文章核心观点 - 介绍Adeia近期股价表现、即将披露的财报预期、分析师预测修订情况、估值及所在行业排名等信息，为投资者提供投资参考 [1][2][3] 公司股价表现 - Adeia最近交易时段收盘价为12.53美元，较前一日无波动，落后于当日标普500指数1.07%的涨幅、道指0.35%的涨幅和纳斯达克指数1.74%的涨幅 [1] - 过去一个月，Adeia股价上涨2.12%，落后于商业服务板块3.12%的涨幅和标普500指数2.93%的涨幅 [1] 公司财报预期 - 公司将于2024年2月20日公布财报，预计每股收益0.26美元，较上年同期下降36.59% [1] - 最新共识预计公司营收8923万美元，较上年同期下降13.61% [1] 分析师预测修订 - 投资者应关注分析师对Adeia预测的修订，积极的修订表明分析师对公司业务和盈利能力乐观 [2] - 研究显示预测调整与股价表现直接相关，投资者可利用Zacks Rank模型，该模型考虑预测变化并提供评级系统 [2] - 过去一个月，Zacks共识每股收益预测保持不变，Adeia目前Zacks Rank为3（持有） [2] 公司估值 - Adeia目前远期市盈率为8.82，低于行业平均的24.17，存在折价 [3] 行业排名 - 技术服务行业属于商业服务板块，目前Zacks行业排名为86，处于250多个行业的前35% [3] - Zacks行业排名基于行业内个股平均Zacks Rank计算，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [3]

文章核心观点 - 介绍Adeia公司近期股价表现、即将发布的财报预期、分析师评级及估值情况，为投资者提供投资参考 [1][2][3] 公司股价表现 - Adeia最近交易时段收盘价为12.13美元，较前一日无波动，当日表现优于标普500指数（跌0.07%），道指涨0.16%，纳斯达克指数跌0.36% [1] - 过去一个月，Adeia股价下跌3.35%，落后于商业服务板块（涨1.03%）和标普500指数（涨3.05%） [1] 公司财报预期 - 公司预计发布每股收益0.26美元，较去年同期下降36.59% [1] - 最新共识预计营收8923万美元，较上年同期下降13.61% [1] 分析师评级 - 分析师估计变化与短期股价直接相关，Zacks Rank量化模型纳入该变化进行评级 [2] - Zacks Rank系统从1（强力买入）到5（强力卖出），1级股票自1988年以来平均年回报率达25% [2] - 过去一个月Zacks共识每股收益估计不变，Adeia目前Zacks Rank为3（持有） [2] 公司估值 - Adeia目前远期市盈率为8.54，相比行业的24.17有折价 [3] 行业情况 - 技术服务行业属于商业服务板块，目前Zacks行业排名66，处于所有250多个行业的前27% [3] - Zacks行业排名通过计算行业内个股平均Zacks Rank评估行业实力，前50%评级行业表现是后一半的2倍 [3]

文章核心观点 - 介绍Adeia公司股价表现、即将发布的财报预期、分析师评级及估值情况，为投资者提供投资参考 [1][2][3] 公司股价表现 - Adeia上一交易日收盘价为12.13美元，较前一交易日下跌0.41%，表现逊于标普500指数（当日上涨0.53%）、道指（当日上涨0.64%）和纳斯达克指数（当日上涨0.19%） [1] - 过去一个月，Adeia股价下跌2.87%，同期商业服务板块上涨0.84%，标普500指数上涨2.48% [1] 公司财报预期 - 分析师预计Adeia即将发布的财报中每股收益为0.26美元，同比下降36.59% [1] - 最新共识预期该季度营收为8923万美元，较去年同期下降13.61% [1] 分析师评级 - 分析师对Adeia的预估变化通常反映近期业务趋势变化，预估上调表明分析师看好公司业务健康和盈利能力 [2] - Zacks Rank系统根据预估变化进行评级，范围从1（强力买入）到5（强力卖出），1级股票自1988年以来平均年回报率达25% [2] - 过去30天，Zacks共识每股收益预估未变，Adeia目前Zacks Rank为3（持有） [2] 公司估值 - Adeia目前远期市盈率为8.58，相对于行业平均的24存在折价 [3] 行业情况 - 技术服务行业属于商业服务板块，Zacks行业排名为68，处于250多个行业的前27% [3] - Zacks行业排名按各行业内公司平均Zacks Rank从优到差排序，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [3]

