文章核心观点 - 美国超导公司本季度财报表现良好，盈利和营收均超预期，但股价年初以来下跌，未来表现取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化；利特保险丝公司即将公布财报，预计盈利和营收同比下降 [1][2][5] 美国超导公司财报情况 - 本季度每股收益0.03美元，击败Zacks共识预期（亏损0.07美元），去年同期亏损0.27美元，本季度盈利惊喜达142.86% [1] - 上一季度预期亏损0.12美元，实际盈亏平衡，盈利惊喜100%；过去四个季度，公司三次超越共识每股收益预期 [1] - 截至2023年12月季度营收3935万美元，超Zacks共识预期15.57%，去年同期营收2388万美元；过去四个季度，公司四次超越共识营收预期 [1] 美国超导公司股价表现 - 自年初以来，美国超导公司股价下跌约10%，而标准普尔500指数上涨2% [2] 美国超导公司未来展望 - 股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性，主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [2] - 盈利展望可帮助投资者判断股票走向，包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [3] - 盈利预测修正趋势与短期股价走势有强相关性，投资者可自行跟踪或依靠Zacks Rank评级工具 [3] - 财报发布前，盈利预测修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计短期内股票表现与市场一致 [4] - 未来季度和本财年的盈利预测变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预期为 -0.04美元，营收3405万美元；本财年共识每股收益预期为 -0.18美元，营收1.3235亿美元 [4] 行业情况及相关公司 - Zacks行业排名中，电子 - 其他组件行业目前处于250多个Zacks行业前29%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [5] - 同行业的利特保险丝公司尚未公布2023年12月季度财报，预计1月30日发布 [5] - 利特保险丝公司预计本季度每股收益2.21美元，同比下降33.8%，过去30天共识每股收益预期下调0.9% [5] - 利特保险丝公司预计本季度营收5.3605亿美元，同比下降12.6% [6]

第三季度财务表现 - 收入同比增长超过60%，达到3900万美元，报告25%的毛利率，并实现非GAAP净收入，运营现金流为130万美元[2] - 第三财季AMSC的净亏损为160万美元，每股亏损0.06美元，而2022财年同期净亏损为960万美元，每股亏损0.34美元。公司第三财季的非GAAP净收入为900万美元，每股0.03美元，相比2022财年同期的非GAAP净亏损770万美元，每股0.27美元[4] - 截至2023年12月31日，现金、现金等价物和受限现金总额为2500万美元，相比2023年9月30日的2400万美元有所增加[5] 公司展望 - AMSC董事长、总裁兼首席执行官Daniel P. McGahn表示，第三财季公司表现超出预期，实现了超过60%的年度收入增长，连续第二个季度报告非GAAP净收入和130万美元的运营现金流。公司在第三财季订购了超过3400万美元的新订单，包括来自Inox Wind的第二个3MW ECS订单。公司12个月的订单积压超过1.37亿美元，同比增长近25%。公司预计第四财季将实现3600万至4000万美元的收入[6] - AMSC预计2023财年第四季度截至2024年3月31日的收入将在3600万至4000万美元之间，预计净亏损不超过350万美元，每股0.12美元。公司预计第四财季的非GAAP净亏损不超过170万美元，每股0.06美元。公司预计第四财季的运营现金流将在平衡点至正2.0万美元之间。公司预计截至2024年3月31日的现金、现金等价物和受限现金不低于2500万美元[7] 公司业务 - AMSC提供船舶保护系统，并正在开发旨在帮助舰队提高系统效率、增强电力质量和提高运营安全性的推进和电力管理解决方案。通过其Windtec®解决方案，AMSC提供风力涡轮机电子控制和系统、设计和工程服务，降低风能成本。公司的解决方案正在提高电力网络的性能和可靠性，提高海军舰队的运营安全性，并为全球数千兆瓦的可再生能源提供动力[8]

