公司整体财务数据关键指标变化 - 2021年和2020年第一季度净服务收入分别为2.05302亿美元和1.90216亿美元，净收入分别为889.4万美元和865.8万美元[94] - 2021年第一季度净服务收入为2.053亿美元，较2020年同期的1.902亿美元增长7.9%[127] - 2021年第一季度毛利润占净服务收入的比例升至29.8%，2020年同期为29.4%[128] - 2021年第一季度一般及行政费用增至4540万美元，2020年同期为4230万美元，占净服务收入的比例降至22.1%[128] - 2021年第一季度折旧和摊销费用增至360万美元，2020年同期为290万美元[129] - 2021年第一季度利息费用增至120万美元，2020年同期为90万美元[130] - 2021年和2020年第一季度有效所得税税率分别为19.0%和14.2%，联邦法定税率为21%[125] - 2021年和2020年第一季度有效所得税税率分别为19.0%和14.2%[130] - 2021年3月31日和2020年12月31日，公司现金余额分别为1.255亿美元和1.451亿美元[149] - 2021年第一季度，经营活动净现金使用量为1840万美元，2020年同期为提供2040万美元；投资活动净现金使用量为100万美元，2020年同期为280万美元；融资活动净现金使用量为14.4万美元，2020年同期为提供114.1万美元[165][166][167] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，应收账款总额分别约为1.395亿美元和1.334亿美元，扣除备抵后，2021年3月31日较2020年12月31日增加620万美元[171] - 2021年3月31日和2020年12月31日，公司的应收账款周转天数（DSO）均为61天；最大付款方伊利诺伊州老龄部的DSO分别为72天和46天[172] 公司业务板块结构及服务情况 - 公司运营个人护理、临终关怀和家庭健康三个业务板块，2021年和2020年第一季度管理式医疗收入分别占净服务收入的37.9%和39.1%[92] - 截至2021年3月31日，公司在22个州的208个办事处提供服务，2021年和2020年第一季度分别服务约5万名和4.9万名不同个体[94] COVID - 19相关财务情况 - 2021年第一季度，COVID - 19相关费用约为210万美元，个人护理部分临时费率增加带来180万美元收入，使用救济基金带来90万美元收入[96] - 截至2021年3月31日，公司递延确认来自付款方的510万美元COVID - 19报销款[96] - 2020年11月，公司从医疗服务提供者救济基金获得总计1370万美元赠款，2021年第一季度使用90万美元用于与COVID - 19相关且未获其他来源报销的医疗费用[156] 公司收购情况 - 2020年7月1日，公司以约1450万美元收购A Plus，扩大蒙大拿州个人护理服务[100] - 2020年11月1日，公司以约1580万美元收购County Homemakers，扩大宾夕法尼亚州个人护理服务[102] - 2020年12月4日，公司以约1.948亿美元收购Queen City Hospice，扩大俄亥俄州临终关怀服务；12月1日，以约170万美元收购SunLife Home Care，扩大亚利桑那州个人护理服务[103] - 公司通过收购Queen City Hospice扩大了俄亥俄州的临终关怀服务[107] 个人护理业务线数据关键指标变化 - 2021年第一季度个人护理业务中，州、地方和其他政府项目收入8084.9万美元，占比49.0%；管理式医疗组织收入7545.6万美元，占比45.8%[105] - 2021年第一季度个人护理业务中，伊利诺伊州收入7338.5万美元，占比44.5%；纽约州收入2757.5万美元，占比16.7%[105] - 个人护理业务板块2021年第一季度净服务收入为1.64868亿美元，较2020年同期的1.60665亿美元增长2.6%[132] - 个人护理业务板块2021年第一季度毛利润占净服务收入的比例降至25.5%，2020年同期为25.9%[132] 临终关怀业务线数据关键指标变化 - 2021年和2020年第一季度，临终关怀业务净服务收入分别为3.6094亿美元和2.5212亿美元，其中医疗保险收入占比分别为94.2%和92.1%[106] - 2021年第一季度临终关怀业务净服务收入3609.4万美元，较2020年增加1090万美元，主要因平均每日患者数和每位患者每日收入增加，部分被同店患者数减少抵消[137][141] - 2021年第一季度临终关怀业务毛利率为48.5%，较2020年的51.1%下降，主要因直接员工工资、税费和福利成本增加3.8%，部分被直接服务供应成本降低0.5%和其他直接费用减少抵消[137][142] - 2021年第一季度临终关怀业务一般及行政费用占净服务收入的23.5%，较2020年的25.6%下降，主要因收购导致行政员工工资、税费和福利成本增加150万美元，租金费用增加10万美元[137][143] - 2021年第一季度临终关怀业务新入院患者2394人，较2020年的1655人增加739人，增幅44.7%[137] 家庭健康业务线数据关键指标变化 - 2021年和2020年第一季度，家庭健康业务净服务收入分别为4340万美元和4339万美元，其中医疗保险收入占比分别为80.7%和80.0%[108] - 2021年第一季度居家健康业务净服务收入434万美元，与2020年基本持平[144] - 2021年第一季度居家健康业务毛利率为38.5%，较2020年的30.0%上升，主要因直接员工工资、税费和福利成本占净服务收入的比例下降7.0%[144][148] - 2021年第一季度居家健康业务一般及行政费用占净服务收入的22.3%，较2020年的23.6%下降[144][148] - 2021年第一季度居家健康业务新入院患者1168人，较2020年的1022人增加146人，增幅14.3%[144] 伊利诺伊州业务数据关键指标变化 - 2021年和2020年第一季度，伊利诺伊州净服务收入占比分别为35.8%和37.7%，伊利诺伊州老龄部收入占比分别为20.4%和23.2%[108][109] - 2021年1月1日起，伊利诺伊州居家护理费率从21.84美元提高7.1%至23.40美元，后延迟至4月1日实施；2022年1月1日拟提高至24.96美元[110][111] - 2021年和2020年第一季度伊利诺伊州业务分别占净服务收入的35.8%和37.7%[133] - 2021年和2020年第一季度伊利诺伊州老龄部客户分别占净服务收入的20.4%和23.2%[134] - 公司伊利诺伊州个人护理业务最大付款方伊利诺伊州老龄部的未收账款余额从2020年12月31日的2120万美元增加到2021年3月31日的3310万美元[149] 政策及费率变化情况 - 2021年起，医疗保险家庭健康预期支付系统（HHPPS）费率提高2.0%，预计支付总额增长1.9%[113] - 2021年起，CMS逐步取消预先支付（RAP），2022年将用“入院通知”取代[114] - 2020年10月1日起，医疗保险临终关怀预期支付系统费率提高2.4%，2021财年总限额更新为30,683.93美元[115] - 纽约州自2020年1月1日起对所有医疗补助提供者实施1%的费率削减，自2021年4月1日起再削减0.5%[173] 纽约CDPAP项目情况 - 公司未入选纽约CDPAP项目首批主财政中介机构，预计2021年该项目收入和运营收入分别为5200万美元和400万美元[116] 公司信贷及债务情况 - 截至2021年3月31日，公司有1.785亿美元循环贷款，利率1.86%，1790万美元定期贷款，利率1.86%，循环信贷贷款额度下有1.128亿美元可用于借款；2020年12月31日，有1.785亿美元循环信贷贷款，利率1.90%，1810万美元定期贷款，利率1.90%[150] - 公司信贷安排要求保持总净杠杆率不超过3.75:1.00，2021年3月31日，公司遵守信贷协议中的财务契约[151] - 公司信贷协议规定，在特定情况下，与重大收购相关时，可将总净杠杆率合规契约提高至4.25:1.00，为期四个财季[162] - 截至2021年3月31日，公司信贷安排未偿还借款约1.963亿美元，均为可变利率[178] - 若债务可变利率比2021年第一季度适用利率高100个基点，公司净收入将减少40万美元，即每股摊薄收益减少0.02美元[178] - 公司目前无利率衍生品或套期保值安排及其他已知利率风险敞口[178] 其他资金相关情况 - 2020年4月，皇后城临终关怀根据医疗保险加速和预付款计划获得1080万美元，2021年3月偿还[157] - 公司因《CARES法案》延期缴纳雇主部分社会保障工资税获得约710万美元现金收益，预计2021年偿还[158] - 2021财年，医疗保险扣押减免使家庭健康净服务收入增加10万美元，临终关怀净服务收入增加70万美元；2022财年，若无国会行动，医疗保险支出将在现有基础上最多再减少4个百分点[159] 纽约州财政情况 - 纽约州2021财年预计税收比原预测至少多50亿美元，此前主计长将该财年税收预估下调100亿美元[173] - 纽约州财政计划授权发行至多110亿美元短期债券以改善财政收入[173] 其他政府资金情况 - ARPA为州、地方、领地和部落政府提供3500亿美元紧急资金[174] 公司表外及会计政策情况 - 截至2021年3月31日，公司无表外担保或与非合并实体的安排[175] - 公司关键会计政策和估计与2020年年报相比无重大变化[176]

公司服务覆盖与客户数量 - 截至2020年12月31日，公司在22个州通过约214个办事处提供服务，2020、2019和2018年分别服务约66000、61000和57000名不同消费者[12] 财务数据关键指标变化 - 2020、2019和2018年持续经营业务净服务收入分别为764775000美元、648791000美元和516647000美元，持续经营业务净收入分别为33133000美元、25811000美元和16307000美元[14] - 2020、2019和2018年净收入分别为33133000美元、25237000美元和16433000美元，总资产分别为892582000美元、636748000美元和348094000美元[14] - 2020年和2019年12月31日，公司现金余额分别为1.451亿美元和1.117亿美元[134] - 2020年和2019年12月31日，公司信贷安排的未偿还债务分别为1.966亿美元和4340万美元[134] - 2020年和2019年12月31日，公司信贷安排下的可用借款分别为1.126亿美元和1.374亿美元[134] - 2020年和2019年12月31日，公司分别从伊利诺伊州老龄部项目获得约23.0%和25.3%的收入[140] - 截至2020年12月31日，约47.3%的公司员工由SEIU代表[144] - 2020年和2019年12月31日，公司资产负债表上记录的商誉分别为4.691亿美元和2.754亿美元[145] - 2020年和2019年12月31日，公司资产负债表上记录的无形资产分别为7150万美元和5710万美元[145] - 2020年公司约56.4%的净服务收入来自州和地方政府机构，主要通过医疗补助州计划[152] - 2020年公司约37.7%的净服务收入来自伊利诺伊州，15.1%来自纽约，19.0%来自新墨西哥州[157] - 截至2020年12月31日，公司信贷安排的未偿还借款约为1.966亿美元，均为浮动利率债务；截至2019年12月31日，未偿还借款约为6230万美元，也均为浮动利率债务[358] - 若2020年12月31日结束年度的债务浮动利率比适用利率高100个基点，公司净收入将减少60万美元，即摊薄后每股减少0.04美元[358] 行业趋势与市场环境 - 预计到2030年，65岁及以上美国人将占人口的21%，高于目前的15%[18] - 截至2019年7月，40个州与综合、基于风险的管理式医疗组织签约为医疗补助计划参保人提供服务，其中21个州至少75%的老年受益人或残疾受益人加入管理式医疗组织[18] - 2019年约三分之一的医疗保险受益人参加了医疗保险优势计划，且这一数字持续增长[163] 收购业务数据 - 2020年完成4笔收购，2019年完成4笔收购，2020年完成的收购在2020年带来1210万美元净服务收入[29] - 