文章核心观点 - 介绍Adeia公司股价表现、即将发布的财报预期、分析师评级及估值情况，供投资者参考 [1][2][3] 公司股价表现 - Adeia上一交易日收盘价为11.29美元，较前一交易日下跌0.7%，表现逊于当日标普500指数0.08%的涨幅，道指下跌0.31%，纳指上涨0.02% [1] - 过去一个月，公司股价上涨3.55%，同期商业服务板块上涨2.13%，标普500指数上涨3.52% [1] 公司财报预期 - 公司即将发布财报，预计每股收益为0.26美元，较去年同期下降36.59% [1] - 最新共识预测营收为8923万美元，较去年同期下降13.61% [1] 分析师评级 - 分析师对公司的预估变化通常反映近期业务趋势变化，积极的预估修正表明分析师对公司业务和盈利能力乐观 [2] - Zacks Rank模型考虑预估变化并提供评级系统，过去一个月Zacks共识每股收益预估无变化，Adeia目前评级为Zacks Rank 3（持有） [2] 公司估值 - 公司目前远期市盈率为8.01，低于行业平均的23.63，存在估值折价 [3] 行业情况 - 技术服务行业属于商业服务板块，目前Zacks行业排名为55，处于250多个行业的前22% [3] - Zacks行业排名通过计算行业内个股平均Zacks Rank评估行业实力，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [3]

文章核心观点 Adeia公司宣布全球电子制造商Funai Electric同意续签其媒体知识产权组合许可，体现Funai对满足消费者不断变化期望的承诺 [1][2] 公司信息 - Adeia是一家领先的研发和知识产权许可公司，加速媒体和半导体行业创新技术的应用，其创新成果支撑着数字娱乐和电子领域的技术解决方案，IP组合为全球数百万人日常使用的联网设备提供支持 [3] - Funai是一家全球电子制造商，生产联网电视、蓝光和DVD播放器及相关设备，致力于通过简单且有吸引力的产品提升全球客户的日常生活 [1] 事件详情 - Adeia宣布Funai同意续签其媒体知识产权组合许可 [1] - Adeia首席许可官兼媒体总经理表示，Adeia的IP包含帮助观众在联网电视和其他联网设备上搜索、查找和享受所需内容和体验的基础技术，Funai的续签体现其对满足消费者不断变化期望的承诺 [2]

文章核心观点 - 被忽视的小盘股有巨大上涨潜力但伴随剧烈波动风险 若投资者接受这种风险回报特征 可关注文中推荐的股票 [1][2] 各公司情况 Ardmore Shipping（ASC） - 专注于石油和化学品运输 2023 年股价波动大 但近几个月市场情绪好转 分析师给予“适度买入”评级 平均目标价 18.50 美元 潜在涨幅超 23% [3] - 因 2023 年经济背景挑战 石油行业表现不佳致 ASC 股价不稳 但世界对碳氢化合物需求持续 最新就业报告显示商业活动增长 有望增加对 ASC 的需求 [3] - 其 trailing - year 市盈率为 4.33 倍处于低位 结合基本面和半年 22% 的涨幅 可能是可靠的折价 [4] Adeia（ADEA） - 是软件专业公司 创造行为分析算法 帮助解读内容消费者兴趣 并将技术授权给其他企业以提升客户体验 随着劳动力市场接近全速运转 对这类分析软件的需求可能上升 [6] - 分析师给予“适度买入”评级 平均目标价 15 美元 较周五收盘价潜在涨幅近 24% 考虑到经济可能改善 其 8.69 倍的远期市盈率值得关注 [7] Dine Brands（DIN） - 旗下有 Applebee's 和 IHOP 等餐厅概念 过去一年股价下跌近 33% 营收增长呈下降趋势 但可能在 11 月触底 [8] - 美国食品服务市场到 2030 