文章核心观点 - Advisors Asset Management（AAM）旗下的AAM Low Duration Preferred & Income Securities ETF（PFLD）资产管理规模超5亿美元，该基金有独特定位和优势，能助力投资者实现目标 [1][3] 基金情况 - PFLD是行业唯一低久期优先股交易型开放式指数基金（ETF），目标是投资历史收益率高于同类评级债券的优先股证券，可实现收入流多元化，低久期优先股证券能提供强劲月收入并管理利率等投资风险 [2] - PFLD于2019年推出，旨在通过跟踪ICE 0 - 5年久期上市优先股和混合证券指数（PHLD）的总回报表现，产生有吸引力的月收入、增加投资组合多元化并降低利率变化影响 [3] 公司表态 - AAM董事总经理兼ETF产品主管Lance McGray称这一里程碑证明了PFLD的独特定位及其帮助金融专业人士实现财务目标的能力，在利率和通胀担忧下，低久期优先股能提供高税收效率收入和最小利率风险，对关注收入的投资者是有价值工具 [3] - McGray表示为PFLD这一开创性ETF实现里程碑感到自豪，这反映了投资者对优先股市场明智投资方法的需求，公司将继续致力于股东并期待在ETF领域开拓新机会 [4] 公司介绍 - AAM 45年来一直是金融顾问和经纪交易商的可靠资源，提供另类投资、ETF、固定收益市场、管理账户、共同基金、结构化产品和单位投资信托等服务，是Sun Life旗下SLC Management的一部分 [5] 销售投资数据 - 截至2024年12月31日的一年里，AAM通过15300名金融专业人士促成了超320亿美元的销售和投资，其中约70亿美元是ETF、管理账户、共同基金和单位投资信托资产，250亿美元是固定收益证券 [6]

文章核心观点 - 美国车桥制造国际控股公司（AAM）公布2024年第四季度和全年财务业绩，全年调整后EBITDA增长强劲，2025年将聚焦核心业务优化及与Dowlais Group的合并 [1][2] 2024年财务结果 销售情况 - 2024年第四季度销售额为13.8亿美元，低于2023年同期的14.6亿美元，受销量和组合影响；全年销售额为61.2亿美元，高于2023年的60.8亿美元 [2] 盈利情况 - 2024年第四季度净亏损1370万美元，合每股亏损0.12美元，小于2023年同期；全年净利润3500万美元，合每股盈利0.29美元，而2023年全年净亏损3360万美元 [3] - 2024年第四季度调整后每股亏损0.06美元，小于2023年同期；全年调整后每股盈利0.51美元，而2023年全年调整后每股亏损0.09美元 [3] EBITDA情况 - 2024年第四季度调整后EBITDA为1.608亿美元，占销售额的11.6%，略低于2023年同期；全年调整后EBITDA为7.492亿美元，占销售额的12.2%，高于2023年 [4] 现金流情况 - 2024年第四季度经营活动提供的净现金为1.512亿美元，高于2023年同期的5290万美元；全年为4.554亿美元，高于2023年的3.961亿美元 [5] - 2024年第四季度调整后自由现金流为7920万美元，高于2023年同期的450万美元；全年为2.303亿美元，高于2023年的2.19亿美元 [6] 2025年财务展望 目标设定 - 销售额目标在58 - 60.5亿美元之间 [10] - 调整后EBITDA目标在7 - 7.6亿美元之间 [10] - 调整后自由现金流目标在2 - 2.3亿美元之间，假设资本支出约占销售额的5% [10] 假设条件 - 北美轻型汽车产量约1510万辆 [10] - 公司支持的关键项目的生产估计 [10] - 当前客户的推出计划和运营环境 [10] - 假设公司在印度的商用车桥业务于2025年7月1日前完成出售 [10] 非GAAP财务信息 定义 - 调整后每股收益为摊薄每股收益排除重组和收购相关成本、债务再融资和赎回成本等影响 [14] - 调整后EBITDA为EBITDA排除重组和收购相关成本等影响 [15] - 调整后自由现金流为自由现金流排除重组和收购相关成本等影响 [16] 用途 - 管理层、投资者和银行机构用于分析公司业务和经营业绩，管理层也用于运营规划和决策 [12] 公司描述 - AAM是全球领先的一级汽车和出行供应商，设计、工程和制造传动系统和金属成型技术，支持电动、混合动力和内燃机汽车，总部位于底特律，在16个国家拥有超75个工厂 [17] 其他信息 电话会议 - 公司将于美国东部时间2月14日上午10点召开电话会议回顾第四季度业绩，可通过公司投资者网站或电话参与，会议结束一小时后有回放 [7] 利润预测 - 2025财年调整后EBITDA和调整后自由现金流目标构成公司利润预测，英国收购小组已批准公司免予提供报告会计师和财务顾问的报告 [21] 董事确认 - AAM董事确认截至新闻稿发布日，2025财年利润预测有效，编制基础合理，会计政策一致 [23]

