公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物为241,874美元，较2021年12月31日的308,943美元有所下降[12] - 截至2022年9月30日，公司总流动资产为427,195美元，较2021年12月31日的730,682美元减少[12] - 截至2022年9月30日，公司总资产为485,269美元，较2021年12月31日的798,856美元下降[12] - 截至2022年9月30日，公司已发行和流通的普通股为38,540,276股，较2021年12月31日的48,807,748股减少[13] - 截至2022年9月30日，公司库存股为16,183,703股，较2021年12月31日的5,388,469股增加[13] - 截至2022年9月30日，公司累计亏损为288,403美元，较2021年12月31日的181,724美元增加[13] - 截至2022年9月30日，公司股东总权益为282,481美元，较2021年12月31日的430,475美元减少[13] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司均无已发行或流通的优先股[13] - 2022年6月30日股东权益总额为268174美元，9月30日为282481美元[19] - 2021年6月30日股东权益总额为143196美元，9月30日为232108美元[20] - 2022年9月30日A系列可转换股票为350000股，可赎回优先股金额为18482美元[19] - 2021年9月30日A系列可转换股票为350000股，可赎回优先股金额为13686美元[20] - 2021年12月31日至2022年9月30日，A系列可转换优先股金额从14,753美元增至18,482美元，普通股数量从48,807,748股减至38,540,276股[23] - 2022年前九个月净亏损（含子公司非控股权益）为92,360美元，2021年同期为54,142美元[27] - 2022年前九个月经营活动净现金使用量为13,598美元，2021年同期为9,278美元[27] - 2022年前九个月投资活动净现金提供量为124,253美元，2021年同期使用量为1,389美元[27] - 2022年前九个月融资活动净现金使用量为174,607美元，2021年同期提供量为64,417美元[27] - 2022年9月30日现金及现金等价物和受限现金期末余额为241,874美元，2021年同期为254,142美元[27] - 2022年前九个月利息支付为5,431美元，2021年同期为2,340美元[27] - 2022年前九个月所得税支付为209美元，2021年同期为9美元[27] 公司前瞻性陈述相关 - 公司季报包含前瞻性陈述，受多种风险和不确定性影响，可能与实际结果存在重大差异[6] - 公司前瞻性陈述基于管理层当前预期和预测，无法保证其准确性[7] 知识产权运营业务线数据关键指标变化 - 2022年第三季度知识产权运营收入为6320美元，2021年同期为1582美元；2022年前九个月为16997美元，2021年同期为24785美元[16] - 2022年前9个月ARG已支付许可协议收入为600万美元，循环许可收入协议为32万美元，总计632万美元；2021年对应数据分别为110万美元、48.2万美元和158.2万美元[53] - 2022年全年ARG已支付许可协议收入为1555.3万美元，循环许可收入协议为144.4万美元，总计1699.7万美元；2021年对应数据分别为2311万美元、167.5万美元和2478.5万美元[53] - 2022年第三季度和前九个月，知识产权业务成本分别为528.2万美元和1448万美元，2021年同期分别为395.9万美元和1852.5万美元[64] - 2022年第三季度，两家被许可方分别占确认收入的47%；2021年同期，四家被许可方分别占总确认收入的10%以上，比例从13%到32%不等[71] - 2022年第三季度和前九个月，约0%和4%的收入来自外国被许可方；2021年同期，这一比例分别为8%和15%[72] - 截至2022年9月30日，两家被许可方分别占应收账款的约53%和47%；截至2021年12月31日，这一比例分别为59%和41%[72] 工业运营业务线数据关键指标变化 - 2022年第三季度工业运营总成本和费用为27243美元，2021年同期为14304美元；2022年前九个月为71645美元，2021年同期为41539美元[16] 公司整体运营数据关键指标变化 - 2022年第三季度运营亏损为11365美元，2021年同期为12722美元；2022年前九个月为25543美元，2021年同期为16754美元[16] - 2022年第三季度股权证券公允价值变动为 - 36352美元，2021年同期为66502美元；2022年前九个月为 - 266202美元，2021年同期为115509美元[16] - 2022年第三季度出售股权证券收益为36060美元，2021年同期为37688美元；2022年前九个月为114434美元，2021年同期为53124美元[16] - 2022年第三季度净收入（含子公司非控股权益）为28396美元，2021年同期为89757美元；2022年前九个月为 - 92360美元，2021年同期为 - 54142美元[16] - 2022年第三季度和前九个月，公司净收入分别为9558万美元和2.9105亿美元，其中产品收入分别为8509万美元和2.6023亿美元，服务收入分别为1049万美元和3082万美元[60][61] - 2022年第三季度和前九个月，公司分别确认了约93.2万美元和280万美元此前包含在递延收入期初余额中的收入[61] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，原期限超过一年的安排中分配给剩余履约义务的总交易价格（含递延收入）分别为82.2万美元和77.2万美元[62] - 2022年前九个月，公司保修负债期初余额为22.2万美元，预计未来保修费用为2.3万美元，已结算保修索赔为11.1万美元，期末余额为13.4万美元[69] 公司投资业务数据关键指标变化 - 2020年12月31日至2021年9月30日，A系列可转换优先股金额从10,924美元增至13,686美元，普通股数量从49,279,453股增至49,591,852股[24] - 2020年6月公司收购生命科学业务股权证券组合，截至2022年9月30日已变现部分组合[30] - 2021年ARG获得1个新专利组合控制权，2022年前9个月未获得新专利组合控制权[33] - 2021年10月7日公司以约3700万美元现金收购Printronix全部流通股，包括3300万美元初始现金支付和400万美元营运资金调整[36] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，权益证券公允价值总计分别为8138.4万美元和3.61778亿美元，成本分别为8566.6万美元和9985.9万美元，未实现总收益分别为1924万美元和2.64879亿美元，未实现总损失分别为2352.2万美元和296万美元[77] - 2021年第一季度，公司对Veritone认股权证投资录得280万美元未实现损失，行使剩余认股权证并录得360万美元已实现投资收益[82] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，生命科学投资组合剩余投资总公允价值分别为1.094亿美元和3.431亿美元[122] - 截至2022年9月30日，公司对Arix Bioscience PLC的投资增加约22%，投资总额为3380万美元[123] - 2022年第三季度和前九个月生命科学投资组合净实现和未实现（损失）收益分别为 - 261.1万美元和 - 1420.04万美元[126] - 公司收购MalinJ1 63.9%的股权，MalinJ1持有Viamet 41.0%的股份[126] - 2022年和2021年前九个月，公司对Viamet的股权投资合并收益分别为4290万美元和270万美元[126] - 因Viamet获得FDA批准，公司预计在2022年底前收到约2700万美元里程碑付款，年利率8.5%[127] - 2022年6月，MalinJ1因提交欧洲药品管理局申请获得180万美元里程碑付款，公司于7月收到约120万美元[127] - 2021年10月13日，公司向Radcliffe 2 Ltd.发行295万英镑（约400万美元）无担保票据，利率8%，2022年第三季度和前九个月利息收入分别为7万美元和22.1万美元，截至2022年9月30日和2021年12月31日应收款（含利息）分别为350万美元和400万美元[128] 公司资产相关数据关键指标变化 - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司存货净值分别为1380.2万美元和893万美元，其中原材料分别为424.4万美元和320.7万美元，产成品分别为709.5万美元和401.1万美元[131] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司物业、厂房及设备净值分别为370万美元和418.3万美元，2022年和2021年前九个月折旧和摊销费用分别为100万美元和11.2万美元[133] - 截至2022年9月30日，公司商誉账面价值为747万美元，无累计减值损失[135] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司其他无形资产净值分别为396.92万美元和487.93万美元，2022年和2021年前九个月摊销费用分别为910万美元和710万美元[136] - 2021年末公司应计专利及专利权利收购成本500万美元，2022年6月已全额支付[140] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司应计费用及其他流动负债分别为925.8万美元和622.7万美元，其中应计损失或有事项为450万美元[142] 公司证券及票据相关数据关键指标变化 - 2019年11月18日，公司向Starboard等发行35万股A系列可赎回可转换优先股，每股面值0.001美元，规定价值100美元，还发行A系列认股权证可购买最多500万股普通股[144] - A系列可赎回可转换优先股转换价格为3.65美元，持有人可随时转换，公司在满足条件下可在2025年11月15日后转换[145] - A系列可赎回可转换优先股股息按规定价值年率3%累计，2021年10月完成收购后股息率增至8%，截至2022年9月30日和2021年12月31日无应计未付股息[150] - 2019年A系列可赎回可转换优先股发行所得款项和交易成本分别为3500万美元和130万美元，分配给A系列认股权证、嵌入式衍生工具和A系列可赎回可转换优先股的所得款项分别为480万美元、2120万美元和890万美元[153] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，A系列嵌入式衍生工具的公允价值分别为2240万美元和1840万美元[157] - 2022年和2021年截至9月30日的三个月，A系列可赎回可转换优先股的增值分别为130万美元和99.1万美元；九个月的增值分别为370万美元和280万美元[154] - 2019年11月18日发行的A系列认股权证可在八年内以每股3.65美元的价格购买最多500万股普通股，发行时公允价值为480万美元，截至2022年9月30日和2021年12月31日，公允价值分别为940万美元和1130万美元[159] - 2020年2月25日发行的B系列认股权证可购买最多1亿股普通股，发行总价为460万美元，截至2022年9月30日和2021年12月31日，总公允价值分别为5970万美元和9640万美元[161][163] - 2020年6月4日发行1.15亿美元票据，后交换为新票据，新票据年利率为6%，截至2022年9月30日和2021年12月31日，未偿还本金分别为6000万美元和1.8亿美元[166][167][168][170] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，新票据应计未付利息分别为140万美元和130万美元[169] - 2021年1月29日赎回5000万美元新票据，3月31日重新发行5000万美元新票据，6月30日发行3000万美元新票据，9月30日发行3500万美元新票据[170] - 20