2019年完成的收购在2020年和2019年分别带来1.082亿美元和5580万美元净服务收入，2018年完成的收购在2020、2019和2018年分别带来1.581亿美元、1.132亿美元和7520万美元净服务收入[29] 业务板块构成 - 公司运营个人护理、临终关怀和家庭健康三个业务板块[32] 公司发展策略 - 公司计划通过持续提供高质量护理、推动现有市场有机增长、向管理式医疗组织营销和通过收购实现增长等策略来增加收入和改善利润率[24][25] 业务合作与客户获取 - 公司认为其个人护理计划和技术使其适合与管理式医疗组织合作，以满足“双重合格”人群的需求[23] - 公司个人护理业务消费者主要通过第三方推荐获得，临终关怀和家庭健康业务患者主要通过其他医疗保健提供者推荐获得[48][49] - 公司与州和地方政府机构、管理式医疗组织建立合作关系以获取业务[47] - 公司业务主要由联邦、州和地方政府项目、管理式医疗组织、商业保险和私人付费消费者报销[50] 各业务线收入来源占比 - 2020年个人护理业务净服务收入中，约50.2%来自州和地方政府项目，44.3%来自管理式医疗组织，3.2%来自私人付费消费者，1.5%来自商业保险项目[38] - 2020 - 2018年，临终关怀业务收入中，医疗保险占比分别为92.9%、92.6%、93.6%；家庭健康业务收入中，医疗保险占比分别为78.6%、77.6%、88.0%[40] - 2020 - 2018年，个人护理业务在伊利诺伊州收入占比分别为44.6%、42.6%、47.3%；临终关怀业务在新墨西哥州收入占比分别为42.1%、72.4%、100.0%；家庭健康业务在新墨西哥州收入占比均为100.0%[41] - 伊利诺伊州老龄部在2020 - 2018年分别占公司净服务收入的23.0%、25.3%、31.7%[41][50] 费率调整情况 - 2019年7月1日起，伊利诺伊州居家护理费率最初提高10.9%，从18.29美元涨至20.28美元；2020年1月1日又提高7.7%，涨至21.84美元[42] - 2021年1月1日起，伊利诺伊州居家护理费率计划提高7.1%，从21.84美元涨至23.40美元，后延迟至4月1日实施[44][45] - 2021财年临终关怀支付率提高2.4%，反映2.4%的市场篮子更新，扣除0.04个百分点的多因素生产率调整[54] - 2021日历年家庭健康HHPPS费率提高2.0%，反映2.3%的市场篮子更新，扣除0.3个百分点的多因素生产率调整，预计2021年医疗保险向家庭健康机构的支付总额将增加1.9%[56] - 伊利诺伊州2019年7月1日起将居家护理费率从18.29美元提高10.9%至20.28美元，2020年1月1日再提高7.7%至21.84美元，2021年1月1日原计划提高7.1%至23.40美元，后延迟至4月1日实施[176] 政策与资金支持 - 《关怀法案》等法案共提供1780亿美元资金，通过公共卫生和社会服务应急基金分配给符合条件的供应商[67] - 2020年4月公司自动收到690万美元救济基金，6月返还；11月申请获得1370万美元，截至2020年12月31日使用140万美元[68] - 2020年4月皇后城临终关怀自动收到约250万美元救济基金，使用约60万美元，打算2021年偿还190万美元[68] - 2020年4月皇后城临终关怀根据医疗保险加速和预付款计划获得1080万美元，打算2021年3月偿还[69] - 2020年5月1日至2021年3月31日，《关怀法案》暂时取消2%的医疗保险扣押，使家庭健康净服务收入增加20万美元，临终关怀净服务收入增加130万美元[70] - 《关怀法案》使联邦医疗补助支出份额暂时增加6.2%[70] - 公司2020年4月2日至6月30日递延雇主社会保障工资税获得约710万美元现金收益，预计2021年偿还[71] - CARES、PPPHCE和CAA法案授权通过救济基金向医疗保健提供商分配1780亿美元资金[121] - 临终关怀和家庭健康提供商可申请为期三个月、高达100%的医疗保险预付款（不包括医疗保险优势付款）[122] 公司内部管理与运营措施 - 公司为护理人员定期提供个人防护装备，建立多种沟通方式传达新冠实时信息，完成分支机构和公司办公室改造，准备在封锁时提供安全通行信[79] - 公司实施聚焦新员工体验和融入、持续学习机会及领导力培训指导的项目，设有Addus学习学院和Addus技能护理教育学院[80] - 公司开发SC Connect和Addus Ink两份通讯向分支机构和行政员工分发信息，实施有三个认可级别的Addus精英计划[81] - 公司利用多个应用程序支持患者会计业务，各应用程序由供应商托管在安全数据中心[82] - 为遵守电子访视验证（EVV）使用的法规，公司在“开放”模式州选用CellTrak为首选供应商，在“封闭”系统州使用州政府指定供应商[83] - 公司许可Qlik商业智能平台进行运营绩效分析，目前已将个人护理业务集成到该平台[84] - 公司使用ADPVantage套件作为人力资源和payroll处理系统，使用Oracle的规划预算云服务进行预算、预测和财务报告，使用Oracle Fusion处理总账、应付账款和固定资产[85] 法规与合规风险 - 公司业务受联邦、州和地方法规约束，违反相关法规可能面临行政、民事或刑事处罚[86] - 公司参与Medicare和Medicaid项目需符合相关参与条件，违反规定可能被排除在项目之外并受处罚[87] - 每个每年至少获得500万美元Medicaid付款的实体必须为所有员工、承包商和代理商制定有关某些联邦和州法律的书面政策[98] - 公司认为自身运营符合HHS报告、建议和指南原则，但无法保证[104] - 公司认为基本符合HIPAA法规及其他隐私安全相关法律法规，但业务中可能出现无意违规[110] - 公司受联邦、州和地方法规约束，处理危险材料和废物时可能承担责任，保险情况不确定[111] - 公司业务受不断变化的法规影响，可能导致额外费用增加、收入降低、运营绩效和盈利能力下降[149] - 家庭健康机构若选择最低限度的付款后审查，将有25%的付款减少[137] - 医疗保险规定住院上限为总患者护理天数的不超过20%[151] - 《2011年预算控制法案》要求自动削减开支以减少联邦赤字，包括每个财政年度最多削减2%的医疗保险开支，该削减措施已延长至2030年[153] - 自2013年4月起，医疗保险和医疗补助服务中心（CMS）开始对医疗保险索赔实施2%的削减，2020年5月1日至2021年3月31日该削减措施因《关怀法案》及相关刺激法案暂时中止[153] - 医疗保险“36个月规则”禁止收购方在被收购机构加入医疗保险或多数所有权变更不足36个月时，承接其医疗保险计费特权[160] - 自2018年10月起，纽约限制了管理式医疗补助长期护理计划可签约的家庭护理服务提供商数量[164] - 芝加哥市议会2019年11月26日批准将最低工资从2020年7月1日起提高至14美元/小时，2021年7月1日起提高至15美元/小时[176] - 2020年，平均雇佣至少50名全职员工的子公司需为95%的全职员工提供最低水平的健康保险，否则将面临年度罚款[178] - 医保与医疗补助服务中心（CMS）2021年1月宣布有意扩大针对居家健康服务提供商的基于价值的采购计划[184] - 公司运营集中在伊利诺伊州、纽约州和新墨西哥州，对这些州的法律法规变化尤为敏感[176] - 公司参与医疗补助、医疗保险和退伍军人健康管理局等项目，需接受政府当局和第三方的各种审查、合规审计和调查[173] - 公司受联邦、州和地方法律法规约束，涉及就业、医疗改革等多方面，不遵守或法规变化可能增加成本和面临处罚[174,179] - 医疗行业基于价值的采购趋势增长，可能影响公司收入，若表现不佳可能导致声誉受损和收入下降[182,185] - 公司运营面临诉讼风险，包括消费者和员工的索赔、监管机构的行政程序等，保险可能无法覆盖所有索赔[186,187] - 公司业务依赖信息系统，外部服务提供商支持不足、软件许可证丢失或各州电子访视验证（EVV）实施问题可能影响运营[189,192] 其他地区政策动态 - 纽约州预计2021财年税收至少减少100亿美元，授权发行最高80亿美元短期债券，已发行11亿美元，还可获30亿美元信贷额度[118] - 纽约医疗补助重新设计团队II计划在2021财年节省16亿美元，未达到25亿美元的目标[156] - 2020年9月，纽约州宣布“工资损失援助”（LWA）计划，为失业人员每周额外提供300美元福利[199] 公司办公场地租赁 - 公司在伊利诺伊州唐纳市和得克萨斯州弗里斯科分别租赁约59,000和106,000平方英尺办公空间作为支持中心，并分别转租约21,000和12,000平方英尺给第三方[208] 公司系统安全与备份 - 公司关键信息系统有完整备份，主数据中心无法运行时，业务将切换到地理上独立的灾难恢复数据中心[193] - 公司主要站点关键业务功能有冗余，关键功能在两个主要设施间地理分割[194] - 公司依赖计算机系统管理临床和财务数据，虽有安全措施，但曾经历数据泄露事件[195] 人员管理与业务影响 - 公司需吸引和留住合格人员，否则业务运营能力会受损害，且人员成本增加可能影响业务[197] 信贷安排与风险 - 公司信贷安排包含限制契约，违反可能导致违约，加速债务到期[201][203] - LIBOR可能停止或修改，公司大部分债务以LIBOR为基准利率，这可能增加利息费用，影响再融资能力和现金流[204] 新冠疫情影响 - 新冠疫情影响公司运营、财务和流动性，虽目前未造成重大影响，但未来影响难以预测[116][117] - 公司获得救济基金并用于抵消部分新冠相关医疗费用，资金使用受条款约束且可能面临审查[121] 内部控制缺陷整改 - 公司管理层曾确定2018年12月31日存在一个重大内部控制缺陷，2019年12月31日存在两个额外重大内部控制缺陷，不过截至2020年12月31日这些缺陷均已得到整改[148] 公共卫生紧急状态 - 现行公共卫生紧急状态于2021年4月21日到期，HHS可能会延长至2021年，部长可连续90天续期或终止[123] 公司文件获取途径 - 公司网站免费提供年报、季报、当前报告及修正案，SEC网站也有相关文件[112] 股票发行情况 - 20

管理式护理收入占比情况 - 管理式护理收入在2020年和2019年第三季度分别占公司收入的38.0%和41.4%，在2020年和2019年前九个月分别占38.5%和38.0%[100] 持续经营业务净服务收入与净收入情况 - 2020年和2019年第三季度持续经营业务净服务收入分别为1.93987亿美元和1.68993亿美元，前九个月分别为5.68779亿美元和4.56415亿美元[102] - 2020年和2019年第三季度持续经营业务净收入分别为911.9万美元和548.6万美元，前九个月分别为2468.4万美元和1507.4万美元[102] 公司服务覆盖与服务个体情况 - 截至2020年9月30日，公司在24个州通过193个办事处提供服务，2020年和2019年前九个月分别服务约5.9万名和5.7万名不同个体[102] COVID - 19相关成本与报销情况 - 2020年第三季度和前九个月，COVID - 19相关成本分别约为250万美元和480万美元，部分被特定付款方的临时费率提高所抵消，分别为180万美元和360万美元[105] - 截至2020年9月30日，已收到付款方用于COVID - 19报销的300万美元付款，记录为递延收入[105] 纽约州政策与财政情况 - 2020年纽约州宣布“工资损失援助”计划，为失业人员每周额外提供300美元福利[106] - 纽约州预计2021财年税收至少比原预测少100亿美元，授权发行高达80亿美元短期债券，已发行11亿美元[109] 公司现金与信贷情况 - 截至2020年9月30日，公司手头现金为1.703亿美元，信贷安排下可用未使用承诺额度为2.19亿美元，总净杠杆率为零[110] - 信贷安排要求公司保持总净杠杆率不超过3.75:1.00[110] 公司救济基金情况 - 公司于2020年4月收到卫生与公众服务部自动发放的救济基金拨款690万美元，6月返还[112] - 公司4月收到救济基金690万美元拨款，6月返还；CARES法案扩大加速和预付款计划，10月8日起不再接受申请，还款延期[137][138] 公司收购情况 - 2019年6月1日，公司以约2990万美元完成对VIP的收购[114] - 