文章核心观点 公司与第三方科技公司达成两项协议优化业务流程和行政职能，同时出售餐饮服务业务，此前也有一系列交易以改善现金流、稳定利润率、降低债务和推动盈利 [1][4][5] 与第三方科技公司合作 与Genpact合作 - 双方将合作创建创新的市场进入模式，利用公司客户管理能力和行业连接性以及Genpact的先进技术和流程专业知识，更高效大规模地提供后台服务 [2] - Genpact将构建定制数字平台，自动化公司某些后台流程，包括订单到现金服务、合同管理等，以确保服务的速度和准确性 [2] 与Tata Consultancy Services (TCS)合作 - 公司将通过此交易对IT服务进行现代化改造，显著提高IT支持服务的可用性和速度以及硬件管理水平 [3] - TCS将改造公司的IT服务，包括帮助台、设备供应、基础设施和应用程序 [3] 业务出售 出售餐饮服务业务 - 公司将其餐饮服务业务组合（主要是Waypoint）出售给Prospect Hill Growth Partners LP，总收益约1亿美元，包括大部分现金和合并实体7.5%的持续股权 [4] 2023年末交易 - 10月将Atlas Technology Group出售给Crisp [5] - 12月宣布精简和重组国际业务，将与Smollan Group在欧洲的合资企业Advantage Smollan Limited的持股比例从不到60%的多数股权降至49.6%的少数股权，换取现金和其他对价 [5] 公司简介 - 公司是外包销售和营销解决方案的领先提供商，位于品牌和零售商的交汇处 [6] - 其数据和技术驱动的服务包括总部销售、零售商品陈列等，帮助品牌和零售商将产品推向消费者 [6] - 公司在北美设有办事处，并在非洲、亚洲、澳大利亚、拉丁美洲和欧洲的部分市场进行战略投资，服务全球客户 [6]

文章核心观点 - 领先的绩效媒体、分析和数据机构Adlucent加入Google Cloud Partner计划，增强帮助客户实现数字营销活动目标和最大化投资回报率的能力 [1] 分组1：Adlucent加入Google Cloud Partner计划情况 - Adlucent作为技术、转售商和服务合作伙伴加入Google Cloud Partner计划 [1] - Google Cloud Partner地位授予在Google Cloud上提供基于云的解决方案和服务方面有专业知识的公司，Adlucent员工获超100小时认证 [2] 分组2：成为不同类型合作伙伴的作用 - 作为技术合作伙伴，Adlucent可使用Google Cloud先进技术和工具，在Google Cloud Marketplace开发新的创新解决方案，有更多资源帮助客户实现数字媒体高效增长 [2] - 作为转售商合作伙伴，Adlucent以优惠价格向客户提供Google Cloud产品和服务，帮助客户从绩效营销活动中获得更好投资回报率 [2] - 作为服务合作伙伴，Adlucent能为客户提供专业建议和支持，确保客户充分利用Google Cloud产品和服务 [2] 分组3：加入计划的背景和意义 - 企业越来越多地转向基于云的解决方案以提升运营和竞争，Adlucent长期帮助零售和服务公司利用Google Cloud推动业务发展 [3] - 新身份使Adlucent能深化专有软件储备，为客户提供新的基于云的数字服务 [3] - Adlucent CEO表示新身份能让公司更依靠科学营销方法，提升“机器”能力，为客户提供最佳投资回报率 [3] 分组4：Adlucent公司介绍 - Adlucent是绩效营销机构，秉持“每天进步”理念，采用科学数字营销方法，与零售和服务公司合作，提供定制预测方案以实现营销目标 [4] - 公司付费媒体服务包括搜索、购物、社交、零售媒体网络、展示视频和程序化广告，借助专用技术、分析解决方案和绩效创意服务，结合人力与机器帮助客户最大化投资回报率和占领市场份额 [4] - Adlucent总部位于德克萨斯州奥斯汀，员工遍布美国，是Advantage Solutions一部分，被AdAge评为美国顶级营销公司之一 [5]

文章核心观点 - 今年低价股有望崛起，基本面改善将推动优质低价股上涨，介绍几只适合有风险承受能力投资者的长期投资低价股 [1] 分组1：Lumen Technologies（LUMN） - 是一家通信服务公司，机构持股价值达11亿美元，占流通股近67.40% [2] - 过去一年股价下跌68.86%，自2018年以来营收逐年下降且持续未达每股收益指引 [2] - 分析师认为管理层有望使公司营收和盈利企稳，健康现金流为业务再投资、增长和剥离不良业务提供空间，有望成为2024年最佳低价股之一 [2][3] 分组2：Taboola.com（TBLA） - 是一家在线广告公司，与NBCUniversal News Group达成五年合作协议，有助于优化用户参与度和推动旗下媒体网站营收 [4] - 华尔街分析师普遍认为TBLA股票今年将大幅跑赢同行，未来十二个月股价有近20%的上涨空间 [5] - 分析师预计公司未来将实现盈亏平衡，且营收将持续增长 [5] 分组3：Advantage Solutions Inc.（ADV） - 提供店内营销服务，以在超市管理免费样品摊位闻名，过去一年股价上涨69.48%，公司内部人士集体购买了数万股 [6] - 与Taboola商业模式不同，但运营回报强劲，虽市盈率为负，但分析师预计近期将实现盈亏平衡 [6] - 华尔街看好ADV，给予买入评级，并预计今年每股收益和营收将提升 [6]

