文章核心观点 公司被评为Chief Marketer 2025年度顶级机构之一，肯定其在全渠道营销服务的行业领先地位，且公司及旗下机构此前也获诸多行业认可 [1][5] 公司荣誉 - 被评为Chief Marketer 2025年度顶级机构之一 [1] - 今年被评为2024年Ad Age机构报告中全球第16大机构公司、北美第7大机构 [5] - 旗下AUC机构今年代表客户工作获超十几个行业荣誉 [5] - 旗下Amp机构获Chief Marketer单独表彰，且在2024年获Shorty奖、Davey奖等多项奖项 [4][6] 公司业务 - 为消费品制造商和零售商提供业务解决方案，以“One Advantage”模式支持全渠道商务、品牌激活和体验式营销解决方案 [1] - 是全球排名第1的体验式营销服务提供商，为品牌和零售商提供店内抽样和演示、购买赠品等全渠道解决方案 [2] - 负责亚马逊商店中数十个品牌的端到端销售执行，旗下AUC是亚马逊最大的全方位服务合作伙伴，获亚马逊金牌级别卓越认可 [3] 公司概况 - 是北美领先的全渠道零售解决方案机构，位于消费品品牌和零售商的交叉点 [7] - 凭借数据和技术驱动的服务，帮助各规模品牌和零售商创造需求并将产品送到消费者手中 [7] - 在北美各地设有办事处，在部分国际市场有战略投资和自有业务 [7]

文章核心观点 - 公司宣布与Feeding America和圣路易斯都会区城市联盟建立战略合作伙伴关系，总投资超75万美元，体现其对社区参与的承诺，推进公司的相关战略 [1][2][4] 合作信息 与Feeding America合作 - 公司将在两年内捐赠相当于250万份餐食，向其多捐赠者食品安全公平影响基金投资25万美元，以解决食品获取差异和加强全国食品安全问题，双方自2012年就有合作，公司及员工已为面临饥饿的家庭贡献超410万份餐食 [5][6] 与圣路易斯都会区城市联盟合作 - 公司将在未来五年捐赠50万美元支持其“拯救我们的姐妹”项目，该项目为各行业女性提供全方位服务，公司还将参与其组织的招聘会 [8][9] 公司其他举措 - 公司员工通过志愿服务扩大和增强公司影响力，2025年将把这些团队努力扩展为整体企业项目，包括成立区域员工参与委员会领导全美社区的志愿工作 [12] 公司简介 - 公司是北美领先的全渠道零售解决方案机构，凭借数据和技术驱动的服务，帮助各类品牌和零售商创造需求并将产品送到消费者手中，在北美设有办事处，在部分国际市场有战略投资和自有业务 [13] 合作方简介 圣路易斯都会区城市联盟 - 其使命是赋予该地区非裔美国人及其他人经济自立、社会平等和公民权利，愿景是让所有人成为社区有价值成员，能养活自己和家人，生活在繁荣社区并共享地区繁荣和福祉 [14] Feeding America - 致力于让美国无人挨饿，作为全国食品银行、州食品银行协会、食品救济站和膳食计划网络的一部分，支持数千万面临粮食不安全的人获得所需食物和资源，还投资创新解决方案、倡导改善食品安全的立法并解决影响食品安全的因素 [15] 联系方式 投资者联系 - Ruben Mella，邮箱ruben.mella@youradv.com [16] 媒体联系 - Peter Frost，邮箱press@youradv.com [16]

营收情况 - 2024年前三季度营收较2023年同期减少2.342亿美元降幅8.1%至26.74亿美元[119] - 2024年三季度营收较2023年同期减少8040万美元降幅7.9%至9.393亿美元[118] - 2024年前三季度总营收较2023年同期减少2.34138亿美元降幅8.1%，排除欧洲合资企业撤资营收则增长2.2%[176] - 2024年前三季度品牌服务部门营收减少3.444亿美元降幅25.9%，排除欧洲合资企业撤资营收则减少4560万美元[177] - 2024年前三季度体验服务部门营收增加1.189亿美元增幅14.0%，主要由于日活动量增加[178] - 2024年前三季度零售商服务部门营收较2023年同期减少862.3万美元降幅1.2%，基本保持不变[178] - 2024年三季度营收93.927亿美元较2023年同期减少8.0436亿美元降幅7.9%[158] - 2024年三季度品牌服务营收减少1.19816亿美元[159] - 