2019年8月1日，公司以约2350万美元完成对Alliance的收购，以约140万美元收购Foremost Home Care的资产[115] - 2019年10月1日，公司以约1.356亿美元完成对Hospice Partners的收购[116] - 2020年7月1日，公司以约1220万美元加A Plus收盘时持有的约280万美元超额现金完成对A Plus的收购[117] - 2020年11月1日，公司以约1460万美元完成对County Homemakers的收购[118] 州、地方和其他政府项目收入情况 - 2020年第三季度，州、地方和其他政府项目收入8534.4万美元，占细分市场净服务收入的51.5%；2019年同期为7517.6万美元，占比48.9%[119] - 2020年前九个月，州、地方和其他政府项目收入2.42751亿美元，占细分市场净服务收入的50.3%；2019年同期为2.2145亿美元，占比52.8%[119] 临终关怀细分市场净服务收入情况 - 2020年第三季度，临终关怀细分市场净服务收入2398.6万美元，其中医疗保险收入2240.4万美元，占比93.4%[120] 家庭健康细分市场净服务收入情况 - 2020年前九个月，家庭健康细分市场净服务收入1.2207亿美元，其中医疗保险收入9667万美元，占比79.2%[121] 个人护理业务伊利诺伊州净服务收入情况 - 个人护理业务中，2020年三季度伊利诺伊州净服务收入7444.8万美元，占比44.9%；2019年同期为6163.3万美元，占比40.1%；2020年前九个月为2.15047亿美元，占比44.6%；2019年同期为1.78449亿美元，占比42.5%[123] 伊利诺伊州老龄部付款占比情况 - 伊利诺伊州老龄部是公司伊利诺伊州个人护理业务最大付款方，2020年和2019年前三季度分别占净服务收入的22.9%和22.1%；2020年和2019年前九个月分别占23.1%和26.0%[124] 伊利诺伊州家庭护理费率调整情况 - 伊利诺伊州家庭护理费率2019年7月1日起初始提高10.9%至每小时20.28美元，2020年1月1日再提高7.7%至每小时21.84美元；2021年1月1日拟提高7.1%至每小时23.40美元[125][127] 管理式医疗组织服务费率调整与奖金情况 - 2019年12月1日至2020年1月1日费率调整获CMS批准，对管理式医疗组织服务追溯至2019年7月1日生效；2020年1月15日宣布向非管理式医疗组织客户服务提供商支付680万美元一次性奖金[126] 家庭健康支付政策调整情况 - 2020年1月1日起，家庭健康支付采用30天护理周期和PDGM模式；HHPPS费率提高1.3%；RAP支付2020年降至预期支付的20%，2021年取消预付，2022年用“入院通知”替代[132][133][134] 临终关怀支付费率与限额调整情况 - 2020年10月1日起，临终关怀支付费率提高2.4%；2021财年总限额更新为30683.93美元[135] CARES法案对业务收入影响情况 - 2020年5月1日至12月31日，CARES法案暂停2%的医疗保险扣押，使家庭健康净服务收入增加10万美元和20万美元，临终关怀净服务收入增加50万美元和80万美元[139][140] 公司净服务收入与成本情况 - 公司净服务收入主要按小时向消费者提供服务获得，成本包括直接护理工资、税费、福利、保险及员工差旅费[142][143] 公司业务受政策影响情况 - 公司业务受费率调整、医保政策及新冠救济措施影响，相关政策实施存在不确定性[128][141] 公司所得税税率情况 - 2020年和2019年截至9月30日的三个月及九个月，联邦法定税率均为21.0%；三个月的有效所得税税率分别为23.6%和24.4%，九个月的有效所得税税率分别为20.5%和21.3%[147][148][154][161] - 2020年和2019年前三季度，联邦法定所得税税率与实际所得税税率的差异主要源于超额税收优惠和联邦就业税收抵免，部分被州税和不可扣除的薪酬抵消[162] 公司三个月财务指标变化情况 - 2020年截至9月30日的三个月，净服务收入增至1.94亿美元，较2019年同期的1.69亿美元增长14.8%，主要因同店增长4.8%和每计费小时收入增长7.7%，部分被个人护理业务平均计费客户数下降1.9%抵消，且临终关怀业务收入增加1310万美元[150] - 2020年截至9月30日的三个月，毛利润占净服务收入的比例增至29.0%，2019年同期为26.7%，主要归因于2019年收购较高利润率业务[151] - 2020年截至9月30日的三个月，一般及行政费用增至4070万美元，2019年同期为3510万美元，占净服务收入的比例从20.8%增至21.0%，主要因收购导致行政员工工资等成本增加530万美元、数据处理费用增加40万美元、租金费用增加30万美元，专业费用增加100万美元，部分被收购相关成本减少160万美元抵消[152] - 2020年和2019年截至9月30日的三个月，折旧和摊销费用分别增至300万美元和280万美元，主要因2019年收购带来无形资产增加[153] - 2020年截至9月30日的三个月，持续经营业务的净利润分别为911.9万美元和2468.4万美元，较2019年同期分别增长66.2%和63.8%[150][157] 公司九个月财务指标变化情况 - 2020年截至9月30日的九个月，净服务收入增至5.688亿美元，较2019年同期的4.564亿美元增长24.6%，主要因同店增长8.8%和每计费小时收入增长10.4%，部分被个人护理业务平均计费客户数下降2.1%抵消，且临终关怀业务收入增加4650万美元[157] - 2020年截至9月30日的九个月，毛利润占净服务收入的比例增至29.4%，2019年同期为26.7%，主要归因于2019年收购较高利润率业务[158] - 2020年截至9月30日的九个月，一般及行政费用增至1.255亿美元，2019年同期为9410万美元，占净服务收入的比例从20.7%增至22.0%，主要因收购导致行政员工工资等成本增加2150万美元、数据处理费用增加170万美元、租金费用增加160万美元，专业费用增加340万美元[159] - 2020年和2019年截至9月30日的九个月，折旧和摊销费用分别增至890万美元和740万美元，主要因2019年收购带来无形资产增加[160] 个人护理业务板块财务指标情况 - 个人护理业务板块，2020年第三季度净服务收入为165,916千美元，2019年同期为153,753千美元，增长7.9%；2020年前三季度净服务收入为482,849千美元，2019年同期为419,124千美元，增长15.2%[166] - 2020年和2019年第三季度末平均可计费客户数分别为38,589和39,342，减少753，降幅1.9%；2020年和2019年前三季度末平均可计费客户数分别为38,443和39,279，减少836，降幅2.1%[167] - 2020年和2019年第三季度可计费小时数分别为7,778千小时和7,785千小时，减少7千小时，降幅0.1%；2020年和2019年前三季度可计费小时数分别为22,825千小时和21,918千小时，增加907千小时，增幅4.1%[167] - 2020年和2019年第三季度每可计费小时收入分别为21.29美元和19.76美元，增加1.53美元，增幅7.7%；2020年和2019年前三季度每可计费小时收入分别为21.11美元和19.13美元，增加1.98美元，增幅10.4%[167] - 2020年和2019年第三季度，州、地方和其他政府项目净服务收入占比分别为51.5%和48.9%；2020年和2019年前三季度，占比分别为50.3%和52.8%[168] - 2020年和2019年第三季度，管理式医疗组织净服务收入占比分别为43.2%和44.5%；2020年和2019年前三季度，占比分别为44.1%和40.6%[168] - 2020年和2019年第三季度，伊利诺伊州老龄部客户净服务收入占比分别为22.9%和22.1%；2020年和2019年前三季度，占比分别为23.1%和26.0%[168] - 2020年第三季度毛利润占净服务收入的比例从2019年同期的24.9%增至25.0%；2020年前三季度从25.6%降至25.0%[166][174] - 2020年第三季度和前三季度，一般及行政费用分别增加约0.1百万美元和5.0百万美元[175] 临终关怀业务板块财务指标情况 - 临终关怀业务板块2020年第三季度和前九个月净服务收入分别增加1310万美元和4650万美元，主要因日均患者数增加[177] - 临终关怀业务板块2020年9月30日止三个月和九个月毛利润占净服务收入百分比分别为56.2%和54.2%，高于2019年的49.5%和50.1%，主要因员工工资、税费和福利成本等下降[178][180] - 临终关怀业务板块2020年9月30日止三个月和九个月一般及行政费用占净服务收入百分比分别为24.6%和25.3%，高于2019年的16.8%和18.2%，主要因收购导致相关成本增加[184] - 临终关怀业务板块2020年9月30日止三个月和九个月经营收入分别为760万美元和2130万美元，高于2019年的360万美元和870万美元[184] - 临终关怀业务板块2020年9月30日止三个月和九个月来自医疗保险的净服务收入占比分别为93.4%和92.8%，管理式医疗组织占比分别为4.7%和5.0% [176] - 临终关怀业务板块期末地点数为30个[176] 家庭健康业务板块财务指标情况 - 家庭健康业务板块2020年第三季度净服务收入减少30万美元，主要因再认证和访视次数分别减少20.5%和10.8%；前九个月净服务收入增加，主要因总访视次数增加[186] - 家庭健康业务板块2020年9月30日止三个月和九个月毛利润占净服务收入百分比分别为34.3%和29.9%，低于2019年的35.5%和32.4%，主要因直接员工工资、税费和福利成本增加[187] - 家庭健康业务板块2020年9月30日止三个月和九个月一般及行政费用占净服务收入百分比分别为22.6%和23.2%，高于2019年的19.3%和21.7%，主要

管理式护理收入占比情况 - 管理式护理收入在2020年和2019年截至6月30日的三个月分别占公司收入的38.6%和36.8%，六个月分别占38.8%和35.9%[101] 公司净服务收入与净利润情况 - 2020年和2019年截至6月30日的三个月，公司净服务收入分别为1.84576亿美元和1.48915亿美元；六个月分别为3.74792亿美元和2.87422亿美元[103] - 2020年和2019年截至6月30日的三个月，公司净利润分别为690.7万美元和529.2万美元；六个月分别为1556.5万美元和958.8万美元[103] 公司服务覆盖与服务个体情况 - 截至2020年6月30日，公司在25个州通过190个办事处提供服务，2020年和2019年截至6月30日的六个月分别服务约5.5万名和5万名不同个体[105] 公司COVID - 19相关成本与报销款情况 - 2020年截至6月30日的三个月和六个月，公司与COVID - 19相关的成本分别约为200万美元和230万美元，部分被某些付款方的临时费率提高170万美元所抵消[107] - 截至2020年6月30日，公司从付款方收到的160万美元COVID - 19报销款已记录为递延收入[107] 纽约州财政情况 - 纽约州预计2021财年税收收入至少比原预测少100亿美元，该州授权发行高达80亿美元的短期债券，并可获得30亿美元的信贷额度[110] 公司现金与信贷额度情况 - 截至2020年6月30日，公司手头现金为1.585亿美元，信贷安排下可用未使用的承诺额度为2.235亿美元[111] 公司总净杠杆率情况 - 截至2020年6月30日，公司总净杠杆率为零，信贷安排要求该比率不超过3.75:1.00[111] 公司财务报表提交时间延期情况 - 公司获得必要贷款人同意，将2019年12月31日年度审计财务报表提交时间延长至不晚于2020年10月31日[111] 医疗保健提供商救济资金情况 - 《关怀法案》和《薪资保护计划与医疗保健增强法案》授权通过救济基金向医疗保健提供商分配1750亿美元资金[115] - 《CARES法案》和《PPPHCE法案》共提供1750亿美元资金，通过救济基金分配给符合条件的医疗服务提供商[141] 公司赠款情况 - 2020年4月公司收到总额为690万美元的赠款，6月返还[115] 