财务数据和关键指标变化 - GAAP账面价值在9月30日为2.825亿美元，即每股基本7.33美元，6月30日为2.682亿美元，即每股6.60美元，2021年12月31日为4.305亿美元，即每股8.80美元 [21] - 2022年第三季度收入为1590万美元，去年同期为160万美元 [24] - 一般和行政费用为1500万美元，去年第三季度为1030万美元 [25] - 本季度运营亏损为1140万美元，去年同期运营亏损为1270万美元 [25] - GAAP净收入为2810万美元，即每股摊薄0.02美元，去年第三季度净收入为8980万美元，即每股摊薄0.86美元 [26] - 9月30日现金和股权证券公允价值总计3.232亿美元，2021年12月31日为6.707亿美元 [27] - 债务为6140万美元高级有担保票据，2021年12月31日为1.812亿美元 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - Printronix本季度贡献960万美元收入，去年无贡献，运营收入为40万美元 [24][25] - 知识产权业务本季度产生630万美元与专利主张相关的收入，去年第三季度为160万美元，专利摊销后有类似规模的适度亏损 [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 目前市场条件使收购管道更倾向于公共目标，因为私募市场估值因私募股权活动增加而升高 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司与Starboard的交易建立了长期运营模式，将Acacia团队与Starboard的平台、专业知识、关系和资本相结合，简化资本结构，为股东提供平等参与机会 [5][6] - 公司有混合解决方案，结合对冲基金和私募股权结构的有效部分，建立了评估潜在收购的正式和制度流程，拥有强大执行团队和第三方顾问网络 [9] - 收购是公司战略的主要部分，但也包括生命科学控股、上市公司持股、知识产权组合管理和Printronix运营 [13][14] - 公司目前专注于工业、医疗保健和成熟技术业务，但不局限于此，对公共市场的公私交易感兴趣 [42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为与Starboard的新协议明确了合作关系，建立了有差异化和资源充足的企业收购平台，消除了潜在股东对复杂资本结构的担忧 [28] - 公司预计现金利息收入可覆盖母公司一般和行政成本，知识产权和工业印刷业务至少自给自足，运营几乎无现金消耗 [21] - 公司有强大团队、完善流程，完成与Starboard交易后，每股现金和可交易证券约3.91美元，账面价值每股5.22美元，不打算消耗现金，将通过现金利息支持收购战略 [30] 其他重要信息 - 公司与Starboard的交易将分阶段进行，从本月开始至2023年第三季度结束，Starboard将至少投资2.45亿美元，公司将进行权利发行 [15][16] - 交易完成后，公司将有约1亿股普通股流通，消除6000万美元债务、3500万美元面值优先股和9150万美元认股权证及嵌入式衍生负债，Starboard将拥有约61%普通股权益，公司资本基础为3.9亿美元 [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 如何货币化Viamet - 公司拥有约26%的Viamet股份，今年已获得一些里程碑付款，预计年底前还会收到一笔较大的，公司对特许权使用费流感到兴奋，若有其他货币化机会也会考虑 [34] 问题: 9月运营费用1730万美元是否可作为未来运营费用的参考 - 专利业务运营费用会根据情况变化，Printronix业务运营费用相对稳定，母公司和业务发展的一般和行政费用会根据活动和交易情况变化 [36] 问题: Wi-Fi IP组合的最新情况 - 该组合已实现超过投资资本的回报，去年有一笔大和解，验证了其市场质量，引发了与潜在被许可人的有意义讨论，公司目标是最大化其价值 [38][39] 问题: 公司三年来无收购成果，投资者不清楚自己的投资情况，如何看待 - 公司自管理层加入后努力定义自身和战略，建立流程和团队，目前专注于工业、医疗保健和成熟技术业务，有多种收购方式，对公共市场公私交易感兴趣，会谨慎对待估值 [41][42][43] - 生命科学投资组合收购得益于与Starboard的合作，该交易已带来1.55亿美元额外资本，仍有账面价值和潜在价值 [44][45][46] 问题: 首次收购是否需要资本结构简化的条件，是否因尽职调查或市场波动而等待到明年 - 首次收购不需要资本结构简化的前置条件，公司在推进收购管道中的项目，确保进行严格投资分析，目前没有处于最终交易阶段的项目，会努力推进更多项目到可成交阶段 [47][48][49] 问题: 其他股东行使权利发行的额外资本有多重要，是否需要进行收购以吸引股东行使权利 - 公司专注于推动股东价值，认为若能证明每股价值超过5.25美元，权利发行将有吸引力，不会为推动权利发行而仓促宣布收购，会保持纪律和资本管理 [51][52] 问题: 公司收购业务的标准和交易规模的偏好 - 公司寻找能与现有团队或引入的运营高管合作并改善的业务，不局限于业务规模，有资产负债表现金和机构投资者关系支持收购，目前专注于几个关键经济领域，但不排除其他有吸引力的机会 [54][55][56] 问题: 如何看待公司股票账面价值与价格的折扣，资本配置决策中如何考虑公司股票 - 公司在过去一年左右回购了5500万美元的股票，会考虑在找不到更好资本部署机会时恢复回购，但首要任务是将资金用于有吸引力回报的投资机会 [59] 问题: 账面价值与价格的折扣是否可作为投资的门槛率 - 公司会将资本部署机会与回购公司股票的吸引力进行比较，账面价值与价格的折扣设定了较高门槛 [62]

财务数据和关键指标变化 - GAAP 账面价值在 2022 年 6 月 30 日为 2.682 亿美元，即每股基本 6.60 美元，相比 3 月 31 日的 3.455 亿美元或每股基本 7.42 美元，以及 2021 年 12 月 31 日的 4.305 亿美元或每股 8.80 美元有所下降 [9] - 假设所有已发行衍生品全部行使，Acacia 的预估账面价值将升至 9.113 亿美元，即每股 5.87 美元，低于 2022 年 3 月 31 日的 9.522 亿美元或每股 5.91 美元，以及 2021 年 12 月 31 日的 11 亿美元或每股 6.51 美元 [10] - 2022 年第二季度收入为 1670 万美元，而去年同期为 1740 万美元 [11] - 一般及行政费用为 1070 万美元，去年第二季度为 650 万美元 [12] - 本季度运营亏损为 570 万美元，去年同期运营收入为 160 万美元 [12] - 证券实现和未实现损失总计 4610 万美元，本季度证券销售实现收益 1150 万美元 [12] - GAAP 净亏损为 6150 万美元，即每股摊薄亏损 1.44 美元，去年第二季度净收入为 1970 万美元，即每股摊薄收益 0.23 美元 [13] - 2021 年底净运营亏损结转约为 1.7 亿美元，本季度实现收益后降至略高于 1 亿美元 [14] - 6 月 30 日现金和公允价值证券总计 3.903 亿美元，2021 年 12 月 31 日为 6.707 亿美元 [15] - 债务为向 Starboard Value 发行的 1.158 亿美元优先担保票据，低于 12 月 31 日的 1.812 亿美元，本季度偿还 5000 万美元，7 月又偿还 5500 万美元，目前未偿还余额为 6000 万美元 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 生命科学投资组合本季度实现额外 500 万美元收益，至今已从该交易中获得 4.08 亿美元现金收益，仍持有按市值计算的上市公司资产 1.56 亿美元，以及按成本或权益法核算的私人公司资产 [7] - 知识产权业务本季度产生 810 万美元收入，主要通过与近期收购的专利组合相关的许可协议实现，去年第二季度为 1740 万美元 [8][11] - Printronix 本季度贡献 870 万美元收入，去年同期无贡献，贡献运营亏损 110 万美元，主要由于该业务的季节性因素 [11][12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司与 Starboard 的合作已成熟，董事会成立特别委员会评估和协商解决合同安排，简化 Starboard 在公司的所有权结构，以更好地为下一阶段发展定位 [5][6] - 并购计划持续活跃，正在扩大潜在机会管道，近期股权和信贷市场变化降低了估值，公司借此重新评估特定交易 [7] - 公司明确关注有价值释放潜力的机会类型，同时增加资本基础 [7] - 公司在知识产权业务方面，继续从专利组合中创造价值，团队正在关注更大的投资组合 [8][23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对与 Starboard 的合作发展感到满意，认为该合作使公司建立了平台 [16] - 预估每股账面价值年初至今下降 10%，主要归因于牛津纳米孔技术控股公司的价值下降 [16] - 公司将继续将投资策略导向具有内在价值实现潜力的机会类型，以应对未来市场波动 [16] - 公司希望实现与 Starboard 关系的下一阶段发展，虽不能保证交易完成，但会努力推进 [41] 其他重要信息 - 公司持有的 Viamet 因美国食品药品监督管理局 4 月批准一种治疗复发性酵母菌感染的化合物，触发了 2670 万美元的里程碑付款，预计年底支付，并为该新产品的商业化奠定了基础 [8] - 第二季度公司回购 610 万股自身股票，平均价格为每股 4.64 美元，随后完成了 4000 万美元的回购计划，加上 2021 年末启动的 1500 万美元回购计划，共回购 1160 万股，占已发行股份的 23% [8] 总结问答环节所有的提问和回答 问题 1: 偿还 Starboard 债务及独立委员会重组是否意味着与 Starboard 活动减少或不再合作，以及公司可获得的总资本情况 - 公司认为与 Starboard 的关系具有战略意义，将扩大合作，目前正在解决其衍生工具价值问题，若交易完成会有重要宣布，但不能保证交易达成 [19][20] - 截至季度末，公司约有 4 亿美元现金和可交易证券，Starboard 票据安排下还有 2.5 亿美元可用，考虑与 Starboard 简化资本结构后，可获得的资本约为 6.5 - 7 亿美元 [21] 问题 2: WiFi 专利组合近期机会及估值下降后潜在交易数量是否增加 - WiFi 专利组合起初是不良资产类别，团队表现出色，现正关注更大的投资组合，市场上有一些有吸引力的机会，公司有意在近期达成重要交易 [23] 问题 3: 如何看待公开市场和私人市场机会的平衡，是否有兴趣进行更多股票回购，以及如何重组 Starboard 融资权证结构使市场更好理解，是否会讨论未永久转换的权证行权价格 - 公司会仔细考虑在公开和私人市场的竞争优势，认为最有吸引力的机会往往在公开市场，目前没有更多股票回购的授权，且在与 Starboard 进行资本重组谈判期间不适合进行回购 [26][27] - 解决权证问题的关键是简化资本结构，使 Starboard 和所有股东处于相同基础，消除主要和摊薄之间的差异，让股票交易更符合内在价值 [28] - 权证行权价格是股东投票确定的，不能单方面更改，且公司目前处于谈判中，无法提供更多信息 [30] 问题 4: 帮助简化资本结构的公司名称以及 Starboard 是否聘请第三方公司 - 公司将在适当时候公布顾问信息，不确定 Starboard 是否聘请顾问，认为 Starboard 有能力自行处理 [33] 问题 5: 是否考虑对 2021 年第四季度签署许可协议的新组合采用类似与 RPX 的许可方式进行一次性付款 - RPX 仍是市场参与者，但该组合的初始许可针对单一交易对手，有大量用户有待变现，公司在知识产权领域有丰富经验和良好声誉，通常能缩短达成结果的时间 [34][35] 问题 6: 是否有在德国或欧洲的未决诉讼 - 公司在各地都有诉讼，包括新兴地区，熟悉欧洲诉讼的好处，同时中国和印度也在努力建立知识产权体系，有很多司法管辖区对知识产权主张有吸引力 [37] 问题 7: 是否考虑在完成一些交易后分拆知识产权部门 - 公司尚未就分拆知识产权部门做出决定，该话题经常讨论，由于该资产类别难以根据持续收益或收入流进行估值，关于其正确的所有权结构一直存在争议 [39]

