文章核心观点 - ADS-TEC Energy公司宣布任命Andreas Fabritius博士加入公司董事会 [1][2] - Fabritius博士拥有30年的国际律师从业经验,擅长跨境并购和公司法务,将为公司提供丰富的国际经验和专业见解 [1][2] - ADS-TEC Energy公司是一家专注于电池缓冲式超快速充电技术的全球领导者,致力于推动电动出行和运输的电气化 [2][3] 公司概况 - ADS-TEC Energy是一家总部位于爱尔兰的上市公司,在德国和美国设有子公司 [3] - 公司拥有10多年的锂离子电池技术经验,专注于开发和制造电池储能解决方案和快速充电系统 [3] - 公司的快速充电技术可以在低功率电网上为电动车提供超快速充电,具有非常紧凑的设计 [3] - 公司的电池系统因其高度开发和自主生产而具有优秀的质量和功能性,是汽车制造商、公用事业公司和充电运营商的重要合作伙伴 [3]

文章核心观点 - 3月19日ADS - TEC Energy将在迈阿密Marina Palms游艇俱乐部和住宅首次部署其超快速电动汽车充电解决方案ChargeBox，该部署展示了快速部署超快充的简单方式，可加速电动汽车普及 [1][3] 事件信息 - 事件：ADS - TEC Energy在Marina Palms游艇俱乐部和住宅部署超快速电动汽车充电器 [4] - 日期：2024年3月19日 [4] - 时间：美国东部时间上午11:30 - 下午2:00，演讲和社区致辞中午开始，安全登记上午11:30开始，额外演示下午早些时候进行，可预约与公司1对1会议 [4] - 地点：Marina Palms游艇俱乐部和住宅（北塔，迈阿密海滩比斯坎大道17301号） [4] - 注册：咨询注册事宜发邮件至ads - tecpr@breakawaycom.com，所有客人需提前确认并通过安全检查，媒体注册时需出示记者证 [4] 行业现状 - 快速且随时可用的电动汽车充电是电动汽车普及的最大障碍之一，美国近三分之一住房为大型多户住宅，超80%电动汽车充电在家中进行，但大型住宅建筑充电比单户住宅和小型多单元住宅复杂，用二级充电器为数百个公寓或共管公寓的停车位充电不是长期解决方案，且二级充电需数小时 [2] 公司产品优势 - ChargeBox可让用户在几分钟内为电动汽车充电，能在现有电力受限电网为车辆充电，安装所需精力极少 [2][3] 公司介绍 - ADS - TEC Energy是一家在爱尔兰注册的公共有限公司，在纳斯达克上市，旗下有德国运营公司ads - tec Energy GmbH和美国子公司ads - tec Energy Inc ，基于超10年锂离子技术经验，开发和制造电池存储解决方案和快速充电系统及能源管理系统，其电池快充技术可让电动汽车在低功率电网超快充电，设计紧凑，2022年获德国未来奖提名并进入“卓越圈”，是汽车原始设备制造商、公用事业公司和充电点运营商的宝贵合作伙伴 [5] 更多信息 - 可访问https://www.ads - tec - energy.com/en/获取 [6]

文章核心观点 - NXT 50five 赢得阿姆斯特丹都会区电动项目招标，将使 ADS - TEC Energy 快速充电站在荷兰部分省份更广泛可用，展示了其电池缓冲快速充电解决方案的优势，推动可持续出行转型 [1] 项目情况 - 荷兰多个市政首次联合为快速充电站进行招标，西北部 74 个社区超四分之三参与，是全国电动汽车快速充电网络实施的新里程碑 [1] - NXT 50five 是获特许权的三家公司之一，将在四年内为最多 200 个地点配备充电设施，已开始实施，目前正准备安装首批 9 个站点 [2] 技术优势 - ADS - TEC Energy 电池缓冲快速充电解决方案适合更多地点，连接轻松，其超快速平台解决方案可在有限电网实现快速充电，应对 MRA - E 地区网络拥堵问题 [1][2] 各方观点 - NXT Mobility 董事 Erik Metselaar 称该技术能引领向可持续出行转型，是网络推广和荷兰电动驾驶未来的关键变革因素 [2] - ADS - TEC Energy 首席执行官 Thomas Speidel 表示中标凸显产品吸引力，技术使快速充电基础设施推广更快，合资带来积极协同效应，加速可持续出行转型愿景和承诺 [3] 公司介绍 - ADS - TEC Energy 是爱尔兰公共有限公司，旗下有德国运营公司和美国子公司，基于超十年锂离子技术经验，开发制造电池存储解决方案和快速充电系统，其技术可在低功率电网实现超快充电，设计紧凑，曾获德国未来奖提名并进入“卓越圈” [4] - NXT 50five 是 NXT Mobility 和 50five 合作项目，旨在荷兰开发公共快速充电网络，专注在网络拥堵地区设站，为汽车和卡车提供充电服务，50five 是欧洲多地大型电动汽车充电基础设施供应商，NXT Mobility 提供充电解决方案和环保燃料，运营未来加油站 [5]