公司收购情况 - 2019年6月1日公司以约2990万美元完成对VIP的收购[117] - 2019年8月1日公司以约2350万美元完成对Alliance的收购，以约140万美元收购Foremost Home Care的资产[118] - 2019年10月1日公司以约1.356亿美元完成对Hospice Partners的收购[119] - 2020年7月1日公司以约1220万美元完成对A Plus的收购[122] 各业务部门净服务收入情况 - 截至2020年6月30日的三个月和六个月，临终关怀部门净服务收入分别为2452.5万美元和4973.7万美元[121] - 截至2020年6月30日的三个月和六个月，个人护理部门净服务收入分别为1.56268亿美元和3.16933亿美元[127] - 截至2020年6月30日的三个月和六个月，家庭健康部门净服务收入分别为378.3万美元和812.2万美元[126] 伊利诺伊州老龄部收入占比情况 - 伊利诺伊州老龄部在2020年和2019年截至6月30日的三个月分别占公司净服务收入的23.2%和27.6%，六个月分别占23.2%和28.3%[128] 伊利诺伊州居家护理费率调整情况 - 伊利诺伊州居家护理费率于2019年7月1日首次提高10.9%，从18.29美元涨至20.28美元，2020年1月1日再次提高7.7%至21.84美元，2021年1月1日将提高7.1%至23.40美元[129] 公司一次性奖金确认收入情况 - 2019年12月31日，公司将680万美元的一次性奖金确认为净服务收入[130] 芝加哥最低工资调整情况 - 2020年7月1日起，芝加哥最低工资将提高至每小时14美元，2021年7月1日起提高至每小时15美元[131] 医疗保险家庭健康预付费系统费率调整情况 - 2020年1月1日起，医疗保险家庭健康预付费系统（HHPPS）费率提高1.3%，反映了1.5%的支付更新，因农村附加百分比变化等调整抵消了0.2个百分点[137] CMS支付政策调整情况 - 2020年，CMS将预期支付请求（RAP）付款减少至预期付款的20%，2021年将不再提供前期RAP付款，2022年将用“入院通知”取代RAP[138] - 2019年10月1日起，CMS将临终关怀支付率提高2.6%，2020财年总限额更新为29964.78美元[139] 医疗保险自动减支暂停影响情况 - 2020年5月1日至12月31日，暂停2%的医疗保险自动减支，使临终关怀和家庭健康净服务收入分别增加30万美元和10万美元[141] 公司所得税税率情况 - 2020年和2019年第二季度，联邦法定税率为21.0%，有效所得税税率分别为23.6%和22.2%[147] - 2020年和2019年上半年，有效所得税税率分别为18.6%和19.4%，主要因分别包含7.5%和6.5%的超额税收优惠[147] 公司净服务收入增长情况 - 三个月内（截至2020年6月30日）净服务收入增至1.846亿美元，较2019年同期的1.489亿美元增长23.9%[149] - 六个月内（截至2020年6月30日）净服务收入增至3.748亿美元，较2019年同期的2.874亿美元增长30.4%[156] 公司毛利润占比情况 - 三个月内（截至2020年6月30日）毛利润占净服务收入的比例增至29.8%，2019年同期为26.7%[150] - 六个月内（截至2020年6月30日）毛利润占净服务收入的比例增至29.6%，2019年同期为26.6%[157] 公司一般及行政费用情况 - 三个月内（截至2020年6月30日）一般及行政费用增至4250万美元，2019年同期为2980万美元，占净服务收入的比例从20.0%增至23.0%[151] - 六个月内（截至2020年6月30日）一般及行政费用增至8470万美元，2019年同期为5900万美元，占净服务收入的比例从20.5%增至22.6%[158] 公司折旧和摊销费用情况 - 三个月内（截至2020年6月30日）折旧和摊销费用增至290万美元，2019年同期为250万美元[152] - 六个月内（截至2020年6月30日）折旧和摊销费用增至580万美元，2019年同期为460万美元[159] 公司有效所得税税率对比情况 - 三个月内（截至2020年6月30日）有效所得税税率为23.6%，2019年同期为22.2%，联邦法定税率均为21.0%[153] - 六个月内（截至2020年6月30日）有效所得税税率为18.6%，2019年同期为19.4%，联邦法定税率均为21.0%[161] 个人护理业务指标变化情况 - 三个月内净服务收入从2019年的137,477千美元增至2020年的156,268千美元，增幅13.7%；六个月内从265,371千美元增至316,933千美元，增幅19.4%[163] - 三个月内成本从102,829千美元增至115,822千美元，增幅12.6%；六个月内从198,825千美元增至234,850千美元，增幅18.1%[163] - 三个月内毛利润从34,648千美元增至40,446千美元，增幅16.7%；六个月内从66,546千美元增至82,083千美元，增幅23.3%[163] - 三个月内一般及行政费用从12,777千美元增至14,603千美元，增幅14.3%；六个月内从25,316千美元增至30,205千美元，增幅19.3%[163] - 三个月内平均可计费普查人数从39,026降至36,197，降幅7.2%；六个月内从38,761降至37,560，降幅3.1%[164] - 三个月内可计费小时数从7,269增至7,374，增幅1.4%；六个月内从14,133增至15,048，增幅6.5%[164] - 三个月内每计费小时收入从18.91美元增至21.14美元，增幅11.8%；六个月内从18.78美元增至21.01美元，增幅11.9%[164] 个人护理业务收入占比情况 - 2020年和2019年三个月内政府项目净服务收入占比分别为50.0%和54.2%；六个月内分别为49.7%和55.1%[165] - 2020年和2019年三个月内管理式医疗组织净服务收入占比分别为44.3%和39.2%；六个月内分别为44.6%和38.3%[165] - 2020年和2019年三个月内伊利诺伊州老龄部净服务收入占比分别为23.2%和27.6%；六个月内分别为23.2%和28.3%[165] 临终关怀业务板块收入与利润情况 - 临终关怀业务板块2020年Q2和H1净服务收入分别增加1610万美元和3340万美元，主要因日均患者数增加[175] - 临终关怀业务板块2020年Q2和H1毛利润占净服务收入的比例分别为55.5%和53.3%，高于2019年同期[178] - 临终关怀业务板块2020年Q2和H1管理及行政费用占净服务收入的比例分别为25.7%和25.6%，高于2019年同期，主要因收购导致相关成本增加[180] - 临终关怀业务板块2020年Q2和H1运营收入分别为730万美元和1370万美元，高于2019年同期[180] 居家健康护理业务板块收入与利润情况 - 居家健康护理业务板块2020年Q2和H1净服务收入分别增加80万美元和240万美元，主要因总访视次数增加[182] - 居家健康护理业务板块2020年Q2和H1毛利润占净服务收入的比例分别为25.1%和27.8%，低于2019年同期，主要因直接员工工资等成本增加[183] - 居家健康护理业务板块2020年Q2和H1管理及行政费用占净服务收入的比例分别为23.3%和23.5%，高于2019年同期，主要因收购导致相关成本增加[184] - 居家健康护理业务板块2020年Q2和H1运营收入分别为10万美元和34.9万美元，低于2019年同期[181][184] 临终关怀业务收入占比情况 - 临终关怀业务2020年6月30日止三个月和六个月，医保净服务收入占比分别为92.8%和92.4%，管理式医疗组织占比分别为4.9%和5.2% [174] 居家健康护理业务收入占比情况 - 居家健康护理业务2020年6月30日止三个月和六个月，医保净服务收入占比分别为79.6%和79.8%，管理式医疗组织占比分别为18.2%和18.4% [181] 公司现金余额情况 - 2020年6月30日和2019年12月31日，公司现金余额分别为1.585亿美元和1.117亿美元[189] 公司贷款情况 - 截至2020年6月30日，公司循环贷款为4350万美元，利率1.92%；定期贷款为1860万美元，利率1.93%；循环信贷贷款额度下可用借款为2.235亿美元[190] - 截至2019年12月31日，公司循环信贷贷款为4340万美元，利率3.44%；定期贷款为1890万美元，利率3.45%；循环信贷贷款额度下可用借款为1.914亿美元[191] 公司特定金额对比情况 - 2020年和2019年截至6月30日的三个月，金额分别为30万美元和40万美元；六个月分别为30万美元和40万美元[187] 公司现金流量情况 - 2020年和2019年截至6月30日的六个月，经营活动提供的净现金分别为5090万美元和 - 410万美元；投资活动使用的净现金分别为500万美元和3180万美元；融资活动提供的净现金分别为90万美元和2030万美元[198] 公司应收账款情况 - 2020年6月30日和2019年12月31日，应收账款总额分别约为1.264亿美元和1.506亿美元，扣除备抵后的应收账款减少2330万美元[201] 公司DSO情况 - 2020年6月30日和2019年12月31日，公司DSO分别为62天和72天；最大付款方伊利诺伊州老龄部的DSO分别为64天和78天[202] 公司信贷安排情况 - 修订并重述后的信贷安排总额为2.696亿美元，包括2.5亿美元的循环贷款和1960万美元的延迟提取定期贷款，到期日为2023年5月8日[193] 公司信贷利率影响情况 - 截至2020年6月30日，公司信贷安排的未

管理式护理收入占比变化 - 2020年和2019年第一季度，管理式护理收入分别占公司收入的39.1%和35.0%[89] 净服务收入与净收入变化 - 2020年和2019年第一季度，净服务收入分别为1.90216亿美元和1.38507亿美元，净收入分别为865.8万美元和429.6万美元[91] 服务覆盖与服务人数情况 - 截至2020年3月31日，公司在26个州通过195个办事处提供服务，2020年和2019年第一季度分别服务约4.9万名和4.3万名不同的个人[92] 新冠疫情相关成本与报销情况 - 2020年第一季度和第二季度，新冠疫情相关成本分别约为30万美元和200万美元，第二季度部分被某些付款方的临时费率提高170万美元所抵消[94] - 截至2020年6月30日，从付款方收到的160万美元新冠疫情报销款项已记录为递延收入[94] 新冠疫情对公司报销的影响 - 2020年第一季度和第二季度，新冠疫情对公司报销的影响有限，部分消费者因健康问题暂停服务后又恢复，同时新冠康复患者对服务的需求增加[96] 纽约州财政情况 - 纽约州预计2021财年税收收入至少比原预测少100亿美元，该州授权发行高达80亿美元的短期债券，并可获得30亿美元的信贷额度[97] - 纽约州预计2021财年税收至少比原预测少100亿美元，授权发行最高80亿美元短期债券，允许两个州当局提供30亿美元信贷额度，自2020年1月1日起对所有医疗补助提供者削减1%，新预算额外削减0.5% [181] 公司现金与信贷情况 - 截至2020年3月31日，公司手头现金为1.305亿美元，信贷安排下可用未使用的承诺额度为2.185亿美元，总净杠杆率为零[98] - 2020年3月31日和2019年12月31日公司现金余额分别为1.305亿美元和1.117亿美元[165] - 截至2020年3月31日，公司有4340万美元循环贷款，利率3.33%，1890万美元定期贷款，利率2.74%，循环信贷贷款额度下有2.185亿美元可用于借款[166] - 截至2020年3月31日，公司信贷安排有未偿还借款约6230万美元，均为可变利率债务[187] 公司救济基金赠款情况 - 2020年4月，公司自动从救济基金获得总计690万美元的赠款，并于6月归还[102] 公司收购情况 - 2019年6月1日，公司以约2990万美元完成对VIP的收购，扩大了在纽约州和纽约市都会区的个人护理服务[104] - 2019年8月1日，公司以约2350万美元收购Alliance，以约140万美元收购Foremost Home Care的资产[105] - 2019年10月1日，公司以约1.356亿美元收购Hospice Partners，通过21个地点扩大了临终关怀业务[106] - 