财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度（截至6月30日）公司营收520万美元，较上一季度（截至3月31日）增长13%，同比增长140% [7][32] - GAAP基础上，6月季度运营亏损1770万美元，主要因营收520万美元，被910万美元的劳动力成本、240万美元的折旧和总计1140万美元的其他运营成本抵消，GAAP每股净亏损0.29美元 [32] - 非GAAP基础上，运营亏损1490万美元，非GAAP每股净亏损0.26美元 [32] - 第四季度资本支出为590万美元，低于上一季度的900万美元 [33] - 6月季度经营活动使用现金1190万美元，高于上一季度的970万美元 [33] - 6月季度末公司现金及现金等价物为8050万美元，上一季度末为5590万美元，主要因发行4360万美元可转换票据 [34] - 预计2022年9月季度营收环比增长超5%，基于不断增加的设计订单积压，预计下一个财年及以后营收将持续增长 [34] - 预计未来15 - 18个月实现运营现金流盈亏平衡，每季度营收达到1500 - 1800万美元 [48] 各条业务线数据和关键指标变化 Wi-Fi业务 - 6月季度新增Aruba Networks为Wi-Fi客户，使生产中的Wi-Fi客户总数达到9家 [16] - 目前有超15个已宣布的Wi-Fi设计订单，预计2022年剩余时间增加生产客户和新设计订单 [17] - 完成5.5GHz和6.5GHz Wi-Fi 6E和Wi-Fi 7滤波器解决方案性能改进，新滤波器已向多个客户发货测试 [17] - 6月季度完全合格4款Wi-Fi 6E、Wi-Fi 7 XBAW滤波器产品，预计9月季度投入生产 [18] - 正在为一家大型PC芯片组制造商开发Wi-Fi 7双工器，首个设计已发货并获积极反馈，第二个设计已生产并发货 [18] - 截至目前，有12款商业化XBAW Wi-Fi滤波器（8款Wi-Fi 6E和4款Wi-Fi 6） [21] 5G移动业务 - 6月季度向一级客户发货第二款设计的XBAW移动滤波器，完成质量审核并获首个设计的批量订单 [22] - 成功开发并向第三个一级客户（RF前端模块制造商）交付一个新工程样品，预计2022年底前有新工程样品，目标是2024年底 - 2025年初实现生产爬坡 [22][23] - 为二级5G移动客户迭代重新设计的滤波器，并以新的晶圆级封装发货首个样品，目标是2023年年中实现该滤波器生产爬坡，已收到开发另外两款针对Wi-Fi 6E应用的XBAW滤波器的采购订单 [23] - 有多个由客户资助的XBAW滤波器正在设计中，与4个客户有合作，包括3个一级客户 [25] 5G网络基础设施业务 - 6月季度开始与3家公民宽带无线电服务（CBRS）基础设施公司进行生产爬坡，其中一家客户的终端客户需求高于预期 [27] - 完成用于美国5G市场C频段的3.7 - 3.98GHz XBAW基础设施RF滤波器的下一次迭代，目前正在向多个原始设备制造商（OEM）提供样品，预计2023年下半年小基站采用率将提高 [27] - 有4款已完成的5G网络基础设施XBAW滤波器（3款用于5G小基站，1款用于CBRS），已宣布3个小基站设计订单（来自一级客户）和1个来自第二个客户的设计订单，从3家领先的网络基础设施OEM获得4个CBRS设计订单 [28] 其他业务 - 国防合同业务方面，继续推进与DARPA的现有研发合同以进一步增强XBAW PDK，6月与DARPA敲定一份多年、数百万美元的合同，将XBAW RF滤波器的工作范围扩展到18GHz [29] - 进入RF定时和频率市场，与一家领先的定时RF组件制造商合作开发用于客户成品设备的超高频XBAW谐振器 [29] - 有7款已完成的XBAW滤波器解决方案用于民用和国防市场，超高频XBAW谐振器用于为更广泛的通信行业提供颠覆性数字定时和控制产品 [31] 各个市场数据和关键指标变化 Wi-Fi市场 - 持续受到供应链问题和中国COVID封锁的重大干扰，行业报告显示无线局域网接入点的交货时间已延长至6个月 - 1年，而2021年底为数周 - 数月 [14] 5G市场 - 公司在5G移动市场接近目标，预计2022年底 - 2023年初与3个一级客户中的第一个进入生产阶段 [21] - 5G网络基础设施方面，预计2023年下半年小基站对公司滤波器的采用率将提高 [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划申请CHIPS法案资金，在纽约工厂增加多条新的8英寸硅晶圆生产线，并建立先进封装中心，以降低产品成本并缩短产品上市时间 [12] - 公司认为自己是CHIPS法案资金的理想候选者，符合将纽约打造成全球创新和半导体中心的蓝图 [12] - 公司在Wi-Fi 6、6E和7 BAW滤波器解决方案方面是早期进入者，拥有广泛的Wi-Fi 6E产品组合，并正在扩展到包括7款BAW滤波器，以应对5 - 7GHz频谱内的双频段共存、宽带宽和高频操作挑战 [20] - 公司将晶圆级封装（WLP）生产引入纽约工厂内部，预计今年晚些时候完成多个新先进封装的设计锁定和全面WLP工艺资格认证，认为这将增强对先进封装质量、成本和定制的控制能力 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观环境存在挑战（如COVID引发的亚洲部分地区封锁和停电、半导体芯片短缺），公司仍实现了营收增长，并预计2023年继续增长 [7] - 供应链问题对公司近期营收增长产生负面影响，但预计未来6 - 12个月供应链问题将得到解决，从而改善Wi-Fi滤波器未来营收的清晰度和增长态势 [15] - 公司认为其专利高频XBAW滤波器的市场机会巨大，目前拥有67项已授权专利和117项待授权专利 [40] 其他重要信息 - 2022年9月季度预期里程碑包括：Wi-Fi业务向多个客户发货下一代Wi-Fi 6E、Wi-Fi 7滤波器解决方案样品，确保至少2个额外的Wi-Fi 6E设计订单，获得一家财富100强互联网公司的两个双工器开发订单；5G移动业务从一级客户获得5G移动滤波器的首个采购订单，为第一个二级RF前端模块客户迭代原始滤波器设计并获得另外两款XBAW滤波器的开发采购订单，从第一个一级移动客户获得预计2022年底 - 2023年初进入预生产的5G XBAW滤波器的批量订单；5G网络基础设施业务获得新的高频5G大规模MIMO基础设施接收滤波器的开发订单，交付3.7 - 3.98GHz C频段5G滤波器并向多个一级客户提供样品，扩大CBRS生产能力；其他市场业务从一家数十亿美元的一级国防客户获得新的XBAW多芯片模块的开发采购订单，开始为第一个客户的定时市场对两个谐振器进行资格认证，从第二个谐振器客户获得定时控制市场的订单 [37][38][39] 问答环节所有提问和回答 问题1: 晶圆级封装（WLP）对客户设计订单的重要性及占比，以及到2023年底的生产目标 - WLP对公司至关重要，是芯片进入移动市场的关键包装方式，也是最大的市场机会，目前移动市场的4个客户合作都采用WLP，占比100%，同时WLP和芯片级封装有助于降低产品成本 [44][45] - 2022年公司在Wi-Fi市场有15个设计订单，9个项目正在爬坡，同时目标是在2022年获得移动市场的第一个设计订单，5亿芯片的产能是为移动市场准备的，未来将向8英寸制造平台发展以降低成本 [46] 问题2: 考虑到Wi-Fi供应链中其他供应商的组件问题，公司何时能实现盈亏平衡，以及达到盈亏平衡所需的季度营收水平 - 公司仍坚持在未来15 - 18个月实现运营现金流盈亏平衡，每季度营收达到1500 - 1800万美元，具体取决于产品组合 [48] 问题3: 无线OEM的哪些组件交货时间延长，以及这些问题能否快速解决，是否是结构性挑战 - 主要影响来自系统级芯片（SoCs），有客户因芯片组可用性和成本问题停产一个生产平台，两个领先芯片组供应商的交货时间长达52周，此外中国的限电和COVID封锁也有影响，公司通过与经销商网络和ODM合作来管理这些问题 [51] - 除了SoCs，内存芯片的可用性过去也对架构产生影响，公司会持续关注 [52] 问题4: 供应链问题对营收的影响程度 - 一个项目停产，未来两个季度营收会放缓，但随着新的Wi-Fi 6E设计订单执行、生产爬坡和新的Wi-Fi 7项目推进，营收将在2023年加速增长，例如Aruba公司的三个项目正在快速爬坡 [55][56] - 供应链问题导致平均交货时间增加，尤其是大型OEM受到影响 [57] 问题5: 9月季度预计200%的同比增长和不断增加的订单积压情况，包括积压规模、Wi-Fi、网络基础设施和移动业务的分布，以及积压订单延伸到2023年的可见性 - 目前大部分订单积压在Wi-Fi的企业级基础设施方面，积压时间长达15个月，公司与分销网络和ODM合作，确保积压订单与其他材料订单相匹配，Wi-Fi非智能手机移动客户需求健康，基础设施方面CBRS客户需求可见性良好，季度环比增长两位数，预计2023年将继续增长 [62][63] - 随着本财年下半年在移动业务方面的目标推进，预计移动业务的订单积压将显著增加，从而推动营收增长 [64] 问题6: 公司如何考虑2024财年的资本支出，是否考虑了美国CHIPS法案的资金 - CHIPS法案资金可能对资本支出产生重大影响 [66] - 过去主要在纽约工厂的商业化方面进行资本支出，目标是达到5亿个滤波器的产能，同时完成冗余项目，预计到今年年底完成约90%，还包括晶圆级封装的更新，去年资本支出约2800万美元，预计下一个财年将下降超过25%，但部分支出是为未来投资，设备交货时间长达18个月 [67]