资产类关键指标变化 - 截至2022年6月30日，现金及现金等价物为263,945美元，较2021年12月31日的308,943美元有所下降[12] - 截至2022年6月30日，按公允价值计量的权益证券为126,345美元，较2021年12月31日的361,778美元大幅减少[12] - 截至2022年6月30日，投资证券 - 权益法投资为73,020美元，较2021年12月31日的30,934美元有所增加[12] - 截至2022年6月30日，应收账款净额为13,692美元，较2021年12月31日的9,517美元有所上升[12] - 截至2022年6月30日，存货净额为12,056美元，较2021年12月31日的8,930美元有所增加[12] - 截至2022年6月30日，流动资产总计500,165美元，较2021年12月31日的730,682美元减少[12] - 截至2022年6月30日，总资产为561,699美元，较2021年12月31日的798,856美元减少[12] - 截至2022年6月30日，权益证券中生命科学投资组合公允价值为102079000美元，其他普通股为24266000美元，总计126345000美元[79] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，生命科学投资组合剩余投资总公允价值分别为1.559亿美元和3.431亿美元[125] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，Printronix的可疑账款和销售退回备抵金分别为3.2万美元和7.8万美元[89] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，Printronix存货净额分别为1.2056亿美元和8930万美元[132] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司物业、厂房及设备净额分别为3883万美元和4183万美元，2022年和2021年第二季度折旧和摊销费用分别为37.5万美元和3.8万美元，上半年分别为71万美元和7.3万美元[134] - 其他无形资产净额2022年6月30日为4272.5万美元，2021年12月31日为4879.3万美元[138] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月其他无形资产摊销费用分别为300万美元和260万美元，六个月分别为610万美元和450万美元[138] - 2022 - 2026年及以后年度预计摊销费用分别为606.8万、1206.8万、1069.2万、834.8万、248.3万和306.6万美元，总计4272.5万美元[140] - 2022年6月30日金融资产中权益证券公允价值为126,345千美元；2021年12月31日为361,778千美元[175] 股权与股东权益类关键指标变化 - 截至2022年6月30日，已发行和流通的普通股为40,622,465股，较2021年12月31日的48,807,748股减少[13] - 截至2022年6月30日，库存股为13,877,003股，较2021年12月31日的5,388,469股增加[13] - 截至2022年6月30日，股东权益总计268,174美元，较2021年12月31日的430,475美元减少[13] - 截至2022年3月31日，A类可转换股票为350000股，赎回优先股金额为15904美元，普通股为46754930股[19] - 截至2022年6月30日，A类可转换股票为350000股，赎回优先股金额为17145美元，普通股为40622465股[19] - 截至2021年3月31日，A类可转换股票为350000股，赎回优先股金额为11777美元，普通股为49279453股[20] - 截至2021年6月30日，A类可转换股票为350000股，赎回优先股金额为12695美元，普通股为49616602股[20] - 截至2022年6月30日，公司总股东权益为268,174美元，较2021年12月31日的430,475美元有所下降[23] 业务收入与成本类关键指标变化 - 2022年第一季度知识产权运营收入为8062美元，2021年同期为17400美元；2022年上半年为10677美元，2021年同期为23203美元[16] - 2022年第一季度工业运营总成本和费用为22387美元，2021年同期为15756美元；2022年上半年为44402美元，2021年同期为27235美元[16] - 2022年第一季度运营亏损为5670美元，2021年同期运营收入为1644美元；2022年上半年运营亏损为14178美元，2021年同期运营亏损为4032美元[16] - 2022年第一季度股权证券公允价值变动损失为57647美元，2021年同期收益为11158美元；2022年上半年损失为229850美元，2021年同期收益为49007美元[16] - 2022年第一季度出售股权证券收益为11498美元，2021年同期为14617美元；2022年上半年为78374美元，2021年同期为15436美元[16] - 2022年第一季度基本每股净亏损为1.44美元，2021年同期每股净收入为0.31美元；2022年上半年每股净亏损为3.06美元，2021年同期每股净亏损为3.02美元[16] - 2022年上半年净亏损（含非控股权益）为120,756美元，2021年同期为143,899美元[27] - 2022年第二季度付费许可协议收入736万美元，2021年同期为1660万美元；循环许可收入协议收入70.2万美元，2021年同期为80万美元；总收入806.2万美元，2021年同期为1740万美元[52] - 2022年上半年付费许可协议收入955.3万美元，2021年同期为2201万美元；循环许可收入协议收入112.4万美元，2021年同期为119.3万美元；总收入1067.7万美元，2021年同期为2320.3万美元[52] - 2022年6月30日，打印机、耗材和零件收入为7876000美元，服务收入为779000美元，总收入为8655000美元；对比2021年同期，分别为17514000美元、2033000美元和19547000美元[59] - 2022年3月和6月，公司分别确认了约100万美元和190万美元的递延收入[60] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，剩余履约义务的交易价格分别为796000美元和772000美元[61] - 2022年6月和2021年6月，成本收入分别为4634000美元和9253000美元；2022年全年和2021年全年，分别为9198000美元和14566000美元[64] 现金流类关键指标变化 - 2022年上半年经营活动净现金使用量为17,553美元，2021年同期为8,027美元[27] - 2022年上半年投资活动净现金提供量为78,547美元，2021年同期为 - 28美元[27] - 2022年上半年融资活动净现金使用量为106,410美元，2021年同期为提供29,571美元[27] - 截至2022年6月30日，现金及现金等价物和受限现金期末余额为263,945美元，期初余额为309,361美元[27] 公司业务与战略 - 公司专注于市场价值低于20亿美元的公司，尤其关注价值10亿美元或以下的业务[29] - 2020年6月公司收购生命科学业务的股权证券组合，截至2022年6月30日已变现部分组合[30] - 公司通过Acacia Research Group, LLC及其全资子公司开展专利许可、执法和技术业务[31] 财务报表编制与会计政策 - 公司合并财务报表按美国公认会计原则权责发生制编制[38] - 公司合并财务报表包括Acacia及其全资、多数股权和受控子公司账户，消除所有公司间交易和余额[39] - 公司采用管理方法确定报告业务板块，有知识产权运营和工业运营两个报告业务板块[43] - 公司编制财务报表需管理层进行估计和假设，实际结果可能与估计不同[44] - 知识产权运营收入在向被许可方转移承诺的捆绑知识产权和其他合同履约义务时确认[45] - 工业运营中Printronix在向客户转移商品或服务时确认收入，根据预计有权获得的对价确定交易价格[53] 其他财务指标与事项 - 2022年上半年支付利息4,879美元，支付所得税37美元[27] - 2022年上半年公司未获得新专利组合控制权，2021年获得1个新专利组合控制权[33] - 2021年10月7日公司以约3700万美元现金收购Printronix全部流通股，含3300万美元初始现金支付和400万美元营运资金调整[36] - 截至2022年6月30日，应计保修负债期初余额为222000美元，估计未来保修费用为22000美元，保修索赔结算为98000美元，期末余额为146000美元[70] - 2022年3月，三家被许可方分别占收入的66%、12%和11%；2021年3月，两家被许可方分别占72%和17%；2022年6月，一家被许可方占50%；2021年6月，三家被许可方分别占54%、19%和13%[72] - 2022年3月和6月，来自外国被许可方的收入分别占1%和6%；2021年3月和6月，分别占17%和16%[73] - 截至2022年6月30日，两家被许可方分别占应收账款的79%和14%；截至2021年12月31日，分别占59%和41%[73] - 2021年第一季度，公司对维里通的认股权证投资未实现损失280万美元，出售投资实现收益360万美元，自2021年3月起不再持有维里通普通股和认股权证[85] - 公司2022年和2021年截至6月30日的三个月有效税率分别为0%和3%，六个月有效税率分别为11%和0%[112] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司总未确认税收优惠约为88.7万美元，其中11万美元记录在其他长期负债中，其余作为递延所得税资产的抵减项[113] - ARG的专利成本按直线法在5 - 10年的估计使用寿命内摊销，Printronix的无形资产按直线法在7年的估计使用寿命内摊销[95] - 机械和设备折旧年限为2 - 10年，家具和固定装置、计算机软硬件、租赁改良折旧年限为3 - 5年[93] - 股票薪酬费用在员工必要服务期（一般为股权奖励的归属期，目前为1 - 4年）内按直线法确认[107] - 公司租赁主要为经营租赁，租赁期限超过12个月的需确认租赁负债和使用权资产，租赁费用在租赁期内按直线法确认[96] - 公司对长期资产、专利和其他无形资产每年进行潜在减值审查（专利每季度审查）[97] - 应收账款按执行合同金额记录，一般不产生利息，可能会根据情况设立可疑账款备抵金[87] - 库存按成本与可变现净值孰低计量，会根据预测需求等情况对估计的过剩和陈旧库存计提减值准备[90] - 公司于2022年6月30日采用ASU No. 2022 - 03，该更新对公司财务状况、经营成果和财务报表披露无影响[117] - 公司于2020年4月3日与LF Equity Income Fund签订期权协议，以约2.775亿美元（2.239亿英镑）购买生命科学股权证券组合[121] - 截至2020年12月31日，生命科学投资组合的所有股权证券已转移至公司，2020年卖方返还450万英镑预付投资，公司出售衍生品获280万美元净收益[123][124] - 截至2022年6月30日，公司对Arix Bioscience PLC的投资增加约22.0%，投资账面价值为3890万美元[126] - 公司收购MalinJ1 63.9%股权，MalinJ1持有Viamet 41.0%股份，2022年和2021年上半年股权投资合并收益分别为4210万美元和270万美元[127] - 2022年4月Viamet获FDA药物批准，MalinJ1将获4000万美元里程碑付款，公司部分约2670万美元，10月支付，年利率8.5%；6月MalinJ1获180万美元里程碑付款，公司部分约120万美元于7月收到[130] - 2021年10月13日，Adaptix Limited向Radcliffe 2 Ltd.