2020年7月1日，公司以约1220万美元收购A Plus，扩大了蒙大拿州的个人护理服务[107] 各业务线净服务收入变化 - 2020年第一季度个人护理业务净服务收入为1.60665亿美元，2019年同期为1.27894亿美元[110] - 2020年第一季度临终关怀业务净服务收入为2521.2万美元，2019年同期为791.7万美元[111] - 2020年第一季度家庭健康业务净服务收入为433.9万美元，2019年同期为269.6万美元[112] - 个人护理部门2020年第一季度净服务收入为1.60665亿美元，较2019年同期的1.27894亿美元增长25.6%[142] - 临终关怀部门2020年第一季度净服务收入为2521.2万美元，较2019年同期的791.7万美元增长218.5%[148] - 2020年3月31日止三个月家庭健康部门净服务收入433.9万美元，较2019年同期增加160万美元，主要因总就诊量增加[157][162] 伊利诺伊州相关业务占比与费率变化 - 伊利诺伊州老龄化部在2020年和2019年第一季度分别占公司净服务收入的23.2%和29.1%[115] - 伊利诺伊州居家护理费率在2019年7月1日提高10.9%至20.28美元，2020年1月1日再提高7.7%至21.84美元，2021年1月1日预计提高7.1%至23.40美元[116] 支付政策与费率调整 - 2020年1月1日起，CMS对家庭健康支付采用30天护理周期并实施PDGM，HHPPS费率提高1.3%[121][122] - 2019年10月1日起，CMS将临终关怀支付率提高2.6%，2020财年总限额更新为29964.78美元[124] 净服务收入增长原因 - 净服务收入从2019年3月31日止三个月的1.385亿美元增至2020年同期的1.902亿美元，增幅37.3%，主要因个人护理业务计费小时数增11.8%、每计费小时收入增12.6%，以及临终关怀和家庭健康业务收入分别增加1730万美元和160万美元[134][135] 毛利润占比变化 - 毛利润占净服务收入的百分比从2019年3月31日止三个月的26.6%增至2020年同期的29.4%，主要归因于2019年收购较高利润率业务[134][137] - 个人护理部门2020年第一季度毛利润占净服务收入的比例从2019年的24.9%增至25.9%[142][146] - 临终关怀部门2020年第一季度毛利润占净服务收入的比例从2019年的52.4%降至51.1%[148][155] - 2020年和2019年3月31日止三个月毛利润占净服务收入百分比分别为30.0%和29.0%，2020年增加是因直接员工工资、税费和福利成本占比下降0.7%[157][163] 一般及行政费用变化 - 一般及行政费用从2019年3月31日止三个月的2930万美元增至2020年同期的4230万美元，占净服务收入百分比从21.1%增至22.2%，主要因收购导致行政员工工资等成本增加850万美元、数据处理增加80万美元、租金增加60万美元，以及收购相关成本和专业费用分别增加110万美元和50万美元[134][138] - 个人护理部门2020年第一季度一般及行政费用增加约310万美元，主要因收购导致行政员工工资、税费和福利成本增加220万美元及租金费用增加30万美元[142][147] - 临终关怀部门2020年第一季度一般及行政费用占净服务收入的比例从2019年的20.1%增至25.6%，主要因收购导致行政员工工资、税费和福利成本增加390万美元及租金费用增加30万美元[148][156] - 2020年和2019年3月31日止三个月一般及行政费用占净服务收入百分比分别为23.6%和25.4%，2020年增加主要因收购使行政员工工资、税费和福利成本增加30万美元[157][164] 折旧及摊销费用变化 - 折旧及摊销费用从2019年3月31日止三个月的210万美元增至2020年同期的290万美元，主要因2019年收购带来无形资产增加[134][139] 利息费用变化 - 利息费用从2019年3月31日止三个月的60万美元增至2020年同期的90万美元，主要因2020年3月31日止三个月信贷安排下未偿还贷款余额增加[134][140] 所得税税率情况 - 2020年和2019年3月31日止三个月联邦法定税率均为21.0%，有效所得税税率分别为14.2%和15.6%，低于法定税率主要因分别包含12.2%和8.7%的超额税收优惠[132][141] 疫情相关法案情况 - 《CARES法案》和《PPPHCE法案》包含1750亿美元资金，通过救济基金分配给符合条件的医疗服务提供商，用于补偿因疫情导致的收入损失和医疗相关费用[126] - 《CARES法案》将临终关怀和家庭健康服务提供商可申请的医疗保险加速和预付款提高至三个月医疗保险付款金额的100%（不包括医疗保险优势付款），该款项为贷款需偿还[126] - 《CARES法案》从2020年5月1日至12月31日暂时取消医疗保险扣押，使临终关怀和家庭健康净服务收入在2020年6月30日止三个月分别增加30万美元和10万美元[126] - 公司继续评估《CARES法案》《PPPHCE法案》及其他与疫情相关法律法规和指南对业务、运营结果、财务状况和现金流的潜在影响[126] 各业务线收入占比变化 - 2020年第一季度来自州、地方和其他政府项目的净服务收入占比为49.4%，低于2019年的56.0%；管理式医疗组织占比为44.9%，高于2019年的37.3%[144] - 2020年第一季度临终关怀部门来自医疗保险的净服务收入占比为92.1%，管理式医疗组织占比为5.5%[153] 各业务线净服务收入增长原因 - 个人护理部门2020年第一季度净服务收入增长主要归因于计费小时数增加11.8%和每计费小时收入增加12.6%；临终关怀部门净服务收入增长主要因日均患者数增加[145][154] 各业务线经营收入情况 - 临终关怀部门2020年第一季度运营收入为643.7万美元，2019年同期为255.7万美元[148] - 2020年和2019年3月31日止三个月家庭健康部门经营收入分别为30万美元和10万美元[164] 公司现金流情况 - 2020年3月31日止三个月经营活动提供净现金2040万美元，2019年同期使用净现金320万美元，增加主要因伊利诺伊州和纽约州应收账款减少[175] - 2020年3月31日止三个月投资活动使用净现金280万美元，2019年同期为100万美元，2020年主要用于购买与技术基础设施相关的物业和设备[176] - 2020年3月31日止三个月融资活动提供净现金110万美元，来自行使股票期权收到的现金[177] 公司应收账款情况 - 2020年3月31日和2019年12月31日应收账款总额分别约为1.419亿美元和1.506亿美元，扣除备抵后，2020年3月31日较2019年12月31日减少860万美元[178] - 公司2020年3月31日和2019年12月31日的DSO分别为68天和72天，最大付款方伊利诺伊州老龄部同期DSO分别为57天和78天[180] 公司表外担保与安排情况 - 截至2020年3月31日，公司无表外担保或与非合并实体的安排[183] 公司会计政策情况 - 公司关键会计政策和估计与2019年年度报告相比无重大变化[184] 可变利率债务利率影响 - 若2020年第一季度末可变利率债务利率提高100个基点，公司净收入将减少10万美元，摊薄后每股减少0.01美元[187]

公司服务范围与客户数量 - 截至2019年12月31日，公司在26个州通过约198个办事处提供服务，2019 - 2017年分别服务约6.1万、5.7万和5.1万不同消费者；截至2020年6月30日，在25个州通过190个办事处服务约5.5万不同个体[11] 财务数据关键指标变化 - 2019 - 2017年持续经营业务净服务收入分别为6.48791亿美元、5.16647亿美元和4.25994亿美元，持续经营业务净收入分别为2581.1万美元、1630.7万美元和1180.6万美元，净收入分别为2523.7万美元、1643.3万美元和1195.3万美元，总资产分别为6.36748亿美元、3.48094亿美元和2.65837亿美元[12] 市场人口趋势 - 预计到2030年，65岁及以上美国人将占人口的21%，高于目前的15%[20] 医疗补助计划签约情况 - 截至2019年7月，40个州与风险型管理式医疗组织签约服务医疗补助计划参保人，其中21个州至少75%的老年或残疾受益人加入管理式医疗组织；23个州通过医疗补助管理式医疗安排覆盖部分或全部长期服务和支持[21] 公司收购情况 - 2019年完成4次收购，2018年完成3次，2017年完成2次；2019年完成的收购在2019年带来5580万美元净服务收入，2018年完成的收购在2019年和2018年分别带来1.132亿美元和7520万美元净服务收入，2017年完成的收购在2019 - 2017年分别带来2120万美元、2020万美元和860万美元净服务收入[30][31] - 2018年第二季度收购Ambercare Corporation，获得新墨西哥州医疗保险家庭健康和临终关怀机构执照；2019年10月1日收购Hospice Partners，通过21个地点扩展临终关怀业务[19] - 2020年7月1日完成对A Plus Health Care, Inc.的收购[30] 公司资产出售情况 - 2013年出售阿肯色州、内华达州、南卡罗来纳州和宾夕法尼亚州大部分资产，以及加利福尼亚州和伊利诺伊州90%的资产；2017年10月1日出售加利福尼亚州和伊利诺伊州剩余10%股权[18] 公司沟通与业务支持方式 - 公司通过互动语音响应系统和智能手机应用与护理人员沟通，记录访问信息、排班时间、里程报销等[17] - 公司使用多个应用程序支持业务和患者会计，包括Horizon、Homecare Homebase、Continulink和Arrow等软件[72] 公司增长计划 - 公司计划通过提供高质量护理、推动现有市场有机增长、拓展管理式医疗组织市场和进行收购实现增长[26] 个人护理业务数据关键指标变化 - 2019年个人护理业务净服务收入中，约52.2%来自州和地方政府项目，41.3%来自管理式医疗组织，3.7%来自私人付费消费者，1.6%来自商业保险项目[38] - 2019 - 2017年，个人护理业务在伊利诺伊州的收入占比分别为42.6%、47.3%、52.6%；在纽约州分别为18.7%、13.3%、13.7%；在新墨西哥州分别为13.0%、12.0%、8.8%[40] - 2019 - 2017年，伊利诺伊州老龄部占公司个人护理业务净服务收入的比例分别为25.3%、31.7%、36.5%[40][51] - 公司个人护理业务服务协议初始期限一般为1 - 2年，可提前60天通知终止，通常续签1 - 5年[38] 临终关怀业务数据关键指标变化 - 2019年临终关怀业务净服务收入中，92.6%来自医疗保险，5.2%来自管理式医疗组织，2.2%来自其他[39] - 公司临终关怀业务服务对象一般预期寿命在6个月或以内[35] - 2020年联邦财政年度临终关怀支付率提高2.6%，反映了3.0%的市场篮子更新，ACA要求的多因素生产率调整降低了0.4个百分点[55] 家庭健康业务数据关键指标变化 - 2019年家庭健康业务净服务收入中，77.6%来自医疗保险，20.3%来自管理式医疗组织，2.1%来自其他[39] - 2020年HHPPS费率提高1.3%，反映了《2018年两党预算法案》规定的1.5%的支付更新，因农村附加百分比变化导致向家庭健康机构的支付减少0.2个百分点[56] - 2020年日历年，CMS将RAP预付款减少到预期付款的20%，并将这些付款限制在现有家庭健康服务提供商[57] 工资与费率调整 - 2019年7月1日芝加哥最低工资涨至13美元/小时，家庭护理费率于2019年7月1日先提高10.9%至20.28美元，2020年1月1日再提高7.7%至21.84美元，2021年1月1日预计提高7.1%至23.40美元[41] - 2020年7月1日芝加哥最低工资将涨至14美元/小时，2021年7月1日涨至15美元/小时[43] 一次性奖金收入 - 2019年公司确认来自伊利诺伊州老龄部的680万美元一次性奖金为净服务收入，并于2020年5月收到[42] 伊利诺伊州医疗补助计划过渡 - 2016年伊利诺伊州超过60%的医疗补助人口参加了护理协调计划，2018年该州开始向全州管理式医疗计划过渡，预计该计划将覆盖约80%的医疗补助参保者[60] 