财务表现 - 公司在2023年第三季度的财务表现表明，收入增长了4.3%，达到10.96亿美元[47] - 2023年前九个月的财务表现显示，收入增长了6.7%，达到31.45亿美元[47] 业务扩张 - 公司通过收购和有机增长来扩大业务，收入增长分为有机收入和收购收入两部分[54] 资产情况 - 公司在2023年9月30日的资产中，折旧费用占总资产的比例分别为不到1%[63] 营业收入 - 营业收入在2023年9月30日的三个月内同比增长4.3%，达到1,096,059千美元，其中销售部门收入下降2.7%，营销部门收入增长15.5%[69] 利润情况 - 营业利润在2023年9月30日的三个月内同比下降65.9%，主要是由于销售部门收入下降和内部重组活动成本增加[73] - 利息支出净额在2023年9月30日的三个月内同比增长79.6%，达到42.3百万美元，主要是由于利率上升[75] - 2023年第三季度调整后净利润下降，主要归因于营业收入下降和利息支出增加，部分抵消了所得税减少[79] 部门表现 - 营销部门在2023年前九个月内收入增加了1.9874亿美元，增长了18.0%[80] - 营销部门在2023年前九个月内有机收入增加了2.047亿美元，主要是由于在店内示范和展示服务的增长和定价实现的增加[81] - 2023年前九个月销售部门营业收入大幅下降，减少了5694.3万美元，降幅达86.4%[85] 财务风险管理 - Foreign Currency Risk中，公司主要受到欧洲和加拿大外国子公司的外汇汇率波动风险影响[121] - Interest Rate Risk中，公司通过利率上限和领口协议管理利率风险[123] - 公司未来可能通过再融资现有债务、签订额外的利率上限协议或修改现有的利率上限协议来管理利率风险[124]

公司财务表现 - 公司在2023年6月30日的财务表现总结如下：收入增加了5.7%，达到10.371亿美元；运营收入下降了21.2%，达到2.23亿美元；净亏损增加了313.4%，达到7800万美元[42] - 公司在2023年6月30日的财务表现总结如下：调整后的净收入下降了10.4%，达到3.65亿美元；调整后的EBITDA下降了3.8%，达到10.42亿美元[42] - 公司在2023年6月30日的财务表现总结如下：收入增加了8.1%，达到20.49亿美元；运营收入下降了72.7%，达到1.4亿美元；净亏损增加了361.8%，达到5.55亿美元[42] - 公司在2023年6月30日的财务表现总结如下：调整后的净收入下降了44.1%，达到5.03亿美元；调整后的EBITDA下降了4.3%，达到19.63亿美元[42] - 营收在2023年6月30日的三个月内增长了5.7%，达到10.37亿美元[63] - 2023年上半年总营收为20.49亿美元，同比增长8.1%[doc id='75'] - 营销部门营收同比增长19.4%，达到8.36亿美元[doc id='75'] 业务部门收入占比 - 公司的销售部门在2023年6月30日的总收入中占比约为59.2%和63.1%，主要提供总部销售代表服务给消费品制造商，同时为零售商提供业务案例以增加产品分销和优化展示、定价和促销[40] - 公司的营销部门在2023年6月30日的总收入中占比约为40.8%和36.9%，主要通过零售体验业务和专业代理服务帮助品牌和零售商接触消费者[40] - 营销部门的收入在2023年6月30日的三个月内增长了16.0%，达到4.37227亿美元[63] - 营销部门的运营收入在2023年6月30日的三个月内增长了15.7%，达到1.5148亿美元[68] 公司收购和外汇风险 - 公司通过收购优质企业部分扩大了业务规模，其中许多收购协议包括有待支付的考虑安排，以分享收购风险[43] - 公司的财务表现受到美元与其他货币汇率波动的影响，主要是加拿大元、英镑和欧元，由于公司在这些外国司法管辖区的运营[49] - 利率风险主要涉及到对贷款利率变化对贷款本金的影响[117] - 公司通过衍生金融工具管理利率风险，包括利率上限和下限协议[117] - 截至2023年6月30日，公司持有总本金650亿美元的利率上限协议和总本金300亿美元的利率下限协议[118]