文章核心观点 美国车桥制造国际公司（AAM）与道莱斯集团（Dowlais）达成收购协议，将创建全球领先的传动系统和金属成型供应商，预计产生显著协同效应和股东价值 [1][2][6] 各部分总结 交易概述 - AAM将以约14.4亿美元现金和股票收购Dowlais全部已发行及将发行普通股 [2] - Dowlais股东每股将获0.0863股新AAM普通股、42便士现金及至多2.8便士2024财年最终股息，交易完成后AAM股东预计持股51%，Dowlais股东预计持股49% [4] 战略意义 - 组合后公司产品组合全面，客户基础多元化，能支持内燃机、混合动力和电动动力系统，适应行业发展趋势 [1][3] - 预计产生约3亿美元年度成本协同效应，交易完成后首年实现高收益增长 [1][8] 财务状况 - 2023年未调整基础上，合并公司年营收约120亿美元 [8] - AAM预计2024年销售额61 - 61.5亿美元，调整后息税折旧摊销前利润7.4 - 7.5亿美元，调整后自由现金流2.2 - 2.3亿美元 [15] 治理与领导 - 交易获双方董事会一致批准，合并公司总部将设在美国底特律，由AAM董事长兼首席执行官领导 [9] - 交易完成后，Dowlais两名独立董事将加入合并后集团董事会，四名高管将加入AAM执行领导团队 [9][10] 交易结构 - 交易预计通过法院批准的安排计划实施，AAM保留以收购要约方式实施的权利，预计2025年底完成，需获双方股东和监管机构批准 [11] - 完成后，AAM继续在纽约证券交易所交易，将申请取消Dowlais股票在伦敦证券交易所的交易和上市 [12] 会议信息 - AAM将于2025年1月29日上午8点举行电话会议和网络直播讨论交易，提供直播、回放和文字记录获取方式 [17][18] 顾问团队 - J.P.摩根担任AAM独家财务顾问并提供债务融资，Allen Overy Shearman Sterling LLP担任法律顾问 [20] - 巴克莱银行和罗斯柴尔德公司担任Dowlais财务顾问，Slaughter and May担任法律顾问 [20] 公司简介 - AAM是全球领先一级汽车和移动出行供应商，设计、制造传动系统和金属成型技术，总部位于底特律，在16个国家拥有超75个工厂 [21] - Dowlais是市场领先的高科技工程企业组合，推动全球向可持续车辆转型，业务包括GKN Automotive和GKN Powder Metallurgy，在19个国家拥有超70个制造工厂 [22]

文章核心观点 公司宣布在2024年12月4日的特别股东大会上通过修订后的股权奖励计划，该计划有10%滚动股票期权和固定股份单位组成部分，预留65,732,263股用于发行，需每年获股东大会批准并提交TSX Venture Exchange审核 [1] 股权奖励计划相关 - 修订后的股权奖励计划有10%滚动股票期权和固定股份单位组成部分，预留65,732,263股用于发行 [1] - 计划需每年在公司年度股东大会上获得股东批准，并每年提交TSX Venture Exchange审核 [1] - 不使用配售额度情况下，计划三年内可发行证券上限为70,000,000，超出部分将使用公司可用配售额度或需股东批准 [2] 公司情况介绍 - 公司利用一流勘探方法，在沿Cape Ray Shear Zone的110公里区域进行勘探，该区域是加拿大纽芬兰最大已识别金矿结构 [3] - 公司股东包括全球知名机构投资者，还获得B2Gold Corp战略投资 [4] - 公司拥有27公里长的Hermitage Flexure区域，还获得纽芬兰东南部Blue Cove铜项目期权协议 [4] - 公司Cape Ray Shear Zone有数十个高潜力目标，现有定义金矿资源包括610万吨矿石（平均品位2.25克/吨，共450,000盎司指示资源）和340万吨矿石（平均品位1.44克/吨，共160,000盎司推断资源） [5] - 公司获加拿大纽芬兰和拉布拉多省政府工业、能源和技术部初级勘探援助计划资金支持 [6] 数据引用说明 - 评估目标所用数据此前已披露，参考多个日期的JORC Table 1发布内容 [7] - 2023年5月30日矿产资源估计公告中的所有重大假设和技术参数继续适用且未重大改变，报告形式和背景未重大修改 [8][9]

