纪要涉及的公司 云鼎科技，控股股东为山东能源集团，截至目前持股比例 35.18% [3][4] 纪要提到的核心观点和论据 1. **经营业绩** - 2024 年营收 13.51 亿元，同比增长 18.35%；归母净利润 9274 万元，同比增长 50.11% [3][6] - 工业互联网平台增速快，智能矿山等产品因竞争下滑 [3][6] 2. **经营主体结构** - 采用“3 + 3”结构，三个全资子公司和三个自主培育事业部 [5] - 北斗天地主营智能矿山，德通电器专注智能选矿，山东硕科负责 ERP 实施运维 [3][5] - 工业互联网、新能源化工、智能测控三个事业部各有业务方向 [5] 3. **2024 年各经营主体表现** - 工业互联网平台营收 3.47 亿元，同比增长 122% [7] - 北斗天地营收 5.23 亿元，同比增长 13.46% [7] - 德通电器营收 3.12 亿元，同比增长 1.52%，实际利润高于承诺利润 26031 万元 [3][7] - 山东数科营收 1.92 亿元，同比增长 11.74% [7] 4. **2025 年经营举措** - 加大“大营销”战略布局，构建纵横一体营销生态 [3][8] - 深耕智慧能源产业，拓展“人工智能 +”应用，研发化工行业大模型 [3][12] - 优化项目管控，降低履约成本，降低管理费用率，优化资金周转效率 [3][13][14] - 坚持内生增长和外延并购双轮驱动，不分红，分析公积金弥补亏损方案可行性 [3][15] 5. **关联交易** - 2025 年预计关联交易合同额 14.24 亿元，确认收入 12.4 亿元，高于 2024 年实际数据 [3][11] 6. **AI 业务** - 2024 年合同金额 2.56 亿元，确认收入 1.71 亿元，含国家管网和皖北煤电等大单 [3][16] - 2025 年预计收入超 2 亿元，拓展至化工领域并打造行业大模型 [3][16] 7. **毛利率情况** - 智能矿山产品毛利率因竞争和煤价下滑下降 12% [21] - 工业互联网平台毛利率受硬件采购影响下滑，洗选智能化表现好，毛利率提高 10 个百分点 [21] - ERP 业务毛利率下降 3.6%，仍优于同行 [21] - 预计 2025 年毛利率与 2024 年持平是较好结果 [3][22] 8. **市场拓展** - 2024 年外部市场订单总额约 6.5 亿元，占比 30%以上，确认收入约 3 亿元 [19] - 2025 年成立营销中心，AI 智能预计确认收入 2 亿元，与华为合作推广 [19] - ERP 领域与金蝶合作，加大 SAP 业务外部市场开拓力度 [19] 9. **未来规划** - 未来三年销售和研发费用继续增长，但增幅减缓 [24][25] - 26 - 28 年利润端和营收端保持 15%年度增长率 [27] 其他重要但是可能被忽略的内容 1. 2024 年智能在线灰分检测系统推广效果不佳，交付约 5 台，2025 年计划交付约 12 台，预计销售额约两千多万元 [18] 2. 2022 年与华为签署战略合作协议，2024 年底到期，2025 年 3 月再次与华为云签署三年协议，关税对公司直接影响小 [17] 3. 目前不考虑使用华为 MetaERP 系统，该系统主要供华为内部使用 [23] 4. 公司主要增长点包括 AR/AI 业务、数据治理业务和开拓外部市场，AI 领域集中于能源行业客户训练中心建设等工作 [26]

2)鲁泰A(同泰基金参与公司广发证券-鲁泰A2024年年报投资者交流电话会议) 调研纪要：公司董事、总会计师张克明先生介绍了2024年年报业绩基本情况，并与董事会秘书郑卫印先 生共同回答了投资者的问题。关于"海外高档面料产品线项目(一期)"，目前处于产能爬坡阶段，公司将 集中资源促其早日达产达效。2024年度管理费用绝对金额同比有所减少，主要是因为2023年度有开办费 和限制性股票激励费用，2024年这两项费用减少。对于美国加征关税的影响，公司直接出口美国收入占 比约3.6%，主要为海外生产基地直接出口，目前直接影响有限，但存在下游客户再加工产品销往美国 的情况，这部分影响暂时无法准确评估。公司会密切关注对等关税政策后续衍化，并与客户保持沟通， 积极寻求多种策略以进一步降低关税带来的潜在影响。此外，由于期末衬衣订单增加，导致短期存货上 升。 同泰基金成立于2018年，截至目前，资产管理规模(全部公募基金)80.58亿元，排名151/210；资产管理 规模(非货币公募基金)80.58亿元，排名130/210；管理公募基金数48只，排名104/210；旗下公募基金经 理6人，排名137/210。旗下最近一年表现最 ...