公司业务表现 - 公司在2023年第一季度的财务表现表现出收入增长，达到10.6%，达到10.12亿美元[42] - 公司的销售部门在2023年第一季度占据了60.6%的总收入，主要提供总部销售代表服务和零售陈列服务[39] - 公司的营销部门在2023年第一季度占据了39.4%的总收入，主要通过零售体验营销和专业代理服务来帮助品牌和零售商接触消费者[39] - 公司通过收购和有机增长来扩大业务，通过收购的收入和有机收入增长来衡量其财务表现[48] - 公司在COVID-19大流行期间受到客户支出减少的影响，尤其是在店内样品和示范服务方面[41] - 公司通过收购质量企业来增长业务，其中许多收购协议包括待定的考虑安排[43] 费用和支出 - 公司的销售、一般和管理费用主要包括薪水、工资税和福利[52] - 公司的其他费用包括与收购相关的费用，如股权所有权变更、交易成本、专业费用和尽职调查[53] - 公司的利息费用主要与根据Senior Secured Credit Facilities借款有关[56] 财务指标 - Adjusted Net Income是一个非GAAP财务指标，用于评估公司业务表现[1] - Adjusted Net Income在2023年第一季度为13773千美元，较2022年同期的49115千美元有所下降[1] - Adjusted EBITDA是衡量公司运营绩效的非GAAP财务指标[1] - Adjusted EBITDA在2023年第一季度为92070千美元，较2022年同期的96739千美元有所下降[1] 现金流和融资活动 - 公司主要的资金来源包括运营现金流、Revolver信贷设施和其他债务[1] - 2023年第一季度公司的经营活动现金流为43086千美元[1] - 2023年第一季度公司的投资活动现金流为-7278千美元[1] - 2023年第一季度公司的融资活动现金流为-6878千美元[1] 利率风险管理 - 公司通过利用衍生金融工具管理利率风险[105] - 截至2023年3月31日，公司持有的利率上限合约总名义本金为6.5亿美元[105] - 公司未来可能通过再融资、签订额外的利率上限协议或修改现有协议来管理利率风险[105]

公司风险 - 公司受到广泛的政府监管，可能会面临与适用要求不符合时的执法[80] - 公司的业务涉及全球范围内的货币汇率波动，可能会影响经营业绩[81] - 公司的税务义务和有效税率波动可能导致经营结果的不稳定性[82] - 未来的税收立法可能对公司当前或未来的税收结构和有效税率产生负面影响[85] - 公司受Topco、Advantage Sponsors和CP Sponsor控制，他们的利益可能与其他股东的利益存在冲突[86] - 公司是受控公司，可能依赖于某些公司治理要求的豁免[88] - 公司的章程和章程的反收购规定可能阻止或延迟我们的控制权变更[89] - 公司的章程和章程要求在特定类型的诉讼中将诉讼地点限定在特定法院，可能会阻止对董事和高管提起诉讼[93] - 公司目前没有计划在A类普通股上支付现金股利，除非您以高于购买价格的价格出售A类普通股，否则您可能不会获得任何投资回报[95] 风险管理 - 公司通过金融衍生工具对加拿大子公司的外汇风险进行对冲[213] - 公司持有650亿美元名义本金的利率上限合约，有效管理利率波动风险[214] - 未来公司可能通过再融资、签订额外利率上限协议或修改现有利率上限协议来管理利率风险[214]

财务数据关键指标变化（季度对比） - 2022年第三季度与2021年同期相比，收入增加1.223亿美元，即13.2%，达到10.511亿美元；营业利润减少1880万美元，即28.6%，降至4680万美元；净利润减少110万美元，即4.5%，降至2320万美元；调整后净利润增加360万美元，即6.1%，达到6270万美元；调整后息税折旧摊销前利润减少1550万美元，即11.6%，降至1.183亿美元[130] - 2022年第三季度总营收为10.51亿美元，较2021年同期的9.29亿美元增长1.22亿美元，增幅13.2%[159][160] - 2022年第三季度营收成本占比为86.4%，高于2021年同期的82.5%，主要因业务收入结构变化、疫情恢复、收购业务及招聘、工资和员工福利费用的投资与通胀影响[159][165] - 2022年第三季度销售、一般和行政费用占比为3.6%，低于2021年同期的4.1%，主要因或有对价公允价值调整变化和Take 5事项相关法律费用减少[159][166] - 2022年第三季度折旧和摊销费用降至5780万美元，较2021年同期的5920万美元减少140万美元，降幅2.3%[159][167] - 2022年第三季度总运营收入为4684.2万美元，较2021年同期的6560.2万美元减少1876万美元，降幅28.6%[159][168] - 2022年第三季度认股权证负债公允价值变动带来110万美元非现金收益[170] - 2022年第三季度净利息费用降至2360万美元，较2021年同期的3650万美元减少1290万美元，降幅35.4%，主要因衍生品工具公允价值变动增加[159][172] - 2022年第三季度所得税拨备为120万美元，低于2021年同期的830万美元，主要因2022年第三季度税前收入减少和离散项目减少430万美元[159][173] - 2022年第三季度净利润为2320万美元，2021年同期为2430万美元[174] - 2022年第三季度净利润为2322.7万美元，2021年同期为2432.7万美元[202] - 