财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度总收入为1.502亿美元,同比增长14.2% [21] - 软件产品收入为1.295亿美元,同比增长19.5% [21] - 调整后EBITDA为3700万美元,同比增长70.5% [21] - 总账单为1.458亿美元,同比增长14% [21] - 非GAAP毛利率为79%,同比提高500个基点 [23] - 软件产品收入占总收入的比例从82.5%提高到86.3% [23] - 调整后EBITDA利润率为24.6%,同比提高70.5个百分点 [24] - 自由现金流为3350万美元,同比增长27.1% [25] - 2021年第二季度软件产品收入预计在9200万至9500万美元之间,同比增长12.4%至16.1% [26] - 2021年全年软件产品收入预计在4.25亿至4.33亿美元之间,同比增长8.5%至10.5% [26] - 2021年全年总收入预计在5.04亿至5.12亿美元之间,同比增长7.3%至9.0% [26] - 2021年全年调整后EBITDA预计在5900万至6700万美元之间,同比增长11.7%至13.1% [28] - 2021年全年自由现金流预计在3000万至3800万美元之间 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 软件产品收入占总收入的86.3%,高于去年同期的82.5% [23] - 软件产品收入同比增长19.5% [21] - 调整后EBITDA同比增长70.5% [21] - 自由现金流同比增长27.1% [25] - 软件产品账单同比增长14% [21] - 软件产品收入占比较去年同期提高380个基点 [23] - 调整后EBITDA利润率同比提高70.5个百分点 [24] - 软件产品收入预计同比增长12.4%至16.1% [26] - 总收入预计同比增长7.3%至9.0% [26] - 调整后EBITDA预计同比增长11.7%至13.1% [28] - 自由现金流预计同比增长约25% [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 软件产品收入在所有三个地理区域均实现同比增长 [22] - 总收入在所有三个地理区域均实现同比增长 [22] - 软件产品账单在所有三个地理区域均实现同比增长 [22] - 软件产品收入预计在所有三个地理区域均实现同比增长 [26] - 总收入预计在所有三个地理区域均实现同比增长 [26] - 调整后EBITDA预计在所有三个地理区域均实现同比增长 [28] - 自由现金流预计在所有三个地理区域均实现同比增长 [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司愿景是将仿真、HPC和AI融合,推动企业决策,这一技术方向在所有服务的市场中都得到了体现 [7] - 公司正在将AI集成到所有软件应用程序中,并迅速发展解决方案平台,使客户能够利用最新的知识和算法 [7] - 公司继续向软件业务转型,扩大毛利率,增强未来投资能力 [8] - 公司采用Altair Units业务模式和更结构化的市场推广流程,为大客户提供更好的价值,并增强中端市场的竞争力 [8] - 公司在仿真和MCAD仿真驱动设计方面拥有30多年的领先地位,最近将仿真驱动设计理念扩展到电子行业 [14] - 公司在电子系统仿真驱动设计方面拥有广泛而深入的技术,正在被现有客户特别是汽车行业客户所接受 [17] - 公司在数据分析领域继续推广Altair Units模式,特别是在大型企业客户中 [19] - 公司推出了SmartWorks平台的早期访问版本,获得了积极的初步反馈 [19] - 公司正在加速产品技术研发和销售能力建设 [27] - 公司预计营销成本和差旅娱乐成本将恢复到更高水平 [27] - 公司计划在2021年5月27日举行投资者日,分享技术、可寻址市场和长期展望 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为当前经济环境强劲,客户正在投资开发新产品,并寻求Altair的经验产品和解决方案以加速创新和保持竞争力 [9] - 管理层认为仿真软件组合的不断增长是业绩持续强劲的主要驱动力 [10] - 管理层认为SimSolid技术在结构仿真领域处于领先地位,正在被越来越多的用户和客户所采用 [10] - 管理层认为SimSolid技术在处理更复杂的结构和装配时表现出色,准确性无与伦比 [10] - 管理层认为SimSolid技术将继续保持快速增长的势头,成为公司软件产品组合中增长最快的产品 [13] - 管理层认为Altair在电子系统仿真驱动设计方面的技术正在被现有客户特别是汽车行业客户所接受,这将带来更多的商机 [17] - 管理层认为SmartWorks平台为Altair服务一个非常大的可寻址市场提供了机会 [19] - 管理层对2021年第一季度的业绩感到非常满意,并对全年的业绩持乐观态度 [29] - 管理层认为2021年将是强劲的一年,所有垂直领域和地区都非常健康 [48] - 管理层认为尽管存在一些不确定性,但总体上对2021年持积极态度 [57] - 管理层认为Altair拥有正确的工具,正处于正确的时刻 [59] - 管理层认为Altair在电子系统仿真驱动设计方面的技术已经投资了近10年,最近3年尤其加大了投资力度,对结果感到非常满意 [60] 其他重要信息 - 公司2021年第一季度业绩超出预期,所有指标均高于指导范围 [21] - 公司2021年第一季度业绩受到外汇汇率变化的积极影响,约为500万美元 [23] - 公司2021年第一季度业绩受到部分原计划在第二季度关闭的软件交易提前关闭的积极影响 [22] - 公司2021年第一季度业绩受到客户工程服务和其他账单同比下降的负面影响 [22] - 公司2021年第一季度业绩受到员工相关成本降低的积极影响 [24] - 公司2021年第一季度业绩受到营销和差旅娱乐成本恢复的负面影响 [27] - 公司2021年第一季度业绩受到临时工资削减的负面影响 [28] - 公司2021年第一季度业绩受到外汇汇率变化的积极影响,约为500万美元 [23] - 公司2021年第一季度业绩受到部分原计划在第二季度关闭的软件交易提前关闭的积极影响 [22] - 公司2021年第一季度业绩受到客户工程服务和其他账单同比下降的负面影响 [22] - 公司2021年第一季度业绩受到员工相关成本降低的积极影响 [24] - 公司2021年第一季度业绩受到营销和差旅娱乐成本恢复的负面影响 [27] - 公司2021年第一季度业绩受到临时工资削减的负面影响 [28] 问答环节所有提问和回答 问题: 数据和AI工具的采用情况 - 管理层认为Altair已经在所有产品中嵌入了神经网络等技术,并正在开发通用工具供客户使用 [32] - 管理层认为Altair将继续与客户合作,发现更多应用场景,加速工作 [33] 问题: 销售团队的重组和效率提升 - 管理层认为销售团队正在进行大量培训,引入新的方法论和工具,正在取得成效 [35] - 管理层认为销售团队正在更好地划分市场空间,直接销售团队专注于大型企业客户,间接渠道正在整合 [36] - 管理层认为营销和内部销售活动正在机械化,正在推动销售效率提升 [36] 问题: PollEx产品的销售情况 - 