法案资金与政策支持 - 《CARES法案》和《PPPHCE法案》共提供1750亿美元资金，通过公共卫生和社会服务应急基金分配给符合条件的供应商[65] - 《CARES法案》将医疗保险加速和预付款计划扩大，临终关怀和家庭健康服务提供商可申请最多100%的三个月医疗保险付款金额[65] - 《CARES法案》暂时取消了医疗保险扣押，否则将使医疗保险供应商的付款减少2%，但将扣押延长至2030年[65] 公司员工情况 - 截至2019年12月31日，公司全职员工5002人，兼职员工28236人，共计33238人[71] - 公司约96.4%的员工为护理人员，约52.3%的员工由工会代表[71] 医保政策法规变化 - 2019年1月1日起，国会取消个人强制医保的罚款，德州联邦法官裁定个人强制医保违宪，第五巡回上诉法院维持该裁定[81] - ACA要求各州将医疗补助覆盖范围扩大到65岁以下、收入有效处于或低于联邦贫困线138%的所有个人，但各州可选择不扩大[82] - IMPACT法案要求HHS在2023年前提出统一的急性后期护理支付模式[83] 公司合规风险 - 违反联邦反回扣法规，可能面临刑事罚款、监禁、高达报酬总额三倍的民事罚款及被排除在联邦医疗保健计划之外[87] - 违反斯塔克法，可能导致拒付、民事罚款和被排除在联邦医疗保健计划之外，规避计划的处罚超过16.5万美元[88] - 被判违反虚假索赔法，需支付实际损失的三倍，每项虚假或欺诈性索赔的民事罚款可能超过2万美元，罚款每年根据消费物价指数更新[90] - 每年至少获得500万美元医疗补助付款的实体，必须为所有员工、承包商和代理人制定有关某些联邦和州法律的书面政策[91] - 发生受保护健康信息泄露，需在发现日期起不超过60个日历日内向受影响个人报告，还需通知HHS，某些大的泄露事件需通知媒体[98] - 违反HIPAA可能导致刑事和重大民事处罚，公司还受比HIPAA更严格的其他联邦或州法律约束，可能导致额外处罚[99] 公司报告信息获取 - 公司通过网站免费提供年度报告、季度报告、当前报告及相关修正案，SEC网站也包含公司电子提交的报告等信息[101] 公司信贷与债务情况 - 截至2019年12月31日，公司信贷安排的未偿还借款约为6230万美元，均为浮动利率[382] - 截至2018年12月31日，公司信贷安排的未偿还借款约为2000万美元，均为浮动利率[382] - 若2019年年底债务浮动利率比适用利率高100个基点，公司净收入将减少30万美元，即摊薄后每股减少0.02美元[382]

管理式护理收入占比情况 - 管理式护理收入在2019年和2018年截至9月30日的三个月分别占公司收入的41.4%和33.3%，九个月分别占38.0%和33.8%[113] 持续经营业务净服务收入与净收入情况 - 2019年和2018年截至9月30日的三个月，持续经营业务净服务收入分别为1.69803亿美元和1.37716亿美元；九个月分别为4.58749亿美元和3.78449亿美元[115] - 2019年和2018年截至9月30日的三个月，持续经营业务净收入分别为544.1万美元和363.1万美元；九个月分别为1582.1万美元和1283.5万美元[115] 公司服务覆盖与服务个体情况 - 截至2019年9月30日，公司在24个州通过179个办事处提供服务，2019年和2018年截至9月30日的九个月，分别服务约5.7万名和5.5万名不同个体[115] 公司资产收购情况 - 2018年1月1日，公司以410万美元收购LifeStyle部分资产[116] - 2018年4月1日，公司以约1890万美元收购Arcadia部分资产，9月以60万美元收购其部分附属分支机构[117] - 2018年5月1日，公司以约3960万美元加Ambercare收盘时的约1200万美元超额现金收购其全部已发行和流通股[118] - 2019年6月1日，公司以约2990万美元收购VIP[119] - 2019年8月1日，公司以约2350万美元收购Alliance，以约140万美元收购Foremost Home Care资产[120] - 2019年10月1日，公司以约1.3亿美元收购Hospice Partners[121] 家庭健康细分市场净服务收入情况 - 2019年Q3家庭健康细分市场净服务收入为436.6万美元，2018年同期为242.1万美元；2019年前9个月为1006.3万美元，2018年同期为394.4万美元[126] 个人护理细分市场净服务收入情况 - 2019年Q3个人护理细分市场净服务收入为1545.63万美元，2018年同期为1281.79万美元；2019年前9个月为4214.58万美元，2018年同期为3627.4万美元[127] 伊利诺伊州及老龄部占公司总净服务收入比例情况 - 伊利诺伊州在2019年和2018年Q3分别占公司总净服务收入的36.5%和42.8%，2019年和2018年前9个月分别占39.1%和46.1%[127] - 伊利诺伊州老龄部在2019年和2018年Q3分别占公司总净服务收入的22.0%和29.5%，2019年和2018年前9个月分别占25.9%和31.8%[128] 公司及时付款利息收入情况 - 2019年Q3公司收到0.5百万美元的及时付款利息，2018年同期未收到；2019年和2018年前9个月分别收到0.6百万美元和2.3百万美元[139] 持续经营业务有效所得税税率情况 - 持续经营业务的有效所得税税率在2019年和2018年Q3分别为24.4%和20.3%，2019年和2018年前9个月分别为21.6%和20.4%[141] CMS政策变化情况 - 2019年1月1日起，CMS扩大“主要与健康相关”补充福利标准范围，允许医保优势计划覆盖非熟练居家护理服务[132] - 2020年1月1日起，CMS将采用30天护理周期并实施患者驱动分组模型（PDGM）[134] 公司净服务收入与成本情况 - 公司净服务收入主要按小时向消费者提供服务获得，付款方包括政府机构、管理式医疗组织等[135] - 公司成本包括服务收入成本、一般及行政费用、折旧和摊销费用、利息费用、所得税费用等[136][137][138][140][141] 截至2019年9月30日三个月财务指标变化情况 - 截至2019年9月30日的三个月，净服务收入增长23.3%，达到1.698亿美元，而2018年同期为1.377亿美元[144] - 截至2019年9月30日的三个月，毛利润占净服务收入的百分比从2018年的26.7%增至27.1%[145] - 截至2019年9月30日的三个月，一般及行政费用增至3600万美元，2018年同期为2830万美元，占净服务收入的百分比从20.5%增至21.2%[146] - 截至2019年9月30日的三个月，折旧和摊销费用从250万美元增至280万美元[147] - 截至2019年9月30日的三个月，利息收入从10万美元增至80万美元，利息支出从150万美元降至90万美元[148][149] 截至2019年9月30日九个月财务指标变化情况 - 截至2019年9月30日的九个月，净服务收入增长21.2%，达到4.587亿美元，而2018年同期为3.784亿美元[151] - 截至2019年9月30日的九个月，毛利润占净服务收入的百分比从2018年的26.5%增至27.0%[152] - 截至2019年9月30日的九个月，一般及行政费用增至9540万美元，2018年同期为7630万美元，占净服务收入的百分比从20.2%增至20.8%[153] - 截至2019年9月30日的九个月，折旧和摊销费用从670万美元增至740万美元[154] - 截至2019年9月30日的九个月，利息收入从250万美元降至110万美元，利息支出从380万美元降至220万美元[155] 个人护理业务板块财务指标情况 - 个人护理业务板块本季度净服务收入1.55亿美元，同比增长20.6%；前九个月净服务收入4.21亿美元，同比增长16.2%[157] - 个人护理业务板块本季度毛利润3906万美元，占净服务收入的25.3%；前九个月毛利润1.07亿美元，占净服务收入的25.4%[157] - 个人护理业务板块本季度一般及行政费用增加约510万美元；前九个月增加约1210万美元[162] - 个人护理业务板块本季度计费小时数增加778000小时，增幅11.1%；前九个月增加205.3万小时，增幅10.3%[157] - 个人护理业务板块本季度每计费小时收入增加1.56美元，增幅8.5%；前九个月增加0.96美元，增幅5.3%[157] 临终关怀业务板块财务指标情况 - 临终关怀业务板块本季度净服务收入1087.4万美元，同比增长52.8%；前九个月净服务收入2722.8万美元，同比增长131.4%[163] - 临终关怀业务板块本季度毛利润537.9万美元，占净服务收入的49.5%；前九个月毛利润1364.1万美元，占净服务收入的50.1%[163] - 临终关怀业务板块本季度一般及行政费用增加34.9万美元；前九个月增加263.3万美元[163] - 临终关怀业务板块本季度平均每日入住人数增加271人，增幅52.1%；前九个月增加131人，增幅24.8%[164] - 临终关怀业务板块本季度每位患者每日收入增加1.23美元，增幅0.8%；前九个月增加5.74美元，增幅3.9%[164] 临终关怀部门财务指标对比情况 - 2019和2018年截至9月30日的三个月，毛利润占净服务收入的百分比分别为49.5%和46.9%；九个月分别为50.1%和46.0%[166] - 2019和2018年截至9月30日的三个月，临终关怀部门一般及行政费用占净服务收入的百分比分别为16.8%和20.7%；九个月分别为18.2%和19.8%[167] - 2019和2018年截至9月30日的三个月，临终关怀部门营业收入分别为360万美元和190万美元；九个月分别为870万美元和310万美元[167] 家庭健康部门财务指标对比情况 - 2019和2018年截至9月30日的三个月，家庭健康部门净服务收入分别为436.6万美元和242.1万美元；九个月分别为1006.3万美元和394.4万美元[172] - 2019和2018年截至9月30日的三个月，家庭健康部门毛利润占净服务收入的百分比分别为35.5%和28.9%；九个月分别为32.4%和28.5%[175] - 2019和2018年截至9月30日的三个月，家庭健康部门一般及行政费用占净服务收入的百分比分别为19.3%和24.9%；九个月分别为21.7%和24.0%[176] - 2019和2018年截至9月30日的三个月，家庭健康部门营业收入分别为70万美元和10万美元；九个月分别为110万美元和20万美元[176] 公司现金余额情况 - 2019年9月30日和2018年12月31日，公司现金余额分别为2.396亿美元和7040万美元[177] 公司股权发行情况 - 2019年9月9日，公司完成公开发行230万股普通股，净收益约1.729亿美元，扣除承销折扣和发行费用约990万美元[185] 公司信贷协议修订情况 - 2019年9月12日，公司修订并重述信贷协议，增加5000万美元增量循环贷款，使循环贷款总额达3亿美元，产生约40万美元债务发行成本[186] - 2018年10月31日，公司修订并重述现有信贷协议，修订后信贷安排总额2.696亿美元，包括2.5亿美元循环贷款和1960万美元延迟提取定期贷款，原高级有担保信贷安排总额2.5亿美元[187] 修订后信贷安排利息支付及相关规定情况 - 修订后信贷安排利息支付方式有两种，适用保证金基于高级净杠杆比率在0.75% - 1.50%或1.75% - 2.50%之间，循环贷款未使用部分需支付0.20% - 0.35%的费用，新增提款需满足总净杠杆比率不超过3.75:1.00，特定情况下可增至4.25:1.00 [189][191] 公司各活动净现金情况 - 2019年9月30日止九个月，经营活动提供净现金810万美元，2018年同期为2470万美元；投资活动使用净现金5630万美元，2018年同期为6570万美元；融资活动提供净现金2.174亿美元，2018年同期为1.348亿美元[195] 公司信贷安排未偿还借款及利率影响情况 - 2019年9月30日，公司信贷安排未偿还借款约6280万美元，均为可变利率债务，若利率提高100个基点，2019年第三季度和前九个月净收入将分别减少10万美元（每股摊薄收益减少0.01美元）和20万美元（每股摊薄收益减少0.01美元）[203] 公司应收账款情况 - 2019年9月30日和2018年12月31日，应收账款总额分别约为1.397亿美元和1.087亿美元，扣除坏账准备后，2019年9月30日较2018年12月31日增加3000万美元[198] 公司DSO情况 - 2019年9月30日和2018年12月31日，公司DSO分别为75天和71天，最大付款方伊利诺伊州老龄部DSO分别为65天和55天[199] 2019年9月30日止九个月投资活动情况 - 2019年9月30日止九个月，投资活动主要包括2990万美元收购VIP、2350万美元收购Alliance和310万美元购置物业及设备[196] 2018年9月30日止九个月投资活动情况 - 2018年9月30日止九个月，投资活动主要包括3960万美元收购Ambercare（扣除收购现金1200万美元）、1890万美元收购Arcadia、330万美元收购LifeStyle和340万美元购置物业及设备[197] 2019年9月30日止九个月融资活动情况 - 2019年9月30日止九个月，融资活动主要来自公开发行净收益1.729亿美元、信贷安排循环贷款借款2350万美元、延迟提取定期贷款借款1960万美元和股票期权行使获得现金210万美元[197] 2018年9月30日止九个月融资活动情况 - 2018年9月30日止九个月，融资活动主要来自二次发行净收益7660万美元、信贷安排延迟提取定期贷款借款约6040万美元、定期贷款还款170万美元、融资租赁义务还款100万美元和股票期权行使获得现金50万美元[197]