合作协议 - ADS-TEC Energy与Caverion Group签署了一项历史性的合作协议，为挪威市场开展业务，标志着进军北欧市场的起点[1] - Caverion是一家国际性的维护公司，将成为ADS-TEC Energy在挪威的官方服务合作伙伴，负责快速充电电动出行基础设施的安装和维护[2] 快速充电解决方案 - ADS-TEC Energy的快速充电解决方案是行业标杆，能够实现高达320千瓦的超快充电，无需复杂昂贵的电网扩建，为挪威的电动车充电提供了便利[4]

公司业绩 - ADSE目前的Zacks排名为2（买入），全年盈利预期已经上升了1.4%[3] - ADSE今年迄今为止的回报率为32.2%，高于商业服务公司的平均回报率5.9%[4] 行业表现 - ADSE属于科技服务行业，该行业今年迄今为止的平均回报率为9.2%，ADSE在这一领域表现更好[7]

文章核心观点 - 全球电池缓冲超快充技术领导者ADS - TEC Energy宣布与能源领域投资公司Svelland Capital达成私募投资协议，预计2023年12月28日完成交易，此合作将加速公司发展，且公司预计2023年Q4及2024年业绩良好 [1][2][3] 公司合作情况 - ADS - TEC Energy宣布与Svelland Capital签署私募投资协议，预计2023年12月28日完成交易，需满足惯例成交条件 [1] - ADS - TEC Energy CEO认为Svelland Capital经验丰富、排名高且注重可持续发展，双方合作将实现协同效应并受益于互补专业知识 [1] - Svelland Capital在2023年获多个奖项，其行业知识将助力ADS - TEC Energy加速增长和成功 [1] - Svelland Capital CEO对ADS - TEC Energy在关键电动汽车充电基础设施领域保持技术领先地位充满信心，认为其在储能和提升能源能力方面是行业领导者 [2] - 此次投资确认了ADS - TEC Energy在分散式电池缓冲解决方案领域的战略方向和技术领先地位，成功完成投资将加强其财务状况并提供战略执行灵活性 [2] 公司业绩预期 - 公司2023年第四季度预计在营收和利润率方面是公司历史上最强的，且这一趋势有望在2024年持续 [3] 公司简介 - ADS - TEC Energy是一家在爱尔兰注册的上市公司，旗下有德国运营公司和美国子公司，基于超10年锂离子技术经验，开发制造电池存储解决方案和快速充电系统及能源管理系统 [4] - 其电池快充技术可让电动汽车在低功率电网超快充电，设计紧凑，曾获德国未来奖提名并于2022年进入“卓越圈”，是汽车OEM、公用事业公司和充电点运营商的有价值合作伙伴 [4]