年可能达到近 1.77 万亿美元 复合年增长率为 10.03% DIN 虽不会主导该市场 但有望获得一定份额 结合 2023 年的大幅亏损 2024 年有上涨可能 华尔街分析师给予“强烈买入”评级 [9] Carriage Services（CSV） - 从事与死亡相关业务 到 2030 年美国所有婴儿潮一代将年满 65 岁及以上 意味着有大量潜在需求 该公司具有长期相关性 分析师给予“强烈买入”评级 [11][12] Orion（OEC） - 是特种化学品行业的领先创新者 有可持续发展目标 为电动汽车电池、轮胎和涂料系统等生产提供支持 过去 52 周股价上涨近 34% 而杜邦同期仅上涨 6% [13] - 经济改善前景和制造业对可持续性的关注对其有利 分析师给予“强烈买入”评级 平均目标价 35.67 美元 [14] Talos Energy（TALO） - 专注于石油和天然气价值链的上游业务 受经济挑战影响 油气行业进入整合周期 小公司面临风险 [16] - 自 2018 年上市以来风险已显著降低 可能吸引收购兴趣 自 2020 年低迷期以来股价低点不断抬高 分析师给予“强烈买入”评级 目标价 20.75 美元 潜在涨幅超 51% [17] VEON（VEON） - 自称是全球数字运营商 为俄罗斯、哈萨克斯坦、吉尔吉斯斯坦和乌克兰等市场提供融合连接和数字服务 去年 10 月已完成从俄罗斯市场退出 [18] - 该地区在俄乌冲突后可能迎来发展 投资 VEON 是高风险高回报的选择 其市盈率低于 3 倍 [19]

Adeia Inc.任命约瑟夫·吉利亚诺为首席知识产权（IP）官员 - 约瑟夫·吉利亚诺自1995年起担任Adeia及其前身公司媒体业务的首席IP律师[1] - 吉利亚诺在职业生涯中处理了广泛的知识产权法律事务，涉及专利申请、IP交易以及专利侵权和商业秘密侵犯诉讼[2]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入为1.014亿美元,较上一季度增长22% [19] - 非GAAP营业利润率为69% [20] - 偿还了1.51亿美元的长期贷款 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 与三星签订了长期续约协议,三星是公司最大的10大客户之一,双方合作历史长达25年 [10] - 与Starz续签了OTT授权协议,进一步证明公司媒体组合的价值 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 加拿大有一家付费电视运营商的续约预计不会在2023年发生 [26] - 公司正努力让加拿大所有付费电视运营商都获得授权 [45][46] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在积极拓展OTT、半导体等新兴市场,并持续扩大专利组合 [40][41] - 公司目标是到2026年实现5亿美元收入,看好未来增长前景 [39][40][41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司未来前景表示乐观,认为各业务线都有良好发展势头 [39][40][41] - 2024年预计收入将实现低至中个位数的增长,非GAAP利润率将保持在60%左右 [27] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Nick Zangler 提问** 询问2023年全年收入指引区间的影响因素 [31][32] **Keith Jones 回答** 回应公司正在与客户就更有利的交易条件进行谈判,同时也受到了Shaw违约的影响 [32][33] 问题2 **Hamed Khorsand 提问** 询问Starz续约的具体情况 [43][44] **Paul Davis 回答** 表示由于保密原因无法透露具体细节,但对此次续约感到非常满意 [44] 问题3 **Matthew Galinko 提问** 询问解决与NVIDIA的诉讼是否有助于就半导体资产展开更有意义的谈判 [50][51] **Paul Davis 回答** 表示解决诉讼确实有助于重启相关讨论,公司对半导体组合的价值充满信心 [51]