公司资产与知识产权 - 公司拥有12万平方英尺的晶圆制造工厂，位于纽约坎南代瓜，于2017年6月收购[21] - 截至2022年8月31日，公司IP组合包含67项专利，其中一项是从康奈尔大学获得许可的阻断专利[22] - 截至2022年8月31日，公司有117项待决专利申请，这些专利涵盖从原材料到系统架构的XBAW RF滤波器技术[22] - 公司拥有并/或已申请核心谐振器设备技术、制造工厂和知识产权的专利，以生产RF滤波器芯片[20] - 截至2022年8月31日，公司IP组合包括67项专利和117项活跃待决专利申请，自有专利在2034 - 2040年到期[72] - 截至2022年8月31日，公司的IP组合包括67项专利和117项待批专利申请，这些专利涵盖从原材料到系统架构的XBAW RF滤波器技术[22] - 截至2022年8月31日，公司IP组合包括67项专利和117项正在申请的专利，自有专利将于2034 - 2040年到期[72] 公司业务模式与战略 - 公司业务模式涉及材料和固态设备技术开发，预计将持续产生大量技术商业化成本[24] - 行业中有两家主导的BAW滤波器供应商拥有高波段技术，公司预计缺乏高波段滤波器技术的客户会愿意使用其XBAW滤波器[24] - 公司计划继续寻求与目标客户和其他战略合作伙伴达成RF滤波器设计和研发开发协议及潜在合资企业[25] - 公司计划继续与目标客户和战略伙伴达成RF滤波器设计和研发协议及潜在合资企业，以推动XBAW滤波器业务[25] 公司技术与产品 - 公司的设备技术基于体模声学共振，适用于4G/LTE、5G、WiFi等应用[21] - 公司目前使用第一代XBAW晶圆工艺制造高性能RF滤波器电路[21] - 公司提供标准化滤波器、定制滤波器以及模型和设计套件三种方式与潜在客户合作[23] - 公司XBAW技术专注于商业化高频段宽带射频滤波器，目标是扩大市场份额[45] - 公司XBAW滤波器内部制造业务需采购多种原材料，RFMi主要依靠合同制造商采购原材料，部分材料为单一来源[68][70] - 公司依靠包括专利、商业秘密等在内的知识产权权利组合保护核心技术和业务[71] - 公司在纽约坎南迪瓜拥有12万平方英尺的晶圆制造工厂，于2017年6月收购，目前使用第一代XBAW晶圆工艺制造高性能RF滤波器电路[21] - 公司XBAW技术首个工艺技术XB1已完成所有阶段[52] - 公司产品目录中有21款商用XBAW滤波器，引入5.6 GHz和6.6 GHz Wi-Fi 6E共存滤波器模块后将增至23款[64] - RFMi专注于为汽车、工业物联网等市场供应基于SAW和Xtal的频率组件，其工作频谱约为30MHz至3GHz [65][67] - 公司XBAW滤波器内部制造需采购多种原材料，RFMi主要依靠合同制造商TST采购原材料，部分材料为单一来源[68][70] - 公司依靠专利、商业秘密等知识产权保护核心技术和业务，控制机密信息使用[71][74] 公司股权与融资 - 2022财年，公司通过2020年和2022年股权发行计划出售4178318股普通股，加权平均股价6.75美元，总收益约2820万美元，扣除费用约60万美元[35] - 2022年6月9日，公司发行4400万美元本金的6.0%可转换优先票据，2027年到期，初始转换率为每1000美元本金212.3142股普通股，转换价格约4.71美元/股[36] - 2022年第二财季，公司通过2022年股权发行计划出售533922股普通股，加权平均股价3.88美元，净收益约200万美元，扣除销售代理费用10万美元及其他费用[35] - 2020年5月8日，公司与美银证券和派杰证券签订股权发行协议，2021年2月19日修订，最高发行1亿美元[35] - 2022年5月2日，公司与奥本海默等签订股权发行协议，最高发行5000万美元，5月25日因市场情况暂停[35] - 2022财年，公司通过2020年和2022年股权发行计划共出售4178318股普通股，加权平均股价为6.75美元/股，总毛收入约2820万美元，扣除费用约60万美元[35] - 2022年5月25日，公司因市场情况暂停2022年股权发行计划的销售[35] - 2022年6月9日，公司发行4400万美元本金的6.0%可转换优先票据，2027年到期，初始转换率为每1000美元本金212.3142股普通股，相当于初始转换价格约4.71美元/股[36] 公司业务进展 - 2021年8月30日，公司向一级射频组件公司运送首批采用先进晶圆级封装的5G移动滤波器[29] - 2022年1月31日，公司获得5个新设计订单，Wi-Fi设计订单总数从8个增至13个[31] - 截至2022财年末，公司已向WiFi、5G基础设施和国防市场发货超3200万个滤波器[52] - 2022财年WiFi业务取得进展，年初有1个生产客户，二季度末增至5个，Wi - Fi设计赢单总数达15个[58][59] - 2021年4月公司推出两款新WiFi 6E XBAW滤波器，新滤波器使频段可使用的80MHz和160MHz信道数量增加[60] - 2022年6月季度，公司与3家CBRS基础设施原始设备制造商进入生产阶段，并完成新3.8GHz滤波器开发[61] - 2021年8月30日，公司向一级RF组件公司运送首批采用先进晶圆级封装的5G移动滤波器[29] - 2022年1月31日，公司获得五项新设计中标，Wi-Fi设计中标总数从八项增至十三项[31] - 截至2022财年末，公司已向WiFi、5G基础设施和国防市场发货超3200万个滤波器[52] - 2022财年5G移动业务有5个活跃客户合作项目[56] - 2021年8月公司首个WiFi 6E设计中标，到2022年第二季度末生产客户从1个增至5个[58] - 2022年1月新增5个WiFi设计中标，4月新增2个，6月新增1个，使WiFi设计中标总数达15个[59] - 2021年4月公司开发出5.6 GHz和6.6 GHz两个新WiFi 6E XBAW滤波器[60] - 2022财年6月季度，公司与3家CBRS基础设施原始设备制造商进入生产阶段[61] - 2022财年6月季度，公司完成美国市场新3.8 GHz滤波器的开发[61] - 2020年10月公司获得DARPA合同推进XBAW技术，2022年4月获得第二个合同将技术推进到18 GHz[63] 公司财务数据 - 2022年6月30日止年度研发费用为3570万美元，2021年6月30日止年度为2410万美元[54] 公司人员情况 - 截至2022年6月30日，公司共有205名全职员工、4名兼职和临时员工[79] 市场情况 - RF滤波器市场由少数供应商控制，博通公司和Qorvo公司主导高频BAW滤波器市场[75] - 晶体市场更成熟，有众多参与者，公司RFMi产品专注于工业物联网和专业音频等利基市场[78] - RF滤波器市场由少数供应商控制，公司与Broadcom等竞争，Xtal市场成熟，RFMi产品专注利基市场[75][78] 公司面临的风险与法规 - 新冠疫情导致电子行业需求下降、价格降低，部分供应商发货和设备交付延迟[27] - 公司业务和产品受美国联邦通信委员会、联邦贸易委员会等多个政府机构监管[80] - 公司RF滤波器需符合FCC规则，可能需认证、验证或注册，否则会影响业务和财务状况[81] - RFMi的SAW和晶体产品受类似FCC规则约束，客户模块和系统可能需认证，否则影响销售[82] - 半导体和电子行业面临环境法规，公司实施合规计划，但仍可能面临替代物质问题[83] - 不遵守法规可能导致调查、制裁等，影响公司业务、财务状况和经营成果[84] - 报告中的前瞻性陈述受多种风险和不确定性影响，实际结果可能与预期有重大差异[6][7][9] - 公司面临有限经营历史、无法盈利、竞争、研发结果不确定等风险[7][9] - 公司业务受COVID - 19影响，需求下降、价格降低，供应商发货和设备交付延迟[27] - 公司业务和产品受FCC、FTC等多个政府机构监管，不遵守规定会影响业务和财务状况[80][84] - 公司RF滤波器需符合FCC规则，可能需认证、验证或注册，会增加成本和延迟产品上市[81] - RFMi的SAW和Xtal产品受类似FCC规则约束，客户模块和系统可能需认证，影响销售[82] 公司资金状况 - 公司预计现有现金及等价物足以支持未来十二个月以上运营[34] - 公司预计当前现金及现金等价物足以支持未来十二个月以上的运营[34]

