文章核心观点 - 全球电池缓冲超快充技术领导者ADS - TEC Energy宣布与能源领域投资公司Svelland Capital达成私募投资协议，预计2023年12月28日完成交易，此合作将加速公司发展，且公司预计2023年Q4及2024年业绩良好 [1][2][3] 公司合作情况 - ADS - TEC Energy宣布与Svelland Capital签署私募投资协议，预计2023年12月28日完成交易，需满足惯例成交条件 [1] - ADS - TEC Energy CEO认为Svelland Capital经验丰富、排名高且注重可持续发展，双方合作将实现协同效应并受益于互补专业知识 [1] - Svelland Capital在2023年获多个奖项，其行业知识将助力ADS - TEC Energy加速增长和成功 [1] - Svelland Capital CEO对ADS - TEC Energy在关键电动汽车充电基础设施领域保持技术领先地位充满信心，认为其在储能和提升能源能力方面是行业领导者 [2] - 此次投资确认了ADS - TEC Energy在分散式电池缓冲解决方案领域的战略方向和技术领先地位，成功完成投资将加强其财务状况并提供战略执行灵活性 [2] 公司业绩预期 - 公司2023年第四季度预计在营收和利润率方面是公司历史上最强的，且这一趋势有望在2024年持续 [3] 公司简介 - ADS - TEC Energy是一家在爱尔兰注册的上市公司，旗下有德国运营公司和美国子公司，基于超10年锂离子技术经验，开发制造电池存储解决方案和快速充电系统及能源管理系统 [4] - 其电池快充技术可让电动汽车在低功率电网超快充电，设计紧凑，曾获德国未来奖提名并于2022年进入“卓越圈”，是汽车OEM、公用事业公司和充电点运营商的有价值合作伙伴 [4]

财务数据和关键指标变化 - 2022年全年营收为2640万欧元，较2021财年的3300万欧元下降660万欧元，主要因美国销售低于预期和供应链压力 [23] - 2022年全年毛利润为负450万欧元，较2021财年的负230万欧元有所下降，主要由于供应链成本高于预期和产量降低 [25] - 2022年销售、一般和行政费用为3130万欧元，2021年为1330万欧元，主要因与USG合并、在美国设立工厂及业务增长等 [26] - 2022年经营结果为负3640万欧元，2021年为负1860万欧元；EBITDA为3210万欧元；净收入为负1890万欧元 [27] - 2022年库存增至4010万欧元，贸易及其他应收款增至1770万欧元，贸易及其他应付款增加，现金余额从2021年底的1.018亿欧元降至3440万欧元 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 充电产品（ChargeBox和ChargePost）占2022年总营收的74%，商业和工业产品服务及其他占26% [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年营收中，74%来自德国，26%来自其他欧洲国家、美国 [24] - 预计2023年美国营收占比为10% - 15%，欧洲市场将在德国和其他欧洲国家间分配，具体份额暂无法确定 [68] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司提供包括硬件、软件和服务的平台，专注于蓝筹合作伙伴和战略客户，帮助客户扩展业务 [15] - 2023年开始向市场部署新的和扩展的商业工业业务系统 [7] - 公司不提供非电池缓冲充电器，希望为合作伙伴和客户提供多收入流，如电网服务、峰值阴影等 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年供应链问题得到解决，预计2023年营收将超过1亿欧元，达到公司历史最高水平，且EBITDA将实现盈亏平衡至转正 [29] - 预计2024年及以后，受强劲客户动态和市场趋势驱动，公司将实现大幅增长 [30] 其他重要信息 - 5月5日，公司与多个股东签订了总计1290万美元的无担保股东贷款协议，增强了资产负债表 [30] - 公司与JOLT合作，JOLT获得1.5亿欧元资金并制定了增长计划，公司收到了大量ChargePost订单 [32] - 公司与一家领先的租车公司合作，还与一家蓝筹上市油气公司签订了框架协议 [36][37] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2023年预计的1亿欧元营收中，原本有多少应在2022年实现？ - 公司在2022年底生产的产品未交付给客户，在预估时较为保守，若算上这些产品，2022年营收会更多 [63] 问题2: 3月季度的营收大约是多少？ - 公司目前不分享季度信息，完成财年审计后，将像去年一样公布半年数据 [65] 问题3: 2023年营收在德国、其他欧洲国家和美国的地理分布情况如何？ - 预计2023年美国营收占比为10% - 15%，欧洲市场将在德国和其他欧洲国家间分配，具体份额暂无法确定 [68] 问题4: 公司一直在研发的住宅能源产品进展如何？ - 因资源问题，该项目优先级降低；目前家庭市场蓬勃发展，亚洲有很多现货产品进入市场，公司正在观察市场；若能达成包括服务和长期业务案例的合作，公司才会考虑进入该业务 [72] 问题5: 公司实现持续正自由现金流的路径中，预计需要多少增量资本？ - 公司预计在可预见的未来不会增加股权融资，若实现既定目标，无需筹集额外股权 [76] 问题6: 为什么客户没有从阿拉巴马州提取订单？ - 作为基础设施业务，部分美国客户未提取产品，原因包括未能成功获取场地、未能成功获得公共和私人资金 [78]

公司风险 - 公司是一家“新兴成长型公司”，根据JOBS法案的定义[68] - 公司将保持新兴成长型公司身份，直到满足以下条件之一[68] - 公司可能会成为证券集体诉讼和衍生诉讼的目标，这可能会导致巨额成本[68] - 乌克兰军事行动可能会影响公司在欧盟的当前和未来运营[68] - 公司已制定计划以减轻乌克兰冲突对业务的影响，但尚不清楚是否能成功减轻所有干扰[69] - 公司可能会受到通货膨胀或市场波动的不利影响，包括关税对产品成本和劳动力成本的影响[70] - 燃油经济标准的变化或替代燃料的成功可能会对电动汽车市场产生负面影响，从而影响对公司产品和服务的需求[71] - 如果非电动车辆的燃油效率继续提高，电动车辆的需求可能会减少[72] - 公司未来增长和成功在一定程度上取决于电动汽车的持续快速普及[73] - 锂离子电池模块市场上发生的火灾事件引发了对这些电池使用的担忧[76] 业务运营风险 - 销售和营销支出占总收入的显著比例，如果销售和营销支出未能显著促进收入增长，公司的运营结果将受到影响[97] - 公司存在两个关键客户的销售集中度较高，如果对这些客户的销售大幅减少，将对公司的运营结果和财务状况产生重大不利影响[98] - 公司的财务状况和运营结果可能会因多种因素波动，包括新销售的时间和量、服务成本的波动、新产品推出的时间、需求不及预期等[101] 财务风险 - 公司在IPO期间对公开股份的估值存在错误，导致管理层对财务报告的内部控制存在重大缺陷[112] - 公司可能会在未来发行额外的普通股或其他股权证券，而无需征得股东的批准，这可能会稀释股东的所有权利益并可能压低普通股的市场价格[125] 公司治理风险 - 公司目前没有计划在可预见的未来支付普通股股息[139] - 公司的M&A包含了一些规定，可能会延迟或阻止公司的控制权变更[140] - 公司的M&A设有专属法庭规定，可能限制公司股东在与公司或公司的董事、高管或员工发生纠纷时获得有利的司法论坛[141] - 作为爱尔兰上市公司，公司的股东需要批准关于公司的某些资本结构决策，这可能会限制公司管理资本结构的灵活性[142] - 公司受爱尔兰收购规则监管，可能会使公司的收购变得更加困难[143]

担保契约基本信息 - 担保与赔偿契约日期为2023年5月5日，担保方为Ads - Tec Energy Public Limited Company，注册编号700539 [1][3] 担保方责任与义务 - 担保方不可撤销且无条件保证本金方按时足额支付和清偿本金方义务，若本金方未履行，担保方应立即按需支付[10][11] - 若担保的任何义务不可执行、违法或无效，担保方应立即按需赔偿贷款方损失，损失金额等同于贷款方原本有权收回的金额[12] - 契约是对本金方所有义务的持续担保，不会因中间的清偿、支付或账户结算而解除[15] - 担保方在契约下的义务不受任何行为、疏忽等影响，这些情况本会减少、释放、损害或削弱其义务[16] - 若因破产导致本金方或担保方的支付、清偿等被撤销、调整或减少，担保方的责任继续，贷款方有权追偿[20] - 担保方按契约的付款应支付到贷款方指定账户，在到期日以指定资金支付[21] - 担保方支付契约下的款项应无任何扣除，若有扣除或预扣，支付金额应增加以保证贷款方净收款不变[22] - 