收入和利润（同比环比） - 总收入同比下降27.3%至192万美元，其中线下体验收入增长26.6%至116万美元，休闲移动游戏收入下降56.0%至76万美元[145][146][147] - 运营亏损扩大至609万美元，同比增加80.2万美元[145] - 净亏损扩大至483万美元，同比增加95.1万美元[145] - 线下体验收入增长：2025年上半年达282万美元，同比增长65万美元（增幅30%），主因场馆活动数量及单场收入提升[159] - 休闲移动游戏收入下降：2025年上半年为138万美元，较284万美元减少146万美元（降幅52%），受市场竞争加剧影响[160] 成本和费用（同比环比） - 一般及行政费用增长15.2%至603万美元，主要因股东争议相关法律费用增加150万美元[151] - 休闲移动游戏成本下降52.9%至74万美元，与收入下降趋势一致[149] - 研发费用小幅下降至17万美元[150] - 销售及营销费用增长51.9%至8.2万美元[150] - 管理费用激增：2025年上半年达1151万美元，同比增加342万美元（增幅42%），主因股东争议相关法律费用增加380万美元[164] 投资及外汇表现 - 外汇交易损失53.6万美元，去年同期为收益35.1万美元[156] - 市场化证券投资实现收益78.8万美元[155] - 货币市场基金投资实现收益2万美元[154] - 数字资产公允价值变动：截至2025年6月30日的三个月内增加2.8万美元（2024年同期为0），主因以太坊价值上升[157] - 净利息收入：2025年及2024年六个月期间均为190万美元，来源包括定期存款及各类挂钩票据收益[172] - 外汇交易损失：2025年上半年录得110万美元损失（2024年同期为收益35万美元），受日元兑美元汇率波动影响[170] 现金流及资金状况 - 短期投资活动：2025年上半年投资活动现金流出3409万美元，含1.275亿美元购买短期投资及1060万美元应收贷款[178] - 现金及等价物：截至2025年6月30日持有2310万美元现金，另含3390万美元短期投资及300万美元可售证券[174] - 经营现金流改善：2025年上半年净现金流出307万美元，较454万美元减少147万美元，主因非现金费用调整及营运资金变动[177] - 融资活动现金流：2025年上半年净流入96万美元（2024年同期1985万美元），含3020万美元短期贷款收入及2270万美元贷款偿还[180]

收入和利润（同比） - 2025年第二季度总收入为190万美元，同比下降27%[3] - 总收入同比下降27.3%至19.19亿美元（2025年Q2）vs 26.40亿美元（2024年Q2）[22] - 净亏损为480万美元，去年同期为390万美元[5] - 净亏损扩大24.5%至4.83亿美元（2025年Q2）vs 3.88亿美元（2024年Q2）[22] - 调整后EBITDA亏损为210万美元，去年同期亏损为170万美元[5] - 调整后EBITDA亏损扩大19.0%至2.06亿美元（2025年Q2）vs 1.73亿美元（2024年Q2）[26] - 运营亏损扩大15.2%至6.09亿美元（2025年Q2）vs 5.29亿美元（2024年Q2）[22] 各业务线表现 - 移动游戏收入减少100万美元，现场活动收入部分抵消下降，增加20万美元[3] - 线下业务收入同比增长26.5%至11.61亿美元（2025年Q2）vs 9.17亿美元（2024年Q2）[22] - 休闲移动游戏收入暴跌56.0%至7.58亿美元（2025年Q2）vs 17.22亿美元（2024年Q2）[22] - 当季举办75场活动，其中36场为自主活动，39场为第三方活动[8] 成本和费用（同比） - 总成本与费用为800万美元，较去年同期的790万美元略有上升[4] - 法律及专业费用增加50万美元，主要源于异议股东相关投诉及代理权争议[4] - 非经常性法律费用达240万美元（2025年Q2）[26][27] - 代理权争夺成本107万美元（2025年Q2）[26][27] 其他财务数据 - 现金及短期投资余额为6000万美元，较2024年末的7150万美元下降[6] - 营运资本为4490万美元，较2024年末的6430万美元减少[6] - 截至2025年6月30日，公司流通普通股约为3800万股[7] - 外汇交易损失536万美元（2025年Q2）vs 收益351万美元（2024年Q2）[22] - 可销售证券投资收益788万美元（2025年Q2）[22]

