投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研和现场参观 [1] - 参与单位包括中信建投证券、华金证券等多家公司 [1] - 活动时间为2017年11月22日14:00 - 16:00，地点在公司四楼会议室 [1] - 公司接待人员为董事会秘书兼财务总监张一峰和证券事务代表安宁 [1] 公司业务及产品对比 - 天汽模主要产品为汽车车身覆盖件模具；中泰模具为汽车冲压模具；合力模具为汽车用铸造模具；威唐工业汽车冲压模具用于汽车多零部件生产 [3] - 2016 - 2014年度，威唐工业模具业务毛利率分别为48.28%、45.31%、47.92%，高于天汽模（26.70%、28.68%、36.02%）、中泰模具（43.07%、32.28%、34.36%）等，差异因产品用途和客户不同，高于中泰模具因销售价格和成本因素 [4] 公司业务相关问题解答 - 大型模具毛利率与大小正相关，越大附加值越高，毛利越高 [5] - 2017三季报营收和归母净利润增长因控股子公司冲压件业务规模效应；成本增速低因成本支出为人民币，未受汇率波动影响 [6] - 存货前三季度高于以往因业务增长，生产订单增加，在产品存货增加；在建工程为募投项目建设，按计划顺利实施 [6] - 截至2017年10月10日，募投项目已投入1500多万人民币，预计2018年第四季度投产；公司以约4000万自有资金投资生产线升级改造项目，已逐步投产 [6] 公司发展相关情况 - 董事长在汽车冲压模具业务领域深耕20多年 [6] - 公司有生产制造、市场拓展、技术创新和全球化战略布局等发展计划 [7]

公司基本信息 - 投资者关系活动类别为特定对象调研 [1] - 参与单位有中信证券、上海证券、江苏汉理股权投资等 [1] - 活动时间为2017年12月28日14:00 - 16:00，地点在公司四楼会议室 [1] - 公司接待人员有董事长兼总经理张锡亮、董事会秘书兼财务总监张一峰 [1] 业务合作情况 - 与麦格纳集团、博泽集团、李尔公司等国际知名汽车零部件供应商建立长期稳定合作关系，产品最终配套于保时捷、特斯拉等全球知名汽车集团旗下众多车型 [1] - 冲压模具业务第一大客户麦格纳占比22.95%，冲压件业务第一大客户博泽占比85% [3] - 已开拓克莱斯勒、北美尼桑等整车厂客户 [3] 毛利率提高原因 - 汽车冲压模具行业特质决定产品技术含量、附加值和毛利较高 [2] - 公司通过研发和设备投入提高技术水平，承接大量高技术含量订单，积累实践经验，获得较高知名度和客户认可度，争取到定价空间 [2] - 公司建立完善成本控制体系，减少损耗，缩短生产周期，提高生产效率 [2] 未来规划 - 计划在客户接洽和服务方面进行全球化布局，建立环球技术支持网络，2015年设立德国子公司，正计划在加拿大设立北美子公司 [2] 产能状况 - 目前产能较为紧张，通过升级改造现有生产线（2017年度投资约4000万人民币建设项目，已陆续投产）和积极推进募投项目改善产能不足问题 [2] 合作稳定性及影响因素 - 与麦格纳多年保持良好合作关系，产品品质、公司信誉、客户服务水平等获认可 [3] - 冲压件业务由控股子公司威唐沃伦负责，尚处起步阶段，未来量产后客户占比情况会改善 [3] 税务政策影响 - 美国税改对公司影响微小，对汽车零部件企业影响较大，部分拟在墨西哥设厂的公司可能重返美国 [3] 研发投入处理 - 公司所有研发投入全部费用化 [3] 原材料风险应对策略 - 采购方式为定制化非标采购，供应商按公司规则与型号进行粗加工 [3] - 所用模具钢为特种钢材，对大宗商品价格波动的beta系数较小 [4] - 原材料供应商稳定，定期签署框架协议，一定价格波动范围内采购价格不做调整 [4]