2024年三季度体验式服务营收增加3435万美元[160] - 2024年三季度零售商服务营收相对不变[161] - 2024年前三季度营收267.4039亿美元2023年为290.8177亿美元[157] 各板块营收占比情况 - 2024年前三季度品牌服务板块营收占比约26.74%较2023年同期45.6%下降[114] - 2024年前三季度体验服务板块营收占比约36.3%较2023年同期29.3%上升[116] - 2024年前三季度零售商服务板块营收占比约27.0%较2023年同期25.1%上升[117] 公司发展战略 - 公司通过拓展客户关系等寻求有机增长[120] - 公司寻求有吸引力价格的战略收购并评估业务以聚焦核心业务[122] 收购相关情况 - 公司许多收购协议含或有对价安排且按季评估[122] - 2014年收购产生的无形资产摊销影响运营和净收入[122] - 公司有与收购相关的或有对价公允价值调整[197] 汇率影响 - 汇率波动影响公司财务结果主要是美元和加元[122] - 若各国汇率相对于美元不利变动10%公司截至2024年9月30日前九个月的税前综合亏损将减少约300万美元[254] 报告单位公允价值与商誉减值 - 2024年1月1日测试的报告单位公允价值均超过其账面价值其中品牌代理和体验服务报告单位公允价值超出各自账面价值不到20%[136] - 2024年9月30日止九个月公司确认与品牌代理报告单位商誉相关的非现金商誉减值费用9970万美元[137] - 2024年第二季度公司确认了9970万美元的商誉减值费用与品牌代理报告单位商誉有关[246] 折旧费用 - 折旧费用与公司拥有的财产和设备有关在2024年和2023年9月30日分别占总资产不到1%[141] - 2024年三季度折旧摊销费用5190万美元[164] 企业出售情况 - 2024年9月30日止九个月公司出售了五家企业[144] 非GAAP财务指标 - 调整后净收入是一种非GAAP财务指标公司将其作为补充指标评估业务绩效[145] - 调整后EBITDA（息税折旧摊销前利润）相关指标是补充性非GAAP财务指标用于评估财务绩效[148] - 公司有多种非GAAP财务调整项目[199] 重组计划相关 - 2024年7月公司宣布重组计划以改善成本结构预计2024年底基本完成[152] - 2024年9月30日止三个月和九个月公司分别产生1860万美元和7400万美元重组费用[153] - 2024年第三季度公司实施重组计划[154] - 2024年9月30日止三个月和九个月公司记录2140万美元结算费用和特殊离职福利[155] - 公司存在重组费用包括多种旨在提高运营效率的项目[197] 经营利润与亏损情况 - 2024年三季度持续经营业务运营亏损317.7万美元[165] - 2024年前三季度持续经营净亏损2.005亿美元，2023年同期为0.785亿美元，净亏损增加主要由2024年记录的商誉减值导致[192] - 2024年前三季度持续经营调整后息税折旧摊销前利润为2.615亿美元较2023年同期减少396.4万美元降幅1.5%[194] - 2024年前三季度品牌服务部门调整后的息税折旧摊销前利润为12.5987亿美元2023年为15.4298亿美元[205] - 2024年前三季度体验服务部门调整后的息税折旧摊销前利润为6.2603亿美元2023年为3.9792亿美元[205] - 2024年前三季度零售商服务部门调整后的息税折旧摊销前利润为7.2869亿美元2023年为7.1333亿美元[207] 销售管理费用情况 - 2024年三季度销售管理费用占营收10.5%较2023年的6.7%上升[163] - 2024年前三季度销售总务管理费用占营收比例为9.4%，2023年同期为5.9%，增加主要由于内部重组活动成本增加5740万美元[180] 净利息费用情况 - 2024年三季度净利息费用较2023年同期减少330万美元降幅7.8%[169] - 2024年前三季度净利息费用较2023年同期减少540万美元降幅4.5%[188] 所得税收益情况 - 2024年前三季度所得税收益为3800万美元，2023年同期为1600万美元，波动主要归因于2024年前三季度税前亏损较大[189] 已终止经营业务情况 - 2024年前三季度终止经营净收入0.537亿美元，2023年同期为净亏损0.004亿美元，净收入增加主要由资产剥离收益9530万美元驱动[193] - 2024年前三季度来自已终止经营业务的净（亏损）收入（税后）为5374.3万美元2023年为44.3万美元[204] 经营活动现金情况 - 2024年前三季度来自持续经营业务的经营活动提供的净现金为7.8009亿美元2023年为17.2576亿美元[209] - 2024年前9个月持续运营的经营活动提供的净现金为2.005亿美元净亏损，经特定非现金项目调整[210] - 2023年前9个月持续运营的经营活动提供的净现金为7850万美元净亏损，经特定非现金项目调整[210] 投资活动现金情况 - 2024年前三季度来自持续经营业务的投资活动提供（使用）的净现金为21.1427亿美元2023年为 - 1.0256亿美元[209] - 2024年前9个月投资活动提供的净现金主要包括2.757亿美元资产剥离收益，减去5040万美元固定资产购买等[211] - 2023年前9个月投资活动使用的净现金主要包括2440万美元固定资产购买和1280万美元资产剥离收益[211] 融资活动现金情况 - 2024年前三季度来自持续经营业务的融资活动使用的净现金为20.7122亿美元2023年为 - 11.517亿美元[209] - 2024年前9个月融资活动使用的现金主要与1.471亿美元高级担保票据和定期贷款回购等有关[212] - 2023年前9个月融资活动使用的现金主要与1.04亿美元定期贷款回购等有关[212] 公司信贷与债务情况 - 公司间接全资子公司有5亿美元的循环信贷额度[213] - 截至2024年9月30日定期贷款本金总额为11亿美元[213] - 2024年前9个月公司自愿回购2980万美元定期贷款本金并获利50万美元[221] - 2024年前9个月公司自愿回购1.279亿美元高级担保票据并获利860万美元[228] 国外子公司现金情况 - 2024年9月30日和2023年12月31日国外子公司持有的现金及现金等价物分别为6470万美元和4380万美元国外分支机构分别为2370万美元和3040万美元[238] 利率相关情况 - 2024年9月30日和2023年12月31日公司与不同金融机构签订的利率上限和利率下限合约本金名义价值分别为13.5亿美元和9.5亿美元[257] - 截至2024年9月30日公司利率上限和下限的总公允价值为410万美元的未偿净资产[257] - 加权平均利率在定期贷款工具和循环信贷工具0.75%下限之上变动八分之一个百分点将使2024年9月30日前九个月的利息费用净增加60万美元[257] 会计准则更新评估情况 - 公司目前正在评估2023 - 09号会计准则更新对合并财务报表及相关披露的影响[249] - 公司目前正在评估2023 - 07号会计准则更新对合并财务报表及相关披露的影响[250] - 公司目前正在评估2024 - 03号会计准则更新对合并财务报表及相关披露的影响[251] 表外融资情况 - 公司无表外融资安排负债担保合同等[240]

财务数据和关键指标变化 - 有机同比基础上（不包括欧洲合资企业的撤资和转嫁成本），营收约增长2%至8.02亿美元，调整后的息税折旧摊销前利润（EBITDA）增长8%至1.01亿美元[7] - 品牌服务（Branded Services）营收下降4%至2.83亿美元，调整后的EBITDA下降4%至4900万美元[31] - 体验服务（Experiential Services）营收增长12%至2.54亿美元，调整后的EBITDA增长41%至2300万美元[32] - 零售商服务（Retailer Services）营收增长2%至2.65亿美元，调整后的EBITDA增长11%至2900万美元[32] - 第三季度产生约6900万美元的调整后无杠杆自由现金流，占包括终止经营业务在内的调整后EBITDA的67%[35] - 预计全年利息支出为1.5亿 - 1.6亿美元，较之前的指导减少500万美元[33] - 净杠杆率（包括终止经营业务）约为调整后EBITDA的四倍[34] - 前九个月的总资本支出约为5000万美元，预计年底接近6500万 - 8000万美元指导范围的下限[34][35] - 