公司治理结构变更 - 电科数字2025年第二次临时股东大会审议通过取消监事会议案 [2] - 同步通过公司章程修订议案以适配治理结构调整 [2]

证券代码：600850 证券简称：电科数字 公告编号：2025-046 中电科数字技术股份有限公司 2025年第二次临时股东大会决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有否决议案：无 一、 会议召开和出席情况 | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 419 | | --- | --- | | 2、出席会议的股东所持有表决权的股份总数（股） | 347,350,011 | | 3、出席会议的股东所持有表决权股份数占公司有表决权股 | | | 份总数的比例（%） | 50.6137 | (四) 表决方式是否符合《公司法》及《公司章程》的规定，大会主持情况等。 本次会议由董事会召集，由公司董事、总经理张为民先生主持，采用现场投 票和网络投票相结合的表决方式。本次会议的召集、召开程序及出席会议人员的 资格均符合《公司法》和《公司章程》的有关规定。 (一) 股东大会召开的时间：2025 年 9 月 2 日 (二) 股东大会召开的地点：上海市浦东新区博青路 269 号上海世博逸衡酒店 2 楼多 ...

国浩律师（上海）事务所 法律意见书 国浩律师（上海）事务所 关于中电科数字技术股份有限公司 2025 年第二次临时股东大会的法律意见书 致：中电科数字技术股份有限公司 国浩律师（上海）事务所（以下简称"本所"）接受中电科数字技术股份有 限公司（以下简称"公司"）的委托，指派本所律师出席公司 2025 年第二次临时 股东大会（以下简称"本次股东大会"），并根据《中华人民共和国公司法》（以 下简称"《公司法》"）、《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、《上 市公司股东会规则》（以下简称"《股东会规则》"）以及《中电科数字技术股份 有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）的规定出具本法律意见书。 本所依据本法律意见书出具日之前已经发生或存在的事实及中国现行法律、 法规及规范性文件发表法律意见。 本所同意将本法律意见书作为公司本次股东大会公告的法定文件，随公司其 他公告一并提交上海证券交易所审查并予公告。 本所律师已经对公司提供的与本次股东大会有关的文件、资料及证言进行审 查判断，并据此出具法律意见。 本所律师按照律师行业公认的业务标准、道德规范和勤勉尽责精神，对公司 本次股东大会的相关法律问题发表如 ...

投资评级 - 维持"增持"评级 [2][6] 核心观点 - 公司实控人中国电子科技集团有限公司是网信事业国家队 大股东华东计算技术研究所具有雄厚研发实力和创新能力 公司是中国电科行业数字化领域的上市产业平台和金融科技牵头单位 [6] - 子公司柏飞电子在特种行业及新兴领域进展积极 截至7月底新签订单同比增长57% 主要集中于航空、雷达、船舶等相关项目 以及高端制造装备、商业航空、航天等领域 [5] - AI产品销售增长较快 一体机方案已有应用案例且有望规模化复制 预计未来AI业务收入占比将持续提升 [5] 财务表现 - 2025年上半年实现营业收入48.55亿元 同比增长7.56% 实现归母净利润1.08亿元 同比下降19.33% [5] - 整体销售毛利率为17.19% 同比下滑1.42个百分点 经营性净现金流为-12亿元 同比改善 [5] - 预计2025/2026/2027年分别实现营业收入119.65/133.45/149.12亿元 实现归母净利润为6.15/6.88/7.85亿元 [6] - 对应PE为33/29/26倍 2025年预测EPS为0.90元 [6][7] 业务细分表现 - 数字化产品业务实现收入2亿元 新签合同同比增长41.82% [5] - 行业数字化业务实现收入43.39亿元 同比增长7.33% [5] - 数字新基建业务实现收入3.34亿元 同比增长19.03% [5] - 柏飞电子2025H1营业收入与同期基本持平 净利润同比减少3000余万元 [5] 技术研发进展 - 柏飞电子成功中标某总体单位大型数据库定制化设备研发项目 参与承担国家某重要新型电子装备研发及标准制定 [5] - 完成多个客户新型无人装备的计算机产品研制与功能调试 有望在本年度实现小批量生产 [5] - 成功自研某信息信号处理平台设备 并在某新型雷达装备上完成产品鉴定 [5] - 在高端制造装备领域 已与多家电子装备制造厂商达成合作 业务呈快速增长态势 上半年新签合同金额已超过去年全年水平 [5] AI产品布局 - 智能体系统整合算力调度、智能体编排、算法管理及数据管理能力 上半年已有项目落地 [5] - 部署于端侧的边缘智能计算产品 主要应用于轨道交通、特种行业等需本地化、高可靠计算的场景 [5] - 结合AI的行业应用产品 通过技术增强AI能力以提升效率 在医疗、金融等领域已有布局 [5]