管理式医疗收入占比情况 - 2019年和2018年二季度末，管理式医疗收入分别占公司收入的36.8%和33.3%；2019年和2018年上半年末，分别占35.9%和34.0%[98] 净服务收入情况 - 2019年和2018年二季度净服务收入分别为1.49692亿美元和1.31258亿美元；2019年和2018年上半年分别为2.88946亿美元和2.40734亿美元[100] - 2019年截至6月30日三个月净服务收入为1.497亿美元，较2018年同期的1.313亿美元增长14.0%[124] - 2019年上半年净服务收入增至2.889亿美元，较2018年同期的2.407亿美元增长20.0%[132] 净利润情况 - 2019年和2018年二季度净利润分别为551.8万美元和431.8万美元；2019年和2018年上半年分别为1038万美元和920.4万美元[100] - 2019年截至6月30日三个月净利润为551.8万美元，较2018年同期的431.8万美元增长27.8%[124] 服务覆盖与服务个体情况 - 截至2019年6月30日，公司在24个州通过162个办事处提供服务；2019年和2018年上半年分别服务约5万名和4.8万名不同个体[100] 公司收购情况 - 2018年1月1日，公司以410万美元收购LifeStyle部分资产[101] - 2018年4月1日，公司以约1890万美元收购Arcadia部分资产；9月，以60万美元收购Arcadia部分附属分支机构[102] - 2018年5月1日，公司以约3960万美元加Ambercare当时持有的约1200万美元超额现金收购其全部已发行和流通股票[103] - 2019年6月1日，公司以约2990万美元收购VIP[104] - 2019年8月1日，公司以约2350万美元收购Alliance资产，以约140万美元收购Foremost Home Care资产[105] 个人护理业务收入构成情况 - 2019年二季度个人护理业务中，州、地方和其他政府项目收入7506.9万美元，占比54.3%；管理式医疗组织收入5412.6万美元，占比39.1%[107] 各部门净服务收入情况 - 家庭健康部门净服务收入2019年为3001美元、1523美元、5697美元、1523美元，占比均为100%；个人护理部门净服务收入2019年为138254美元、125086美元、266895美元、234562美元，占比均为100%[109] 伊利诺伊州收入占比情况 - 伊利诺伊州分别占公司2019年和2018年截至6月30日三个月总净服务收入的40.0%和44.5%，六个月的占比分别为40.8%和48.0%[109] - 伊利诺伊州老龄部占公司2019年和2018年截至6月30日三个月总净服务收入的27.5%和30.4%，六个月的占比分别为28.2%和33.1%[110] 即时付款利息情况 - 2019年和2018年截至6月30日六个月，公司收到的即时付款利息分别为0.1百万美元和2.3百万美元[119] 有效所得税税率情况 - 2019年和2018年截至6月30日三个月，公司有效所得税税率分别为22.6%和22.5%；六个月分别为20.0%和20.5%[121] - 2019年和2018年第二季度有效所得税税率分别为22.6%和22.5%[129] - 2019年和2018年上半年有效所得税税率分别为20.0%和20.5%[138] 毛利润占比情况 - 2019年截至6月30日三个月毛利润占净服务收入的比例为27.0%，较2018年同期的27.2%略有下降[125] - 2019年上半年毛利润占净服务收入的比例增至27.0%，2018年同期为26.5%[133] 一般及行政费用情况 - 2019年截至6月30日三个月一般及行政费用为3020万美元，较2018年同期的2650万美元增加[126] - 2019年上半年一般及行政费用增至5950万美元，较2018年同期的4800万美元有所增加[134] - 2019年上半年和前三个月，公司一般及行政费用分别增加约290万美元和700万美元，主要因收购导致行政员工工资、税费和福利成本以及租金费用增加[145] 折旧和摊销费用情况 - 2019年截至6月30日三个月折旧和摊销费用为250万美元，高于2018年同期的230万美元[127] - 2019年上半年折旧和摊销费用从2018年同期的410万美元增至460万美元[135] 利息费用情况 - 2019年第二季度利息费用降至0.7百万美元，2018年同期为1.4百万美元[128] - 2019年上半年利息费用降至130万美元，2018年同期为230万美元[137] 利息收入情况 - 2019年上半年利息收入从2018年同期的240万美元降至30万美元，减少200万美元[136] 各业务板块净服务收入增长情况 - 2019年第二季度个人护理业务净服务收入较2018年同期增长10.5%，上半年增长13.8%[141] - 临终关怀业务板块2019年第二季度和上半年净服务收入分别为843.7万美元和1635.4万美元，较2018年同期分别增长81.5%和251.8%[146] - 家庭健康业务板块2019年第二季度和上半年净服务收入分别为300.1万美元和569.7万美元，较2018年同期分别增长97.0%和274.1%[148] 现金余额情况 - 2019年6月30日和2018年12月31日，公司现金余额分别为5480万美元和7040万美元[152] 信贷安排情况 - 2019年上半年，公司从信贷安排的定期贷款部分提取1960万美元用于部分资助VIP收购，循环贷款部分无提款[153] - 截至2019年6月30日，公司信贷安排有2000万美元循环贷款（利率4.44%）和1960万美元定期贷款（利率4.15%）未偿还[153] - 考虑信贷安排提款、约1000万美元未偿还信用证及基于调整后EBITDA的借款限额后，截至2019年6月30日，公司信贷安排有1.419亿美元可用借款额度[153] - 截至2018年12月31日，公司信贷安排有2000万美元循环贷款未偿还，利率4.35%，考虑相关因素后有1.429亿美元可用借款额度[154] - 2018年10月31日，公司修订并重述现有信贷协议，新信贷安排总额2.696亿美元，包括2.5亿美元循环贷款和1960万美元延迟提取定期贷款，原高级有担保信贷安排总额为2.5亿美元[158] - 修订后信贷安排的到期日为2023年5月8日，延迟提取定期贷款的借款可在2019年6月30日前进行，利率根据适用的高级净杠杆率在0.75% - 1.50%或1.75% - 2.50%之间浮动[158] 伊利诺伊州应收账款情况 - 伊利诺伊州未结清应收账款余额从2018年12月31日的2430万美元增至2019年6月30日的3680万美元，增加1250万美元[155] 伊利诺伊州预算不确定性影响 - 伊利诺伊州未来预算存在不确定性，若未及时制定预算，付款延迟可能影响公司流动性，或需增加信贷安排借款或寻求其他流动性方案[156] 芝加哥最低工资调整情况 - 2019年7月1日，芝加哥将工人最低工资提高到每小时13美元，后续年份将根据消费者物价指数进行调整[157] 经营、投资、融资活动净现金情况 - 2019年上半年，经营活动净现金使用量为410万美元，2018年同期为提供2020万美元；投资活动净现金使用量为3180万美元，2018年同期为6350万美元；融资活动净现金提供量为2030万美元，2018年同期为5880万美元[166][167][168][169] 应收账款总额及净额情况 - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，应收账款总额分别约为1.341亿美元和1.087亿美元，扣除坏账准备后的应收账款净额增加了2480万美元[170] 销售未收款天数情况 - 2019年6月30日和2018年12月31日，公司的销售未收款天数分别为81天和71天，最大付款方伊利诺伊州老龄部的销售未收款天数分别为82天和55天[171] 资产负债表外担保及安排情况 - 截至2019年6月30日，公司没有任何资产负债表外担保或与非合并实体的安排[172] 信贷安排利率影响情况 - 截至2019年6月30日，公司在信贷安排上有未偿还借款约3960万美元，均为可变利率债务，若利率提高100个基点，公司在2019年3个月和6个月期间的净收入将分别减少52200美元和10万美元[175] 债务发行成本情况 - 公司在修订并重述信贷安排时产生了约90万美元的债务发行成本[159] 信贷安排循环贷款未使用部分费用情况 - 公司需根据适用的高级净杠杆率，按0.20% - 0.35%的费率支付修订后信贷安排中循环贷款未使用部分的费用[162]

公司业务板块构成及收入占比 - 公司运营个人护理、临终关怀和家庭健康三个业务板块，2019和2018年第一季度管理式医疗收入分别占总收入的35.0%和34.6%[109] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2019和2018年第一季度净服务收入分别为1.39254亿美元和1.09476亿美元，净利润分别为486.2万美元和488.6万美元[111] - 2019年第一季度净服务收入为1.393亿美元，较2018年同期的1.095亿美元增长27.2%[132] - 2019年第一季度毛利润占净服务收入的比例为27.0%，高于2018年同期的25.5%[133] - 2019年第一季度一般及行政费用为2930万美元，较2018年同期的2150万美元增长35.8%[132][134] - 2019年第一季度折旧和摊销费用为210万美元，高于2018年同期的180万美元[132][135] - 2019年第一季度利息收入为20万美元，低于2018年同期的230万美元[132][136] - 2019年第一季度利息支出为60万美元，低于2018年同期的90万美元[132][137] - 2019年第一季度经营活动净现金使用量为320万美元，2018年同期为提供1430万美元；投资活动净现金使用量为100万美元，2018年同期为370万美元；融资活动净现金使用量为3.3万美元，2018年同期为92.5万美元[162][163][164] - 2019年和2018年第一季度隐性价格折让分别为220万美元和200万美元，作为收入的减项[173] - 2019年和2018年第一季度，股票薪酬费用分别为120万美元和90万美元[184] 公司客户服务数据 - 截至2019年3月31日，公司在24个州通过157个办事处提供服务，2019和2018年第一季度分别服务约4.3万和3.7万独立客户[111] 公司收购情况 - 2018年1月1日，公司以410万美元收购LifeStyle部分资产；4月1日，以约1890万美元收购Arcadia部分资产；9月，以60万美元收购Arcadia部分附属分支机构；5月1日，以约3960万美元加约1200万美元超额现金收购Ambercare全部股份；预计2019年第二季度以约2800万美元收购VIP Health Care