截至9月30日，未偿还的总债务约为17亿美元，近91%的债务进行了套期保值或为固定利率[33] 各条业务线数据和关键指标变化 品牌服务（Branded Services） - 营收下降4%至2.83亿美元，调整后的EBITDA下降4%至4900万美元，尽管客户订单有季节性因素导致活动环比增加，但CPG公司和零售商面临的环境较弱影响了营收表现，不过整体执行和成本管理工作有所改善[31] 体验服务（Experiential Services） - 营收增长12%至2.54亿美元，调整后的EBITDA增长41%至2300万美元，得益于客户对服务的持续强劲需求，每日活动同比增长11%[32] 零售商服务（Retailer Services） - 营收增长2%至2.65亿美元，调整后的EBITDA增长11%至2900万美元，由商品销售服务活动增加所推动，重点关注人才部署管理和整体成本的有效执行[32] 各个市场数据和关键指标变化 - 文档未提及，无相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在进行转型，包括简化业务、精简流程、提高财务纪律，专注于具有竞争优势的领域，如总部销售、零售商品销售、抽样等[19] - 正在进行技术现代化并开展战略合作以提高效率，包括与Tata Consultancy Services合作升级IT系统，与IBM合作外包采购，与科技公司合作给品牌和零售商服务团队配备现代工具[21][22][23] - 积极优先考虑人工智能在合同管理、促销员路线安排、人力资源工作流程、销售工具和大数据分析等方面的应用案例，并探索潜在的合作伙伴关系和第三方供应商以提供人工智能平台和应用[25] - 提升全渠道能力，与技术公司合作，为零售商提供可扩展和有针对性的全渠道解决方案[26][27] - 目前未看到竞争对手合并对公司业务有任何具体影响，公司将继续关注自身业务发展并应对市场变化[48][49] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境对消费者来说平均可能有点严峻，不同品类的情况有所不同，自有品牌领域的单位数量持续增长，全国性品牌领域总体持平或略有下降，但近期的经济数据让人们对消费者的韧性更乐观，不过对于2025年上半年消费者的全面复苏，人们仍持谨慎乐观态度[39] - 体验服务（Experiential Services）的表现略超出年初预期，部分大客户已基本恢复并在某些情况下超过疫情前水平，但整体尚未恢复到2019年水平，仍有增长空间，每日活动数量是该业务的关键驱动因素[41][42][43] - 工资增长仍高于历史正常水平，但正在回归正常，公司的重点是更好地利用现有劳动力，通过更好地管理任务分配和路线安排来增加员工工时，从而提高效率[44][45] - 公司在定价和劳动力管理方面取得进展，随着工资通胀有所缓和，正在接近平衡，并且公司通过多种方式为客户提供服务价值和投资回报率（ROI），包括管理劳动力工时和提高生产效率等[51][52] - 市场上促销活动对销量百分比的影响波动较大，目前接近或略高于疫情前水平，促销活动增加有助于推动单位数量增长，对公司业务在边际上是积极的[54][55] 其他重要信息 - 在本季度，公司自愿以有吸引力的折扣回购了约8000万美元的票据和定期贷款债务，并使用约1300万美元现金回购350万股股票[33][34] - 公司继续评估转型项目的时机和范围以优化支出，截至季度末拥有约1.96亿美元现金，预计2024年产生的超额现金极少[34][36] 问答环节所有的提问和回答 问题: 品牌服务板块的客户对明年有何想法，与上季度相比情绪有何变化 - 公司未提供2025年的指导，宏观环境对消费者有一定压力，不同品类情况不同，自有品牌单位数量增长，全国性品牌持平或略降，近期经济数据让人们对消费者更乐观，但对2025年上半年消费者全面复苏仍持谨慎乐观态度[39] 问题: 体验服务是否符合预期或表现超出预期，是否恢复到疫情前水平 - 体验服务表现略超出年初预期，部分大客户已恢复甚至超过疫情前水平，但整体尚未恢复到2019年水平，仍有增长空间，每日活动数量是关键驱动因素[41][42][43] 问题: 工资方面有何更新以及对今年剩余时间的预期 - 