财务表现 - 2025年上半年营业收入48.55亿元，同比增长7.56% [2] - 归母净利润1.08亿元，同比下降19.33% [2] - 第二季度营业收入28.54亿元，同比增长13.3%，归母净利润0.58亿元，同比下降32.6% [2] - 预计2025年全年营收117.65亿元，同比增长9.89%，归母净利润6.14亿元，同比增长11.57% [1][5] 业务板块表现 - 数字化产品业务收入2.00亿元，与去年同期基本持平，但新签合同同比增长41.82% [3] - 行业数字化业务收入43.39亿元，同比增长7.33% [4] - 数字新基建业务收入3.34亿元，同比增长19.03% [4] - 核心子公司柏飞电子收入1.20亿元，同比基本持平，新签订单同比增长57% [3] 战略与行业布局 - 公司坚持"All in AI"战略，在智算底座、数字金融、智能制造等领域实现场景落地 [3] - 保持金融信创领导者地位，同时向智能制造、党政、医疗等行业拓展 [1][4] - 数字新基建业务中标联通上海临港数据中心、之江实验室算力中心等项目 [4] - 受益于信创深化、AI渗透及特种领域景气度回升，行业数智化业务有望持续规模化增长 [1][4] 增长驱动因素 - 数字化产品新签合同高增41.82%，为未来增长奠定基础 [1][3] - 柏飞电子新签订单增长57%，反映特种行业景气度回升 [3] - 公司依托智弈智能体系统与AI平台赋能各行业头部客户（如浦发银行、华泰证券、宁德时代） [4] - AI驱动的算力基础设施建设浪潮推动数字新基建业务增长 [4]

军队采购违规处理通报 - 中国电子科技集团有限公司下属电子科学研究院和网络通信研究院因在军队采购项目中存在违规失信行为 被暂停全军采购资格 处理决定自2025年8月27日起生效[1] - 电子科学研究院在编号2022-VQ01-W1080的军队采购活动中存在违规行为 被暂停参加全军物资工程服务采购资格 法定代表人张云控股或管理的其他企业同步受限 授权代表李钦富被禁止代理其他供应商参与同类采购[3] - 网络通信研究院在编号2021-JQ02-W1257的军队采购项目中被核查出违规行为 被暂停全军采购资格 法定代表人运丰控股或管理的其他企业不得参与军队采购 授权代表张翔天被暂停代理其他供应商资格[5] 企业关联影响 - 两家研究院的法定代表人和授权代表均受到同步限制 包括其控股或管理的其他企业均被暂停军队采购资格 以切断违规利益关联链条[3][5] 处理依据与范围 - 处理依据军队供应商管理相关规定 涉及全军物资工程服务采购活动的全面资格暂停[3][5] - 处理范围覆盖企业本身及其关联实体 形成完整的监管闭环[3][5]

药康生物调研核心要点 - 纽迈生物完成全人源抗体小鼠全面验证并搭建抗体筛选平台 推进多个内部管线项目且与海外公司合作[1] - 上半年产生小千万级别收入且合同总额超过1亿元 平台性能获得客户良好反馈[1] - 药效服务以报告形式交付 不受关税政策影响 新总部增强本地化服务能力[1] - 研发创新模型减少无效动物实验 符合FDA指导原则 布局类器官与疾病模型数据库[1] - 功能药效业务收入增长23.69% 新签订单增长超40% 第三季度订单延续上半年增长趋势[1] - 海外采用轻资产运营模式 欧洲寻找设施 亚太成立子公司 灵康生物供应实验猪并启动基因编辑猪项目[1] - 菌群平台商业化进程加快 野化鼠项目作为战略性布局[1] 电科数字调研核心要点 - 柏飞电子推出加固型训推一体化平台及便携式服务器等AI产品 应用于船舶、航空、雷达领域[2] - 高端制造装备领域与多家厂商合作 上半年新签合同规模超过去年全年[2] - 卫星通信领域拓展智能计算与星载通信能力 已落地商务合同 无人船自动驾驶应用智能算力产品[2] - 中标大型数据库定制项目 参与新型电子装备研发 完成多个无人装备计算机研制 智能推理终端实现小批量交付[2] - 截至7月底新签订单同比增长57% 增长主要来自航空、雷达、船舶及高端制造、航天领域[2] - 布局智能系统、边缘智能计算及行业AI应用 AI产品销售快速增长 一体机方案已有应用案例[2] - AI业务收入占比未来有望持续提升[2]