发行约400万美元（295万英镑）无担保票据，年利率8.0%，2022年3月和6月利息收入分别为7.3万美元和15.1万美元，截至2022年6月30日和2021年12月31日应收款分别为380万美元和400万美元[131] - 商誉期末余额为747万美元，无累计减值损失[137] - 2021年末应计专利及专利权利收购成本500万美元，2022年6月已全额支付[

财务数据和关键指标变化 - 2022年3月31日，GAAP账面价值为3.455亿美元，即每股基本7.42美元，而2021年12月31日为4.305亿美元，即每股基本8.80美元；假设所有已发行衍生品全部行使，Acacia的预估账面价值将升至9.52亿美元，即每股5.91美元，低于2021年12月31日的约11亿美元，即每股6.51美元，账面价值下降主要因本季度证券持仓股价下跌 [19] - 2022年第一季度收入为1350万美元，去年同期为580万美元；一般及行政费用为1110万美元，去年第一季度为620万美元；本季度运营亏损为850万美元，去年同期亏损为570万美元 [20][21] - 本季度证券实现和未实现损失总计1.053亿美元，主要因自去年年底以来证券持仓股价下跌，其中最大的未实现损失驱动因素是Oxford Nanopore股价下跌43%；本季度证券销售实现收益6690万美元，其中5950万美元来自生命科学投资组合的股票销售 [22] - 本季度GAAP净亏损为7330万美元，即每股摊薄亏损1.61美元，去年第一季度净亏损为1.645亿美元，即每股摊薄亏损2.81美元；本季度因Acacia股价下跌，确认与Starboard认股权证和衍生负债公允价值下降相关的非现金收入2810万美元 [23] - 2022年3月31日，现金和公允价值的股权证券总计5.359亿美元，12月31日为6.707亿美元；本季度末债务为1.687亿美元，低于2021年12月31日的1.812亿美元，本季度偿还了1500万美元的票据，季度结束后又偿还了5000万美元 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年第一季度，Printronix贡献收入1090万美元，去年同期无贡献；知识产权业务收入为260万美元，去年第一季度为580万美元 [20] - Printronix本季度贡献运营收入160万美元，知识产权业务运营亏损360万美元 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 第一季度，股票市场估值开始压缩，波动性显著增加，且这种波动性仍在持续 [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司拥有近10亿美元资本和复杂交易经验，与Starboard Value LP建立战略合作伙伴关系，可收购上市公司、私人公司或公司离散部门，也能参与或牵头投资者财团完成大型交易 [8][9] - 公司M&A战略有两个方向，一是寻找运营公司或其部门，部署永久资本并与团队合作提升价值，目标行业为成熟技术、工业、医疗保健和消费；二是愿意抓住机会参与复杂交易，包括既定垂直领域内外的交易 [15][16] - 公司认为自身股票具有吸引力，目前股价低于账面价值，第一季度完成1500万美元的股票回购计划，随后又宣布4000万美元的回购授权并已开始执行 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 市场波动为公司创造了机会，公司拥有经验丰富的团队、资金渠道和不断扩大的网络，有能力抓住这些机会，2022年有望成为公司的变革之年 [7][25] 其他重要信息 - 4月，Mycovia的新型化合物获美国食品药品监督管理局批准用于治疗复发性酵母菌感染，这触发了一笔2600万美元的里程碑付款，预计年底支付，且该药物商业化将为公司带来可观的未来特许权使用费 [10] - 公司自2021年9月Oxford Nanopore IPO前的近3900万股减至目前的略超1400万股，迄今销售的平均价格为每股486便士 [22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Mycovia是否有额外的里程碑付款、特许权使用费，以及是否考虑未来变现该资产；WiFi 6专利组合未来潜在被许可方的更新情况 - Mycovia重大里程碑付款为4000万美元，公司占2600万美元，其他地区有一些较小的里程碑付款，之后主要是产品实际销售带来的特许权使用费收入，未来可选择持有或变现该特许权使用费流；WiFi 6组合很重要，团队在持续变现，其有效性会使未来交易更易完成 [26][28] 问题2: 随着资产价格下降，公司团队的专业领域，以及对大型和小型收购的看法 - 团队在工业和技术领域经验丰富且重点关注，技术领域市场回调较多，公司投入大量时间；在收购规模上，公司有能力进行各种规模的交易，关键是价值和对公司整体的风险调整后贡献，会根据机会的时间效率进行分析 [29][31] 问题3: 公司过去几个季度快速偿还债务，未来是否继续每季度偿还债务，还是保留资金用于并购 - 债务曾为公司提供流动性以持有大量证券头寸，随着证券出售，公司有资源偿还债务，且公司仍有大量资本资源，若能减少债务使用则会继续偿还 [32][33] 问题4: AMO Pharma近期的额外私人投资，公司是否参与 - 这是之前协商好的里程碑驱动的股权融资的第二部分，投资方是Dermot Desmond的公司IIU，公司未参与 [34][35] 问题5: 何时会将Mycovia的估值从成本调整为反映特许权使用费流和里程碑付款现值的估值 - 公司通过合资企业MalinJ1持有Viamet略超40%的股份，采用权益法核算，目前按成本记账，随着收到特许权使用费等款项，会增强公司整体价值，未来产生特许权使用费后会提供更多清晰信息；Mycovia目前的批准范围有限，未来1 - 18个月的发展将决定最终收入规模 [36][38] 问题6: 关于Oxford Nanopore头寸“迄今销售”的表述，是截至3月31日季度末还是发布日期 - 截至3月31日和目前的头寸均为1400万股 [40] 问题7: 3月31日季度截止日期后，公司是否在低价水平出售更多股票 - 公司已出售约2400 - 2500万股，平均价格为每股4.86英镑 [41] 问题8: 公司是否放弃对Comtech、Spok、Kohl's的收购 - 公司难以谈论正在进行的交易，若有重大进展会进行适当披露 [42][43] 问题9: 为何没有看到机构投资者购买公司股票 - 公司认为股票对机构投资者更具吸引力的因素包括规模和资本结构，公司会在未来寻求解决这些问题 [44][45]

财务数据关键指标变化 - 截至2022年3月31日，公司现金及现金等价物为289,369美元，较2021年12月31日的308,943美元有所下降[10] - 2022年第一季度，公司总营收为13,507,000美元，2021年同期为5,803,000美元[14] - 2022年第一季度，公司总运营成本和费用为22,015,000美元，2021年同期为11,479,000美元[14] - 2022年第一季度，公司运营亏损为8,508,000美元，2021年同期为5,676,000美元[14] - 2022年第一季度，公司股权证券投资净实现和未实现亏损为105,327,000美元，2021年同期为收益41,398,000美元[15] - 2022年第一季度，公司税前亏损为88,144,000美元，2021年同期为163,555,000美元[15] - 2022年第一季度，公司净亏损为73,266,000美元，2021年同期为163,565,000美元[15] - 2022年第一季度，公司基本和摊薄后普通股每股净亏损为1.61美元，2021年同期为2.81美元[15] - 2022年第一季度净亏损（含子公司非控股权益）为73,266,000美元[18][25] - 2021年第一季度净亏损（含子公司非控股权益）为163,565,000美元[21][25] - 2022年第一季度经营活动净现金使用量为3,163,000美元，投资活动净现金提供（使用）量未明确计算，融资活动净现金使用量为26,760,000美元，现金及现金等价物和受限现金减少19,992,000美元，期末为289,369,000美元[25] - 2021年第一季度经营活动净现金使用量为6,120,000美元，投资活动净现金使用量为27,847,000美元，融资活动净现金使用量为260,000美元，现金及现金等价物和受限现金减少20,320,000美元，期末为180,226,000美元[25] - 2022年和2021年第一季度，公司折旧和摊销费用分别为33.5万美元和3.5万美元[131] - 2022年和2021年第一季度，公司其他无形资产摊销费用分别为300万美元和190万美元[135] - 2022年和2021年第一季度公司经营租赁成本分别为29.3万美元和15万美元[182] - 2022年和2021年第一季度公司未产生和解和或有事项应计的运营费用，2022年3月31日和2021年12月31日或有事项应计余额为零[191] - 2022年第一季度公司向前高管报销法律费用3.6万美元，2021年第四季度报销40.8万美元[177] - 公司2022年和2021年第一季度有效税率分别为17%和0[108] 股东权益相关数据变化 - 2021年12月31日，A系列可转换股票为350,000股，可赎回优先股金额为14,753,000美元，普通股为48,807,748股，股东权益总额为430,475,000美元[18] - 2022年3月31日，A系列可转换股票为350,000股，可赎回优先股金额为15,904,000美元，普通股为46,754,930股，股东权益总额为345,472,000美元[18] - 2020年12月31日，A系列可转换股票为350,000股，可赎回优先股金额为10,924,000美元，普通股为49,279,453股，股东权益总额为288,316,000美元[21] - 2021年3月31日，A系列可转换股票为350,000股，可赎回优先股金额为11,777,000美元，普通股为49,279,453股，股东权益总额为124,088,000美元[21] 