文章核心观点 - 优势解决方案公司将数字营销机构Adlucent出售给BarkleyOKRP，旨在简化业务组合，专注核心能力，加强财务状况 [1][3] 交易详情 - 优势解决方案公司将2016年收购的绩效媒体业务Adlucent出售给BarkleyOKRP，交易于今日完成，条款未披露 [1] - 公司计划用大部分收益偿还债务，进一步加强财务状况 [1] - Canaccord Genuity担任财务顾问，A&O Shearman担任法律顾问 [4] 出售原因 - 公司认为Adlucent在专注数字业务的独立机构BarkleyOKRP中更易成功，此交易可让公司更专注其他增长工作，为客户提供一流服务 [2] - Adlucent客户与公司核心客户有差异 [2] - 出售是公司简化业务组合计划的一部分，利于专注核心能力，建立更强资产负债表并实现增长 [3] Adlucent情况 - Adlucent提供跨多数主要付费渠道的绩效媒体激活服务，与亚马逊、谷歌、微软和Meta等顶级平台建立业务关系 [2] 过往交易 - 过去六个月公司完成一系列交易，包括1月出售餐饮服务业务、12月重组欧洲合资企业以及10月出售Atlas Technology Group [3] 公司简介 - 优势解决方案公司是外包销售、体验和营销解决方案的领先提供商，服务涵盖总部销售、零售商品陈列、店内和在线抽样、数字商务等，在北美设有办事处，在非洲、亚洲、澳大利亚、拉丁美洲和欧洲的部分市场有战略投资 [5]

公司财务业绩 - Advantage Solutions Inc. (Nasdaq: ADV)将于2024年5月9日上午7点发布第一季度财务业绩[1] - 公司将于同一天上午8:30举行电话会议[1] - 参与者可通过拨打电话号码1-877-407-4018或1-201-689-8471参与电话会议[2] - 电话会议结束后三小时可通过拨打电话号码1-844-512-2921或1-412-317-6671获取重播[2] - 重播的密码为13745396，将持续到2024年5月16日[2] - 投资者和其他相关方可通过登录Advantage Solutions网站的投资者关系部分收听同步电话会议网络直播[3] 公司管理层 - 公司管理层将参加摩根士丹利商务服务会议[4] - Dave Peacock担任首席执行官，Chris Growe担任首席财务官[4]

文章核心观点 Advantage Solutions公司公布2024年第一季度财报发布时间、电话会议安排及管理层参会信息，并介绍公司业务和联系方式 [1][2][3][4] 财务信息 - 公司将于2024年5月9日上午7点（美国东部时间）发布第一季度财务结果 [1] - 同日上午8点30分（美国东部时间）将举行财报电话会议 [1] 电话会议安排 - 电话会议可通过拨打1 - 877 - 407 - 4018（美国）或1 - 201 - 689 - 8471（国际）直播接入 [1] - 会议结束三小时后提供回放，可拨打1 - 844 - 512 - 2921（美国）或1 - 412 - 317 - 6671（国际），回放密码为13745396，回放截止到2024年5月16日 [1] - 投资者也可登录公司网站ir.advantagesolutions.net/investor - relations收听网络直播，直播结束后短期内可在线回放 [1] 管理层参会信息 - 首席执行官Dave Peacock和首席财务官Chris Growe将于2024年5月9日下午参加在纽约摩根士丹利总部举行的摩根士丹利商业服务会议，详情联系摩根士丹利代表 [2] 公司介绍 - 公司是外包销售和营销解决方案的领先提供商，位于品牌和零售商的交叉点，提供总部销售、零售陈列、店内和在线抽样等数据和技术驱动的服务，帮助客户以更低成本销售更多产品 [3] - 公司在北美设有办事处，并在非洲、亚洲、澳大利亚、拉丁美洲和欧洲的部分市场进行战略投资，服务全球制造商 [3] 联系方式 - 投资者联系Ruben Mella，邮箱ruben.mella@advantagesolutions.net [4] - 媒体联系Peter Frost，邮箱peter.frost@advantagesolutions.net [4]

