公司背景 - Akoustis Technologies, Inc.（NASDAQ:AKTS）是一家集成设备制造商（IDM），专利批量声表面波（BAW）高频射频滤波器的制造商[1] - Akoustis计划利用其集成设备制造商（IDM）业务模式服务快速增长的数十亿美元射频滤波器市场[5] 合作项目 - Akoustis与一家企业Wi-Fi接入点（AP）解决方案提供商合作，设计多个窄带和宽带专利XBAW®滤波器，用于新的4x4和2x2多用户多输入多输出（MU-MIMO）Wi-Fi 7 AP路由器[2] 颠覆性性能 - 公司将XBAW® RF滤波器纳入一系列新型路由器中，以实现新Wi-Fi 7企业解决方案的颠覆性性能[3]

文章核心观点 公司作为BAW RF滤波器解决方案商发展态势良好，将公布Q2FY24财报，计划服务快速增长的RF滤波器市场 [1][2][4] 公司业务情况 - 公司是集成设备制造商，为移动和其他无线应用提供专利体声波（BAW）高频带RF滤波器 [1] - 公司拥有并运营位于纽约的商业晶圆制造工厂，用于设计、开发、制造和封装RF滤波器、MEMS和其他半导体器件 [4] - 公司的XBAW®滤波器产品、XBAW®/SAW谐振器和振荡器产品以及半导体后端服务需求强劲，销售渠道不断扩大 [2] - 公司在Wi-Fi、5G基础设施、汽车和国防等目标市场获得新设计订单，部分将在未来几个月投入生产 [2] 公司技术优势 - 公司是高科技BAW RF滤波器解决方案公司，开创下一代材料科学和MEMS晶圆制造技术，以满足市场对RF滤波器的更高要求 [3] - 公司利用专有和专利的XBAW®制造工艺生产体声波RF滤波器，促进信号采集并加速天线和数字后端之间的频段性能 [3] 公司财报安排 - 公司将于2024年2月13日上午8点（东部时间）网络直播Q2FY24财报结果，管理层将在电话会议结束时主持问答环节 [1] - 可通过拨打877 - 407 - 3982（美国国内）或201 - 493 - 6780（国际）收听电话会议，会议也将在公司网站上进行直播，并可在指定URL回放 [1] 公司联系方式 - 公司首席财务官为Kenneth Boller，联系电话(704) 274 - 3598，邮箱kboller@akoustis.com [7]

文章核心观点 - 公司完成公开发行普通股，获约1040万美元净收益，将用于业务运营和发展 [1][2] 公司公开发行情况 - 公司完成2300万股普通股公开发行，每股0.5美元，承销商全额行使购买300万股额外股份的选择权，扣除承销折扣和费用后净收益约1040万美元 [1] - 此次发行由Roth Capital Partners担任独家经理 [1] - 发行依据2022年2月15日生效的S - 3表格上架注册声明，最终招股说明书补充文件和招股书于2024年1月29日提交给美国证券交易委员会 [2] 资金用途 - 公司计划将发行净收益用于业务运营和增长，包括资本支出、营运资金、研发、技术商业化、潜在战略交易和其他一般公司用途 [2] 公司简介 - 公司是一家高科技BAW RF滤波器解决方案公司，利用专有XBAW®制造工艺生产用于移动和其他无线市场的体声波RF滤波器 [4] - 公司采用集成设备制造商（IDM）商业模式，计划服务快速增长的数十亿美元RF滤波器市场 [5] - 公司在纽约坎南迪瓜拥有并运营一个12.5万平方英尺的ISO - 9001:2015注册商业晶圆制造设施，总部位于北卡罗来纳州夏洛特附近的皮埃蒙特技术走廊 [5]

公司战略扩张 - Akoustis Technologies宣布在2025年第一季度将在快速增长的电动汽车市场领域中获得一家一流汽车客户的第一个BAW设计胜利[1] - 公司创始人兼CEO Jeff Shealy表示，公司在2023年与一家一流汽车产品供应商合作开发了第一个wBMS设计胜利，这标志着公司在汽车市场的战略扩张取得了重要里程碑[2] 销售渠道扩大 - Akoustis继续保持强劲的需求势头，扩大销售渠道，包括XBAW®滤波器产品、新的XBAW®/SAW谐振器和振荡器产品以及半导体后端服务[3] - 公司继续在目标市场获得新的设计胜利，包括Wi-Fi、5G基础设施、汽车和国防领域，其中许多计划在未来几个月内开始生产[3]

