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Air T(AIRT) - 2021 Q4 - Annual Report
2021-06-25 00:00
公司整体财务数据关键指标变化 - 2021财年(截至3月31日)公司合并收入为1.751亿美元,较上一财年减少6170万美元(26%)[150] - 2021财年公司合并运营亏损为917.5万美元,上一财年为运营收入729.1万美元[154] - 2021财年公司净非运营费用为260.6万美元,较上一财年减少210.1万美元[158] - 2021财年公司记录了340万美元的持续运营所得税收益,有效税率为28.8%;2020财年为50万美元,有效税率为 - 20.7%[159][160] - 截至2021年3月31日,公司持有约1590万美元现金及现金等价物和受限现金,其中470万美元为三个机会区基金投资的受限现金抵押[165] - 截至2021年3月31日,公司营运资金为7760万美元,较2020年3月31日增加4690万美元,主要因短期借款减少3700万美元[165] - 公司预计2022财年上半年许多业务运营现金流将减少,可能出现亏损,新冠疫情影响将在一定程度上持续[149][162] - 2021财年经营活动使用现金180万美元,2020财年为2620万美元,2020年发动机和部件采购超2021年2370万美元,2021年应收账款减少660万美元,因疫情运营减少致净收入减少1160万美元[178] - 2021财年投资活动提供现金250万美元,2020财年使用1160万美元,主要因资本支出净减少3270万美元,部分被资产出售收益减少2250万美元抵消;2021财年融资活动提供现金比2020财年少1920万美元,主要因循环信贷额度净收益减少6590万美元,被定期贷款净收益增加5170万美元抵消[179] - 公司使用调整后息税折旧摊销前利润(Adjusted EBITDA)评估财务表现,2021财年为 - 133万美元,2020财年为896.4万美元,2021财年商业喷气发动机和零部件业务库存减记640万美元[184][187] 各业务线数据关键指标变化 - 2021财年航空货运业务收入为6625.1万美元,较上一财年减少902.4万美元(12%),运营收入增加142.9万美元[151][154] - 2021财年地面设备销售业务收入为6067.9万美元,较上一财年增加152.3万美元(3%),运营收入增加164.6万美元[151][154] - 2021财年商用喷气发动机和零部件业务收入为4679.3万美元,较上一财年减少5449.1万美元(54%),运营亏损1088.2万美元[151][154] - 按业务板块划分,2021财年隔夜航空货运Adjusted EBITDA为224.8万美元,地面设备销售为913.2万美元,商业喷气发动机和零部件为 - 393.3万美元,公司及其他为 - 877.7万美元;2020财年分别为82.1万美元、758.8万美元、871.8万美元、 - 816.3万美元[189] - 地面设备销售业务有季节性,二、三季度收入和经营收入通常较高,其他业务无明显季节性趋势[190] 信贷协议相关情况 - 公司与MBT的信贷协议要求债务偿付覆盖率为1.25,AirCo 1信贷协议有关于抵押品估值的肯定性契约,截至2021年3月31日,公司和AirCo 1均遵守所有财务契约[166] - Contrail信贷协议包含肯定和否定契约,要求最低债务偿付覆盖率为1.25:1.0,最低有形净资产为1500万美元,截至2021年3月31日,Contrail未达最低有形净资产要求,公司和非控股股东已注资140万美元解决该问题,且正协商降至800万美元[167][169] - 公司为Contrail信贷协议义务提供最高160万美元加收款成本的担保,若Contrail无法持续经营,公司认为自身及其他业务仍可继续运营[170] - 2020年11月24日,Contrail与ONB达成4360万美元贷款协议,12月8日完成,用于偿还左轮手枪贷款和作为营运资金;12月11日,AirCo 1与PSB达成620万美元贷款协议,12月22日完成,用于偿还与MBT的循环信贷额度[171][172] - 公司Air T与MBT的循环信贷额度将于未来12个月到期,正寻求在2021年8月31日前再融资;2020年4月获820万美元PPP贷款,已申请豁免但不保证成功[173] 财务报表编制及资产处理相关会计政策 - 公司编制合并财务报表需使用估计和假设确定资产、负债、收入和费用,估计和假设可能随情况变化而改变[192] - 存货按成本与可变现净值孰低计量,商业喷气发动机和零部件业务在存货处理上有复杂主观的估计和判断,经济和运营条件变化可能影响假设并导致存货损失[192] - 公司定期评估存货账面价值,对滞销、过时、损坏或成本超过可变现净值的存货进行减值评估,估计可能因未来经济等因素与实际金额有显著差异[193] - 租赁或待租赁的发动机资产按成本减累计折旧列示,季度监测、年度评估资产是否减值,若不可收回则减记至公允价值[194] - 确定资产是否减值需进行重大主观估计,包括参考独立评估等确定公允价值,对特定发动机型号租赁市场做假设评估未来现金流[195] - 若长期资产的预测未折现现金流和公允价值未来下降,公司可能产生减值费用[196] - 可赎回非控制性权益的会计政策涉及判断和复杂性,包括在合并资产负债表中的分类、确定权益工具是否可赎回及估值[197] - 可赎回非控制性权益的公允价值采用收益法(折现现金流分析)和市场法(参考可比上市公司)确定,两种方法都需管理层进行重大判断和假设[197] 市场风险披露情况 - 关于市场风险的定量和定性披露不适用[198]
Air T(AIRT) - 2021 Q3 - Quarterly Report
2021-02-12 00:00
