财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入为3,400万美元,超出预期,同比增长22.7% [13][21] - 毛利率为25%,同比大幅提升,主要受益于收入增长、产品组合改善以及价格上涨 [23] - 非GAAP净收益为不足10万美元,上年同期亏损650万美元 [25] - 经营活动现金流为90万美元,实现正现金流 [26] - 第三季度预计收入将在3,300万美元至3,600万美元之间,非GAAP净亏损不超过250万美元 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 电网业务收入占总收入84%,同比增长11% [22] - 风电业务收入占总收入16%,同比大幅增长177% [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在可再生能源、半导体、采矿、军工等多个领域获得新订单 [17] - 12个月订单总额达1.28亿美元,同比增长近30% [14][15] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在积极拓展可再生能源、采矿、电动车等新兴市场,实现业务多元化 [29][34] - 公司看好未来可再生能源和电网现代化的发展趋势,认为自身产品和服务能够满足市场需求 [29][30][31][32] - 公司正在加大研发和市场开拓力度,以抓住行业发展机遇 [33][34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为已经"转过一个拐角",业务表现超出预期,有信心在未来保持良好发展势头 [36][39][40] - 管理层对公司的财务和经营指标表现感到满意,认为公司已经具备可持续发展的基础 [12][19][36] - 管理层对公司在可再生能源、电网现代化等领域的市场前景持乐观态度 [29][30][31][32][34]

公司概况 - 公司是一家领先的系统提供商，提供兆瓦级电力弹性解决方案，通过“Orchestrate the Rhythm and Harmony of Power on the Grid™”来增强电网性能，保护和扩展海军舰队的能力[57] - 公司的核心技术包括PowerModule™可编程电力电子转换器和Amperium®高温超导体（HTS）导线，拥有广泛的知识产权组合，包括数百项专利和许可证[58] 业务部门 - 公司的业务分为Grid和Wind两个市场业务部门，分别为电力公用事业、工业设施、可再生能源项目开发商提供电网连接、传输和分配解决方案，以及为风力涡轮机制造商提供先进的电力电子和控制系统产品[59] 财务表现 - 2023年9月30日，公司总收入为3,400.4万美元，同比增长23%[65] - 格力业务部门在2023年9月30日的三个月内实现收入增长11%，达到2,851.5万美元[65] - 风力业务部门在2023年9月30日的三个月内实现收入增长177%，达到548.9万美元[66] - 毛利率在2023年9月30日的三个月内为25%，同比增长18%[67] - 研发费用在2023年9月30日的三个月内减少29%，达到160万美元[68] - 销售、总务和行政费用在2023年9月30日的三个月内增长8%，达到790万美元[69] - 2023年9月30日的净亏损为2,485万美元，同比减少75%[76] - 非GAAP净收入在2023年9月30日的三个月内为14万美元，同比增长[77] 现金流 - 公司截至2023年9月30日累计亏损达10.63亿美元[78] - 公司截至2023年9月30日的现金、现金等价物和受限现金为2,400万美元，较2023年3月31日的2,570万美元减少了170万美元[79] - 公司2023年9月30日的经营活动中净现金流为130万美元，较2022年9月30日的1160万美元减少了1030万美元[79] - 公司2023年9月30日的投资活动中净现金流为40万美元，较2022年9月30日的70万美元减少了30万美元[79]

财务数据和关键指标变化 - 2023财年第一季度营收3030万美元，去年同期为2270万美元 [11] - 电网业务部门营收占总收入约85%，风电业务部门占15%；电网业务部门营收同比增长30%，风电业务部门营收同比增长58% [11] - 2023财年第一季度毛利率为21%，去年同期为10% [11] - 2023财年第一季度研发和销售、一般及行政费用为970万美元，去年同期为1020万美元；约13%为非现金费用 [12] - 2023财年第一季度净亏损540万美元，即每股亏损0.19美元；去年同期净亏损870万美元，即每股亏损0.32美元 [13] - 2023财年第一季度非GAAP净亏损210万美元，即每股亏损0.08美元；去年同期为680万美元，即每股亏损0.25美元 [13] - 截至2023财年第一季度末，现金、现金等价物和受限现金为2310万美元，2023年3月31日为2570万美元；第一季度运营现金消耗为220万美元 [13] - 预计2023财年第二季度营收在2900万 - 3200万美元之间；净亏损预计不超过530万美元，即每股亏损不超过0.19美元；非GAAP净亏损预计不超过350万美元，即每股亏损不超过0.12美元 [14] - 预计2023财年第二季度运营现金流在消耗100万美元到正流入100万美元之间；预计第二季度末现金、现金等价物和受限现金不少于2100万美元 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 - 新能源电力系统第一季度订单超3400万美元，过去几个季度平均每季度订单约4000万美元，新能源电力系统订单平均每季度约3000万美元 [9] - 第一季度销售中约四分之一来自可再生能源项目，海军业务约占总收入的10%，其余来自各种工业项目 [10] - 电网业务单元第一季度营收同比增长30%，由NEPSI和Neeltran产品线的收入增长带动；风电业务单元第一季度营收同比增长58%，由向Inox的ECS发货推动 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国风能发电量从2003年的6吉瓦增加到2020年的超140吉瓦，光伏发电量从2003年的几乎为零增加到2022年的约125吉瓦 [16] - 