工资增长仍高于历史正常水平但正在回归，劳动力市场有一定松弛，公司重点是更好地利用现有劳动力，通过管理任务分配和路线安排增加员工工时[44][45] 问题: 竞争对手合并对公司业务是否有影响，长期来看是否有潜在影响 - 目前未看到任何具体影响，竞争对手合并后将经历整合期，是否带来机会难以预测[48][49] 问题: 劳动力和定价之间的差距现状，若差距持续是否会有客户流失 - 公司在定价方面持续取得成功，随着工资通胀缓和，正在接近平衡，公司通过多种方式为客户提供价值和ROI，包括管理劳动力工时和提高生产效率等[51][52] 问题: 促销活动增加对业务的净影响 - 市场上促销活动对销量百分比的影响波动较大，目前接近或略高于疫情前水平，促销活动增加有助于推动单位数量增长，对公司业务在边际上是积极的[54][55] 问题: 体验服务和零售商服务的时间影响能否量化 - 第三季度由于活动安排，体验服务和零售商服务在时间上有一定受益，特别是第三季度比第四季度好，公司预计第四季度增长与第三季度一致[57][58] 问题: 新业务销售增长与历史相比如何，何时能看到这些举措的积极影响 - 部分新业务处于战略早期阶段，如拓展自有品牌业务到更多增长渠道，在交叉销售和为客户扩展现有服务方面有很多新业务活动，虽然不预测2025年情况，但对目前业务发展活动水平感到满意[60] 问题: 品牌服务营收下降但利润率提高的原因 - 主要是劳动力效率方面的提升，通过技术和人工智能更有效地部署人员和指导工作，以及在品牌服务部门内工作流程更加一致[62]

业绩总结 - 2023年第三季度，公司收入为8.02亿美元，同比下降10%，但有机收入增长2%[6] - 调整后的EBITDA为1.01亿美元，同比增长8%，调整后的EBITDA利润率为12.6%[20] - 2024年第三季度总收入为939,270千美元，较2023年的1,019,706千美元下降了7.9%[70] - 净收入为(128,938)千美元，较上年同期有所下降[72] - 2024年第三季度的调整后EBITDA为394,734千美元，净债务与调整后EBITDA的比率为3.9倍[74] 用户数据 - 公司在客户保留率方面表现良好，前100名客户的保留率约为95%[10] - 2024年第三季度，体验服务部门收入为2.54亿美元，同比增长11%[28] - 2024年第三季度，零售服务部门收入为2.65亿美元，同比增长2%[30] 未来展望 - 公司在2024年预计实现低个位数的收入和调整后EBITDA增长[18] - 2024年预计收入和调整后EBITDA均将实现低个位数增长[41] - 2024年资本支出预计在6500万至8000万美元之间，预计接近范围的下限[41] 新产品和新技术研发 - 2024年调整后无杠杆自由现金流转换率预计为调整后EBITDA的55%-65%[41] - 2024年净利息支出预计在1.5亿至1.6亿美元之间[41] 财务状况 - 公司在第三季度偿还了约8000万美元的债务，净杠杆比率为3.9倍[7] - 截至2024年9月30日，公司的总净债务为15.28亿美元，净债务与过去12个月调整后EBITDA的比率为3.9倍[33] - 2024年第三季度的总债务为1,724,395千美元，净债务为1,528,297千美元[74] 其他新策略 - 公司在第三季度的调整后无杠杆自由现金流转化率为67%[6] - 零售服务部门的调整后EBITDA为28,825千美元，较2023年的26,023千美元增长了10.4%[67] - 2024年第三季度，零售服务部门调整后EBITDA为2900万美元，同比增长11%，EBITDA利润率为10.9%[30]

文章核心观点 - 文章分析了Advantage Solutions公司季度财报情况及股价表现，指出其业绩有喜有忧，股价表现不佳，未来走势取决于管理层表态和盈利预期变化，同时提及同行业Spectrum Brands公司的业绩预期 [1][2][3] Advantage Solutions公司情况 盈利情况 - 本季度每股收益0.03美元，未达Zacks共识预期的0.11美元，去年同期每股亏损0.07美元，此次盈利惊喜为 -72.73% [1] - 上一季度预期每股收益0.10美元，实际每股亏损0.02美元，盈利惊喜为 -120% [1] - 