机构简介： 北京成泉资本管理有限公司（简称"成泉资本"）于2015年7月在北京注册成立，注册资本5000万元。 成 泉资本由资产管理行业名将、原中信证券执行总经理胡继光先生创立。胡继光先生历史投资业绩优秀， 具有28年证券、期货投资经验，经历了中国股市所有的牛熊市转换，见证了新中国资本市场的诞生与成 长。公司投研团队核心成员均来自国内最知名的大型证券公司和国内最具有影响力的研究机构，投资及 研究经验丰富、投资风格稳健、市场敏锐度极高、风险控制能力出色。团队核心成员共事多年、配合默 契，具有成熟的投资理念、共同的企业文化和强大的团队凝聚力。半数投研成员为公司创始合伙人，愿 景目标一致。 成泉资本拥有专业精深的投资研究能力、开放协作的企业文化、合作共赢的利益机制以 及完善的风险控制和基础设施，坚持以客户为中心，以客户资产保值增值为己任，致力于实现客户、员 工、股东多方共赢，成为国内资本市场上有重要影响力、受人尊敬的一流专业投资机构。 成泉资本， 成就您的财富梦想！ 以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。 根据市场公开信息及4月10 ...

公司经营业绩 - 2024 年公司实现营业收入 13.51 亿元，同比增长 18.35%；归属于上市公司股东的净利润 9274.35 万元，同比增长 50.11% [1] - 净利润高增长原因：拓展工业大模型应用服务和智能矿山业务；收购北斗天地少数股权，持股从 68.35%提至 95.34%；转让山东兖矿国拓科技 90%股权；争取政策奖补资金 [1][2] 产品营收增长原因 - 工业互联网平台产品 2024 年营收增长大，原因是承建项目竣工验收和人工智能业务复制推广成果好 [2] 现金流表现原因 - 2024 年公司现金流亮眼，原因是加大回款催收力度和提高银行承兑汇票付款比重 [2] 人工智能业务进展与规划 - 进展：与合作伙伴深化大模型技术合作，累计孵化 110 余类成熟场景，覆盖多行业，完成自有 L1 大模型迭代升级，在 70 余家单位落地应用，2024 年签订 AI 业务合同金额达 2.56 亿元 [2] - 规划：聚焦核心业务和需求，纵向挖掘煤矿行业场景价值，打造专业解决方案；横向扩展生态，延伸至其他产业；打造化工行业大模型，推进应用 [2] 外部市场开拓措施 - 布局大营销战略，构建“纵横一体”大营销生态，包括实施一体化营销、建强市场营销团队、打造标杆示范项目，开拓 2 - 3 个外部市场样板点 [2][3] 人员规划 - 2024 年底员工总数 1213 人，2025 年注重引进中高端专业研发、技术和销售人员，员工总数控制在 1360 人左右 [3] 资本运作计划 - 坚持内生增长和外延并购双轮驱动，加强研发应用和市场开拓，寻求优质资产补链强链 [3] 降本增效措施 - 强化项目成本管控，降低管理费用率；采购降本 5%以上；加强项目进度管理，降低履约成本；优化资金周转效率；释放政策红利提升效益 [3]

