| 证券代码：688116 | 证券简称：天奈科技 | 公告编号：2025-059 | | --- | --- | --- | | 转债代码：118005 | 转债简称：天奈转债 | | 江苏天奈科技股份有限公司 关于修订及制定部分内部治理制度的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性 陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 江苏天奈科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 7 月 4 日召开第 三届董事会第二十三次会议，审议通过了《关于修订<江苏天奈科技股份有限公司 董事会提名委员会实施细则>的议案》、《关于修订<江苏天奈科技股份有限公司董 事会审计委员会实施细则>的议案》、《关于修订<江苏天奈科技股份有限公司董事 会薪酬与考核委员会实施细则>的议案》、关于修订<江苏天奈科技股份有限公司 董事会战略委员会实施细则>的议案》、《关于修订<江苏天奈科技股份有限公司总 经理工作细则>的议案》、《关于修订<江苏天奈科技股份有限公司董事和高级管理 人员持股及变动管理制度>的议案》、《关于修订<江苏天奈科技股份有限公司内幕 信息知情人报备制度>的议 ...

公司基本面分析 - 综合得分52 77分，趋势方向较强 [1] - 主力成本分析显示当日主力成本45 02元，5日主力成本44 20元，20日主力成本42 44元，60日主力成本未披露 [1] - 过去一年内涨停1次，跌停0次 [1] - 北向资金持股量374 04万股，占流通比1 08%，昨日净卖出27 08万股，5日增仓比-0 094%，20日增仓比-0 985% [1] 技术面分析 - 短期压力位46 64元，短期支撑位44 31元，中期压力位46 64元，中期支撑位41 46元 [2] - 股价跌破短期支撑位，短线建议观望，中期趋势不明朗需等待主力资金方向选择 [2] - K线形态呈现"三只乌鸦"，预示可能见顶回落 [2] - 主力资金净流出9851 17万元，占总成交额-22%，其中超大单净流出5674 60万元，大单净流出4176 56万元，散户净流出270 20万元 [2] 行业关联性 - 所属化学制品板块下跌0 12%，固态电池板块上涨1 91%，锂电池板块上涨1 08%，新材料板块上涨0 48% [2]

可转债转股情况 - 本季度转股情况：2025年3月31日至2025年6月30日期间，"天奈转债"转股金额为0元，转股数量为0股，占转股前公司已发行股份总额的0% [2] - 累计转股情况：截至2025年6月30日，"天奈转债"累计转股金额为60,000元，转股数量为567股，占转股前公司已发行股份总额的0.000244% [2] - 未转股可转债情况：截至2025年6月30日，尚未转股的可转债金额为829,940,000元，占发行总量的99.9928% [2][9] 可转债发行与上市 - 发行情况：公司于2022年1月27日发行830万张可转换公司债券，每张面值100元，发行总额83,000万元，债券期限为6年（2022年1月27日至2028年1月26日） [3] - 上市情况：可转债于2022年3月1日在上海证券交易所挂牌交易，债券简称"天奈转债"，债券代码"118005" [3] 转股价格调整历史 - 初始转股价格为153.67元/股，后因2021年年度权益分派调整为153.60元/股（2022年7月5日生效） [4] - 因限制性股票激励计划归属调整，转股价格先后调整为153.43元/股（2022年12月21日）、103.80元/股（2023年7月7日）、103.75元/股（2023年9月28日） [4][5] - 后续因限制性股票激励计划及权益分派，转股价格进一步调整为103.52元/股（2024年1月17日）、103.22元/股（2024年6月27日）、103.18元/股（2024年12月9日） [6][7] - 因向特定对象发行股票及2024年年度权益分派，转股价格最终调整为99.26元/股（2025年5月21日）和99.11元/股（2025年6月30日） [7][8] 股本变动情况 - 公司向特定对象发行A股股票新增21,674,342股，于2025年5月14日完成股份登记，总股本由344,741,494股增加至366,415,836股 [10] 股份回购进展 - 公司计划以集中竞价交易方式回购股份，回购价格不超过63.47元/股（后调整为63.32元/股），回购资金总额为5,000万元至10,000万元，回购期限为12个月（自2025年1月10日起） [12][13] - 截至2025年6月30日，公司尚未开始实施回购 [15]