美国道路上电动汽车数量预计到2030年将接近1900万辆，2018年底超过100万辆 [16] - 自2010年以来，新发电容量单位所需关键矿物的平均数量增加了50% [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司关键增长市场为可再生能源、采矿和金属、半导体和军事领域，认为向可持续世界迈进将推动所服务市场的发展 [17] - 继续努力扩大业务，为可再生能源、采矿和金属、公用事业以及军事用途提供变电站级别的电源管理支持，同时支持半导体行业的客户 [17] - 公司在订单交付时间上比竞争对手有优势，能更快完成订单 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为低碳经济和现代、可靠、安全电网的市场驱动因素对其有利，处于向低碳经济转型的中心位置，未来定位良好 [15][16] - 公司对未来持乐观态度，基于市场需求和已证明的利润率表现，认为将继续从之前的价格上涨中受益，当前积压订单强劲且多元化 [20] 其他重要信息 - 公司为圣安东尼奥级LPD拥有五份船舶保护系统合同，本财年正在安装其中一个系统并交付另一个 [18] - 公司支持Inox Wind扩展其产品，包括一款出色的3兆瓦级风力涡轮机；支持斗山今年调试其100兆瓦海上风电场，提供5.5兆瓦风力涡轮机设计和电气控制系统 [18][19] - 公司在芝加哥安装的弹性电网系统按计划运行，已成为该技术的展示案例 [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司采取了哪些措施缩短产品交付的前置时间？ - 公司与供应商密切合作，确保长周期元件提前下单；利用产品线之间零部件的通用性来提高效率；过去几年整体业务平均前置时间从约9个月延长至超过12个月，近期部分供应商的零部件交付时间从60 - 72周缩短至48 - 52周 [23] 问题2: 风电业务本季度的营收是否代表可持续的运营水平，是否仍在等待Inox的3兆瓦级风力涡轮机超越原型阶段？ - 目前处于小批量生产阶段，Inox已确定第一个风电场并向公司下了订单，正在从原型阶段迈向小批量生产；公司希望接下来Inox能扩大3兆瓦级风力涡轮机的规模以推向市场；本季度营收仅来自2兆瓦级产品，预计还需几个季度才能看到进一步增长 [25][27] 问题3: 电网业务交易规模的趋势如何，是否随着进入矿山和Neeltran的大型可再生能源项目，每笔交易涉及的总兆瓦数会增加？ - 公司在业务进展和订单管道中看到项目规模和公司产品内容都在增大，平均每个项目的订单金额在增加 [29] 问题4: 有多少人关注Neeltran项目的结果，过去12个月情况有何变化？ - 有数百人关注，包括Exelon内部员工和其他外部公用事业公司；公司从电网其他产品的推广中了解到，公用事业公司亲自购买和使用产品并了解用例很重要；REG系统的价值可能比最初计算的要高，因为发现了一些额外的好处，如能够互连城市核心的现有变电站 [31] 问题5: 第一季度毛利率显著提高，是否是由于风电业务收入增加，以及Neeltran的低利润率积压订单情况如何？ - 风电业务收入增加对毛利率有一定贡献，但并非主要驱动因素；Neeltran的利润率提高是因为发货中收购后积压订单的比例更高，收购前积压订单的影响已不大 [35] 问题6: 根据公司指引，第二季度现金流生成改善的原因是什么，毛利率和运营费用在季度间是否会有重大变化？ - 公司一般不就毛利率和运营费用提供指引，而是指导净收入和非GAAP指标；第二季度指引与第一季度相近，考虑到公司按最坏情况的产品组合进行指引，预计毛利率不会有显著变化，季度间也不应有重大变化 [37] 问题7: 去年实施的价格上涨是否已完全反映在第一季度毛利率中，未来是否有毛利率扩张的潜力？ - 随着收入增长，公司认为有毛利率扩张的潜力，这得益于过去一年多来在供应链管理和客户定价方面的努力 [39]

公司业务概况 - 公司是一家领先的兆瓦级电力弹性解决方案提供商，主要服务包括优化电网性能、保护海军舰队、降低风力发电成本[57] - 公司的核心技术包括PowerModule™可编程电力电子转换器和Amperium®高温超导体（HTS）导线，拥有广泛的专利组合[58] - 公司分为Grid和Wind两个业务部门，分别提供电网互连解决方案和风力解决方案，以满足电力行业和风力涡轮制造商的需求[59] 财务表现 - 2023年6月30日，公司总收入增长33%，达到3025.4万美元，其中Grid业务部门占总收入的85%[66] - Grid业务部门的收入在2023年6月30日的三个月内增长了30%，达到2573.7万美元[66] - Wind业务部门的收入在2023年6月30日的三个月内增长了58%，达到451.7万美元[66] - 毛利率在2023年6月30日的三个月内达到21%，较2022年同期的10%有所提高[68] - 研发费用在2023年6月30日的三个月内减少了30%，降至190万美元[69] - 销售、一般和管理费用在2023年6月30日的三个月内增长了4%，达到790万美元[70] - 2023年6月30日的净亏损为540万美元，较2022年同期的870万美元有所减少[77] 资金状况 - 截至2023年6月30日，公司累计亏损达到10.61亿美元[79] - 截至2023年6月30日，公司现金、现金等价物和受限制现金为2312.3万美元，较2023年3月31日的2575万美元减少了260万美元[81] 其他信息 - 2023年4月1日，公司已经采纳了ASU 2016-13，并且在其简明综合财务报表中未发现任何重大影响[84] - 截至2023年6月30日，公司的主管人员认为披露控制和程序在合理保障水平上是有效的[85] - 在2023年6月30日结束的季度内，公司的财务报告内部控制没有发生任何变化，不会对财务报告的内部控制产生重大影响[85]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度总营收3170万美元，较去年同期的2830万美元增长12% [13] - 全年总营收1.06亿美元，由电网业务带动 [13] - 第四季度毛利率为12%，与去年同期持平；全年毛利率为8%，低于2021财年的12% [13][14] - 第四季度研发和SG&A费用总计850万美元，低于去年同期的900万美元；全年总计3700万美元，低于2021财年的3800万美元 [14] - 