公司接待信息 - 投资者关系活动类别为特定对象调研 [1] - 参与单位及人员包括中金公司、华夏基金等多家机构人员 [1] - 时间为2015年3月18日，地点在深圳市南山区麒麟路1号南山知识服务大楼314 - 315室 [2] - 上市公司接待人员为董事会秘书杨利 [2] 常州产业园项目情况 - 常州产业园功能材料项目已投产12条生产线，另外14条预计二季度投产，100%达产年为2017年 [2] - 公司通过前期试产试销，取得苹果、三星、LG等电子、微电子行业重点客户认证 [2][3] 功能材料进入苹果供应链优势 - 系统综合服务能力领先，能为消费类电子客户提供功能材料系统解决方案 [3] - 产品具备核心竞争力，重视研发，有博士主导研发团队，与日韩光学材料商合作 [3][4] - 有强有力的后盾支持，公司全力支持功能材料项目建设 [4] 清洗业务发展情况 - 2014年关闭受客户区域性转移影响的三家清洗中心，重新配置资源 [4] - 公司将保持现有清洗业务规模，完善综合服务能力 [4] 净化工程业务规划 - 2014年加强应收账款管理，缩减业务规模，甄选客户质量，寻求转型 [4][5] - 2015年拓展电子行业优质客户，利用上海瀚广客户资源，拓展食品、日化、生物制药等领域 [5] - 目前在食品、药检等领域取得突破性进展，业务有望随客户结构改变迎来质的改变 [5]

分组1：投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [1] - 参与单位及人员包括光大证券、方正证券、宝盈基金等多家机构的相关人员 [1][2] - 活动时间为2015年3月24日，地点在深圳市南山区麒麟路1号南山知识服务大楼二楼会议室 [2] - 上市公司接待人员为董事会秘书杨利 [2] 分组2：公司经营策略 - 2015年采取“内外兼修”经营策略，对内调整资产结构、精兵简政，对外适度产业扩张，推进常州产业园项目产业化，寻求产业链优质企业实现外延式扩张 [3] 分组3：功能材料产品 - 功能材料系列产品包括光学胶带、高净化保护膜、高净化胶带、散热膜四大类，应用于手机等电子产品 [3] - 中高端产品主要被国外企业垄断，公司产品将打破垄断，降低原材料对外依存度、实现进口替代 [3] 分组4：控股股东减持原因 - 为偿还前期质押融资借款及利息，办理解除质押手续 [4] - 考虑公司股权结构集中，减持可增强股份流通性，调整股权结构，上半年以大宗交易方式减持兼顾二级市场行情和中小股东利益 [4] 分组5：终止重组事项原因 - 市场传言注册制实施、股权转让税制改革等因素使对方对重组事项动摇，公司认为重组时机不成熟，从长期发展战略考虑决定终止 [4] - 公司管理层反思总结经验教训，将继续发挥资本市场平台优势实施外延式并购战略 [4][5]

铝塑膜业务 - 国内高端锂电池用铝塑膜需求主要依赖日本进口，大日本印刷和昭和电工合计市场占有率超70%，T&T 2013年切入市场，占比15%左右 [3] - 公司收购T&T锂电池铝塑膜业务后，优势在于贴近中国生产商、保障产品品质、有销售及售后渠道 [3] - 软包电池重量轻、更轻薄、外形多样，3C类电池采用软包的占60%以上，铝塑膜稳定性高，不同类型软包电池有不同质保期 [4] - 铝塑膜项目收购预计7月底完成交割，日本工厂8月正式并表，产能200万平方/月，常州工厂设计产能约300万平方米/月，总投资约3亿元，未来总产能可达600万平方米/月 [4][5] TAC膜业务 - 2014年中国面板厂对偏光片需求约6500万平方米，预测2018年年需求量约1.4 - 1.8亿平方米，年均增速近30%，偏光片面积将从2014年的3.97亿平方米增长至2018年超5亿平方米 [5] - 公司TAC膜涂布项目投资约15亿元，规划建设11条涂布线，设计产能约9000万平方米/年，计划2017年底投产，产能释放将在2018 - 2020年 [6] 合作情况 - 公司与日本东山合作，可整合双方在技术与市场方面的优势，满足国内对TAC功能膜的市场需求 [7] 常州一期项目 - 公司2013年末投资建设常州电子功能材料产业园一期项目，2015年四季度11条涂布线投产 [7] - 2016年一季度功能材料事业群营收约0.65亿元，占公司营业收入23%；1 - 5月营收约1.33亿元，占比提升至28%，预计全年营收约8 - 9亿元，占比接近三分之二 [7][8] - 公司常州一期已有103款产品获五十多家客户品质认证并建立销售关系 [8]