知识产权业务线数据关键指标变化 - 2022年第一季度，公司知识产权业务收入为2,615,000美元，较2021年同期的5,803,000美元减少[14] - 2022年第一季度知识产权业务的一次性付清许可协议收入为219.3万美元，循环许可协议收入为42.2万美元，总计261.5万美元；2021年同期分别为541万美元、39.3万美元，总计580.3万美元[51] - 2022年第一季度，Acacia知识产权业务的收入成本为456.4万美元，2021年同期为531.3万美元[63] - 2022年第一季度，六家被许可方分别占Acacia总确认收入的11% - 18%；2021年同期，两家被许可方分别占收入的61%和9%[70] - 2022年和2021年第一季度，Acacia分别有20%和10%的收入来自外国被许可方[71] - 截至2022年3月31日，三家被许可方分别占Acacia应收账款的44%、44%和12%；截至2021年12月31日，两家被许可方分别占41%和59%[71] - 截至2022年3月31日，Acacia公允价值计量的权益证券总价值为2.46484亿美元，2021年12月31日为3.61778亿美元[75] - 2021年第一季度，Acacia对Veritone的认股权证投资未实现损失280万美元，出售投资实现收益360万美元[81] 工业业务线数据关键指标变化 - 2022年第一季度，公司工业业务收入为10,892,000美元，2021年同期无此项收入[14] - 2022年第一季度Printronix打印机、耗材和零件收入为963.8万美元，服务收入为125.4万美元，总计1089.2万美元[58] - 2022年第一季度，Printronix确认了约85万美元此前包含在递延收入期初余额中的收入[59] - 截至2022年3月31日，Printronix剩余履行义务的交易价格合计为85.4万美元，预计在约两年内确认[60][61] - 截至2022年3月31日，Printronix的应计保修负债期末余额为17万美元[69] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，Printronix的坏账准备和销售退回准备合计分别为3万美元和7.8万美元[84] - Printronix截至2022年3月31日和2021年12月31日有价值约10万美元的担保债券未偿还[193] - 2020年Printronix从先前租户处收回2.4万美元，自该日期至2022年3月31日的三个月内未产生相关法律费用[195] 公司业务收购与投资情况 - 公司是永久资本平台，专注收购市值低于20亿美元、尤其10亿美元及以下的公司[28] - 公司于2020年6月收购生命科学业务股权证券组合，截至2022年3月31日已变现部分组合并保留部分运营业务权益[29] - 2021年10月7日公司完成对Printronix的收购，现金收购价约3700万美元，包括3300万美元初始现金支付和400万美元营运资金调整[33][35] - 2020年4月3日，公司与LF Equity Income Fund签订期权协议，可按2.239亿英镑（约2.775亿美元）总价购买生命科学股权证券组合[118] - 截至2020年12月31日，生命科学投资组合的所有股权证券已转移至公司，公司已出售部分证券并保留部分业务权益[120] - 2020年，卖方因未获现有股东批准返还公司450万英镑预付投资，公司出售小部分股权证券衍生品获280万美元净收益[121] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，生命科学投资组合剩余投资总公允价值分别为1.637亿美元和3.431亿美元[122] - 2022年第一季度，公司增持Arix Bioscience PLC投资至约21.0%，截至3月31日投资账面价值为4170万美元[123] - 公司收购MalinJ1 63.9%股权证券，通过合并MalinJ1按权益法核算对Viamet 41.0%的投资，2022年和2021年第一季度股权投资收益分别为0和270万美元[126] - 2022年4月Viamet获FDA药物批准，MalinJ1将获4000万美元里程碑付款，公司部分约2560万美元，10月支付，年利率8.5%[127] - 2019年公司以240万美元购买Drive Shack普通股，2021年第三季度出售获180万美元，亏损51.5万美元[177] 公司财务报表编制相关 - 公司合并财务报表按美国公认会计原则权责发生制编制[37] - 公司合并财务报表包括自身及全资、多数股权且受控制子公司的账户，消除了所有公司间交易和余额[38] - 公司采用管理方法确定报告分部，有知识产权业务和工业业务两个报告分部[42] - 公司财务报表编制需管理层进行估计和假设，部分会计政策判断困难、主观或复杂[43] 公司收入确认政策 - 知识产权业务在授予许可时按预期收到的对价确认收入，销售特许权使用费在后续销售或使用发生且满足相关条件时确认[44][48] - Printronix在商品或服务控制权转移时按预期收到的对价确认收入，产品收入一般在发货时确认，服务收入一般随时间确认[52][56] 公司资产折旧与摊销政策 - 机器设备折旧年限为2 - 10年，家具和固定装置、计算机软硬件、租赁改良折旧年限为3 - 5年[89] - Acacia专利成本按直线法在5 - 10年的估计使用寿命内摊销，Printronix无形资产按直线法在7年的估计使用寿命内摊销[91] 公司股票薪酬费用政策 - 股票薪酬费用在员工1 - 4年的必要服务期内直线确认[104] 会计准则更新情况 - 2016 - 13号和2021 - 08号会计准则更新将于2023年1月1日对公司生效[113][117] - 2020 - 06号会计准则更新将于2024年1月1日对公司生效[114] 公司受限现金与租赁情况 - 受限现金相关备用信用证于2022年3月到期并取消[87] - 公司租赁主要为经营租赁，租赁期限超过12个月需确认租赁负债和使用权资产[92] - 截至2022年3月31日，公司未来最低租赁付款总额为350.4万美元，短期租赁负债为120.6万美元，长期租赁负债为229.8万美元[184] 公司税务相关情况 - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司总未确认税收优惠约为88.7万美元[109] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，1.1万美元未确认税收优惠计入其他长期负债，其余作为递延所得税资产的抵减项[109] 公司证券发行与交易情况 - 2019年11月18日，公司向买方发行35万股A系列可赎回可转换优先股，面值每股0.001美元，规定价值每股100美元，还发行A系列认股权证可购买最多500万股普通股[141] - A系列可赎回可转换优先股可按规定价值加应计未付股息除以3.65美元的转换价格转换为普通股，公司在满足条件下可于2025年11月15日后转换[142] - A系列可赎回可转换优先股持有人可在特定时期赎回，公司也可在特定条件下赎回，赎回价格可能包含补足金额或溢价，公司赎回可能有15%的溢价[143][144] - A系列可赎回可转换优先股按规定价值每年3.0%的利率累计季度股息，特定触发事件后股息率会提高，2021年10月完成收购后股息率增至8.0%[146] - 2019年发行A系列可赎回可转换优先股所得总收益为3500万美元，交易成本为130万美元，分配给A系列认股权证、嵌入式衍生工具和A系列可赎回可转换优先股的收益分别为480万美元、2120万美元和890万美元[149] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，A系列嵌入式衍生工具的公允价值分别为1450万美元和1840万美元[154] - 2019年发行的A系列认股权证可在8年内以每股3.65美元的价格购买最多500万股普通股，截至2022年3月31日和2021年12月31日，其公允价值分别为1040万美元和1130万美元[155] - 2020年2月25日发行的B系列认股权证可购买最多1亿股普通股，行使价格有两种，截至2022年3月31日和2021年12月31日，其公允价值分别为7310万美元和9640万美元[157][158] - 2020年6月4日，公司向买方发行1.15亿美元的票据，6月30日，票据持有人将全部未偿还本金换为新的高级票据，本金为1.15亿美元[160][161] - 新票据年利率为6.00%，初始到期日为2020年12月31日，公司同意在2020年9月30日前赎回8000万美元本金，在2020年12月31日前赎回3500万美元本金[162] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，新票据应计未付利息分别为370万美元和133.8万美元[163] - 2021年1月29日公司赎回5000万美元新票据，3月31日重新发行5000万美元新票据，6月30日发行3000万美元新票据，9月30日发行3500万美元新票据[164] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，新票据未偿还本金总额分别为1.65亿美元和1.8亿美元，2022年4月14日同意偿还5000万美元本金，剩余未偿还

公司收购策略与目标 - 公司专注收购市值低于20亿美元，尤其是10亿美元及以下的公司[15] - 公司通过研究平台识别相对于内在价值有可观折扣的公司，尤其关注成熟技术、工业、医疗保健和某些金融服务领域的企业[20] - 公司专注市值低于20亿美元的公司，尤其关注10亿美元及以下的业务[137] 公司收购与投资案例 - 2019 - 2021年，公司以约4690万美元的总价成功获得5个新专利组合的权利[27] - 2020年6月，公司以约2.82亿美元收购Link Equity Income Fund，截至2021年底收回全部收购成本并额外获得3300万美元资本，同时持有的生命科学投资组合价值3.431亿美元[29] - 2021年10月，公司以约3700万美元现金收购Printronix全部流通股，包括3300万美元初始现金支付和400万美元营运资金调整[32] - 2021年10月，公司以约3700万美元现金收购Printronix全部流通股，包括3300万美元初始现金支付和400万美元营运资金调整[142][143] - 2020年6月，公司收购生命科学投资组合，发行1.15亿美元本金的高级有担保票据[148] - 2021年公司收购1个由Wi-Fi 6标准必要专利组成的新专利组合，2020年收购5个新专利组合，所获专利和专利权利估计经济使用寿命约为5年[156] - 2019年11月18日，买家以3500万美元购买公司35万股A系列可转换优先股及购买最多500万股普通股的认股权证[159] - 2020年2月25日，公司以460万美元的总价发行B系列认股权证，可购买最多1亿股公司普通股，行权价为每股5.25美元（现金支付）或每股3.65美元（取消部分票据）[159] - 2020年6月4日，公司向买家发行1.15亿美元票据，约定于2020年9月30日赎回8000万美元本金，12月31日赎回3500万美元本金，年利率6%，违约利率10%[160] - 2020年6月30日，公司将全部未偿还票据本金换成新高级票据，本金1.15亿美元，年利率6%，到期日为2020年12月31日[162] - 2021年1月29日，公司赎回5000万美元新票据，3月31日重新发行5000万美元新票据[163] - 2021年6月30日，公司发行3000万美元新票据，9月30日发行3500万美元新票据[163] - 2020年4月3日，公司签订期权协议，以约2.775亿美元（按当日汇率）的总价购买生命科学投资组合的股权证券[164] 