核心观点 - 机构股东服务公司(ISS)建议股东投票支持Knighted提名的Class B董事候选人Roy Choi进入Allied Gaming董事会 [1] - Knighted持有Allied Gaming 31.5%的股份，认为公司需要改变当前的治理和运营状况 [1] - Allied Gaming被指存在战略不清晰、公司治理不透明、运营表现不佳等问题 [4][6] 公司治理问题 - 董事会独立性受质疑，三名董事与最大股东Ourgame有关联，其中Li同时担任CEO和董事会主席 [4] - 公司缺乏透明度，资本配置决策和财务披露不清晰 [4][6] - 近期交易(Elite Fun和Yellow River)引发诉讼，可能对股东造成稀释效应 [4] 运营与财务表现 - 公司自2019年以来收入增长缓慢且持续亏损，2025年第一季度仍未改善 [4] - 运营表现不佳，战略不聚焦，各业务板块协同效应不明确 [4][6] - 公司未提供足够信息供股东评估基本绩效指标 [4] 战略与股东沟通 - 公司战略被描述为"不聚焦"，缺乏清晰的长期规划 [4][6] - 股东沟通模式存在问题，近期融资尝试的细节未充分披露 [6] - Knighted提议通过董事会改革恢复问责制并制定连贯战略 [4] 股东行动建议 - ISS支持选举Roy Choi作为独立董事代表，认为其能代表非Ourgame关联股东的利益 [6] - Knighted呼吁股东使用蓝色代理卡投票支持其提名的六位董事候选人 [4][5] - 董事会曾提议让Roy Choi以观察员身份参与，间接认可其观点价值 [6]

公司治理与董事会变动 - 独立代理咨询机构ISS建议股东投票支持Knighted提名的Class B董事候选人Roy Choi、Walter Delph和Jennifer van Dijk进入董事会 [1] - 现任董事会独立性存疑，三名董事与最大股东Ourgame存在关联，其中Li同时担任CEO和董事会主席引发担忧 [4][6] - Knighted认为需要恢复董事会问责制并制定清晰的长期战略以服务股东利益 [2][4] 公司运营与财务表现 - Allied Gaming自2019年以来持续亏损，2025年第一季度仍未见改善，收入增长缓慢 [4] - 公司战略缺乏重点，各业务板块协同效应不明确，且未披露资本配置决策的透明度 [4][6] - Elite Fun和Yellow River两项交易引发股东诉讼，可能造成显著股权稀释，尽管公司声称资金充足 [4] 股东行动与战略建议 - Knighted持有公司31.5%股份，主张通过更换董事推动变革，ISS认可其批评的针对性 [1][6] - ISS特别支持Roy Choi作为独立董事加入，认为其能代表非Ourgame关联股东的利益 [6] - 公司沟通机制存在问题，近期融资尝试的细节未充分向股东披露 [6]

收入和利润（同比） - 2025年第一季度，公司现场体验收入约170万美元，较2024年同期的约130万美元增加约40万美元，增幅32%[138][139] - 2025年第一季度，公司休闲移动游戏收入为60万美元，较2024年同期的110万美元减少50.6万美元[138][140] - 2025年第一季度，公司货币市场基金投资实现收益40万美元，2024年同期无此项投资[138][147] - 2025年第一季度，公司有价证券投资损失0.3百万美元，2024年同期无此类投资[148] - 2025年第一季度，公司外汇交易净损失约0.6百万美元，2024年同期为0[150] - 2025年第一季度，公司数字资产公允价值减少约63千美元，2024年同期为0[151] - 2025年第一季度，公司净利息收入约864千美元，2024年同期约859千美元[152] 成本和费用（同比） - 2025年第一季度，公司现场成本（不含折旧和摊销）约90万美元，较2024年同期的约60万美元增加约20万美元，增幅35%[138][141] - 2025年第一季度，公司休闲移动游戏成本（不含折旧和摊销）为60万美元，较2024年同期的90万美元减少[138][142] - 2025年第一季度，公司研发费用为18.1万美元，较2024年同期的19.5万美元减少1.4万美元[138][143] - 2025年第一季度，公司销售和营销费用约4万美元，较2024年同期的约5.4万美元减少约1.4万美元，降幅26%[138][143] - 2025年第一季度，公司一般和行政费用约550万美元，较2024年同期的约290万美元增加约260万美元，增幅92%[138][144] - 