Services资产[112][113][114][115] 个人护理业务线数据关键指标变化 - 2019和2018年第一季度个人护理业务板块净服务收入分别为1.28641亿美元和1.09476亿美元，其中政府项目收入占比分别为56.0%和61.5%，管理式医疗组织收入占比分别为37.3%和34.6%[117] - 2019年第一季度个人护理业务净服务收入为1.28641亿美元，较2018年同期增长17.5%[140][141] - 2019年第一季度个人护理业务毛利润占净服务收入的比例为25.4%，低于2018年同期的25.5%[140][142] 临终关怀和家庭健康业务线数据关键指标变化 - 2019和2018年第一季度临终关怀和家庭健康业务板块净服务收入分别为791.7万美元和269.6万美元，其中医疗保险收入占比分别为93.3%和81.6%[118] - 2019年第一季度临终关怀业务净服务收入为790万美元，毛利润占比为52.4%[145] - 2019年第一季度毛利润占净服务收入的比例为52.4%，一般及行政费用占比为20.1%，临终关怀部门营业收入为260万美元[146] - 2019年第一季度家庭健康部门净服务收入为269.6万美元，成本为191.5万美元，毛利润为78.1万美元，营业收入为9.5万美元，新入院人数715人，重新认证人数519人，总服务量1234人，服务访问次数19554次，医疗保险净服务收入占比81.6%，管理式医疗组织占比15.4%[147] 公司地区收入占比变化 - 2019和2018年第一季度公司在伊利诺伊州的净服务收入分别占总收入的44.8%和52.4%，伊利诺伊州老龄部收入分别占总收入的28.9%和36.6%[119][120] 公司即时付款利息情况 - 2019和2018年第一季度公司分别收到10万美元和230万美元即时付款利息[128] - 2019年和2018年第一季度，公司收到的及时付款利息分别为10万美元和230万美元[180] 公司税率情况 - 2019和2018年第一季度公司联邦法定税率均为21.0%，有效所得税税率分别为16.7%和18.7%[130] - 2019年第一季度和2018年第一季度联邦法定税率均为21.0%，有效所得税税率分别为16.7%和18.7%[138] 行业政策影响 - 自2019年1月1日起，医疗保险和医疗补助服务中心扩大“主要与健康相关”补充福利标准范围，公司认为这将带来显著增长机会[123] 公司资金相关数据变化 - 2019年3月31日和2018年12月31日，公司现金余额分别为6620万美元和7040万美元[149] - 截至2019年3月31日，公司信贷安排未偿还总额为2000万美元，可用借款额度为1.412亿美元；2018年12月31日，循环信贷贷款未偿还总额为2000万美元，可用借款额度为1.429亿美元[150][151] - 伊利诺伊州未结应收账款余额从2018年12月31日的2430万美元增加到2019年3月31日的2940万美元[152] - 2018年10月31日，公司修订并重述现有信贷协议，信贷安排总额为2.696亿美元，包括2.5亿美元循环贷款和1960万美元延迟提取定期贷款，债务发行成本约为90万美元[155] - 截至2019年3月31日，公司信贷安排的循环贷款未偿还总额为2000万美元，利率为4.49%[160] - 2019年3月31日和2018年12月31日，应收账款总额分别约为1.209亿美元和1.087亿美元，扣除坏账准备后的应收账款净额增加了1210万美元[165] - 2019年3月31日和2018年12月31日，公司销售未收款天数分别为78天和71天，最大付款方伊利诺伊州老龄部的销售未收款天数分别为67天和55天[166] - 2019年3月31日和2018年12月31日，呆账准备金余额分别为80万美元和70万美元[174] - 2019年3月31日和2018年12月31日，商誉均为1.354亿美元[176] - 2019年3月31日和2018年12月31日，无形资产净值分别为2250万美元和2380万美元[178] - 公司工人补偿保险计划有40万美元的免赔额部分，2019年3月31日和2018年12月31日，工人补偿保险费用分别为1450万美元和1520万美元，工人补偿保险回收应收款分别为160万美元和170万美元[179] - 截至2019年3月31日，公司信贷安排的未偿还借款约为2000万美元，均为可变利率债务。若利率提高100个基点，公司净收入将减少39500美元[187] 业务支付规则 - 临终关怀公司在联邦财政年度受医疗保险计划两项支付限额约束，住院上限为向医疗保险患者提供的临终关怀总天数的20%[171] - 家庭健康医疗保险服务按60天护理周期支付，公司采用相同周期确认收入，若患者周期短于60天则提前确认[172]

公司服务规模与消费者数量 - 截至2018年12月31日，公司在24个州的156个办事处为超39000名消费者提供服务，2018、2017和2016年分别服务约57000、51000和50000名不同消费者[7] - 截至2018年12月31日，公司在24个州通过156个独立机构为消费者提供服务[30] 持续经营业务与净收入财务数据 - 2018、2017和2016年持续经营业务净服务收入分别为518119千美元、425994千美元和400929千美元[9] - 2018、2017和2016年持续经营业务净收入分别为17377千美元、13534千美元和12063千美元[9] - 2018、2017和2016年净收入分别为17503千美元、13681千美元和12160千美元[9] 总资产财务数据 - 2018、2017和2016年总资产分别为355388千美元、271691千美元和232984千美元[9] 医疗补助支出与业务签约情况 - 2016年联邦和州医疗补助按服务收费的个人护理服务支出超299亿美元，较2015年增加19亿美元[17] - 截至2018年7月，39个州与风险型管理式医疗组织签约为医疗补助参保人服务，其中20个州至少75%的老年或残疾受益人加入管理式医疗组织[18] - 24个州通过医疗补助管理式医疗安排覆盖部分或全部长期服务和支持[18] 人口趋势与公司策略 - 美国65岁及以上人口预计到2050年将增加一倍以上[16][24] - 公司计划通过持续提供高质量护理、推动现有市场有机增长等策略实现收入增长和利润率提升[24] 公司收购情况 - 2018年完成3次收购，通过收购Ambercare进入临终关怀和家庭健康业务领域[28][29] 各业务线收入来源占比 - 2018年个人护理业务净服务收入中，约58.2%来自州和地方政府项目，35.3%来自管理式医疗组织，4.1%来自私人付费消费者，1.3%来自商业保险项目[35] - 2018年临终关怀业务收入中，93.6%来自医疗保险，5.6%来自管理式医疗组织，0.8%来自其他[37] - 2018年家庭健康业务收入中，88.0%来自医疗保险，11.0%来自管理式医疗组织，1.0%来自其他[37] 个人护理业务地区收入占比 - 2018年个人护理业务中，伊利诺伊州、纽约州和新墨西哥州收入占比分别为47.5%、13.2%和12.0%[38] - 2018年、2017年和2016年，伊利诺伊州老龄部占公司总净服务收入的比例分别为31.0%、36.5%和42.1%[38][46] 工资与报销情况 - 芝加哥自2016年起提高最低工资，2018年7月1日起为每小时12美元，预计2019年上半年通过提高报销率以抵消工资增长[39] 公司消费者获取途径 - 公司主要通过第三方推荐获取消费者，临终关怀和家庭健康业务主要通过其他医疗保健提供者获取推荐[44][45] 行业竞争情况 - 公司行业竞争激烈，竞争对手包括个人护理服务提供商、家庭健康提供商等[41] 业务支付率调整情况 - 2019年联邦财政年度临终关怀支付率提高1.8%，其中市场篮子更新2.9%，多因素生产率调整 - 0.8%，ACA要求调整 - 0.3%，当年总限额为29,205美元[51] - 2019年家庭健康前瞻性支付系统（HHPPS）费率将提高2.2%，包括家庭健康支付更新2.2%，固定美元损失比率降低使支付增加0.1%，新农村附加政策使支付减少0.1% [52] 质量报告数据提交影响 - 不提交质量报告数据的临终关怀和家庭健康服务提供商，市场篮子更新将减少2% [53] 伊利诺伊州医疗补助计划过渡情况 - 2016年伊利诺伊州超60%的医疗补助人口参加护理协调计划，2018年1月该州开始向全州管理式医疗计划过渡，预计将覆盖约80%的医疗补助参保者[56] 公司员工情况 - 截至2018年12月31日，公司有全职员工4,875人，兼职员工28,278人，共33,153人，其中护理人员约占95.7% [62] - 约49.0%的公司员工由工会代表，公司与国际服务员工联盟（SEIU）有众多集体谈判协议[63] 公司业务应用程序使用情况 - 公司为患者会计业务使用多个应用程序，包括Horizon、HomeCare Homebase、Continulink等[64] - 公司为遵守电子访视验证（EVV）使用不同供应商，在“开放”模式州选择Celltrak，在“封闭”系统州使用州指定供应商[66] - 公司使用Qlik商业智能平台进行运营绩效分析，将个人护理业务集成到Qlikview [67] - 公司使用ADP进行人才管理，使用Oracle的规划预算云服务（PBCS）进行预算、预测和财务报告，2019年上半年将转换为Oracle Fusion [68] 公司信贷与债务情况 - 截至2018年12月31日，公司信贷安排的未偿还借款约为2000万美元，2017年12月31日约为4440万美元，均为可变利率债务；若2018年债务可变利率提高100个基点，净收入将减少60万美元，即摊薄后每股减少0.05美元[343] 财务报告内部控制问题 - 公司管理层认为截至2018年12月31日财务报告内部控制无效，原因是无法依赖电子访视验证（EVV）供应商软件的内部控制，因其未提供第三方鉴证报告，且现有审查控制精度不足[345] - 为解决上述问题，公司与EVV供应商沟通，对方承诺提供2019年的SOC 1 Type 2报告，公司将监控进度并考虑替代方案，同时审查现有相关控制以加强控制环境[346] - 管理层对财务报告内部控制有效性的评估排除了2018年1月1日、4月1日和5月1日收购的Lifestyle、Arcadia和Ambercare；Lifestyle在2018年的收入和经营收入占比分别为1.1%和0.0%，Arcadia分别为6.3%和8.2%，Ambercare分别为7.1%和20.5%[348] - 截至2018年12月31日，公司未保持有效的财务报告内部控制[353] - 公司在审查和批准工作时长及计费流程的控制方面存在重大缺陷[354] - 重大缺陷在2018年合并财务报表审计测试的性质、时间和范围确定中被考虑[356] 收购业务收入与经营收入占比 - 2018年1月1日收购的Lifestyle Options, Inc.占公司收入的1.1%，占公司营业收入的0.0%[355] - 2018年4月1日收购的Arcadia Home Care & Staffing占公司收入的6.3%，占公司营业收入的8.2%[355] - 2018年5月1日收购的Ambercare占公司收入的7.1%，占公司营业收入的20.5%[355] 财务报告内部控制相关职责与标准 - 公司管理层负责维护有效的财务报告内部控制及评估其有效性[357] - 审计按照PCAOB标准进行，旨在获取财务报告内部控制有效性的合理保证[358] - 公司财务报告内部控制旨在为财务报告可靠性和报表编制提供合理保证[360] - 财务报告内部控制有固有局限性，可能无法防止或发现错报[362] 法律合规风险与要求 - 违反联邦反回扣法规，可能面临刑事罚款、监禁、重大民事罚款，赔偿金额最高可达报酬总额的三倍，并被排除在联邦医疗保健计划之外[77] - 违反斯塔克法，可能导致付款被拒、民事罚款和被排除在联邦医疗保健计划之外；规避计划的处罚超过16.5万美元[78] - 违反联邦虚假索赔法，需支付实际损失的三倍金额，每项虚假或欺诈性索赔的民事罚款可能超过2万美元，罚款将根据消费物价指数每年更新[80] - 每年至少获得500万美元医疗补助付款的实体，必须为所有员工、承包商和代理商制定有关某些联邦和州法律的书面政策[81] - 公司需接受政府机构和其他付款人的定期调查和审计，审计可能导致报销款延迟或调整[84] - 公司预计遵守HIPAA和其他隐私与安全标准将继续对业务产生重大成本[90]