公司风险 - 公司因Take 5事项可能面临额外的风险和不确定性，包括诉讼和政府调查，收入减少，关系或声誉可能恶化，投资者信心可能受损[68] - 公司的服务具有季节性特点，第四财季通常产生比其他财季更高比例的收入，不利事件可能导致关键收入季节销售低于计划，影响财务状况和运营结果[68] - 公司面临竞争，增加的竞争可能对业务和运营结果产生不利影响[68] - 公司的业务受气候变化风险影响，气候变化可能导致业务连续性受损，进而影响财务状况或运营结果[70] - 公司可能无法及时有效应对数字实践和政策变化，可能对业务、财务状况或运营结果产生不利影响[71] - 公司可能无法充分保护知识产权，可能损害品牌价值并对业务产生不利影响[72] - 公司可能面临第三方知识产权侵权索赔，可能导致高额成本、管理时间和精力分散，需支付损害赔偿，限制未来使用特定技术或产品[75] - 公司依赖于从他人许可的专有技术，如果失去许可，可能无法继续开发产品[77] - 公司可能会因为CBD产品的法规限制而面临业务影响和法律诉讼[79] - 公司的业务受到汇率波动的影响，可能会导致运营结果受损[80] - 公司的税务义务和有效税率波动可能导致运营结果波动[81] - 公司的有效税率可能受多种因素影响，包括收入水平变化和地区税率波动[82] - 未来的税收立法可能对公司的税务结构和有效税率产生负面影响[83] - 公司受到Topco、Advantage Sponsors和CP Sponsor控制，可能导致利益冲突[84] - 公司作为受控公司可能豁免某些公司治理要求，可能影响股东权益保护[85] - 公司的章程和章程规定的反收购条款可能阻止或延迟公司控制权变更[86] - 公司的章程和章程规定了对某些诉讼的专属管辖权，可能阻止对董事和高管提起诉讼[90] - 公司目前没有计划支付现金股利，可能导致投资者无法获得投资回报[91] 公司财务风险 - 公司负债情况：截至2023年12月31日，公司总负债为19亿美元，额外有4410万美元的信用证在循环信贷设施下[96] - 可能增加的负债风险：公司及其子公司可能在未来增加额外负债，截至2023年12月31日，协议允许公司在循环信贷设施下再借款高达4.559亿美元[97] - 信用评级下调风险：公司的信用风险由主要独立评级机构评估，过去已经有过降级，未来可能继续下调，这可能对公司的流动性、资本状况、借款成本和资本市场准入产生负面影响[98] - 变动利率负债风险：公司的信贷设施下的借款是按照变动利率计算的，如果利率上升，即使借款金额保持不变，公司的债务服务义务也会增加，对公司的净收入和现金流产生负面影响[100] - 未来大规模出售公司股票可能会压低股价：大规模出售公司股票或市场上对此类销售的预期可能会对公司股价产生负面影响，并可能影响公司通过出售额外股份筹集资本的能力[105] 资产风险 - 营销商标无限期无形资产的公允价值超过其账面价值17.0%[1] - 0.1%的贴现率增加和0.1%的版税率降低将导致销售商标无限期无形资产减值费用分别增加11.0%和27.9%[1] - 外汇风险主要来自欧洲和加拿大的外国子公司和分支机构，若汇率相对美元不利变动10%，公司的合并税前亏损将增加约1190万美元[2] - 利率风险主要涉及到对贷款的利率变动影响，公司通过利率上限协议管理潜在的利率上升风险，若利率上升0.125个百分点，将导致利息支出增加0.9百万美元[3]