过去四个季度公司未能超越共识每股收益预期 [2] 营收情况 - 截至2024年9月季度营收9.3927亿美元，超Zacks共识预期0.43%，去年同期营收11亿美元，过去四个季度仅一次超越共识营收预期 [2] 股价表现 - 自年初以来公司股价下跌约7.5%，而标准普尔500指数上涨24.3% [3] 未来展望 - 股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 盈利预期是判断股价走势可靠指标，可关注盈利预期变化和使用Zacks Rank工具 [4][5] - 财报发布前盈利预期修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计短期内股价与市场表现一致 [6] - 下一季度共识每股收益预期为0.11美元，营收9.3843亿美元，本财年共识每股收益预期为0.47美元，营收36.2亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，消费者非必需消费品行业目前处于250多个Zacks行业的后21%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%行业两倍多 [8] Spectrum Brands公司情况 业绩预期 - 预计11月15日公布截至2024年9月季度财报，预计本季度每股收益1.13美元，同比变化 -16.9%，过去30天共识每股收益预期下调3.1% [9] - 预计本季度营收7.4006亿美元，较去年同期下降0.1% [10]

营收情况 - 2024年第三季度营收为9.393亿美元较去年同期10.197亿美元下降[2] - 2024年前三季度营收26.74039亿美元较2023年同期29.08177亿美元下降[4] - 2024年第三季度营收为939270千美元2023年同期为1019706千美元[15] - 2024年九个月营收为2674039千美元2023年同期为2908177千美元[15] 净亏损情况 - 2024年第三季度持续运营净亏损3732万美元去年同期为2963.2万美元[2] - 2024年前三季度净亏损20.0469亿美元较2023年同期7.8549亿美元亏损扩大[4] - 2024年第三季度净亏损为42776千美元2023年同期为22582千美元[15] - 2024年九个月净亏损为146726千美元2023年同期为78106千美元[15] - 2024年前九个月净亏损200469000美元2023年同期为78549000美元[17] - 2024年前九个月持续运营净亏损200469千美元2023年同期为78549千美元[18] 调整后EBITDA相关 - 2024年第三季度调整后EBITDA为1.01亿美元较上年增长8.1%[3] - 2024年调整后无杠杆自由现金流占调整后EBITDA比例为55% - 65%[8] - 2024年第三季度持续运营调整后EBITDA为100920美元2023年同期为93317美元[18] - 2024年第三季度品牌服务部门调整后EBITDA为48796千美元[19] - 2024年第三季度体验服务部门调整后EBITDA为23299千美元[19] - 2024年第三季度零售商服务部门调整后EBITDA为28825千美元[19] - 2024年第三季度已终止运营调整后EBITDA为2302千美元2023年同期为19832千美元[18] - 过去12个月调整后的EBITDA为39.4734亿美元[23] - 调整后的无杠杆自由现金流占调整后EBITDA的66.9%[22] 运营相关 - 有机营收增长约2%[3] - 公司管理债务约8000万美元股票回购约1300万美元[3] - 2024年净利息支出为1.5 - 1.6亿美元较之前指引减少500万美元[8] - 2024年资本支出为6500 - 8000万美元接近范围下限[8] - 2024年9月30日现金及现金等价物为196098000美元2023年12月31日为120839000美元[16] - 2024年折旧和摊销为152931000美元[17] - 2024年购买投资13932000美元[17] - 2024年购买财产和设备50358000美元[17] - 