股东会信息 - 2025年12月3日召开股东会，现场会议14:00开始，网络投票9:15 - 15:00进行[3] - 1017人参会，代表106720127股，占总股本25.4376%[5] 议案表决 - 《关于续聘会计师事务所的议案》同意101729478股，占95.3236%[6] - 《关于修订<公司章程>的议案》同意102504478股，占96.0498%[8] 备查文件 - 2025年第二次临时股东会决议和律师事务所法律意见书[10]

公司背景与当前状况 - 公司创立于1996年，是家装产业化早期推动者与领军企业，并于2014年作为“家装行业第一股”在深交所上市 [2] - 受房地产市场深度调整及疫情冲击，公司经营状况迅速转差，2022年至2024年累计净亏损超过15亿元人民币 [2] - 北京市第一中级人民法院于2025年11月19日正式受理债权人对公司的重整申请，此为公司在2025年取得的第十三张重整“路条” [1] 重整程序关键进展 - 公司自2024年10月18日启动预重整程序，预重整方案已于2025年10月获得普通债权组表决通过 [2] - 法院裁定债权人需在2025年12月19日前申报债权，第一次债权人会议定于2025年12月21日召开 [1] - 全部重整投资款共计约14.12亿元人民币已于2025年11月初提前全额到位，其中产业投资人出资3.45亿元，财务投资人合计出资约10.67亿元 [2] 重整投资人与战略转型 - 产业投资人北京华著科技有限公司于2025年3月宣布参与重整，承诺出资3.45亿元收购公司150,000,000股转增股份，占转增后总股本的约15.77% [2] - 重整方案规划“AI家装+算力”双主业转型，产业投资人将在一年内无偿捐赠智算中心运营主体不少于51%股权以新增算力服务业务 [5] - 拟注入的智算中心资产位于内蒙古和林格尔新区，属于“东数西算”工程，总规模达280MW，占地约200亩，一期项目土建工程已完成 [6] 债务清偿与方案细节 - 重整方案对债务制定了分类清偿安排：职工债权、社保债权及有财产担保债权安排全额现金清偿 [6] - 普通债权中，8万元以下部分全额现金清偿，超过部分以股抵债 [6] - 财务投资人股份认购价确定为4元/股，该价格对应的折价率处于相对较低水平，以回应监管防止不当套利的要求 [4] 市场影响与监管背景 - 截至2025年12月1日，公司在2025年已拿到重整“路条”的14家上市公司中，是仅有的两家年内股价累计涨幅超过100%的公司之一 [3] - 当前监管政策强调通过重整实现上市公司“实质改善”和“质量提升”，纠偏“忽悠式重整”等乱象 [3] - 超过14亿元的资金注入首要用途是清偿债务与补充营运资金，为核心业务稳定提供直接支撑 [3]

公司股价表现 - 公司股票盘中交易价格触及涨停板 [1] - 公司股票上演“地天板”行情，即从跌停到涨停的剧烈反转 [1] - 公司股票当日成交金额超过7.3亿元人民币 [1]

板块整体表现 - 装修装饰板块在12月2日整体下跌0.63%，表现弱于上证指数（下跌0.42%）和深证成指（下跌0.68%）[1] - 板块内个股表现分化，10只个股上涨，10只个股下跌，其中*ST东易以5.02%的跌幅领跌板块[1][2] 领涨个股情况 - 海南发展涨幅最大，为3.85%，收盘价14.58元，成交额达13.12亿元，成交量91.64万手[1] - ST柯利达上涨1.63%，收盘价7.50元，全筑股份上涨0.63%，收盘价3.17元[1] 领跌个股情况 - *ST东易跌幅最深，达5.02%，收盘价11.72元，成交额9.79亿元，成交量81.90万手[2] - *ST宝鹰下跌4.95%，收盘价3.84元，*ST建艺下跌4.59%，收盘价10.61元[2] 板块资金流向 - 装修装饰板块整体获得主力资金净流入2254.73万元，游资资金净流入372.37万元，散户资金净流出2627.1万元[2] - 海南发展主力净流入1.52亿元，主力净占比11.61%，为板块中资金关注度最高的个股[3] - ST柯利达主力净流入570.91万元，主力净占比9.02%，豪尔赛主力净流入465.93万元，主力净占比5.52%[3]