公司人员情况 - 截至2021年12月31日，公司共有287名全职员工和6名承包商[37] 公司收购风险 - 公司收购和投资运营业务及知识产权资产成本高，可能影响经营结果、稀释股东所有权或导致高额费用，且整合困难可能无法实现预期收益[40] - 公司收购面临整合管理困难、战略协同失败、无法实现预期营收等诸多风险和不确定性[41] - 收购业务整合可能导致关键员工流失、业务中断，影响与第三方和员工关系，无法实现预期效益，可能对公司业务、运营结果和股价产生不利影响[42] - 未来收购可能发行普通股或其他股权证券，导致现有股东股权被稀释[44] - 收购尽职调查可能无法揭示所有重要事实，影响公司整合业务和实现战略目标，进而影响财务表现[53] 公司战略关系 - 公司与Starboard Value, LP建立战略关系，可获得资本、行业专业知识以及运营合作伙伴和行业专家资源[18] - 公司与Starboard的战略关系为其提供资本、行业专业知识和运营伙伴，若关系中断，可能无法充分寻找收购机会[50] 公司平台特点 - 公司投资平台基于人员、流程和绩效原则构建，具备灵活完成交易、提供财务和战略支持以及保持长期展望的能力[17] 公司运营相关风险 - 公司平台成功依赖吸引和留住员工及管理团队，否则将对财务状况、业务和运营结果产生重大不利影响[45] - 若公司停止控制和运营业务，可能被视为投资公司，需注册或获得豁免，否则将面临额外监管和成本[55] - 公司和运营业务外包服务可能导致控制减少、服务中断、数据安全问题，对业务、财务状况和运营结果产生不利影响[57] - 美国近期税收立法可能影响公司财务状况、运营结果和现金流，公司利用净运营亏损和税收抵免的能力受限制，所有权变更超50%可能导致使用受限[60][61] - 数据安全和完整性对公司至关重要，网络安全事件可能导致业务损失、监管执法、法律责任和声誉损害[62] - 公共卫生威胁如COVID - 19可能对公司运营、业务伙伴和全球经济产生重大不利影响[66] 公司专利相关风险 - 专利获取和执行成本高、耗时长且不确定，美国和其他国家专利法规变化会影响专利保护范围和所有者权利[69] - 美国《美国发明法案》创建新的行政授权后程序，降低专利无效的证据标准，增加未来获取专利和专利价值的不确定性[70][71] - 2013年3月后美国过渡到“先申请制”，可能使公司失去发明的专利权，增加专利申请和执行的不确定性和成本[72] - 专利执法新规则可能增加执法成本，专利侵权责任新标准或限制影响公司收入，联邦法院判决使被告更易获得律师费[73] - 专利诉讼风险高，法院可能判定专利无效、未侵权或不可执行，上诉费用高、耗时长且结果不可预测[74][75] - 公司难以找到最佳法律顾问处理专利事务，因潜在利益冲突，对手可能采取行动使公司专利无效或受限[76][77] - 专利申请增加导致美国专利商标局（USPTO）批准延迟，资金减少会影响申请成本和价值，导致收入延迟和机会错过[79] - 公司运营业务在签订许可协议和产生收入前需承担大量费用，执法程序成本高、耗时长且结果不可预测[80] - 专利诉讼日程常调整和延迟，联邦法院拥挤使专利执法诉讼时间变长，影响公司业务和财务状况[81][82] - 公司运营业务依赖知识产权和许可，若无法保护或获得，或侵权，将对财务和业务产生重大不利影响[84] 公司收入预计 - 公司预计2022财年截至3月31日约48.8%的收入将来自耗材销售[98] - 公司预计2022财年截至3月31日国际销售产生的收入将约占总收入的58%[100] 公司股权相关规定 - 特拉华州法律禁止与持股15%及以上的股东合并，直至该股东成为持股15%及以上股东三年后[106] - 公司公司章程限制任何人或团体直接或间接持有公司普通股的比例从低于4.899%增加到4.899%或以上[106] 公司股息政策 - 2016年2月23日，公司董事会取消了股息政策，不再向普通股股东支付每年0.50美元的现金股息[108] - 2013年4月23日，公司宣布采用现金股息政策，预计每年支付每股0.50美元现金股息，每季度支付每股0.125美元；2016年2月23日，董事会终止该政策[129] 公司股权交易情况 - 2019年公司向Starboard出售350,000股新指定的A类优先股和A类认股权证，可购买多达500万股普通股；2020年出售B类认股权证，可购买多达1亿股普通股[109] - 截至2021年12月31日，Starboard持有的A类优先股按转换后计算约占公司已发行普通股的16%[109] - A类优先股股东有权获得每年3.0%的优先累积股息，公司完成合适投资或收购后，股息率将提高到8.0%[112] - 只要Starboard合计实益拥有公司至少4.0%的已发行普通股（按转换后计算），就有权指定最多三名董事进入公司董事会[116] 公司办公场地租赁 - 公司在纽约租赁约4,600平方英尺办公空间，租约2025年到期；在加州欧文租赁约8,293平方英尺办公空间，租约2024年到期[119] 公司普通股登记持有人情况 - 2022年3月25日，公司有66位普通股登记持有人[128] 公司股票回购情况 - 2021年12月6日，董事会批准最高1500万美元的股票回购计划，截至2021年12月31日的季度回购784,104股，均价5.12美元；2022年2月完成该计划，共回购3,125,819股，总额1500万美元[131][132][133] 公司许可业务情况 - 公司已达成超1600份许可协议，开展近200个专利组合许可和执法项目，产生约17亿美元的总许可收入，并向专利合作伙伴返还8.37亿美元[141] 公司专利侵权案件情况 - 截至报告日期，公司运营子公司有4起专利侵权案件将在未来12个月开庭审理[150] 公司财务数据关键指标变化 - 2021年和2020年，公司报告的收入分别为8800万美元和2980万美元[149] - 截至2021年12月31日，公司现金及现金等价物和股权证券总计6.707亿美元，而2020年12月31日为2.746亿美元[149] - 2021年总营收为8804.7万美元，较2020年的2978.2万美元增加5826.5万美元，增幅196%[171] - 2021年净收入为14919.7万美元，较2020年的10923.1万美元增加3996.6万美元，增幅37%[171] - 2021年未实现的股权证券公允价值变动收益为8750万美元，较2020年的1.762亿美元减少8860万美元[176] - 2021年出售股权证券实现的收益为1.161亿美元，较2020年的740万美元增加1.088亿美元[177] - 2021年股权证券公允价值变动为8752.7万美元，较2020年减少50%，股权证券出售收益为11612.9万美元，较2020年增长1480%，合资企业股权投资收益为353万美元，净实现和未实现收益为20718.6万美元，较2020年增长13%，预付投资和衍生品出售收益为0，较2020年减少100%，投资公允价值变动为 - 275.2万美元，较2020年减少150%，投资出售收益为359.1万美元，较2020年减少56%，总净实现和未实现收益为20802.5万美元，较2020年增长4%[195] - 2021年所得税费用为 - 2428.7万美元，较2020年减少2196%，有效税率为14%，较2020年增长15%，2021年和2020年与外国被许可方收入协议相关的外国预扣和退还税款分别为 - 830万美元和140万美元[200] - 2021年和2020年，公司分别对递延所得税资产计提4060万美元的部分估值备抵和7700万美元的全额估值备抵[201] - 2021年12月31日，公司合并现金、现金等价物、公允价值计量的股权证券和长期受限现金总额为6.711亿美元，2020年12月31日为3.096亿美元[207] - 2021年和2020年，公司从被许可方收到的现金分别为7580万美元和2920万美元，2021年经营活动现金流增至1330万美元，2020年为现金流出1960万美元[209] - 2021年经营活动提供现金1332.6万美元，投资活动提供现金3575.1万美元，融资活动提供现金5973.8万美元，现金及现金等价物和受限现金增加10881.5万美元；2020年经营活动使用现金1962万美元，投资活动提供现金1859.8万美元，融资活动提供现金10920.9万美元，现金及现金等价物和受限现金增加10818.7万美元[210] - 2021年12月31日，营运资金增至5.305亿美元，2020年12月31日为3.329亿美元[211] - 2021年12月31日应收账款增至950万美元，2020年12月31日为50.6万美元[212] - 2021年12月31日预付费用和其他流动资产增至480万美元，2020年12月31日为580万美元[212] - 2021年12月31日应付账款、应计费用和应计薪酬增至1540万美元，2020年12月31日为700万美元[212] - 2021年12月31日应付特许权使用费和或有法律费用增至250万美元，2020年12月31日为220万美元[212] 各条业务线数据关键指标变化 - 2021年知识产权运营收入为7604.3万美元，较2020年的2978.2万美元增加4626.1万美元，增幅155%[181] - 2021年新执行许可协议23份，较2020年的17份增加6份，增幅35%[181] - 2021年工业运营（Printronix）从10月7日至12月31日净收入为1200.4万美元，其中打印机及零件496.1万美元、消耗品597.3万美元、服务107万美元[184] - 2021年知识产权运营总成本为2869.1万美元，较2020年的2482.4万美元增加386.7万美元，增幅16%[186] - 2021年发明人版税为114.2万美元，较2020年的734.9万美元减少620.7万美元，降幅84%[186] - 2021年或有法律费用为1207.4万美元，较2020年的741.9万美元增加465.5万美元，增幅63%[186] - 2021年10月7日至12月31日，Printronix销售成本为740万美元[189] - 2021年工业运营工程与开发费用为20万美元，销售与营销费用为153.8万美元，知识产权运营一般与行政成本为617.7万美元，较2020年增长24%，工业运营一般与行政成本为279.7万美元，母公司一般与行政费用为2669.2万美元，较2020年增长37%，总一般与行政费用为3566.6万美元，较2020年增长46%，总运营费用为3740.4万美元，较2020年增长53%[190] -