投资者关系活动信息 - 活动类别为特定对象调研 [1] - 参与单位包括国泰君安、金元证券、银河基金等 [1] - 时间为2016年12月23日，地点在深圳市南山区南海大道创意大厦13楼 [1] - 上市公司接待人员为董事会秘书高翔 [3] 募投及项目进展 - 18亿定增完成，TAC膜募投项目预计建设期一年半到两年，2018年下半年可投入运营 [3] - 常州电子功能材料产业基地一期2013年底开工，2015年四季度投产，2016年下半年进入大批量生产阶段，产能利用率约40% [3] - 常州电子功能材料产业基地二期为TAC光学膜项目，建设进度晚于三期 [3] - 常州电子功能材料产业基地三期铝塑膜扩产项目2016年四季度动工，土建施工和设备订货同步进行 [3] 铝塑膜项目情况 - 完成铝塑膜项目并购后，做好日本工厂生产销售管理并开展常州项目扩建 [4] - 铝塑膜产品月销售量约70万平方米，客户包括3C及动力锂电池厂商，销量呈增长趋势 [4] 业绩预测与披露 - 2016年第三季度报告预计全年净利润5000 - 6000万元，暂无需调整 [4] - 2016年年报预计2017年4月份披露 [4] 一期项目业绩与销售 - 常州一期项目2016年进入大批量生产阶段，预计贡献一定业绩回报 [5] - 2017年销售指标无法预测，希望将产能利用率从40%提升至80%以上 [5] 与日本企业合作 - 2002年起与旭化成等在洁净室耗品业务合作，建立良好渠道 [5] - 2013年转型后与KGK等建立技术合作关系，引入涂布技术，合作项目顺利推进 [5] - 与日方合作可结合中国市场与日本技术，实现共赢 [6] 收购金耀辉科技 - 收购目的是延伸电子功能材料业务至下游模切领域，拓展销售渠道 [6] - 金耀辉并入后与常州生产基地形成产业链配套，提高服务水平 [6] - 金耀辉承诺2017 - 2019年税后净利润分别不低于700万、800万、1000万元 [6] 未来业绩增长点 - 推进业务向功能材料领域转型，预计2016年底功能材料产品占主营业务比重超50%，未来进一步提升 [7] - 常州电子功能材料产业基地各期项目投产及产能释放是业绩增长主要来源 [7]

业务转型与规划 - 公司2013年开始业务转型升级，截至2016年末功能材料业务营收占比超50%且预计持续增长，传统业务积极转型，未来发展重心是功能材料业务，传统业务为辅助板块 [3] - 超净产品实施大客户战略，压缩规模但盈利能力和客户粘性提升，发挥与功能材料业务协同效应；净化工程业务从电子行业拓展到医药、食品行业，2016年业务规模显著增长 [3] 产能与良品率 - 常州一期最近一个季度产能利用率平均约35%，2017年目标下半年满产 [3] - 2016年电子功能材料业务营收占比超50%，良品率在70% - 80%之间，与日本同类企业有差距，2016年12月日本合作团队入驻指导提升良品率 [4] 项目进展 - 常州一期2015年底建成投产，生产高净化保护膜等；常州二期2016年四季度启动土建施工，设备订货完成，预计2017年四季度设备到货，2018年一季度调试；常州三期2016年12月完成募资等进入建设期，预计2018年中建成投产 [4] - 常州铝塑膜扩产项目设备订货完成，设计产能300万方/月，2017年四季度安装调试，2018年一季度投产 [5] 产品与技术 - 与日本东山签订的技术许可含20多种产品，TAC膜是其中一种，常州三期拟投资日本进口通用型涂布线，根据市场决定产品规划 [4][5] - 日本东山许可分A、B两类，A类独占许可含TAC膜，常州一期有小批量试产TAC膜但效率低、经济性不好，主要为尽早送样检测 [5] - 公司与日本企业关系良好，战略合同履行好；2013年末开始建设常州产业基地，组建约80人研发团队，建立国家级实验室，掌握精密涂布核心技术，自身技术实力较强 [6] 销售情况 - 日本三重工厂铝塑膜产能200万平方/月，收购前通过代理商销售，月销售额40 - 50万平方，产能利用率低；接手后改为直销，拓展动力类厂商，动力类销售占比四分之一，月销售量升至100万方左右，综合销售价格28 - 30元/平方 [5][6] 股权激励 - 管理层对本次股权激励计划考核指标有信心，认为可顺利完成 [7]