营收情况 - 2018年一季度公司营收1.49亿元，同比增长76.61% [1] - 2018年第一季度，模具业务收入占比约83%，冲压件业务占比约15%，冲压模具业务增速较快 [1] - 2017年，公司前五大销售客户营收占比为63.61% [2] 市场开拓 - 前五大客户为全球集团性客户，集团内部采购政策有差异 [2] - 加大欧洲和北美市场开拓力度，通过自由资金再投入和外延式并购拓展海外市场 [2] - 积极开拓国内中高端模具市场 [2] 产能状况 - 目前产能利用率较高 [2] - 2017年度投资约4000万人民币建设生产线升级改造项目，已陆续投产缓解产能紧张 [2] - 募投项目预计2018年底投产，将很大程度解决产能问题 [2] 产品相关 - 冲压模具产品一般使用寿命100万件以上 [2] - 产品交付周期6 - 12个月，根据产品大小及复杂程度而定 [2] - 账期一般30 - 90日，根据客户而异 [2] - 主要海外客户包括奇昊系、科尔士系、奥钢联系、维瑟汽车有限公司、麦格纳系等，关系较稳定 [2] - 冲压模具属非标定制化产品，附加值高；冲压件配套国内合资品牌汽车，定位较高 [3] - 产品优势为工程服务能力强，提供一站式贴心服务和完整解决方案；产品质量稳定性、全球服务完整性及相对于国外竞争对手的性价比 [3] 未来规划 - 计划在客户接洽和服务方面全球化布局，建立环球技术支持网络 [3] - 2015年设立德国子公司，形成管家式服务体系；2018年在加拿大设立北美子公司，完善销售网络 [3] - 管理层会根据实际情况逐步推行股权激励计划 [3]

业务发展 - 公司冲压模具朝大型、高精密度方向发展，附加值增高使单位售价逐年上升 [1] - 冲压件业务收入比重增加因全资子公司威唐沃伦业务收入增加，且符合公司发展境内冲压件业务战略 [2] - 公司总体战略规划是发展海外冲压模具业务和境内冲压件业务，鉴于中美贸易战或加大开拓境内冲压模具业务并计划做市场调研 [2] 产能情况 - 2017 年度公司投资约 4000 万人民币升级改造现有生产线，已投产缓解产能紧张 [2] - 募投项目预计 2018 年底投产，将很大程度解决产能问题 [2] 财务相关 - 美元、欧元和加元是主营业务收入主要结算货币，人民币兑其汇率变化会影响业绩，需综合分析 [3] - 公司配备专门人员开展外汇套期保值业务以规避外汇市场风险 [3] 其他情况 - 公司冲压模具客户主要在欧美，境内业务收入主要源于威唐沃伦冲压件业务，无法比较内销和外销冲压模具价格和利润 [2] - 未提及公司未来是否实施股权激励计划相关明确内容 [2]

公司经营情况 - 2022年前三季度公司保持良好发展态势，截至三季度末实现营业收入5.87亿元，较上年同期增长32.51% [1] - 2022年前三季度归属于上市公司股东净利润4,691.20万元，较上年同期增长79.15% [1] - 截至目前汽车冲压模具、汽车冲焊零部件业务订单充裕，生产饱和，各项业务顺利有序推进 [1] 互动交流情况 毛利率相关 - 前三季度毛利率为22.3%，较上年同期减少3.2%，原因是冲焊零部件业务营收占比增加、原材料价格上涨致成本增加 [2] 项目进展相关 - 上海项目已与青村镇人民政府签署《投资协议》，正按用地程序通过招标、拍卖或挂牌出让方式取得建设用地，积极推进投资新建产能事项 [2] - 新能源电池箱体项目采用铝挤压型材 +FSW焊接工艺，紧跟市场需求探索研发下一代焊接工艺，在手订单包括VINFAST电池箱体项目及集中式储能用电池箱体总成项目等，电池箱体业务已批量生产 [2] - 美国项目位于德克萨斯州，用于模具工程类业务及冲焊零部件业务，正积极推进境外投资事项 [2] 业务发展相关 - 未来聚焦主业，扩展新能源相关产品，主要营收来源为模具检具业务及新能源冲焊零部件业务，冲焊零部件产品销售稳健增长，对业绩贡献比例不断扩大 [2] 市场需求相关 - 目前在手订单充足，国内外汽车模具下游需求较前期有所增长 [2]