2024年处置资产收益275717000美元[17] - 2024年长期债务本金支付9938000美元[17] - 2024年回购高级担保票据和定期贷款147122000美元[17] - 2024年发行普通股收益2294000美元[17] - 2024年购买库存股34067000美元[17] - 截至2024年9月30日的三个月净现金（用于）经营活动提供3402.3万美元[22] - 现金支付重组费用3061万美元[22] - 现金支付重组费用2.4118亿美元[23] 每股亏损情况 - 2024年第三季度基本每股亏损为0.13美元2023年同期为0.07美元[15] - 2024年九个月基本每股亏损为0.46美元2023年同期为0.25美元[15] 已终止运营情况 - 2024年第三季度已终止运营净亏损5456千美元2023年同期净收入7050千美元[18] - 2024年前九个月已终止运营净收入53743千美元2023年同期为443千美元[18] 债务相关 - 长期债务净额（扣除当前部分）为168.8213亿美元[21] - 总债务为172.4395亿美元[21] - 净债务为152.8297亿美元[21] - 净债务与过去12个月调整后EBITDA比率为3.9倍[21] 财报指标相关 - 财报包含非GAAP财务指标及相关信息[13] - 调整后的指标有助于评估公司运营业绩[13]

文章核心观点 公司宣布2024年第三季度财报将于11月7日上午7点发布，随后在当天上午8点30分召开电话会议，并提供了会议的参与方式和回放信息 [1] 分组1：公司业务介绍 - 公司是北美领先的全渠道零售解决方案机构，处于消费品品牌和零售商的交叉点 [2] - 公司以数据和技术为驱动，利用专业知识和规模帮助品牌和零售商创造需求，将产品送到消费者手中 [2] - 公司业务包括在店内和线上创造体验、优化商品组合和陈列、提升电商和数字能力 [2] - 公司在北美设有办事处，并在部分国际市场进行战略投资和运营 [2] 分组2：财报及会议信息 - 公司2024年第三季度财报将于11月7日上午7点发布，随后在当天上午8点30分召开电话会议 [1] - 电话会议可通过拨打1 - 800 - 343 - 4136（美国）或1 - 203 - 518 - 9843（国际）接入，会议ID为ADVQ3 [1] - 会议结束三小时后可通过拨打1 - 844 - 512 - 2921（美国）或1 - 412 - 317 - 6671（国际）收听回放，密码为11156956，回放截止到11月14日 [1] - 投资者可登录公司网站ir.advantagesolutions.net/investor - relations收听网络直播，直播结束后可在有限时间内观看回放 [1] 分组3：联系方式 - 投资者联系人为Ruben Mella，邮箱为ruben.mella@youradv.com [2] - 媒体联系人为Peter Frost，邮箱为press@youradv.com [2]

业绩总结 - 2024年第二季度，持续运营的收入为8.73亿美元，同比下降9%[8] - 调整后的持续运营EBITDA为9000万美元，利润率为10.3%[8] - 2024年第二季度的收入为750.5百万美元，同比下降9%[29] - 调整后的EBITDA为89.9百万美元，同比持平，调整后的EBITDA利润率为12.0%[45] - 2024年第二季度的品牌服务收入为322,340千美元，较2023年的447,265千美元下降28.0%[49] - 2024年第二季度的零售服务收入为231,509千美元，较2023年的231,319千美元基本持平[49] 用户数据 - 体验服务的收入为320百万美元，同比增长12%[30] - 平均每日演示活动同比增长约11%[31] 未来展望 - 预计2024年持续运营的收入和调整后的EBITDA将低个位数增长[10] - 预计2024年下半年活动将增加，推动收入增长[42] - 2024年资本支出指导下调至6500万至8000万美元[7] 财务状况 - 调整后的无杠杆自由现金流为1.29亿美元，占持续和已终止运营EBITDA的132%[8] - 2024年第二季度的净现金流为58,257千美元，调整后的无杠杆自由现金流为128,783千美元，调整后的无杠杆自由现金流占调整后EBITDA的比例为131.6%[51] - 