财务数据和关键指标变化 - 第三财季净销售额为23.7万美元，使用约750万美元现金，其中270万美元用于资本支出，主要用于纽约晶圆厂的产能扩张，季度末资产负债表上约有3460万美元现金 [31] - 公司给出6月季度的收入范围为50 - 60万美元 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 WiFi业务 - 3月季度向一级SoC制造商交付5.2GHz XBAW滤波器，还向分销商交付该滤波器，并向第二个领先的SoC WiFi客户和主要新供应链合作伙伴交付超8万个预生产XBAW滤波器 [19] - 3月季度在巴塞罗那世界移动通信大会上向多个目标客户现场演示第一代5.6GHz滤波器，目前已开发出第二代架构，且收到该滤波器的首个预生产订单 [20] 军事业务 - 原计划3月季度交付3.8GHz滤波器的两个生产订单，但因包装供应链等问题推迟到6月季度，与客户关系良好，预计本季度获得至少一个新频段的新订单 [21] 5G业务 - 3月季度发货用于5G最后一英里应用的首个CBRS滤波器，并继续与一级基站OEM合作研发用于新兴5G网络基础设施的首个大规模MIMO滤波器 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司目标市场包括WiFi客户终端设备、无线网络基础设施、5G移动设备和国防市场，2018年总潜在市场约为37亿美元，预计到2021年将增长到54亿美元 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 短期聚焦于6月季度实现交付可完全认证的5.6GHz WiFi滤波器、发货该滤波器的首个预生产订单、完成所有3.8GHz滤波器未完成订单并获得新订单、对5.2GHz移动WiFi滤波器芯片进行晶圆级封装设计采样以及获得5G移动手机和其他无线设备的亚6GHz RF滤波器开发订单等目标 [23][24][25] - 长期先在WiFi和网络基础设施滤波器业务实现营收大幅增长，2020年及以后从5G移动手机应用获取营收机会，计划通过商业化5.2GHz和5.6GHz滤波器解决方案在WiFi市场取得成功，在4G和5G网络基础设施市场执行客户资助的滤波器开发计划，成功展示晶圆级封装技术后拓展到移动手机业务 [28][29] 行业竞争 - BAW滤波器市场由两家数十亿美元的RF模块公司主导，控制着4G LTE无线市场，但公司是全球唯一在多个具有挑战性的3 - 7GHz频段提供BAW RF滤波器解决方案的公司 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 过去一个月是公司自成立以来最令人兴奋的时期，公司获得一级无线公司的首个5G移动手机开发订单和新的第二代5.6GHz WiFi滤波器的首个预生产订单 [8] - 公司认为包装挑战已过去，对不断增长的产品组合有信心，中长期前景不变，计划未来18个月将制造产能提高至五倍 [32] 其他重要信息 - 截至4月30日，公司拥有21项已授予专利、三项第三方专利的许可或选择权、41项待批专利以及众多基于高纯度压电材料与MEMS晶圆制造流程的专有未公开商业秘密和技术诀窍 [11] - 公司采用集成设备制造（IDM）商业模式，产品通过直销和分销渠道销售 [13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司从专注WiFi到获得移动手机订单的进展原因，是否会分散精力及有无能力管理两条业务线 - 获得移动手机订单是通过对当前产品的采样，潜在移动手机合作伙伴进行技术尽职调查的结果，并非战略改变，不会稀释5.6GHz产品的资源，公司在WiFi和基础设施业务上执行良好，且5G手机市场产品预计2020 - 2021年才会在市场应用 [37][38][39] 问题2: 纽约晶圆厂的产能现状、是否需增加班次及增加班次或设备对运营和资本支出预算的影响 - 目前仍为单班制，已订购一些长周期资本支出设备，将在今年陆续到货，公司正从每年生产数千万个滤波器向数亿个过渡，增加员工会与营收增长预测同步，运营现金流支出将保持相对稳定，随着营收增长会有所减少 [42][43] 问题3: 一级客户订单涉及的频段数量、长期预计需求量，600万美元资本支出中用于晶圆级封装的金额，有无客户为保证产量支付资本支出 - 