电科数字调研要点 - 柏飞电子推出加固型训推一体化平台和便携式服务器等AI产品 已在船舶、航空、雷达等领域应用 [1] - 高端制造装备领域与多家厂商合作 上半年新签合同超去年全年 [1] - 卫星通信方面拓展智能计算与星载通信能力 已落地商务合同 无人船自动驾驶应用智能算力产品 [1] - 中标大型数据库定制项目 参与新型电子装备研发 完成多个无人装备计算机研制 智能推理终端小批量交付 [1] - 截至7月底新签订单同比增长57% 主要来自航空、雷达、船舶及高端制造、航天等领域 [1] - 布局智能系统、边缘智能计算及行业AI应用 AI产品销售增长较快 一体机方案已有应用案例 未来AI收入占比有望提升 [1] 新宙邦业绩表现 - 2025年上半年实现营业收入42.48亿元 同比增长18.58% 净利润4.84亿元 同比增长16.36% [2] - 电池化学品营收28.15亿元 同比增长22.77% 有机氟化学品营收7.22亿元 同比增长1.37% 电子信息化学品营收6.79亿元 同比增长25.18% [2] - 氟化液业务迎来国际主流厂商停产带来的市场机遇 已在氢氟醚和全氟聚醚领域完成产能储备 [2] - 波兰电解液工厂产能利用率稳定在50%-70% 基本覆盖海外客户需求 [2] - 石磊氟材料六氟磷酸锂产品满产满销 预计下半年盈利水平进一步改善 [2] - 国内电解液市场毛利率较低 欧洲市场毛利率较高 [2] - 海德福和海斯福项目分别预计于2026年底和2027年底投产 [2] - 全氟异丁腈产品已实现大批量销售 预计市场空间达数十亿元 [2] - 电容化学品业务营收及盈利同比实现两位数增长 固态电容、超级叠层电容需求快速增长拉动业务增长 [2] 京新药业业务进展 - 京诺宁商业化布局持续深化 新增400多家医院准入 累计覆盖1500多家 实现营收5500万元 [3] - JX11502胶囊完成II期临床 卡利拉嗪胶囊提交上市申请 LP(a)降脂药I期推进中 康复新肠溶胶囊完成II期临床 [3] - 销售费用率下降2.41个百分点 费用率有望保持稳定 [3] - 截至2025年7月31日已回购股份6.1亿元 主要用于股权激励 [3] - 医疗器械营收3.49亿元 同比增长12.01% [3] - 原料药营收4.53亿元 同比下降9.59% 受下游去库存影响 [3] 华丰科技业务状况 - 2025年二季度高速线模组产品生产和销售态势良好 较一季度有所增长 [4] - 新能源汽车业务销售收入同比增长 产品结构改善 未来将扩大市场规模 推广高压连接器产品应用 [4] - 资产减值主要包括信用减值损失和存货跌价损失 主要由于应收账款增加和客户成本控制影响 [4] - 高速I/O连接器业务规模不大 为子公司信创连的业务之一 [4] - 224G高速背板连接器已完成客户验证测试 已有样品 量产时间取决于客户需求 [4] - 与多家设备制造商和互联网应用客户正在推动或开展项目合作 [4] - 客户普遍采用高速线模组方式 预计国内未来仍将继续使用线模组方式 [4]

金融科技板块市场表现 - 8月27日金融科技板块反复活跃 财富趋势大涨超14%创历史新高 凌志软件涨超13% 金证股份盘中触及涨停 新致软件、东华软件、电科数字、星环科技等多股大涨超5% [1] - 百亿金融科技ETF（159851）场内价格上涨1%冲击前高 实时成交额超10亿元 盘中频现溢价 资金进场净申购6000万份 [1] 金融科技行业分析 - 历史上重要牛市阶段显示两融余额、市场成交额及2C金融IT呈现弹性增长态势 多数2C端证券IT估值尚未达到近一年均值 [3] - 市场资金持续流入预期推动两融余额、市场成交额及MAU继续放大 可能进一步提高2C端证券IT估值 [3] - 建议关注具备"牛市放大器"效应的金融科技企业以应对市场变化和增长机会 [3] 金融科技ETF产品表现 - 金融科技ETF（159851）及其联接基金（A类013477、C类013478）覆盖互联网券商、金融IT、跨境支付、AI应用、华为鸿蒙等热门主题 [3] - 截至8月26日金融科技ETF（159851）最新规模超120亿元 年内日均成交额超6亿元 规模及流动性在跟踪同一标的指数的3只ETF中断层第一 [3]

行业会议信息 - 2025年8月28-29日将在重庆市渝州宾馆举办"2025智能汽车基础软件生态大会暨第四届中国汽车芯片大会" [1] - 会议主题为"开源拓界·众行致远" 聚焦智能汽车基础软件和汽车芯片领域 [1] - 会议主办方为中国汽车工业协会和中国电子科技集团有限公司 [1][4] 行业参与方 - 中国汽车工业协会作为行业重要组织参与会议主办 [1][4] - 中国电子科技集团有限公司作为中央大型科技企业参与联合主办 [1]