公司经营情况 - 2021年上半年营业收入3.12亿元，同比增长21.76% [2] - 上半年模具业务收入1.81亿元，同比下降15.71% [2] - 上半年冲压零部件业务收入1.16亿元，同比增长221.26% [2] - 目前模具订单、冲压零部件业务订单充裕，生产饱和，全年业绩稳定发展 [3] 业务影响因素及应对 - 去年模具业务增长但利润未同步增长，受贸易战和汇兑损失影响，未来关注国际形势和疫情，控制汇兑损失 [2] - 钢材价格大幅波动使模具业务成本上升，但在可控范围 [3] 业务进展与布局 威唐新能源 - 投资后进入新能源汽车动力电池箱体领域，上半年获VINFAST电池箱体总成项目定点，预计生命周期5年，将推进量产 [3] 德凌迅收购 - 收购完成后结合各方优势，向车规级BMS系统研发，整合产品线，进军动力电池总成系统解决方案集成商，服务多领域 [3] - 标的公司在72V及以下产品有技术基础，计划在100V - 400V电池组产品领域研发，提供定制化产品 [4] - 上半年业绩增速快，受益于欧洲共享电动滑板车业务放量、产品认可度提升和新订单增加，在手订单充裕 [4] 铭仕威唐 - 汽车传动系统核心零部件项目布局国内相关市场，采用先进工艺提高生产效率和良品率 [4] 募投项目 - “大型精密冲压模具智能生产线建设项目”2021年3月动工，已投入6000余万元，预计明年上半年建成，下半年投产 [4] - 冲压模具市场前景广阔，公司利用优势加大研发，满足下游需求 [4] 海外产业链基地 - 基于现有客户群，计划将模具业务产业链全球化，打造全球产业链与服务网络，扩大国际市场份额 [4] - 受疫情影响国际商务受阻，持续与潜在合作方技术交流，寻求合作机会 [5]

收购德凌迅相关情况 - 公司拟发行股份及支付现金购买德凌迅70%股权，与公司形成优势互补，增强新能源动力技术和业务储备，布局新能源动力领域 [2] - 德凌迅主要从事锂离子电池组研发、生产和销售，产品用于电动滑板车、AGV、服务型机器人等领域，终端客户包括欧洲共享出行商Bolt、京东、猎户星空等 [2][3] - 德凌迅2020年度电池组业务收入较2019年增长146.30%，截至2021年5月，电池组业务收入8716.73万元，完成2021年度预测17020.22万元的51.21%，2021年下半年销售预测较好 [3] - 德凌迅竞争优势包括核心技术、客户稳定性和下游市场发展迅速 [3] 德凌迅产品市场空间 - 电动自行车市场，2020年欧洲出货量约420万台、美国出口200万台、日本市场容量80万台，未来5 - 10年欧美增量3000万台、美国增量2000万台、日本增量200万台，锂电池PACK市场规模约800亿人民币 [3] - 共享滑板车市场，麦肯锡预估2030年保守情境下欧美市场规模3000亿美元，乐观情境下4500亿美元，锂电池组市场规模约300 - 450亿美元（按平均成本占比10%计算） [4] - 移动机器人市场，2021年国内二季度发生9起融资事件，融资总额超25亿元，2020年市场销售额增长20％，2018 - 2020年总出货量翻2倍，预计2024年市场规模超140亿美元 [4] 协同与业务情况 - 收购完成后，公司将推动与德凌迅技术融合，拓展AGV、服务机器人、共享出行领域动力类锂离子电池组业务 [4] - 公司模具业务订单与全球整车厂新车型开发有关，有行业波动，2021年上半年冲压件业务收入1.16亿元，较去年同期大幅增长 [4] - 公司今年上半年毛利率同比下降，主要受新收入准则实施导致物流费用重分类、汇率波动等影响 [4][5] - 公司可转债募投项目预计2022年上半年建成，下半年部分投入使用 [5]