衍生金融工具相关数据 - 利率互换合约为定期票据A和D分别提供4.56%和5.09%的固定利率,2028年1月到期,2020年12月31日和2020年3月31日,其公允价值分别为负债80万美元和90万美元[66] - 2020年第四季度,公司与衍生金融工具相关的总收益为10万美元,总损失为1600美元;2020年前九个月,总收益为80万美元,总损失为2.37万美元[67] 可交易权益证券未实现收益与损失 - 2020年第四季度,公司可交易权益证券的未实现总收益为80万美元,未实现总损失为30万美元;2020年前九个月,未实现总收益为160万美元,未实现总损失为110万美元[69] 保证金账户情况 - 2020年12月31日和2019年12月31日,公司保证金账户的未偿借款分别为70万美元和40万美元,现金保证金余额分别为130万美元和30万美元,2020年12月31日保证金账户借款利率为9.5%[70] 股权投资情况 - 截至2020年12月31日,公司持有的Insignia Systems股份调整为50万股,约占已发行股份的28%,净投资基础为20万美元[71] - 2019年11月8日,公司投资280万美元购买Cadillac Casting 19.90%的股权,截至2020年9月30日降至18.98%,截至2020年12月31日净投资基础为350万美元[72] 存货数据 - 2020年12月31日和2020年3月31日,公司存货总额分别为6858.2万美元和6110.6万美元,扣除储备后的净额分别为6767.1万美元和6062.3万美元[74] 租赁成本数据 - 2020年第四季度和2019年第四季度,公司租赁总成本分别为83.8万美元和72.9万美元;2020年前九个月和2019年前九个月,租赁总成本分别为238.2万美元和211.1万美元[78] 经营租赁资产与负债数据 - 2020年12月31日和2020年3月31日,公司经营租赁使用权资产分别为789.5万美元和811.6万美元,经营租赁负债分别为853.3万美元和864.7万美元[79] 贷款相关情况 - 2020年4月13日,公司根据《CARES法案》获得820万美元的PPP贷款,年利率为1%,截至2020年12月31日,已将贷款资金用于符合规定的费用[82][83] - 2020年11月24日,Contrail与ONB达成85号补充协议,获得4360万美元贷款,用于营运资金和偿还循环贷款[85] - Term Note G贷款利息按LIBOR加3.00%的浮动利率计算,2023年和2024年需支付15%本金加15%资本化利息,2025年支付剩余款项,贷款发放时支付2%的发起费[86] - 2020年12月11日,AirCo 1与PSB达成贷款协议,获得620万美元贷款,用于偿还与MBT的循环信贷额度[87] - Term Loan - PSB贷款利息按LIBOR加3.00%的浮动利率计算,2023年和2024年需支付15%本金,2025年支付剩余款项,贷款发放时支付2%的发起费[88] 债务相关数据 - 截至2020年12月31日,公司及其子公司总债务为1.28641亿美元,净债务为1.27407亿美元[90] - 截至2020年12月31日,公司的合同融资义务按期限划分,2021年到期金额为4.2388亿美元,2022年为9383万美元,2023年为9037万美元,2024年为9037万美元,2025年为4.1764亿美元,之后为1.7032亿美元[93] 股权分配与拆分情况 - 2019年6月10日,公司向普通股股东进行特别按比例分配,包括50%的股票股息和发行160万信托优先股和840万认股权证[93] - 2020年1月14日,公司对信托优先股进行1比10的反向拆分,截至2020年12月31日,360万份认股权证已行使,公司信托优先股债务余额为1290万美元[94] 认股权证相关情况 - 截至2020年12月31日,公司有480万份认股权证可按每份0.24美元的行使价购买信托优先股,认股权证到期日延长至2021年8月30日[94] - 2020年12月31日,认股权证负债公允价值为48.5万美元,记录在其他非流动负债中[95] 公司运营数据 - 2020年12月31日止三个月总运营收入为5581.9万美元,2019年同期为7330万美元;2020年九个月总运营收入为1.28394亿美元,2019年同期为1.71181亿美元[103] - 2020年12月31日止三个月总运营收益为106.8万美元,2019年同期为372万美元;2020年九个月总运营亏损为288.1万美元,2019年同期为518.5万美元[103] - 2020年12月31日止三个月资本支出为174.7万美元,2019年同期为1778.2万美元;2020年九个月资本支出为353.9万美元,2019年同期为3557.6万美元[103] - 2020年12月31日止三个月折旧和摊销为88.6万美元,2019年同期为97.5万美元;2020年九个月折旧和摊销为264.4万美元,2019年同期为461万美元[103] Delphax业务情况 - 公司于2015年11月24日成为Delphax的主要受益人并将其合并报表,2019年6月30日Delphax Canada破产程序完成,2019年6月11日Delphax UK完全解散,截至2020年3月31日仅Delphax France存在[106][107] - 截至2020年12月31日,Delphax总资产账面价值为9000美元,负债为50万美元;截至2020年3月31日,总资产为1.1万美元,负债为50万美元[107] - 2020年和2019年12月31日止三个月及九个月,Delphax均未确认任何收入;2020年12月31日止三个月净亏损8000美元,2019年同期净亏损和运营亏损为5.7万美元;2020年九个月净亏损和运营亏损为4万美元,2019年九个月净收入为610万美元[108][109] Contrail Aviation可赎回非控股权益情况 - 截至2020年12月31日,Contrail Aviation可赎回非控股权益公允价值为560万美元,较2020年3月31日净减少50万美元[111] 认股权证延期情况 - 2021年1月11日,公司宣布购买其TruPs的认股权证延长至2021年8月30日,原定于2021年1月15日到期[112] 利率风险管理情况 - 公司面临利率风险,已指定风险管理政策,使用衍生工具应对可变利率债务的利率上升[161]
Air T(AIRT) - 2021 Q2 - Quarterly Report
2020-11-12 21:32
UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark one) ☒ Quarterly Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 for the quarterly period ended September 30, 2020 ☐ Transition Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 for the transition period from _____to _____ Commission File Number 001-35476 Air T, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 52-1206400 (State or other jurisdi ...