公司业务及解决方案 - 公司是一家领先的兆瓦级电力弹性解决方案提供商，致力于协调电网的节奏和和谐，保护和扩大海军舰队的能力[58] - 公司的解决方案有助于提高能源效率，缓解电网容量限制，提高系统弹性，并促进可再生能源发电的采用[59] - 公司的核心技术包括PowerModule™可编程电力电子转换器和Amperium®高温超导体（HTS）导线，拥有广泛的知识产权组合[59] - 公司通过Gridtec™ Solutions和Windtec™ Solutions两个市场业务部门运营，分别为电力公用事业、工业设施和可再生能源项目开发商提供连接、传输和分配电力的解决方案[60] 财务表现 - 2023年12月31日三个月总收入增长65%，达到3940万美元，九个月总收入增长40%，达到1.0361亿美元[66] - Grid业务部门在2023年12月31日三个月和九个月的总收入中占比分别为85%和87%，2023年三个月Grid业务部门收入增长61%[66] - Wind业务部门在2023年12月31日三个月和九个月的总收入中占比分别为15%和13%，2023年三个月Wind业务部门收入增长87%[67] - 2023年12月31日三个月毛利率为25%，较2022年同期的2%有显著提高[68] - 研发费用在2023年12月31日三个月增长6%，达到220万美元，九个月减少20%[69] - 销售、总务和管理费用在2023年12月31日三个月增长9%，达到780万美元，九个月增长7%[70] - 2023年12月31日三个月净亏损为164.9万美元，较2022年同期的958.1万美元有所减少[78] - 非GAAP净收入为2023年12月31日三个月为88.1万美元，较2022年同期的-766.5万美元有所增加[79] 现金流及资本 - 公司截至2023年12月31日的现金、现金等价物和受限现金为2,500万美元，较2023年3月31日的2,570万美元减少了70万美元[81] - 截至2023年12月31日，公司经营活动中的净现金流为负100万美元，较2022年12月31日的净现金流负1710万美元减少了1610万美元[81] - 公司计划在未来12个月内通过贷款、可转换债券或股权等形式筹集额外资本，以满足运营需求和资本支出[82] - 公司正在密切关注COVID-19等不稳定因素对全球金融市场的影响，可能会降低公司筹集额外资本的能力，从而对流动性产生负面影响[83] 会计准则及内部控制 - 公司已经采纳了关于信用损失测量和收购收入合同的会计准则更新，对公司的财务报表没有实质影响[85] - 公司正在评估关于分部报告和所得税披露的会计准则更新对财务报表的影响[86] - 公司管理层认为截至2023年12月31日，公司的披露控制和程序是有效的[87] - 公司在2023年12月31日之前没有对财务报告的内部控制进行重大变化[87]

AMSC财务发布 - AMSC计划在2024年1月24日市场收盘后发布2023财年第三季度财务结果[1] - AMSC管理层将于2024年1月25日东部时间上午10:00与投资者和分析师举行电话会议，讨论公司最近的成就、财务结果和业务展望[1] - 可以通过拨打1-844-481-2802或1-412-317-0675并要求加入AMSC电话会议来访问直播或存档的电话会议网络广播[1]

文章核心观点 - 美国超导公司因获订单股价上涨，但盈利预测未变，需关注后续走势；维仕精密公司盈利预测不变且同比下降 [1][2][3] 美国超导公司（AMSC） - 上一交易日股价飙升5.4%，收于10.24美元，成交量可观，过去四周股价下跌12% [1] - 获印度Inox公司800万美元3兆瓦级风力发电机电气控制系统订单，预计2024年发货 [1] - 即将公布的季度报告预计每股亏损0.07美元，同比变化+74.1%，营收预计3405万美元，同比增长42.6% [1] - 近30天季度每股收益共识预期未变，目前Zacks排名为3（持有） [2] 维仕精密公司（VPG） - 上一交易日股价上涨1.2%，收于30.85美元，过去一个月回报率为 -5.5% [2] - 即将公布的报告每股收益共识预期过去一个月维持在0.31美元，同比变化 -59.2%，目前Zacks排名为3（持有） [2][3] 行业情况 - 两家公司均属于Zacks电子 - 其他组件行业 [2]

美国超导公司股票表现 - 美国超导公司股票本周表现良好，受到印度风力涡轮机制造商Inox Wind的订单扩大和分析师Eric Stine的买入评级提升的影响[1] 公司盈利情况 - 分析师预计美国超导公司未来两年至少会持续亏损，导致公司在GAAP基础上仍未盈利[3] 自由现金流展望 - 尽管目前公司市值较高，但分析师认为未来美国超导公司有望产生正面的自由现金流，可能会在未来几年增长[6]