业绩相关 - 2024年度归母净利润高增长，原因包括拓展工业大模型应用服务和智能矿山业务、收购北斗天地少数股权使持股从68.35%提至95.34%、转让山东兖矿国拓90%股权、争取政策奖补资金 [1] - 预计2025年度与关联人签订日常关联交易合同金额14.58亿元，预计日常关联交易发生金额13.26亿元，其中销售类预计签订合同金额14.24亿元，预计确认收入12.44亿元，2024年实际确认收入10.64亿元 [1][2] 人工智能业务 - 与合作伙伴深化大模型技术在工业应用合作，聚焦能源行业，累计孵化110余类成熟场景，覆盖多行业，完成自有L1大模型迭代升级，已在70余家单位落地应用，2024年签订AI业务合同金额2.56亿元 [2] - 后续规划聚焦核心业务和客户需求，纵向挖掘煤矿行业场景价值，打造专业解决方案，横向向其他产业延伸，打造化工行业大模型并推进应用 [2] 公司优势 - 具有细分领域领先地位，连续3年位列中国煤炭行业信息技术企业20强 [2] - 具有丰富场景优势，作为山能集团唯一信息化技术服务公司，深耕能源行业智能化建设细分领域，提供全栈解决方案 [2] - 具有双跨业务专家优势，拥有960余名专家，占公司总人数79%，能提供定制化智能化解决方案 [2] 市场与营销 - 加快布局大营销战略，构建“纵横一体”大营销生态，实施一体化营销，组建市场营销中心，建立区域营销体系，构建销售渠道 [3] - 建强市场营销团队，加大人才引进和人员培训力度，健全激励考核机制 [3] 人员规划 - 截至2024年底员工总数1213人，2025年员工总量控制在1360人左右，注重引进中高端专业研发、技术和销售人员 [3] 资本运作 - 坚持内生增长和外延并购双轮驱动，加强研发、市场开拓提升业绩和竞争力，寻求优质资产补链强链，完善产业布局 [3]

文章核心观点 - 云鼎科技2024年年报展现卓越经营成效和突出业绩，得益于人工智能核心能力挖掘、多业务板块协同发展和创新突破，未来将深耕智慧能源产业，成为一流能源行业数智化解决方案提供商 [1][6] 经营业绩 - 2024年公司实现营业收入13.51亿元，同比增长18.35%；实现归母净利润9274.35万元，同比增长50.11% [1] AI核心技术能力 - 与华为联合发布全球首个商用于矿山行业的人工智能大模型，构建全面应用场景，以新范式和服务体系解决能源行业痛点，已在70余家单位落地应用 [2] - 2024年工业大模型完成22类煤矿新场景研发，累计孵化110余类成熟场景，覆盖多行业；自有L1大模型升级，精准率提升6%，召回率提升4.7% [2] - 承建山东省人工智能(智慧矿山)"产业大脑"揭榜挂帅项目，AI应用平台入选山东省第八批"首版次高端软件" [3] - 30余项人工智能发明专利申请获受理，助力向多领域横向拓展 [3] - 2024年AI业务合同金额达2.56亿元，工业大模型推广到30余家外部企业，承建2个AI训练中心 [3] 多产品业务创新突破 智能矿山产品 - 聚焦核心产品深化数智赋能，自研井下人员定位系统产品批量转产，设计软硬件单品18项 [4] - 发布《井下新一代网络技术白皮书》，实现新一代网络产品首次应用，推动煤矿井下网络全链路贯通 [4] - 矿山GIS时空大数据综合云服务平台通过国际领先水平认定，相关技术获山东省科学技术奖特等奖 [4] 智能洗选解决方案 - 选煤专家系统在七五项目首次应用，DTCC智选平台在多个项目推广应用，运用选煤工艺动态数字孪生技术提供智能决策辅助 [4] - 承建ETT蒙古国输煤和选煤厂EPC项目，标志智能洗选解决方案首次出海 [4] 新能源化工业务 - 西北新能源智慧风电场建设项目完成验收，打造一系列解决方案 [5] - 孵化4项国际先进水平专利，为新能源领域布局奠定技术基础 [5] 数字平台业务 - 响应信创要求，扩展非SAP系统产品，探索ERP国产化解决方案 [5] - 中标云南能投业财一体化项目，推动提前布局国产化替代进程 [5] 内部管控与效益提升 - 完善《集中采购管理办法》，采购金额相比预算降低5.61% [5] - 开展管理费用率专项攻坚活动，将管理费用率降低至12.36% [5] - 争取科技创新研发补助、财务税费减免等创效2000余万元 [5] 行业前景与公司规划 - 国家加大能源行业智能化建设政策支持，行业智能化转型升级空间广阔 [6] - 公司以人工智能为发力点，构建产业生态圈和创新生态链，助力新质生产力 [6] - 未来深耕智慧能源产业，聚焦产品创新，打磨核心技术，推进国产化研发 [6]