Air T(AIRT) - 2021 Q1 - Quarterly Report
2020-08-15 03:45
保证金账户情况 - 截至2020年6月30日和2019年6月30日,公司保证金账户未偿还借款分别为240万美元和0,现金保证金余额分别为300万美元和0,2020年6月30日保证金账户借款利率为2.08%[54] 未实现收益与损失情况 - 截至2020年6月30日,公司未实现总收益为60万美元,未实现总损失为40万美元[55] Insignia投资情况 - 截至2020年6月30日,公司持有约350万股Insignia普通股,占其已发行股份约30%,2020年第二季度记录Insignia净亏损份额约30万美元及基础差异调整约2.4万美元,净投资基础为100万美元[56] CCI投资情况 - 2019年11月8日,公司投资280万美元购买CCI 19.90%股权,2020年第二季度记录CCI净亏损份额30万美元及基础差异调整1.2万美元,截至2020年6月30日净投资基础为310万美元[57][58] 权益法投资对象收入与亏损情况 - 2020年3月31日和2019年3月31日,公司权益法投资对象三个月的收入分别为2193.6万美元和3033.7万美元,净亏损分别为228.6万美元和284.9万美元[59] 存货情况 - 截至2020年6月30日和2020年3月31日,公司存货总额分别为6446.4万美元和6110.6万美元,扣除储备后的存货净额分别为6387.9万美元和6062.3万美元[60] 租赁成本情况 - 2020年第二季度和2019年第二季度,公司租赁成本分别为70.8万美元和71万美元[66] 经营租赁情况 - 截至2020年6月30日和2020年3月31日,公司经营租赁使用权资产分别为785.1万美元和811.6万美元,经营租赁负债分别为843.3万美元和864.7万美元,加权平均剩余租赁期限分别为14年5个月和14年4个月,加权平均折现率分别为4.30%和4.50%[68] PPP贷款情况 - 2020年4月10日,公司获得820万美元PPP贷款,年利率1%,前六个月利息递延[71] 循环信贷工具情况 - 2020年6月26日,公司将950万美元循环信贷预付款转为定期贷款,现有循环信贷工具利率下限从4.00%降至2.50%[73][74] 债务情况 - 截至2020年6月30日,公司总债务为9.1233亿美元,较3月31日的8.6174亿美元有所增加;净债务为9.0952亿美元,较3月31日的8.582亿美元增加[76] 股票股息与拆分情况 - 2019年6月10日,公司完成交易,向普通股股东发放50%的股票股息,相当于3比2的股票拆分;还发行并分配了160万股信托优先股和840万份认股权证[78] 信托优先股反向拆分情况 - 2020年1月14日,公司对信托优先股进行1比10的反向拆分,拆分后每股面值为25美元;每份认股权证可按2.4美元的价格购买十分之一股信托优先股,较新面值有4%的折扣[79] 认股权证行权与债务余额情况 - 截至2020年6月30日,360万份购买信托优先股的认股权证已行权,公司信托优先股债务余额为1290万美元;还有480万份认股权证未行权,行权价格为每股十分之一2.4美元[80] 认股权证到期日延长情况 - 2020年6月9日,公司宣布将认股权证的到期日从2020年6月10日延长至2020年9月8日[81] 认股权证负债公允价值情况 - 截至2020年6月30日,认股权证负债的公允价值为48.5万美元,记录在其他非流动负债中[82] 利率互换情况 - 公司为管理利率风险,对Air T定期票据A和定期票据D使用利率互换,分别提供4.56%和5.09%的固定利率,互换合约于2028年1月到期[83] 利率互换合约公允价值与损失情况 - 截至2020年6月30日和3月31日,利率互换合约的公允价值为负债90万美元;2020年第二季度,公司因合约公允价值变动记录了约2.6万美元的税后损失[84] Delphax资产、负债与亏损情况 - 截至2020年6月30日,Delphax总资产和负债账面价值分别为1.9万美元和50万美元;2020年第二季度净亏损1.6万美元[88][89] 有形长期资产净值与收入情况 - 截至2020年6月30日,公司位于美国的有形长期资产净值为2.3968亿美元,国外为654.7万美元;2020年第二季度,美国内外总收入情况在文档中有总结[92][93] 总营收情况 - 2020年6月30日公司总营收为3.697亿美元,2019年同期为4.7188亿美元[94][97] 运营情况 - 2020年第二季度运营亏损26.6万美元,2019年同期运营收入为99.8万美元[97] 资本支出情况 - 2020年第二季度资本支出为64.6万美元,2019年同期为354.8万美元[97] 折旧和摊销费用情况 - 2020年第二季度折旧和摊销费用为60.9万美元,2019年同期为194.1万美元[97] 可赎回非控股权益情况 - 可赎回非控股权益公允价值为550万美元,2020年第二季度赎回价值变动为50万美元,其中40万美元与公允价值变动相关[98][99] 子公司贷款协议修订情况 - 2020年8月11日,公司子公司AirCo 1与MBT修订贷款协议,循环信贷额度从1000万美元降至750万美元[100] 调整后EBITDA情况 - 2020年6月30日调整后EBITDA为8.7万美元,2019年同期为153.9万美元[136][137] 过夜航空货运运营收入情况 - 2020年第二季度过夜航空货运运营收入为1617.1万美元,2019年同期为1832万美元[97] 地面设备销售运营收入情况 - 2020年第二季度地面设备销售运营收入为1582.8万美元,2019年同期为1224.9万美元[97] 商用喷气发动机及零部件运营收入情况 - 2020年第二季度商用喷气发动机及零部件运营收入为469.3万美元,2019年同期为1632.7万美元[97]
Air T(AIRT) - 2020 Q4 - Annual Report
2020-06-27 03:22