文章核心观点 - 公司季度财报未达预期，股价表现弱于市场，未来走势取决于管理层表态和盈利预期变化，当前Zacks Rank为3（持有），行业排名靠前 [1][2][3][4][5] 公司业绩情况 - 2023年12月季度每股收益0.06美元，未达Zacks共识预期的0.14美元，去年同期为0.49美元，本季度盈利意外为 -57.14% [1] - 上一季度预期每股收益0.13美元，实际亏损0.07美元，盈利意外为 -153.85%，过去四个季度未超共识每股收益预期 [1] - 2023年12月季度营收10.8亿美元，未达Zacks共识预期5.41%，去年同期为11亿美元，过去四个季度有两次超共识营收预期 [1] 公司股价表现 - 年初以来公司股价上涨约4.4%，而标准普尔500指数上涨6.3% [2] 公司未来展望 - 股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论和盈利预期，盈利展望可帮助投资者判断，盈利预估修正与短期股价走势强相关 [2][3] - 财报发布前盈利预估修正趋势不一，当前Zacks Rank为3（持有），预计短期内股价与市场表现一致 [4] - 下一季度共识每股收益预估为0.07美元，营收9.226亿美元，本财年共识每股收益预估为0.50美元，营收41.6亿美元 [4] 行业情况 - Zacks行业排名中，商业 - 信息服务行业目前处于250多个Zacks行业的前39%，前50%的行业表现优于后50%超两倍 [5] 同行业公司情况 - 同行业的uCloudlink Group Inc. Sponsored ADR（UCL）尚未公布2023年12月季度财报 [5] - 预计该公司即将公布的季度每股收益为0.05美元，同比变化 +266.7%，过去30天该季度共识每股收益预估未变 [5] - 预计该公司营收为2358万美元，较去年同期增长20.2% [5]

文章核心观点 公司2023年财务表现呈改善趋势，执行转型战略取得进展，通过业务剥离、合资企业调整和行政技术合作等举措优化运营，同时进行债务和股份回购，管理团队对2024年营收和调整后EBITDA增长持乐观态度 [1][2][3]。 2023年财务亮点 全年业绩 - 合并收入42亿美元，同比增长4.3%，排除外汇、收购和剥离影响后增长6.8%；营销业务收入增长主要源于店内抽样和演示服务的持续复苏及价格实现，销售业务收入下降主要因完成剥离和主动退出客户 [1][6][7] - 调整后EBITDA为4.243亿美元，下降2.7%；价格上涨和店内活动推动营销业务表现改善，但被销售业务收入下降、通胀成本压力等因素抵消 [7][8] - 营业收入7620万美元，因2022年第四季度非现金商誉和无形资产减值费用增加15亿美元；通胀成本压力和内部重组活动对2023年营业收入有负面影响 [8] - 净亏损6030万美元，相比2022年的14亿美元亏损因一次性减值费用减少而收窄；当前期间净亏损受高利率下不利利息费用影响，但部分被较低债务余额抵消 [9] 第四季度业绩 - 合并收入11亿美元，下降2.1%，排除外汇、收购和剥离影响后增长3.4%；业绩驱动因素与全年结果相似 [10][11] - 调整后EBITDA为1.149亿美元，增长2%，利润率提高40个基点至10.6% [1][11] - 营业收入4620万美元，因上一年度非现金商誉和无形资产减值费用增加16亿美元；价格行动抵消了部分工资和福利的通胀成本压力 [12] - 净利润1780万美元，上一年度受一次性减值费用影响为净亏损14亿美元；当前期间净利润符合运营表现预期及利率环境和债务余额变化的净影响 [13] 转型战略举措 - 剥离餐饮服务业务：2024年1月31日将餐饮服务业务出售给Prospect Hill Growth Partners LP，与KeyImpact Sales & Systems Inc.合并成立Acxion Foodservice，公司获得约1亿美元现金及合并实体7.5%的股权 [3] - 欧洲合资企业非合并：将与Smollan Group在欧洲的合资企业Advantage Smollan Limited的持股比例从60%以上降至49.6%，以换取现金和其他对价，简化欧洲业务运营和财务报告 [3] - 行政和技术合作：与Genpact达成协议构建数字解决方案，与Tata Consultancy Services合作提供IT服务 [3] 资本配置 - 2023年自愿公开市场回购定期贷款和高级有担保票据，减少债务面值1.682亿美元，同时进行640万美元的股份回购 [1][4] - 第四季度自愿回购约2500万美元的第一留置权定期贷款和约3200万美元的高级有担保票据，截至2023年12月31日净杠杆率降至约4.2倍调整后EBITDA，2022年底为4.5倍；约89%的债务进行了套期保值或采用固定利率 [14] 资产负债表亮点 - 截至2023年12月31日，现金及现金等价物为1.265亿美元，包括欧洲合资企业非合并和第四季度债务及股份回购导致的现金减少 [14] - 总债务为18.975亿美元，净债务为17.71亿美元，债务主要包括11.491亿美元的第一留置权定期贷款和7.43亿美元的高级有担保票据 [14] 2024年展望 - 管理层预计2024年营收和调整后EBITDA实现低个位数增长，排除2023年已完成剥离业务的影响 [15] - 计划执行更多简化目标，包括提高运营效率和在人才与技术方面进行业务投资 [15] - 预计资本支出在9000万美元至1.1亿美元之间，2025年支出逐渐减少，2026年恢复到历史支出水平 [15] - 设定长期净杠杆目标低于3.5倍LTM调整后EBITDA [15]