文章核心观点 公司宣布以每股0.50美元的价格公开发行2000万股普通股，预计总收益约1000万美元，将用于业务运营和发展 [1]。 公司业务情况 - 公司是一家集成设备制造商，利用专有XBAW®制造工艺生产体声波射频滤波器，服务于移动和无线市场 [1][5] - 公司计划以集成设备制造商业务模式服务快速增长的数十亿美元射频滤波器市场 [6] - 公司拥有并运营位于纽约的12.5万平方英尺商业晶圆制造设施，总部位于北卡罗来纳州夏洛特附近 [6] 公开发行情况 - 公司已确定公开发行2000万股普通股，每股发行价0.50美元，预计总收益约1000万美元 [1] - 公司拟将发行所得净收益用于业务运营和发展，包括资本支出、研发等 [2] - 公司授予承销商30天选择权，可额外购买最多300万股普通股以覆盖超额配售 [2] - 公司预计在2024年1月29日左右完成发行，具体取决于市场和其他条件 [2] 注册文件情况 - 与本次发行相关的S - 3表格货架注册声明已提交给美国证券交易委员会且目前有效 [3] - 2024年1月24日已向美国证券交易委员会提交初步招股说明书补充文件和招股说明书，最终文件也将提交 [3] - 可从Roth Capital Partners获取最终招股说明书补充文件和招股说明书副本，也可在SEC网站获取 [3]

文章核心观点 射频和无线设备公司Akoustis Technologies宣布拟公开发行股票致其股价周四下跌，公开发行会增加流通股数量、稀释现有投资者股份，且发行价通常低于当前股价 [1][2] 分组1：公司公开发行情况 - 公司拟通过承销公开发行出售AKTS股票，但未确定发行价格和股票数量 [1] - 公司将授予承销商30天的额外股票购买选择权，Roth Capital Partners担任此次股票发行的唯一经理 [1] 分组2：公开发行对股价影响 - 公开发行会增加公司流通股总数，稀释现有投资者股份，导致股价下跌 [2] - 公开发行价格通常低于股票当前价值，虽AKTS股票发行价未公布，但可能如此，这也是股价下跌原因 [2] 分组3：股价表现 - 截至周四上午，AKTS股价下跌33.3%，成交量约16.3万股，其日均交易量约67.8万股 [2]

公司融资计划 - Akoustis Technologies, Inc.宣布拟通过公开发行股票筹集资金[1] - 公司计划将募集的净收益用于资助运营和业务增长，包括资本支出、营运资金、研发、技术商业化、潜在战略交易等[3] 经济合作 - Roth Capital Partners将担任该发行的唯一经理[2]

产品发布 - Akoustis Technologies宣布五种XBAW®滤波器被设计用于新的四频段企业Wi-Fi接入点平台[1] - Akoustis计划在2024年下半年将五种产品编号的XBAW®部件投入新的一级企业客户的四频段架构[2] 市场拓展 - Akoustis继续保持强劲的需求和扩大销售渠道，包括Wi-Fi、5G基础设施、汽车和国防等目标市场[3]