客户依赖风险 - 公司依赖联邦快递,联邦快递运营减少飞机数量会对公司业务和运营结果产生不利影响,且联邦快递可提前10天书面通知减少租赁和运营的飞机数量[67] 投资风险 - 截至2020年3月31日,公司投资的有价证券公允价值约为320万美元,投资组合价值波动,过去有损失,未来可能继续产生损失[71] 信息技术风险 - 公司业务受信息技术中断影响,包括网络安全攻击,可能导致生产停工、运营延迟等不利影响[73] 劳动力成本风险 - 公司所处行业受劳动力成本影响,机械师和飞行员等岗位劳动力成本可能大幅增加[74] 技术人才风险 - 公司部署的遗留技术系统所需技术人才稀缺,影响系统维修和日常运营[75] 业务收购与处置风险 - 未来业务收购和处置可能改变资产和负债构成,若不成功或不利,会降低公司和证券价值[76] 业务扩张风险 - 公司业务扩张面临风险,包括财务控制、人员能力、系统集成等方面可能不足[78] 保险风险 - 公司可能无法充分或经济地为某些风险投保,未投保损失或超保额损失会影响运营结果[82] 法律责任风险 - 公司面临法律责任风险,业务扩张会增加责任风险,重大法律责任会对财务和声誉造成不利影响[84] 现金流与融资风险 - 公司未来运营现金流或融资可能不足以履行义务,信贷市场波动会影响债务再融资和借款能力[85] 资产维护与价值风险 - 承租人未按要求维护资产可能影响资产价值和收益,增加公司维护成本[94] 运营结果波动风险 - 公司运营结果受经济、买卖时机、维护储备收入等因素影响而波动[96] 发动机供应风险 - 发动机供应存在周期性的供过于求和供不应求,影响租赁和销售[98] 承租人违约风险 - 承租人违约时,公司收回资产可能面临损失和延迟,需支出大量资金[99] 行业法规风险 - 行业法规变化,如许可证、进出口规定等,可能影响公司租赁和销售能力[100] 反腐败合规风险 - 公司需遵守反腐败法律,违规可能导致罚款、声誉受损和业务受限[103] 损害责任索赔风险 - 飞机、发动机或部件造成损害可能引发责任索赔,保险不足或承租人违约会减少损失追偿[106] 利率风险 - 利率上升或借款利差增加会提高债务成本,降低公司盈利能力[107] LIBOR过渡风险 - 从LIBOR过渡可能影响公司融资成本和利率互换协议[109] 机队和发动机组合管理风险 - 公司管理机队和发动机组合以满足客户需求存在风险,需应对多种因素影响[110] 股东股权结构 - 截至2020年3月31日,公司三大股东拥有或可指导投票的普通股约占已发行股份的55%[129] 全球金融市场波动风险 - 全球金融市场波动大,若承租人无法获得资金或只能以不利条件获得资金,其运营和经营业绩可能受到重大不利影响[119] 承租人保险不足风险 - 承租人可能未对飞机或发动机进行充分保险,这可能使公司承担额外成本并影响财务结果[120] 承租人归还资产风险 - 若承租人在租赁终止后不配合归还飞机或发动机,公司可能面临障碍并产生重大成本[121] 上市公司监管成本风险 - 公司作为上市公司,遵守监管要求会产生重大成本,可能对业绩产生不利影响[125] 政府授权风险 - 政府授权或批准的撤销、暂停可能对公司业务产生负面影响[127] 现金获取风险 - 公司偿债和满足现金需求需大量现金,但可能无法获得足够资金[131] 债务支付替代措施风险 - 若现金流和资本资源不足以支付债务,公司可能需采取替代措施,但这些措施可能不成功[134] 战略投资风险 - 公司可能进行战略投资,这可能增加运营风险并对财务结果产生不利影响[135] 资产流动性风险 - 公司大量资本投资于难以出售的实物资产和证券,缺乏流动性可能影响投资组合调整和业绩[140] 财务报告与披露风险 - 公司财务报告和披露不足可能对声誉产生不利影响[141] - 随着业务规模和范围扩大,财务报告和公开披露文件可能存在重大错报[141] - 公司管理层负责建立和维护财务报告的内部控制[141] - 建立和维护财务报告内部控制的过程存在固有局限性[141] - 公司内部控制可能无法及时或根本无法防止或发现财务披露中的错报[141] - 某些子公司的部分流程可能是新的,收购情况下可能需要时间全面实施[141] - 公司披露控制和程序旨在确保按美国证券法要求披露的信息在规定时间内记录、处理、汇总和报告[141] - 公司披露政策和程序可能无法确保所有重大信息得到适当和及时披露[141] 市场风险披露情况 - 公司关于市场风险的定量和定性披露不适用[203] 文档数字信息 - 文档中出现数字32[204]
Air T(AIRT) - 2020 Q3 - Quarterly Report
2020-02-14 04:49
投资业务数据关键指标变化 - 截至2019年12月31日,公司持有约350万股Insignia普通股,占已发行股份的约29%,该季度记录Insignia净亏损份额284,975美元及基础差异调整24,032美元,还记录减值费用1,094,890美元,9个月累计减值费用2,304,779美元,减值后净投资基础为2,035,650美元[52] - 2019年11月8日,公司投资280万美元购买Cadillac Casting Inc. 19.9%的股权[53] 整体财务数据关键指标变化 - 2019年9月30日止9个月,公司收入15,636,000美元,毛利润3,165,000美元,营业亏损3,091,000美元,净亏损2,562,000美元,归属于股东净亏损749,000美元;2018年同期收入25,119,000美元,毛利润9,314,000美元,营业利润1,331,000美元,净利润993,000美元,归属于股东净利润203,000美元[53] - 截至2019年12月31日,公司存货总值68,202,000美元,储备86,000美元,净存货68,116,000美元;2019年3月31日存货总值27,612,000美元,储备157,000美元,净存货27,455,000美元[55] - 2019年12月31日止3个月和9个月,公司租赁成本分别为729,000美元和2,111,000美元,其中经营租赁成本分别为569,000美元和1,489,000美元,短期租赁成本分别为63,000美元和318,000美元,可变租赁成本分别为97,000美元和304,000美元[60] - 截至2019年12月31日,公司经营租赁使用权资产为8,458,000美元,经营租赁负债为8,913,000美元,加权平均剩余租赁期限为14年3个月,加权平均折现率为4.51%[62] - 截至2019年12月31日,不可撤销租赁下租赁负债到期情况为:2020年349,000美元,2021年1,553,000美元,2022年1,402,000美元,2023年1,215,000美元,2024年922,000美元,2025年694,000美元,之后6,388,000美元,未折现租赁付款总额12,523,000美元,减去利息3,045,000美元和折扣565,000美元后,租赁负债总额8,913,000美元[63] - 截至2019年12月31日,公司总债务为9.176亿美元,较2019年3月31日的5.8022亿美元有所增加;净债务为9.1499亿美元,较2019年3月31日的5.7653亿美元有所增加[70] - 截至2019年12月31日,公司合同融资义务按到期日划分,2020年到期5150.4万美元,2021年到期1279.5万美元等[71] - 2019年净利润为6055美元,2018年净亏损为349美元[85] - 