管理层认为PollEx产品需要向不同的部门销售,正在逐步渗透到这些部门 [40] - 管理层认为Altair在电子系统仿真驱动设计方面的技术正在被现有客户特别是汽车行业客户所接受,这将带来更多的商机 [41] 问题: 2021年第一季度业绩超预期的具体原因 - 管理层认为部分原计划在第二季度关闭的软件交易提前关闭,推动了业绩超预期 [43] - 管理层认为销售管道健康,对未来持乐观态度 [43] 问题: 2021年全年业绩指引的调整原因 - 管理层认为2021年第一季度业绩超预期,部分原因是外汇汇率变化的积极影响 [50] - 管理层认为2021年全年业绩指引上调200万美元,扣除外汇汇率变化的负面影响后,实际上调700万美元 [50] - 管理层认为2021年全年业绩指引上调反映了公司对未来持乐观态度 [50] 问题: 2021年全年业绩指引的调整原因 - 管理层认为2021年全年业绩指引上调反映了公司对未来持乐观态度 [56] - 管理层认为2021年全年业绩指引上调反映了公司对未来持乐观态度 [57] 问题: 汽车行业芯片短缺的影响 - 管理层认为芯片短缺对Altair的影响不大,主要影响客户的生产 [63] 问题: 混合工作模式的影响 - 管理层认为混合工作模式将成为常态,对Altair的影响不大,反而会推动更多虚拟化 [65] 问题: 销售渗透点的变化 - 管理层认为Altair需要同时进行自上而下和自下而上的销售,正在提高自上而下销售的能力 [70] 问题: 2021年全年业绩指引的调整原因 - 管理层认为2021年全年业绩指引上调反映了公司对未来持乐观态度 [72] - 管理层认为2021年全年业绩指引上调反映了公司对未来持乐观态度 [73] 问题: SimSolid技术的采用情况 - 管理层认为SimSolid技术正在被越来越多的用户和客户所采用,正在改变产品开发流程 [76] - 管理层认为SimSolid技术正在被越来越多的用户和客户所采用,正在改变产品开发流程 [77]

营收与利润 - 公司2021年第一季度总营收为1.50163亿美元，同比增长14.2%[16] - 公司2021年第一季度净利润为1436万美元，同比增长138.1%[16] - 公司2021年第一季度每股基本收益为0.19美元，同比增长137.5%[16] - 公司2021年第一季度净收入为14,360千美元，同比增长138%[28] - 公司2021年第一季度总营收为150,163千美元，同比增长14%[40] - 公司2021年第一季度净收入为1436万美元，同比增长138%[116] - 2021年第一季度净收入为1436万美元，同比增长138%，主要由于收入增加1870万美元[138][139] 现金流与财务状况 - 公司2021年第一季度现金及现金等价物为2.43364亿美元，较2020年底略有增加[14] - 公司2021年第一季度应收账款净额为1.07112亿美元，较2020年底有所下降[14] - 公司2021年第一季度总资产为8.17913亿美元，较2020年底略有下降[14] - 公司2021年第一季度经营活动产生的综合收益为1052.8万美元，较2020年同期大幅改善[19] - 2021年第一季度运营活动产生的净现金为36,571千美元，同比增长30%[28] - 公司现金及现金等价物从2020年12月31日的241,221美元增加到2021年3月31日的243,364美元[46] - 公司2021年第一季度经营活动产生的现金流为3657.1万美元，同比增长30%[116] - 公司2021年第一季度自由现金流为3353.2万美元，同比增长27%[116] - 2021年第一季度自由现金流为3353万美元，同比增长27%[141][149] - 截至2021年3月31日，公司现金及等价物为2.434亿美元，信贷额度可用余额为1.5亿美元[151][157] - 2021年第一季度经营活动现金流为3657万美元，同比增长30%[161][163] - 2021年第一季度投资活动现金流为-345万美元，主要用于资本支出[161][164] - 2021年第一季度融资活动现金流为-2984万美元，主要用于偿还信贷额度[161][165] - 公司持有2.435亿美元的现金、现金等价物和受限现金，主要由银行存款和货币市场基金组成[173] 研发与支出 - 公司2021年第一季度研发支出为3827.6万美元，同比增长21.6%[16] - 公司2021年第一季度研发费用为3,186千美元，同比增长123%[81] - 研发费用在2021年3月31日结束的三个月内增加了22%，从2020年同期的3146.7万美元增至3827.6万美元[130] 销售与营销 - 公司2021年第一季度销售和营销费用为3,468千美元，同比增长377%[81] - 销售和营销费用在2021年3月31日结束的三个月内增加了14%，从2020年同期的2809.9万美元增至3207万美元[131] 债务与利息 - 公司2021年3月31日的债务总额为230,652美元，较2020年12月31日的260,775美元有所减少[63] - 公司2021年第一季度与可转换票据相关的利息费用为293.8万美元，较2020年同期的279.1万美元有所增加[70] - 公司2021年3月31日的可转换票据净账面价值为191,094美元，较2020年12月31日的188,300美元有所增加[68] - 公司2021年3月31日的循环信贷额度为1.5亿美元，未提取任何借款[72] - 公司持有的可转换优先票据在2021年3月31日前的30个连续交易日中，有超过20个交易日的普通股收盘价超过转换价格的130%，导致这些票据被归类为短期负债，账面价值为1.911亿美元[166] - 公司在2021年1月偿还了3000万美元的循环信贷额度[166] 收入构成 - 公司2021年第一季度软件收入中，长期许可证收入为84,934千美元，同比增长22%[40] - 公司2021年第一季度维护收入为29,694千美元，同比增长5%[40] - 公司2021年第一季度通过间接销售渠道获得的收入占总收入的10%[40] - 公司2021年第一季度合同资产为8.9百万美元，同比增长33%[42] - 公司2021年第一季度递延收入为42.6百万美元[43] - 公司预计未来12个月内将确认84%的未确认合同收入[44] - 软件收入为1.29541亿美元，同比增长19%，占总收入的86%[119] - 软件相关服务收入为809.8万美元，同比增长17%[120] - 客户工程服务收入为1067.7万美元，同比下降23%[116] - 客户工程服务收入在2021年3月31日结束的三个月内下降了23%，从2020年同期的1387.8万美元降至1067.7万美元[121] - 其他收入在2021年3月31日结束的三个月内下降了16%，从2020年同期的220.8万美元降至184.7万美元[122] - 2021年第一季度账单收入为1.458亿美元，同比增长14%[141] - 2021年第一季度软件许可续订率为94%，较2020年同期提升1个百分点[150] 成本与费用 - 软件收入成本在2021年3月31日结束的三个月内增加了6%，从2020年同期的1597.8万美元增至1695万美元[123] - 软件相关服务收入成本在2021年3月31日结束的三个月内增加了12%，从2020年同期的548.9万美元增至612.2万美元[124] - 