第四季度净亏损690万美元，合每股0.25美元；非GAAP净亏损780万美元，合每股0.28美元 [15] - 全年净亏损3500万美元，合每股1.26美元；非GAAP净亏损2880万美元，合每股1.03美元 [15] - 2022财年末现金、现金等价物和受限现金为2570万美元，低于2022年12月31日的3140万美元 [16] - 第四季度运营现金流消耗540万美元 [16] - 预计2023财年第一季度营收在2600万 - 3000万美元之间，净亏损不超过650万美元或每股0.23美元，非GAAP净亏损不超过480万美元或每股0.17美元 [16] - 预计2023财年第一季度运营现金流消耗在100万 - 300万美元之间，期末现金、现金等价物和受限现金不少于2200万美元 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 电网业务 - 第四季度电网业务营收2830万美元，较去年同期增长10%，由新能源电力系统销售带动 [13] - 全年电网业务营收9460万美元，占2022财年营收的89% [13] 风电业务 - 第四季度风电业务营收340万美元，较去年同期增长33%，由INOX的ECS出货量增加带动 [13] - 全年风电业务营收1140万美元，占2022财年营收的11% [13] - 风电业务全年同比增长近20% [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际营收较2021财年增长近20% [11] - 可再生能源项目销售约占总销售额的四分之一，工业项目约占四分之一，半导体项目约占15%，金属、采矿和材料项目近10%，海军项目略高于10% [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司业务持续多元化，从几乎纯粹的风电业务转型为专注于电网和军事弹性市场 [12] - 2022财年宣布了1.5亿美元的新能源电力系统新订单，较上一年增长超过75%，全年订单预订量超过1.65亿美元 [9] - 公司致力于通过设计、开发和部署电力控制解决方案，协调日益复杂的能源系统，以满足世界对脱碳和清洁能源的需求，同时提供更可靠、有效和高效的电力输送 [28][29] - 行业正朝着脱碳方向快速发展，2022年可再生能源领域全球投资近50万亿美元，用于更新老化电网以更好地支持间歇性可再生能源的接入；全球在采矿和加工材料领域投资近1000亿美元，半导体产能投资约1600亿美元 [24][25] - 美国出台《降低通胀法案》，目标是到2030年将排放量减少40%；《芯片法案》为美国制造业、研发和劳动力发展项目提供超过500亿美元的资金 [24][25] - 印度作为全球增长最快的电力市场，预计到2030年风电需求将翻番至140吉瓦 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为第四季度创纪录的营收水平是一个转折点，随着Neeltran积压订单的完成，预计毛利率将扩大，运营现金流将显著改善 [8] - 公司对2023财年的未来充满信心，认为业务已实现转机，积压订单超过1.25亿美元，有望维持当前营收水平 [27] - 公司预计新的能源电力系统产品将为2023财年的电网营收提供坚实基础，来自INOX和美国海军的额外订单将在短期内对营收产生积极影响 [18] - 公司认为自身处于长期增长的有利位置，未来机遇将通过毛利率扩张和降低现金消耗对业务产生积极贡献 [23] 其他重要信息 - 公司交付了首个船舶保护系统并正在安装，正在交付第二个船舶保护系统，并收到了第五个船舶保护系统的订单 [9] - 公司开始为外国海军指定潜在解决方案进行工程设计工作 [9] - 公司宣布了专有的高温超导扫雷系统，该系统将设计、建造、集成和部署在美国海军的扫雷无人水面舰艇上 [19] - 公司与INOX达成协议，将为其提供近2000万美元的风力发电机ECS需求，并修订了现有2兆瓦合同的价格 [21] - 公司获得了超过500万美元的3兆瓦级风力发电机ECS初始订单，预计在2023财年发货 [21] - 公司完成了印度3兆瓦级风力发电机的调试工作，预计在2023财年获得型式认证 [21] - 公司在电网业务中，因交通电气化需求产生了订单和积压订单，预计将交付多个相同设计的产品 [23] - 公司更新了IR资料，以更好地反映业务现状，并已发布在公司网站上 [29] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 3兆瓦风力发电机认证的时间标志及订单展望 - 2兆瓦产品需求稳定，供应链成熟，能满足INOX客户需求；3兆瓦产品是新产品，需建立供应链和订购零件，相关收入将在年底实现 [30][31] - INOX可能会为更大的风电场订购更多3兆瓦产品，公司将支持其增长 [31] 问题2: 风电业务复苏后的利润率展望 - 各产品线利润率相似，随着业务规模扩大，预计利润率将提高；军事业务达到规模后，可能有更高利润率 [35] - 公司已调整产品价格，2023年将体现利润率扩张 [35] 问题3: 船舶保护系统的销售周期和未来三年的交付能力 - 公司正在进行安装工作，需确保系统按预期运行，以满足海军需求 [39] - 公司正在为多个船舶平台进行工程设计工作，包括美国海军和盟国海军；扫雷系统合同为多年协议，商业生产最早可能在两到三年后开始 [41] 问题4: 重组完成后季度现金运营支出的预期 - 预计每季度约900万美元 [43] 问题5: 电网产品的报价活动、订单规模、客户数量和项目机会 - 报价水平极高，订单管道非常强劲，公司面临的挑战将转向如何管理增长 [45] 问题6: 新增订单与3月31日积压订单的关系及交付时间 - 计算时存在重复计算，INOX的2000万美元订单中，500万美元是3兆瓦的新订单，1500万美元是旧合同以更高价格修订后的订单 [48][49] - 积压订单约为1.25亿美元，公司可根据现有积压订单维持或增长营收；部分订单交付时间超过12个月，公司会根据客户需求调整交付时间 [50] 问题7: 利润率扩张预期是否有变化 - 预期不变，随着积压订单的处理，利润率有扩大的潜力；公司试图将增量收入与增量现金相关联，以便清晰展示 [52] 问题8: 2兆瓦和3兆瓦ECS的价格和利润率差异 - 公司将私下探讨该问题，对于普通听众，可假设两者基本呈线性关系，公司希望INOX整体取得成功 [54] 问题9: 剩余Neeltran积压订单对利润率扩张的近期节奏和影响 - 公司已尽力处理现有积压订单，目前仅剩几个项目，对利润率的影响不会改变整体趋势 [57] - 第一季度指导反映了Neeltran收购后积压订单发货对收入组合的积极影响，未来几个季度利润率将逐步提高，同时缓解通胀压力对其他产品线的影响 [58] 问题10: 公司潜在的新市场机会和对现有客户的渗透 - 公司认为Neeltran业务有很大的增长机会，随着积压订单的清理，该业务有望实现快速增长 [60] - 公司看到了新市场的巨大机遇，现有积压订单中已有部分新市场的订单，公司产品组合良好，能够满足客户需求 [61][62]