财务数据和关键指标变化 - 第三财季公司营收460万美元，较上一季度增长25%，符合营收指引 [8][9][22] - GAAP基础上，3月季度运营亏损1480万美元，主要因460万美元营收被540万美元营收成本和1400万美元运营费用抵消，GAAP净亏损每股0.27美元；非GAAP基础上，运营亏损1230万美元，非GAAP净亏损每股0.22美元 [22] - Q3资本支出900万美元，高于上一季度的710万美元，主要与纽约工厂持续产能扩张和设备冗余有关，预计下半年资本支出将显著下降 [23] - 3月季度经营活动现金使用量开始下降，为970万美元，低于上一季度的1080万美元，预计下半年运营费用将因工厂利用率提高而下降 [23] - 3月季度末公司现金及现金等价物为5590万美元，上一季度末为6750万美元；3月季度公司通过额外的市价股权融资筹集了680万美元现金，平均价格约为每股6.03美元 [24] - 预计6月季度多个新的WiFi 6E和网络基础设施客户将提高产量，营收将环比增长超30%，基于不断增加的设计订单积压，预计营收增长将持续到下一财年及以后 [9][24] 各条业务线数据和关键指标变化 WiFi业务 - 3月季度为3家新增WiFi客户提高XBAW滤波器产量，使WiFi客户总数达到8家；已宣布超15个设计订单，其中3月季度新增2个，预计2022年将增加更多客户和设计订单 [9] - 过去几个月5.5 GHz和6.5 GHz WiFi 6E XBAW滤波器产品已完全合格，预计6月季度将对更多WiFi 6E/7滤波器进行合格认证并投入生产；WiFi 7双工器正在为全球最大的PC芯片组制造商之一开发，首个设计已于12月交付给该客户并获积极反馈，新迭代样品滤波器预计6月底前交付给客户 [9] - 目前有超12款商业化XBAW WiFi滤波器，其中8款用于WiFi 6E，4款用于WiFi 6；已宣布共15个设计订单，上季度末为10个；已对4款WiFi滤波器进行合格认证并投入生产；正在推进XBAW复用器产品开发，首款双工器将使其进入PC市场 [11] 5G移动业务 - 3月季度新增一家价值数十亿美元的一级RF前端模块制造商客户，使5G移动开发客户总数达到5家，其中包括3家一级公司 [12] - 3月季度从新一级客户处获得具有严格共存规格的挑战性5G移动频段的初始开发订单；向一级5G移动RF组件客户交付第二款XBAW滤波器，并获得后续订单以优化首个设计，预计年底开始量产；从首个二级5G移动RF模块客户处获得后续订单，重新设计原滤波器并交付2款新滤波器的谐振器模型；与2021年底合作的一级5G移动客户继续推进，客户已对初始谐振器进行表征并设计新的XBAW滤波器，预计6月季度在纽约工厂发布 [13][14] - 目前有多个由客户资助的XBAW滤波器正在设计中，3月季度向客户交付多个5G移动XBAW滤波器样品；正在将WLP制造供应链迁移至纽约工厂，预计2022年下半年完成设计锁定并投入合格生产 [15] 5G网络基础设施业务 - 3月季度正式开始为2家公民宽带无线电服务（CBRS）基础设施公司提高产量，预计6月季度及以后这2家客户将继续增产；最近从第三家网络基础设施OEM获得另一个CBRS设计订单，预计6月季度开始增产 [16] - 新的3.8 GHz C波段5G滤波器预计本季度进行样品测试；正在积极推进下一代大规模MIMO材料研发 [16] - 已有4款完成的5G网络基础设施XBAW滤波器，其中3款用于5G小基站，1款用于CBRS；已宣布在小基站领域与一级客户有3个设计订单，与另一家客户有1个设计订单；已从3家领先的网络基础设施OEM获得4个CBRS设计订单 [17] 国防合同业务 - 第二季度在与DARPA的现有研发合同上继续推进，以进一步增强XBAW PDK；正在敲定与DARPA的多年数百万美元合同，以使用新型材料将XBAW滤波器的工作范围扩展至18 GHz，预计很快有好消息分享 [18] 其他市场业务 - 最近宣布凭借领先的XBAW谐振器进入RF定时和频率市场，正在与一家领先的定时RF组件制造商合作开发超高频XBAW谐振器，用于该客户的成品设备 [19] - 已完成对RFMi剩余49%股权的收购，将增强销售渠道、供应链和可寻址市场 [19] - 已有7款完成的XBAW滤波器解决方案用于民用和国防市场；超高频XBAW谐振器正用于为更广泛的通信行业提供颠覆性数字定时和控制产品；继续完善和改进XBAW PDK；预计与DARPA签署新的多年数百万美元合同，将XBAW技术扩展至18 GHz；除通过RFMi收购获得的众多客户外，共有3个XBAW客户合作项目，其中2个已下采购订单或提供NRE收入 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续将领先的BAW滤波器产品商业化，尽管面临宏观环境逆风，但仍实现了营收增长，预计未来营收将持续增长 [8] - 在各个目标市场积极拓展客户和设计订单，推进产品开发和生产，如WiFi市场增加客户和设计订单、推进WiFi 7双工器开发，5G移动市场增加客户、推进滤波器设计和生产，5G网络基础设施市场提高产量、推进新产品开发等 [9][12][16] - 将WLP制造供应链迁移至纽约工厂，以增强对先进封装质量、成本和定制化的控制能力 [14] - 积极与DARPA合作，推进XBAW技术研发，扩展其工作范围 [18] - 进入RF定时和频率市场，完成对RFMi的收购，以增强业务和市场竞争力 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管半导体供应短缺和供应链问题影响整个行业，但公司在WiFi、5G移动、5G基础设施和其他市场的发展势头持续增强，对6月季度表现持积极态度 [25] - 预计到本季度末，生产客户将从10家增加到超11家，随着2022年推进，各市场有望获得更多客户设计订单 [25] - 认为公司专利高频XBAW滤波器市场机会巨大，将继续努力实现既定目标，并提供执行进展更新 [27] 其他重要信息 - 今日演示包含有关业务前景的前瞻性陈述，这些陈述基于公司目前预期，存在诸多风险和不确定性，公司和管理团队无义务更新 [6][7] - 演示还将提及某些非GAAP财务指标，与最直接可比的GAAP指标的调节情况在公司网站投资者板块的财报电话会议亮点发布中呈现 [7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 上海地区封锁是否影响公司业务？ - 公司在供应方面未受太大影响，主要是进出口延迟，约1 - 2周，公司运营团队表现出色，上季度供应链表现强劲 [32][33] 问题2: 10个客户增加到11个对营收的影响，XBAW营收来源及未来预期？ - 目前10个生产客户中约8个在WiFi领域，2个在5G CBRS领域，大部分生产在亚洲，但设计订单和OEM分布在北美、欧洲和亚洲；5G CBRS市场在北美刚开始增长；2022年公司重点是增加营收，主要来自WiFi，下半年将努力在移动市场获得首个设计订单 [36][37] 问题3: 公司目前业务成熟度及何时进入成熟阶段？ - 公司在产品和运营方面已做好准备，WiFi有12款商业化滤波器；WLP技术使公司能够向移动客户发货，芯片在RF模块中的演示成功，增强了在移动市场的信心和动力 [39] 问题4: 6月季度30%以上的营收环比增长来自哪些领域，PC双工器何时有意义？ - PC双工器目前处于开发阶段，预计本季度末交付第二次迭代设计，开发阶段约15个月，明年年底进入量产阶段；6月季度营收增长来自所有业务板块，WiFi板块将继续增长，5G移动板块CBRS将实现季度环比个位数增长，其他市场板块新的DARPA项目将开始带来收入 [44][45][46] 问题5: 最新移动采购订单的营收时间，移动营收漏斗情况？ - 最有希望的一级组件制造商客户预计年底实现量产，2023年持续生产；3月新宣布的客户处于早期阶段，有望2024年实现量产；其他客户处于不同阶段，目标是明年实现量产；此前WLP技术是痛点，现在已能向客户交付完整集成WLP的晶圆，获得积极反馈，预计下半年获得设计订单并在2023年实现量产 [49][50][51] 问题6: 到年底达到5亿个滤波器产能的进展，以及对芯片法案的看法和设备订购策略？ - 芯片法案预计本月晚些时候解决两院差异后提交总统签署；公司已提前订购设备以实现年底5亿个滤波器产能，目前处于接收和安装阶段，主要限制因素是劳动力，将根据需要增加 [53] 问题7: 资源在各业务板块之间转移的具体情况？ - 公司产品工程专注于低风险、高可预测性的上市计划，先进工程团队可灵活应对新机会；已将资源从5G基础设施小基站市场转移到移动市场和WiFi先进芯片领域；早期对5G基础设施中国市场的投资回报未达预期，而WiFi市场对高性能滤波器需求增长，因此进行资源转移 [56][57] 问题8: 移动客户与WiFi客户成熟后的平均运行率倍数关系？ - 一级移动客户的运行率倍数相对于WiFi市场OEM可能为5 - 10倍，移动市场的预生产水平与WiFi市场的生产水平相当 [59][60]