一级客户使用公司第一代XBAW标准工艺，合同为开发一个滤波器频段，目前未确定具体数量；公司将尽量以轻资产方式处理晶圆级封装，资本支出主要投资于核心谐振器滤波器晶圆工艺；目前未宣布有客户为生产能力付费 [46][47][49] 问题4: 公司与其他手机制造商的样品交付时间 - 公司已宣布在移动领域有四个客户合作，一直在进行样品交付，会继续根据情况扩大样品交付范围，还将对5.2GHz的晶圆级封装版本进行样品交付 [52][53] 问题5: 推出5.6GHz产品对公司未来的重要性，对下半年财务数据的影响以及与中长期目标的关系 - 5.6GHz产品订单标志着从采样阶段进入预生产阶段，与5.2GHz产品预生产阶段匹配，使公司能向市场同时供应这两款产品，有助于加速渗透WiFi市场，不影响中长期目标，预计会加速客户采用率，增加设计活动，有望在下半年提高产量 [57][58][59] 问题6: 公司在技术上领先于其他公司的时长，在大于3GHz滤波器领域的情况 - 不适合推测其他公司的技术路线图，目前在5.6GHz和5.2GHz产品上未看到竞争，预计LTE市场的两家现有BAW公司会努力将技术推向3GHz以上 [62] 问题7: WiFi管道客户中5.2GHz与等待组合产品的客户比例，到2019年底预计有多少WiFi客户开始增加产量 - 5.2GHz产品单独的采用率低于20%，有组合产品后感兴趣的供应商数量会显著增加，目前有超20个客户正在进行样品测试，后续会在电话会议中给出采用率指导 [66] 问题8: 5G基础设施基站市场是只与一个客户合作还是有多个客户管道 - 公司在基础设施方面与三个客户合作，一个是4G LTE客户，另外两个是5G客户，更关注5G小基站和MIMO市场，该市场机会大且竞争技术少，会继续与已宣布的一级客户合作并期望拓展其他客户 [70] 问题9: 采样、预生产、生产的时间线在过去几个月是否缩短 - 时间线未缩短，但公司为客户提供了机械尺寸信息，有助于客户加速对5.6GHz产品的评估，客户对小尺寸BAW滤波器有强烈兴趣 [73][74] 问题10: 运营费用是否会保持相对稳定 - 运营现金流和运营费用应保持相对稳定，随着营收增加，运营现金消耗会有所减少，但招聘人员需提前三到四个月 [76] 问题11: 此次移动手机订单客户是否是之前预计年底能拿下的客户，客户选择公司滤波器的原因 - 该客户是之前进行过样品测试的客户，已完成技术尽职调查，此次订单是新机会，利用了为WiFi市场开发的技术，因3GHz以上高性能BAW技术缺乏，公司有机会与其他客户合作 [79][80] 问题12: 近期WiFi和移动领域的设计胜利对纽约工厂的营收能力有何影响，年底的营收能力如何 - 公司一直按计划将产能从每年数千万个滤波器提高到数亿个，无法立即增加产能，若有移动领域的合作协议，可能需更快速地扩大产能，但目前未宣布相关协议 [82]

公司累计亏损情况 - 截至2019年3月31日，公司自成立以来累计亏损约6170万美元[105] 公司知识产权情况 - 截至2019年3月31日，公司知识产权组合包括22项专利，另有37项专利申请正在进行中[103] 公司现金及运营支持情况 - 截至2019年5月6日，公司拥有3280万美元现金及现金等价物，预计可支持运营超12个月[111] 公司未来资本支出计划 - 未来12个月，公司预计资本支出约600万美元用于购买设备和软件[111] 公司营收情况 - 2019年第一季度公司营收0.2百万美元，2018年同期为0.3百万美元[115] - 2019年前九个月收入为90万美元，2018年同期为100万美元[121] 公司营收成本情况 - 2019年和2018年第一季度公司营收成本均为0.3百万美元[116] 公司研发费用情况 - 2019年第一季度研发费用为550万美元，较2018年同期的300万美元增加82% [116] - 2019年前九个月研发费用为1450万美元，较2018年同期的950万美元增加500万美元，增幅52%[122] 公司人员成本情况 - 2019年第一季度人员成本为190万美元，较2018年同期的140万美元增加42% [116] - 2019年和2018年第一季度一般及行政费用均为240万美元，其中人员成本增加30万美元，增幅39%[117] 公司基于股票的薪酬情况 - 2019年第一季度基于股票的薪酬为150万美元，较2018年同期增加80万美元，增幅115% [116] 公司材料成本情况 - 2019年第一季度材料成本为80万美元，较2018年同期增加60万美元 [116] 公司一般及行政费用情况 - 