全球市场机会 - 公司估计我们的产品和解决方案的全球年可寻址市场总额接近900亿美元[9] - 我们的市场机会主要包括全球对可再生能源的需求、电动汽车用材料的需求、半导体的需求以及海军舰队的电气化需求[10] - 我们的产品涵盖风力发电、材料需求、半导体需求和海军舰队电气化等领域，提供各种解决方案以满足市场需求[11] 电力系统需求 - 电力网格现状需要通过广泛的技术升级来维持可靠性[32] - 美国电网受到风力发电和光伏发电增长的压力[32] - 拜登政府的能源计划可能对公司的新能源电力系统解决方案需求产生积极影响[33] 公司解决方案 - 公司的解决方案旨在提高电网的容量、弹性、可靠性、安全性和效率[40] - 公司的D-VAR系统用于控制交流输电系统中的功率流动和电压，以提高网络的可控性和功率传输能力[40] - 公司的actiVAR系统用于中压无功补偿，减少大型中压电机启动时的大电流[41] - 公司的armorVAR系统用于无功补偿、功率因数校正和损耗减少，支持各行业的电力质量需求[43] - 公司的D-VAR VVO系统为配电网市场提供15千伏级电力质量系统，可优化电压控制[46] - 公司的REG系统可提高城市基础设施的可靠性和容量，通过环形或分支配置连接城市变电站[47] - 公司的HTS系统为美国海军提供高温超导去磁系统，减轻去磁系统重量并降低能耗[48] 海军舰队解决方案 - 公司提供先进的船舶保护系统、电力管理和发电系统，旨在帮助舰队提高系统效率，增强作战能力，提高可靠性、性能和安全性[51] - 公司的HTS先进去磁系统估计能够使总去磁系统重量减少50-80%，为节省燃料或增加不同有效载荷提供重要潜力[51] - 公司正在开发一种可部署的水雷对策解决方案，以增强美国海军管理水雷威胁的能力[52] - 公司致力于将HTS技术应用于舰队中，包括船内电力流和管理、发电和电动推进等领域[53] - 公司的HTS电力电缆能够在紧凑、轻量的包装中实现高密度能量传输[54] - 公司的HTS技术应用于旋转机器时，能够实现高功率密度的电动机和发电机，为海军提供额外的动力，支持高能量密度武器[55] - 公司的发展工作涉及为海军开发基于HTS的电力发电系统，实现电动推进，预计将使新船更加节能[56] 风力市场解决方案 - 公司通过设计和工程风力涡轮机、为风力涡轮机制造商提供广泛的支持服务以及制造和销售风力涡轮机的关键部件，来解决风力市场的挑战[57] - 公司提供完整的电气控制系统给风力涡轮机制造商，以调节电压、控制电力流并最大化风力涡轮机的效率[58] - 公司设计和开发功率为2兆瓦及以上的先进的陆上和海上风力涡轮机，为风力涡轮机制造商提供许可费用，并销售所需的电气控制系统[59] 专利和竞争 - 公司拥有一项基本的美国专利（美国8,060,169 B1），涵盖2G和类似HTS导线及应用，目前拥有非排他性权利[71] - 公司专注于生产Amperium导线，并打算通过专利、许可和专有专业知识继续保持2G HTS导线的领先地位[71] - 公司在HTS导线应用方面拥有广泛的专利，如HTS故障电流限制技术，包括我们的故障电流限制电缆、HTS旋转机和船舶保护系统[71] - 公司雇佣了328名员工，致力于提供安全和积极的工作环境，吸引和留住最优秀的人才[72] - 公司拥有广泛的专利和专利申请，涵盖了D-VAR产品等电力质量和可靠性系统[70]

财务数据和关键指标变化 - 2022财年第三季度营收2390万美元，去年同期为2680万美元 [11] - 电网业务部门营收占总收入的87%，风电业务部门占13%；电网业务部门营收同比下降17%，风电业务部门同比增长76% [11] - 2022财年第三季度毛利率为2%，去年同期为13%，受收购Neeltran积压订单和一个大型项目额外成本影响 [11] - 2022财年第三季度研发和销售、一般及行政费用为930万美元，去年同期为940万美元，约15%为非现金费用 [13] - 2022财年第三季度非GAAP净亏损770万美元，合每股0.27美元，去年同期为460万美元，合每股0.17美元；净亏损960万美元，合每股0.34美元，去年同期为430万美元，合每股0.16美元 [13] - 截至2022财年第三季度末，现金、现金等价物和受限现金为3140万美元，2022年9月30日为3740万美元，第三季度经营现金消耗为550万美元 [13] - 预计2022财年第四季度营收在2700万 - 3000万美元之间，净亏损不超过800万美元，合每股0.28美元；非GAAP净亏损不超过600万美元，合每股0.21美元；经营现金流消耗在400万 - 600万美元之间；第四季度末现金、现金等价物和受限现金将超过2500万美元 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 - 电网业务：2022财年第三季度电网业务收入占公司总收入超85%，产品发货多样，涵盖电压补偿器、电容器组等，应用于可再生能源、工业市场及海军项目 [7] - 风电业务：2022财年第三季度为Inox提供三兆瓦级风力涡轮机初始原型支持，为Doosan提供5.5兆瓦风力涡轮机初始风电场支持，向印度合作伙伴Inox Wind发货两兆瓦电气控制系统，Inox占本季度收入略超10% [27] - 船舶保护系统业务：2022财年第三季度贡献近10%的收入，已宣布为LPD - 32提供第五个船舶保护系统合同，正在为USS Fort Lauderdale安装首个系统，准备交付USS Harrisburg的第二个合同 [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 订单方面：2022财年第三季度新订单达4300万美元，积压订单增至超1.1亿美元，较去年同期增长近40% [8] - 