公允价值计量贷款数据 - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司公允价值计量的贷款组合分别有3笔和4笔，总发起承诺分别约为4740万美元和5990万美元，未偿还本金分别约为4670万美元和5080万美元[29][291] - 2021年上半年，公司为公允价值计量的贷款提供了约770万美元资金，还款约1260万美元[29][291] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司公允价值计量的贷款中约0%和6.0%为浮动利率贷款，2020年12月31日浮动利率受LIBOR下限约束，加权平均下限为2.5%[29][291] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，按公允价值计量的贷款加权平均剩余期限分别为3.3年和3.3年[293] - 截至2021年6月30日，按公允价值计量的贷款中，Private Co. A利率为17%（基础利率13%，PIK利率4%），Private Co. B利率为17%（基础利率13%，PIK利率4%），Public Co. A - Real Estate Loan利率为14%（基础利率12%，PIK利率2%）[297][298] 账面价值（摊余成本）计量贷款数据 - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司账面价值计量的贷款组合分别有10笔和3笔，总发起承诺分别约为1.363亿美元和4400万美元，未偿还本金分别约为1.144亿美元和3390万美元[38][300] - 2021年上半年，公司为账面价值计量的贷款提供了约7990万美元资金[38][300] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司账面价值计量的贷款中约44%和35%为浮动利率贷款，浮动利率受LIBOR下限约束，加权平均下限为1%[38][300] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，按摊余成本计量的贷款加权平均剩余期限分别为3.8年和4.7年[302] 高级定期贷款数据 - 截至2021年6月30日，高级定期贷款未偿本金为1.14376084亿美元，账面价值为1.05404185亿美元，加权平均剩余寿命为3.8年；截至2020年12月31日，未偿本金为3390.7763万美元，账面价值为3183.7031万美元，加权平均剩余寿命为4.7年[40] - 2021年上半年，新增贷款资金7992.8825万美元，原始发行折扣accretion为67.3217万美元，PIK利息为53.9496万美元[42] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，高级定期贷款公允价值分别为44,852,315美元和48,558,051美元，市场收益率加权平均分别为20.24%和20.20%[90] 贷款应收款数据 - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司一笔贷款应收款的未偿本金分别约为300万美元和340万美元，2021年上半年收到本金还款33.7741万美元[48] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司贷款应收款账面价值分别约为301.114万美元和334.8263万美元，未偿本金分别约为300万美元和340万美元，上半年收到本金还款33.7741万美元[310][311] 贷款预期信用损失准备金（CECL Reserve）数据 - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司贷款的当前预期信用损失准备金（CECL Reserve）分别为117.7283万美元和46.5397万美元，分别占贷款总额的109和132个基点[51][313] - 截至2021年6月30日，CECL Reserve中与未偿余额相关的为70.1143万美元，与未使用承诺相关的负债为47.614万美元；截至2020年12月31日，分别为40.486万美元和6.0537万美元[51] - 2021年3 - 6月，CECL Reserve的拨备为64.5786万美元，其中未偿余额拨备45.2826万美元，未使用承诺拨备19.296万美元[54] - 2020年12月31日 - 2021年6月30日，CECL Reserve的拨备为71.1886万美元，其中未偿余额拨备29.6283万美元，未使用承诺拨备41.5603万美元[54] - 公司估计CECL Reserve需考虑历史经验、当前条件、合理可支持的预测信息等，还可能考虑贷款特定的定性因素[50] - 公司可能使用第三方提供的商业抵押贷款支持证券（CMBS）历史损失数据来估计未来预期贷款损失[50] - 2021年3 - 6月，CECL准备金中，未偿余额准备金增加45.2826万美元，未使用承诺准备金增加19.296万美元；2020年12月 - 2021年6月，未偿余额准备金增加29.6283万美元，未使用承诺准备金增加41.5603万美元[316] 各风险评级贷款账面价值数据 - 