客户工程服务收入成本在2021年3月31日结束的三个月内下降了21%，从2020年同期的1131.8万美元降至888.8万美元[125] - 其他收入成本在2021年3月31日结束的三个月内下降了15%，从2020年同期的171.2万美元降至146.2万美元[126] - 一般和行政费用在2021年3月31日结束的三个月内增加了7%，从2020年同期的2234.6万美元增至2392.6万美元[132] - 2021年第一季度所得税费用为4.1万美元，同比下降99%，主要由于公司作为美国居民纳税人的税务影响[137] 资产与负债 - 公司总财产和设备净值为39,143美元，较2020年12月31日的36,332美元有所增加[48] - 公司2021年第一季度无形资产摊销费用为490万美元，较2020年同期的380万美元有所增加[61] - 公司2021年第一季度可转换票据的公允价值为3.319亿美元[76] - 公司2021年第一季度股票补偿费用为9,648千美元，同比增长204%[81] - 公司2021年第一季度股票期权行权增加股东权益27.1万美元[22] - 公司2021年第一季度股票薪酬支出增加股东权益964.4万美元[22] 风险与合规 - 公司面临外汇风险和利率风险，尤其是与循环信贷额度相关的风险[169] - 公司未进行任何外汇对冲操作，因为汇率波动尚未对经营结果和现金流产生重大影响[171] - 公司未持有任何用于投机目的的衍生工具[173] - 公司披露控制和程序在2021年3月31日被评估为有效[174] - 公司在2021年第一季度内未发生任何对财务报告内部控制产生重大影响的变化[175] - 公司在2021年第一季度内未发生任何重大法律诉讼变化[177] - 截至2021年3月31日，公司没有与未合并组织或金融合作伙伴建立任何关系，以促进表外安排[167] 其他财务指标 - 公司2021年第一季度毛利润为1.16741亿美元，同比增长20%[116] - 毛利润在2021年3月31日结束的三个月内增加了20%，从2020年同期的9696.6万美元增至11674.1万美元[127] - 公司2021年第一季度调整后EBITDA为3,696万美元，同比增长71%[94] - 公司2021年第一季度调整后EBITDA为3696万美元，同比增长71%[116] - 2021年第一季度调整后EBITDA为3696万美元，同比增长71%[141][148] - 公司2021年第一季度累计其他综合亏损为662.9万美元，主要由于外币折算损失[89] - 公司2021年第一季度有效税率为0%，主要由于税收法律变化和估值津贴的影响[86] - 公司2021年第一季度每股基本收益为0.19美元，稀释后每股收益为0.18美元[83]

财务数据和关键指标变化 - 公司第四季度总收入为1.334亿美元，同比增长8%，按固定汇率计算增长5% [10][25] - 软件产品收入为1.136亿美元，同比增长12.3%，按固定汇率计算增长9% [10][25] - 2020年全年软件产品收入为3.917亿美元，同比增长7%，占总收入的83.4% [10][28] - 调整后的EBITDA为2170万美元，同比增长70% [10][31] - 2020年全年调整后的EBITDA为5730万美元，同比增长45%，EBITDA利润率从2019年的8.6%提升至12.2% [31] - 2020年全年账单收入为4.804亿美元，同比增长1% [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 软件产品收入占总收入的比例从2019年的79.9%提升至2020年的83.4% [10][28] - 软件相关服务收入同比下降23.5%，主要受汽车客户需求疲软影响 [27] - 客户工程服务收入同比下降15%，与上一季度一致 [27] - 2020年软件续约率为92%，高于2019年的87% [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲市场在第四季度表现强劲，欧元汇率变动对账单收入产生了750万美元的正面影响 [25] - 公司在欧洲、亚太和美洲市场的销售策略有所调整，特别是在美洲市场，间接销售渠道的进展较慢 [79] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续推动仿真、高性能计算（HPC）和人工智能（AI）的融合，特别是在工程和数据分析领域 [9][16] - 公司收购了GE Aviation的Flow Simulator，进一步扩展了在航空航天市场的技术能力，并计划将该技术应用于国防、可再生能源、汽车和电动出行等领域 [17][18] - 公司推出了Altair Units许可模式，允许客户访问所有工具，包括数据准备、数据科学、AI以及实时数据流和可视化 [13][67] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2021年持谨慎乐观态度，预计软件产品收入将继续增长，但服务收入预计将保持稳定 [35][36] - 公司预计2021年第一季度软件产品收入在1.18亿至1.2亿美元之间，同比增长8.8%至10.7% [35] - 2021年全年软件产品收入预计在4.23亿至4.31亿美元之间，同比增长8%至10% [35] - 公司预计2021年调整后的EBITDA在5800万至6600万美元之间，EBITDA利润率在11.6%至12.9%之间 [37] 其他重要信息 - 公司CFO Howard Morof将于2021年3月16日卸任，由Matthew Brown接任 [20][21] - 公司在2020年进行了多项收购，包括Univa、Ellexus和M-Base，但这些收购对财务结果的影响较小 [31] - 公司预计2021年将产生500万至700万美元的重组成本，主要用于员工成本、承包商成本和专业服务支出的削减 [37] 问答环节所有的提问和回答 问题: 第四季度业绩超预期的原因 - 公司进入第四季度时持保守态度，但由于客户需求的强劲增长，特别是软件产品的需求，业绩超出预期 [42] 问题: 仿真与AI融合的进展 - 公司认为仿真与AI的融合是自然趋势，预计未来五年内仿真和AI将不再有明显区分，而是统一为计算科学 [45][46] 问题: 销售团队的调整和投资方向 - 公司将继续投资于企业级客户，并优化销售资源的分配，特别是在美洲市场的间接销售渠道进展较慢 [47][49] 问题: 2021年外汇对收入增长的影响 - 公司预计2021年外汇对收入增长的影响约为几个百分点，但对EBITDA的影响较小 [52] 问题: 服务业务的未来展望 - 公司将继续与客户保持紧密合作，特别是在电动汽车、电池设计和增材制造等先进技术领域 [54] 问题: 2021年业绩指引的可见性 - 公司对2021年持谨慎乐观态度，预计软件产品收入将继续增长，但服务收入预计将保持稳定 [56][58] 问题: 数据业务的表现与竞争对手的对比 - 公司在数据准备领域有强大的解决方案，并且其产品组合比竞争对手更深入和广泛 [61][62] 问题: 2021年EBITDA指引的杠杆效应 - 公司预计2021年EBITDA利润率将保持稳定，主要由于成本控制和投资之间的平衡 [64] 问题: Altair Units许可模式的采用情况 - 目前约有三分之一的客户已转换为Altair Units许可模式，预计其余客户将在未来一年内完成转换 [72] 问题: 与GE Aviation的战略合作 - 公司与GE Aviation的合作历史悠久，Flow Simulator技术的收购将进一步增强公司在航空航天市场的竞争力 [82][84] 问题: Inspire Mold解决方案的进展 - Inspire Mold解决方案仍处于早期阶段，但公司对其未来表现持乐观态度 [86]