市场多元化：订单来源从可再生能源市场拓展到半导体、采矿、金属和材料等工业市场，第三季度超一半的新能源电力系统订单来自工业市场，四分之一来自可再生能源 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略转型：过去几年采取行动实现业务多元化，从几乎纯粹的风电业务转型为专注电网弹性，产品组合更广泛，市场服务范围扩大 [8][19] - 成本控制：过去30天采取战略步骤降低现金流盈亏平衡收入目标，包括整合岗位、优化工程和销售、一般及行政费用，预计年化节省500万美元，2023财年第一季度开始全面体现节省效果 [15][16] - 销售杠杆：通过收购NEPSI和Neeltran实现销售杠杆，如半导体领域获得500万美元D - VAR订单，可通过NEPSI额外获得100万美元收入；采矿和材料领域，NEPSI获得100万美元订单，可通过Neeltran获得500万美元收入 [21] - 行业竞争：投标活动增加，直接项目中标率极高，通过与工程公司合作设计，使产品具有更小的占地面积和更多功能，减少竞争 [44][46] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境：宏观趋势如气候和环境政策推动业务发展，市场需求增加，但也面临供应链约束、通胀、衰退和股市波动等不确定性 [19][29] - 未来前景：对近期前景乐观，预计2023财年积压订单将使公司更加多元化和财务更强大，相信差异化解决方案和能力是竞争优势 [30] 其他重要信息 - 芝加哥项目：公司已履行芝加哥项目义务，预计2022财年第四季度500万美元受限现金将变为不受限并计入账目；芝加哥弹性电网系统表现良好，满足性能要求，预计第四季度收回500万美元保证金 [7][25] - 原材料成本：原材料成本趋于稳定，新订单定价已考虑此因素，未来几个季度将体现定价对利润率的影响 [42] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：关于Reg里程碑的细节及下一步的潜在情况 - 公司对Reg项目信心极高，该项目是公司的重大里程碑，意味着系统按预期运行，已被公用事业公司及其相关方接受，未来在多个城市有光明前景，但公用事业项目谈判通常较慢，难以预测进展速度；目前正与多个城市并行开展解决电网问题的项目 [32][33][36] 问题2：能否仅依靠电网业务势头实现盈亏平衡，风电业务是否会有重要贡献 - 公司认为两条路径都可行，若风电业务快速反弹，将更快实现盈亏平衡；目前积压订单有望使公司实现目标，时间将证明结果；额外的风电业务将使实现盈亏平衡更容易、更快 [38][39] 问题3：原材料对利润率的影响及成本下降的节奏 - 公司面临订单接收和交付时间差的挑战，部分产品订单提前半年到一年以上；新订单定价已考虑预期利润率，原材料成本已趋于稳定，未来几个季度将体现定价对利润率的影响 [41][42] 问题4：投标活动情况及转化率、中标率 - 投标活动激增，项目数量达到记忆以来的最高点，上季度新订单超4000万美元，过去三个季度新能源业务订单约3000万美元；直接项目中标率极高，通过与工程公司合作设计，减少竞争，但前期需要大量工作 [44][46] 问题5：500万美元年度节省成本对销货成本和运营费用的影响，以及对研发或销售、一般及行政费用的影响 - 大部分节省将体现在运营费用上，超过75%为运营费用相关，不到25%为销货成本；从能力角度看，海军业务达到一定发展里程碑后，部分成本无需继续承担，变电站产品在销售杠杆和运营杠杆方面有提升，近期团队重点是关注收入带来的财务杠杆 [52][53][55] 问题6：第四季度毛利率达到高个位数是否合理，以及毛利率改善的原因 - 公司不提供毛利率指导，但第四季度毛利率改善将由Neeltran毛利率提高、D - VAR收入增加改善产品组合、NEPSI产品定价调整等因素共同驱动 [57] 问题7：现金流盈亏平衡情景和模型 - 盈亏平衡情景假设毛利率接近25%，运营费用模型接近每季度900万美元 [59] 问题8：NEPSI和Neeltran的交叉销售进展及与预期的比较 - 交叉销售进展符合预期，在半导体和金属、采矿及材料领域都有体现，相关业务目前利润率相似；公司有信心消化Neeltran的积压订单，转向更高定价和利润率的订单 [62][63][64] 问题9：考虑到强大的积压订单，未来12个月左右的营运资金情况 - 库存因积压订单增长和部分发货而增加，预计本季度D - VAR项目发货后库存将减少；营运资金方面，第四季度若为负，第一季度可能为正，总体趋于平衡，已纳入指导范围 [66][67] 问题10：上季度推迟的大型D - VAR项目是否仍预计在本季度完成 - 该项目已包含在公司的指导范围内 [69]

公司业务 - 美国超导公司是一家提供兆瓦级弹性解决方案的领先系统提供商[62] - 公司的核心技术包括PowerModule™可编程电力电子转换器和Amperium®高温超导体线[63] - Grid业务部门为电力公用事业、工业设施和可再生能源项目开发商提供连接、传输和分配电力的解决方案[64] - Wind业务部门为制造商提供具有卓越功率输出、可靠性和价格优势的风力涡轮机[65] 财务表现 - 公司在2023财年进行了裁员，预计将实现约500万美元的年度成本节约[68] - 2022年12月31日，公司总收入为23.9百万美元，较2021年同期下降11%[71] - Grid业务部门在2022年12月31日三个月内的总收入为20,809千美元，较2021年同期下降17%[71] - Wind业务部门在2022年12月31日三个月内的总收入为3,072千美元，较2021年同期增长76%[71] - 研发费用在2022年12月31日三个月内下降22%，为2.1百万美元[73] - 销售、一般和管理费用在2022年12月31日三个月内增长6%，为7.2百万美元[74] - 2022年12月31日三个月内，公司净亏损为9.6百万美元，较2021年同期增加[83] - 非GAAP净亏损为7.7百万美元，较2021年同期增加[84] 现金流和资本 - 公司累计赤字为10.49亿美元，现金需求取决于多个因素，包括产品开发活动的成功完成、产品的商业化、客户和市场对产品的接受程度等[86] - 截至2022年12月31日，公司现金、现金等价物和受限现金为3140万美元，较2022年3月31日的4950万美元减少了1810万美元[87] - 2022年12月31日，公司现金、现金等价物和受限现金分别为23685万美元和7666万美元，总计31351万美元[87] - 2022年12月31日，公司经营活动中的净现金流出为1710万美元，较2021年12月31日的1590万美元增加了210万美元[87] - 2022年12月31日，公司投资活动中的净现金流出为120万美元，较2021年12月31日的710万美元减少了590万美元[87] - 2022年12月31日，公司融资活动中的净现金流入保持在不到100万美元的水平[87] - 公司相信有足够的可用流动性来支持未来12个月的运营和资本支出[87] - 公司可能寻求筹集额外资本，以贷款、可转换债券或股权的形式来满足运营需求和资本支出[87] 会计准则 - 公司已于2022年4月1日采纳了ASU 2021-10，并未对其合并财务报表产生重大影响[90]