2019年前九个月持续经营业务总收入为171,181千美元,2018年为148,173千美元[90] - 2019年第四季度各业务板块总运营收入为73,300千美元,2018年为55,486千美元[92] - 可赎回非控制性权益公允价值为8,190,000美元,较2019年3月31日增加2,714,000美元[93] 债务相关数据关键指标变化 - 2019年10月30日,Contrail与Old National Bank签订补充协议5,签订本金7,553,165美元的定期票据D,利率为LIBOR加3.75%,本季度已还清[66] - 2019年12月19日,Contrail与ONB签订补充协议6,签订本金6,894,790美元的定期票据E,利率为LIBOR加3.75%[67] - 2019年12月31日,公司与Minnesota Bank & Trust签订第二修正案,签订本金10,000,000美元的补充循环信贷票据,利率为LIBOR加1.25%或3.00%较高者,违约时利率增加3.00%,贷款由子公司现金账户质押担保,12家子公司共同担保[68] 股权分配与回购数据关键指标变化 - 2019年6月10日,公司完成交易,向普通股股东进行特别按比例分配,包括50%的股票股息(相当于3比2的股票拆分),发行并分配160万份信托优先股和840万份认股权证[73] - 截至2019年12月31日,251.6916万份认股权证已行使,公司信托优先股证券债务余额为1029.2万美元[74] - 截至2019年12月31日,公司有588.3084万份认股权证可按每股2.40美元的行使价购买信托优先股,认股权证负债公允价值为58.8308万美元[75] - 2014年董事会授权回购不超过750,000股普通股,2019年6月股票拆分后调整为1,125,000股[86] - 2019年第四季度回购110,146股,总成本为2,157,200美元[87] 利率互换数据关键指标变化 - 公司为管理利率风险,对Air T定期票据A和D使用利率互换,分别提供4.56%和5.09%的固定利率,互换合约于2028年1月到期[77] - 截至2019年12月31日和2019年3月31日,利率互换合约公允价值负债分别为44.8万美元和22.7万美元;2019年第四季度,公司在综合收益表中记录约9.4万美元的净收益[78] Delphax业务数据关键指标变化 - 公司自2015年11月24日起将Delphax纳入合并财务报表,截至2019年12月31日,仅Delphax法国仍存在,公司在2019年第二季度注销Delphax加拿大和英国的资产和负债,并确认450万美元的解散收益[81][82] - 公司对Delphax净损益的归属考虑所有投资,Delphax净亏损先分配给B类优先股和认股权证投资及非控股权益(67%/33%),额外亏损分配给债务投资,Delphax净收入采用追溯法分配[83] - 2019年和2018年第四季度,Delphax亏损分配给非控股权益的比例均为33%[84] 物业及设备数据关键指标变化 - 截至2019年12月31日,美国境内物业及设备净值为5,197千美元,境外为14,800千美元[88] 证券拆分数据关键指标变化 - 2020年1月14日起,AIP证券进行1比10反向拆分,每股面值为25美元[94][95] - 反向拆分后,每份认股权证可按2.40美元购买十分之一股AIP,较新面值有4%折扣[96] 风险管理政策 - 公司制定风险管理政策,使用衍生工具应对可变利率债务的利率上升风险[141]
Air T(AIRT) - 2020 Q2 - Quarterly Report
2019-11-13 06:55
证券投资情况 - 截至2019年9月30日,公司证券投资未实现总收益为2273美元,未实现总损失为420208美元[48] 对Insignia投资情况 - 截至2019年9月30日,公司持有约350万股Insignia普通股,占已发行股份的约29%;2019年第三季度,公司记录其在Insignia净亏损中的份额约为142196美元,基础差异调整约为24032美元,并记录了395031美元的减值费用,减值后净投资基础为3439547美元[49] 公司季度财务数据对比(2019Q2与2018同期) - 2019年第二季度,公司收入为584.2万美元,毛利润为146.5万美元,营业收入亏损68.3万美元,净收入亏损48.8万美元,归属于股东的净收入亏损16.6万美元;2018年同期收入为824.5万美元,毛利润为300.5万美元,营业收入为25.3万美元,净收入为18.4万美元,归属于股东的净收入为3.1万美元[50] 存货情况 - 截至2019年9月30日,公司存货总额为4054.4万美元,储备为17.4万美元,扣除储备后的存货净额为4037万美元;2019年3月31日存货总额为2761.2万美元,储备为15.7万美元,扣除储备后的存货净额为2745.5万美元[51] 租赁成本情况 - 2019年第三季度,公司租赁成本为63.5万美元,其中经营租赁成本为51.4万美元,短期租赁成本为5万美元,可变租赁成本为7.1万美元;2019年前六个月租赁成本为138.2万美元,其中经营租赁成本为92万美元,短期租赁成本为25.5万美元,可变租赁成本为20.7万美元[57] 经营租赁资产与负债情况 - 截至2019年9月30日,公司经营租赁使用权资产为715.4万美元,经营租赁负债为757.7万美元,加权平均剩余租赁期限为15.5年,加权平均折现率为4.51%[59] 债务情况 - 截至2019年9月30日,公司债务总额为7569.7万美元,扣除未摊销债务发行成本31.7万美元后,净债务为7538万美元;2019年3月31日债务总额为5802.2万美元,扣除未摊销债务发行成本36.9万美元后,净债务为5765.3万美元[62] 合同融资义务情况 - 截至2019年9月30日,公司按期限划分的合同融资义务为:2020年9月30日到期2983.6万美元,2021年9月30日到期1753.5万美元,2022年9月30日到期417.2万美元,2023年9月30日到期427.1万美元,2024年9月30日到期413.8万美元,之后到期1574.5万美元,扣除未摊销债务发行成本31.7万美元后为7538万美元[63] 股权交易情况 - 2019年6月10日,公司完成与普通股股东的交易,进行50%的股票股息分配(相当于3比2的股票拆分),并向现有普通股股东发行和分配了总计160万股信托优先股(总面值400万美元)和总计840万份认股权证(代表购买面值2100万美元信托优先股的认股权证)[64] 认股权证与信托优先股债务情况 - 截至2019年9月30日,2252797份认股权证已被行使,公司信托优先股债务余额为9632243美元[65] 