2025年第一季度，公司折旧和摊销约38.2万美元，较2024年同期的约37.5万美元增加约7000美元，增幅2%[138][145] 各条业务线表现 - 2025年第一季度，公司现场体验收入约170万美元，较2024年同期的约130万美元增加约40万美元，增幅32%[138][139] - 2025年第一季度，公司休闲移动游戏收入为60万美元，较2024年同期的110万美元减少50.6万美元[138][140] - 2025年第一季度，公司现场成本（不含折旧和摊销）约90万美元，较2024年同期的约60万美元增加约20万美元，增幅35%[138][141] - 2025年第一季度，公司休闲移动游戏成本（不含折旧和摊销）为60万美元，较2024年同期的90万美元减少[138][142] 现金流量情况（同比） - 2025年第一季度，公司经营活动净现金使用约2.2百万美元，2024年同期约2.1百万美元；投资活动净现金使用约45.1百万美元，2024年同期约14.5百万美元；融资活动净现金提供约7.5百万美元，2024年同期约7.6百万美元[156] - 2025年第一季度，公司经营活动净现金使用增加主要归因于净亏损约4.9百万美元，2024年同期约1.8百万美元[157] - 2025年第一季度，公司投资活动净现金使用主要用于购买短期投资64.0百万美元等；2024年同期主要用于购买短期投资19.6百万美元等[158][159] - 2025年第一季度，公司融资活动净现金提供来自短期贷款19.2百万美元，部分被短期贷款偿还11.7百万美元抵消；2024年同期来自短期贷款5.6百万美元和普通股发行2.0百万美元[160][161] 其他重要内容 - 2025年4月25日，公司与Blue Planet终止证券购买协议，公司需退还660万美元购买款[130] - 截至2025年3月31日，公司流动资产98,009千美元，流动负债40,706千美元，营运资金盈余57,303千美元；2024年12月31日，流动资产94,746千美元，流动负债30,478千美元，营运资金盈余64,268千美元[153] 管理层讨论和指引 - 公司认为所得税会计、长期资产减值和商誉减值为关键会计估计[164]

收入和利润（同比环比） - 2024年和2023年现场体验收入分别为470万美元和500万美元，减少0.3万美元，赞助收入增加0.1万美元[175][176] - 2024年多平台内容收入降至约0美元，较2023年的200万美元减少约200万美元，降幅100%[175][177] - 2024年休闲移动游戏收入为440万美元，2023年为70万美元，因2024年确认12个月收入[175][178] - 2024年利息收入增至约370万美元，较2023年的300万美元增加约70万美元，增幅24%[175][193] - 2024年和2023年，公司净亏损分别约为2260万美元和360万美元[196][200] 成本和费用（同比环比） - 2024年现场成本（不含折旧和摊销）降至约250万美元，较2023年的270万美元减少约20万美元，降幅7%[175][179] - 2024年多平台内容成本（不含折旧和摊销）降至约0美元，较2023年的150万美元减少约150万美元，降幅100%[175][180] - 2024年研发费用为86.6万美元，2023年为16.3万美元，主要用于新休闲移动游戏开发[175][182] - 2024年销售和营销费用增至约28.7万美元，较2023年的22.7万美元增加约6万美元，增幅26%[175][183] - 2024年一般和行政费用增至约1340万美元，较2023年的760万美元增加约580万美元，增幅76%[175][184] 其他财务数据 - 2024年和2023年的营运资金盈余分别为6426.8万美元和6638.9万美元[195] - 截至2024年12月31日，公司现金及现金等价物约为5920万美元，营运资金约为6430万美元[196] - 2024年和2023年，公司经营活动净现金使用量分别约为980万美元和810万美元[196][200] - 2024年和2023年，公司投资活动提供的净现金分别约为2380万美元和610万美元[198][201][202] - 2024年和2023年，公司融资活动提供的净现金分别约为2390万美元和710万美元[198][203][204] - 截至2024年12月31日，公司流动负债现金需求包括应付贷款约2580万美元、应付账款和应计费用总计约250万美元、经营租赁负债当期部分约160万美元；非流动负债现金需求包括经营租赁负债非当期部分约400万美元[196] - 