财务数据和关键指标变化 - 2023年9月30日第一季度公司报告收入700万美元，较上一季度减少16%，但同比增长26% [21] - GAAP基础上，9月季度运营亏损2170万美元，GAAP净亏损每股0.28美元；非GAAP基础上，运营亏损1910万美元，非GAAP净亏损每股0.27美元 [21] - 第一季度资本支出420万美元，主要用于增强后端处理能力和完成纽约工厂每年5亿个滤波器的工具产能 [21] - 运营活动使用现金1310万美元，其中包括约340万美元的年终费用，净现金970万美元 [22] - 公司预计12月季度收入持平为700万美元，3月季度收入将达到830 - 880万美元，环比增长18% - 25% [6][7] - 公司采取费用削减和成本节约措施，预计12月季度运营现金流消耗率降至800万美元以下，3月季度运营现金消耗低于600万美元，运营现金流在不到一年的时间内实现收支平衡 [22][23] - 截至9月季度末，公司现金及现金等价物为2580万美元，而上一季度末为4310万美元 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 Wi-Fi业务 - 9月季度获得面向消费类OEM的下一代Wi-Fi 7设计订单，共获得三个消费类设计订单，计划于2024年3月季度开始量产爬坡 [10] - 原计划获得美国一级运营商下一代Wi-Fi 7解决方案设计订单的里程碑推迟至12月季度 [11] - 预计12月季度宣布美国一级运营商下一代Wi-Fi 7解决方案设计订单，确保一级企业级客户Wi-Fi 7路由器套件多个设计订单，以及获得一级企业级OEM的Wi-Fi 7解决方案设计订单 [12] 5G移动业务 - 9月季度未向一级RF组件客户进行新发货，发货放缓是由于中国市场产品营销和采用放缓、客户无法在一级市场新设计项目中获得生产插槽以及其他市场不利因素 [13] - 9月季度收到二级5G RF前端模块客户2.4千兆赫兹Wi-Fi滤波器订单，客户还增加了两个额外的高频Wi-Fi频段 [13] - 预计12月季度向二级5G移动RF前端模块制造客户交付三个Wi-Fi滤波器中的第一个，并与第五个移动合作伙伴开展合作 [14] 网络基础设施业务 - 9月季度向目标美国市场的CBRS客户大量发货XBAW滤波器，但小基站RF滤波器发货量极少 [14] - 12月季度5G ORAN和RAN市场放缓，预计3月季度及2024年全年5G小基站市场将开始改善 [15] - 9月季度获得二级网络基础设施OEM用于大规模MIMO基站的XBAQ RF滤波器设计订单，预计2024年第二季度开始量产爬坡 [15] - 预计12月季度完成新的改进型5G频段41和5G美国3.8千兆赫兹网络基础设施滤波器解决方案的重新设计和样品制作 [16] 国防和其他市场业务 - 前十大客户中有六个属于国防和其他业务类别 [16] - 9月季度在确保用于一级IC参考设计的汽车无线电池管理系统（WBMS）解决方案设计订单方面取得稳步进展，预计12月季度完成该里程碑 [16] - 收到关键客户的规格变更，延迟了第二个XBAW谐振器在定时控制市场的产品资格认证开始时间，已开始认证并计划在12月季度完成 [17] - 9月季度末获得价值数百万美元的第二阶段合同选项，将当前DARPA COFFEE合同延长至480万美元，资金将持续到2024年12月 [18] - 9月季度作为代工厂供应商收到支持新DARPA合同的采购订单，该合同需要用于定时控制应用的高性能定制谐振器，并完成了纽约工厂的初始晶圆发货，预计未来几个季度有更多发货 [19] - 获得一家国际工程技术公司用于电表应用的定时产品设计订单，已收到超过30万件初始批量的采购订单，计划于2024财年第三季度交付 [19] - 预计12月季度在国防和其他市场领域获得用于汽车无线电池管理系统解决方案的晶体振荡器、BAW滤波器和/或SAW滤波器中的至少一个设计订单 [19] - 计划完成针对定时控制市场关键客户的优化后第二个XBAW谐振器的资格认证，并向一级国防客户交付使用先进XP3F技术的X波段BAW滤波器 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 从区域销售来看，前35大客户占公司收入的80%，其中53%的销售来自亚洲客户，35%来自北美客户，12%来自欧洲客户 [5] - 过去12个月，整体Wi-Fi市场受到库存过剩和COVID后Wi-Fi AP需求放缓的影响，但现有批量项目渠道库存减少，2024年初有新平台推出 [12] - 12月季度5G ORAN和RAN市场放缓，运营商对现有部署进行盘点，预计3月季度及2024年全年5G小基站市场将开始改善，美国、欧洲、中东和非洲的运营商将继续部署低于5千兆赫兹的网络 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司拥有专利的高频XBAW和XP3F滤波器市场机会巨大，截至2023年9月25日，拥有约200项已发布专利和待批专利 [24] - 面对市场放缓，公司实施两轮有意义的费用和成本节约计划，以显著减少未来的现金消耗 [6] - 公司专注于Wi-Fi、5G基础设施和汽车领域的近期机会，同时继续努力在各业务领域实现既定目标 [14] - 