2019年和2018年第一季度一般及行政费用均为240万美元，其中人员成本增加30万美元，增幅39%[117] - 2019年前九个月一般及行政费用为670万美元，较2018年同期的650万美元增加20万美元，增幅3%[123] 公司其他费用（收入）情况 - 2019年第一季度其他费用为140万美元，2018年第一季度其他收入为70万美元[119] 公司净亏损情况 - 2019年第一季度净亏损940万美元，较2018年同期的480万美元增加460万美元，增幅96%[120] 公司现金变化情况 - 截至2019年3月31日，公司现金为3460万美元，较2018年6月30日的1480万美元增加1980万美元[126] 公司经营活动现金使用情况 - 2019年前九个月经营活动使用现金1340万美元，较2018年同期的1110万美元增加230万美元[132] 公司投资活动现金使用情况 - 2019年前九个月投资活动使用现金450万美元，较2018年同期的530万美元减少80万美元[133] 公司融资活动现金提供情况 - 2019年前九个月融资活动提供现金3770万美元，较2018年同期的1330万美元增加2440万美元[134]

纪要涉及的公司 Akoustis Technologies, Inc.（纳斯达克股票代码：AKTS） 纪要提到的核心观点和论据 1. **技术与市场** - **技术优势**：公司基于先进单晶PA或电子材料，创造独特制造工艺生产高性能BAW RF滤波器，其XBAW技术具有高功率、宽带宽、小尺寸等特点，如单晶体XBAW滤波器功率处理能力比多晶压电材料滤波器高2.3倍，1.8千兆赫时XBAW谐振器Q值达4253，比上季度提高15%，5.2千兆赫时Q值为2136，是行业内5千兆赫频段最高值 [6][8][9][10]。 - **市场潜力**：公司产品目标市场包括WiFi CPE、无线网络基础设施、移动设备和国防市场，2018年可寻址BAW RF滤波器市场约37亿美元，预计到2021年将增长至超54亿美元，其中移动手机市场从2018年的约32亿美元增长到2021年的43亿美元，无线网络基础设施市场从约4900万美元增长到4.32亿美元，WiFi CPE市场从约3.47亿美元增长到5.4亿美元，军事市场从约8900万美元增长到1.19亿美元 [11][12]。 2. **发展历程与成果** - **2018年突破**：2018年是公司从研发向商业产品公司转型的突破年，3月完成第一代XBAW制造工艺开发并开始认证，7月完成材料和工艺内部认证；3月推出首款商业滤波器产品AKF - 1252；5月获得3.6千兆赫基础设施滤波器和4G基础设施滤波器开发订单；6月推出5.2千兆赫WiFi滤波器移动版AKF - 1652；9月实现首笔商业收入，来自军事雷达应用的3.8千兆赫滤波器销售 [14][15][16]。 - **2018年12月季度成果**：完成四个里程碑，包括获得5.2千兆赫滤波器首个WiFi客户的预生产订单，向客户交付5.6千兆赫WiFi滤波器首批样品，向LTE客户交付两个离散频段25 BAW滤波器样品，交付3.8千兆赫滤波器生产订单；还获得首个5G网络基础设施开发合同 [17][18][19]。 3. **未来规划与目标** - **2019年3月季度目标**：已完成获得第二个5.2千兆赫WiFi客户的目标；预计在3月季度向多个客户和分销合作伙伴发货5.2千兆赫WiFi滤波器，向更多潜在客户扩大交付5.6千兆赫WiFi滤波器样品，完成两个3.8千兆赫滤波器军事订单，与军事客户拓展业务关系获得新RF滤波器订单 [22][23]。 - **长期目标**：先在WiFi和网络基础设施市场实现营收增长，2020年及以后拓展移动市场；完成5.6千兆赫滤波器产品开发，在WiFi市场获得多个OEM产品设计胜利；完成三个客户资助的滤波器开发项目，在4G和5G网络基础设施市场获得初始设计胜利并拓展业务；成功开发晶圆级封装（WLP）技术后进入移动市场 [23][24]。 4. **财务状况与规划** - **2018年12月季度财务**：本季度使用约450万美元现金（包括资本支出）支持和扩展业务，季度末资产负债表上现金约4200万美元 [26]。 - **产能扩张规划**：计划未来两年将制造产能提高至五倍，上个月发布8 - K文件购买关键晶圆制造设备，预计花费约2000万美元，该设备可使产能从每年数千万个滤波器提高到数亿个滤波器 [27]。 