财务数据和关键指标变化 - 2022年全年营收为2640万欧元，较2021财年的3300万欧元下降660万欧元，主要因美国销售低于预期和供应链压力 [23] - 2022年全年毛利润为负450万欧元，较2021财年的负230万欧元有所下降，主要由于供应链成本高于预期和产量降低 [25] - 2022年销售、一般和行政费用为3130万欧元，2021年为1330万欧元，主要因与USG合并、在美国设立工厂及业务增长等 [26] - 2022年经营结果为负3640万欧元，2021年为负1860万欧元；EBITDA为3210万欧元；净收入为负1890万欧元 [27] - 2022年库存增至4010万欧元，贸易及其他应收款增至1770万欧元，贸易及其他应付款增加，现金余额从2021年底的1.018亿欧元降至3440万欧元 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 充电产品（ChargeBox和ChargePost）占2022年总营收的74%，商业和工业产品服务及其他占26% [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年营收中，74%来自德国，26%来自其他欧洲国家、美国 [24] - 预计2023年美国营收占比为10% - 15%，欧洲市场将在德国和其他欧洲国家间分配，具体份额暂无法确定 [68] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司提供包括硬件、软件和服务的平台，专注于蓝筹合作伙伴和战略客户，帮助客户扩展业务 [15] - 2023年开始向市场部署新的和扩展的商业工业业务系统 [7] - 公司不提供非电池缓冲充电器，希望为合作伙伴和客户提供多收入流，如电网服务、峰值阴影等 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年供应链问题得到解决，预计2023年营收将超过1亿欧元，达到公司历史最高水平，且EBITDA将实现盈亏平衡至转正 [29] - 预计2024年及以后，受强劲客户动态和市场趋势驱动，公司将实现大幅增长 [30] 其他重要信息 - 5月5日，公司与多个股东签订了总计1290万美元的无担保股东贷款协议，增强了资产负债表 [30] - 公司与JOLT合作，JOLT获得1.5亿欧元资金并制定了增长计划，公司收到了大量ChargePost订单 [32] - 公司与一家领先的租车公司合作，还与一家蓝筹上市油气公司签订了框架协议 [36][37] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2023年预计的1亿欧元营收中，原本有多少应在2022年实现？ - 公司在2022年底生产的产品未交付给客户，在预估时较为保守，若算上这些产品，2022年营收会更多 [63] 问题2: 3月季度的营收大约是多少？ - 公司目前不分享季度信息，完成财年审计后，将像去年一样公布半年数据 [65] 问题3: 2023年营收在德国、其他欧洲国家和美国的地理分布情况如何？ - 预计2023年美国营收占比为10% - 15%，欧洲市场将在德国和其他欧洲国家间分配，具体份额暂无法确定 [68] 问题4: 公司一直在研发的住宅能源产品进展如何？ - 因资源问题，该项目优先级降低；目前家庭市场蓬勃发展，亚洲有很多现货产品进入市场，公司正在观察市场；若能达成包括服务和长期业务案例的合作，公司才会考虑进入该业务 [72] 问题5: 公司实现持续正自由现金流的路径中，预计需要多少增量资本？ - 公司预计在可预见的未来不会增加股权融资，若实现既定目标，无需筹集额外股权 [76] 问题6: 为什么客户没有从阿拉巴马州提取订单？ - 作为基础设施业务，部分美国客户未提取产品，原因包括未能成功获取场地、未能成功获得公共和私人资金 [78]

公司风险 - 公司是一家“新兴成长型公司”，根据JOBS法案的定义[68] - 公司将保持新兴成长型公司身份，直到满足以下条件之一[68] - 公司可能会成为证券集体诉讼和衍生诉讼的目标，这可能会导致巨额成本[68] - 乌克兰军事行动可能会影响公司在欧盟的当前和未来运营[68] - 公司已制定计划以减轻乌克兰冲突对业务的影响，但尚不清楚是否能成功减轻所有干扰[69] - 公司可能会受到通货膨胀或市场波动的不利影响，包括关税对产品成本和劳动力成本的影响[70] - 燃油经济标准的变化或替代燃料的成功可能会对电动汽车市场产生负面影响，从而影响对公司产品和服务的需求[71] - 如果非电动车辆的燃油效率继续提高，电动车辆的需求可能会减少[72] - 公司未来增长和成功在一定程度上取决于电动汽车的持续快速普及[73] - 锂离子电池模块市场上发生的火灾事件引发了对这些电池使用的担忧[76] 业务运营风险 - 销售和营销支出占总收入的显著比例，如果销售和营销支出未能显著促进收入增长，公司的运营结果将受到影响[97] - 公司存在两个关键客户的销售集中度较高，如果对这些客户的销售大幅减少，将对公司的运营结果和财务状况产生重大不利影响[98] - 公司的财务状况和运营结果可能会因多种因素波动，包括新销售的时间和量、服务成本的波动、新产品推出的时间、需求不及预期等[101] 财务风险 - 公司在IPO期间对公开股份的估值存在错误，导致管理层对财务报告的内部控制存在重大缺陷[112] - 公司可能会在未来发行额外的普通股或其他股权证券，而无需征得股东的批准，这可能会稀释股东的所有权利益并可能压低普通股的市场价格[125] 公司治理风险 - 公司目前没有计划在可预见的未来支付普通股股息[139] - 公司的M&A包含了一些规定，可能会延迟或阻止公司的控制权变更[140] - 公司的M&A设有专属法庭规定，可能限制公司股东在与公司或公司的董事、高管或员工发生纠纷时获得有利的司法论坛[141] - 作为爱尔兰上市公司，公司的股东需要批准关于公司的某些资本结构决策，这可能会限制公司管理资本结构的灵活性[142] - 公司受爱尔兰收购规则监管，可能会使公司的收购变得更加困难[143]