若担保方付款使贷款方产生税务责任，而本金方付款税务责任较小或免税，担保方应支付额外金额补偿贷款方[22] 担保方权利限制 - 担保人放弃先要求贷款人向借款人主张权利等权利[24] - 担保义务未完全清偿前，担保人多项权利受限[25] - 若担保人获得相关权利的利益等，需为贷款人信托持有并支付或转移[28] 契约效力相关 - 本契约不与其他担保或权利合并、不影响其效力[29] - 本契约不适用于构成非法财务资助的责任[30] - 若契约条款违法无效，不影响其他条款效力[31] 贷款人权利相关 - 若贷款方对担保方的任何清偿或释放因法律规定被撤销，该清偿或释放无效[20] - 贷款人未行使或延迟行使权利不构成弃权[34] 契约变更与延续 - 契约可因债务转移等情况继续有效[34] - 契约修改需书面文件并经双方授权人员签署[35] 契约法律适用与管辖 - 本契约受爱尔兰法律管辖，爱尔兰法院有专属管辖权[40]

财务数据和关键指标变化 - H1 2022 营收为 943.1 万欧元，较 2021 年上半年的 2090 万欧元下降 1150 万欧元，全年营收预计在 8000 万 - 1 亿欧元，且集中在下半年 [14] - 服务业务收入 63.6 万欧元，同比下降约 39%；商业和工业业务收入 200 万欧元，同比增长约 65% [15][16] - H1 2022 毛利润为 -480 万欧元，低于 2021 年上半年的 150 万欧元；2022 年上半年净亏损 730.9 万欧元 [16][18] - 库存增至 2846.2 万欧元，贸易及其他应收款增至 780 万欧元，贸易及其他应付款增加，现金余额从 2021 年末的 1.018 亿欧元降至 6572 万欧元 [18] - 订单量同比增长超一倍至 1.523 亿欧元，订单积压量增至 1.767 亿欧元 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - 充电业务收入下降，主要因 2021 年上半年完成的一份大客户合同在 2022 年上半年未能被新合同完全弥补 [15] - 服务业务收入下降，主要因备件销售减少和充电平台销售下降导致服务量减少 [15] - 商业和工业业务收入增长 65%，公司实现了收入来源多元化 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021 年全球电动汽车销量为 660 万辆，是 2019 年 220 万辆的两倍多，2022 年有望超过 1000 万辆；北美 Q2 电动汽车销量占新车销量的 5.6%，欧洲超过 10%，中国超过 20% [7] - 2021 年 H1 营收 94% 来自德国，2022 年 H1 54% 的营收来自德国以外，美国业务占 27% [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司开发、生产和维护智能分散式平台，为未来能源供应商提供平台和服务，帮助客户实现最佳运营模式 [5][22] - 公司产品包括 ChargeBox、ChargePost 和 ChargeTrailer 等电池缓冲超快充电器，适用于多种市场领域 [6][8] - 公司在欧洲业务持续增长，与 JOLT 等建立战略合作伙伴关系；在美国确定制造工厂位置，预计 2022 年 Q4 开业 [9][12] - 行业竞争关键因素是谁有资金为交付做准备，公司需应对长交付时间和困难的供应链问题 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 电动汽车普及为公司技术带来强劲顺风，未来十年电动汽车销量预计呈指数级增长，公司产品可满足快速充电需求 [7] - 公司对 2022 年全年营收指引区间有信心，预计下半年营收增加，充电单元销售在 400 - 500 台之间，毛利率年底将改善 [15][19][20] - 欧洲能源短缺对公司 C&I 业务有促进作用，预计德国工厂不会出现长时间停电 [59][60] 其他重要信息 - 公司财报电话会议涉及前瞻性陈述，存在风险和不确定性，实际结果可能与预期有重大差异 [2] - 电话会议展示的财务指标遵循 IFRS 和非 IFRS 标准，非 IFRS 指标与可比 IFRS 指标的调节将包含在财报发布和投资者报告中 [3] 总结问答环节所有的提问和回答 问题 1: 目前订单积压对 2023 年交付的可见度如何，当前订单管道的可操作性如何？ - 目前订单预计在 2023 年底前交付，无长期订单；销售端有高订单管道和机会，但未形成订单 [28][29] 问题 2: 美国工厂从今年 Q4 开业到达到满产率的时间线是怎样的？ - 今年开始仓库、电池组装和服务团队工作，明年及以后逐步深入生产开发，因产品系统复杂，生产调整需至少一年时间 [30][31][32] 问题 3: 2022 年整体毛利率预计范围是多少？ - 因供应链不确定，目前无法给出明确数字，但预计下半年毛利率将转正，公司已调整定价使毛利率朝正确方向发展 [34][35][36] 问题 4: 德国电动汽车市场销售低于预期是否影响德国充电基础设施建设？ - 未看到影响，汽车 OEM 有大量未完成订单，充电网络建设加速，预计未来人们会为电动汽车到来做准备 [37][38][39] 问题 5: 是否预计东欧充电基础设施建设加速，实际客户需求如何？ - 目前未看到东欧国家有特殊需求 [40][41] 问题 6: 标准乘用车快充点和电动卡车充电点有何区别？ - 目前 300 千瓦范围内，公司产品对轻型卡车、巴士和货车有优势；对于 1 兆瓦及以上充电能力的大卡车，公司技术可行，但需等待标准确定 [44][45][46] 问题 7: 2023 年订单积压是限于上半年还是会延伸到下半年，交付时间跨度如何？ - 目前积压订单计划在 2023 年全年交付，供应链部分组件关键，提前购买主要组件有助于及时服务客户 [48][49][50] 问题 8: 美国市场哪个细分领域引领业务增长，是否积极寻求类似 JOLT 的合作伙伴？ - 主要合作伙伴是 GenZ，正与美国汽车 OEM 经销商和网络合作，部分订单来自该领域 [51][52] 问题 9: 公司营收结构如何，服务和商业工业领域占比怎样？ - 2022 年上半年服务收入 60 万欧元，商业和工业应用收入 200 万欧元，其余为电动汽车充电收入 [55][56] 问题 10: 今年预计的 400 - 500 台充电单元地理分布如何？ - 欧洲和美国几乎各占一半 [57][58] 问题 11: 欧洲能源短缺是否会影响德国工厂冬季运营？ - 能源短缺对 C&I 业务有促进作用，预计德国工厂不会出现长时间停电 [58][59][60]

整体财务数据关键指标变化 - 2022年上半年收入为940万欧元[1][6] - 2022年上半年毛利润（亏损）为 - 480万欧元[1][6] - 2022年上半年息税前利润为 - 1850万欧元[1] - 2022年上半年末现金持有量为6570万欧元，无债务[1] - 2022财年营收指引为8000万至1亿欧元，超2021财年收入两倍[1] - 截至2022年6月30日，公司权益总额为90,817千欧元，较2021年12月31日的96,892千欧元下降6.27%[15] - 截至2022年6月30日，公司负债总额为48,288千欧元，较2021年12月31日的54,332千欧元下降11.12%[15] - 截至2022年6月30日，公司权益和负债总额为139,106千欧元，较2021年12月31日的151,224千欧元下降8.02%[15] - 2022年上半年公司经营活动现金流为 -31,351千欧元，较2021年同期的 -3,558千欧元下降781.14%[18] - 2022年上半年公司投资活动现金流为 -3,318千欧元，较2021年同期的 -1,895千欧元下降75.09%[18] - 2022年上半年公司融资活动现金流为 -7,966千欧元，较2021年同期的5,435千欧元下降246.57%[18] - 2022年上半年公司净现金及现金等价物减少42,636千欧元，较2021年同期的18千欧元下降236866.67%[18] - 2022年上半年公司净利润为 -7,309千欧元，较2021年同期的 -5,177千欧元下降41.18%[18] - 2022年上半年公司折旧和摊销为2,010千欧元，较2021年同期的1,681千欧元增长19.57%[18] - 2022年上半年公司财务费用为161千欧元，较2021年同期的1,108千欧元下降85.47%[18] 业务订单数据关键指标变化 - 2022年上半年预订订单同比增长超100%[1] - 截至2022年8月底，订单积压超1.76亿欧元[1] 业务地区收入数据关键指标变化 - 2022年上半年德国以外地区收入较2021年同期增长4倍[1] 业务合作进展 - 与JOLT合作，未来五年目标安装和运营多达5000个超快充电站[3] - 已与一家欧洲公司达成框架协议，2022年交付首批50个ChargePost系统[4]