2022年第三季度调整后EBITDA为1.18268亿美元，2021年同期为1.33756亿美元[202] - 2022年第三季度销售部门调整后EBITDA为7617.2万美元，2021年同期为9519.9万美元[203] - 2022年第三季度营销部门调整后EBITDA为4209.6万美元，2021年同期为3855.7万美元[205] 财务数据关键指标变化（前九个月对比） - 2022年前九个月与2021年同期相比，收入增加3.772亿美元，即14.7%，达到29.47亿美元；营业利润减少4750万美元，即32.6%，降至9810万美元；净利润增加1490万美元，即50.5%，达到4440万美元；调整后净利润增加580万美元，即3.9%，达到1.525亿美元；调整后息税折旧摊销前利润减少4380万美元，即11.9%，降至3.233亿美元[130] - 2022年前三季度总营收为29.47亿美元，较2021年同期增长3.77亿美元，增幅14.7%[177][179] - 2022年前三季度营收成本占比为86.1%，2021年同期为82.4%[181] - 2022年前三季度销售、一般和行政费用占比为4.7%，2021年同期为4.9%[182] - 2022年前三季度折旧和摊销费用为1.74亿美元，较2021年同期减少750万美元，降幅4.1%[183] - 2022年前三季度净利息支出为6360万美元，较2021年同期减少4090万美元，降幅39.1%[188] - 2022年前三季度所得税拨备为1150万美元，2021年同期为1660万美元[189] - 2022年前三季度净利润为4440万美元，2021年同期为2950万美元[190] - 2022年前三季度净利润为4443.7万美元，2021年同期为2953.5万美元[202] - 2022年前三季度调整后EBITDA为3.23329亿美元，2021年同期为3.67155亿美元[202] - 2022年前三季度销售部门调整后EBITDA为2.16158亿美元，2021年同期为2.68798亿美元[203] - 2022年前三季度营销部门调整后EBITDA为1.07171亿美元，2021年同期为9835.7万美元[205] - 2022年前三季度经营活动提供的净现金为8195万美元，2021年同期为1.01068亿美元；2022年净现金减少主要因招聘、工资和员工福利费用的持续投资和通胀影响[209][210] - 2022年前三季度投资活动使用的净现金为1.03062亿美元，2021年同期为6615.2万美元；2022年主要用于购买企业（净额7440万美元）和购置物业及设备（3000万美元）[209][211] - 2022年前三季度融资活动使用的净现金为3292万美元，2021年同期为6899.9万美元；2022年主要用于支付或有对价和暂扣款项（3170万美元）、偿还定期贷款本金（990万美元）[209][212] 业务板块收入占比变化 - 销售和营销两大业务板块在2022年前九个月分别占总收入的62.5%和37.5%，2021年分别为65.9%和34.1%[125][126] 企业收购情况 - 2022年前九个月，公司收购了四家企业，总收购价为7550万美元，其中7410万美元以现金支付，50万美元为或有对价，80万美元为暂扣款项[131] - 自2014年1月至2022年11月9日，公司完成73次收购（不包括2017年收购Daymon Worldwide Inc.），收购价格从约30万美元到9850万美元不等[134] 公司财务影响因素 - 公司财务业绩受美元与其他货币（主要是加元、英镑和欧元）汇率波动影响[134] - 公司季度业绩具有季节性，第四财季收入通常占比高于其他财季，第一财季收入通常略低[134] 业务板块收入构成 - 销售业务板块收入主要包括佣金、服务收费和成本加成费用，部分安排含绩效激励条款[136] - 营销业务板块收入主要以服务收费、佣金或成本加成的形式确认[137] 公司成本构成 - 公司成本主要包括与员工相关的固定和可变费用，以及销售、一般和行政费用等[143][144] 各业务线数据关键指标变化（第三季度） - 2022年第三季度销售业务营收增长4910万美元，其中2360万美元来自收购业务；剔除收购业务和1700万美元不利汇率影响，有机营收增长4250万美元[160][161][163] - 2022年第三季度营销业务营收增长7320万美元，其中1100万美元来自收购业务；剔除收购业务和570万美元不利汇率影响，有机营收增长6790万美元[160][164] 各业务线数据关键指标变化（前九个月） - 2022年前三季度销售业务营收为18.42亿美元，较2021年同期增长1.49亿美元，增幅8.8%[177] - 2022年前三季度营销业务营收为11.05亿美元，较2021年同期增长2.28亿美元，增幅26%[177] 公司流动性与融资情况 - 公司主要流动性来源为经营活动现金流、循环信贷安排借款和其他债务，主要现金用途为经营费用、营运资金需求、收购、债务利息和债务偿还[207] - 公司间接全资子公司签订高级担保资产循环信贷安排，最高本金达4亿美元，还签订了13.25亿美元的有担保第一留置权定期贷款信贷安排[214] - 