文章核心观点 - 低价股虽易被卖方忽视但仍受关注 部分获分析师强烈买入评级 这些评级暗示了该类别股票中的投资机会 文中列举七只获“买入”评级的低价股 分析师对其前景乐观 [1] 各公司情况 Advantage Solutions（ADV） - 因通胀缓解和劳动力成本正常化 该店内营销公司盈利能力有望提升 获Canaccord Genuity“买入”评级和4美元目标价 过去十二个月股价飙升超74% 目前交易价接近目标价 但因市盈率低且盈利预计增长14% 仍有上涨空间 [2] Core Scientific（CORZ） - 该比特币矿商一个多月前刚从第11章破产中走出并恢复交易 虽业务有风险 但Compass Point将其评级从“中性”上调至“买入” 认为重组后公司有能力扩大比特币挖矿产能 近期比特币牛市或也是利好因素 [3][4] Honest Company（HNST） - 该家居用品制造商股价自去年秋季以来强劲反弹 但Alliance Global Partners仍给予“买入”评级和5.75美元目标价 暗示超60%上涨空间 公司实施“转型计划” 利润率改善、亏损收窄 有望持续盈利 还可能吸引战略买家 [5][6] Pagaya Technologies（PGY） - 该金融科技公司使用人工智能软件定价和承销贷款 虽未从“人工智能热潮”中受益太多 但Jeffries分析师给予“买入”评级和2.50美元目标价 公司采用资产支持证券预融资模式推动贷款增长 近期季度业绩显示有望实现2024年和2025年盈利预测 [7][8] Rocket Lab USA（RKLB） - 该火箭发射服务公司曾是热门“网红股” 如今受投资者冷落 但花旗恢复对其覆盖并给予“买入”评级和6美元目标价 分析师认为公司流动性改善和获得大额合同是看好原因 虽公司尚未盈利 但现在买入可能在未来获利 [9] Sabre（SABR） - 该旅游行业后端技术服务提供商受疫情和高债务影响 但BofA将其评级上调至“中性” 目标价从3.50美元提高到5美元 Cantor Fitzgerald首次覆盖并给予“买入”评级和5美元目标价 认为2025年开始的成本节约、新产品推出和债务削减将推动股价上涨 [10][11] Safe Bulkers（SB） - 该干散货航运公司获Jeffries从“持有”上调至“买入”评级和6美元目标价 分析师认为其股价相对于同行有折扣 且公司积极的股票回购计划（最多回购500万股）将推动股价上涨 目前股价接近5美元 [12]