行业与客户分布 - 汽车和航空航天行业合计占公司2020年账单的45%，包括全球15家领先汽车制造商中的15家和10家领先航空航天制造商中的10家[62] - 2020年，公司账单收入的38%来自美洲地区，31%来自欧洲、中东和非洲地区，31%来自亚太地区[62] - 公司2020年账单收入中，没有任何单一客户或经销商占超过2%[62] 知识产权与专利 - 截至2020年12月31日，公司拥有271项已授权专利和超过90项已公开的专利申请[68] - 公司通过专利、版权、商标和商业秘密保护其知识产权，并依赖合同条款和保密程序[67] 收购与扩展 - 2020年公司进行了多项收购，包括M-Base Engineering + Software GmbH、Ellexus、Univa、S&Wise Co., Ltd.和WRAP[79] 员工与人力资源 - 公司拥有超过2,700名内部员工和350名现场客户工程服务员工，其中超过三分之二位于美国、印度、法国和德国[72] 竞争对手 - 公司的主要竞争对手包括IBM、Dassault Systèmes、Siemens、Ansys、MSC Software和Alteryx[64] 财务与风险管理 - 公司未进行外汇对冲操作，因为汇率波动尚未对运营结果和现金流产生重大影响[386] - 公司账单收入包括总收入加上递延收入的变化，不包括收购期间的递延收入[62] - 公司于2019年6月发行了2.3亿美元、年利率为0.250%的可转换票据，该票据不受利率风险影响，但其公允价值受利率和公司A类普通股股价波动影响[387] - 截至2020年12月31日，公司现金、现金等价物及受限现金总额为2.415亿美元，较2019年的2.235亿美元有所增加[388] - 截至2020年12月31日，公司根据2019年修订的信贷协议借款余额为3000万美元，这些计息工具存在一定的利率风险，但历史利息费用波动不显著[388] - 公司政策规定不进行投机性衍生工具交易，因此未持有任何用于交易目的的衍生工具[388]

COVID-19影响及应对措施 - COVID-19对公司业务产生了负面影响，导致软件相关和客户工程服务收入下降[163] - 公司已采取措施应对COVID-19，包括员工远程工作、调整费用和现金流、将客户活动转移到在线平台[155] - 公司几乎完全转换为虚拟运营模式，利用全球技术基础设施支持远程工作[157] - 公司在某些国家重新开放办公室，并实施了严格的健康和安全措施[158] - 公司评估了COVID-19对资产的影响，目前未发现减值迹象，但如果业务条件恶化，可能会重新评估[162] - 公司预计COVID-19的长期影响可能包括经济衰退或萧条，这可能对公司业务产生重大不利影响[163] - 公司继续积极监控COVID-19相关的业务条件和政府指令，并可能采取进一步行动[155] - 公司提供了延长付款期限的选项，但预计不会对合并财务报表产生重大影响[163] 财务表现 - 公司2020年第三季度净亏损850.5万美元，同比下降47%[179] - 公司2020年第三季度调整后EBITDA为817.5万美元，相比去年同期的-233.5万美元有显著改善[179] - 公司2020年第三季度账单收入同比增长4%，达到1.07652亿美元[179] - 公司2020年第三季度自由现金流为-749.8万美元，同比下降126%[179] - 公司2020年第三季度总收入为1.06456亿美元，同比增长6%，主要得益于软件收入的增长[181][182] - 公司2020年前九个月收入为3.3648亿美元，同比基本持平[231] - 公司2020年前九个月自由现金流为2337.3万美元，同比增长6.8%[234] - 公司2020年前九个月软件许可续约率为92%，较2019年同期的88%有所提升[234] - 公司2020年前九个月净亏损增加了110%，达到12,698千美元，主要由于股票补偿费用、利息费用和税费用增加[225] - 调整后的EBITDA在2020年前九个月为35,596千美元，相比2019年的26,814千美元有所增加[226] 收入构成 - 公司软件业务收入在2020年第三季度同比增长13%，达到8781万美元[179] - 公司客户工程服务收入在2020年第三季度同比下降15%，至1086.8万美元[179] - 软件收入在2020年第三季度达到8781万美元，同比增长13%，占公司总收入的82%[181][183] - 软件相关服务收入在2020年第三季度为617万美元，同比下降22%，主要受COVID-19影响导致客户需求减少[181][184] - 客户工程服务（CES）收入在2020年第三季度为1086.8万美元，同比下降15%，主要由于COVID-19导致客户减少员工工作时间或降低计费率[186][187] - 其他收入在2020年第三季度为160.8万美元，同比下降12%，主要由于LED照明业务单位销售减少[188] - 2020年9月30日结束的九个月，软件收入增加了1257.1万美元，同比增长5%，主要由于软件维护收入的增加[206] - 软件相关服务收入在2020年9月30日结束的九个月中减少了708.7万美元，同比下降28%，主要由于客户因COVID-19减少了对这些服务的需求[207] - 客户工程服务（CES）收入在2020年9月30日结束的九个月中减少了287.9万美元，同比下降8%，主要由于COVID-19导致客户需求减少[208] - 其他收入在2020年9月30日结束的九个月中减少了116.3万美元，同比下降18%，主要由于LED照明业务单位销售减少和特许权使用费收入下降[209] 成本与费用 - 公司2020年第三季度毛利润为7742万美元，同比增长13%，毛利率从68%提升至73%[194] - 研发费用在2020年第三季度为3067.8万美元，同比增长3%，主要由于股票薪酬增加[195] - 销售和营销费用在2020年第三季度为2699.8万美元，同比增长5%，主要由于员工薪酬和股票薪酬增加[196] - 软件收入成本在2020年9月30日结束的九个月中增加了77.9万美元，同比增长2%，主要由于员工薪酬和相关成本的增加[210] - 软件相关服务收入成本在2020年9月30日结束的九个月中减少了400.2万美元，同比下降21%，主要由于员工薪酬和相关成本的减少[211] - 客户工程服务收入成本在2020年前九个月下降了8%，从2019年的29,993千美元降至27,617千美元[212] - 其他收入成本在2020年前九个月下降了25%，从2019年的5,858千美元降至4,422千美元[213] - 毛利润在2020年前九个月增加了4%，达到247,866千美元，主要归因于软件收入的增加[214] - 研发费用在2020年前九个月增加了5%，达到91,115千美元，主要由于股票补偿费用增加[215] - 销售和营销费用在2020年前九个月增加了3%，达到80,903千美元，主要由于员工补偿和相关费用增加[217] - 