公司业务技术与生产情况 - 2014 年公司投资超 5500 万元在苏州建设电子功能材料研发中心，经 3 年多积累，功能性胶膜产品技术指标达国际一流厂商标准，主要竞争对手为日本日东、美国 3M、德国德莎等，产品已用于国际一线手机品牌 [3] - 常州一期项目投资建设 11 条进口涂布线，2015 年末陆续投产，2016 年处于产能和产品良率爬坡期，2017 年上半年新产品进入主流手机品牌 BOM 清单，7 月高端产线产能利用率约 80%，预计 9 月满产，今年 4 月追加订购 1 条胶带线明年 4 月投产，9 月计划再订购 2 条明年 9 月投产 [4][5] 铝塑膜项目相关情况 - 锂电池领域有圆柱、方形铝壳和软包三种技术路线，软包电池在新能源汽车应用将更明显，预计到 2020 年国内动力领域每月对铝塑膜需求超 2000 平方米 [5][6] - 收购日本铝塑膜工厂前，产品通过代理商销售，客户以 3C 为主；收购后关注动力类客户，现有销售量中 50%以上卖给动力客户 [6] - 公司与动力电池厂商签订长约订单，原因是动力锂电池对铝塑膜品质要求高、企业有战略合作意愿，国内要求主力厂商有 8GWH 产能，铝塑膜需求大需稳定供应，且公司与新建软包工厂从建厂开始合作并提供技术支持与服务 [7] 募投项目情况 - 2016 年非公开发行募集资金用于常州三期 TAC 膜材料项目，以新恒东为实施主体，未来规划产品扩展到 COP、IM 等光学膜，拟增资 20000 万元，已增资 10000 万元，预计 8 月启动土建施工，2018 年三季度转入设备调试阶段 [8] 公司盈利情况 - 2016 年公司处于业务转型磨合期，扣非后净利润亏损约 500 万元，较 2015 年亏损 9500 万元大幅好转；2017 年一季度、二季度扣非后净利润分别为 1782 万元和 3791 万元，呈上升趋势 [9] 原材料影响情况 - 公司主营业务包括功能材料、超净产品研发生产和净化工程施工，主要产品核心技术在配方等方面，原材料为市场化程度高、采购渠道多的基础类商品，价格稳定，短期内对生产经营无影响，公司还谋求与上游厂商战略合作参与原材料生产降低风险 [9][10]

分组1：投资者关系活动基本信息 - 活动时间为2018年1月4日，地点在深圳市南山区南海大道3025号创意大厦14楼 [2] - 参与单位包括申万宏源、海通证券、融通基金等多家机构 [1] - 上市公司接待人员为董事会秘书高翔和证券事务代表阮征 [2] 分组2：苹果供货相关情况 - 向苹果供货的是常州一期项目生产的胶膜类功能性材料，主力产品超薄导热胶带和黑色PI胶带2017年出货金额1.5亿元左右 [2] - 竞争对手为日东、3M、TESA等国际知名企业，公司是国内唯一能写入苹果BOM清单的国产功能性胶带生产企业 [2][3] - 从客户后续采购订单看，苹果削减订单未对公司胶膜类产品销售造成实质性影响，产业链条长使终端产量调整对基础原材料厂商影响不大，写入终端客户BOM清单的产品种类对公司价值影响更大 [3] 分组3：国产手机品牌导入情况 - 公司电子级功能性胶膜产品已进入苹果供应链，OPPO、VIVO、联想、华为等国产手机或笔记本电脑有大量使用或小批量试用公司产品 [4] - 公司收购千洪电子，借助其销售渠道和模切加工能力，推动产品在国产一线手机厂商中批量导入 [4] 分组4：常州一期产能情况 - 一车间有5条高端涂布线（2条日本进口、3条韩国进口），另有1条日本进口通用型涂布线预计4月调试 [4][5] - 二车间有6条相对低端的韩国进口涂布线，拟升级改造，拆除3条低端线新建3条高端线，预计2018年底到2019年初投产，改造后形成9 + 3产线布局 [5] 分组5：常州二期项目情况 - 规划建设两套锂电池级铝塑膜产线，厂房7月竣工，第一套产线设备安装完成四分之三，预计2018年一季度末调试，6月小批量试产；第二套产线预计2019年一季度完成设备安装，二季度小批量试生产，两套产线合计最大产能600万方/月 [5][6] 分组6：铝塑膜市场及客户情况 - 随着新能源汽车发展，软包电池优势明显，带动铝塑膜市场扩大，预计到2020年国内动力领域每月对铝塑膜需求超1000万平方米 [6] - 2017年销售的是日本三重工厂生产的铝塑膜产品，动力领域客户包括江西孚能等，最大客户江西孚能最高月采购量超20万方；3C领域客户包括ATL等，最大客户ATL最高月采购量超30万方 [6][7] 分组7：公司收购相关情况 - 收购美国阿克伦公司股权并成立合资公司，为2018年末投产的常州三期项目做好高端产品储备，推动产能释放 [7][8] - 整合阿克伦公司研发优势、日本合作伙伴生产工艺优势和公司资源整合及市场优势，拓展涂布行业上游基础材料领域 [8] 分组8：千洪电子项目情况 - 千洪电子并购项目在审核中，审核结束且发行股份购买资产实施前独立运营，公司未详细了解宁国一期项目投资进展 [8] - 千洪电子业绩承诺期间为2017 - 2019年度，承诺净利润（扣除非经常性损益）分别不低于1.1亿元、1.5亿元、1.9亿元 [8]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研和其他 [1] - 参与单位包括博时基金、广发证券等多家机构 [1] - 活动时间为2020年2月4日，地点为电话会议 [1][2] - 上市公司接待人员为董事副总裁翁铁建和副总裁兼董事会秘书文成炜 [2] 口罩工厂情况 - 苏州新纶超净有限公司口罩生产线有50名员工和80多名志愿者，从除夕开始两班倒生产 [2] - 口罩产线有医疗资质，江苏省药监局定期抽检，品质获市场认可 [2] 口罩产能情况 - 现阶段工信部要求日产能突破2000万只，目前产能约1000万只 [2] - 现有产线日产一次性口罩约20万只，有望扩至30 - 50万只 [2] - 2月4日向发改委报告扩产计划，希望增80万只/日产能，20天左右扩大产能，日产能有望突破120万只 [2] 口罩型号情况 - 生产一次性医用外科口罩和KN95口罩，KN95口罩产能5万只/天，目前全产一次性医用外科口罩，总量20万只/天 [3] 扩产后续处理 - 公司原本口罩业务有4万家门店的固定销售渠道，可消化扩产后产能 [3] - 政府表态动员医院、企业使用公司口罩 [3] 口罩生产门槛 - 短时间最大难度是生产线设备难买、订货需数月，原材料供应链复杂，医用口罩需供应资质，其他口罩需药监检测 [3][4] - 国家发改委优先调配设备给有医用口罩生产资质的现有企业 [4] 合作与规划进展 - 2019年11月与宁夏签订合作协议，因疫情顺延 [4] - 常州三期主要生产偏光膜等业务，18年底产线具备产能，19年主要接受下游企业验证工作，验厂基本结束，订单预计2020年体现 [4]

常州一期产线情况 - 一车间有日本进口涂布线2条、韩国进口涂布线3条，其中4条为通用型电子级胶带、防爆膜涂布线，1条为光学级OCA胶带专用涂布线，另有1条日本进口通用型涂布线预计1月到货、4月调试；二车间有韩国进口涂布线6条，拟升级改造，拆除3条低端涂布线，新建3条进口高端涂布线，预计2018年底到2019年初投产，改造后形成9 + 3产线布局 [3][4] - 现有高端涂布线产能利用率约80%，全天平均产能利用率约50% [4] - 涂布线产能难以准确量化测算，受产品设计复杂程度和生产团队涂布技术把控水平影响，现有水平下高端涂布线仅做单次涂布产品，每条线月生产能力不低于100万平方米 [4][5] 市场传闻及客户导入情况 - 市场传闻苹果下调一季度生产排单，公司从客户处拿到的后续采购订单未实质性减少，终端客户整机产量调整对基础原材料厂商影响不大，写入终端客户BOM清单的产品种类增加带来的价值增量更大 [5][6] - 公司产品在OPPO、VIVO、联想、华为等国产手机或笔记本电脑有大批量使用或小批量试用，并购千洪电子以借助其销售渠道和模切加工能力，实现产品在国产一线手机厂商批量导入 [6] 项目进展情况 - 千洪电子并购项目于12月15日收到证监会反馈意见，公司、标的公司及各方中介机构正在抓紧答复 [7] - 常州二期铝塑膜项目厂房7月竣工，第一套产线设备安装完成四分之三，预计2018年一季度末调试、6月小批量试产；第二套产线正在订货，预计2019年一季度完成设备安装、二季度小批量试生产，两套产线合计最大产能600万方/月 [7] 铝塑膜客户情况 - 2017年销售的铝塑膜产品全部来自日本三重工厂，动力领域客户包括江西孚能、天津捷威等，最大客户江西孚能最高月采购量超20万方；3C领域客户包括ATL、宁波维科等，最大客户ATL最高月采购量超30万方 [7][8] 收购美国阿克伦聚合物公司规划 - 收购该公司股权并在深圳成立合资公司，一方面为2018年末投产的常州三期项目做高端产品储备，推动产能释放；另一方面整合各方优势，向涂布行业上游基础材料领域拓展 [8][9]