品大事 - 恩捷股份筹划发行股份购买中科华联100%股权并募集配套资金 股票自2025年12月1日起停牌 [3] - ST天瑞控股股东筹划控制权变更 可能导致控股股东及实际控制人变更 股票自2025年12月1日起停牌不超过2个交易日 [4] - 嘉戎技术拟发行股份及支付现金购买杭州蓝然100%股份 并向厦门溥玉定增募资不超10亿元 交易完成后厦门溥玉预计将成为公司控股股东 [5] - 百利天恒全资子公司收到百时美施贵宝支付的2.5亿美元里程碑付款 此前已收到8亿美元首付款 后续仍有资格获得最高可达71亿美元的额外付款 [6] - 江西铜业向伦敦上市公司SolGold Plc提交非约束性现金要约 拟以每股26便士收购其全部股份 公司目前持有目标公司12.19%股份 要约已被董事会拒绝 [7][8] - 中国神华控股52%的子公司国能广投北海发电二期3号机组通过168小时试运行 该机组为100万千瓦超超临界燃煤发电机组 [9] - 华阳股份参与设立的山西华阳碳材科技有限公司年产200吨T1000级高性能碳纤维项目建成投产 产品可应用于航空航天、风电新能源等领域 [11] - 达梦数据董事兼总经理皮宇已被解除留置措施 [12] 增减持 - 中微公司股东上海创投计划通过大宗交易方式减持公司股份不超过总股本的1%（626.15万股） [13] - 优利德董事、高管杨志凌等拟合计减持不超过3.5万股公司股份 占公司总股本比例不超过0.0313% [14] - 圣诺生物副总经理马中刚及董事伍利拟合计减持不超过3.76万股公司股份 占公司总股本比例不超过0.024% [15] 签大单 - 奥瑞德拟与X公司签署综合技术服务协议 协议总金额约6.35亿元 [16]

公司管理层变动 - 大千生态董事长张源因个人原因辞去董事长、董事及董事会战略委员会委员等职务 [1] - 达梦数据董事兼总经理皮宇的留置措施已正式解除 [7] 资本运作与融资 - 翔楼新材向特定对象发行股票的申请获深交所受理 [2][3] - 卓创资讯正式向香港联交所递交H股上市申请 [4] - 嘉戎技术拟定增募资不超过10亿元，用于购买杭州蓝然100%股份 [5][6] - 恩捷股份筹划发行股份购买中科华联100%股权并募集配套资金，股票停牌 [15] - ST天瑞控股股东筹划控制权变更，股票停牌 [16] 股东减持 - 中微公司股东上海创业投资有限公司计划通过大宗交易减持不超过626.15万股，占总股本1% [5] - 圣诺生物2名高管拟合计减持不超过3.76万股，不超过总股本0.024% [9] - 优利德董事及高管拟合计减持不超过3.5万股，不超过总股本0.0313% [14] 重大投资与资产收购 - 海利生物拟使用不超过5亿元闲置自有资金购买理财产品 [1] - 江西铜业向伦敦上市公司SolGold提交非约束性现金要约，最新报价每股26便士，旨在收购其全部股份，目前持有其约12.19%股权 [11][12] - 阿特斯拟与控股股东设立两家合资公司运营美国光伏及储能业务，并向控股股东转让三家供美海外工厂75.1%股权，交易对价约3.52亿元 [15] 项目进展与业务扩张 - 华阳股份年产200吨高性能碳纤维项目投产，产品为T1000级碳纤维，应用于航空航天、风电新能源等领域 [8] - 中国神华控股子公司北海二期项目3号机组通过168小时试运行并正式商运，规划建设两台100万千瓦超超临界燃煤发电机组 [13] 合作协议与付款 - *ST东易拟签署6.35亿元综合技术服务协议，公司正处于重整阶段 [10] - 奥瑞德拟签署6.35亿元综合技术服务协议，采购计算资源及相关技术服务 [11] - 百利天恒全资子公司收到百时美施贵宝支付的2.5亿美元里程碑付款，未来仍有资格获得最高71亿美元的额外里程碑付款 [14]