截至2021年6月30日，公司各风险评级贷款账面价值（不含CECL储备）总计1.08415325亿美元，其中2021年为6034.3907万美元，2020年为4807.1418万美元[57] - 截至2021年6月30日，按风险评级划分，2级贷款账面价值为2383.0286万美元，3级为8157.3899万美元，4级为301.114万美元，总计1.08415325亿美元[319] 应收利息及利息储备数据 - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司应收利息分别为115.0669万美元和92.7292万美元[59] - 2021年3月和6月，公司从利息储备中赚取并支付的利息收入分别为62.0621万美元和70.2887万美元，6月30日利息储备期末余额为554.7863万美元[60][61] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司应收利息分别为72.2716万美元和67.5795万美元，PIK应收款分别为36.204万美元和17.7183万美元，未使用费用应收款分别为6.5913万美元和7.4314万美元，总计分别为115.0669万美元和92.7292万美元[321] - 2021年6月30日和2020年12月31日，公司分别有4笔和1笔贷款包含贷款资助的利息储备金；2021年3 - 6月和上半年，分别从利息储备金中赚取并支付了62.0621万美元和70.2887万美元的利息收入[322] - 截至2021年6月30日，三个月期初准备金为3243484美元，六个月期初准备金为1325750美元[323] - 截至2021年6月30日，三个月新增准备金为2925000美元，六个月新增准备金为4925000美元[323] - 截至2021年6月30日，三个月准备金支出为620621美元，六个月准备金支出为702887美元[323] - 截至2021年6月30日，三个月和六个月期末准备金均为5547863美元[323] 有担保循环信贷贷款数据 - 2020年7月公司获得4000万美元有担保循环信贷贷款，年利率8%；2021年5月修订协议，贷款承诺增至5000万美元，年利率降至6%[62][63] - 2020年7月，公司从AFC Finance, LLC获得4000万美元的有担保循环信贷贷款，年利率8%[324] - 2021年5月7日，公司修订循环信贷协议，贷款承诺从4000万美元增至5000万美元，年利率从8%降至6%[325] - 2021年5月7日，循环信贷协议修订后，到期日从2021年7月31日延长至2021年12月31日或再融资信贷安排完成日较早者[325] - 截至2021年6月30日的三个月和六个月，公司未动用循环信贷贷款，也未产生相关费用或利息支出[325] 公司股权相关数据 - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司授权10000股优先股，发行125股12.0% A系列累积非投票优先股，清算优先权为每股1000美元[69] - 2021年1月25日公司进行7比1普通股拆分；3月23日完成首次公开募股，发行625万股，每股19美元，总收益1.1875亿美元；承销商行使超额配售权，额外发行93.75万股，收益1781.25万美元，净收益约1.23909289亿美元[72][73] - 2021年6月28日公司完成275万股普通股发售，每股20.5美元，总收益5637.5万美元，净收益约5257.2386万美元；承销商部分行使超额配售权，7月6日购买26.965万股，净收益522.3795万美元[74] - 公司计划将首次公开募股和额外发售的净收益用于为现有借款人未出资承诺的贷款提供资金、发放商业贷款、营运资金和其他一般公司用途[75] - 截至2021年6月30日，公司董事会批准2020年股权奖励计划，授权授予161.6098万股普通股的股票期权[76] - 截至2021年6月30日，2020计划下可交付的公司普通股最大数量为2,401,965股，较3月31日增加275,000股，后续增发使限额又增加26,965股[78] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，非归属期权分别为183,114股和142,814股，归属期权分别为1,449,518股和800,618股，没收期权分别为(19,534)股和(16,534)股[80] - 2021年3 - 6月和1 - 6月，公司股份支付费用分别约为11,457美元和1,610,572美元[80] - 期权定价模型假设：预期波动率40% - 50%，预期股息收益率10% - 20%，无风险利率0.5% - 1.5%，预期没收率0%[82] - 2021年3月23日公司完成首次公开募股，发行6250000股普通股，每股价格19美元，筹集总收益1.188亿美元；3月26日承销商行使超额配售权，额外购买937500股，每股19美元，筹集额外总收益1780万美元[253] - 公司首次公开募股获得净收益约1.239亿美元，承销佣金分别为830万美元（首次公开募股结束时）和120万美元（超额配售时），相关费用约310万美元[254] - 