担保契约基本信息 - 担保与赔偿契约日期为2023年5月5日，担保方为Ads - Tec Energy Public Limited Company，注册编号700539 [1][3] 担保方责任与义务 - 担保方不可撤销且无条件保证本金方按时足额支付和清偿本金方义务，若本金方未履行，担保方应立即按需支付[10][11] - 若担保的任何义务不可执行、违法或无效，担保方应立即按需赔偿贷款方损失，损失金额等同于贷款方原本有权收回的金额[12] - 契约是对本金方所有义务的持续担保，不会因中间的清偿、支付或账户结算而解除[15] - 担保方在契约下的义务不受任何行为、疏忽等影响，这些情况本会减少、释放、损害或削弱其义务[16] - 若因破产导致本金方或担保方的支付、清偿等被撤销、调整或减少，担保方的责任继续，贷款方有权追偿[20] - 担保方按契约的付款应支付到贷款方指定账户，在到期日以指定资金支付[21] - 担保方支付契约下的款项应无任何扣除，若有扣除或预扣，支付金额应增加以保证贷款方净收款不变[22] - 若担保方付款使贷款方产生税务责任，而本金方付款税务责任较小或免税，担保方应支付额外金额补偿贷款方[22] 担保方权利限制 - 担保人放弃先要求贷款人向借款人主张权利等权利[24] - 担保义务未完全清偿前，担保人多项权利受限[25] - 若担保人获得相关权利的利益等，需为贷款人信托持有并支付或转移[28] 契约效力相关 - 本契约不与其他担保或权利合并、不影响其效力[29] - 本契约不适用于构成非法财务资助的责任[30] - 若契约条款违法无效，不影响其他条款效力[31] 贷款人权利相关 - 若贷款方对担保方的任何清偿或释放因法律规定被撤销，该清偿或释放无效[20] - 贷款人未行使或延迟行使权利不构成弃权[34] 契约变更与延续 - 契约可因债务转移等情况继续有效[34] - 契约修改需书面文件并经双方授权人员签署[35] 契约法律适用与管辖 - 本契约受爱尔兰法律管辖，爱尔兰法院有专属管辖权[40]