公司通过经营活动现金流为增长融资，必要时会产生长期债务或通过信贷安排借款以进行收购，收购协议包含或有对价安排[212] - 循环信贷融资额度最高为4亿美元，截至2022年9月30日，可用未使用额度为4亿美元，有未偿还信用证约5450万美元[215] - 循环信贷融资借款利率为浮动利率，欧元美元利率借款适用利差为2.00%、2.25%或2.50%，基准利率借款适用利差为1.00%、1.25%或1.50%[216] - 循环信贷融资未使用额度年费为0.375%或0.250%，信用证参与费等于调整后欧元美元利率贷款适用利差[218] - 定期贷款融资本金总额为13.25亿美元，按季度等额分期偿还，每年偿还本金的1.00%[223] - 定期贷款利率为浮动利率，欧元美元利率借款适用利差为4.50%，基准利率借款适用利差为3.50%[223] - 2021年10月28日修订定期贷款融资协议，将适用年利率降至5.25%，预计每年节省利息约990万美元，税后约730万美元[229] - 高级有担保票据本金总额为7.75亿美元，年利率为6.50%，2028年11月15日到期[230][231] - 高级有担保票据可在2023年11月15日后按契约规定赎回，也可在该日期前按特定价格赎回，还可在特定情况下用股权发行净现金收益赎回最多40%[236] 公司现金持有情况 - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，外国子公司持有的现金及现金等价物分别为7160万美元和8620万美元[241] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，外国分行持有的现金及现金等价物分别为2160万美元和4000万美元[241] 公司税务情况 - 截至2021年12月31日，公司为加拿大未汇出收益记录约250万美元预扣税的递延所得税负债[242] - 若美国所需资本超过国内运营产生的资本，公司可能选择汇回外国司法管辖区未来收益，这可能导致更高的税务费用或增加利息费用[243] 公司其他情况 - 公司没有任何资产负债表外融资安排、负债、担保合同等[244] - 公司关键会计政策和估计在2022年9月30日止九个月内未发生重大变化[245] - 若各国汇率相对美元不利变动10%，公司2022年9月30日止九个月的合并税前收入将减少约250万美元[249] - 公司通过使用金融衍生工具管理利率风险，截至2022年9月30日，有额外6.5亿美元名义本金的利率上限合同[251] - 截至2022年9月30日，公司利率上限的总公允价值代表4910万美元的未偿还净资产[251] - 若定期贷款安排和循环信贷安排加权平均利率在0.75%下限之上变动1/8个百分点，2022年9月30日止九个月的利息费用将增加70万美元[251] - 未来公司可能为管理利率风险进行债务再融资、签订额外利率上限协议或修改现有协议，但不打算进行投机性衍生或利率上限交易[252]

财务数据关键指标变化（上半年整体对比） - 2022年上半年与2021年同期相比，营收增加2.549亿美元，增幅15.5%，达18.959亿美元[123] - 2022年上半年与2021年同期相比，运营收入减少2870万美元，降幅35.9%，为5130万美元[123] - 2022年上半年与2021年同期相比，净收入增加1600万美元，增幅307.3%，达2120万美元[123] - 2022年上半年与2021年同期相比，调整后净收入增加220万美元，增幅2.5%，为8990万美元[123] - 2022年上半年与2021年同期相比，调整后EBITDA减少2830万美元，降幅12.1%，为2.051亿美元[123] - 2022年上半年，调整后EBITDA减少2830万美元，降幅12.1%，至2.051亿美元[184] - 2022年上半年，总营收增加2.549亿美元，增幅15.5%[170] - 2022年上半年，折旧和摊销费用减少610万美元，降幅5.0%，至1.162亿美元[175] - 2022年上半年，净收入为2120万美元，2021年同期为520万美元[181] - 2022年上半年净利润为2121万美元，2021年同期为520.8万美元[188] - 2022年上半年调整后净利润为8985.9万美元，2021年同期为8766.1万美元[188] - 2022年上半年调整后EBITDA为2.05061亿美元，2021年同期为2.33399亿美元[192] - 2022年上半年利息费用净额为4007.1万美元，2021年同期为6805.4万美元[192] - 2022年上半年所得税拨备为1036.5万美元，2021年同期为830.6万美元[192] - 2022年上半年折旧和摊销为1.16212亿美元，2021年同期为1.22287亿美元[192] - 2022年上半年经营活动提供的净现金为29992000美元，2021年同期为55924000美元[199] - 2022年上半年投资活动使用的净现金为89144000美元，2021年同期为33384000美元[199] - 