截至2024年12月31日，公司无重大资本支出承诺[206] 股票回购情况 - 2022年11月11日，董事会授权最高1000万美元的股票回购计划，截至2024年12月31日，可购买股票的美元价值为730.5926万美元，2024年和2023年分别购买514股和169.8038万股，平均每股价格为1.23美元[207] 公司业务相关政策 - 公司不从事表外融资活动，对可变利益实体无权益[208] - 公司采用收购法核算业务合并，需对收购资产和承担负债的公允价值进行重大估计和假设[212] - 公司年度有效所得税税率基于美国和非美国实体的损益组合、法定税率和税收筹划机会，评估税务状况需重大判断[213]

财务数据和关键指标变化 - 2024年第三季度总营收为220万美元，较2023年第三季度增长93%，增长主要源于整合Z - Tech后的休闲手机游戏营收增加以及HyperX和Omen Mobile竞技场的现场营收增加[14] - 2024年第三季度总成本和费用为330万美元，较上一年的180万美元有所增加，主要由2023年第四季度对Z - Tech的投资以及上一年收到并记录为工资税费用减少的员工保留信贷推动，部分被D&O保险报销和与上一年并购活动相关的专业费用所抵消[15] - 2024年第三季度净亏损为400万美元，2023年第三季度净收入为10万美元，结果受2020年与BPR Cumulus LLC的托管协议结算损失300万美元以及外币应付和应收贷款的120万美元净未实现损失影响，部分被0.3百万美元的利息收入增加所抵消，且几乎所有净未实现外币交易损失在2024年10月已恢复或逆转[16] - 2024年第三季度调整后的EBITDA亏损为10万美元，较2023年第三季度的30万美元亏损有所改善[17] - 2024年9月30日现金和短期投资总额为8020万美元，2023年12月31日为7860万美元，2024年9月30日营运资金盈余为6280万美元，2023年12月31日为6640万美元[18] 各条业务线数据和关键指标变化 - HyperX竞技场：第三季度有61个活动日，其中34个为第三方活动[6] - Omen Mobile竞技场：自2023年以来最繁忙的季度，举办了Rally Cry锦标赛巡回赛15个预定站点中的2个，还帮助Logitech在圣何塞推出Pro Leon外设，并在欧申赛德举办了非常受欢迎的CS2超级女孩锦标赛[8] - 世界麻将巡回赛（WMT）：第一赛季将以两个卫星赛事开始，分别在洛杉矶和北京，获胜者将获得在2月初于HyperX竞技场举行的拉斯维加斯决赛的参赛资格，决赛奖金池为10万美元，是北美麻将史上最高的[9] - 联合体验娱乐（AEE）：将于2025年10月与草莓音乐节合作在澳门共同举办RhythmX音乐节，为期三天，目标是将其发展成为标志性活动[10] - 联合移动娱乐（AME）：对Z - Tech的战略投资进展略慢于预期，本季度推出两款新的休闲手机游戏，今年剩余时间将重点维护和改进现有手机游戏，尤其是纸牌和麻将游戏，用户留存率较高[11] 各个市场数据和关键指标变化 - 文档未涉及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续推进战略举措，包括推出世界麻将巡回赛以加速增长[5] - 公司将与黄河全球资本合作，除财务投资外，黄河将提供战略资源、网络机会和行业专业知识，有助于公司推进战略举措[12][13] - 公司将继续为业务奠定基础，以利用现有重要资产，为世界麻将巡回赛的首个赛季做准备，推出更多新的手机游戏，并在HyperX和Omen Mobile竞技场创造更多需求[20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 本季度在运营和财务方面表现强劲，对扩大目标市场和受众非常乐观[5] - 公司预计在世界麻将巡回赛、新手机游戏推出以及竞技场需求增长方面将取得实质性进展，影响公司的营收和利润[20] 其他重要信息 - 2024年10月，黄河全球资本对公司进行了大量投资，黄河全球资本是一家专注于数字技术、电信、新能源和娱乐领域发展型投资的领先另类私募股权公司[12] 问答环节所有的提问和回答 - 文档未涉及问答环节相关内容