业绩总结 - 2021年公司订单总额为3450万欧元，同比增长386%[26] - 2021年公司总收入为3300万欧元，同比下降30%[26] - FY2021税前利润为-87.2百万欧元，相较于FY2020的-10.3百万欧元下降[32] - FY2021的毛利/损失为-2.3百万欧元，FY2020为1.8百万欧元，毛利率从3.8%降至-6.9%[32] - 调整后的毛利为0.8百万欧元，FY2020为3.3百万欧元，调整后毛利率从7.0%降至2.5%[32] - FY2021的销售成本为-35.31百万欧元，调整后的销售成本为-32.21百万欧元[49] - FY2021的折旧和摊销为3.1百万欧元，FY2020为1.5百万欧元[49] 用户数据 - 2021年公司在德国以外的收入为920万欧元，增长超过2400%[26] - 2021年公司共售出186个充电单元[30] - 公司在美国的订单显著增加，导致超过6000万欧元的订单积压[26] 未来展望 - 预计2022年将推出ChargeBox和ChargePost，进一步拓展市场[23] - 预计2022年将扩大商业和工业产品组合[23] - 2022年预计总收入为8000万至1亿欧元，当前订单积压超过6000万欧元[35] - 2022年预计销售400至500个充电单元[35] 资本与合并 - 公司现金储备为1.018亿欧元，同比增长101.8%[26] - 由于与EUSG的业务合并，2021年第四季度公司获得了显著的现金流以支持未来增长[26] - 通过2021年12月的合并，公司获得了大量资本以支持未来增长[38]

新兴成长型公司身份相关 - 公司作为新兴成长型公司，只需提供两年经审计财务报表等，还可利用延长过渡期遵守新会计准则[81] - 公司保持新兴成长型公司身份至最早发生的情况，如年总收入达10.7亿美元、特定日期后财年末等[82] 市场环境风险相关 - 燃油经济性标准变化或替代燃料成功，可能影响电动汽车市场及公司产品服务需求[86] - 锂离子电池模块起火冒烟事件，影响公司业务前景，产品电池故障或致召回、诉讼等[94][95] - 电池储能标准变化或替代技术成功，可能影响电池储能市场及公司产品服务需求[96] - 电动汽车和电池储能市场依赖政府补贴等激励措施，其减少或取消会影响公司财务结果[102][103] - 电动汽车和电池储能市场技术变化快，公司需开发新产品，否则影响市场采纳和业务[104] 经营风险相关 - 公司业务可能受工会活动不利影响，如员工成本增加、停工风险[109] - 公司可能因知识产权纠纷增加运营费用，或被要求停止相关业务、支付赔偿等[112] - 公司保护技术和知识产权的措施可能无效，海外权利保护可能更弱[115][116] - 行业缺乏标准可能导致不确定性、竞争和额外成本，阻碍创新和新产品推出[120] - 公司技术可能存在缺陷，影响市场接受度、声誉和财务状况[121] - 公司软件平台复杂，可能存在缺陷，导致资源支出、客户流失等问题[123] - 公司虽有合同保护，但可能无法有效应对产品责任等索赔[126] - 公司依赖开源软件，可能面临版权索赔和源代码公开风险[127] - 公司若无法为客户提供高质量支持，业务和声誉将受损[129] - 公司当前客户中有一部分为初创公司，与它们的合作存在特殊风险，可能导致额外信用风险，影响经营业绩[138] 财务数据关键指标变化 - 公司研发费用在2019 - 2021财年分别为47.3万欧元、74.9万欧元和201.2万欧元，未来可能增长[128] - 2019 - 2021年，公司主要客户收入占比分别约为77%、87%和56%，未来十二个月计划实现客户基础多元化[134] 财务状况与业绩波动相关 - 公司财务状况和经营业绩未来可能波动，受新销售时机和数量、服务成本波动等多种因素影响[139] - 经营业绩和现金流波动可能引发短期流动性问题，营收等可能低于投资者和分析师预期，影响股价[140] 财务报告与合规相关 - 公司报告的财务结果可能受IFRS变化的负面影响[142] - 公司自成立以来已产生重大净亏损，预计将继续亏损，利用净经营亏损和税收抵免结转的能力可能受限[143] - ADSE在2021年12月31日财年末产生了55,352千欧元的亏损结转，可用于抵消德国未来利润的税款，但存在不确定性[144] - 公司作为新上市公司，已发现财务报告内部控制存在重大缺陷，可能影响合规能力[146] - EUSG重新评估其可赎回A类普通股的会计分类，对临时权益和永久权益进行重述[154] - 