2021年6月28日公司完成后续公开发行，发行2750000股普通股，每股价格20.5美元，筹集总收益5637.5万美元，净收益约5260万美元，承销佣金约310万美元，相关费用约70万美元[255] - 截至季度报告日期，公司已使用约8420万美元净收益为首次公开募股后新承诺的贷款提供资金，约1150万美元净收益为先前未出资的承诺提供资金[256] - 2021年7月6日承销商部分行使后续公开发行的超额配售权，购买269650股普通股，每股20.5美元，筹集额外总收益约550万美元，净收益约520万美元，承销佣金约30万美元[256] - 截至2021年8月5日，公司普通股（面值0.01美元/股）流通股数量为16,386,527股[264] 公司财务报表及准则相关数据 - 2020年3月，FASB发布ASU No. 2020 - 04，有效期为2020年3月12日至2022年12月31日，公司正在评估其对财务报表的影响[23] - 2021年1月，FASB发布ASU No. 2021 - 01，立即生效，公司正在评估其对财务报表的影响[24] - 2020年10月，FASB发布ASU No. 2020 - 08，公司于2021年1月1日采用该标准，对财务报表无重大影响[25] - 公司财务报表按权责发生制编制，符合美国公认会计原则和SEC适用于中期财务信息的规则和规定[19] - 公司正在评估2020 - 04号和2021 - 01号会计准则更新对财务报表的影响[285][286] - 公司于2021年1月1日采用新会计准则ASU No. 2020 - 08，该准则对公司财务报表无重大影响[287] 公司收益及费用相关数据 - 2021年3 - 6月和1 - 6月，基本加权平均每股收益分别为0.34美元和0.58美元，摊薄加权平均每股收益分别为0.34美元和0.57美元[86] - 2021年1 - 6月，公司所得税费用为0美元，未产生美国联邦消费税[87] - 2021年上半年和前三个月的激励补偿分别约为210.4777万美元和144.2047万美元[102] - 2021年上半年和前三个月的关联方成本分别为374.5039万美元和250.281万美元，其中管理费分别为127.1206万美元和81.9531万美元，激励费分别为210.4777万美元和144.2047万美元[104] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，应付给公司经理的金额分别为260.981万美元和72.8298万美元[104] - 2021年上半年和前三个月，公司分别向关联方出售了约231.313万美元和110.4914

按公允价值计量的贷款数据 - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司投资组合中按公允价值计量的贷款分别为4笔，总发起承诺分别约为6240万美元和5990万美元，未偿还本金分别约为5220万美元和5080万美元[24] - 2021年第一季度，公司为未偿还本金提供了约100万美元的资金[24] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司按公允价值计量的贷款中，浮动利率贷款占比分别约为0%和6.0%，2020年12月31日，这些浮动利率受伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）下限约束，加权平均下限为2.5%[24] - 2021年3月31日和2020年12月31日，按公允价值计量的贷款公允价值分别为5025.2049万美元和4855.8051万美元，账面价值分别为4883.3111万美元和4699.4711万美元[26] - 2021年第一季度，按公允价值计量的贷款未实现净收益/（损失）为 - 14.4402万美元，新资金注入84.9018万美元，原始发行折扣accretion为60.0009万美元，实物支付（PIK）利息为38.9373万美元[28] - 截至2021年3月31日，按公允价值计量的贷款中，Private Co. A的公允价值为3283.4697万美元，利率为17.0%（基础利率13%，PIK利率4%），到期日为2024年5月8日[29] - 截至2021年3月31日，按公允价值计量的贷款中，Private Co. B的公允价值为249.5922万美元，利率为17.0%（基础利率13%，PIK利率4%），到期日为2023年9月1日[29] - 截至2021年3月31日，按公允价值计量的贷款中，Public Co. A的公允价值为287.4629万美元，利率为14.0%（基础利率12%，PIK利率2%），到期日为2021年12月21日[29] - 截至2021年3月31日，按公允价值计量的贷款中，Sub. Of Public Co. C的公允价值为1204.6801万美元，加权平均利率为18.0%，到期日为2025年2月18日[29] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司按公允价值计量的贷款组合分别有4笔和3笔，总发起承诺分别约为6240万美元和5990万美元，未偿本金分别约为5220万美元和5080万美元[140] - 