公司参与CHIPS和Science Act相关项目，包括申请资金、获得税收抵免以及推进国内制造业务扩张的预申请 [8][9][10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为市场对其专利滤波器的机会巨大，但在本财年上半年面临营收挑战，因此积极采取措施减少运营费用和实现产品成本节约，以降低运营现金消耗 [24] - 3月季度有望实现创纪录的季度收入，主要得益于Wi-Fi渠道库存清理、多个项目在该季度开始爬坡，以及国防和其他业务的回升，基础设施业务也有复苏迹象 [7][31][32] - 预计未来两个季度内毛利率转正，本财年末毛利率超过10%，到明年实现运营现金流收支平衡时，毛利率预计达到20% - 25% [32][33] 其他重要信息 - 公司在CHIPS Act资金方面有四项进展：9月中旬，专注于EW Tech Hub的微电子公共提案未被国防部选中；10月23日，大罗切斯特地区被选为科技中心，公司作为成员将寻求机会；预计未来18个月可获得350 - 400万美元的可退还投资税收抵免；已完成商务部CHIPS for America计划下纽约园区国内制造业务扩张的首次预申请，下一步将提交修订后的预申请 [8][9][10] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请概述12月和3月的运营费用（OpEx），以及研发（R&D）和销售、一般及行政费用（SG&A）分别是多少？达到收支平衡所需的每季度新收入是多少？ - 公司削减了约20%的运营费用，12月将开始看到10% - 20%的节省，3月将实现20%的整体节省 [28] - 预计运营现金流在未来12个月内实现收支平衡，届时收入需达到1200 - 1500万美元，具体取决于产品组合 [28] 问题2: 是什么让公司对3月830 - 880万美元的收入有信心，之后如何逐步达到1200 - 1500万美元？预计2024年底毛利率会是多少？ - 信心来自于Wi-Fi渠道库存清理，特别是亚洲市场，以及多个项目将在3月季度开始爬坡，包括Wi-Fi和国防及其他业务，基础设施业务也有复苏迹象 [31][32] - 未来一两个季度到3月毛利率将转正，本财年末毛利率超过10%，到明年实现运营现金流收支平衡时，毛利率预计达到20% - 25% [32][33] 问题3: 3月收入预计环比增加约130万美元，由Wi-Fi和国防业务带动，在Wi-Fi业务中，消费者市场和企业市场的增量收益如何？ - 消费者市场和企业市场的增量收益大致均衡 [37] - 消费者市场方面，Wi-Fi 6E项目在运营商市场开始回升，且有两个新的Wi-Fi 7产品已收到大量采购订单 [37] - 企业市场方面，一级企业客户的项目开始爬坡，之前的平台也在恢复，且新宣布的企业客户也计划爬坡，每个系统的滤波器含量较高 [37][38] 问题4: 2024年下半年至2025财年上半年，如果要实现现金流收支平衡，收入将翻倍，请问移动业务的贡献如何，一级客户和二级客户的占比分别是多少？除移动业务外，Wi-Fi、国防等业务的相对贡献如何？ - 2024年下半年，Wi-Fi业务将继续增长，从Wi-Fi 6E项目向包含更多滤波器的项目过渡，是实现现金流收支平衡的重要驱动力 [40] - 网络基础设施业务将复苏，已获得一个大规模MIMO设计订单，包含128个滤波器 [41] - 国防和其他业务将保持强劲，有新的项目在投标，包括支持第二个DARPA项目和汽车业务的增长 [41] - 5G移动业务主要集中在二级市场，由于中国市场的不利因素，一级市场业务面临挑战，希望在2025 - 2026年重新获得一级市场机会 [41][42] 问题5: 之前提到的400万美元ITC退款预计何时实现？ - 350 - 400万美元的可退还投资税收抵免将在今年和明年的纳税申报中申请，预计第一笔约150 - 200万美元将在2024年3月实现 [44][45] 问题6: 产品成本改善方面，未来6 - 12个月哪些产品组合将采用改进后的成本结构以实现收支平衡？ - 未来一个半季度内，产品组合仍以旧产品为主，约三个季度后新产品占比将逐渐增加，12个月后大部分发货产品将采用新平台和更小的外形尺寸 [49] - 公司正在引入超过十几个新产品，随着市场接受度提高，将进入销售渠道，同时基站产品具有较高的平均销售价格（ASP）和较低的成本，有助于提高毛利率 [50] - 毛利率改善主要受产品尺寸、层压板选择和良率三个因素驱动 [51] 问题7: 未来12个月（2024年）的资本支出预算预计是多少？ - 本季度已完成每年5亿个滤波器的产能扩张和后端处理能力提升，财务报表附注显示还有约100万美元的支出未完成，但公司正在考虑推迟或取消部分支出以进一步降低成本 [53] - 工具产能扩张基本完成，部分劳动力成本已推迟，预计一两个季度内完成劳动力培训 [54]

公司概况 - Akoustis是一家专注于开发、设计和制造创新射频滤波器解决方案的新兴商业产品公司[69] 专利情况 - 公司拥有105项专利和107项待批专利申请，涵盖XBAW射频滤波器技术从原材料到系统架构的方方面面[74] 产品交付 - 公司已向5G手机和Wi-Fi路由器射频前端模块客户交付了两款新的BAW滤波器，采用XBAW工艺[88]