收入情况 - 2024年第三季度面对面体验收入较2023年同期增长约20%达到约130万美元[126] - 2024年第三季度休闲手机游戏收入为80万美元2023年同期为0[127] - 2024年前九个月总营收718.2万美元较2023年同期的558.2万美元增加160万美元[139] 成本情况 - 2024年第三季度面对面成本（不含折旧和摊销）较2023年同期增长约19%达到约70万美元[128] - 2024年第三季度休闲手机游戏成本（不含折旧和摊销）为70万美元2023年同期为0[129] 费用情况 - 2024年第三季度研发费用为15.8万美元2023年为0[130] - 2024年第三季度销售和营销费用较2023年同期增长约78%达到约9.1万美元[132] - 2024年第三季度一般和管理费用较2023年同期增长约47%达到约130万美元[133] - 2024年前九个月一般和管理费用增加约370万美元增幅66%[148] 协议相关 - 2023年12月28日与Elite Fun Entertainment Co., Ltd.的股票购买协议于2024年6月15日终止[116][119] - 2024年9月16日与Brookfield达成和解协议[120] - 2024年10月18日与Blue Planet New Energy Technology Limited达成证券购买协议[121] 折旧与摊销及其他净支出 - 2024年第三季度折旧和摊销增加约20万美元至约40万美元增幅68%[134] - 2024年第三季度其他净支出为1000美元2023年同期为0[134] 损失情况 - 2024年9月16日公司因托管账户结算向Brookfield支付300万美元产生损失[135] - 2024年第三季度外汇交易损失120万美元2023年同期为0[136] 利息收入情况 - 2024年第三季度净利息收入100万美元较2023年同期的70万美元有所增加[137] 净亏损情况 - 2024年前九个月净亏损974.1万美元2023年同期为251万美元[139] 流动资产与负债情况 - 2024年9月30日公司流动资产10280.6万美元流动负债4003.9万美元营运资金6276.7万美元[154] 现金活动情况 - 2024年前九个月经营活动使用现金1324.9万美元投资活动使用现金2476.7万美元融资活动提供现金2802.7万美元[157] 融资活动现金情况 - 2024年前9个月融资活动提供的净现金约2800万美元2023年前9个月融资活动使用的净现金约210万美元[162] - 2024年前9个月融资活动提供的净现金包括短期贷款约2800万美元和股票购买协议中发行普通股的收益200万美元减去取消先前发行普通股的收益返还200万美元[162] - 2023年前9个月融资活动使用的净现金用于购买库存股[162] 表外融资与权益情况 - 公司不参与任何表外融资活动也没有可变利益实体的权益[163] 会计估计情况 - 公司依据美国公认会计原则编制合并财务报表需要管理层进行估计影响资产负债等相关金额[164] - 会计估计基于自身历史经验和合理假设并持续评估[164] - 若会计估计假设高度不确定且估计变化可能产生重大影响则视为关键会计估计公司认为商誉减值会计处理为关键会计估计[165] - 财务报表中有其他需要估计但不被视为关键的项目[165] 市场风险披露情况 - 市场风险的定量和定性披露不适用[167]

营收情况 - 2024年第三季度总营收220万美元较2023年第三季度的110万美元增长93%主要得益于HyperX竞技场线下活动营收增加20万美元和休闲手机游戏营收增加80万美元[3] - 2024年三季度总营收2163541美元2023年同期为1119959美元[20] - 2024年前三季度总营收7182470美元2023年同期为5581486美元[20] 成本与费用 - 2024年第三季度总成本和费用为330万美元较上一年度的180万美元有所增加[4] - 2024年三季度总成本和费用为3344114美元2023年同期为1760218美元[20] - 2024年前三季度总成本和费用为16328793美元2023年同期为10272667美元[20] 盈利亏损状况 - 2024年第三季度净亏损400万美元而去年同期净收入为10万美元[5] - 2024年三季度净亏损4028622美元2023年同期净收入75246美元[20] - 2024年前三季度净亏损9741024美元2023年同期净亏损2585005美元[20] - 2024年三季度每股净亏损0.11美元2023年同期为0.00美元[20] - 2024年9月30日止三个月净亏损4028622美元2023年同期净收入75246美元[23] - 