财务表现 - 2023财年总收入为42亿美元，同比增长4.3%[1] - 营业利润为7,620万美元，调整后的EBITDA为4.24亿美元，同比下降1.7%[1] - 2024年预期营收和调整后的EBITDA将实现低个位数增长[5] - 2023年自愿回购债务和股票，债务回购金额为1.682亿美元，股票回购金额为640万美元[4] - 公司预计2024年资本支出将为9000万至1.1亿美元，计划在2025年减少支出并在2026年恢复历史支出水平[22] - 2023财年销售额为24.45亿美元，同比下降2.5%，营销额为17.8亿美元，同比增长15.4%[12] - 营业利润为7,620万美元，同比增长1.5亿美元[13] - 调整后的EBITDA为4.24亿美元，同比下降2.7%[14] - 2023年净亏损为6,030万美元，较2022年的14亿美元净亏损有所改善[15] 公司业务 - 公司完成了欧洲合资企业的去除、食品服务业务的剥离以及与Genpact和TCS的合作[3] 财务指标 - Advantage Solutions Inc. 2023年12月31日的总资产为42.62亿美元[37] - 2023年12月31日至2022年12月31日的收入增长了4.8%[38] - 调整后的EBITDA和按部门调整后的EBITDA是评估公司运营绩效的重要指标[33] - 净债务是当前长期债务和长期债务减去现金和现金等价物后的余额[34] - 非GAAP财务指标提供了关于公司财务状况和运营结果的有用信息[32] - Advantage Solutions Inc. 2023年的净收入为1.78亿美元[38] - 非GAAP财务指标的计算可能因公司的判断而有所不同[32] - 2023年的总收入为10.8亿美元[38] - 2023年的净收入归属于Advantage Solutions Inc.股东为1.74亿美元[38] - 2023年度经营活动现金流为238,995千美元，较2022年的121,258千美元增长了97.5%[39] - 2023年度净利润为17,788千美元，较2022年的(1,421,729)千美元有显著增长[41] - 销售部门2023年度调整后EBITDA为68,811千美元，较2022年的78,076千美元下降了11.9%[42] - 营销部门2023年度调整后EBITDA为46,105千美元，较2022年的34,590千美元增长了33.2%[43] - 2023年度销售品牌中心服务收入为328,983千美元，较2022年的358,966千美元下降了8.4%[51] - 2023年度营销品牌中心服务收入为149,473千美元，较2022年的166,063千美元下降了9.9%[51] - Advantage Solutions Inc. 2023年12月31日的总净债务为1771.0百万美元[52] - 调整后的EBITDA为424.3百万美元[52] - 净债务/调整后的EBITDA（净杠杆比率）为4.2倍[52]

公司财报发布及电话会议 - Advantage Solutions公司将于2024年2月29日美国东部时间上午7点发布2023年第四季度和全年财报[1] - 公司将于同一天上午8:30举行电话会议[1] - 可通过拨打1-877-407-4018或1-201-689-8471（国际电话）来实时接入电话会议[2] - 电话会议结束后三小时可通过拨打1-844-512-2921或1-412-317-6671（国际电话）来获取重播，重播密码为13742873，重播将持续到2024年3月7日[2] 网络电话会议 - 投资者和其他相关方也可以通过登录Advantage Solutions网站的投资者关系部分ir.advantagesolutions.net/investor-relations来同时收听网络电话会议[3] 公司业务及服务 - Advantage Solutions是一家领先的提供外包销售和营销解决方案的公司，通过数据和技术驱动的服务帮助各种规模的品牌和零售商将产品送到消费者手中，公司在北美设有办事处，并在非洲、亚洲、澳大利亚、拉丁美洲和欧洲的特定市场进行战略投资[4] - 公司的服务包括总部销售、零售陈列、线上和线下样品展示、数字商务、全渠道营销、零售媒体等，帮助客户在更少的支出下销售更多产品[4]

公司财报发布及电话会议安排 - Advantage Solutions Inc. (Nasdaq: ADV)宣布将于2024年2月29日美国东部时间上午7点发布2023年第四季度和全年财报[1] - 电话会议将于同一天上午8:30举行，国内参与者可拨打1-877-407-4018，国际参与者可拨打1-201-689-8471[2] - 有关电话会议的重播将在会后三小时提供，国内参与者可拨打1-844-512-2921，国际参与者可拨打1-412-317-6671，重播密码为13742873，重播将持续至2024年3月7日[2] 公司业务及投资者信息 - Advantage Solutions是一家领先的外包销售和营销解决方案提供商，通过数据和技术驱动的服务帮助各种规模的品牌和零售商将产品送到消费者手中，公司在北美设有办事处，并在非洲、亚洲、澳大利亚、拉丁美洲和欧洲的特定市场进行战略投资[4] - 投资者和其他相关方可通过访问Advantage Solutions网站的投资者关系部分ir.advantagesolutions.net/investor-relations，同时收听网络电话会议[3] - 投资者联系人为Sean Choksi，邮箱为investorrelations@advantagesolutions.net；媒体联系人为Peter Frost，邮箱为press@advantagesolutions.net[6]