公司上市与融资 - 公司Aktis Oncology于纳斯达克上市，股票代码为AKTS [1] - 公司通过发行1770万股股票募集了3.18亿美元，每股定价18美元，处于16至18美元发行价格区间的高端 [1] - 公司最初计划发行1180万股，但在上市前扩大了发行规模 [1] - 定价完成后，公司的完全稀释市值达到10亿美元 [1] - 合作伙伴礼来公司已表示将认购价值1亿美元的股票 [1] - 此次上市的联合账簿管理人包括摩根大通、美银证券、里林克合伙公司和TD Cowen [2] 公司业务与研发管线 - 公司是一家临床阶段的生物技术公司，专注于开发靶向放射性药物以治疗实体瘤 [1] - 公司致力于开发针对常见实体瘤的α粒子放射性药物 [1] - 研发管线包括针对Nectin-4表达癌症的Ac-AKY-1189，目前正在进行一项多中心的美国1b期临床试验，已招募约150名患者，预计初步结果将于2027年第一季度公布 [1] - 研发管线还包括针对B7-H3表达肿瘤的Ac-AKY-2519，计划于2026年提交新药临床试验申请 [1] 公司运营与战略合作 - 公司管理着多个国内和国际的同位素供应合作伙伴关系 [1] - 公司投资建设的内部cGMP设施预计将于2026年投入运营 [1] - 公司与合作伙伴开展发现阶段的合作，共同推进更多迷你蛋白放射性偶联药物项目 [1]

公司IPO与融资 - 癌症药物开发商Aktis Oncology于周四为其美国首次公开募股定价 [1] - 公司将其扩大规模的IPO发行价定为每股18美元 [1] - 通过此次IPO，公司筹集了约3.18亿美元资金 [1]

公司首次公开发行(IPO)详情 - 公司Aktis Oncology完成增发规模的首次公开发行，发行17,650,000股普通股，每股公开发行价格为18.00美元 [1] - 公司授予承销商一项30天期权，可额外购买最多2,647,500股普通股，价格按首次公开发行价减去承销折扣和佣金计算 [1] - 在扣除承销折扣、佣金及公司应付发行费用前，此次发行预计总收益约为3.18亿美元，此金额未计入承销商行使超额配售权可能带来的额外收益 [1] - 公司普通股预计于2026年1月9日在纳斯达克全球精选市场开始交易，股票代码为“AKTS”，发行预计于2026年1月12日结束 [1] 承销商与法律文件 - 此次发行的联合账簿管理人为摩根大通、美国银行证券、Leerink Partners和TD Cowen [2] - 与发行相关的S-1表格注册声明（文件号333-292283）修订版已向美国证券交易委员会提交，并于2026年1月8日宣布生效 [3] - 发行仅通过招股说明书进行，最终招股说明书副本可通过美国证券交易委员会网站或指定承销商渠道获取 [3] 公司业务与平台介绍 - 公司是一家临床阶段肿瘤学公司，专注于将靶向放射性药物的突破性潜力拓展至庞大的患者群体，包括现有平台技术未覆盖的患者 [1][5] - 公司最先进的管线项目靶向Nectin-4，这是一种具有跨多种肿瘤类型多适应症潜力的微型蛋白放射性偶联物 [5] - 公司开发了专有的微型蛋白放射性偶联物平台，旨在通过高穿透性、内化和在癌细胞内的滞留来最大化杀灭肿瘤，同时能快速从正常器官和组织中清除，从而在最大化抗癌活性的同时最小化治疗副作用 [5] - 公司的平台与放射性同位素无关，并能使临床医生在暴露于治疗性放射性同位素之前，使用成像同位素可视化和验证靶点结合情况 [5] 公司战略合作 - 公司与礼来公司建立了战略合作，以利用其微型蛋白平台开发公司专有管线之外的新型放射性偶联物 [5]