一般和行政费用在2020年前九个月增加了4%，达到63,499千美元，主要由于软件维护费用增加[218] - 无形资产摊销在2020年前九个月增加了7%，达到11,390千美元，主要由于2019年第四季度的收购[219] - 利息费用在2020年前九个月增加了140%，达到8,590千美元，主要由于可转换票据的债务折扣和发行成本摊销[222] 外汇与利率风险 - 公司收入中很大一部分来自国际业务，COVID-19导致的外汇波动可能影响财务结果[161] - 公司因国际业务面临外汇风险，主要涉及欧元、英镑、印度卢比、日元和人民币的交易[168] - 2020年9月30日结束的三个月和九个月期间，公司收入受外汇波动影响，分别为112.9万美元和194.2万美元[171] - 2020年9月30日结束的三个月的其他收入净额增加了19.4万美元，同比增长33%，主要由于外汇波动带来的收益增加[202] - 公司持有的计息工具存在利率风险，但历史利息费用波动并不显著[259] - 利率风险涉及公司债务余额和利息费用的增减，利率变化会影响公司投资现金余额的利息收入[260] - 公司政策不进行投机性衍生工具交易，因此不持有用于交易目的的衍生工具[260] 收购与战略扩展 - 公司最近的收购旨在扩展软件和产品组合，以更好地满足客户对数据智能、模拟技术和高性能计算的需求[167] - 公司2020年前九个月用于投资活动的净现金为3656.6万美元，主要用于3230万美元的企业收购[249] - 公司持续评估可能的收购和其他战略交易，以扩大业务规模[237] 现金流与融资 - 公司拥有1.5亿美元的循环信贷额度，截至2020年9月30日已使用3000万美元，剩余1.2亿美元可用[241][242] - 截至2020年9月30日，公司现金及现金等价物总额为2.454亿美元，其中1.873亿美元位于美国，4930万美元位于亚太和欧洲、中东及非洲地区[244] - 公司2020年前九个月融资活动提供的净现金为3069.3万美元，主要来自循环信贷额度的3000万美元借款[250] - 截至2020年9月30日，公司持有现金、现金等价物及受限现金总额为2.457亿美元[259] - 截至2020年9月30日，公司根据2019年修订的信贷协议有3000万美元的未偿还借款[259] 其他 - 公司推出了新的统一许可系统Altair Units，允许客户访问所有产品并解决任何规模的问题[151] - 公司账单收入在历史上一季度和四季度最高，未来季度可能因客户购买和支付模式的季节性而波动[166] - 公司正在规划总部扩建项目，但受COVID-19影响，具体时间表和投资规模尚未确定[236]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度总收入为9860万美元，超过指导范围的高端，调整后的EBITDA为570万美元，也超过指导范围 [8] - 软件产品收入占总收入的83%，同比增长400个基点，达到8180万美元，而去年同期为8480万美元 [8][23] - 上半年软件产品收入从1.877亿美元增长至1.903亿美元，同比增长1%，按固定汇率计算增长3% [8] - 总营收为2.3亿美元，同比下降2%，主要受软件相关服务收入下降的影响 [9] - 第二季度软件相关服务收入同比下降约30%，客户工程服务收入同比下降22% [24] - 第二季度毛利率为75%，同比增长近400个基点，主要受益于软件产品收入占比的提升 [27] - 调整后的EBITDA为570万美元，同比增长50万美元，主要受益于收入结构的优化和成本控制 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 软件产品收入占总收入的83%，同比增长400个基点，达到8180万美元 [8][23] - 软件相关服务收入同比下降约30%，客户工程服务收入同比下降22% [24] - 数据分析和HPC技术在本季度取得了显著进展，特别是在芯片设计领域 [15] - 公司新推出的Altair Units模型旨在通过统一许可系统提升市场竞争力，特别是在中低端市场和云服务领域 [13][14] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在亚太地区取得了重要胜利，特别是在高频电磁能力方面击败了两大竞争对手 [16] - 美洲市场表现略强于欧洲和亚太市场，整体业务表现较为均衡 [81] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过收购SNYs扩展了其在聚氨酯泡沫模拟领域的能力，并计划将其整合到Inspire平台中 [11] - 公司推出了历史上最重要的软件更新，涵盖了所有产品线，提升了用户体验和功能 [12] - Altair Units模型的推出旨在通过统一许可系统提升市场竞争力，特别是在中低端市场和云服务领域 [13][14] - 公司继续推动数据分析和HPC技术的发展，特别是在芯片设计和制造业中的应用 [15][16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临全球健康危机和经济不确定性，公司表现良好，客户对数字化转型的需求加速 [7][10] - 公司对长期增长前景持乐观态度，特别是在模拟、高性能计算和数据分析领域 [19] - 公司预计2020年软件产品收入将在3.68亿至3.8亿美元之间，总营收将在4.43亿至4.55亿美元之间 [34] 其他重要信息 - 公司推出了新的员工倡议ABERN，旨在加强多样性和包容性 [20] - 公司预计2020年自由现金流将在500万至1500万美元之间 [35] 问答环节所有的提问和回答 问题: 公司对宏观环境的看法 - 公司认为全球业务正在逐步恢复正常，尽管美国和其他地区仍存在不确定性 [41][42] - 软件续约表现良好，服务收入下降符合预期 [42] 问题: Altair Units业务模型的细节 - Altair Units模型旨在通过统一许可系统提升市场竞争力，特别是在中低端市场和云服务领域 [45][46] 问题: 续约和新业务的进展 - 续约表现良好，扩展机会略有延迟，新业务同比下降35%-40% [50][51][67] 问题: Altair One的推出和成本 - Altair One将支持第三方基础设施，公司已与Oracle达成合作 [60] 问题: 数据分析和DataWatch的进展 - 数据分析业务进展顺利，DataWatch已基本完成向单位定价的转换 [62] 问题: 续约和新业务的线性发展 - 续约表现良好，扩展机会略有延迟，新业务同比下降35%-40% [67][69] 问题: Altair Units模型的灵活性 - Altair Units模型允许客户在不同套件之间灵活切换，覆盖多个工程领域 [73][74] 问题: SMB市场的表现 - SMB市场表现相对较弱，但公司正在积极拓展这一领域 [79] 问题: 各地区市场的表现 - 美洲市场表现略强于欧洲和亚太市场，整体业务表现较为均衡 [81]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-38263 ALTAIR ENGINEERING INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 38-2591828 (State or other jurisdiction of in ...