2021年第一季度，公司为按公允价值计量的贷款提供了约100万美元的未偿本金资金[140] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司按公允价值计量的贷款中，分别约有0%和6.0%为浮动利率贷款[140] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司有四笔用于投资的贷款按公允价值计入资产负债表[193] 按账面价值计量的贷款数据 - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司持有投资贷款组合分别包含4笔和3笔贷款，总发起承诺分别约为6500万美元和4400万美元，未偿还本金分别约为4290万美元和3390万美元[32] - 2021年第一季度，公司为未偿还本金提供了约890万美元的资金[32] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司按账面价值持有的贷款中，分别约有49%和35%具有浮动利率，加权平均下限均为1%[32] - 截至2021年3月31日，公司按账面价值持有的贷款未偿还本金为42940850美元，原始发行折扣为3787914美元，账面价值为39152936美元，加权平均剩余寿命为4.5年[34] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司有一笔应收贷款，发起承诺约为400万美元，未偿还本金分别约为320万美元和340万美元，2021年第一季度收到10万美元还款[40] - 截至2021年3月31日，公司应收贷款未偿还本金为3244459美元，原始发行折扣为3604美元，账面价值为3240855美元[41] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司按账面价值计量的贷款组合分别有4笔和3笔，总发起承诺分别约为6500万美元和4400万美元，未偿本金分别约为4290万美元和3390万美元[145] - 2021年第一季度，公司为按账面价值计量的贷款提供了约890万美元的未偿本金资金[145] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司按账面价值计量的贷款中，分别约有49%和35%为浮动利率贷款，加权平均下限均为1%[145] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司有一笔按账面价值计量的应收贷款，发起承诺约为400万美元，未偿本金分别约为320万美元和340万美元[150] - 2021年第一季度，公司收到该笔应收贷款的还款10万美元[150] 贷款信用损失准备金数据 - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司贷款和应收贷款的当前预期信用损失准备金分别为531497美元和465397美元，分别占贷款总额的125和132个基点[43] - 2021年第一季度，当前预期信用损失准备金的拨备为66100美元，其中未偿还余额减少156543美元，未使用承诺增加222643美元[45] - 公司在估计当前预期信用损失准备金时，考虑了多种因素，包括历史经验、当前条件、合理可支持的预测信息和贷款特定的定性因素[42] - 截至2021年3月31日，公司当前预期信贷损失拨备增加66,100美元，余额为531,497美元，占总贷款和应收贷款账面价值承诺余额42,393,791美元的125个基点[139] 贷款信用质量评级数据 - 公司根据5点风险评级体系评估贷款信用质量，截至2021年3月31日，评级为3的贷款账面价值为5175386美元，评级为4的贷款账面价值为3240855美元[46][50] 利息相关数据 - 截至2021年3月31日，应收利息总额为120.5304万美元，较2020年12月31日的92.7292万美元有所增加[52] - 2021年第一季度，公司从利息储备中赚取并支付了约8.2万美元的利息收入，截至2021年3月31日，利息储备总额为324.3484万美元[53][54] - 截至2021年3月31日，高级定期贷款公允价值为50252049美元，市场收益率估计范围为17.07% - 20.61%，加权平均为20.33%；截至2020年12月31日，高级定期贷款公允价值为48558051美元，市场收益率估计范围为15.79% - 20.75%，加权平均为20.20%[79][80] - 2021年第一季度，使用Level 3输入值的贷款，未实现收益/（损失）净额为 - 144402美元，额外融资992000美元，原始发行折扣和其他折扣净额为 - 142982美元，原始发行折扣accretion为600009美元，PIK利息为389373美元，截至2021年3月31日总额为50252049美元[84] - 截至2021年3月31日，公司有两笔浮动利率贷款，占贷款组合本金余额的约21%，加权平均伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）下限约为1.0%，LIBOR报价为0.11%，LIBOR每增加100个基点，预计年利息收入将增加约2.3221万美元[190] 公司融资与股权相关数据 - 公司获得了一笔4000万美元的有担保循环信贷贷款，年利率为8%，2021年第一季度未使用该贷款，未产生利息费用[55] - 