公司知识产权情况 - 截至2022年4月15日，公司IP组合包括58项专利和100项待决专利申请[112] 公司业务中标与订单情况 - 2022年1月31日，公司宣布获得五项新设计中标，Wi-Fi设计中标总数从八项增至十三项[122] - 2022年2月22日，公司宣布收到一家新一级射频模块和滤波器制造商的5G移动XBAW滤波器订单[122] 公司人事变动情况 - 2022年2月10日，公司宣布任命Ken Boller为新首席财务官[122] 2022年第一季度财务数据关键指标变化 - 2022年第一季度营收460万美元，较2021年同期的250万美元增加210万美元，主要因RF产品收入增加320万美元（328%），部分被非经常性工程服务收入减少110万美元所抵消[124] - 2022年第一季度收入成本540万美元，较2021年同期的300万美元增加240万美元，主要因RF产品相关成本增加230万美元[125] - 2022年第一季度研发费用830万美元，较2021年同期的520万美元增加310万美元（59%），人员成本增加100万美元（33.8%），设施成本增加90万美元，研发材料成本增加130万美元[125] - 2022年第一季度一般及行政费用570万美元，较2021年同期增加230万美元，员工薪酬增加90万美元，一般费用增加150万美元[126] - 2022年第一季度净亏损1480万美元，较2021年同期增加460万美元，增幅45%[129] 公司业务制造与销售情况 - 公司目前在纽约12万平方英尺的晶圆制造工厂使用第一代XBAW晶圆工艺制造高性能RF滤波器电路[111] - 公司通过多数股权子公司RFMi销售互补SAW谐振器、RF滤波器、晶体谐振器和振荡器以及陶瓷产品[109] 2022年前九个月财务数据关键指标变化 - 2022年前九个月营收1010万美元，较2021年同期增加570万美元，主要因RF产品营收增加700万美元，增幅350%[130] - 2022年前九个月研发费用2550万美元，较2021年同期增加830万美元，增幅48.4%[132] - 2022年前九个月总务和行政费用1470万美元，较2021年同期增加500万美元[133] - 2022年前九个月净亏损4290万美元，较2021年同期增加890万美元，增幅26.1%[136] - 2022年前九个月，公司按平均每股7.17美元价格出售3644396股普通股，总收益约2610万美元[137] - 截至2022年3月31日，公司现金及现金等价物为5590万美元，较2021年6月30日减少3240万美元[138] - 截至2022年3月31日，公司流动资产为6630万美元，2021年6月30日为9320万美元[139] - 2022年前九个月经营活动使用现金3330万美元，较2021年同期增加1120万美元[142] - 2022年前九个月投资活动使用现金2560万美元，较2021年同期增加1560万美元[143]

财务数据和关键指标变化 - 2021年12月31日结束的第二季度，公司报告收入370万美元，较上一季度增长96% [23] - GAAP基础上，12月季度运营亏损1520万美元，GAAP净亏损每股0.29美元；非GAAP基础上，运营亏损1230万美元，非GAAP净亏损每股0.21美元 [23] - 第二季度资本支出为710万美元，上一季度为570万美元 [23] - 第二季度经营活动使用现金1080万美元，上一季度为1270万美元 [24] - 12月季度末公司现金及现金等价物为6750万美元，上一季度末为7570万美元 [24] - 12月季度公司通过股权融资筹集现金1340万美元，平均股价约7.04美元/股 [24] - 预计3月季度收入将环比增长超25%，且随着设计订单积压增加，预计6月季度及以后收入将持续增长 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 WiFi业务 - 增加WiFi 6和WiFi 6E新客户，12月季度与第二个WiFi 6客户进入生产阶段，与三个WiFi 6E客户扩大生产 [9] - 宣布5个额外WiFi设计订单，多数将在本历年上半年进入生产阶段 [9] - 预计四个WiFi 6E XBAW滤波器产品在3月季度完全合格并投入生产，另外产品预计在6月季度合格并投产 [10] - 目前有超12个商业化XBAW WiFi滤波器，8个用于WiFi 6E，4个用于WiFi 6；截至目前共宣布12个设计订单，上季度末为5个 [12] 5G移动业务 - 12月季度客户数量从2个增至4个，包括一家数十亿美元的一级模块制造商和一家专注亚洲手机市场的二级模块制造商 [13] - 与新一级移动客户合作开发滤波器初始样品，预计下季度交付；若性能达标，预计2023年下半年建立代工安排并扩大生产 [13] - 与新二级5G移动客户开始开发初始滤波器，成功设计可能带来更多滤波器设计 [14] - 与两个现有5G移动客户继续推进合作，收到一级射频组件客户对第一个滤波器的积极反馈，预计本季度末向其交付第二个滤波器样品，2022年底交付合格部件用于扩大生产 [14] - 第一个射频前端模块客户重新设计第一个滤波器，预计2022年底准备好扩大生产，且可能扩大合作设计更多WiFi应用滤波器 [15] 5G网络基础设施业务 - 计划在12月季度与第一个公民宽带无线电服务（CBRS）客户进入生产阶段，本季度与第二个CBRS客户进入生产阶段，预计3月底或6月季度初与两个客户以完全合格产品投入生产 [18] - 继续研发新突破性材料，用于宏基站等应用；开发用于美国3.8吉赫兹5G频谱的新XBAW滤波器，预计本季度末完成首次设计迭代并提供样品 [19] - 有四个完成的5G网络基础设施XBAW滤波器，三个用于5G小基站，一个用于CBRS；已宣布三个小基站设计订单和三个CBRS设计订单；有超十个客户参与，其中五个已下采购订单 [20] 其他市场业务 - 进入射频定时和频率市场，与领先制造商合作开发超高频XBAW谐振器 [20] - 第二季度在与DARPA的现有研发合同上取得进展，提交数百万美元合同提案以扩展XBAW射频滤波器工作范围至18吉赫兹，已被选中进行潜在合同授予谈判，预计本季度晚些时候有结果 [21] - 有七个完成的XBAW滤波器解决方案用于民用和国防市场；超高频XBAW谐振器用于提供颠覆性数字定时和控制产品；有四个客户参与，其中两个已下采购订单或提供非经常性工程收入 [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将晶圆级封装（WLP）生产引入内部，预计2022年完成设计锁定并用于合格生产，认为这将增强对先进封装质量、成本和定制的控制能力 [15][16][18] - 公司认为其专利高频XBAW滤波器市场机会巨大，持续构建知识产权护城河，目前有56项已授权专利和93项待授权专利 [29] - 公司计划在各业务领域实现目标里程碑，如增加生产客户数量、推出新产品等 [26][27][28] - 公司认为在WiFi 6E市场具有领先地位，产品价格和每系统收入更高，且市场接受度将提升；在5G移动市场，认为与合作伙伴合作是一种选择，同时关注美国芯片法案带来的扩产机会 [48][49][56] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管半导体供应短缺和供应链问题影响行业，但公司对3月季度仍持积极看法，各市场业务势头持续增长 [26] - 公司预计本季度生产客户从五个增至八个以上，且随着2022年推进，各市场将有更多客户设计订单 [26] - 公司认为市场对其XBAW滤波器需求大，将继续努力实现目标，并提供进展更新 [29] 其他重要信息 - 会议提醒包含前瞻性陈述，受诸多风险和不确定性影响，公司和管理团队无义务更新，相关风险可参考SEC文件 [6][7] - 会议提及某些非GAAP财务指标，与GAAP指标的调节可在公司网站投资者板块的收益电话会议亮点发布中查看 [7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：供应链短缺对12月收入的影响、对3月的影响，以及到今年年底预计有多少设计投入量产 - 预计到年底投入生产的客户数量翻倍至10个是合理目标，且有望超过该目标，主要受客户类型和供应链影响；12月季度因硅芯片供应问题收入受影响，3月季度指导有一定保守性考虑该因素 [34][38] 问题2：WiFi 6和WiFi 6E滤波器在ASP或利润率方面是否有差异，以及PC产品情况 - WiFi 6E市场价格通常比WiFi 6高25%以上，每系统使用滤波器数量更多，收入更高；公司在开发用于WiFi 6E和WiFi 7的声学BAW双工器，具有独特优势，但投入生产需要时间 [48][49][50] - 从利润率角度，6E是高端产品，利润率受端到端产品良率、规格、层压成本、产品尺寸和集成度等因素影响；公司有成本节约计划，集成是实现盈利的途径之一 [51][52] 问题3：在移动市场提到代工安排，如何看待 - 移动市场是最大机会，但目前产能需扩大至数十亿滤波器才能满足一级客户需求，合作是一种选择；美国芯片法案可能提供扩产机会，提升利润率 [55][56][57] 问题4：新宣布的两个WiFi设计订单机会与之前三个相比大小如何 - 新客户机会有与首个客户规模相似的，也有较小的衍生项目，预计今年新客户规模与首个客户相当甚至更大，整体机会广泛且可观 [63] 问题5：移动代工客户重新设计滤波器的积极前景原因 - 公司增加产能、WLP生产引入内部，市场动态有利于公司；客户重新设计是基于系统设计反馈，首个设计表现良好，预计下一个设计能成功并在第四季度扩大生产；一级组件制造商首个设计结果好，计划进行另一个设计 [67][68][69] 问题6：将WLP引入内部对资本支出展望是否有重大影响 - 总体而言影响不大，与5亿美元的扩产项目和冗余支出相比，WLP的资本支出需求较小；公司利用现有工厂区域安装WLP工艺，只需进行重启认证 [73][74] 问题7：销售管道规模和主导产品情况 - 产品组合中有12个产品，4个用于WiFi 6，8个用于WiFi 6E，未来将主要投资WiFi 6E和WiFi 7；销售管道将继续增长，目前有12或13个设计订单，目标是每个季度增加设计订单 [78][80][81] 问题8：RFMi在12月季度对收入的贡献、产品和市场来源 - RFMi在12月季度表现超预期，表明收购良好，主要贡献在于新市场、互补销售渠道和与OSAT供应商的更多合作；预计3月季度持平或下降，第四季度有环比增长，详细分析可查看文件附注7 [84]

公司知识产权情况 - 截至2022年1月17日，公司IP组合包括56项专利和93项待决专利申请[107] 公司工厂情况 - 公司位于纽约的晶圆制造工厂面积为12万平方英尺，于2017年6月收购[106] 公司收入情况 - 2021年第四季度公司收入为370万美元，2020年同期为130万美元，增长240万美元[119] - 2021年下半年收入为550万美元，较2020年同期增加360万美元，主要因射频产品收入增加370万美元，增幅371%[125] 各业务线收入情况 - 2021年第四季度RF产品收入增加280万美元，增幅633%，非经常性工程服务收入减少40万美元[119] 公司成本情况 - 2021年第四季度成本收入为450万美元，2020年同期为260万美元，增加190万美元[120] 公司研发费用情况 - 2021年第四季度研发费用为920万美元，2020年同期为560万美元，同比增长65.1% [120] - 2021年下半年研发费用为1720万美元，较2020年同期增加530万美元，增幅43.7%[127] 公司人员成本情况 - 2021年第四季度人员成本为530万美元，2020年同期为300万美元，增加230万美元，增幅77.4% [120] 公司设施成本情况 - 2021年第四季度与纽约工厂相关的设施成本为220万美元，较上一时期增加130万美元[120] 公司业务订单情况 - 2021年10月13日，公司宣布获得设计订单并增加向一级Wi-Fi 6E原始设备制造商的5.5 GHz和6.5 GHz XBAW™滤波器的出货量[117] - 2021年12月16日，公司宣布收到新的一级5G移动客户的采购订单[117] 公司综合管理费用情况 - 2021年第四季度综合管理费用为510万美元，较2020年同期增加180万美元[121] 公司其他收入/费用情况 - 2021年第四季度其他收入为2.8万美元，2020年同期其他费用为170万美元[123] 公司净亏损情况 - 2021年第四季度净亏损1520万美元，较2020年同期增加330万美元，增幅28.0%[124] 公司普通股出售情况 - 2021年下半年公司出售2468477股普通股，总收益约1910万美元[132] 公司现金及现金等价物情况 - 截至2021年12月31日，公司现金及现金等价物为6750万美元，较6月30日减少2090万美元[133] 公司权益情况 - 截至2021年12月31日，公司权益为12370万美元，较6月30日增加630万美元，增幅5.3%[135] 公司经营活动现金使用情况 - 2021年下半年经营活动使用现金2350万美元，较2020年同期增加730万美元[137] 公司投资活动现金使用情况 - 2021年下半年投资活动使用现金1660万美元，较2020年同期增加1210万美元[138]

财务数据和关键指标变化 - 第一财季（截至9月30日）公司营收190万美元，符合上季度指引 [8][23] - GAAP基础上，9月季度运营亏损1290万美元，主要因营收190万美元，被800万美元的劳动力成本、150万美元的折旧和总计530万美元的其他运营成本抵消，GAAP净亏损每股0.25美元 [23] - 非GAAP基础上，运营亏损1070万美元，非GAAP净亏损每股0.21美元 [23] - 第一财季资本支出为570万美元，高于上一季度的260万美元，主要与公司纽约工厂的持续产能扩张和设备冗余有关 [24] - 第一财季经营活动使用现金1270万美元，高于上一季度的740万美元，主要由于某些年终付款和商业化成本 [24] - 9月季度末公司无债务，现金及现金等价物为7570万美元，上一季度末为8830万美元 [24] - 9月季度公司通过按市价股权融资工具筹集了540万美元现金，平均价格约为每股10美元 [25] - 12月季度预计营收在350万 - 400万美元之间，且预计未来季度营收将持续增长 [9][25] 各条业务线数据和关键指标变化 WiFi业务 - 凭借WiFi 6和WiFi 6E获得新客户，首个WiFi客户采用领先的5.2 GHz和5.6 GHz串联共存解决方案，12月季度与第二个WiFi 6客户扩大生产 [10] - 9月季度获得2个WiFi 6E设计订单，一个用于多用户多输入多输出（MU - MIMO）网关产品，另一个用于一级企业级WiFi原始设备制造商 [10] - 9月季度收到一级PC芯片组原始设备制造商开发WiFi 6E双工器的订单，预计2022年下半年投入生产，上周已测试首个初始原型并向客户发送首批样品，初始性能优于预期 [10] - 目前有超过12个XBAW WiFi滤波器，4个用于WiFi 6，超过8个用于WiFi 6E，共宣布5个设计订单，3个在WiFi 6，2个在WiFi 6E，预计到今年年底投入生产的WiFi客户数量将增加到超过5个 [11] 5G移动业务 - 今日宣布与一家新的领先4G、5G移动射频组件客户签署开发协议，为移动设备市场开发解决重大共存问题的XBAW滤波器，预计在未来6 - 12个月内开发，目标是在2022年底前交付产品就绪的滤波器 [12] - 9月季度向一级射频组件客户发送了两款正在开发的新XBAW滤波器的首批样品，收到了客户的积极技术反馈，预计在今年年底前向该客户发送第二款滤波器的样品，并按计划在2022年底前交付合格部件以进行生产爬坡 [12] - 目前有多个客户资助的XBAW滤波器正在设计中，今日宣布与一家领先的射频组件制造商就开发具有挑战性的BAW滤波器进行第三次客户合作，最近与一个客户签订了代工协议，将于2022年下半年生产5G移动手机滤波器产品 [15] - 9月向二级射频前端模块客户发送了采用新WLP技术的5G移动样品，目前正在将WLP的制造供应链迁移到纽约工厂，预计下个月完成设计锁定，2022年可进行合格生产 [15] 网络基础设施业务 - 9月季度从公民宽带无线电服务（CBRS）客户获得2个设计订单，预计2022年初向该客户发送生产滤波器，本季度正在向另一个已宣布的CBRS客户发送生产滤波器 [16] - 工程和制造团队在过去一年取得进展，预计将获得一种新材料的首批样品，该材料兼具领先的BAW微滤波器功率处理能力和覆盖宽带宽的能力 [17] - 在开发用于去年年底拍卖的新3.8 GHz美国5G频谱的XBAW滤波器方面取得重大进展，预计在2021年底前完成首次设计迭代并提供样品 [17] - 目前有5个完成的5G网络基础设施XBAW滤波器，4个用于5G小基站，1个用于CBRS，迄今已宣布3个小基站设计订单（与一级客户）和1个来自第二个客户的订单，还从两个领先的网络基础设施原始设备制造商获得了3个CBRS设计订单，有超过10个客户合作，其中5个已下采购订单 [18] 其他市场业务 - 最近宣布凭借领先的XBAW谐振器进入射频定时和频率市场，正在与一家领先的定时射频组件制造商合作，为其成品设备开发超高频XBAW谐振器 [18] - 在第一季度继续推进与DARPA的现有研发合同，以进一步增强XBAW PDK，还向DARPA提交了一份数百万美元的合同提案，以使用新型材料和器件制造将XBAW射频滤波器的工作范围扩展到18 GHz，预计在12月季度收到对完整提案的反馈 [19] - 目前有7个完成的XBAW滤波器部分用于民用和国防市场，超高频XBAW谐振器正在用于为更广泛的通信行业提供颠覆性的数字定时和控制产品，共有4个客户合作，其中2个已下采购订单或提供NRE收入 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - WiFi市场，公司凭借WiFi 6和WiFi 6E获得新客户，设计订单和生产客户数量不断增加，预计到年底投入生产的客户将超5个 [10][11] - 5G移动市场，与新客户签署开发协议，多个滤波器在设计和开发中，样品发送和生产计划按进度推进 [12][15] - 5G网络基础设施市场，获得多个设计订单，部分滤波器已进入生产发货阶段，新材料和新频谱滤波器开发取得进展 [16][17] - 其他市场，进入射频定时和频率市场，与客户合作开发产品，国防合同业务持续推进 [18][19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于XBAW技术及其商业化，在3 - 7 GHz频谱开展产品开发，该技术在不同市场具有协同效应，有助于提升竞争力 [33] - 收购RFM Integrated Devices Inc.多数股权，获得全面的SAW谐振器、RF滤波器、晶体谐振器和振荡器以及陶瓷目录产品组合，新的协同销售渠道和众多市场领先客户，进入新战略市场，获得新的晶圆级封装产品，有能力开发多芯片模块，增强XBAW RF定时产品组合，拥有低资本支出的无晶圆厂产品业务和协同供应链运营，以及一个对财务现金流有直接增值作用的RF滤波器业务 [21] - 在WiFi市场，公司拥有最广泛的WiFi产品组合，下一代WiFi 6E产品性能提升，能解决具有挑战性的共存问题，保持市场领先地位，尽管竞争对手有产品发布，但公司产品仍优于竞争对手 [48][49] - 在产品选择上，公司认为离散市场对基础设施和WiFi固定市场有吸引力，将继续投资，同时也在对双工器和多芯片模块进行投资，WLP工艺支持铸造客户和其他市场，尤其在亚洲市场，离散架构有机会 [45][46] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管COVID - 19和半导体供应链短缺带来宏观环境逆风，但公司在9月季度仍取得巨大进展，对12月季度保持积极看法，预计各业务板块都将产生收入，多个客户将实现商业生产，未来将继续朝着目标里程碑努力 [8][26][27] - 公司认为专利高频XBAW滤波器的市场机会巨大，拥有52项已授权专利和83项待授权专利，有能力利用这一机会 [29] 其他重要信息 - 公司将晶圆级封装（WLP）生产引入内部，已完成新封装的初步开发，预计在2021年11月底完成设计锁定，2022年初完成全面WLP工艺认证，这将大大增强公司控制晶圆级封装质量、成本和定制化的能力 [13] - 9月季度公司新增工程副总裁Kamran Cheema，他拥有丰富的射频经验，目前领导5G移动和多芯片模块开发，并协助将晶圆级封装应用于移动产品，包括5G智能手机 [14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：公司在多个不同市场开展业务，是否存在从最初的WiFi 6E领域失去焦点的风险 - 公司采取专注于XBAW技术及其商业化的战略，如包装领域的工作对移动和WiFi市场具有协同效应，且公司专注于3 - 7 GHz频谱的产品开发，保持了产品开发的聚焦 [33] - 公司为WiFi市场发布12款产品，4款针对WiFi 6，8款针对WiFi 6E，将继续保持在该市场的关注和投入，以维持在3 - 7 GHz范围内的领先地位，其他市场参与优先级较低，但基于技术协同性也会继续参与 [34] 问题2：WiFi市场新客户的地理分布情况以及公司营收持续增长的定性分析 - 公司早期投资销售渠道，建立了良好的经销商和代表网络，并在亚洲市场安排了直销人员，目前在台湾、中国、日本和韩国等地区有很多设计活动 [37][38] - 公司营收增长基于订单积压，预计本财年将实现两位数的季度环比增长，WiFi市场从一个客户大规模生产发展到年底五个客户大规模生产，此外，收购RFMI带来新渠道和新客户，有交叉销售机会 [39][40] 问题3：客户为何选择离散滤波器而非集成多芯片模块 - 公司使用创新压电材料，能提供更高的功率处理能力，可应用于离散或模块产品，市场根据客户需求应用这些声学引擎，公司在高容量滤波器生产方面的经验有助于增长 [43][44] - 对于基础设施和WiFi固定市场，离散市场有吸引力，公司将继续投资，同时也在双工器和多芯片模块方面投资，WLP工艺支持铸造客户和其他市场，亚洲市场的某些架构对离散产品有需求，公司有机会在固定和移动市场发展 [45][46] 问题4：竞争对手在WiFi 6E市场的产品发布是否有追赶公司的潜力 - 公司未失去市场领导地位，下一代WiFi 6E产品性能提升，能让客户使用每个WiFi 6E通道，是目前唯一解决具有挑战性的三频段、单元4和单元5共存问题的滤波器供应商，将塑造未来WiFi市场 [48] - 公司拥有最广泛的WiFi产品组合，未来不仅会在芯片层面创新，还会在解决方案集成方面创新，以满足客户严格要求 [49] 问题5：供应链和半导体短缺问题，是否看到对特定产品匹配订单的强调，以及对业务的直接或间接影响 - 公司在WiFi市场遇到客户需要整套芯片才能构建最终产品的挑战，并非所有芯片都可用，这是过去两个季度的逆风因素，不过公司有多个平台的业务，情况较好 [53] - 公司还面临晶圆厂设备交货期大幅增加的问题，但公司提前进行了产能扩张投资，年中达到内部产能扩张里程碑，目前正在进行的项目预计在今年年底至明年第一季度完成 [53] 问题6：关于RFMi的当前整合阶段情况以及决定是否收购剩余49%股权的考虑因素 - 公司在收购时进行了充分尽职调查，对团队、产品和业务感到满意，决定是否收购剩余股权的驱动因素包括业务的持续发展和路线图的执行情况等 [55] - 目前51%多数股权的整合工作进展顺利，公司在人力资源、财务、运营和质量等方面提供支持，与RFMi共同设定了到3月季度末的里程碑，以评估是否进行100%股权收购 [56][57] 问题7：将晶圆级封装（WLP）业务引入内部是否会改变向客户交付的时间，以及设备配备的额外成本，RFMi收购后12月季度的运营费用情况及研发和销售、一般及行政费用（SG&A）的拆分 - WLP项目已进行一段时间，并非本季度突然决定，公司提前进行了设备采购和技术演示，部分设备成本已包含在当前报告数据中，目前已向客户发送滤波器样品，多个产品正在通过WLP流程向市场推进，预计年底完成设计锁定 [60] - 资本支出方面，WLP和冗余项目的设备订单已下达，预计本财年完成，WLP工艺预计在2022年完成最终确定 [61] - RFMi预计在12月季度贡献150万 - 200万美元的收入，公司预计在未来12 - 18个月内实现运营现金流盈亏平衡，运营费用方面，预计一般及行政费用（G&A）在450万 - 500万美元之间，研发费用将随着公司晶圆厂商业化和成本转移到销售成本而下降 [61]