认股权证相关情况 - 2019年9月30日,公司有6,147,203份认股权证可购买TruPs股票,行使价为每股2.40美元,认股权证负债公允价值为614,720美元[66] 定期贷款协议情况 - 2019年8月16日,Contrail签订1300万美元定期贷款协议,年利率为LIBOR加3.75%,到期日为2024年8月1日[67] 信贷额度调整情况 - 2019年9月24日,Air T将MBT循环信贷额度从1700万美元临时提高到2000万美元;2019年11月8日,额度恢复到1700万美元,到期日延长至2020年2月28日[68] 利率互换套期保值情况 - 公司使用利率互换对Air T定期票据A和D进行套期保值,固定利率分别为4.56%和5.09%,互换合约于2028年1月到期[70] 利率互换合约公允价值情况 - 2019年9月30日和2019年3月31日,利率互换合约公允价值负债分别为570,069美元和227,000美元;2019年第三季度,公允价值变动损失约88,000美元[71] 子公司解散收益情况 - 2019年6月30日,Delphax Canada破产程序结束并解散;2019年6月11日,Delphax UK完全解散;公司确认实体解散收益4,509,302美元[74] Delphax亏损归属情况 - 2019年第三季度和2018年第三季度,Delphax亏损归属于非控股股东的比例均为33%[77] Delphax季度财务数据对比(2019Q3与2018同期) - 2019年第三季度,Delphax运营亏损125,000美元,非运营净收入6,237,000美元,税前收入6,112,000美元;2018年同期运营亏损222,000美元,非运营净支出46,000美元,税前亏损268,000美元[78] 普通股回购情况 - 2019年第三季度,公司回购5,883股普通股,总成本101,039美元[80] - 2014年5月14日公司董事会授权回购不超75万股普通股,2019年第三季度共回购5883股[134][135] 物业和设备及业务收入地域情况 - 2019年9月30日,美国境内物业和设备净值18,321,000美元,境外7,008,000美元;2019年6个月内,美国境内持续经营业务收入75,891,000美元,境外21,990,000美元[81][83] 公司业务板块运营收入情况 - 公司五个业务板块在2019年第三季度总运营收入为5069.3万美元,2018年同期为4086.7万美元;2019年前六个月为9788.1万美元,2018年同期为9268.7万美元[85] 公司总运营收入情况 - 公司在2019年第三季度总运营收入为46.6万美元,2018年同期亏损87.9万美元;2019年前六个月为146.5万美元,2018年同期为181.2万美元[85] 公司资本支出情况 - 公司在2019年第三季度资本支出为1636.8万美元,2018年同期为1950.6万美元;2019年前六个月为1779.4万美元,2018年同期为1991.2万美元[85] 公司折旧、摊销和减值情况 - 公司在2019年第三季度折旧、摊销和减值总计为170.2万美元,2018年同期为170.7万美元;2019年前六个月为364.9万美元,2018年同期为307.8万美元[85] 子公司或有对价与权益情况 - 公司子公司Contrail Aviation已在2019年9月30日前全额支付或有对价,无剩余负债,可赎回非控股权益公允价值为600万美元,较2019年3月31日增加52.4万美元[86][87][88] 借款到期日与借款能力调整情况 - 2019年11月8日,公司将Air T Revolver和AirCo Revolver到期日延至2020年2月28日,前者借款能力从2000万美元降至1700万美元,后者本金维持1000万美元[90] 股份购买情况 - 2019年11月8日,公司以约300万美元购买Cadillac Castings, Inc 19.90%的股份[91] 风险管理政策情况 - 公司制定风险管理政策,使用衍生工具应对可变利率债务的利率上升风险[131] 财务报告内部控制情况 - 公司首席执行官和首席财务官认为截至2019年9月30日披露控制和程序有效,本季度公司财务报告内部控制无重大变化[132][133]
Air T(AIRT) - 2020 Q1 - Quarterly Report
2019-08-15 04:00
普通股数据 - 2019年3月31日和2018年3月31日两个财年的基本加权平均流通普通股分别为3,052,124股和3,064,209股,摊薄加权平均流通普通股分别为3,059,838股和3,071,528股[54][55] 证券投资未实现收益与损失 - 2019年6月30日,公司证券投资的未实现总收益为31.9万美元,未实现总损失为26.8万美元[56] Insignia投资情况 - 截至2019年6月30日,公司持有Insignia约350万股普通股,占流通股的约30%;2019年第二季度,公司记录其在Insignia净亏损中的份额约为32.2万美元,基础差异调整约为2.4万美元,并记录了81.4558万美元的减值费用,减值后净投资基础为400.1106万美元[57] Insignia财务数据 - 2019年3月31日和2018年3月31日三个月,Insignia的收入分别为514万美元和741.9万美元,毛利分别为77.4万美元和274.6万美元,营业收入(亏损)分别为 - 133.7万美元和23.2万美元,净收入(亏损)分别为 - 109.6万美元和16.4万美元[59] 存货数据 - 2019年6月30日和2019年3月31日,公司存货总额分别为3672.2092万美元和3016.4437万美元,扣除储备后的存货净额分别为3652.8777万美元和2996.7037万美元[60] 租赁成本 - 2019年第二季度,公司的经营租赁成本为81.9854万美元,短期租赁成本为27.4156万美元,可变租赁成本为13.5613万美元,总租赁成本为122.9623万美元[66] 经营租赁资产与负债 - 截至2019年6月30日,公司经营租赁使用权资产为1007.1405万美元,经营租赁负债为1055.8383万美元,加权平均剩余租赁期限为12.08年,加权平均折现率为4.51%[67] 总债务数据 - 截至2019年6月30日和2019年3月31日,公司总债务分别为6440.1673万美元和5802.1749万美元,扣除未摊销债务发行成本后,净债务分别为6406.0061万美元和5765.2989万美元[72] 股东分配 - 