公司IPO与融资 - Aktis Oncology通过首次公开募股筹集了3.18亿美元 成为2026年首家进行IPO的生物技术公司[1] - 公司以每股18美元的价格发行了1765万股 发行规模较原计划有所扩大[2] - 礼来公司作为其前合作伙伴 在此次IPO中认购了价值1亿美元（约占三分之一）的股份[2] 公司技术与产品管线 - 公司总部位于波士顿 致力于开发一种新型的放射性药物 声称其靶向肿瘤的能力“超出”其他放射性药物的范围[2] - 其最前沿的候选药物AKY-1189是一种靶向Nectin-4蛋白的“微型蛋白放射性偶联物” 该蛋白也是辉瑞膀胱癌药物Padcev的靶点[3] - AKY-1189的1期临床研究结果预计在2027年第一季度公布 公司正在探索其在其他癌症中的应用[3] - 第二个实验性药物AKY-2519针对表达B7-H3蛋白的实体瘤 据公司称 B7-H3高表达的肿瘤难以治疗 对其他疗法（如抗PD-1药物）反应不佳[4] - 与礼来的合作可能产生额外的放射性药物靶点[4] 公司融资历史与行业地位 - 在IPO之前 Aktis已通过私募融资筹集了3.46亿美元 投资者包括MPM BioImpact、Vida Ventures和RA Capital[5] - 此次IPO是该行业自2024年初以来规模第三大的IPO 仅次于Kyverna Therapeutics和CG Oncology的发行[6] 行业背景与趋势 - 2025年对于寻求公开募股的生物技术公司来说是缓慢的一年 根据BioPharma Dive数据 只有不到12家公司完成了IPO定价 其中仅Ascentage Pharma一家是癌症药物开发商[5] - 放射性药物公司整体上吸引了礼来、百时美施贵宝和诺华等大型制药公司[6] - 诺华在其放射性药物Pluvicto和Lutathera上取得了巨大成功 引发了一系列其他制药公司为寻找更精准的肿瘤疗法而进行的收购[6]

财务与融资 - 公司拟公开发行1765万股普通股，发行价预计每股16 - 18美元，承销商30天内可额外购264.75万股[7][9][15] - 现有股东礼来有意以发行价认购约1亿美元普通股，认购意向无约束力[13] - 预计本次发行净收益约2.745亿美元，全额行使选择权约3.164亿美元，用于推进试验和公司运营[71] - 2024年和2023年全年及2025和2024年前九月合作收入分别为148.7万、0、462.7万和55.4万美元[78] - 2024年和2023年全年及2025和2024年前九月研发费用分别为4095.4万、2591.9万、5095.8万和2834.8万美元[78] - 2024年和2023年全年及2025和2024年前九月净亏损分别为4398万、2864.1万、4859.3万和3192.4万美元[78] - 2024年和2023年全年及2025和2024年前九月基本和摊薄每股净亏损分别为62.46、46.56、60.17和46.36美元[78] - 截至2025年9月30日，现金、现金等价物和有价证券2.46亿美元，预计调整后52.29亿美元[82] - 截至2025年9月30日，营运资金2.23亿美元，预计调整后4.99亿美元[82] - 截至2025年9月30日，总资产2.79亿美元，预计调整后5.53亿美元[82] - 截至2025年9月30日，总负债7802万美元，预计调整后7766万美元[82] - 公司已筹集约3.46亿美元资金，投资者包括MPM BioImpact、Vida Ventures等[57] - 公司与礼来合作获6000万美元预付款，可能获最高12亿美元里程碑付款及分层特许权使用费[52] 产品与技术 - 公司构建专有迷你蛋白放射性偶联物平台，最先进项目针对Nectin - 4，第二个项目靶向B7 - H3[24][25][26] - 公司利用专有酵母表面展示技术可高效筛选超50亿个迷你蛋白变体[40] - [225Ac]Ac - AKY - 1189的1b期临床试验已启动，预计2027年一季度公布第一阶段剂量递增初步结果[27][47] - [225Ac]Ac - AKY - 2519预计2026年年中公布成像和剂量测定评估结果，下半年启动1b期临床试验[51] - 临床前研究显示，[225Ac]Ac - AKY - 1189和[225Ac]Ac - AKY - 2519有抗肿瘤活性和延长生存期效果[46][49] 市场与行业 - Padcev 2024年全球销售额19亿美元，预计峰值70亿美元；Pluvicto首年销售额约10亿美元，预计峰值54亿美元[27][33] - 全球放射性药物市场2032年销售额预计超260亿美元，治疗细分市场2030年后总潜在规模250 - 600亿美元[33] - 过去10年放射性药物相关交易总价值约330亿美元[33] 未来展望 - 公司预计2027年第一季度获[225Ac]Ac - AKY - 1189多中心1b期临床试验第一部分剂量递增初步结果[27] - 公司预计2026年下半年自建的cGMP放射性药物生产设施全面投入运营[41] 其他 - 公司是临床阶段肿瘤学公司，属“新兴成长型”和“较小规模报告公司”，适用简化报告要求[10][23] - 公司管理团队成员参与过14种FDA批准产品的审批和商业化[54] - 公司自成立已产生重大亏损，无获批产品，预计未来仍会亏损[58] - 公司原名为HotKnot Therapeutics, Inc.，2021年4月更名Aktis Oncology, Inc.[63]