财务数据和关键指标变化 - 公司2020年第一季度总收入为1.315亿美元，同比增长3%，其中软件产品收入为1.084亿美元，同比增长5% [9][20] - 软件相关服务收入同比下降29%至690万美元，主要由于项目延期 [10][20] - 客户工程服务收入同比增长15%至1390万美元 [10][20] - 调整后的EBITDA为2170万美元，处于公司指引的高端 [9][19] - 第一季度软件产品收入占总收入的82%，高于去年同期的81% [10][21] - 经常性软件许可率为93%，略高于去年同期的92% [10][22] - 第一季度账单为1.279亿美元，同比下降4%，主要受软件相关服务收入下降和汇率波动影响 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 软件产品收入同比增长5%至1.084亿美元，按固定汇率计算增长6% [9][20] - 软件相关服务收入同比下降29%至690万美元，主要由于项目延期 [10][20] - 客户工程服务收入同比增长15%至1390万美元 [10][20] - 公司新增客户数量同比增长20% [16] - 公司宣布了两项主要产品发布：Panopticon 2020和Inspire的新版本 [12][13] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国市场收入环比大幅下降 [9] - 汽车和航空航天市场占公司总收入的约50%，这些市场的销售周期延长，新交易和扩展交易出现疲软 [16] - 公司在第一季度新增客户数量同比增长20% [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续投资于销售、营销和技术，并积极寻求在工程、数据分析和高性能计算领域的收购机会 [14] - 公司宣布收购瑞典公司WRAP International AB的WRAP软件业务，以增强其在无线传播建模和网络规划领域的能力 [14] - 公司预计2020年软件产品收入将持平或略有增长，总收入将持平或下降4% [15] - 公司预计2020年调整后的EBITDA将在3000万至3500万美元之间，自由现金流将在500万至1500万美元之间 [31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为宏观经济环境受到消费者支出大幅减少的影响，可能导致一些公司减少研发支出，从而影响公司近期的收入增长 [9] - 公司预计2020年软件产品收入将持平或略有增长，总收入将持平或下降4% [15] - 公司预计2020年调整后的EBITDA将在3000万至3500万美元之间，自由现金流将在500万至1500万美元之间 [31] - 公司认为其长期目标实现20%以上的调整后EBITDA可能会受到影响，但预计最终能够实现这一目标 [30] 其他重要信息 - 公司采取了多项措施应对COVID-19疫情，包括员工在家工作、将客户活动转移到在线网络直播、限制非必要的商务旅行等 [28] - 公司减少了部分员工的薪酬水平，并调整了其他费用以应对潜在的账单和现金收款下降 [28] - 公司预计第二季度软件产品收入将在7600万至8000万美元之间，总收入将在9100万至9600万美元之间，调整后的EBITDA将在100万至400万美元之间 [32] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司如何看待当前的经济衰退与2008/2009年经济衰退的对比 - 公司认为当前的汽车公司比2008/2009年时更强，大多数公司保持了工程团队的完整，尽管有一家大型汽车公司暂时裁员 [37][38] - 公司预计汽车行业将恢复，工程方面将保持活跃 [38] 问题: 公司如何看待当前环境下的软件使用情况 - 公司没有看到客户过度使用软件许可证的情况，但提供了免费的托管许可证以帮助客户应对VPN限制 [44][45] 问题: 公司如何看待向云计算的过渡 - 公司认为云计算的使用将逐渐增加，但不会对公司的商业模式产生重大影响 [47][48][50][51] 问题: 公司新增客户数量增长的原因 - 公司增加了销售团队并改进了销售流程，同时开始向下游市场扩展 [55] 问题: 公司对2020年业绩的预期 - 公司预计第二季度将是最困难的季度，但预计第四季度将有所改善 [57][58] 问题: 数据分析和模拟业务的对比 - 公司认为数据分析业务表现稳定，与模拟业务一致 [61][62] 问题: 客户工程服务（CES）的恢复情况 - 公司认为CES通常是首先被削减的业务，但当前环境下客户担心失去高质量的工程人才，因此恢复可能更快 [63][64] 问题: 公司如何看待远程工作环境下的模拟需求 - 公司认为远程工作环境可能会增加对模拟的需求，但不会完全取代物理测试 [66][67][68][69] 问题: 公司软件产品收入指引的下限假设 - 公司假设软件产品收入的下限是基于持续的运营挑战和汇率波动 [71][72] 问题: 公司在客户中的渗透率 - 公司继续推动现有客户使用更多产品，新产品如PollEx、EDEM和SimSolid受到广泛关注 [78] 问题: 公司在航空航天和国防领域的表现 - 公司认为航空航天和国防业务表现稳定，尽管面临压力 [80][81] 问题: 大客户与中小客户的对比 - 公司认为中小客户受到的影响更大 [82][83]