2019年6月10日,公司向普通股股东进行特别按比例分配,包括50%的股票股息(相当于3比2的股票拆分),发行并分配160万股信托优先股(总面值400万美元)和840万份认股权证(代表购买面值2100万美元信托优先股的认股权证)[74] 未来最低年度租赁付款 - 2019年3月31日,未来最低年度租赁付款总额为1507.3万美元[69] 债券情况 - 公司签订8%次级从属债券,2049年6月7日需向Air T Funding支付400万美元本金,年利率8%[76] 认股权证与债务 - 信托优先股证券 - 截至2019年6月30日,840,924份认股权证已行使,公司债务 - 信托优先股证券未偿还金额为6,102,310美元[77] 认股权证负债 - 截至2019年6月30日,公司有7,559,076份认股权证可按每股2.40美元的行使价购买信托优先股,认股权证负债为755,907美元[78] 循环信贷协议 - 2019年4月3日,AirCo与MBT签订1000万美元的循环信贷协议,年利率为6.50%或最优惠利率加2.00%中的较高者[79] 利率互换协议 - 公司使用衍生工具管理利率风险,与Air T定期票据A和D签订利率互换协议,固定利率分别为4.56%和5.09%,互换协议于2028年1月到期[81] 利率互换合约公允价值与损失 - 截至2019年6月30日和3月31日,利率互换合约的公允价值分别为负债456,000美元和227,000美元,2019年第二季度记录损失约176,038美元[82] Delphax资产与负债及收益 - 截至2019年6月30日,Delphax的资产为68,946美元,负债为497,384美元,公司在该季度注销其加拿大和英国子公司资产和负债,确认收益4,509,302美元[84][85] Delphax净收入与亏损分配 - 2019年和2018年第二季度,Delphax亏损分配给非控股股东的比例均为33%,2019年第二季度Delphax净收入为6,164,637美元,2018年为亏损140,177美元[87][88] 普通股回购 - 2019年第二季度,公司回购17,424股普通股,总成本126,317美元[91] 公司收入情况 - 2019年第二季度,公司美国境内收入为46,127,349美元,境外收入为9,577,186美元,总收入为55,704,535美元[94] 公司总运营数据 - 2019年第二季度公司总运营收入为5570.4535万美元,2018年同期为6086.7469万美元[96] - 2019年第二季度公司总运营利润为121.1699万美元,2018年同期为260.3702万美元[96] - 2019年第二季度公司总资本支出为359.1926万美元,2018年同期为45.9575万美元[96] 或有额外递延对价负债 - 2016年7月子公司Contrail Aviation收购资产,约定最高每年支付150万美元、总计300万美元的或有额外递延对价,已支付250万美元,截至2019年6月30日剩余负债49.7万美元[97] 可赎回非控股股东权益 - 可赎回非控股股东权益公允价值为668.5万美元,2019年第二季度赎回价值变动为120.9万美元,其中98.5024万美元与公允价值变动相关[98] 隔夜航空货运运营收入 - 2019年第二季度隔夜航空货运运营收入为1831.9682万美元,2018年同期为1764.0658万美元[96] 地面设备销售业务收入 - 2019年第二季度地面设备销售国内收入为1085.8891万美元,国际收入为139万美元,总计1224.8891万美元;2018年同期国内收入为529.2017万美元,国际收入为109.5097万美元,总计638.7114万美元[96] 地面支持服务运营收入 - 2019年第二季度地面支持服务运营收入为851.68万美元,2018年同期为904.764万美元[96] 商用喷气发动机及零部件业务收入 - 2019年第二季度商用喷气发动机及零部件国内收入为893.8715万美元,国际收入为814.1万美元,总计1707.9715万美元;2018年同期国内收入为2315.4535万美元,国际收入为500.214万美元,总计2815.6675万美元[96] 利率风险管理 - 公司面临利率风险,已制定风险管理政策,使用衍生工具应对浮动利率债务的利率上升[130]
Air T(AIRT) - 2019 Q4 - Annual Report
2019-06-29 04:34
地面支持服务部门收入来源 - 2019财年3月31日止年度,地面支持服务部门约43%的收入来自与两个客户的合同[63] 公司可交易证券公允价值 - 2019年3月31日,公司持有的可交易证券公允价值约为180万美元[66] 美国税改政策 - 2018年起,美国企业所得税税率从35%降至21%[82] - 美国税改后,一般将利息费用的年度扣除限制为不超过“调整后应税收入”的30%加上当年企业利息收入的100%[82] - 2017年后产生的美国净营业亏损只能抵消80%(而非100%)的应税收入[82] 与联邦快递合作风险 - 公司与联邦快递的协议中,联邦快递可提前10天书面通知减少公司租赁和运营的飞机数量[62] - 公司依赖联邦快递,面临影响联邦快递运营的风险,如全球市场经济状况、品牌声誉、技术基础设施中断等[60][61] 信息技术中断风险 - 公司业务受信息技术中断影响,可能导致生产停工、运营延迟等不利影响[68] 劳动力通胀风险 - 公司面临劳动力通胀风险,机械师和飞行员等劳动力成本可能大幅增加[69] 业务扩张风险 - 公司业务扩张面临风险,包括财务控制、人员能力、系统集成等方面可能不足[72] 发动机或飞机再租赁或出售风险 - 公司面临发动机或飞机再租赁或出售风险,可能无法及时找到承租人或买家,也难以获得满意的租赁费率和条款[85] 承租人维护和记录义务风险 - 承租人未能履行维护和记录义务,可能影响租赁资产价值和再租赁能力,导致额外支出和收入损失[86][89] 经营业绩波动因素 - 公司经营业绩受多种因素影响而波动,包括资产买卖时机、维护储备收入、特定机型停产等[91] 发动机供应风险 - 发动机供应存在周期性的供过于求和供不应求,供过于求会导致租赁费率和发动机价值下降[92] 承租人违约风险 - 承租人违约时,公司可能无法收回资产,即使收回也需支出大量资金,且资产可能长时间闲置[93] 行业监管风险 - 公司和客户所处行业监管严格,许可证、同意书、反腐败法和民航法规等变化可能影响资产租赁或销售[95][96][97] 资产责任索赔风险 - 公司面临资产造成人身伤害或财产损失的潜在责任索赔,承租人保险可能无法覆盖所有损失[98] 利率和融资成本风险 - 利率上升或借款利差扩大将增加公司债务成本,降低盈利能力[99] - LIBOR过渡可能影响公司融资成本和利率互换协议[101] 飞机和发动机组合管理风险 - 