财务数据和关键指标变化 - 2021年12月31日GAAP账面价值为4.305亿美元，即每股基本股份8.80美元，而2020年12月31日为每股基本股份5.94美元 [17] - 假设所有已发行衍生品全部行使，公司的预估账面价值将增至11亿美元，即每股6.51美元，高于2020年12月31日的每股5.38美元 [18] - 2021年第四季度收入为6330万美元，去年同期为440万美元 [19] - 2021年第四季度知识产权业务许可及相关专利收入为5130万美元，去年第四季度为440万美元 [19] - 2021年第四季度Printronix贡献收入1200万美元，去年同期无贡献 [19] - 2021年第四季度一般及行政费用为1270万美元，去年第四季度为640万美元 [19] - 2021年第四季度营业收入为3130万美元，去年同期亏损640万美元 [21] - 2021年第四季度实现和未实现收益总计3580万美元，摊薄后普通股股东净收入为4240万美元，即每股摊薄收益0.45美元，去年第四季度为每股摊薄收益1.30美元和每股基本收益1.31美元 [21] - 2021年全年总收入为8800万美元，去年为2980万美元 [21] - 2021年全年知识产权业务收入为7600万美元，去年为2980万美元 [22] - 2021年全年一般及行政费用为3570万美元，去年为2450万美元 [22] - 2021年全年营业收入为1450万美元，去年亏损1950万美元 [23] - 2021年GAAP净收入为1.492亿美元，即每股摊薄收益1.91美元，去年净收入为1.092亿美元，即每股摊薄收益1.48美元 [23] - 2021年净收入包括与生命科学投资组合相关的1.15亿美元已实现收益和另外8750万美元未实现收益 [23] - 2021年确认了与Starboard认股权证和衍生负债公允价值增加相关的4040万美元非现金费用 [23] - 2021年12月31日净运营亏损结转约为1.72亿美元，过去一年公司将净运营亏损和资本损失结转减少了40%以上 [23] - 2021年12月31日现金和按公允价值计算的有价证券总计6.707亿美元，2020年12月31日为2.746亿美元 [24] - 2021年底债务为1.812亿美元，是向Starboard Value LP发行的优先担保票据 [24] - 预计第一季度报告收入1300 - 1400万美元，一般及行政费用预计在1250 - 1350万美元之间，预计该季度运营亏损820 - 920万美元 [24] - 截至目前公司持有现金和有价证券5.387亿美元，总负债为1.684亿美元 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 知识产权业务第四季度产生超过5100万美元收入，带来4000万美元营业收入，得益于一项特别大的许可协议，验证了公司最近收购的Wi-Fi 6专利组合的实力 [7] - Printronix第四季度报告营业收入为6.2万美元，若排除一次性采购会计调整和非现金项目，该季度产生250万美元营业收入，公司为收购该业务支付3300万美元现金，约为其最新财年调整后EBITDA的3.6倍 [6][21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司已建立识别和完成交易的稳健流程，作为拥有永久资本的优势买家的地位开始得到市场参与者认可，将专注于工业、技术、消费和医疗保健领域的运营收购 [5][13] - 公司拥有交易灵活性，兼具私人和公共市场投资者的优势，可收购上市公司、私人公司或公司的离散部门，也能参与或牵头投资者财团完成更大交易 [11][13] - 公司与Starboard Value LP建立了动态战略合作伙伴关系，明确了寻求的机会类型，并能够灵活运营 [10] - 公司持续评估投资业务的机会，在市场允许的情况下，也会考虑回购自身股票，已完成1500万美元的股票回购计划，并宣布了额外4000万美元的回购授权 [11][26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司建立了经验丰富的研究、执行和运营专业团队，将继续与Starboard Value的战略合作伙伴密切合作，以确定和进行符合战略目标的收购 [27] - 公司从生命科学投资组合中提取了价值，知识产权资产表现强劲且不断改善，并完成了预计将进行的多项运营公司收购中的第一笔，未来将稳步扩大资本基础以拓展战略 [28] 其他重要信息 - 公司将财务业绩分为知识产权和工业运营两个细分领域进行报告 [17] - 公司在2020年对某些融资费用的列报进行了更正，这一变更使2020年资产价值减少不到1%，实际上对2021年收益产生了好处，并将在未来产生类似好处，截至2021年底，这一调整使资产价值减少了0.5% [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 第四季度Wi-Fi 6专利许可交易的详情 - 该交易是一项基础性交易，验证了专利组合的重要性和价值，初始交易对未来讨论有积极影响，但无法计算该客户占总市场的百分比，Wi-Fi 6技术应用广泛，专利应用范围也很广 [31] - 难以对这类资产的绝对回报做出预测，公司将由Mark及其团队根据情况进行货币化，会在后续进展中告知情况 [33] 问题: 未来如何寻找交易机会，是否仍对公开披露的公司感兴趣，对Kohl's有何评论 - 公司战略有所发展，更专注于能发挥优势的交易类型，MJ来自私募股权领域，其经验是加入公司的基础 [37] - 关于正在进行的交易，公司认为在交易完成后再讨论更为合适 [37] - MJ表示公司专注于少数几个行业，通过与运营商合作、建立战略伙伴关系以及内部招聘专注于寻找交易机会的人员等方式寻找优质交易，并对机会进行筛选和优先排序 [38][39] 问题: 一般及行政费用（G&A）的年运行率是否为5000 - 5200万美元 - G&A涵盖公司各项业务，包括知识产权业务、Printronix和母公司的费用，其中母公司G&A有一定固定比例，但会因交易活动的活跃程度而变化，公司目前交易活动较为活跃，费用会稍高，目标是收购一家或多家运营公司，在此期间费用可能会持续较高 [43][44] - 按照GAAP规定，交易成本在发生时全部费用化，而非资本化计入资产成本，因此交易成功且数量较多时，G&A会很高，反之则会降低 [45] 问题: 收购其他运营业务后，是否有计划分拆专利业务并重新命名该部分公司 - 公司认为专利业务是一项很好的业务，市场上有以合理价格获取良好资产价值的机会，且有优秀团队领导，因此喜欢该业务，暂无分拆和重新命名计划 [47] 问题: 1500万美元股票回购的股份数量和平均价格 - 回购了略超过300万股，平均价格略低于每股5美元 [49] 问题: 对于SPOK和CMTL拒绝公司初步提议的情况，公司是否会采取进一步行动 - 公司在发起交易时会深思熟虑、谨慎行事，后续情况将由市场发展决定 [51] 问题: 3000万美元投资证券的具体分配情况 - 公司认为不宜透露具体分配情况，报告中显示的按公允价值计算的股权证券约为3.62亿美元，包括生命科学投资组合的剩余部分以及其他一些投资 [52] 问题: 关于Mycovia公司一款药物的最新情况 - 公司是该药物的最大特许权持有人，该药物能有效治疗目前困扰许多女性且未得到有效治疗的疾病，FDA批准过程复杂，包括包装等问题，公司预计该过程将继续推进，会等待Mycovia公司的进展消息 [56] - 该药物获批后有里程碑付款和可观的特许权使用费，获批后公司将更好地了解该化合物的推出和市场渗透情况 [58]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第三季度GAAP账面价值为2.359亿美元，即每股基本收益4.82美元，而2020年12月31日为2.925亿美元，即每股基本收益5.94美元 [12] - 假设所有已发行衍生品全部行使，公司的预估账面价值将增至10亿美元，即每股6.31美元，高于2021年6月30日的9.428亿美元（每股5.70美元）和2020年12月31日的8.825亿美元（每股5.39美元） [13] - 2021年第三季度收入为160万美元，而去年同期为1950万美元；本季度经营亏损为1270万美元，而去年同期亏损为280万美元；本季度实现和未实现收益总计1.042亿美元 [14] - 2021年9月30日，现金和按公允价值计算的股权证券总计6.051亿美元，而2020年12月31日为2.746亿美元；债务方面，向Starboard Value LP发行的优先担保票据为1.829亿美元 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 生命科学业务 - 本季度基本完成了对Woodford Life Science投资组合的变现，通过9月底牛津纳米孔技术公司在伦敦证券交易所的首次公开募股，公司实现和未实现收益近1.2亿美元 [6] - 公司在此次IPO中出售了约10%的股份，获得净收益约2200万美元，截至2021年9月30日，剩余股份约3500万股，价值2.678亿美元 [6] - 截至9月30日，公司已从对该生命科学投资组合的2.82亿美元初始投资中收回2.56亿美元，持有四家上市公司的股份，价值3.487亿美元，还持有三家私营生命科学公司的重要股份 [7] IP业务 - 本季度IP业务收入为160万美元，低于去年第三季度的1950万美元 [9] - 季度结束后，公司与三星电子有限公司就Wi-Fi 6标准必要专利达成重要许可协议，团队正积极推进现有IP资产的变现和获取更多投资组合的机会 [9] 印刷业务 - 季度结束后，公司收购了Printronix，该公司提供独特格式和特定工业环境下的印刷解决方案，能产生大量运营和自由现金流，收购价格为3300万美元，约为EBITDA的3.5倍 [10][22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于成熟技术、生命科学、医疗保健、工业以及金融服务领域的某些细分市场，包括保险，主要机会集中在股权市值低于20亿美元的公司 [7] - 公司认为该细分市场是公开市场中效率最低的领域，有利于其主要研究方法和永久资本结构 [8] - 公司与Starboard Value LP的合作持续带来潜在的有吸引力的收购机会，团队正在对相关机会进行尽职调查，最近已确定两家上市公司并建立了重要头寸并提出收购要约 [8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 本季度公司战略的多个方面更加明确，公司在业务收购方面具有独特地位，是有吸引力的交易对手，将继续专注于提高基础净资产价值并执行收购战略 [15] - 公司期待通过实际交易来展示战略，并在未来进行相关报告 [32] 其他重要信息 - 公司剩余的牛津纳米孔技术公司股份有六个月的锁定期，在此期间，公司对剩余股份的估值有轻微折扣 [6] - 若Starboard Value行使剩余认股权证，公司可用资本将超过10亿美元，不包括按成本计算的私人持股的潜在价值 [11] 问答环节所有的提问和回答 问题1: Spok和Comtech的收购进展是否符合预期，以及12月季度的运营费用或一般及行政费用（G&A）预计如何 - 关于收购进展，目前未对任何进展感到惊讶，两家公司的交易价格与收购要约的关系可能是进展情况的最佳指标 [18] - 运营费用或G&A的增加主要与正在进行的交易有关，包括尽职调查和推进交易的费用，第四季度的具体数字将根据收购活动的活跃程度而定 [17] 问题2: 三星Wi-Fi专利许可协议后续如何与其他客户合作，以及以太网专利在其他客户方面的进展 - 对于Wi-Fi 6专利，三星是众多适用公司中的第一家，预计将继续向其他用户授权；以太网专利方面，首个合作方很重要，行业也会关注，后续有望继续推进 [20] 问题3: Printronix在12月季度的收入、盈利能力、运营费用和员工人数情况 - 收购价格为3300万美元，约为EBITDA的3.5倍，盈利能力约略低于1000万美元，第四季度将公布更多相关结果 [22] 问题4: 公司实现1亿多美元收益后，净运营亏损（NOL）是否降至约1.85亿美元 - 公司的净运营亏损和资本损失结转在2020年底总计2.85亿美元，已实现一些收益，但1亿美元是实现和未实现收益总和，NOL的使用仅与实现的收益相关，实际影响远小于4亿美元 [24] 问题5: 由于NOL仍然存在，阻止Starboard行使认股权证的条款是否仍然有效 - 阻止条款在相关文件中，与NOL的存在无关 [26] 问题6: 资产负债表上显示的2.179亿美元现金及等价物和“按公允价值计算的股权证券”项目，后者是否为国债或属于现金 - “按公允价值计算的股权证券”是可交易证券，价值3.87亿美元，并非国债，公司所说的6.05亿美元是现金和股权投资 [28] 问题7: 公司提到持有SPOK的证券，但未看到关于SMTL的文件，是否持有SMTL股份但未提交文件 - 提交文件的门槛是持股5%，公司对SMTL的持股低于该门槛 [30]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2021年9月30日，公司总资产为749,834千美元，较2020年12月31日的515,520千美元增长45.45%[13] - 