公司重整进展与风险 - 法院已正式受理公司的重整申请 若能顺利实施并完成重整计划 将有效改善资产负债结构 为可持续发展奠定基础 [1] - 重整程序涉及多重环节 包括重整计划草案制定 债权人会议表决 法院裁定等 任一环节受阻都可能导致重整失败 进而触发破产清算程序 [1] - 若重整失败导致破产清算 公司股票将面临终止上市风险 [1] 近期股价异常波动 - 自9月26日公司披露遴选重整投资人结果后 股价出现暴涨 [1] - 11月19日停牌核查结束复牌后 股价再度涨停 创下29个交易日内24次涨停的纪录 [1] - 股价从9月26日的5元附近飙升至超过18元 区间涨幅接近260% [1] - 之后股价连续回调 在11月20日至28日的7个交易日内走出了6个跌停板 [1] 股价驱动因素与核心不确定性 - 股价暴涨的核心驱动力源于市场对公司重整及资产注入的乐观预期 [2] - 产业投资人拟向公司无偿捐赠和林格尔智算中心资产 这一“算力概念”成为股价高涨的重要推手 [2] - 算力产业业务注入存在多重不确定性 取决于破产重整能否成功实施 资产注入是否符合相关法律法规及监管规定 能否取得相关批准 [2] - 注入相关资产的时间 规模及未来盈利能力存在较大不确定性 [2] 重整投资协议与资产注入风险 - 重整投资相关协议已经签署 但仍可能存在因重整投资人无法按照协议约定履行投资义务的风险 [2] - 已签署的协议仍可能存在被终止 解除 撤销 认定为未生效 无效或不能履行等风险 [2] - 和林格尔智算中心资产尚未建成投产 存在未来大额资金投入不足 建设时间周期延长的风险 [3] - 市场竞争加剧可能导致和林格尔智算中心机柜使用率不足 从而可能导致盈利能力不及预期 [3] 业务协同与订单导入风险 - 公司可能面临现有业务与新增算力业务无法协同的风险 [2] - 产业投资人收入 利润规模较小 [3] - 由同一控制下主体长空建设导入新订单存在风险 包括上市公司缺乏相关资质无法承接 产业投资人及长空建设未能依据经营方案导入订单等 [3] - 订单规模与利润水平面临市场竞争加剧而整体下滑 以及导入订单无法达到预期的风险 [3]