文章核心观点 - 美国超导公司获印度订单致股价上涨，分析师看好其业务改善但仍有亏损 [1][2][3] 订单情况 - 印度Inox Wind Limited向美国超导公司下了800万美元风力发电机控制系统订单，为追加订单且要求立即交付，该订单收入将在今年确认 [2] - Inox已是美国超导公司客户，并将其作为控制系统独家供应商，新订单比上一个更大 [2] 股价表现 - 美国超导公司获印度订单次日早盘股价涨10%，截至美国东部时间上午11:55仍涨8% [1] - 投资银行Craig - Hallum上调其目标股价约17%至每股14美元，推动股价上涨 [1][2] 盈利预测 - S&P Global Market Intelligence预计美国超导公司第三季度营收同比飙升42%至3400万美元 [3] - 分析师预计该公司第三季度按GAAP计算每股亏损约0.14美元，至少到2026年持续亏损，但比去年第三季度每股亏损0.34美元情况要好 [3]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入为3,400万美元,超出预期,同比增长22.7% [13][21] - 毛利率为25%,同比大幅提升,主要受益于收入增长、产品组合改善以及价格上涨 [23] - 非GAAP净收益为不足10万美元,上年同期亏损650万美元 [25] - 经营活动现金流为90万美元,实现正现金流 [26] - 第三季度预计收入将在3,300万美元至3,600万美元之间,非GAAP净亏损不超过250万美元 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 电网业务收入占总收入84%,同比增长11% [22] - 风电业务收入占总收入16%,同比大幅增长177% [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在可再生能源、半导体、采矿、军工等多个领域获得新订单 [17] - 12个月订单总额达1.28亿美元,同比增长近30% [14][15] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在积极拓展可再生能源、采矿、电动车等新兴市场,实现业务多元化 [29][34] - 公司看好未来可再生能源和电网现代化的发展趋势,认为自身产品和服务能够满足市场需求 [29][30][31][32] - 公司正在加大研发和市场开拓力度,以抓住行业发展机遇 [33][34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为已经"转过一个拐角",业务表现超出预期,有信心在未来保持良好发展势头 [36][39][40] - 管理层对公司的财务和经营指标表现感到满意,认为公司已经具备可持续发展的基础 [12][19][36] - 管理层对公司在可再生能源、电网现代化等领域的市场前景持乐观态度 [29][30][31][32][34]

公司概况 - 公司是一家领先的系统提供商，提供兆瓦级电力弹性解决方案，通过“Orchestrate the Rhythm and Harmony of Power on the Grid™”来增强电网性能，保护和扩展海军舰队的能力[57] - 公司的核心技术包括PowerModule™可编程电力电子转换器和Amperium®高温超导体（HTS）导线，拥有广泛的知识产权组合，包括数百项专利和许可证[58] 业务部门 - 公司的业务分为Grid和Wind两个市场业务部门，分别为电力公用事业、工业设施、可再生能源项目开发商提供电网连接、传输和分配解决方案，以及为风力涡轮机制造商提供先进的电力电子和控制系统产品[59] 财务表现 - 2023年9月30日，公司总收入为3,400.4万美元，同比增长23%[65] - 格力业务部门在2023年9月30日的三个月内实现收入增长11%，达到2,851.5万美元[65] - 风力业务部门在2023年9月30日的三个月内实现收入增长177%，达到548.9万美元[66] - 毛利率在2023年9月30日的三个月内为25%，同比增长18%[67] - 研发费用在2023年9月30日的三个月内减少29%，达到160万美元[68] - 销售、总务和行政费用在2023年9月30日的三个月内增长8%，达到790万美元[69] - 2023年9月30日的净亏损为2,485万美元，同比减少75%[76] - 非GAAP净收入在2023年9月30日的三个月内为14万美元，同比增长[77] 现金流 - 公司截至2023年9月30日累计亏损达10.63亿美元[78] - 公司截至2023年9月30日的现金、现金等价物和受限现金为2,400万美元，较2023年3月31日的2,570万美元减少了170万美元[79] - 公司2023年9月30日的经营活动中净现金流为130万美元，较2022年9月30日的1160万美元减少了1030万美元[79] - 公司2023年9月30日的投资活动中净现金流为40万美元，较2022年9月30日的70万美元减少了30万美元[79]