文章核心观点 美国车桥制造国际控股公司（AAM）将于12月4日参加瑞银全球工业与运输大会并进行网络直播 [1] 公司参会信息 - AAM将于12月4日参加瑞银全球工业与运输大会 [1] - 公司定于美国东部时间下午1点进行网络直播展示 [1] - 直播可通过AAM官网投资者关系页面访问，活动结束后可观看回放 [1] 公司简介 - AAM是全球领先的一级汽车和移动出行供应商，设计、工程和制造传动系统及金属成型技术，支持电动、混合动力和内燃机汽车 [2] - 公司总部位于底特律，在18个国家拥有超80家工厂 [2] 联系方式 - 投资者联系：投资者关系主管David H. Lim，电话(313) 758 - 2006，邮箱[email protected] [4] - 媒体联系：营销与传播副总裁Christopher M. Son，电话(313) 758 - 4814，邮箱[email protected] [4] - 也可访问AAM官网www.aam.com获取更多信息 [4]

文章核心观点 美国车桥制造国际控股公司（AAM）将于12月3日参加美国银行的杠杆融资会议并进行网络直播 [1] 公司参会信息 - 公司将参加美国银行的杠杆融资会议 [1] - 会议网络直播时间为美国东部时间12月3日上午8:50 [1] - 直播可通过AAM官网的投资者关系页面访问，活动结束后可观看回放 [1] 公司简介 - AAM是全球领先的一级汽车和移动出行供应商，设计、工程和制造传动系统和金属成型技术，支持电动、混合动力和内燃机汽车 [2] - 公司总部位于底特律，在18个国家拥有80多家工厂 [2] 联系方式 - 投资者联系人为David H. Lim，电话(313) 758 - 2006，邮箱[email protected] [4] - 媒体联系人为Christopher M. Son，电话(313) 758 - 4814，邮箱[email protected] [4] - 也可访问AAM官网www.aam.com获取更多信息 [4]

公司收入与成本 - 2024年2月9日（成立）至9月30日期间净收入为2105103美元其中运营成本亏损465049美元信托账户收入2567083美元[89] - 交易成本为14634758美元包括5175000美元现金承销费8625000美元递延承销费和834758美元其他发行成本[92] 公司融资情况 - 2024年8月2日首次公开募股（IPO）每股10美元共募得3亿美元[90] - 2024年9月4日承销商全额行使超额配售权额外售出450万股每股10美元募得4500万美元[91] - IPO和超额配售权结束后346725000美元净收益存入信托账户[93] 公司流动性情况 - 首次业务合并前信托账户外可用收益约为576344美元[95] - 预计首次业务合并期间主要流动性需求约为810000美元[96] 公司股权相关 - 赞助商2024年3月19日以25000美元换取8625000股B类普通股[99] - 赞助商同意在特定条件下一年内不转让创始人股份[100] 公司应付金额 - 截至2024年9月30日相关方应付金额为514874美元[104]

文章核心观点 美国车桥制造国际控股公司（AAM）公布2024年第三季度财务业绩，虽部分指标同比有变化但整体表现积极，同时更新了2024年全年财务展望 [1] 各部分总结 第三季度财务业绩 - 销售额15亿美元，较2023年第三季度的15.5亿美元有所下降，受部分平台销量降低影响 [1] - 净利润1000万美元，合每股0.08美元，占销售额的0.7%；2023年同期净亏损1740万美元，合每股亏损0.15美元，占销售额的 -1.1% [1][2] - 调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）为1.744亿美元，占销售额的11.6%；2023年同期为1.568亿美元，占销售额的10.1% [3] - 摊薄后每股收益0.08美元，调整后每股收益0.20美元；2023年同期调整后每股亏损0.11美元 [1][2] - 经营活动提供的净现金为1.436亿美元，2023年同期为1.783亿美元；调整后自由现金流为7460万美元，2023年同期为1.358亿美元 [1][3] 2024年更新财务展望 - 全年销售额目标在61 - 61.5亿美元之间，此前为61 - 63亿美元 [4] - 调整后息税折旧摊销前利润目标在7.15 - 7.45亿美元之间，此前为7.05 - 7.55亿美元 [4] - 调整后自由现金流目标在2 - 2.2亿美元之间，此前为2 - 2.4亿美元，该目标假设资本支出约占销售额的4% [4] 假设条件 - 2024年北美轻型汽车产量约1550万辆 [5] - 公司对所支持关键项目的生产估计 [5] - 当前客户的产品推出计划和运营环境 [5] 第三季度财报电话会议信息 - 定于美国东部时间11月8日上午10:00举行，感兴趣者可登录公司投资者网站或拨打电话收听直播，会议结束一小时后至11月15日可收听回放 [6] 非公认会计原则（Non - GAAP）财务信息 - 公司提供了调整后息税折旧摊销前利润、调整后每股收益和调整后自由现金流等非GAAP财务指标，并与最直接可比的GAAP指标进行了调整 [7] - 管理层认为这些非GAAP指标有助于分析公司业务和经营业绩，也用于运营规划和决策，但不能替代GAAP指标，且可能与其他公司类似指标不可比 [8][9] 非GAAP财务指标定义 - 调整后每股收益：摊薄后每股收益排除重组和收购相关成本、债务再融资和赎回成本、股权证券损益、养老金缩减和结算费用、减值费用及非经常性项目（包括其税收影响） [10] - 调整后息税折旧摊销前利润：息税折旧摊销前利润排除重组和收购相关成本、债务再融资和赎回成本、股权证券损益、养老金缩减和结算费用、减值费用及非经常性项目 [11] - 调整后自由现金流：自由现金流排除重组和收购相关成本的现金支付以及与马尔文火灾相关的现金支付（包括资本支出，扣除回收款） [12] 公司简介 - AAM是全球领先的一级汽车和移动出行供应商，设计、工程和制造传动系统和金属成型技术，支持电动、混合动力和内燃机汽车，总部位于底特律，在18个国家拥有80多个工厂 [12]