截至2021年9月30日，公司总负债为500,286千美元，较2020年12月31日的212,067千美元增长135.91%[14] - 2021年前三季度公司营收为24,785千美元，较2020年同期的25,399千美元下降2.41%[18] - 2021年前三季度公司运营亏损为16,754千美元，较2020年同期的13,099千美元亏损扩大27.9%[18] - 2021年前三季度公司其他收入（费用）为 - 37,316千美元，较2020年同期的45,047千美元由盈转亏[18] - 2021年前三季度公司税前亏损为54,070千美元，较2020年同期的盈利31,948千美元由盈转亏[18] - 2021年前三季度公司净亏损为54,601千美元，较2020年同期的盈利33,205千美元由盈转亏[18] - 2021年第三季度基本每股净收益为1.49美元，2020年同期为0.63美元[18] - 2021年第三季度摊薄每股净收益为0.86美元，2020年同期为0.32美元[18] - 截至2021年9月30日，公司股东权益总额为235,862千美元，较2020年12月31日的292,529千美元下降19.37%[15] - 2020年，公司净收入为38,348美元[22] - 2021年，公司净亏损为55,507美元[25] - 2021年前九个月净亏损（含子公司非控股权益）为54,601美元，2020年为净收入33,205美元[29] - 2021年前九个月经营活动净现金使用量为7,602美元，2020年为提供5,549美元[29] - 2021年前九个月投资活动净现金使用量为3,219美元，2020年为9,815美元[29] - 2021年前九个月融资活动净现金提供量为64,417美元，2020年为109,471美元[29] - 2021年前九个月现金及现金等价物和受限现金增加53,596美元，2020年为105,205美元[29] - 2021年前九个月现金及现金等价物和受限现金期末余额为254,142美元，2020年为197,564美元[29] - 2021年前九个月支付利息2,340美元，2020年无[29] - 2021年前九个月支付所得税9美元，2020年为164美元[30] - 2021年第三季度，归属公司的净收入为89604000美元，2020年同期为38348000美元；2021年前九个月净亏损55507000美元，2020年同期净收入33205000美元[163] - 2021年第三季度，基本每股净收入为1.49美元，摊薄后为0.86美元；2020年同期基本每股净收入为0.63美元，摊薄后为0.32美元[163] - 2021年第三季度营收降至160万美元，较2020年同期的1950万美元减少1790万美元，降幅92%[197][199] - 2021年前九个月营收降至2.48亿美元，较2020年同期的2.54亿美元减少61.4万美元，降幅2%[197][205] - 2021年第三季度所得税前收入为8960万美元，2020年同期为3840万美元，净变化5120万美元，增幅133%[197][199] - 2021年前九个月所得税前亏损5410万美元，2020年同期为盈利3190万美元，净变化8600万美元，降幅269%[197][206] - 2021年第三季度已付收入减少1830万美元，经常性收入增加40.1万美元[199] - 2021年前九个月已付收入减少140万美元，经常性收入增加75.3万美元[206] - 2021年第三季度专利摊销费用从120万美元增至260万美元，增加140万美元[200] - 2021年前九个月专利摊销费用从350万美元增至710万美元，增加360万美元[207] - 2021年第三季度股权证券实现收益增至3770万美元，2020年同期为270万美元[204] - 2021年前九个月股权证券实现收益增至5310万美元，2020年同期为亏损430万美元[210] 公司股权结构及相关权益数据变化 - 2020年6月30日，A系列可转换股票为350,000股，可赎回优先股金额为9,400美元，普通股为49,306,137股，累计亏损为444,799美元，股东权益总额为164,656美元[22] - 2020年9月30日，A系列可转换股票为350,000股，可赎回优先股金额为10,134美元，普通股为49,279,453股，累计亏损为406,451美元，股东权益总额为202,291美元[22] - 2020年12月31日，A系列可转换股票为350,000股，可赎回优先股金额为10,924美元，普通股为49,279,453股，累计亏损为326,708美元，股东权益总额为292,529美元[25] - 2021年9月30日，A系列可转换股票为350,000股，可赎回优先股金额为13,686美元，普通股为49,591,852股，累计亏损为382,215美元，股东权益总额为235,862美元[25] - 2019年12月31日，A系列可转换股票为350,000股，可赎回优先股金额为8,089美元，普通股为50,370,987股，累计亏损为439,656美元，股东权益总额为174,958美元[26] - 2020年，A系列可赎回可转换优先股增值734美元，股息为467美元[22] - 2021年，A系列可赎回可转换优先股增值2,762美元，股息为785美元[25] - 2021年，行使股票期权及发行普通股带来202美元收益，股份支付费用为1,279美元[25] 公司投资相关数据变化 - 2019年，公司以240万美元购买Drive Shack普通股；2020年12月31日，投资市值为140万美元；2021年9月30日止九个月，公司出售投资获180万美元，确认损失51.5万美元[64] - 2021年9月30日，权益证券公允价值合计3.8712亿美元，成本9722万美元，未实现总收益2.91797亿美元，未实现总损失189.7万美元；2020年12月31日，权益证券公允价值合计1.09103亿美元，成本3685.1万美元，未实现总收益7409.9万美元，未实现总损失184.7万美元[68] - 2021年9月底，公司出售一项证券，获利1.86亿美元，10月初收到结算款项，截至9月30日资产负债表记录2.15亿美元其他应收款[97] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，生命科学股权证券组合（不含权益法投资）公允价值分别为3.546亿美元和2.481亿美元[96] - 截至2021年9月30日的三个月和九个月，股权证券公允价值变动分别为63,907千美元和112,180千美元，2020年同期分别为84,299千美元和83,230千美元；净实现和未实现收益分别为101,019千美元和164,347千美元，2020年同期分别为25,041千美元和99,415千美元[100] - 2020年9月30日止九个月，公司出售剩余298,450股Veritone普通股，实现损失330万美元；2021年9月30日止九个月，行使剩余156,720份认股权证，出售普通股实现收益360万美元[101] 公司证券发行及相关条款情况 - 2019年11月18日，公司向Starboard发行350,000股A系列可赎回可转换优先股，面值0.001美元/股，规定价值100美元/股，并发行A系列认股权证，可购买最多500万股公司普通股[107] - A系列可赎回可转换优先股转换价格为3.65美元/股，公司可在2025年11月15日或之后，满足一定条件时选择转换；持有人可在特定时期选择赎回，赎回价格可能包含补足金额或规定溢价[108][109][110] - A系列可赎回可转换优先股股息率最初为3.0%，2020年6月批准投资后增至8.0%，特定触发事件发生前后分别增至7.0%和10.0%；2021年10月完成收购后，股息率增至8.0%[112] - 2019年发行A系列可赎回可转换优先股所得总收益为3500万美元，交易成本为130万美元；分配给A系列认股权证、嵌入式衍生工具和A系列可赎回可转换优先股的收益分别为480万美元、2120万美元和890万美元[115] - 截至2021年9月30日的三个月和九个月，A系列可赎回可转换优先股的增值分别为99.1万美元和280万美元[116] - A系列可赎回可转换优先股的某些特征需作为嵌入式衍生工具单独核算，包括持有人赎回权、转换权、公司赎回权和股息率变动权[118] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，A类嵌入式衍生负债公允价值分别为4140万美元和2670万美元[120] - 2019年11月18日发行A类认股权证，可购买500万股普通股，发行时公允价值为480万美元，截至2021年9月30日和2020年12月31日，公允价值分别为1850万美元和660万美元[121] - 2020年2月25日发行B类认股权证，可购买1亿股普通股，发行总价460万美元，截至2021年9月30日和2020年12月31日，公允价值分别为2.296亿美元和5230万美元[123][124] - 2020年6月4日发行1.15亿美元票据，约定2020年9月30日赎回8000万美元，12月31日赎回3500万美元，年利率6%，违约利率10%[125] - 2020年6月30日，票据持有人将全部未偿本金换为新票据，本金1.15亿美元，年利率6%，2020年12月31日到期[126][127] - 公司为发行票据资本化460万美元贷款费用和50万美元其他发行成本，截至2021年9月30日和2020年12月31日，新票据应计未付利息分别为310万美元和86.3万美元[128] - 2021年1月29日赎回5000万美元新票据，3月31日重新发行5000万美元，6月30日发行3000万美元，9月30日发行3500万美元，截至2021年9月30日和2020年12月31日，新票据未偿本金分别为1.8亿美元和1.15亿美元[129] - B类认股权证条款修改相关增量公允价值为130万美元，截至2021年9月30日，已摊销120万美元，剩余15.1万美元待摊销至2021年12月1日[131] 公司公允价值估算假设情况 - 截至2021年9月30日，二级股权证券投资公允价值基于定价模型中显著输入确定的7.5%折扣估算，定价模型显著输入包括6个月预期限制期限和约45%波动率[133] - 截至2021年9月30日，A类认股权证公允价值估算假设包括30%波动率、1.16%无风险利率、6.04年期限和0%股息率；B类认股权证公允价值估算假设包括两组数据，一组为30%波动率、1.17%无风险利率、6.13年期限和0%股息率，另一组为25%波动率、0.08%无风险利率、0.90年期限和0%股息率[136][137] - 2021年9月30日，公司对嵌入式衍生工具估值的重要假设为：波动率30%、无风险利率1.20%、期限6.13年、贴现率9.40%、股息率0%[139] 公司金融资产与负债情况 - 2021年9月30日，按公允价值计量的金融资产总计387,120千美元，金融负债总计289,575千美元；2020年12月31日，金融资产总计111,855千美元，金融负债总计85,709千美元[142] 公司租赁相关情况 - 2021年1 - 9月和2020年1 - 9月，公司运营租赁成本分别为457,000美元和459,000美元；2021年7 - 9月和2020年7 - 9月，运营租赁成本分别为155,000美元和174,000美元[147] - 截至2021年9月30日，公司未来最低租赁付款总额为1,101千美元，短期租赁负债为430千美元，长期租赁负债为671千美元[148] - 2019年6月7日，公司租赁约8,293平方英尺办公空间，租期60个月[145] - 2020年1月7日，公司租赁约4,000平方英尺办公空间作为总部，租期24个月；2021年8月签订首份修订协议，待替代空间完工后租期延长三年[146] 公司和解与或有事项情况 - 2021年7 - 9月，