文章核心观点 - 文章作者Donovan Jones是一位拥有15年经验的IPO研究专家 专注于识别高质量IPO的投资机会 [1] - 该作者领导一个名为IPO Edge的投资研究小组 该小组提供关于成长型股票的可操作信息 服务内容包括首次IPO文件的抢先分析 即将进行IPO的预览 IPO日历以跟踪未来动态 美国IPO数据库以及涵盖从提交文件到上市 再到静默期和锁定期到期日的整个IPO生命周期的投资指南 [1] 作者背景与信息披露 - 作者声明其本人未持有任何提及公司的股票 期权或类似衍生品头寸 并且在未来72小时内也无计划建立任何此类头寸 [1] - 文章内容代表作者个人观点 作者除从Seeking Alpha获得报酬外 未因本文获得其他补偿 且与任何提及股票的公司无业务关系 [1] - Seeking Alpha声明其并非持牌证券交易商 经纪商 美国投资顾问或投资银行 其分析师为第三方作者 包括可能未经任何机构或监管机构许可或认证的专业投资者和个人投资者 [2] - 过往表现不保证未来结果 所提供的任何观点或意见均不构成针对特定投资者的投资适宜性建议 且可能不代表Seeking Alpha的整体观点 [2]

公司IPO计划与融资细节 - Aktis Oncology计划进行首次公开募股，预计募集资金约2.1亿美元，成为2026年首批IPO公司之一[1] - 公司最初在12月中旬披露IPO计划时目标融资额约为1亿美元，后更新为发行11,775,000股普通股，每股价格在16至18美元之间[2] - 若以发行价区间中点定价，预计募集资金1.817亿美元，若承销商行使30天期权，募集金额将增至2.096亿美元[3] - 公司股票将在纳斯达克全球市场交易，代码为“AKTS”[2] 公司技术与研发管线 - Aktis Oncology是一家专注于癌症治疗的生物技术公司，其研发管线集中于放射性药物[3] - 公司技术利用带有靶向分子的放射性同位素摧毁癌细胞，特别采用α辐射，旨在对肿瘤进行高度局部放疗，同时防止对邻近健康细胞的损伤[3] - 最先进的在研项目是[225Ac]Ac-AKY-1189，靶向表达Nectin-4的实体瘤，目前正在美国进行针对局部晚期或转移性实体瘤患者的Ib期临床试验[4] - 第二个项目[225Ac]Ac-AKY-2519靶向表达B7-H3的实体瘤，如前列腺癌、肺癌和乳腺癌，两个候选药物均使用发射α粒子的同位素锕-225[4] 募资用途与合作伙伴 - 公司计划将大部分IPO募集资金用于两个核心研发项目，约1.4亿至1.5亿美元将用于资助AKY-1189的Ib期试验，7000万至8000万美元将用于计划中的AKY-2519评估研究[5] - 在上市前，公司已获得大型制药公司的青睐，百时美施贵宝和默沙东的风险基金于2024年加入了早期投资者礼来的行列，共同完成了1.75亿美元的B轮融资[5] - 同年3月，礼来与Aktis签署了一项价值高达11亿美元的研究合作，Aktis负责为这家美国制药商开发抗癌放射性药物[6] 行业背景与市场动态 - Aktis的IPO目标表明生物技术领域的IPO环境可能正在复苏，2025年中的IPO荒在9月被LB Pharmaceuticals的2.85亿美元上市所打破[7] - 随后，神经系统疾病专科公司MapLight Therapeutics于10月完成了2.51亿美元的IPO，Evoimmune于11月完成了1.5亿美元的上市[7]

公司IPO计划与财务概况 - 公司计划在美国进行首次公开募股，筹资至多2.12亿美元 [1] - 公司拟以每股16-18美元的价格发行1180万股股票，若按发行价区间上限计算，公司估值将达到约8.40亿美元 [2] - 本次发行由摩根大通、美国银行、Leerink Partners和多伦多道明银行牵头，公司计划在纳斯达克全球市场上市，股票代码为AKTS [3] 公司业务与运营状况 - 公司成立于2021年，总部位于波士顿，是一家专注于放射性药物疗法研发的临床阶段生物科技公司 [2] - 公司致力于开发使用α粒子放射靶向疗法治疗实体瘤的技术 [2] - 截至去年9月30日的九个月内，公司营收460万美元，净亏损4860万美元；而上年同期营收55.4万美元，净亏损3190万美元 [2] 公司股权结构与融资历史 - IPO前，MPM关联公司持有公司26%的股份，Vida Ventures持有14%，EcoR1持有11%，Blue Owl持有7% [3] - 公司已从包括MPM、Vida、EcoR1 Capital和Blue Owl Capital在内的顶尖生命科学机构投资者财团筹集了约3.46亿美元 [2] 行业与市场背景 - 此次拟议上市正值2026年初可能迎来一波密集IPO之际 [2] - 糖尿病管理公司MiniMed Group在从医疗巨头美敦力分拆后正计划上市，而建筑设备租赁公司EquipmentShare.com Inc.和Arko Petroleum Corp.已于去年12月提交了IPO申请 [2]