恩捷股份重大资产重组 - 筹划发行股份购买中科华联100%股权并募集配套资金 股票自2025年12月1日起停牌 [4] ST天瑞控制权变更 - 控股股东及实控人刘召贵筹划控制权变更 可能导致控股股东及实际控制人发生变更 股票自2025年12月1日起停牌 预计停牌不超过2个交易日 [5] 嘉戎技术收购及控制权变动 - 拟发行股份及支付现金购买杭州蓝然100%股份 并向厦门溥玉发行股份募集配套资金不超过10亿元 [6] - 交易完成后杭州蓝然成为全资子公司 厦门溥玉预计成为控股股东 胡殿君预计成为实际控制人 [7] 百利天恒里程碑付款 - 全资子公司SystImmune就iza-bren项目与百时美施贵宝达成合作 已收到8亿美元首付款及2.5亿美元里程碑付款 [8] - 后续有资格获得最高可达2.5亿美元的近期或有付款 以及最高可达71亿美元的开发、注册和销售里程碑付款 [8] 江西铜业海外收购 - 向伦敦上市公司SolGold Plc提交两项非约束性现金要约 最新要约拟以每股26便士收购全部股份 [9] - 目前持有目标公司3.66亿股股份 约占其已发行股份的12.19% 两项要约均已被目标公司董事会拒绝 [9] 中国神华机组投产 - 控股52%的子公司国能广投北海发电有限公司二期扩建工程3号机组通过168小时试运行 移交商业运营 [10] - 项目规划建设2台100万千瓦超超临界一次再热燃煤发电机组 是广西能源发展“十四五”规划重点工程 [10] 华阳股份碳纤维项目 - 参股公司山西华阳碳材科技有限公司投资建设的千吨级高性能碳纤维一期200吨/年项目建成投产 [12] - 生产的T1000级碳纤维可应用于航空航天、高端装备制造、风电新能源、新型氢能储能等领域 [12] 达梦数据高管动态 - 董事兼总经理皮宇被解除留置措施 [13] 股东减持计划 - 中微公司股东上海创投计划通过大宗交易减持不超过总股本1%的股份 即626.15万股 [14] - 优利德董事、高管杨志凌等拟合计减持不超过3.5万股 占公司总股本比例不超过0.0313% [15] - 圣诺生物副总经理马中刚及董事伍利计划合计减持不超过3.76万股 占公司总股本不超过0.024% [16] 奥瑞德签署大单 - 拟与X公司签署《综合技术服务协议》 总金额约6.35亿元 [17]

公司重大事项 - 恩捷股份筹划发行股份购买中科华联100%股权并募集配套资金 股票自2025年12月1日起停牌 [3] - ST天瑞控股股东筹划控制权变更 可能导致控股股东及实际控制人变更 股票自2025年12月1日起停牌不超过2个交易日 [4] - 嘉戎技术拟发行股份及支付现金购买杭州蓝然100%股份 并向厦门溥玉定增募资不超过10亿元 交易完成后厦门溥玉预计成为控股股东 [5] - 江西铜业向伦敦上市公司SolGold Plc提交非约束性现金要约 拟以每股26便士收购全部股份 目前持有其12.19%股份 要约已被拒绝 [7] - *ST东易法院已受理公司重整 存在因重整失败而被宣告破产并终止上市的风险 [9] - 达梦数据董事兼总经理皮宇已被解除留置措施 [12] 业务进展与项目投产 - 百利天恒全资子公司SystImmune就BL-B01D1项目收到BMS支付的2.5亿美元里程碑付款 此前已收8亿美元首付款 后续仍有资格获得最高可达71亿美元的里程碑付款 [6] - 中国神华控股52%的国能广投北海发电有限公司二期3号机组（100万千瓦）通过168小时试运行并移交商业运营 [8] - 华阳股份参股公司山西华阳碳材科技有限公司年产200吨T1000级高性能碳纤维项目建成投产 产品可应用于航空航天、风电新能源等领域 [10][11] 股东股份减持 - 中微公司股东上海创投（持股14.93%）计划通过大宗交易减持不超过1%股份（626.15万股） [14] - 优利德董事及高管拟合计减持不超过0.0313%股份（3.5万股） [15] - 圣诺生物副总经理及董事等拟合计减持不超过0.024%股份（3.76万股） [16] 重大合同签署 - 奥瑞德拟与X公司签署综合技术服务协议 总金额约6.35亿元 内容包括购买计算资源及相关技术服务 [18]

公司重整进展与法律程序 - 法院已受理公司重整 [1] - 若重整顺利实施并执行完毕重整计划 将有利于改善公司资产负债结构 推动公司健康、可持续发展 [1] 公司面临的潜在极端风险 - 公司存在因重整失败而被宣告破产的风险 [1] - 若公司被宣告破产 将被实施破产清算 [1] - 根据《深圳证券交易所股票上市规则》相关规定 公司股票将面临被终止上市的风险 [1]