财务数据和关键指标变化 - 2023财年第一季度营收3030万美元，去年同期为2270万美元 [11] - 电网业务部门营收占总收入约85%，风电业务部门占15%；电网业务部门营收同比增长30%，风电业务部门营收同比增长58% [11] - 2023财年第一季度毛利率为21%，去年同期为10% [11] - 2023财年第一季度研发和销售、一般及行政费用为970万美元，去年同期为1020万美元；约13%为非现金费用 [12] - 2023财年第一季度净亏损540万美元，即每股亏损0.19美元；去年同期净亏损870万美元，即每股亏损0.32美元 [13] - 2023财年第一季度非GAAP净亏损210万美元，即每股亏损0.08美元；去年同期为680万美元，即每股亏损0.25美元 [13] - 截至2023财年第一季度末，现金、现金等价物和受限现金为2310万美元，2023年3月31日为2570万美元；第一季度运营现金消耗为220万美元 [13] - 预计2023财年第二季度营收在2900万 - 3200万美元之间；净亏损预计不超过530万美元，即每股亏损不超过0.19美元；非GAAP净亏损预计不超过350万美元，即每股亏损不超过0.12美元 [14] - 预计2023财年第二季度运营现金流在消耗100万美元到正流入100万美元之间；预计第二季度末现金、现金等价物和受限现金不少于2100万美元 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 - 新能源电力系统第一季度订单超3400万美元，过去几个季度平均每季度订单约4000万美元，新能源电力系统订单平均每季度约3000万美元 [9] - 第一季度销售中约四分之一来自可再生能源项目，海军业务约占总收入的10%，其余来自各种工业项目 [10] - 电网业务单元第一季度营收同比增长30%，由NEPSI和Neeltran产品线的收入增长带动；风电业务单元第一季度营收同比增长58%，由向Inox的ECS发货推动 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国风能发电量从2003年的6吉瓦增加到2020年的超140吉瓦，光伏发电量从2003年的几乎为零增加到2022年的约125吉瓦 [16] - 美国道路上电动汽车数量预计到2030年将接近1900万辆，2018年底超过100万辆 [16] - 自2010年以来，新发电容量单位所需关键矿物的平均数量增加了50% [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司关键增长市场为可再生能源、采矿和金属、半导体和军事领域，认为向可持续世界迈进将推动所服务市场的发展 [17] - 继续努力扩大业务，为可再生能源、采矿和金属、公用事业以及军事用途提供变电站级别的电源管理支持，同时支持半导体行业的客户 [17] - 公司在订单交付时间上比竞争对手有优势，能更快完成订单 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为低碳经济和现代、可靠、安全电网的市场驱动因素对其有利，处于向低碳经济转型的中心位置，未来定位良好 [15][16] - 公司对未来持乐观态度，基于市场需求和已证明的利润率表现，认为将继续从之前的价格上涨中受益，当前积压订单强劲且多元化 [20] 其他重要信息 - 公司为圣安东尼奥级LPD拥有五份船舶保护系统合同，本财年正在安装其中一个系统并交付另一个 [18] - 公司支持Inox Wind扩展其产品，包括一款出色的3兆瓦级风力涡轮机；支持斗山今年调试其100兆瓦海上风电场，提供5.5兆瓦风力涡轮机设计和电气控制系统 [18][19] - 公司在芝加哥安装的弹性电网系统按计划运行，已成为该技术的展示案例 [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司采取了哪些措施缩短产品交付的前置时间？ - 公司与供应商密切合作，确保长周期元件提前下单；利用产品线之间零部件的通用性来提高效率；过去几年整体业务平均前置时间从约9个月延长至超过12个月，近期部分供应商的零部件交付时间从60 - 72周缩短至48 - 52周 [23] 问题2: 风电业务本季度的营收是否代表可持续的运营水平，是否仍在等待Inox的3兆瓦级风力涡轮机超越原型阶段？ - 目前处于小批量生产阶段，Inox已确定第一个风电场并向公司下了订单，正在从原型阶段迈向小批量生产；公司希望接下来Inox能扩大3兆瓦级风力涡轮机的规模以推向市场；本季度营收仅来自2兆瓦级产品，预计还需几个季度才能看到进一步增长 [25][27] 问题3: 电网业务交易规模的趋势如何，是否随着进入矿山和Neeltran的大型可再生能源项目，每笔交易涉及的总兆瓦数会增加？ - 公司在业务进展和订单管道中看到项目规模和公司产品内容都在增大，平均每个项目的订单金额在增加 [29] 问题4: 有多少人关注Neeltran项目的结果，过去12个月情况有何变化？ - 有数百人关注，包括Exelon内部员工和其他外部公用事业公司；公司从电网其他产品的推广中了解到，公用事业公司亲自购买和使用产品并了解用例很重要；REG系统的价值可能比最初计算的要高，因为发现了一些额外的好处，如能够互连城市核心的现有变电站 [31] 问题5: 第一季度毛利率显著提高，是否是由于风电业务收入增加，以及Neeltran的低利润率积压订单情况如何？ - 风电业务收入增加对毛利率有一定贡献，但并非主要驱动因素；Neeltran的利润率提高是因为发货中收购后积压订单的比例更高，收购前积压订单的影响已不大 [35] 问题6: 根据公司指引，第二季度现金流生成改善的原因是什么，毛利率和运营费用在季度间是否会有重大变化？ - 公司一般不就毛利率和运营费用提供指引，而是指导净收入和非GAAP指标；第二季度指引与第一季度相近，考虑到公司按最坏情况的产品组合进行指引，预计毛利率不会有显著变化，季度间也不应有重大变化 [37] 问题7: 去年实施的价格上涨是否已完全反映在第一季度毛利率中，未来是否有毛利率扩张的潜力？ - 随着收入增长，公司认为有毛利率扩张的潜力，这得益于过去一年多来在供应链管理和客户定价方面的努力 [39]