2022年上半年融资活动提供的净现金为18781000美元，2021年同期使用净现金64489000美元[199] 财务数据关键指标变化（第二季度对比） - 2022年第二季度总营收为9.81亿美元，较2021年同期的8.50亿美元增长15.4%，即1.31亿美元[152][153][155] - 2022年第二季度营收成本占营收的比例为85.8%，高于2021年同期的82.1%[152][157] - 2022年第二季度销售、一般和行政费用占营收的比例为5.4%，与2021年同期的5.5%基本持平[152][158] - 2022年第二季度折旧和摊销费用为5840万美元，较2021年同期的6270万美元减少420万美元，降幅为6.7%[152][159] - 2022年第二季度总运营收入为2830万美元，较2021年同期的4240万美元下降33.4%，即1420万美元[152][161] - 2022年第二季度调整后净收入为4070万美元，占营收的4.2%；2021年同期为4140万美元，占营收的4.9%[152] - 2022年第二季度调整后EBITDA为1.08亿美元，占营收的11.0%；2021年同期为1.22亿美元，占营收的14.4%[152] - 2022年第二季度，认股权证负债公允价值变动带来490万美元非现金收益[163] - 2022年第二季度，净利息支出减少900万美元，降幅24.2%，至2820万美元[164] - 2022年第二季度，所得税拨备为130万美元，2021年同期为660万美元[165] - 2022年第二季度，净利润为370万美元，2021年同期为580万美元[166] - 2022年Q2净利润为367.6万美元，2021年同期为575.4万美元[188] - 2022年Q2调整后净利润为4074.4万美元，2021年同期为4139.7万美元[188] - 2022年Q2调整后EBITDA为1.08322亿美元，2021年同期为1.21971亿美元[192] - 2022年Q2利息费用净额为2818.8万美元，2021年同期为3718.9万美元[192] - 2022年Q2所得税拨备为131.6万美元，2021年同期为656.3万美元[192] - 2022年Q2折旧和摊销为5844.4万美元，2021年同期为6267.4万美元[192] 各条业务线数据关键指标变化（销售业务） - 2022年第二季度销售业务营收为6.04亿美元，较2021年同期的5.62亿美元增长7.6%，即4250万美元[153] - 2022年上半年，销售业务营收增加1.001亿美元，其中9060万美元来自收购业务[171] - 销售部门2022年Q2调整后EBITDA为7175.3万美元，2021年同期为8952.3万美元；2022年上半年调整后EBITDA为1.39986亿美元，2021年同期为1.736亿美元[193] 各条业务线数据关键指标变化（营销业务） - 2022年第二季度营销业务营收为3.77亿美元，较2021年同期的2.88亿美元增长30.7%，即8860万美元[153] - 2022年上半年，营销业务营收增加1.548亿美元，其中1220万美元来自收购业务[172] - 营销部门2022年Q2调整后EBITDA为3656.9万美元，2021年同期为3244.8万美元；2022年上半年调整后EBITDA为6507.5万美元，2021年同期为5979.9万美元[195] 销售和营销业务板块营收占比 - 销售和营销两大业务板块在2022年和2021年上半年分别占总营收的63.1%、66.8%和36.9%、33.2%[118][119] 收购情况 - 2022年上半年收购三家企业，总收购价6890万美元，其中现金支付6760万美元，或有对价50万美元，暂扣80万美元[123] - 2014年1月至2022年8月9日，公司完成73笔收购，收购价格从约30万美元到9850万美元不等[125] - 2022年上半年投资活动净现金主要用于6760万美元收购业务和2150万美元购置物业及设备[201] 公司财务影响因素 - 公司财务业绩受美元与加元、英镑和欧元等货币汇率波动影响[125] - 公司季度业绩有季节性，第四财季营收占比通常高于其他财季[125] 财产和设备占比 - 2022年和2021年6月30日，公司拥有的财产和设备分别占总资产的比例均小于1%[143] 公司现金流情况 - 公司主要的流动性来源是经营活动现金流、循环信贷安排下的借款和其他债务[197] - 公司主要的现金用途是运营费用、营运资金需求、收购、债务利息和债务偿还[197] - 2022年上半年经营活动净现金减少主要因增加营运资金需求[200] - 2022年上半年融资活动现金流入主要来自6710万美元借款，流出包括2200万美元还款等[202] 公司信贷安排 - 公司有高级担保信贷安排，包括最高4亿美元循环信贷和13.25亿美元定期贷款信贷[204] - 循环信贷适用利率为调整后欧元美元利率加2%、2.25%或2.5%，或基准利率加1%、1.25%或1.5%[206] - 