公司IPO计划与财务数据 - 公司计划进行IPO，筹资至多2.12亿美元，发行价区间为每股16-18美元，计划发行1180万股股票 [1] - 若按发行价区间上限计算，公司估值将达到约8.40亿美元 [1] - 截至去年9月30日的九个月内，公司营收460万美元，净亏损4860万美元，上年同期营收55.4万美元，净亏损3190万美元 [1] 公司业务与成立背景 - 公司成立于2021年，总部位于波士顿，是一家专注于放射性药物疗法研发的临床阶段生物科技公司 [1] - 公司致力于开发使用α粒子放射靶向疗法治疗实体瘤的技术 [1] 行业IPO环境与承销信息 - 此次拟议上市正值2026年初可能迎来一波密集IPO之际，文中提及了MiniMed Group、EquipmentShare.com Inc.和Arko Petroleum Corp.等其他公司的上市计划 [1] - 本次IPO发行由摩根大通、美国银行、Leerink Partners和多伦多道明银行牵头 [2] - 公司计划在纳斯达克全球市场上市，股票代码为AKTS [2] 公司股权结构与历史融资 - IPO前，公司已从包括MPM、Vida、EcoR1 Capital和Blue Owl Capital在内的投资者财团筹集了约3.46亿美元 [2] - IPO前，MPM关联公司持有公司26%的股份，Vida Ventures持有14%，EcoR1持有11%，Blue Owl持有7% [2]

发行相关 - 公司拟首次公开发行1177.5万股普通股，发行价预计在16.00 - 18.00美元之间[7][9] - 承销商有30天内最多额外购买176.625万股的选择权[14] - 发行后普通股将立即有4664.7279万股流通，若承销商行使选择权则为4841.3529万股[69] - 预计本次发行净收益约1.817亿美元，若承销商行使选择权则约为2.096亿美元[69] 产品与技术 - 公司构建专有迷你蛋白放射性偶联物平台，可递放射性同位素杀瘤特性至靶向肿瘤[23] - 最先进项目是针对Nectin - 4的放射性药物，用于治疗尿路上皮癌等[24] - 第二个项目已进入人体临床成像阶段，靶向B7 - H3[24][25] - 利用专有酵母表面展示技术可高效筛选超50亿个迷你蛋白变体[39] 市场与销售数据 - Padcev 2024年全球销售额为19亿美元，预计峰值销售额可达70亿美元[26] - Pluvicto首个完整销售年销售额约为10亿美元，预计前列腺癌领域全球峰值销售额约为54亿美元[32] - 全球放射性药物市场预计到2032年销售额将超260亿美元，治疗细分市场2030年后总潜在市场规模为250 - 600亿美元[32] 财务状况 - 2025年前九个月净亏损4859.3万美元，合作收入为462.7万美元，研发费用为5095.8万美元[75] - 2025年前九个月基本和摊薄后每股净亏损为60.17美元，预估为1.39美元[75] - 截至2025年9月30日，现金等实际为24.6223亿美元，备考调整后为42.9969亿美元[79] 未来展望 - 预计2027年第一季度获得[225Ac]Ac - AKY - 1189治疗相关肿瘤1b期临床试验第一部分剂量递增初步结果[26][46] - 预计2026年年中报告不同肿瘤类型患者的成像和剂量学评估结果[50] - 计划2026年上半年向FDA提交[225Ac]Ac - AKY - 2519的研究性新药申请，获批后下半年启动多中心1b期临床试验[50] 合作与融资 - 与礼来达成合作，获6000万美元预付现金及股权投资，有望获最高12亿美元里程碑付款及分级特许权使用费[51] - 已从领先生命科学机构投资者处筹集约3.46亿美元[56] 风险提示 - 公司自成立以来已遭受重大损失，无获批销售产品，预计未来仍会亏损[57] - 业务高度依赖[225Ac]Ac - AKY - 1189，若无法获批和商业化，业务可能受重大损害[111] - 产品候选药物获得营销批准过程漫长且风险大[112] - 临床前和临床开发漫长昂贵，时间和结果不确定[113]