2024年9月30日止九个月净亏损9741024美元2023年同期净亏损2585005美元[23] 调整后EBITDA情况 - 2024年第三季度调整后EBITDA亏损10万美元[6] - 2024年9月30日止三个月EBITDA为 -4660532美元2023年同期为 -401234美元[23] - 2024年9月30日止九个月EBITDA为 -11493439美元2023年同期为 -3720282美元[23] 现金与投资 - 截至2024年9月30日公司现金和短期投资为8020万美元较2023年12月31日的7860万美元有所增加[7] - 2024年9月30日现金及现金等价物为10992235美元2023年12月31日为16320583美元[19] 营运资金情况 - 截至2024年9月30日公司营运资金为6280万美元较2023年12月31日的6640万美元有所减少[7] HyperX竞技场活动 - 2024年第三季度HyperX竞技场举办61个活动日其中34个自有活动日27个第三方活动日[8] 战略投资 - 季度结束后公司宣布获得黄河环球资本战略投资[9] 财报会议 - 公司将在太平洋时间下午2点/东部时间下午5点召开2024年第三季度财报电话会议[10] 财务指标类型 - 公司提供GAAP和非GAAP财务指标[13] 其他财务数据 - 2024年9月30日止三个月利息净收入为 -1033362美元2023年同期为 -715893美元[23] - 2024年9月30日止九个月利息净收入为 -2934035美元2023年同期为 -2165468美元[23] - 2024年9月30日止三个月折旧与摊销为401452美元2023年同期为239413美元[23] - 2024年9月30日止九个月折旧与摊销为1181620美元2023年同期为1030191美元[23] - 2024年9月30日止九个月非经常性法律费用为2161605美元[23] - 2024年9月30日止九个月外汇损失为862012美元[23] 资产负债情况 - 2024年9月30日总资产为129827256美元2023年12月31日为112016687美元[19] - 2024年9月30日总负债为45257684美元2023年12月31日为18608646美元[19]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总收入为2.6百万美元,较第一季度增长11%,但较2023年同期下降19% [11] - 总成本和费用为7.9百万美元,较上年同期增加,主要是由于Knighted Pastures的反生产性行为导致的3百万美元诉讼费用增加 [12] - 净亏损为3.9百万美元,较上季度1.8百万美元亏损和2023年同期0.7百万美元亏损有所增加 [13] - 调整后EBITDA亏损为1.4百万美元,较上季度1.7百万美元亏损和2023年同期1.1百万美元亏损有所改善 [13] - 截至6月30日,现金及短期投资总额为95.2百万美元,较2023年12月31日的78.6百万美元有所增加,主要是由于从摩根士丹利银行亚洲有限公司获得的低息和无息贷款 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 - Z-Tech的移动游戏广告收入较第一季度增长53%,业务表现良好 [10] - 品牌内容制作业务收入较上年同期下降2百万美元 [11] - 休闲移动游戏业务收入增加1.7百万美元,得益于Z-Tech的良好表现 [11] 公司战略和发展方向 - 推出全新的世界麻将巡回赛(WMT),利用世界扑克巡回赛(WPT)的成功经验,将麻将这一历史悠久的游戏带到全球舞台 [7][9] - 将利用公司三大子公司的资源和专业优势,打造线上线下一体化的WMT品牌 [9] - 正在与澳门一个知名年度音乐节进行合作谈判 [9] 行业竞争 - 麻将作为一种技巧性、策略性和运气成分并存的游戏,近年来在年轻群体中受到重新关注,但尚未在全球范围内进行商业化运作 [7][9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司管理团队和董事会有能力带领公司向前发展 [15] - 公司三大子公司都有近期收入增长的潜力,尤其看好WMT带来的机遇 [15] 其他重要信息 - HyperX Arena在本季度共举办65场活动,其中40场为第三方活动,包括世界扑克巡回赛等重要赛事 [8] - 公司正在利用Z-Tech的游戏分发能力,评估将AME目录中的游戏推广到该平台 [10]