公司管理飞机和发动机组合以满足客户需求存在风险,需维持足够流动性以执行业务战略[102][103] 大股东持股影响 - 截至2019年3月31日,公司三大股东持有或可指导投票的普通股约占已发行股份的59%,能决定股东审批事项结果,大量抛售或影响股价[109] 政府监管影响 - 公司业务受政府监管,授权或批准被撤销、新法规出台、出口许可被拒,均可能对业务、财务状况和经营业绩产生不利影响[108] 关键员工依赖风险 - 公司业务依赖关键员工,失去关键员工尤其是首席执行官,可能对业务产生重大不利影响[110] 现金流和偿债风险 - 公司偿债和满足现金需求需大量现金,未来经营业绩受多种不可控因素影响,业务现金流可能不足,未来借款也可能受限[111] - 若现金流和资本资源不足以偿债,公司可能采取减少投资、出售资产等措施,但这些措施可能不成功,且债务工具条款可能限制部分措施实施[112] 增加债务风险 - 尽管公司已有大量债务,但未来可能会为运营融资而增加债务,这将增加偿债义务和债务风险[113] 燃油价格风险 - 燃油价格回到历史高位或持续波动,可能影响航空业盈利能力和承租人支付租金的能力[114] 资本市场中断风险 - 资本市场中断可能影响承租人融资,使其无法履行对公司的付款义务[115] 承租人维护和归还资产风险 - 承租人可能无法妥善维护、充分保险公司的飞机或发动机,或在租赁终止后不配合归还,这些情况都可能给公司带来成本和损失[116][117][118] 其他财务不利影响因素 - 公司可能因承租人未履行飞机留置权义务、财务困难导致租赁条款变更、战略投资风险、合规问题调查、外汇汇率波动等情况,对财务结果产生不利影响[121][122][123][124][125] 债务融资和再融资风险 - 公司使用债务和其他杠杆形式提升投资者回报和为运营融资,面临债务融资和再融资风险,如现金流可能不足以支付本息、难以完成收购等[127] 信贷协议契约风险 - 公司各项信贷协议和融资文件要求遵守多项财务和其他契约,如维持偿债覆盖率和杠杆比率等,违反可能导致违约[127] 资产流动性风险 - 公司大量资本投资于难出售的实物资产和证券,缺乏流动性可能限制调整投资组合能力,影响投资表现和财务状况[127] 非流动性投资估值风险 - 非流动性或非公开投资估值不确定,变现价值低于记录值会导致损失、资产管理费下降等[127] 融资承诺和担保义务风险 - 公司在正常业务中需履行融资承诺和担保其他实体义务,无法履行可能导致损失[127] 财务报告和披露风险 - 公司财务报告和披露存在缺陷可能损害声誉,随着业务扩张,财务报告和披露文件可能含重大错误[128] - 管理层负责建立和维护财务报告内部控制,但过程存在固有局限性,可能无法及时发现披露错误[128] - 公司披露控制和程序旨在确保按美国证券法要求披露信息,但政策和程序可能无法保证及时正确披露所有重大信息[128]
Air T(AIRT) - 2019 Q3 - Quarterly Report
2019-02-15 05:20
2019财年第三季度合并收入情况 - 2019财年第三季度合并收入为6362.3万美元,较上一财年同期增加1912.2万美元,增幅43%[101] 2018年12月31日止三个月各业务板块收入变化 - 2018年12月31日止三个月,各业务板块中商业喷气发动机和零部件收入增长最多,达1706.1万美元,增幅434%;印刷设备和维护收入下降最多,减少80.1万美元,降幅88%[102] 地面设备销售板块订单积压情况 - 2018年12月31日,地面设备销售板块订单积压为1830万美元,高于2017年12月31日的1790万美元[103] 2019财年第三季度合并运营收入情况 - 2019财年第三季度合并运营收入为146.5万美元,较上一年同期增加91.3万美元,增幅166%[109] 2019财年第三季度运营费用情况 - 2019财年第三季度运营费用为6215.8万美元,较上一年同期增加1820.8万美元,增幅41%,主要受商业喷气发动机和零部件板块影响[114] 2018年12月31日止季度净非运营费用情况 - 2018年12月31日止季度公司净非运营费用为360.8万美元,较上一年同期增加228.2万美元,增幅172%[116] 2018年12月31日止三个月税前亏损情况 - 2018年12月31日止三个月税前亏损为214.3万美元,较上一年同期减少136.8万美元[117] 2018年12月31日止三个月所得税情况 - 2018年12月31日止三个月公司记录所得税费用17.4万美元,有效税率为 - 8.12%;2017年同期记录税收优惠6万美元,有效税率为7.75%[118] 2019财年前九个月合并收入情况 - 2019财年前九个月合并收入为1.73831亿美元,较上一财年同期增加3277.1万美元,增幅23%[119] 2019财年前九个月各业务板块收入变化 - 2019财年前九个月各业务板块中商业喷气发动机和零部件收入增长最多,达3717.2万美元,增幅171%;印刷设备和维护收入下降最多,减少479.6万美元,降幅90%[119] 2018年前九个月合并营业收入情况 - 2018年前九个月合并营业收入降至244.9万美元,较上年同期减少79.1万美元(24%)[125] 2018年前九个月运营费用情况 - 2018年前九个月运营费用增至17138.2万美元,较上年同期增加3356.2万美元(24%)[130] 2018年前九个月净非运营费用情况 - 2018年前九个月净非运营费用为274.2万美元,较上年同期增加109.1万美元[132] 2018年前九个月税前亏损情况 - 2018年前九个月税前亏损为29.4万美元,较上年同期减少188.3万美元[133] 2018年前九个月所得税情况 - 2018年前九个月所得税费用为16.8万美元,有效税率为 - 57.2%;2017年同期为59.5万美元,有效税率为37.45%[134] 2018年12月31日公司现金及等价物和受限现金情况 - 截至2018年12月31日,公司持有现金及现金等价物和受限现金约363.7万美元,有可销售证券约820万美元[137] 2018年12月31日公司营运资金情况 - 截至2018年12月31日,公司营运资金为1504.4万美元,较2018年3月31日减少1545万美元[138] 2018年前九个月经营活动现金情况 - 2018年前九个月经营活动提供的现金为127.5万美元,上年同期为830万美元[144] 2018年前九个月投资活动现金情况 - 2018年前九个月投资活动使用的现金为2274.6万美元,上年同期为1861.5万美元[145] 2018年前九个月融资活动现金情况 - 2018年前九个月融资活动提供的现金为1992.1万美元,上年同期为1553.3万美元[146]