公司可能因EUSG财务报告内部控制的重大缺陷面临诉讼等风险[158] 法律法规与合规成本相关 - 公司受环境健康和安全法律法规约束，合规成本可能增加，不遵守可能导致罚款等不利影响[161] - 公司作为美国报告主体，合规成本将增加，萨班斯 - 奥克斯利法案404条款合规成本在非新兴成长公司时会提高[167] 股权与股东相关 - 两家股东合计持有约57.6%的已发行普通股，能显著影响公司决策[176] - 公司有未行使认股权证，可购买最多11,662,486股普通股[180] - 公司可能在未获股东批准情况下发行额外普通股或其他股权证券，会稀释股东权益并压低股价[180] - 公司预计为外国私人发行人，公开信息可能少于非外国私人发行人[181] - 公司未来可能失去外国私人发行人身份，导致额外成本和费用增加[185] 证券交易相关 - 普通股和认股权证活跃交易市场可能无法维持，投资者可能无法按购买价或更高价格转售[168] - 普通股和认股权证交易价格可能波动，受新冠疫情、经营业绩、财务估计等多种因素影响[169] - 未来行使注册权可能对普通股市场价格产生不利影响[175] 认股权证赎回相关 - 公司可在公开认股权证可行使后至到期前赎回，赎回价为每份0.01美元，条件是普通股最后销售价在通知赎回前30个交易日内至少20个交易日达到每股18美元[188] - 近期普通股交易价格未达每股18美元的赎回门槛，持有人可在赎回前按普通股公平市值行使认股权证[189] 税务相关 - 若ADSE Holdco被认定为被动外国投资公司（PFIC），美国持有人可能面临不利的美国联邦所得税后果和额外报告要求[190] - 非通过存托信托公司（DTC）进行的普通股或认股权证转让，可能需缴纳1%的爱尔兰印花税[197] - 公司若宣布并支付股息，在特定情况下可能需缴纳25%的爱尔兰股息预扣税[201] - 爱尔兰居民和某些其他股东收到的股息可能需缴纳爱尔兰所得税[203] - 以赠与或继承方式获得的普通股或认股权证可能需缴纳爱尔兰资本收购税，子女从父母处获得的应税赠与或继承有33.5万欧元的免税门槛[204] 公司治理相关 - 公司的M&A规定董事会分为三类，任期三年，可自行确定董事人数和填补空缺，禁止股东未经一致同意以书面同意方式采取行动[205] - 公司的M&A规定，除非书面同意选择其他论坛，美国联邦地区法院是解决根据《交易法》或《1933年证券法》提起诉讼的专属论坛[208] - 作为爱尔兰公众有限公司，公司的某些资本结构决策需股东批准，可能限制资本结构管理的灵活性[211] - 公司并购协议授权董事会分配股份至公司授权但未发行的股本上限，有效期至2026年12月22日[212] - 公司并购协议排除股东优先购买权至2026年12月22日，期满需特别决议续期[213] 收购相关 - 收购公司需遵循爱尔兰收购规则，受爱尔兰收购小组监管[215][216] - 若收购普通股使收购方及其一致行动人持股达公司投票权30%或以上，需要约收购剩余普通股[217] - 持股30%-50%的人收购普通股使投票权在12个月内增加0.05%，也触发要约收购要求[217] - 公司并购协议的反收购条款可能使收购公司更困难[218] 市场风险暴露相关 - 2021年12月31日，公司无重大利率风险暴露[575] - 2021年94%的收入来自德国（2020年：99%，2019年：97%），公司面临极小货币风险[577] - 公司未显著暴露于其他市场风险[578] 证券相关其他情况 - 公司无违约、股息拖欠和逾期情况，无对证券持有人权利的重大修改及收益使用情况[580]

财务数据和关键指标变化 - 2021财年营收为3300万欧元，较2020财年的4700万欧元下降4000万欧元，比2021年8月宣布的3600万欧元指引低300万欧元，比上个月投资者电话会议宣布的指引高100万欧元 [17] - 2021财年税前利润为 - 8720万欧元，低于2020年的 - 1030万欧元，主要受约6580万欧元的上市费用和6200万欧元的特殊费用影响 [19] - 2021财年毛利润为 - 230万欧元，低于2020财年的180万欧元，非国际财务报告准则（non - IFRS）毛利润扣除折旧和摊销费用后为80万欧元 [19][20] - 2021财年订单显著增加，达到3450万欧元，同比增长386%，订单积压超过6000万欧元 [20] - 截至2021年底，公司现金储备约为1.02亿欧元，且无债务 [20] - 预计2022财年营收在8000万欧元至1亿欧元之间，且收入将集中在下半年；预计2022财年充电单元销量在400至500个之间；预计2022年调整后毛利率将提高 