汇率波动影响 - 公司2020年第一季度收入受汇率波动影响，净不利影响为160万美元[147] - 公司2020年第一季度净收入受汇率波动影响，净不利影响为30.9万美元[147] - 公司2020年第一季度调整后EBITDA受汇率波动影响，净不利影响为35.6万美元[147] - 公司2020年第一季度账单受汇率波动影响，净不利影响为294.2万美元[147] - 公司预计2020年财务结果将受到外汇汇率波动的影响，特别是美元相对于欧元等货币的走强[136] - 公司未进行任何外汇对冲活动，因汇率波动尚未对经营结果和现金流产生重大影响[209] COVID-19应对措施 - 公司因COVID-19疫情采取了多项措施，包括员工远程办公、调整费用和现金流以应对潜在收入下降[133] - 公司已几乎完全转换为虚拟运营模式，以应对COVID-19限制[135] - 公司对某些有形和无形资产进行了评估，以确定COVID-19是否导致减值迹象，截至2020年3月31日未发现明显减值迹象[137] - 公司计划在未来12个月内推进总部设施的扩建项目，但将考虑COVID-19对项目的影响[189] 收入与成本分析 - 公司2020年第一季度总收入为1.31463亿美元，同比增长3%，主要得益于软件收入的增长[153][156] - 软件收入为1.08443亿美元，同比增长5%，占软件部门收入的94%，占总收入的82%[153][156] - 软件相关服务收入为693.4万美元，同比下降29%，主要由于客户需求减少和COVID-19的影响[153][157] - 客户工程服务收入为1387.8万美元，同比增长15%，主要由于公司满足客户需求的能力增强[153][158] - 其他业务收入为220.8万美元，同比下降20%，主要由于LED照明业务销售减少和COVID-19的影响[153][160] - 软件相关服务收入成本下降了16%，从2019年同期的651.8万美元降至548.9万美元，主要由于咨询服务的减少导致员工薪酬和相关成本下降[162] - 客户工程服务收入成本增加了15%，从2019年同期的980万美元增至1131.8万美元，主要由于客户需求增加导致员工薪酬和相关成本上升[163] - 其他收入成本下降了23%，从2019年同期的221.5万美元降至171.2万美元，主要由于LED照明业务的销售量和产品成本减少[165] - 毛利润增长了2%，从2019年同期的9497.4万美元增至9696.6万美元，主要由于软件收入的增长[166] 费用与支出 - 公司2020年第一季度研发费用为3146.7万美元，同比增长14%[153] - 公司2020年第一季度销售和营销费用为2809.9万美元，同比增长6%[153] - 研发费用增加了14%，从2019年同期的2751.6万美元增至3146.7万美元，主要由于员工薪酬和股票补偿费用的增加[167] - 销售和营销费用增加了6%，从2019年同期的2645.1万美元增至2809.9万美元，主要由于员工薪酬和股票补偿费用的增加[168] - 一般和行政费用增加了10%，从2019年同期的2032.9万美元增至2234.6万美元，主要由于员工薪酬和软件维护费用的增加[169][170] - 利息费用增加了942%，从2019年同期的27万美元增至281.3万美元，主要由于可转换票据的摊销和发行成本[173] 财务表现 - 公司2020年第一季度净收入为603万美元，同比下降54%[153] - 净收入下降了54%，从2019年同期的1301.9万美元降至603万美元，主要由于运营费用和利息费用的增加[178] - 非GAAP财务指标中，调整后的EBITDA为2167.2万美元，较2019年同期的2398.4万美元有所下降[180] - 2020年第一季度调整后EBITDA为2167.2万美元，较2019年同期的2398.4万美元有所下降[186] - 2020年第一季度自由现金流为2639.2万美元，较2019年同期的2073.2万美元增长27.3%[187] - 2020年第一季度经常性软件许可率为93%，较2019年同期的92%有所提升[187] - 截至2020年3月31日，公司拥有2.471亿美元现金及现金等价物，其中1.977亿美元位于美国，3990万美元位于亚太和欧洲、中东及非洲地区[196] - 2020年第一季度经营活动产生的净现金流为2803.6万美元，较2019年同期增长10.7%[198] - 公司拥有1.5亿美元的循环信贷额度，截至2020年3月31日未使用，且可申请增加至2亿美元[193][194] - 2020年第一季度投资活动使用的净现金流为201.5万美元，较2019年同期减少290万美元[201] 未来展望与战略 - 公司未来成功取决于多个因素，包括季节性、季度结果、近期收购的整合以及外汇波动[141][142][143][144] - 公司账单历史上一季度和四季度最高，未来季度可能因客户购买和支付模式的季节性而有所不同[142] - 公司计划继续投资于研发和销售营销活动，以推动长期增长[149] - 公司正在评估可能的收购和其他战略交易，以扩展业务[190]

市场竞争与收入波动 - 公司软件业务的收入增长可能因市场竞争加剧、定价能力受限或市场收缩等因素而放缓[94] - 公司面临来自IBM、达索系统、西门子等大型企业的激烈竞争，可能影响其客户获取和保留[106] - 公司季度业绩可能因客户获取、销售周期长度、新产品发布等因素而大幅波动[120] - 公司依赖年度软件许可续订，客户续订率可能受定价、竞争对手产品发布等因素影响[101] - 公司销售周期长且不可预测，可能导致收入波动和财务结果的不确定性[98] - 公司客户可能因经济不确定性或预算限制而延迟或取消软件许可，影响公司收入[100] - 客户购买模式的季节性变化可能导致现金流波动，新许可证和续订许可证主要集中在第一和第四季度[123] 行业依赖与周期性风险 - 公司40%的账单收入来自汽车行业，该行业的周期性波动可能对公司业务产生不利影响[113] - 公司未来成功部分依赖于非仿真工程专家用户和更多行业垂直领域对软件需求的增长[103] 收购与整合风险 - 公司近期收购的整合可能面临客户关系管理、技术兼容性等挑战，影响预期收益的实现[105] 全球经济与外汇风险 - 公司面临全球经济不确定性，包括英国脱欧和新冠疫情，可能影响其业务连续性和财务表现[115][116] - 外汇汇率波动可能导致公司报告的收入和运营结果下降，主要涉及欧元、英镑、印度卢比、日元和人民币[124] - 美元走强可能导致公司软件对某些客户来说相对更贵，从而减少销售和非美元计价的收入[125] - 公司目前没有计划进行货币对冲活动，未来可能使用衍生工具来对冲外汇风险[126] - 