截至6月30日，净杠杆比率为4.1倍[7] - 现金及现金等价物为154百万美元[38] - 总债务为1,808百万美元，净债务为1,654百万美元[36] 成本与费用 - 由于工资通胀，第二季度的价格实现未能完全覆盖通胀压力[9] - 2024年第二季度的股权基础补偿费用为11,015千美元，较2023年的9,002千美元增加22.3%[47] - 2024年第二季度的重组费用为3,472千美元，较2023年的1,304千美元增长166.5%[47] - 2024年第二季度的公允价值调整相关费用为1,972千美元，较2023年的420千美元显著增加[47] - 2024年第二季度的COVID-19相关费用为2,040千美元，较2023年有所减少[47] 剥离与收益 - 迄今为止，已从剥离中获得约2.8亿美元的收益，包括1.3亿美元来自Jun Group的交易[7] - 2024年调整后的无杠杆自由现金流转换预计在55%至65%范围的高端[7]

财务数据和关键指标变化 - 收入(不含通过成本)同比增长约1%至7.5亿美元,调整后EBITDA为9000万美元,利润率为12% [11] - 经验性服务业务每日活动增加11%,执行率超过92%,活动总量达到疫情前水平的87% [31] - 零售服务业务受传统杂货渠道疲软影响,但通过定价行动和成本管控实现利润改善 [32] - 品牌服务业务表现有所改善,但受剥离业务和客户退出的影响 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 品牌服务:为CPG客户提供零售渠道拓展、价格促销策划、类目评审等支持 [16][17] - 零售服务:为零售商提供私有品牌策略、货架优化、零售媒体网络支持等全方位服务 [23][25] - 体验性服务:通过线下和线上的产品试用、活动营销等直接连接消费者和品牌 [20][21][22] 各个市场数据和关键指标变化 - 消费者支出放缓,低收入群体受影响较大,导致销量下降,渠道向大型会员店和折扣店转移 [42][43] - 包装规格变化,小包装增长接近翻倍,促销占比有所上升 [43] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在进行战略转型,从分散的业务整合为一体化的洞见驱动型企业 [12][13][14][15] - 通过技术投资和人才优化提升服务能力,成为洞见驱动、高接触、高价值的供应商 [18][19][24] - 与零售商和新兴品牌合作,拓展在饮料等新领域的业务 [20][51][52] - 行业内部有整合活动,公司正在加强自身的技术和分析能力以保持竞争优势 [59][60] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计下半年业绩将有所改善,但市场仍存在不确定性 [26][27] - 通过人员优化、成本管控、新业务拓展等措施提升盈利能力 [27][28] - 对公司转型后的长期发展前景持乐观态度 [29] 其他重要信息 - 已完成10余项非核心业务剥离,将所得款项主要用于偿还债务 [13] - 三年IT转型项目资本支出预算下调2000万美元至1.4-1.5亿美元 [36] - 预计全年调整后未计息自由现金流转换率将达到55%-65%区间上端 [39] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Greg Parrish 提问** 询问当前消费者购买行为变化情况 [42] **Dave Peacock 回答** 消费者支出放缓,低收入群体受影响较大,导致销量下降,渠道向大型会员店和折扣店转移 [43] 问题2 **Joseph Vafi 提问** 询问员工利用率优化进展 [49] **Dave Peacock 回答** 通过提高生产效率和技术投资,公司正在优化员工利用率,未来还有进一步提升空间 [50][51] 问题3 **Faiza Alwy 提问** 询问成本压力和定价策略 [54] **Chris Growe 回答** 公司正在通过多种方式应对成本压力,包括积极定价、业务结构优化等,预计下半年定价与成本增长将更趋平衡 [55][56]