文章核心观点 - 公司宣布完成首轮私募融资，第二轮融资待股东批准，融资所得将用于勘探项目及日常运营 [1][4][7] 融资情况 首轮融资 - 公司向机构、专业和合格投资者发行1.31152889亿股普通股，总收益877万加元 [2] - 其中7880.8211万股按澳交所上市规则7.1发行，5234.4678万股按规则7.1A发行；7620万股在多伦多证券交易所创业板配售，5495.2889万股在澳交所配售 [3] - 公司就首轮融资向特定中介和澳大利亚主承销商支付约55.5万加元的中介费和主承销商费用 [9] 第二轮融资 - 第二轮融资需在2024年12月4日上午10点（澳大利亚西部标准时间）的特别股东大会上获得股东批准，将发行1.29535778亿股普通股，总收益734万加元 [4] - 其中1.08199667亿股将在多伦多证券交易所创业板配售，2133.6111万股将在澳交所配售，预计在获得股东批准后五天内完成 [5] - 公司部分董事和高管参与第二轮融资，属关联方交易，但因未超公司市值25%，可豁免相关评估和小股东批准要求 [6] 融资用途 - 主要用于推进纽芬兰和拉布拉多的勘探计划，包括未来三年最大规模的2万米钻探项目，以增加现有矿产资源和在邦克山项目的发现 [7] - 继续投资早期勘探活动，进一步确定和推进赫米蒂奇和孔雀石的新老目标 [7] - 用于营运资金和一般公司用途 [7] 证券限售期 - 加拿大境内证券有四个月零一天的限售期，首轮融资新股限售期至2025年3月1日，非加拿大投资者在澳交所交易的证券可自由交易 [8] 第二轮融资时间表 |关键事件|加拿大日期|澳大利亚日期| | ---- | ---- | ---- | |会议通知|2024年11月1日|2024年11月4日| |记录日期|2024年11月4日|不适用| |会议材料分发|2025年11月5日|2024年11月5日| |股东会议批准第二轮融资|12月3日晚上9点（东部标准时间）|12月4日上午10点（澳大利亚西部标准时间）| |第二轮融资结束|12月9日|12月10日| [13] 公司概况 - 公司利用一流勘探方法，在纽芬兰沿雷角剪切带110公里区域进行勘探，该区域是加拿大纽芬兰最大的金矿结构，有Calibre Mining的瓦伦丁金矿项目和公司不断扩大的矿产资源 [15] - 公司股东多元化，获B2Gold Corp战略投资，拥有27公里长的赫米蒂奇挠曲带，并获得纽芬兰东南部蓝湾铜矿项目的期权协议 [16] - 公司雷角剪切带拥有数十个高潜力目标，现有已定义金矿资源包括610万吨矿石（平均品位2.25克/吨，指示资源45万盎司）和340万吨矿石（平均品位1.44克/吨，推断资源16万盎司） [17] 信息参考 - 评估目标所用数据已在之前JORC表1发布中披露，涉及2023年5月30日矿产资源估计、邦克山相关公告及其他公告 [18][19] - 2023年5月30日矿产资源估计的所有重大假设和技术参数继续适用，未发生重大变化，相关呈现形式和背景也未重大修改 [20] 前瞻性声明 - 新闻稿包含前瞻性信息，涉及融资预期完成情况、第二轮融资完成情况、股东会议时间、所需批准获取、融资时间表、融资所得用途和公司钻探计划等 [21] - 这些信息受多种风险和不确定因素影响，实际结果可能与预期有重大差异，公司不承担更新前瞻性信息的义务，除非符合适用证券法 [22][23]