公司经营情况 - 2021年前三季度公司经营良好，实现营业收入4.43亿元，模具业务收入因业务模式和国际物流问题下滑，冲压零部件业务正常，目前订单充裕、生产饱和，全年业绩稳定发展 [1] 业务发展规划 - 公司将把握市场机遇，加大新工艺在新能源电池箱体开发设计制造的应用研发，扩大产能，推进量产进程，未来新能源业务待量产后收入占比将提升 [2] - 公司将依托自身优势，加大新工艺研发投入，布局新能源汽车冲压模具、汽车零部件及电池箱体产业，结合资金需求和战略规划做再融资计划 [3][4] 客户拓展计划 - 公司客户主要为世界知名整车厂与汽车零部件厂商，分布在欧美等地区，后疫情时代将稳定推进国内外客户拓展，加大新能源汽车领域投入，深化老客户合作并发展新客户 [3] 业务相关问答 - 汽车冲压模具行业是技术密集型行业，有一定技术壁垒，生产涉及多项工艺，需结合客户定制化要求 [2] - 公司模具业务有领先研发能力，形成完整技术工艺，可缩短制造周期、控制成本、提高精度，新能源与传统燃油车模具差异在于零部件材料应用，新能源模具应用比重逐步攀升 [2] - 公司重视产品品质，高强度板、铝板及铝镁合金等轻量化材料在模具业务对应零部件的应用占比相对较高 [3] - 模具是非标准化、高度定制化产品，单套价格区间从几十万至几千万不等，单价随产品结构变复杂而提高，单套模具使用寿命可达200至300万次 [3]

公司整体情况 - 前期受国际物流和疫情影响，模具业务收入确认延后，零部件业务国内放量明显，目前模具和冲压零部件订单充裕，生产饱和，新能源业务在手项目进展顺利，已获 VINFAST 电池箱体总成项目定点，将逐步推进量产 [1] - 待募投项目投产运营后，公司将具备为下游客户提供大部分汽车用冲压模具研发、生产与制造的能力，满足市场需求 [2] - 公司客户主要为世界知名整车厂与汽车零部件厂商，遍布欧美和南美等地区，将推进国内外客户拓展计划，加大新能源汽车领域投入，优化产品与技术革新 [2] 互动交流 冲压零部件业务 - 前三季度冲压零部件业务收入增长因客户订单增加，核心客户为国际知名企业，规模增长明显且合作稳定，公司将深化合作、开拓新客户与新项目，保持业务可持续发展 [2] - 冲压零部件业务收入主要应用于新能源汽车车身结构件，传动系统相关部件主要应用于燃油车变速箱 [2] 电池箱体业务 - 公司自投资威唐新能源后进入新能源汽车动力电池相关箱体领域，研究团队将高强度铝合金材料技术与搅拌摩擦焊技术结合，解决搅拌摩擦焊空心对实心问题，提高电池托盘产品竞争力，目前采用铝挤压型材 +FSW 焊接工艺，满足新能源汽车轻量化及碰撞防护要求，还开展新材料新工艺研发和下一代焊接工艺探索 [2][3] - 随着新能源汽车成为市场主力，公司将加大新工艺在新能源电池箱体开发设计制造中的应用研发，根据客户需求和市场格局扩大产能，稳定推进量产进程 [3]

公司经营情况 - 2021年前三季度总体经营良好，营收4.43亿元，同比增长6.10% [1] - 前三季度模具业务收入确认下滑，冲压零部件业务国内放量明显 [1][2] - 目前模具订单和冲压零部件业务订单充裕，生产饱和，全年业绩稳定发展 [1] 业务展望 - 今年整体发展稳中向好，新能源业务在手项目进展顺利，上半年获VINFAST电池箱体总成项目定点，预计生命周期5年 [2] - 待募投项目投产运营后，将具备为下游客户提供大部分车用冲压模具研发、生产与制造的能力 [2] 发展规划 - 沿总体发展战略，依托自身优势，加大研发投入，新增自动冲压生产线，布局新能源汽车冲压模具、汽车零部件及电池箱体产业 [2] - 结合实际资金需求和未来战略规划制定再融资计划 [2] 客户合作 - 前五大客户均为国际知名企业，产品供应量大，规模增长明显，合作稳定 [2] - 随着新能源汽车发展，部分产品用于该领域，不断深化与客户后续业务合作，争取新项目 [2] 政策影响 - 所在地区已取消限电政策，公司采取有效手段降低影响，总体对生产经营影响较小，会持续关注政策情况并应对 [2] 可转债转股价格 - 在可转债存续期内，关注股票价格、当期转股价格等指标变动，结合相关条款及宏观政策、行业发展、公司经营、资金安排、资本市场变动等因素综合考量 [2][3]