财务数据和关键指标变化 - 2022财年第二季度营收2770万美元，去年同期为2790万美元 [12] - 电网业务部门收入占总收入的93%，风电业务部门占7%；电网业务部门收入同比增长4%，风电业务部门同比下降40% [12] - 2022财年第二季度毛利率为7%，去年同期为12%；Neeltran对季度综合毛利率产生约500个基点的负面影响 [12][13] - 2022财年第二季度研发和销售、一般及行政费用为970万美元，去年同期为940万美元；约11%为非现金费用 [14] - 2022财年第二季度非GAAP净亏损为650万美元，即每股0.23美元，去年同期为510万美元，即每股0.19美元；净亏损为990万美元，即每股0.35美元，去年同期为440万美元，即每股0.16美元 [14] - 截至2022财年第二季度末，现金、现金等价物和受限现金为3740万美元，6月30日为4310万美元；第二季度经营现金消耗为570万美元 [15] - 预计2022财年第三季度营收在2200万 - 2600万美元之间；净亏损预计不超过900万美元，即每股0.32美元；非GAAP净亏损预计不超过700万美元，即每股0.25美元；预计经营现金流量消耗在450万 - 650万美元之间；预计第三季度末现金、现金等价物和受限现金不少于3000万美元 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 电网业务：2022财年第二季度收入占比超90%且同比增长，订单能见度延伸至2023财年；10月宣布3000万美元新订单，订单总额超1亿美元 [8][9] - 风电业务：2022财年第二季度收入占比7%，同比下降40%；支持Inox和Doosan的风电机组项目，向Inox交付2兆瓦电气控制系统，3兆瓦级风电机组设计认证完成 [12][24][25] - 船舶保护系统（SPS）：2022财年第二季度收入占比近10%，为电网收入稳定来源；正在安装系统，后续有交付计划 [22][23] - 弹性电网（REG）系统：芝加哥项目表现良好，公用事业公司有进一步部署需求 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 可再生能源市场：美国预计2022年新增约8吉瓦，未来五年增长26%；英国预计2022年新增3.7吉瓦，未来五年增长46%；印度预计2022年新增2.5吉瓦，未来五年增长34% [16][17] - 半导体市场：2021年全球市场价值5560亿美元，预计2022年增长近14%，2023年增长4.6%，未来五年复合年增长率8%，到2027年达约9000亿美元；自2021年，美国半导体行业宣布到2025年新增近800亿美元投资 [17] - 矿产市场：到2040年，电动汽车和电池存储所需矿物需求预计增长至少30倍，锂需求增长42倍，电网线路铜需求增长3倍 [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司受益于全球脱碳努力，拓展矿业、金属和材料市场，通过收购提升在新能源供应链多环节的竞争力 [10][20] - 提供整体解决方案、及时交付和良好的交货期管理能力，以及对电网的深入理解，使公司在竞争中具有优势 [30][31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司面临供应链、运输和通胀挑战，但通过与供应商和客户合作、管理库存等方式应对，能够满足关键客户需求 [25][26] - 对2023财年乐观，近期订单将使公司更加多元化和财务更强；随着新能源业务增长和Neeltran积压订单处理，预计毛利率将显著提升 [27] 其他重要信息 - 公司发布的前瞻性声明受多种因素影响，实际结果可能与声明有重大差异，公司无义务更新这些声明 [4][5] - 管理层提及非GAAP净亏损，相关GAAP与非GAAP结果的调节可在公司新闻稿中查看 [5][6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司在矿业和半导体建设中的胜率轨迹及竞争格局如何？ - 公司提供整体解决方案、及时交付和良好的交货期管理能力，以及对电网的深入理解，使其在竞争中具有优势 [30][31] 问题2: 军事方面预算活动是否有增量变化，升级压力如何？ - 技术风险已降低，首艘船安装工作正在进行，海军内部有增加相关工作的需求，公司期待后续有进展汇报 [33] 问题3: 第三季度预计净亏损扩大的原因是什么？ - 第二季度有项目提前完成，提升了收入；第三季度有一个大客户项目推迟到第四季度交付；从损益表看，第三季度与第二季度基本持平，非GAAP指引比上一季度差约50万美元，预计毛利率和运营费用无显著变化 [36][37][38] 问题4: 到财年第四季度及2023年，其他产品线的利润率趋势如何？ - 公司已尽量将成本上涨因素纳入定价，订单量增加显示业务增长；预计下半年尤其是第四季度表现强劲，对2023年也很乐观；第四季度随着Neeltran积压订单减少和产品组合改善，利润率将自然提升 [40][42] 问题5: 与Inox的供应协议何时能达成？ - 难以预测，取决于需求增长和Inox的支付能力；目前尚未就3兆瓦级风电机组签订协议 [44] 问题6: 推迟到第四季度的项目是否与IRA有关，是否会进一步推迟到2023财年？ - 该项目与IRA无关，是客户因自身劳动力等原因要求更改交付日期；公司常见此类情况，预计该项目在第四季度交付可能性高 [47] 问题7: 推迟到第四季度的项目规模如何？ - 项目金额为数百万美元，但具体未明确说明 [50] 问题8: 超过1亿美元的订单积压中，定价和利润率情况如何？ - 公司通常不提供利润率指引，目前订单情况表明能够实现之前设定的毛利率目标；积压订单已考虑当前成本，预计与2023年利润率预期一致 [52][54] 问题9: 如果获得Inox或更多ECS订单，是否会带来提升？ - 是的，会带来积极影响 [56]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2022年9月30日，公司总资产为17.1747亿美元，较2022年3月31日的17.3887亿美元略有下降[13] - 2022年第三季度，公司营收为2.768亿美元，较去年同期的2.7908亿美元略有下降；净亏损为988.1万美元，去年同期净亏损为443.4万美元[17] - 2022年前六个月，公司营收为5.036亿美元，较去年同期的5.3328亿美元有所下降；净亏损为1859万美元，去年同期净亏损为983.7万美元[17] - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物为2781.1万美元，较2022年3月31日的4058.4万美元有所减少[13] - 截至2022年9月30日，公司存货净额为3634.2万美元，较2022年3月31日的2366.6万美元有所增加[13] - 截至2022年9月30日，公司应付账款及应计费用为3608.2万美元，较2022年3月31日的2914万美元有所增加[14] - 2022年第三季度，公司毛利润为197万美元，较去年同期的326.1万美元有所下降[17] - 2022年前六个月，公司毛利润为419.1万美元，较去年同期的663万美元有所下降[17] - 2022年第三季度，公司运营亏损为809.2万美元，去年同期运营亏损为430.2万美元[17] - 2022年前六个月，公司运营亏损为1696.1万美元，去年同期运营亏损为1180.1万美元[17] - 2022年上半年经营活动净现金使用量为11,572千美元，投资活动净现金使用量为659千美元，融资活动净现金提供量为95千美元，现金及现金等价物和受限现金净减少12,132千美元[26] - 2021年经营活动净现金使用量为11,734千美元，投资活动净现金使用量为6,830千美元，融资活动净现金提供量为61千美元，现金及现金等价物和受限现金净减少18,550千美元[26] - 2022年上半年净亏损为18,590千美元，2021年同期净亏损为9,837千美元[26] - 2022年上半年折旧和摊销为2,799千美元，2021年同期为2,631千美元[26] - 2022年上半年基于股票的薪酬费用为2,052千美元，2021年同期为2,393千美元[26] - 2022年上半年支付所得税净额为152千美元，2021年同期为306千美元[26] - 截至2022年9月30日，公司累计亏损10.39亿美元，现金及现金等价物为2780万美元，2022年前六个月经营活动使用现金1160万美元[31] - 2022年和2021年9月30日止三个月，公司收入分别为2768万美元和2790.8万美元；六个月收入分别为5036万美元和5615.8万美元[45] - 2022年和2021年9月30日止三个月，公司运营亏损分别为809.2万美元和430.2万美元；六个月运营亏损分别为1697.5万美元和1168.6万美元[45] - 2022年第三和第六个月，83%和77%的收入在控制权转移时确认，2021年同期为86%和82%[58] - 2022年第三季度和上半年，公司基于股份的薪酬费用分别为101.9万美元和205.2万美元；2021年同期分别为110.1万美元和239.3万美元[73] - 2022年第三季度和上半年，公司净亏损分别为988.1万美元和1859万美元；2021年同期分别为443.4万美元和983.7万美元[81] - 2022年第三季度和上半年，基本和摊薄每股净亏损分别为0.35美元和0.67美元；2021年同期分别为0.16美元和0.36美元[81] - 截至2022年9月30日和2022年3月31日，无形资产账面价值分别为9911000美元和11311000美元[84] - 2022年9月30日和2021年9月30日止三个月，客户关系和核心技术及专有技术的无形资产摊销费用分别为700000美元和600000美元；六个月分别为1400000美元和1200000美元[84] - 无形资产预计未来摊销费用：2023年为1384000美元，2024年为2158000美元，2025年为1648000美元，2026年为1221000美元，2027年为1085000美元，之后为615000美元，总计8111000美元[86] - 截至2022年9月30日，公司无未偿还的有价证券；2021年9月30日止三个月和六个月，有价证券未实现损失为100000美元[92] - 截至2022年9月30日和2022年3月31日，应收账款净额分别为20391000美元和20280000美元[99] - 截至2022年9月30日和2022年3月31日，存货净额分别为36342000美元和23666000美元；2022年和2021年9月30日止三个月存货减记分别为700000美元和600000美元；六个月分别为1000000美元和1200000美元[101] - 截至2022年9月30日和2022年3月31日，物业、厂房及设备净额分别为12798000美元和13656000美元；2022年和2021年9月30日止三个月折旧费用均为700000美元；六个月分别为1400000美元和1300000美元[105] - 截至2022年9月30日和2022年3月31日，应付账款和应计费用总计分别为36082000美元和29140000美元[107] - 2022年9月30日止三个月和六个月产品保修期末余额均为2053000美元；2021年9月30日止三个月和六个月期末余额均为2155000美元[108] - 或有对价公允价值在2022年3月31日为1200000美元，2022年9月30日为1080000美元[95][97] - 2022年前三季度和前六个月，公司分别录得不足10万美元的所得税收益和不足10万美元的所得税费用；2021年前三季度和前六个月，分别录得20万美元的所得税费用和190万美元的所得税收益[109] - 