截至2021年3月31日，公司贷款承诺总额为1.30684459亿美元，已提取9721.4795万美元，未提取3346.9664万美元，较2020年12月31日有所增加[58] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司均授权10000股优先股，发行了125股12.0% A系列累积非投票优先股，清算优先权为每股1000美元[61] - 2021年1月25日，公司进行了7比1的普通股拆分，2021年3月23日完成首次公开募股，发行625万股，每股19美元，筹集1.1875亿美元，承销商行使超额配售权，额外筹集1781.25万美元，净收益约1.23909289亿美元[64][65] - 截至2021年3月31日，公司董事会授权的2020年股权奖励计划已批准授予161.6098万股普通股期权，当前最大可交付股份数为210万股[66][67] - 2021年第一季度，公司股票期权的非归属期权为18.3114万股，归属期权为144.9518万股，已没收期权为1.6534万股，股票期权活动的加权平均授予日公允价值为每股1.08美元，股份支付费用约为159.9115万美元[69][73] - 2021年3月23日，公司完成首次公开募股，发行625万股普通股，每股19美元，募资1.188亿美元；承销商行使超额配售权，于5月26日额外购买93.75万股，募资1780万美元；扣除承销佣金和相关费用后，净募资约1.239亿美元[114] 公司收益与费用相关数据 - 2021年第一季度，公司基本加权平均普通股每股收益为0.20美元，摊薄加权平均普通股每股收益为0.19美元[75] - 2021年第一季度，公司所得税费用为0，未产生美国联邦消费税，且无未确认的税收优惠[76] - 2021年第一季度激励补偿约为662730美元[90] - 2021年第一季度相关方成本中，管理费451675美元，减去其他赚取的费用 - 237743美元，激励费662730美元，可报销给经理的一般及行政费用365567美元，总计1242229美元；截至2021年3月31日和2020年12月31日，应付给经理的金额分别为1242229美元和728298美元[92] - 2021年第一季度，公司向关联方出售约1208216美元的转让权，截至2021年3月31日，与转让权相关的应收关联方款项约为1104914美元[95] - 2021年第一季度，公司宣布并支付的普通股现金股息每股0.36美元，应税普通收入每股0.36美元，第199A条股息每股0.36美元[98] - 2021年第一季度，GAAP净收入为140.0755万美元，可分配收益为321.0372万美元，调整后可分配收益为321.0372万美元，调整后可分配收益每股0.45美元[131] - 2021年第一季度，公司归属于普通股股东的净收入约为140万美元，即每股0.20美元，总收入约470万美元，运营费用约60万美元[137] - 2021年第一季度，公司支付给经理的基本管理费为21.3932万美元（扣除回扣23.7743万美元），激励补偿费用为66.273万美元，经理将报销约36.5567万美元的自付费用[138] - 2021年第一季度净收入为140.0755万美元，经营活动提供净现金237.0785万美元，投资活动使用净现金688.5056万美元，融资活动提供净现金1.21684423亿美元，现金及等价物和受限现金变化为1.17170152亿美元[175] - 2021年第一季度经营活动提供的净现金约为240万美元[177] - 2021年第一季度投资活动使用的净现金约为690万美元[178] - 2021年第一季度融资活动提供的净现金约为1.217亿美元，来自首次公开募股发行普通股所得款项约1.239亿美元，减去支付的股息约22万美元[179] 公司后续业务动态 - 2021年4月，Sub. Of Public Co. C偿还全部贷款，本金约1210万美元，公司收到退出费75万美元和提前还款溢价75万美元[99] - 2021年4月，公司分别承诺1300万美元、1500万美元和2200万美元的高级定期贷款，分别在收盘时提供525万美元、1500万美元和2200万美元资金，贷款利率分别为13%、13%和12% + LIBOR（1% LIBOR下限）[99][100] - 2021年5月7日，公司修订循环贷款协议，贷款承诺从4000万美元增加到5000万美元，利率从8%降至6%，移除Gamma Lending Holdco LLC作为贷款人，到期日从2021年7月31日延长至2021年12月31日或其他条件达成较早者[101] - 2021年1月，公司与公共公司A达成贷款修改协议，房地产贷款利率调整为14%，设备贷款修改还款计划并增加50万美元退出费；公共公司A完成1010万美元非经纪可转换债券首轮发行[115] - 2021年3月，公司与私人公司E签订2100万美元高级定期贷款承诺，放款700万美元，含200万美元利息储备，贷款利率为12%加LIBOR（下限1%），PIK利息4%，贷款期限至2026年4月[116] - 2021年1月，公司将获取公共公司A 578476股普通股和购买约289238股普通股认股权证的权利出售给第三方行政代理，总价103302美元[117] - 2021年3月，公司将收购和/或分配认股权证的权利出售给AFC Warehouse Holding, LLC，以每股0.01