公司知识产权情况 - 截至2021年10月14日，公司IP组合包括52项专利和83项待批专利申请[93] 公司工厂情况 - 公司位于纽约的晶圆制造工厂面积为120,000平方英尺，于2017年6月收购[92] 公司收入情况 - 2021年第三季度公司收入为190万美元，2020年同期为60万美元，增长130万美元，主要因RF产品收入增加90万美元，增幅160%[106] 公司收入成本情况 - 2021年第三季度公司收入成本为290万美元，2020年同期为160万美元，增加130万美元，主要因RF产品相关成本增加70万美元和非经常性工程成本增加50万美元[107] 公司研发费用情况 - 2021年第三季度研发费用为800万美元，较2020年同期的640万美元增加160万美元，增幅25.0%[107] 公司人员成本情况 - 2021年第三季度人员成本（含基于股票的薪酬）为430万美元，较2020年同期的350万美元增加80万美元，增幅21.5%[107] 公司设施成本情况 - 2021年第三季度与纽约工厂相关的设施成本为180万美元，较上一时期增加60万美元[107] 公司材料成本情况 - 2021年第三季度材料成本为170万美元，较上一时期增加30万美元[107] 公司产品业务进展 - 2021年8月30日，公司向一级RF组件公司运送了首批采用先进晶圆级封装的5G移动滤波器[103] - 2021年8月27日，公司收到WiFi 6 XBAW™滤波器的批量订单，包括其5.2 GHz和5.6 GHz产品[103] 公司一般及行政费用情况 - 2021年第三季度一般及行政费用为390万美元，较2020年同期增加100万美元[108] 公司其他收入/费用情况 - 2021年第三季度其他收入为3.5万美元，2020年同期其他费用为160万美元[110] 公司净亏损情况 - 2021年第三季度公司净亏损1280万美元，较2020年同期增加80万美元，增幅7.5%[111] 公司出售普通股收益情况 - 2021年第三季度公司通过出售普通股获得约550万美元总收益，扣除费用前[112] 公司现金及现金等价物情况 - 截至2021年9月30日，公司现金及现金等价物为7570万美元，较6月30日减少1260万美元[113] 公司流动资产情况 - 截至2021年9月30日，公司流动资产为8260万美元，6月30日为9320万美元[114] 公司固定资产情况 - 截至2021年9月30日，公司固定资产为3690万美元，6月30日为3070万美元[114] 公司流动负债情况 - 截至2021年9月30日，公司流动负债为790万美元，6月30日为730万美元[114] 公司股东权益情况 - 截至2021年9月30日，股东权益为1.124亿美元，较6月30日减少500万美元，降幅4.3%[115] 公司现金流量情况 - 2021年第三季度经营活动使用现金1270万美元，投资活动使用现金540万美元，融资活动增加现金240万美元[117][118]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收220万美元，核心XBAW滤波器产品收入增长68%，营收处于上季度指引范围内 [29] - GAAP基础上，6月季度运营亏损1180万美元，主要因营收220万美元，被690万美元劳动力成本、140万美元折旧和570万美元其他运营成本抵消，GAAP净亏损每股0.20美元；非GAAP基础上，运营亏损980万美元，非GAAP净亏损每股0.19美元 [29] - 第四季度资本支出260万美元，上一季度为540万美元，主要与公司纽约工厂持续产能扩张有关；6月季度经营活动使用现金740万美元，上一季度为590万美元；公司6月季度末现金及现金等价物为8830万美元，上一季度末为9040万美元；6月季度公司通过额外股权融资筹集750万美元现金，平均股价10美元/股 [30] - 预计9月季度营收约200万美元，相对持平；12月季度营收将恢复增长，有望创季度营收纪录 [30][31] 各条业务线数据和关键指标变化 WiFi业务 - 拥有超12款XBAW WiFi滤波器，其中4款用于WiFi 6，超8款用于WiFi 6E，较上季度的4款增加 [17] - 目前有3个WiFi 6设计中标和2个WiFi 6E设计中标，预计年底投入生产的WiFi客户数量将从1个增至超5个 [17] - 3月和6月季度新增3个WiFi 6E片上系统合作伙伴 [17] 5G Mobile业务 - 有多个客户资助的XBAW滤波器正在设计中，目前专注于与一家一级射频组件公司和一家二级射频前端模块制造商的合作 [21] - 已与其中一家客户签订代工协议，将于2022年下半年生产5G移动手机滤波器产品 [21] - 已交付5G移动工程样品，并采用新的晶圆级封装技术，未来计划增强该技术能力 [20][21] 网络基础设施业务 - 拥有5款完成的5G网络基础设施XBAW滤波器，其中4款用于小基站，1款用于CBRS [25] - 已宣布3个小基站设计中标和1个来自另一家客户的设计中标，还获得了来自两家领先网络基础设施原始设备制造商的3个CBRS设计中标 [25] - 6月季度开发了首款用于美国5G移动的3.8千兆赫兹滤波器，预计2021年底、2022年初会有进一步迭代，目前有超10个客户合作，其中5个已下采购订单 [25] 其他市场业务 - 近期收到向首个国防客户交付第7款XBAW滤波器的订单 [28] - 拥有7款完成的XBAW滤波器解决方案，用于民用和国防市场 [28] - 继续完善和改进由与DARPA的Direct - to - Phase II合同驱动的XBAW PDK [28] - 共有3个客户合作，其中2个已下采购订单或提供非经常性工程收入 [28] 各个市场数据和关键指标变化 WiFi市场 - WiFi 6E滤波器市场预计在2022年及以后将显著扩张，由WiFi 6E客户 premises equipment的快速发布和采用驱动，且原始设备制造商计划在5G智能手机、平板电脑、笔记本电脑等设备中纳入新的WiFi 6E标准，该市场规模可能在单位销量和营收上超过当前WiFi 6市场 [13] 5G网络基础设施市场 - 公民宽带无线电服务（CBRS）成为公司5G网络基础设施业务的初始驱动力，本日历年度有3个设计中标 [22] - 美国联邦通信委员会（FCC）去年12月进行的3.7 - 3.98千兆赫兹频谱C波段拍卖筹集超800亿美元，为公司创造了新的5G网络基础设施机会 [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司进入专利XBAW滤波器的批量商业生产，与一级消费级WiFi 6客户合作，预计2022财年及以后将继续保持强劲增长 [8] - 2022年计划进入5G移动市场，目前已与两家5G移动客户合作，并向其中一家交付早期样品，目标是2022年与这两家客户实现生产爬坡 [9] - 继续推进5G小基站网络基础设施业务，尽管受到全球半导体供应链短缺、运营商网络部署优先级和时间变化的影响，但仍预计本财年与客户实现多款滤波器的生产爬坡 [10] - 与DARPA合作开展Direct - to - Phase II（DP2）项目，开发XBAW滤波产品开发套件，以扩大XBAW的应用机会 [10] - 公司凭借52项已授权专利和82项待授权专利，有能力利用高频XBAW滤波器的市场机会，继续努力实现既定目标，并扩大销售、设计和制造团队 [36] - 公司纽约工厂最终可配备每年生产高达50亿个XBAW滤波器的设备，具备进一步扩大规模的潜力 [36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021财年是令人兴奋的一年，公司进入XBAW滤波器的批量商业生产，实现了同比超270%的营收增长，预计2022财年及以后将继续保持强劲增长 [8] - 尽管当前季度受供应链影响营收无环比增长，但预计12月季度及以后随着新客户加入将恢复营收增长，预计12月季度将创季度营收纪录 [32] - 预计2022年供应链问题将得到解决，客户运营将恢复正常，有助于公司营收增长 [32] - 认为公司专利高频XBAW滤波器的市场机会巨大，有信心利用该机会实现增长 [36] 其他重要信息 - 公司近期新增工程副总裁Kamran Cheema，他将领导5G移动和多芯片模块开发，并协助将晶圆级封装应用于移动产品 [11] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 若已提及的毛利率发生变化，公司每季度需达到多少营收才能实现盈亏平衡？制造工厂目前是否具备处理大规模手机业务的能力？ - 公司预计约每季度1500万美元营收可实现运营现金流盈亏平衡，预计在未来12 - 21个月内达成 [42] - 纽约工厂在8月初实现关键里程碑，通过夜班增加产能，预计年底实现24/7运营，可达到5亿美元滤波器的产能目标，有能力处理大规模手机业务 [43] 问题2: 5G基础设施小基站何时恢复发货？ - CBRS方面，本季度已发货一些预生产部件，下季度将进行生产爬坡；5G亚洲市场预计今年年底或明年第一季度恢复，具体取决于市场时间和芯片组供应情况；美国5G市场预计今年年底进行样品测试，进入基础设施市场还需时间 [46][47] 问题3: WiFi 6E市场是否都是5.5、6.5的串联机会？