财务表现 - Adeia Inc. 在2023年第三季度的营收为1.014亿美元，较2022年同期的8.93亿美元增长了14%[141] - Adeia Inc. 在2023年第三季度的每股稀释收益为0.21美元，较2022年同期的每股稀释亏损0.06美元增长了450%[141] - Adeia Inc. 在2023年第三季度的净收入为2420万美元，较2022年同期的净亏损630万美元增长了484%[141] - Adeia Inc. 在2023年前三个季度的营收为3.019亿美元，较2022年同期的3.3564亿美元下降了10%[141] - Adeia Inc. 在2023年前三个季度的每股稀释收益为0.48美元，较2022年同期的0.61美元下降了22%[141] - Adeia Inc. 在2023年前三个季度的净收入为5470万美元，较2022年同期的6470万美元下降了15%[141] - Adeia Inc. 在2023年前三个季度的经营现金流为1.133亿美元，较2022年同期的1.42亿美元下降了20%[141] - Adeia Inc. 在2023年前三个季度向贷款本金支付了1.189亿美元，使截至2023年9月30日的未偿余额达到6.304亿美元[141] 营收变动 - Adeia Inc. 在2023年第三季度的营收中，主要增长来源于与三星签订的长期续约合同，涵盖了其移动设备的媒体组合[142] - Adeia Inc. 在2023年前三个季度的营收下降主要是由于与Micron Technology签订的新多年许可协议、与领先的消费电子和OTT服务提供商签订的长期许可协议，以及来自某些付费电视客户的版税收入下降[143] 费用支出 - 2023年9月30日，公司的研发支出为3,989.5万美元，同比增长24%[148] - 2023年9月30日，公司的销售、总务和行政支出为71,177万美元，同比减少31%[149] - 2023年9月30日，公司的利息支出为4,713.7万美元，同比增长56%[154] - 2023年9月30日，公司的其他收入和支出净额为4,723万美元，同比增长190%[157] - 2023年9月30日，公司的所得税费用为1,587.7万美元，同比减少40%[158] 现金流 - 公司的现金及现金等价物为51,855万美元，市场证券为30,245万美元，总现金、现金等价物和短期投资为82,100万美元[163] - 公司通过运营活动产生了1,133.15万美元的现金流量[163] - 公司通过投资活动产生了31,829万美元的净现金流量[163] - 公司通过融资活动产生了144,186万美元的净现金流量[163] - 公司在2023年9月支付了每股普通股0.05美元的季度现金股利[167] - 我公司截至2023年9月30日的经营活动现金流为1.13亿美元，主要归因于净收入为5470万美元，调整后的非现金项目包括无形资产摊销7070万美元、债务发行成本摊销330万美元和股权补偿费用1310万美元[170] - 我公司截至2022年9月30日的经营活动现金流为1.42亿美元，主要归因于净亏损为3.723亿美元，进一步调整后的非现金项目包括折旧1680万美元、无形资产摊销1.193亿美元、商誉减值损失3.54亿美元和股权补偿费用4.93亿美元[171] - 我公司截至2023年9月30日的投资活动中净现金流为-3180万美元，主要涉及购买短期投资3360万美元、资本支出190万美元和投资到期收益380万美元[172]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收8320万美元，较上一季度下降29%；上半年营收2.005亿美元，符合预期；全年营收指引为3.85 - 4.15亿美元 [6][14][15] - 第二季度调整后EBITDA为5170万美元，调整后EBITDA利润率为62%；预计全年调整后EBITDA利润率为66% [6][18][20] - 第二季度运营费用3190万美元，与上一季度持平；研发费用相对稳定，销售、一般和行政费用增加37.7万美元（2%） [16] - 