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021年共销售约186个充电单元，商业工业业务收入约600万美元，同比增长16%；服务业务贡献约200万欧元收入，同比增长82%；其他收入为70万欧元 [18] - 除继续向保时捷供货外，预计非保时捷充电单元发货量将从2021年的61个增加到2022年的至少400个 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021年全球电动汽车销量为660万辆，是2020年300万辆的两倍多，是2019年220万辆的三倍多，未来两年OEM预计推出约15款新电动汽车车型 [7] - 公司估计美国这些细分市场的潜在总市场约为540亿美元，欧洲约为620亿美元 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司开发和生产基于分散式智能存储的平台，为整个能源系统的转型提供关键基础，目标是为未来的电力公司提供智能生态平台和服务 [4][5] - 公司确定了充电点运营商、零售、公寓、酒店、办公室、工业场所、OEM、汽车经销商、租车公司、车队、市政当局、公用事业、石油和天然气公司、加油站等垂直市场细分领域作为目标客户 [10] - 公司通过关键客户和渠道管理结构开拓市场，在欧洲和美国采用相同的方法 [11] - 公司计划在2022年推出新产品，包括ChargePost充电产品和商业工业户外存储系统；住宅产品MyPowerPlant将从2023年推迟到2024年推出 [15][16] - 公司正在美国寻找制造工厂的选址，预计今年开业，用于服务、仓储、组装和测试 [12] - 与Tritium相比，公司产品具有电池缓冲、灵活性和广告功能等优势，不需要昂贵的电网升级 [35][36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 能源系统向智能和分散式能源供应的转型仍处于起步阶段，电动汽车的发展将加速这一转型，公司预计超快速充电能力的需求将匹配或超过市场增长 [6][7] - 公司认为其平台和服务可以帮助客户优化业务模式，应对能源市场的不确定性和波动性，具有良好的市场前景 [9][40] - 虽然面临供应链中断、成本上升、地缘政治等风险，但公司有信心找到替代解决方案，继续管理好供应链 [14] 其他重要信息 - 公司通过与EUSG的业务合并获得了大量现金，用于未来增长和美国业务的开展 [20] - 公司预计2022年签订首个服务合同，随着生态平台的使用和运营，将带来经常性服务和收入 [12] - 公司已为ChargePost与一家战略客户签订了首份合同，初始订单约为50个单位，将于2022年在欧洲供应，该客户计划在未来几年购买超过10000个单位 [15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司预计通过认股权证行使筹集多少资金 - 假设在未来四年内，当股价超过11.50美元时所有认股权证都被行使，公司目前未行使的私人和公共认股权证总计约1150万欧元，行使后公司将获得约1.33亿美元 [37] 问题: 在当前情况下，公司能否在2022年完成交付 - 公司可以在德国生产产品，即使美国工厂无法按时投入使用，也不会影响生产计划；但客户可能面临供应链延迟、政府审批等问题，导致项目推迟 [28] 问题: 如何避免在满足电动汽车需求时耗尽超快充电器中的储能 - 平台的运营和使用方式由合作伙伴和客户根据具体地点和业务需求决定，他们可以根据当地法规和市场情况优化电池容量的使用，以实现最佳经济效益 [30][31] 问题: 在400 - 500个单位的销售指引中，有多少已经在订单积压中得到保障 - 订单积压中已确保超过200个单位 [33] 问题: ADS与Tritium提供的系统有何区别 - Tritium只是一个AC - DC转换器，属于标准充电器，没有电池、缓冲、灵活性和广告功能；而公司产品在小尺寸下集成了灵活性，不需要昂贵的电网升级 [35][36] 问题: 供应链和通胀困难对2022年业务有何影响，包括电池供应情况 - 通胀情况难以预测；公司有两份大型电池供应合同，预计能获得所订购的电池，但不能保证100%供应；虽然面临供应链和通胀问题，但市场接受价格上涨，公司的解决方案可以帮助客户应对市场波动，公司对未来前景充满信心 [39][40]