超三频产品是什么？ - 目前WiFi 6和WiFi 6E产品大多是串联的，WiFi 6E多用户MIMO中MIMO数量增加，平均销售价格也更高；超三频产品是公司在市场上实现的一种架构，可实现50兆赫兹带宽从UNII 4到UNII 5的过渡，公司是目前市场上唯一处于设计和样品阶段、预计下季度进行生产爬坡的供应商 [50][51] 问题4: 非中国无线基础设施机会与中国无线机会恢复后的规模相比如何？ - 中国市场5G部署投资巨大，但其他市场如美国3.7 - 3.98千兆赫兹的5G部署也很强劲，预计2022年开始，公司在该市场的组件开发领先，产品组合适合满足5G网络基础设施需求 [54] 问题5: 5G移动业务从目前向二级客户发送工程样品到与客户达成设计中标或制造协议并获得显著收入，涉及哪些步骤？ - 与已签订代工协议的客户，需完成滤波器在其晶圆级封装工艺中的开发周期，并集成到其模块中；与一级组件供应商，需让其对公司发送的首款设计进行性能表征和建模，可能对其核心基板进行设计更改，若需要公司也会对芯片进行相应更改，希望迭代出证明性能的设计，若进展顺利，预计明年年底实现生产爬坡 [60][61] 问题6: 客户选择公司5G移动技术能获得哪些好处？ - 主要是性能方面，公司技术可解决客户在5G部署中传统技术无法满足的更严格规格要求，包括插入损耗、带外抑制、功率处理和频段隔离等问题，同时公司工厂扩张后能实现成本竞争力；此外，公司的晶圆级封装技术可实现成本节约，并使滤波器能集成到各种模块和产品配置中 [65][68][69] 问题7: 能否详细介绍公司的销售漏斗，包括未来12、24个月的增长情况以及各终端市场的管道情况？ - 公司计划12月季度实现环比两位数增长，主要由WiFi 6、WiFi 6E和基础设施项目推动；预计2022财年同比实现三位数增长；销售漏斗早期是设计中标，目前WiFi 6和WiFi 6E的设计中标正转化为销售收入；公司目前专注于WiFi 6E市场，该市场增长最快，基础设施市场预计2022年开始发挥作用，移动市场预计2023年变得重要 [74][75][78] 问题8: 公司在产能方面是否遇到劳动力或工具瓶颈？明年的产能计划如何？CHIPS法案是否影响工具采购提前期？ - 劳动力方面，公司通过当地社区学院、大学和外地招聘，劳动力问题得到较好解决，工厂生产率自去年1月以来持续上升；目前产能状况良好，无交付产品的障碍，更关注工程效率和产品上市周期；公司关注CHIPS法案进展，若获批，有扩大规模的战略想法，如采用更大尺寸晶圆和增加产能，以吸引一级移动客户 [81][82][83]

公司资产与技术 - 公司拥有12万平方英尺的晶圆制造工厂，于2017年6月收购[19] - 截至2021年8月19日，公司IP组合包含52项专利和82项待决专利申请[20] - 截至2021年8月19日，公司IP组合包括52项专利和82项正在申请的专利[65] - 截至2021年8月19日，知识产权组合包括52项专利和82项正在申请的专利，专利有效期至2034 - 2039年[65] - 公司基于体模声学共振的设备技术，适用于4G/LTE、5G等高频应用[19] - 公司的设备技术基于体模声共振，适用于4G/LTE、5G、WiFi和国防应用[19] 公司业务模式 - 公司业务模式涉及材料和固态设备技术开发，持续商业化需承担大量成本[22] - 公司作为纯播放RF滤波器供应商，业务模式是直接向ODM和OEM提供离散滤波器解决方案[18] - 公司作为“纯玩”RF滤波器供应商，为ODM和OEM提供离散滤波器解决方案[18] - 公司计划与目标客户和战略伙伴达成RF滤波器设计和研发协议及潜在合资企业[23] - 公司计划与目标客户和战略伙伴达成RF滤波器设计和研发协议及潜在的合资企业[23] - 公司为多种OEM提供RF滤波器产品，有标准化、定制化和提供设计套件三种合作方式[21] - 公司期望通过多种方式与潜在客户合作，包括提供标准化滤波器、定制滤波器和设计套件[21] 疫情影响 - 公司采取社交距离、健康申报和强制口罩等措施应对疫情，部分员工远程工作[24] - 疫情导致电子行业需求下降和价格降低，供应商发货和设备交付延迟[25] 公司风险因素 - 公司面临有限运营历史、无法盈利、疫情影响等多种风险因素[7] - 公司的业务面临多种风险，如运营历史有限、无法盈利、疫情影响等[7][8] - 公司的前瞻性陈述存在风险，实际结果可能与预期有重大差异[6][7][8] 财务数据关键指标变化 - 公司自2014年5月成立至2021年6月30日累计亏损约1.478亿美元[34] - 截至2021年8月20日，公司拥有8020万美元现金及现金等价物[35] - 2021年6月30日财年，公司通过ATM计划出售5556589股普通股，加权平均股价11.28美元，总收益约6270万美元[36] - 2021年6月30日财年，公司通过注册直接发行向机构投资者出售150万股普通股，每股14.3592美元，总收益约2150万美元[37] - 2020年12月7日，公司发布赎回通知，赎回本金1000万美元、利率6.5%、2023年到期的可转换优先票据[29] - 2021年1月26日，公司发布赎回通知，赎回剩余本金1500万美元、利率6.5%、2023年到期的可转换优先担保票据[30] - 2021财年研发费用为2410万美元，2020财年为2050万美元[52] - 2021财年研发费用为2410万美元，2020财年为2050万美元，研发活动聚焦高纯度压电材料开发和谐振器演示[52] 各条业务线产品进展 - 2020年8月19日，公司宣布推出首款适用于WiFi 6E标准的6.5GHz BAW滤波器[27] - 2020年8月24日，公司获得一级企业客户对5.5GHz和6.5GHz WiFi 6E滤波器的首笔订单[27] - 2020年8月26日，公司获得一级客户5G小基站网络基础设施设备的第三个设计订单[27] - 2021年4月15日，公司推出5.6GHz和6.6GHz WiFi 6E XBAW滤波器产品，并获得一级OEM的首笔订单[31] - 2021年7月14日，公司收到一级个人电脑芯片组公司的批量开发订单[33] - 2021财年5G移动领域宣布两个新客户，目标2023财年上半年投产[53] - 2021财年WiFi产品取得进展，5.2GHz和5.6GHz滤波器商用，预计2022财年下半年5.5GHz/6.5GHz滤波器量产[54][55] - 2021财年WiFi产品取得进展，5.2GHz和5.6GHz串联XBAW WiFi 6解决方案获首个设计胜利并量产，还推出5.5GHz和6.5GHz XBAW滤波器，预计2022财年下半年量产[54][55] - 2021财年5G和CBRS基础设施产品有提升，部分设计预计2023财年上半年投产[59] - 2021财年5G和CBRS基础设施产品有显著提升，多个设计胜利预计2023财年上半年投产[59] - 2020年10月获DARPA合同推进XBAW技术，开发压电MEMS工艺设计套件[60] - 公司产品目录有15款商用XBAW滤波器，新模块合格后将达17款[61] - 产品目录有15款商用XBAW滤波器，新推出的两款WiFi 6E滤波器合格后将增至17款[61] - 公司聚焦宽带RF滤波器商业化，第一代XBAW工艺技术完成Alpha和Beta阶段[50] - 公司第一代XBAW工艺技术XB1已完成Alpha和Beta阶段，2020财年第四季度开始为一级客户量产爬坡[50] 公司人员情况 - 截至2021年6月30日，公司有156名全职员工和15名兼职及临时员工[70] - 截至2021年6月30日，公司有156名全职员工、15名兼职和临时员工[70] 公司监管情况 - 公司业务受FCC、FTC等多机构监管，FCC规则可能增加成本、延迟产品上市[72][73] - 公司业务和产品受联邦通信委员会、联邦贸易委员会等多机构监管[72] - 联邦通信委员会规则限制电子设备射频和功率发射，公司射频滤波器需合规，否则增加成本、延迟技术实施和产品上市[73] - 半导体和电子行业环境监管增加，公司虽有合规计划，但替代物质可能存在问题[74] - 公司可能因未遵守法规而面临调查、制裁、召回等后果，影响业务和财务状况[74][75] - 不合规可能面临调查、制裁、召回等，影响公司业务、财务和运营[75] - 不利诉讼结果可能使公司支付各类费用，政府制裁或诉讼失败会严重影响公司[75] - 应对监管行动会分散管理层注意力和资源，增加专业费用[75] 市场竞争情况 - RF滤波器市场由少数供应商控制，公司产品开发完成后将与这些公司竞争[68][69]