第二季度诉讼费用230万美元，较上一季度减少28.8万美元；利息费用1550万美元，较上一季度减少39.8万美元，当前有效利率约9.5% [17] - 第二季度其他收入160万美元，主要来自长期计费结构的收入协议利息收入及现金和投资组合利息收入 [18] - 第二季度折旧费用约38.5万美元，非GAAP所得税税率保持23%不变 [18] - 第二季度末现金、现金等价物和有价证券为8430万美元，运营产生现金2870万美元，偿还债务本金2010万美元，期末定期贷款余额为6.455亿美元 [19] - 第二季度支付每股0.05美元现金股息，董事会批准9月18日向8月28日登记在册股东支付每股0.05美元股息 [19] - 预计全年运营费用在1.35 - 1.45亿美元，利息费用在6400 - 6700万美元，其他收入在250 - 300万美元 [20] - 预计全年运营现金流在1.85 - 2.15亿美元，非GAAP税率约23%，资本支出约500万美元 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第二季度签署9份协议，其中8份在媒体业务，1份在半导体业务；媒体业务签署重要长期许可续约和新许可协议，续约率超90% [6][8][15] - 公司专注媒体和半导体业务，在媒体业务投资AI技术多年，半导体业务的先进处理节点和混合键合技术有优势 [11][12] 各个市场数据和关键指标变化 - 媒体市场，与美国前10大付费电视提供商中的3家签署多年续约协议，与OTT体育节目提供商DAZN签署新许可协议 [8] - 其他市场，与酒店、数字电视、消费电子、付费电视等领域客户签署多年续约协议 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是通过内部研发投资扩大专利组合，预计今年专利组合增长10%，以保留现有客户、吸引新客户 [6][9][10] - 未来收入增长机会主要在OTT、广告技术、汽车、电子商务、游戏、音乐流媒体和体育博彩等相邻市场 [12][13] - 公司在媒体和半导体市场有创新历史，研发团队关注未来技术，以利用生成式AI发展机遇 [11][12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第二季度业绩符合预期，交易势头持续强劲，下半年交易漏斗良好，有信心实现全年目标 [14][22][39] - 公司当前基线收入3.75亿美元，随着业务发展有望增长 [22] 其他重要信息 - 公司董事会新增Adam Rymer，他在科技、媒体和娱乐行业有超20年经验 [7] - 公司将参加8月17日BWS会议、8月23日Rosenblatt AI时代会议和8月30日德意志银行技术会议 [39] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 专利组合扩张是靠内部创新还是近期有收购计划 - 目前增长几乎完全来自内部研发，但也会寻找收购专利组合的机会来补充内部研发 [22][23] 问题2: 剩余时间自由现金流是否线性增长，是否已度过利息费用上升阶段 - 自由现金流波动与收入类似，Q3相对稳定，年末有更多增长动力；对利率仍持保守态度，利息费用指导不变 [24][25] 问题3: 音乐流媒体是否仍是重点拓展领域，还是先从其他终端市场获取新许可方 - 音乐流媒体仍是最有可能首先拓展的领域，同时也关注广告技术和电子商务 [26][27] 问题4: 全年营收指引不变，达到低端和高端指引分别需满足什么条件，目前正在进行多少交易及年底签约可能性 - 达到低端或高端指引取决于交易经济条款达成时间，不急于牺牲长期利益；有部分续约预计在下半年完成，对指引范围有信心 [28][29][30] 问题5: 如何建议市场对第三季度和第四季度进行建模 - 关注下半年整体收入，相对于4亿美元中点均匀分配，季度间可能有波动，但对2亿美元收入有信心 [31][32] 问题6: 公司如何支持AI发展，能否将当前收入或专利组合与AI用例关联 - 媒体业务方面，AI技术是现有专利组合一部分，推动了当前许可协议，未来关注VR、AR、混合现实及AI经济发展；半导体业务方面，混合键合和先进处理节点技术适合AI发展需求 [33][35][37]