财务数据和关键指标变化 - H1 2022 营收为 943.1 万欧元，较 2021 年上半年的 2090 万欧元下降 1150 万欧元，全年营收预计在 8000 万 - 1 亿欧元，且集中在下半年 [14] - 服务业务收入 63.6 万欧元，同比下降约 39%；商业和工业业务收入 200 万欧元，同比增长约 65% [15][16] - H1 2022 毛利润为 -480 万欧元，低于 2021 年上半年的 150 万欧元；2022 年上半年净亏损 730.9 万欧元 [16][18] - 库存增至 2846.2 万欧元，贸易及其他应收款增至 780 万欧元，贸易及其他应付款增加，现金余额从 2021 年末的 1.018 亿欧元降至 6572 万欧元 [18] - 订单量同比增长超一倍至 1.523 亿欧元，订单积压量增至 1.767 亿欧元 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - 充电业务收入下降，主要因 2021 年上半年完成的一份大客户合同在 2022 年上半年未能被新合同完全弥补 [15] - 服务业务收入下降，主要因备件销售减少和充电平台销售下降导致服务量减少 [15] - 商业和工业业务收入增长 65%，公司实现了收入来源多元化 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021 年全球电动汽车销量为 660 万辆，是 2019 年 220 万辆的两倍多，2022 年有望超过 1000 万辆；北美 Q2 电动汽车销量占新车销量的 5.6%，欧洲超过 10%，中国超过 20% [7] - 2021 年 H1 营收 94% 来自德国，2022 年 H1 54% 的营收来自德国以外，美国业务占 27% [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司开发、生产和维护智能分散式平台，为未来能源供应商提供平台和服务，帮助客户实现最佳运营模式 [5][22] - 公司产品包括 ChargeBox、ChargePost 和 ChargeTrailer 等电池缓冲超快充电器，适用于多种市场领域 [6][8] - 公司在欧洲业务持续增长，与 JOLT 等建立战略合作伙伴关系；在美国确定制造工厂位置，预计 2022 年 Q4 开业 [9][12] - 行业竞争关键因素是谁有资金为交付做准备，公司需应对长交付时间和困难的供应链问题 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 电动汽车普及为公司技术带来强劲顺风，未来十年电动汽车销量预计呈指数级增长，公司产品可满足快速充电需求 [7] - 公司对 2022 年全年营收指引区间有信心，预计下半年营收增加，充电单元销售在 400 - 500 台之间，毛利率年底将改善 [15][19][20] - 欧洲能源短缺对公司 C&I 业务有促进作用，预计德国工厂不会出现长时间停电 [59][60] 其他重要信息 - 公司财报电话会议涉及前瞻性陈述，存在风险和不确定性，实际结果可能与预期有重大差异 [2] - 电话会议展示的财务指标遵循 IFRS 和非 IFRS 标准，非 IFRS 指标与可比 IFRS 指标的调节将包含在财报发布和投资者报告中 [3] 总结问答环节所有的提问和回答 问题 1: 目前订单积压对 2023 年交付的可见度如何，当前订单管道的可操作性如何？ - 目前订单预计在 2023 年底前交付，无长期订单；销售端有高订单管道和机会，但未形成订单 [28][29] 问题 2: 美国工厂从今年 Q4 开业到达到满产率的时间线是怎样的？ - 今年开始仓库、电池组装和服务团队工作，明年及以后逐步深入生产开发，因产品系统复杂，生产调整需至少一年时间 [30][31][32] 问题 3: 2022 年整体毛利率预计范围是多少？ - 因供应链不确定，目前无法给出明确数字，但预计下半年毛利率将转正，公司已调整定价使毛利率朝正确方向发展 [34][35][36] 问题 4: 德国电动汽车市场销售低于预期是否影响德国充电基础设施建设？ - 未看到影响，汽车 OEM 有大量未完成订单，充电网络建设加速，预计未来人们会为电动汽车到来做准备 [37][38][39] 问题 5: 是否预计东欧充电基础设施建设加速，实际客户需求如何？ - 目前未看到东欧国家有特殊需求 [40][41] 问题 6: 标准乘用车快充点和电动卡车充电点有何区别？ - 目前 300 千瓦范围内，公司产品对轻型卡车、巴士和货车有优势；对于 1 兆瓦及以上充电能力的大卡车，公司技术可行，但需等待标准确定 [44][45][46] 问题 7: 2023 年订单积压是限于上半年还是会延伸到下半年，交付时间跨度如何？ - 目前积压订单计划在 2023 年全年交付，供应链部分组件关键，提前购买主要组件有助于及时服务客户 [48][49][50] 问题 8: 美国市场哪个细分领域引领业务增长，是否积极寻求类似 JOLT 的合作伙伴？ - 主要合作伙伴是 GenZ，正与美国汽车 OEM 经销商和网络合作，部分订单来自该领域 [51][52] 问题 9: 公司营收结构如何，服务和商业工业领域占比怎样？ - 2022 年上半年服务收入 60 万欧元，商业和工业应用收入 200 万欧元，其余为电动汽车充电收入 [55][56] 问题 10: 今年预计的 400 - 500 台充电单元地理分布如何？ - 欧洲和美国几乎各占一半 [57][58] 问题 11: 欧洲能源短缺是否会影响德国工厂冬季运营？ - 能源短缺对 C&I 业务有促进作用，预计德国工厂不会出现长时间停电 [58][59][60]