云鼎科技股份有限公司 关于业绩承诺完成情况的说明 中审亚太会计师事务所（特殊普通合伙） China Audit Asia Pacific Certified Public Accountants LLP 关于天津德通电气有限公司 2024 年度业绩承诺完成情况 的专项审核报告 中国·北京 BEIJING CHINA | 1、专项审核报告 | 1 | | --- | --- | | 2、关于业绩承诺完成情况的专项说明 | 3 | 云鼎科技股份有限公司 关于业绩承诺完成情况的说明 目 录 云鼎科技股份有限公司 关于业绩承诺完成情况的说明 关于天津德通电气有限公司 2024 年度业绩承诺完成情况 的专项审核报告 中审亚太审字【2025】002623 号 云鼎科技股份有限公司全体股东： 我们接受委托，对后附的云鼎科技股份有限公司（以下简称"云鼎科技"） 编制的《关于天津德通电气有限公司 2024 年度业绩承诺完成情况的说明》进行 了专项审核。 一、 管理层的责任 云鼎科技管理层的责任是按照深圳证劵交易所的相关规定，编制《关于天津 德通电气有限公司2024年度业绩承诺完成情况的说明》，并保证其内容真实、准 确、完整，不 ...

关于云鼎科技股份有限公司重大资产购买之 标的公司 2024 年度业绩承诺实现 及业绩承诺期届满减值测试情况的核查意见 中信建投证券股份有限公司（以下简称"中信建投证券"、"独立财务顾问"） 作为云鼎科技股份限公司（以下简称"云鼎科技"、"上市公司"、"公司"）重大 资产购买（以下简称"本次交易"）的独立财务顾问，根据《上市公司重大资产 重组管理办法》等法律法规的有关规定，对业绩承诺方做出的关于天津德通电气 有限公司（以下简称"德通电气"、"标的公司"）业绩承诺实现情况及业绩承诺 期届满资产减值测试情况进行了核查，具体情况如下： 一、本次交易方案概述 中信建投证券股份有限公司 （一）本次交易基本情况 本次交易为上市公司以现金支付的方式购买大地工程开发（集团）有限公司 （以下简称"大地集团"）、曹鹰、曹书鸣、张剑峰、天津鑫新企业管理咨询合伙 企业（有限合伙）（以下简称"天津鑫新"）、齐红亮、曲景鹏（以下合称"交易 对方"、"业绩承诺方"）合计持有的德通电气 57.41%股权（以下简称"标的资产"）， 本次交易对价合计为 32,232.99 万元。 （二）资产交付及过户情况 1、标的资产的过户情况 2022 年 1 ...

中审亚太会计师事务所（特殊普通合伙） China Audit Asia Pacific Certified Public Accountants LLP 云鼎科技股份有限公司 内部控制审计报告 中国·北京 BEIJING CHINA | 1、内部控制审计报告 | 1 | | --- | --- | | 2、内部控制评价报告 | 3 | 目 录 内部控制审计报告 中审亚太审字【2025】002622号 云鼎科技股份有限公司全体股东： 按照《企业内部控制审计指引》及中国注册会计师执业准则的相关要求，我们审 计了云鼎科技股份有限公司（以下简称"云鼎科技"）2024 年 12 月 31 日的财务报告 内部控制的有效性。 一、云鼎科技对内部控制的责任 按照《企业内部控制基本规范》、《企业内部控制应用指引》、《企业内部控制评价 指引》的规定，建立健全和有效实施内部控制，并评价其有效性是云鼎科技董事会的 责任。 二、注册会计师的责任 我们的责任是在实施审计工作的基础上，对财务报告内部控制的有效性发表审计 意见，并对注意到的非财务报告内部控制的重大缺陷进行披露。 三、内部控制的固有局限性 内部控制具有固有局限性，存在不能防止 ...

BEIJING CHINA 中审亚太会计师事务所（特殊普通合伙） China Audit Asia Pacific Certified Public Accountants LLP 中审亚太会计师事务所（特殊普通合伙） China Audit Asia Pacific Certified Public Accountants LLP 关于云鼎科技股份有限公司 非经营性资金占用及其他关联资金往来 情况汇总表的专项审核报告 中国·北京 中审亚太会计师事务所（特殊普通合伙） China Audit Asia Pacific Certified Public Accountants LLP $$\underline{{\underline{{\mathbb{H}}}}\qquad\underline{{\exists}}}$$ 1、专项审核报告 1 2、非经营性资金占用及其他关联资金往来情况汇总表 3 中审亚太会计师事务所（特殊普通合伙） China Audit Asia Pacific Certified Public Accountants LLP 关于云鼎科技股份有限公司 非经营性资金占用及其他关联资金往来 情 ...