定期贷款按季度等额分期偿还，年利率为1%，适用利率为调整后欧元美元利率加4.5%或基准利率加3.5%[213] 公司票据情况 - 公司发行7.75亿美元6.5%的高级担保票据，2028年11月15日到期[220] - 2023年11月15日及之后，票据可按契约规定的赎回价格加应计未付利息赎回；此前赎回价格为100%本金加“足额”溢价和应计未付利息；公司可用特定股权发行净现金收益在该日期前赎回最多40%原始本金票据，赎回价格为106.5%本金加应计未付利息；每年可赎回最多10%原始本金票据，赎回价格为103%本金加应计未付利息；若公司或受限子公司出售资产或发生控制权变更，需按面值回购票据；若90%以上本金票据有效投标，公司有权按报价赎回剩余票据[226] - 票据在支付权利上与发行人及担保人的所有高级债务平等，在一定程度上从属于特定有担保债务，在结构上从属于发行人非担保子公司的负债[225] - 票据受多项限制性契约约束，多数契约在票据获穆迪和标普投资级评级且无违约事件时暂停[227] 公司现金及等价物持有情况 - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，外国子公司持有的现金、现金等价物和有价证券分别为8210万美元和8620万美元；外国分行持有的现金和现金等价物分别为2920万美元和4000万美元[231] 公司税务情况 - 截至2021年12月31日，公司为加拿大未汇出收益记录约250万美元预扣税递延所得税负债[232] 汇率及利率风险影响 - 若各国汇率相对美元不利变动10%，2022年上半年公司合并税前收入将减少约110万美元[239] - 截至2022年6月30日，公司有额外6.5亿美元名义本金的利率上限合约，到期日为2024年12月16日，用于管理可变利率信贷安排的利率风险，利率上限合约的总公允价值为3670万美元净资产[241] - 若定期贷款安排和循环信贷安排加权平均利率在0.75%下限基础上变动八分之一个百分点，2022年上半年利息费用（扣除利率上限收益）将增加40万美元[241] 公司其他情况 - 公司无表外融资安排、负债、担保合同等，无未纳入合并财务报表的多数股权子公司，无特殊目的实体相关权益或关系[234] - 公司关键会计政策和估计在2022年6月30日止六个月无重大变化[235]

各业务线收入占比情况 - 公司有销售和营销两个可报告部门，销售部门在2022年和2021年第一季度分别占总收入的64.7%和67.5%，营销部门分别占35.3%和32.5%[101][102] 财务数据关键指标变化 - 收入 - 2022年第一季度与2021年同期相比，收入增加1.238亿美元，即15.6%，达到9.148亿美元[106] - 2022年第一季度总营收为9.14808亿美元，较2021年同期的7.91021亿美元增长1.23787亿美元，增幅15.6%[134][135] 财务数据关键指标变化 - 营业收入 - 2022年第一季度与2021年同期相比，营业收入减少1460万美元，即38.7%，降至2300万美元[106] - 2022年第一季度总运营收入为2302.4万美元，较2021年同期的3758.8万美元下降1456.4万美元，降幅38.7%[134][142] 财务数据关键指标变化 - 净收入 - 2022年第一季度与2021年同期相比，净收入增加1810万美元，达到1750万美元[106] - 2022年第一季度净收入为1753.4万美元，而2021年同期净亏损54.6万美元[134][148] 财务数据关键指标变化 - 调整后净收入 - 2022年第一季度与2021年同期相比，调整后净收入增加290万美元，即6.2%，达到4910万美元[106] - 2022年3月31日结束的三个月调整后净收入为4911.5万美元，2021年为4626.4万美元[154] 财务数据关键指标变化 - 调整后EBITDA - 2022年第一季度与2021年同期相比，调整后EBITDA减少1470万美元，即13.2%，降至9670万美元[106] - 2022年第一季度调整后EBITDA降至9673.9万美元，较2021年同期的1.11428亿美元减少1468.9万美元，降幅13.2%[134][150] - 2022年3月31日结束的三个月调整后EBITDA为9673.9万美元，2021年为1.11428亿美元[158] 各业务线数据关键指标变化 - 销售和营销板块营收 - 2022年第一季度销售和营销板块营收分别增长5764.5万美元和6614.2万美元，增幅分别为10.8%和25.8%[135] 各业务线数据关键指标变化 - 销售和营销部门调整后EBITDA - 销售部门2022年3月31日结束的三个月调整后EBITDA为6823.3万美元，2021年为8407.6万美元[159] - 营销部门2022年3月31日结束的三个月调整后EBITDA为2850.6万美元，2021年为2735.2万美元[159] 财务数据关键指标变化 - 营收成本占比 - 2022年第一季度营收成本占比为85.9%，高于2021年同期的82.6%[134][139] 财务数据关键指标变化 - 销售、一般和行政费用占比 - 2022年第一季度销售、一般和行政费用占比为5.3%，与2021年同期的5.1%基本持平[134][140] 财务数据关键指标变化 - 折旧和摊销费用 - 2022年第一季度折旧和摊销费用为5776.8万美元，与2021年同期的5961.3万美元基本持平[134][141] 财务数据关键指标变化 - 利息费用 - 2022年第一季度利息费用降至1188.3万美元，较2021年同期的3086.5万美元减少1900万美元，降幅61.5%[134][145] 财务数据关键指标变化 - 所得税拨备 - 2022年第一季度所得税拨备为904.9万美元，高于2021年同期的174.3万美元[134][146] 财务数据关键指标变化 - 现金流量 - 2022年第一季度经营活动净现金使用为2395.5万美元，2021年为提供2988.7万美元[165] - 2022年第一季度投资活动净现金使用为1223.9万美元，2021年为1928.1万美元[165] - 2022年第一季度融资活动净现金使用为201.7万美元，2021年为5451.4万美元[165] - 2022年第一季度外汇波动对现金的净影响为148.5万美元，2021年为223.4万美元[165] - 2022年第一季度现金、现金等价物和受限现金净变化为减少3969.6万美元，2021年为减少4614.2万美元[165] 财务数据关键指标变化 - 现金流量原因 - 2022年第一季度经营活动现金使用增加主要因3月31日结束的三个月内启动服务所需营运资金增加[166] - 2022年第一季度融资活动现金流出主要为信贷额度借款930万美元、偿还900万美元，定期贷款本金支付330万美元，发行A类普通股所得170万美元部分抵消[168] - 2021年第一季度融资活动现金流出主要为循环信贷额度偿还5000万美元和定期贷款本金支付330万美元[168] 公司信贷安排 - 公司子公司签订高级担保信贷安排，包括最高4亿美元的循环信贷额度和13.25亿美元的定期贷款额度[170] - 截至2022年3月31日，循环信贷额度未使用额度为4亿美元，有5480万美元未偿还信用证[171] - 循环信贷额度借款利率为调整后的欧元美元利率加2%、2.25%或2.5%，或基准利率加1%、1.25%或1.5%[172] - 循环信贷额度未使用额度年费为0.375%或0.25%[174] - 定期贷款额度本金为13.25亿美元，按季度等额摊销，年利率为1%[178] - 定期贷款额度借款利率为调整后的欧元美元利率加4.5%，或基准利率加3.5%[178] 公司信贷安排 - 利率调整影响 - 2021年10月28日修订定期贷款利率至5.25%，预计每年节省利息990万美元或税后730万美元[184] 公司债券情况 - 公司发行7.75亿美元6.5%的高级担保票据，2028年11月15日到期，利息半年支付一次[185][186] - 债券受多项契约限制，多数契约在债券获得穆迪和标普投资级评级且无违约事件时可暂停[192] - 债券违约事件包括利息支付违约、本金支付违约、未遵守契约等[193] 公司境外资金情况 - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，外国子公司持有的现金、现金等价物和有价证券分别为6990万美元和8620万美元，外国分行持有的分别为4080万美元和4000万美元[194] 公司税务情况 - 截至2021年12月31日，公司为加拿大未汇出收益记录了约250万美元预扣税的递延所得税负债[196] 汇率变动对公司影响 - 公司财务业绩受美元与其他货币汇率波动影响，主要涉及加元、英镑和欧元[109] - 若各国汇率相对美元不利变动10%，2022年第一季度合并税前收入将减少约50万美元[203] 公司交易资金安排 - 交易完成时，公司从循环信贷安排中提取1亿美元，假定利率为2.75%；从定期贷款安排中借款13.25亿美元，假定利率为6%；发行7.75亿美元票据，固定利率为6.5%[204] 公司利率上限合约情况 - 截至2022年3月31日，公司有额外6.5亿美元名义本金的利率上限合约，到期日为2024年12月16日，利率上限合约的总公允价值为3120万美元[206] 利率变动对公司利息费用影响 - 若定期贷款安排和循环信贷安排加权平均利率在0.75%基础上变动八分之一个百分点，2022年第一季度利息费用将增加30万美元[206] 公司其他情况 - 表外安排 - 公司无表外融资安排、担保合同等，无未纳入合并财务报表的多数股权子公司，无对特殊目的实体的权益或关系[198] 公司其他情况 - 会计政策 - 公司关键会计政策和估计在2022年第一季度未发生重大变化[199] 公司收购情况 - 2014年1月至2022年5月10日，公司完成72项收购，收购价格从约30万美元到9850万美元不等[107] 公司业绩季节性 - 公司季度业绩具有季节性，第四财季通常比其他财季产生更高比例的收入[109] 公司成本收入构成 - 公司成本收入包括与全职和兼职员工相关的固定和可变费用，以及其他项目相关费用[117]