回购方案 - 首次披露日为2025年1月11日，由郑涛提议[4] - 实施期限为2025年1月19日至2026年1月10日[4] - 预计回购金额5000万元至10000万元[4] - 用途为员工持股计划或股权激励[4] 回购进展 - 截至2025年6月30日，累计回购股数0万股，占比0%[4] - 累计已回购金额0万元，价格区间0元/股至0元/股[4] - 尚未开始实施回购[7] 其他 - 回购价格不超63.47元/股，调整为63.32元/股[5][6] - 将在期限内择机回购并及时披露信息[8]

可转债情况 - 2022年1月27日发行830万张可转换公司债券，总额83,000.00万元[4] - 2025年3 - 6月“天奈转债”转股金额0元，数量0股，占比0%[4] - 截至2025年6月30日，累计转股金额60,000元，数量567股，占比0.000244%[4] - 截至2025年6月30日，未转股金额829,940,000元，占发行总量99.9928%[4] - “天奈转债”初始转股价153.67元/股，截至2025年6月30日为99.11元/股[5][6][7][8][9] - “天奈转债”转股期间为2022年8月9日至2028年1月26日[5] 股份情况 - 向特定对象发行股票新增21,674,342股，2025年5月14日完成登记[9] - 2025年3 - 6月，有限售条件流通股因定增增加21,674,342股[13] - 2025年3 - 6月，无限售条件流通股数量344,741,494股无变化[13] - 公司总股本由2025年3月31日的344,741,494股增至6月30日的366,415,836股[13]

公司概况 - 江苏天奈科技股份有限公司主要从事碳纳米管的研发、生产及销售，产品包括碳纳米管粉体、导电浆料及导电母粒，下游主要应用于新能源汽车动力锂电池、3C电子锂电池及储能锂电池领域 [3] - 公司为国内碳纳米管细分领域龙头企业，2024年碳纳米管导电浆料市场占有率达53.2%，产品竞争力较强且技术处于行业领先水平 [3][5] - 2024年公司实现营业收入14.48亿元，同比增长3.13%，归母净利润2.49亿元，同比下降17% [4][17] 行业环境 - 2024年中国碳纳米管导电浆料出货量达16万吨，同比增长33%，主要受动力电池快充需求提升带动，预计2025年出货量有望达68万吨 [11][12] - 碳纳米管导电剂在锂电池导电剂市场中占比约30%，仍以常规类导电剂（炭黑+导电石墨）为主，但性能优势使其在高镍及硅碳负极领域渗透率有望提升 [12][13] - 2024年全球动力电池装机量894.4GWh（+27.2%），中国储能电池出货量达360GWh（+60%），下游需求持续增长但增速有所放缓 [14][15] 产品与技术 - 公司已实现四代碳纳米管产品量产，第四代单壁碳纳米管导电性进一步提升但当前处于少量出货阶段，前三代产品2024年销量占比分别为23.93%、35.87%和38.49% [5][18] - 2024年研发投入1.09亿元（+15.27%），研发人员242人占比29.37%，掌握单壁碳纳米管规模化制备等核心技术 [17][18] - 碳纳米管导电浆料2024年销售均价降至1.69万元/吨（-32%），主要受NMP原材料价格下降及行业竞争加剧影响 [16][24] 产能与客户 - 2024年碳纳米管导电浆料产能9.5万吨（+53%），产量8.73万吨（+61%），产能利用率91.85% [19] - 在建项目包括常州、四川、德国及美国生产基地，全部投产后将新增多壁碳纳米管浆料7.3万吨/年、单壁纳米导电浆料0.7万吨/年产能 [20] - 前五大客户集中度65.97%，主要客户包括比亚迪、宁德时代等头部电池厂商，新能源汽车动力锂电池领域收入占比67.38% [22][26] 财务状况 - 2024年末总资产51.39亿元，资产负债率42.33%，现金类资产12.72亿元（货币资金+交易性金融资产） [4][30] - 经营活动现金流净额-0.48亿元，主要因应收账款增加及票据结算比例上升，EBITDA利息保障倍数7.66倍 [4][33] - 可转债余额8.30亿元（转股溢价率153.08%），银行授信未使用额度33.82亿元，2025年5月定向增发募资7.87亿元 [9][34]