其他重要但是可能被忽略的内容 1. **销售周期**：典型销售周期始于1 - 10个单位的样品，接着是100 - 1000个单位的预生产订单用于OEM产品认证，公司目标是增加预生产机会以实现设计胜利和商业生产时间的多元化 [20]。 2. **客户活动**：2018年底有七个滤波器客户，较2017年的三个增加；向超20个潜在客户提供样品，较2017年底的五个增加；有WiFi预生产订单和发货、军事雷达预生产订单、4G/LTE基础设施生产订单以及多个客户资助的开发项目 [21]。 3. **产品时间与带宽**：随着团队经验增加，新产品上市时间有望缩短，如基础设施产品1125开发时间不到六个月；公司有七个新产品在新产品引入（NPI）系统中跟踪 [32]。 4. **WLP技术**：公司利用现有亚洲包装厂的技术和设计规则，与特定包装厂合作开发WLP；计划在本日历年前半年完成WLP设计，年中进行样品生产，下半年发布使用WLP的产品；WLP可满足消费设备尺寸限制 [34][35]。 5. **市场反馈**：WiFi市场对5.2和5.6千兆赫滤波器反馈积极，客户对产品设计锁定和规格合规满意，且产品可提高设计良率；4G和5G基础设施市场有新业务机会，受小基站部署和大规模MIMO需求增加驱动 [37][56][58]。 6. **产品定位**：5千兆赫WiFi产品是主要解决方案；3.8千兆赫军事产品是主要来源；3 - 4千兆赫5G设计产品定位为主要来源；频段25产品是性能差异化的次要解决方案 [77][78]。 7. **产能瓶颈**：产能扩张计划通过约2000万美元的资本支出实现，通过工厂工具容量建模和触发图表管理订单，目前瓶颈主要是后端测试设备等短交货期物品 [83][84]。

公司累计亏损情况 - 截至2018年12月31日，公司自成立以来累计亏损约5230万美元[93] 公司现金状况及运营支持 - 截至2019年1月28日，公司拥有40.7美元现金及现金等价物，预计可支持未来十二个月以上运营[99] 公司未来资本支出计划 - 未来12个月，公司预计资本支出约为12.0美元用于购买设备和软件[99] 公司收入情况 - 2018年第四季度公司收入为32.3万美元，2017年同期为44.5万美元[104] - 2018年第四季度公司收入中，纽约工厂代工服务收入26万美元，射频滤波器和放大器销售6.4万美元[104] - 2017年第四季度公司收入中，纽约工厂代工服务收入29.2万美元，射频滤波器和放大器销售5000美元，政府补助收入14.7万美元[104] - 2018年下半年公司收入为63.6万美元，较去年同期的74.5万美元减少10.9万美元[111] 公司收入成本情况 - 2018年第四季度公司收入成本为37万美元，2017年同期为33万美元[105] 公司专利情况 - 截至2018年12月31日，公司已获21项专利，另有36项专利申请正在审核中[91] 公司工厂情况 - 公司在纽约拥有12.2万平方英尺的晶圆制造厂，于2017年6月收购[91] 公司业务新进展 - 2018年9月，公司从军事客户获得首个XBAW滤波器预生产单元收入，并收到生产单元后续订单[94] 公司研发费用情况 - 2018年第四季度研发费用为450万美元，较去年同期的350万美元增加100万美元，增幅30%[106] - 2018年下半年研发费用为890万美元，较去年同期的650万美元增加240万美元，增幅38%[112] 公司一般及行政费用情况 - 2018年第四季度一般及行政费用为180万美元，较去年同期的220万美元减少40万美元，降幅18%[107] - 2018年下半年一般及行政费用为430万美元，较去年同期的400万美元增加22.8万美元，增幅6%[113] 公司净亏损情况 - 2018年第四季度公司净亏损670万美元，较去年同期的550万美元增加120.5万美元，增幅22%[110] 公司现金变化情况 - 截至2018年12月31日，公司现金为4210万美元，较6月30日的1480万美元增加2730万美元[116] 公司经营活动现金使用情况 - 2018年下半年经营活动使用现金850万美元，较2017年同期的670万美元增加180万美元[122] 公司投资活动现金使用情况 - 2018年下半年投资活动使用现金180万美元，较2017年同期的450万美元减少270万美元[123] 公司融资活动现金提供情况 - 2018年下半年融资活动提供现金3760万美元，较2017年同期的1330万美元增加2430万美元[124]