公司面临外汇风险，美元升值可能对报告的收入和营业利润产生负面影响[407] - 公司目前未签订任何外汇对冲合约，因汇率波动对运营结果和现金流未产生重大影响[409] 技术创新与研发风险 - 公司依赖持续的技术创新，如果无法适应技术变化，软件可能变得不那么有市场竞争力或过时[129] - 研发项目可能无法产生预期收入或收益，开发周期可能延迟，导致资源浪费和市场竞争力下降[132] 财务与债务风险 - 公司2019年修订的信贷协议提供了1.5亿美元的初始总承诺金额，并包含财务限制和契约，如最低利息覆盖率为3.0:1，最高有担保杠杆比率为3.0:1，最高净杠杆比率为5.0:1[163] - 公司未来可能面临现金流不足的风险，无法按时偿还债务，可能需要通过出售资产或重组债务来解决[231] - 公司可转换票据的偿还能力依赖于子公司的运营结果和现金流分配能力[230] - 公司2024年到期的0.250%可转换优先票据在破产或清算时，优先偿还担保债务后才会用于偿还该票据[229] - 公司可转换票据的转换可能导致现有股东的股权稀释[240] - 公司于2019年6月发行了2.3亿美元、年利率为0.250%的可转换票据[410] - 截至2019年12月31日，公司现金、现金等价物及受限现金为2.235亿美元，较2018年的3570万美元大幅增加[411] - 公司未持有任何用于投机目的的衍生工具[412] 法规与合规风险 - 公司受制于政府出口和进口控制，可能限制其在国际市场的竞争力，并因不合规而面临法律责任[172] - 公司软件中使用的加密技术可能受到各国进口许可和许可要求的限制，影响其国际销售[175] - 美国出口控制法律和经济制裁计划禁止向受美国经济禁运和贸易制裁的国家、政府和个人出口某些软件和服务[176] - 任何出口或进口法规、经济制裁或相关立法的变化，或现有法规执行范围的变化，可能导致公司软件使用减少或出口能力受限[177] - 公司面临广泛的法规监管，包括就业、隐私、财务服务、反贿赂等法律，违反可能导致调查、罚款、诉讼等严重后果[178] - 公司可能因违反《反海外腐败法》（FCPA）或《英国反贿赂法》等法律而受到刑事或民事处罚[179] - 公司需遵守数据保护法律，如《通用数据保护条例》（GDPR）和《加州消费者隐私法》（CCPA），违规可能导致罚款和诉讼[200][202] - GDPR合规可能对公司业务产生重大影响，违反GDPR可能导致最高2000万欧元或全球年营业额的4%的罚款[204] 运营与基础设施风险 - 公司业务可能因自然灾害、电力中断、恐怖袭击等不可控事件而中断，影响正常运营[180] - 公司依赖网络和第三方基础设施，系统故障可能导致软件交付和客户支持能力受损[181] - 公司高度依赖网络基础设施和云服务，任何重大灾难事件可能导致系统中断、声誉损害和关键数据丢失[205] 知识产权与开源软件风险 - 公司依赖知识产权保护，截至2019年12月31日，拥有170项已授权专利和42项专利申请[195] - 公司使用开源软件，可能面临第三方对其开源软件的所有权或开源许可证条款的指控，可能导致诉讼或要求公开专有源代码[167] - 公司提供开源版本的矩阵语言（OML）和部分Altair PBS工作负载管理软件，以增加使用量并扩大用户社区的开发和增强[169] 商誉与无形资产风险 - 公司商誉和无形资产可能减值，截至2019年12月31日，商誉为2.338亿美元，其他无形资产为6680万美元[185] - 公司拥有大量递延税项资产，截至2019年12月31日，递延税项资产为1.175亿美元，主要与净经营亏损结转和税收抵免相关[186] - 公司可能因全球税务方法受到挑战而增加税务支出，特别是转移定价问题[187] 产品责任与声誉风险 - 公司可能因产品责任、召回或保修索赔而面临经济损失和声誉损害[194] 股东与股权结构风险 - 公司A类普通股的公开交易市场可能无法持续，缺乏活跃市场可能影响股东出售股票的能力和价格[206] - A类普通股市场价格波动较大，可能受多种因素影响，包括整体股市波动、技术股波动、公司业绩变化等[207] - 公司不打算在可预见的未来支付股息，股东回报将完全依赖于股价上涨[210] - 公司A类普通股可能被排除在某些主要股票指数之外，这可能影响其市场吸引力和股价[215] - 公司A类普通股的总发行量为41,271,363股，B类普通股为31,130,732股[218] - 公司未来可能发行更多A类普通股或可转换证券，可能导致现有股东的股权稀释和股价下跌[222] - 公司双重股权结构导致约90%的投票权集中在持有B类普通股的股东手中，包括创始人、部分董事和高管[223] - B类普通股每股拥有10票投票权，A类普通股每股拥有1票投票权，B类股东集体控制公司大多数投票权[223] 内部控制与财务报告风险 - 公司内部控制的失效可能导致财务报告不准确或延迟，进而对公司业务和股价产生重大不利影响[213] - 作为上市公司，公司需要承担额外的法律、会计和其他费用，并投入更多管理时间以确保合规[212] 第三方依赖与合作伙伴风险 - APA计划的增长依赖于吸引和保留第三方独立软件供应商，如果供应商不愿意加入或无法保留现有参与者，APA计划可能无法增长[127] - solidThinking品牌的许可依赖于分销商和经销商的绩效，如果这些合作伙伴无法成功调整销售方法或财务不稳定，solidThinking的收入增长可能受到负面影响[128] 长期增长与短期盈利风险 - 公司长期增长战略可能导致短期盈利能力下降，包括扩大研发、销售和营销以及基础设施投资[131] 高级管理团队依赖风险 - 公司依赖高级管理团队，特别是首席执行官James Scapa，如果失去这些关键人员，可能无法实现业务目标[135] 收入结构与毛利率波动风险 - 公司的收入结构可能随时间变化，包括基于期限的许可证和永久许可证的混合，可能导致毛利率和经营业绩的波动[170] 客户工程服务业务占比 - 公司客户工程服务（CES）业务占总收入的比例在2019年和2018年分别为11%和12%[158]