可转债发行上市概况 - 公司于2022年1月27日向不特定对象发行830万张可转债，每张面值100元，募集资金总额83,000万元 [1] - 可转债期限为6年，自2022年1月27日起算 [1] - 可转债于2022年3月1日在上海证券交易所挂牌交易，债券简称"天奈转债"，债券代码"118005" [1] 转股安排及价格调整历史 - 转股期间为2022年8月9日至2028年1月26日 [2] - 初始转股价格为153.67元/股，后因权益分派和股权激励归属多次调整 [2][3][4][5] - 最新转股价格因2024年年度权益分派调整为99.11元/股 [6] 转股价格修正条款 - 当公司股票在任意连续30个交易日中至少有15个交易日收盘价低于当期转股价格的85%时，公司有权提出转股价格向下修正方案 [6] - 修正方案需经股东大会表决通过，持有可转债的股东需回避表决 [7] - 修正后的转股价格不低于股东大会召开前20个交易日股票交易均价和前一个交易日股票交易均价 [7] 转股价格修正条款预计触发情况 - 自2025年6月14日至2025年6月27日，公司股票已有10个交易日收盘价低于当期转股价格的85% [7] - 若未来20个交易日内有5个交易日收盘价继续低于当期转股价格的85%，将可能触发转股价格向下修正条款 [7]

评级结果 - 公司主体信用等级维持为"AA-"，评级展望维持为"稳定" [1][2] - "天奈转债"的信用等级维持为"AA-" [1][2] 评级机构与时间 - 评级机构为中证鹏元资信评估股份有限公司 [1][2] - 前次评级时间为2024年6月27日 [1] - 本次评级时间为2025年6月26日 [2] 公告依据 - 评级依据《上市公司证券发行管理办法》和《上海证券交易所科创板股票上市规则》 [1] - 评级报告标题为《江苏天奈科技股份有限公司相关债券2025年跟踪评级报告》 [2]

信用评级 - 公司委托中证鹏元对“天奈转债”进行跟踪信用评级[4] - 2024年6月27日前次主体和“天奈转债”信用评级均为“AA -”，展望“稳定”[4] - 2025年6月26日评级结果维持主体和“天奈转债”信用等级“AA -”，展望“稳定”[4] - 具体内容详见《江苏天奈科技股份有限公司相关债券2025年跟踪评级报告》[6]

可转债发行 - 2022年1月27日发行830.00万张可转债，募资83,000万元[3] 转股价格调整 - “天奈转债”初始转股价153.67元/股，现99.11元/股[4][5][6][7][8][9] - 2022 - 2025年多次因股份登记、权益分派等调整转股价格[5][8] 转股价格修正条款 - 连续三十个交易日至少十五个交易日收盘价低于当期转股价格85%，董事会有权提修正方案[10] - 方案须经出席会议股东所持表决权三分之二以上通过，转债股东表决回避[10] 触发情况 - 2025年6 - 27日已有十个交易日收盘价低于当期转股价格85%[13] - 未来二十个交易日若有五个交易日继续低于，可能触发修正条款[13] 信息披露 - 触发修正条件后确定是否修正并及时披露[14]