公司产品情况 - 公司常州一期项目产品为消费类电子胶膜类功能性材料，多款功能性胶带应用于苹果产品，超薄导热胶带和黑色PI胶带全年出货金额近1.5亿元，是供应苹果主力产品 [2] 高端胶带高毛利率原因 - 消费类电子高端胶带市场被国外巨头垄断，竞争壁垒高，胶带具特殊功能效果，开发难度及生产工艺高 [3] - 大多数功能性胶带为定制开发的差异化产品，不同手机品牌及型号要求不同 [3] - 胶带类产品原材料成本占比较低，主要成本在于产品研发和生产良率控制 [3] 千洪电子情况 基本情况 - 千洪电子成立于2010年，是OPPO、VIVO主力模切商，建立战略合作伙伴关系 [3] - OPPO、VIVO手机销量近年爆发式增长，2015年合计数千万部，2016年1.8亿部，2017年计划超2.2亿部 [4] - 千洪电子在功能性结构件中，占有OPPO接近35%份额，占有VIVO接近20%份额，是最大功能性结构件模切商 [4] - 2016年最大产能可生产约40亿片，2017年初扩产，厂房面积增加1.5倍，年最大产能增长到75亿片以上 [4] - 2017年成为瑞声科技、廊坊富士康合格供应商，是潜在利润增长点 [4] 业绩增长原因 - 客户需求大幅增长，OPPO、VIVO手机销量增长带来业务规模提升 [6] - 定制开发新产品，与原材料厂商合作定制开发功能性结构件，提高产品附加值 [7] - 组装工序向上游转移，OPPO、VIVO将部分功能性结构件组装下放到模切厂，增加业务体量和盈利规模 [7] 份额及竞争优势 - 目前在OPPO接近35%份额，VIVO接近20%份额，预计份额将恢复，一部手机供应结构件价值量10 - 15元，未来市场增长空间大 [8] - 竞争优势体现在与OPPO、VIVO建立深厚战略合作伙伴关系，产品品质稳定，研发能力强，产品良率高，服务速度快 [8][9] 公司收购目的 - 公司向功能材料领域转型，产品导入苹果供应链，下一步向国内手机品牌推广，与模切商合作可事半功倍 [5] - 并购千洪电子可整合双方优势，加强与终端客户交流，提升公司在电子功能材料领域竞争优势 [6] 铝塑膜情况 产销情况 - 2017年初日本工厂生产和国内销售处于爬坡阶段，年初月销40、50万方，5、6月接近100万方，上月超120万方 [9] - 预计年底国内销售接近160 - 170万方/月，明年2季度日本工厂满产200万方，常州工厂明年二季度投产 [10] - 今年销售量1100万方左右，明年日本工厂计划销售2000万方，常州工厂计划销售1000万方，营业额预计8亿以上 [11] 客户情况 - 铝塑膜主要客户分动力电池和消费类电子两类，动力电池客户新产品导入周期长，与公司是长期战略合作 [10] - 动力客户占日本工厂销售比例从年初30%增长到现在70%，公司优先用日本工厂保证动力客户需求，常州工厂满足3C客户需求 [10][11] 软包锂电池市场情况 - 前几年国内动力电池90%为方形/圆柱电池，软包不超过10%，国外以软包为主，今年国内软包动力电池厂商开始放量 [11] - 江西孚能、上海卡耐、猛狮科技、亿纬锂能等企业软包动力电池产能规划或投产，未来软包电池增长预计很快 [11][12] 凸版铝塑膜市场情况 - 锂电池用铝塑膜市场，DNP市占率约50%，昭和电工约20%，凸版约15% - 20% [12] - 凸版进入市场时间晚，2005年立项，2013年才批量供货，且在中国市场销售能力较差 [12] - 公司并购后，凸版铝塑膜市占率从2016年的12%提升到接近20%，未来技术路线成熟全面，产能和成本改善，市占率大概率继续提升 [12][13]