2021年前六个月，因无形资产的账面和税务基础差异，公司记录了230万美元的递延所得税负债，并释放了230万美元的估值备抵[109][110] - 2022年前三季度和前六个月，公司因或有对价公允价值下降分别录得30万美元和10万美元的净收益；2021年前三季度和前六个月，分别录得240万美元和230万美元的净收益[114] - 2021年第二季度，公司记录了各10万美元的短期和长期债务负债；截至2022年9月30日，短期和长期债务余额均为10万美元[115] - 截至2022年9月30日，融资性使用权资产为4000美元，经营性使用权资产为327.4万美元，总使用权资产为327.8万美元[123] - 截至2022年9月30日，短期融资性租赁负债为4000美元，短期经营性租赁负债为81.8万美元，长期经营性租赁负债为257.2万美元，总租赁负债为339.4万美元[123] - 2022年前三季度和前六个月，公司经营性租赁固定成本分别为26.2万美元和50.4万美元，可变成本分别为4.1万美元和7.6万美元，短期租赁成本分别为3万美元和6.1万美元[124] - 公司估计未来最低租赁付款总额为390.8万美元，减去利息51.4万美元后，租赁负债现值为339.4万美元[125] - 2022年9月30日和3月31日，加权平均剩余租赁期限分别为4.33年和4.93年，加权平均折现率分别为6.37%和6.36%[123] - 截至2022年9月30日，公司长期资产中受限现金为600万美元，流动资产中受限现金为360万美元；截至2022年3月31日，长期资产中受限现金为610万美元，流动资产中受限现金为280万美元[128] - 2022年第三季度总营收2770万美元，同比下降1%；上半年总营收5040万美元，同比下降6%[158] - 2022年第三季度成本收入比增至2570万美元，同比增长4%；上半年降至4620万美元，同比下降1%[161] - 2022年第三季度和上半年毛利率分别为7%和8%，2021年同期分别为12%和13%[161] - 2022年第三季度和上半年研发费用降至230万美元和500万美元，同比下降13%[162] - 2022年第三季度销售、一般和行政费用增至730万美元，同比增长10%；上半年增至1490万美元，同比增长8%[163] - 2022年第三季度和上半年无形资产摊销费用为70万美元和140万美元，2021年同期为60万美元和120万美元[164] - 2022年第三季度和上半年或有对价公允价值变动收益为30万美元和10万美元，2021年同期为240万美元和230万美元[165] - 2022年第三季度和前六个月净亏损分别为9.9百万美元和18.6百万美元，2021年同期分别为4.4百万美元和9.8百万美元[172] - 2022年第三季度和前六个月非GAAP净亏损分别为6.5百万美元和13.3百万美元，2021年同期分别为5.1百万美元和7.8百万美元[176] - 截至2022年9月30日，公司累计亏损1039百万美元[178] - 截至2022年9月30日，公司现金、现金等价物和受限现金为37.4百万美元，较2022年3月31日的49.5百万美元减少12.1百万美元[180] - 2022年前六个月，经营活动净现金使用量为11.6百万美元，2021年同期为11.7百万美元[180] - 2022年前六个月，投资活动净现金使用量为0.7百万美元，2021年同期为6.8百万美元[181] 公司股权相关数据变化 - 截至2022年9月30日，公司普通股数量为29,337，股票面值为293美元，额外实收资本为1,136,028美元，库存股为(3,639)美元，累计其他综合收益为1,798美元，累计亏损为(1,039,097)美元，股东权益总额为95,383美元[22] - 2022年6 - 9月，发行普通股ESPP为34股，发行受限股为331股，基于股票的薪酬费用为1,019美元，为401(k)匹配发行股票为33股，累计折算调整为2,026美元，净亏损为9,881美元[22] - 2021年9月30日，公司普通股数量为28,793，股票面值为288美元，额外实收资本为1,130,921美元，库存股为(3,639)美元，累计其他综合收益为(316)美元，累计亏损为(1,011,150)美元，股东权益总额为116,104美元[23] - 2021年6 - 9月，发行普通股ESPP为10股，基于股票的薪酬费用为1,101美元，为401(k)匹配发行股票为10股，累计折算调整为24美元，净亏损为4,434美元[22][23] - 2022年上半年，公司授予20564份股票期权，将在2年内归属，使用布莱克 - 斯科尔斯估值模型的加权平均假设为：预期波动率71.40%，无风险利率3.10%，预期寿命6.14年，股息收益率为无[75][78] - 2022年和2021年第三季度及上半年，均有110万股未纳入摊薄每股净亏损的计算，其中100万股与或有事项未达成的衍生负债相关，10万股为反摊薄的未行使股票期权[79] - 截至2022年9月30日，未行使股票期权的未确认薪酬成本不到10万美元，将在约1.7年内确认；未行使受限股的未确认薪酬成本为520万美元，将在约1.6年内确认[74] - 2022年上半年，公司发行33.85万股受限股奖励，6个月内发行2.5806万股立即归属普通股；2021年上半年发行30.97万股受限股奖励，6个月内发行16.6648万股立即归属普通股[73] 公司收购相关情况 - 2021年2月公司提交的S - 3表格暂搁注册声明将于2024年2月到期，允许公司不时发售最高2.5亿美元的普通股、债务证券、认股权证或其组合证券[32] - 2021年5月6日公司收购Neeltran，总购买价1.64亿美元，包括现金支付4400万美元、发行价值4400万美元的301,556股普通股、代卖方偿还第三方债务7600万美元[35][36][37][38] - Neeltran收购中，库存调整使2022年3月31日止十二个月的收入成本增加60万美元[40] - 2020年10月1日公司收购NEPSI，总购买价约4.24亿美元，包括现金支付2600万美元、发行价值1240万美元的873,657股普通股、或有对价400万美元[46][47][48][49] - NEPSI收购成本30万美元记录在2021年3月31日止财年的销售、一般和行政成本中[50] - 总收购对价为4.24亿美元，其中净营运资本（不包括存货和递延收入）0.1亿美元，存货4.2亿美元，物业、厂房及设备2.3亿美元，递延