78.5天、61.1天[152] - 2023 - 2025年公司存货跌价准备分别为3210万元、3400万元、5710万元[153] - 截至2023 - 2025年底，公司贸易及票据应收款分别为4.646亿元、8.081亿元、11.407亿元，对应周转天数为82.4天、72.0天、69.5天[154] - 2023 - 2025年政府补助分别为1480万元、2800万元、4660万元[155] - 截至2023 - 2025年底，公司合同负债分别为8370万元、1.84亿元、1.606亿元[157] - 2023 - 2025年公司股份支付费用分别为880万元、8430万元、5740万元[159] - 2023年和2024年公司外汇净收益分别为710万元人民币和2590万元人民币，2025年外汇净亏损4750万元人民币[197] 研发情况 - 截至2025年12月31日，获得194项注册专利，有774名研发人员，占非制造员工的71.0%[53] 股权相关 - 公司控股股东为天府仁和、邹先生、欧女士、邹永航女士和邹鑫航先生，天府仁和持股约37.56%，欧女士持股约0.01%[75] - 2026年4月初，董事会提议宣派2025年度末期股息5.442亿元人民币，提议将3.11亿元人民币的股份溢价转为股本，按每10股现有股份获发4股新股的比例发行3.10966356亿股新股[82] - 公司已宣派并支付2023年和2024年股息3.957亿元人民币和5.546亿元人民币，2025年已宣派并支付中期股息3.887亿元人民币[89] 子公司情况 - 江西天孚科技有限公司于2016年8月8日在中国成立，是公司的全资子公司[106] - TFC Co., Ltd.于2017年6月27日在日本成立，是公司的全资子公司[113] - TFC Technology (SG) Pte. Ltd.于2023年6月9日在新加坡成立，是公司的全资子公司[113] - TFC Technology (Thailand) Co., Ltd.于2022年8月5日在泰国成立，是公司的非全资子公司[113] - Tianfu International Investment Pte. Ltd.于2022年6月28日在新加坡成立，是公司的全资子公司[113] - 苏州天孚之星科技有限公司于2022年3月8日在中国成立，是公司的全资子公司[113] 风险因素 - 光互连行业技术发展迅速、产品迭代频繁，无法适应或满足客户需求，业务和财务状况可能受不利影响[129] - 下游客户需求下降和终端市场增长放缓，会对公司业务、财务状况和经营业绩产生不利影响[133] - 全球运营面临监管、运营等风险，无法有效应对，国际市场拓展能力可能受损[138] - 产品缺陷可能导致客户投诉、召回等问题，损害公司声誉和业务[145] - 生产设施扩张或升级延迟、生产过程意外中断，会对公司业务和财务状况产生不利影响[146][148] - 建立合资企业、进行战略收购和投资可能面临风险，无法保证未来举措成功[169] - 公司及其董事和管理层可能面临法律和行政诉讼，对业务、财务状况和经营成果产生不利影响[172] - 知识产权保护措施可能不足，也可能侵犯第三方知识产权，相关纠纷或诉讼会产生不利影响[173] - 经营需多个司法管辖区的政府批准、许可等，无法获得、维持或续期，将产生不利影响[177] - 曾未及时为部分员工足额缴纳社保和住房公积金，可能需补缴并承担滞纳金和罚款[178] - 可能无法及时发现或阻止员工或第三方的不当行为，对声誉和业务产生不利影响[182] - 负面宣传和指控可能损害公司声誉，影响业务、财务状况和经营成果[183] - 劳动力成本上升会带来不利影响[184] - 现有保险覆盖可能不足以弥补所有损失，发生重大损失或负债，会对业务、财务状况和经营成果产生不利影响[187] - 无法维持有效内部控制，公司业务、财务状况和经营业绩将受不利影响[188] - 面临ESG相关法律法规变化风险，合规成本可能增加[189][191] - 可能面临IT系统故障、网络中断或网络安全漏洞风险[192] - 运营可能受自然灾害、健康疫情等不可控因素影响[193] - 运营所在司法管辖区法律体系不确定，可能影响业务和财务状况[196] - 汇率波动可能对公司经营业绩和H股股息支付产生不利影响[197] - 中国外汇兑换规定可能限制公司外汇交易，包括向H股股东支付股息[200]