财务数据关键指标变化 - 2019财年公司对微软和Facebook的销售占总营收40%，2020财年预计该比例下降，导致营收同比下滑[71] - 2020年Q2产品收入4.21413亿美元，同比减少9175.8万美元（17.9%）；H1产品收入8.32319亿美元，同比减少1.86267亿美元（18.3%）[76] - 2020年Q2服务收入1.19157亿美元，同比增加2400.7万美元（25.2%）；H1服务收入2.3128亿美元，同比增加4612.1万美元（24.9%）[76] - 2020年Q2总营收5.4057亿美元，同比减少6775.1万美元（11.1%）；H1总营收10.63599亿美元，同比减少1.40146亿美元（11.6%）[76] - 2020年Q2成本1.96481亿美元，同比减少2164.9万美元（9.9%）；H1成本3.81259亿美元，同比减少5172.5万美元（11.9%）[76] - 2020年Q2毛利3.44089亿美元，同比减少4610.2万美元（11.8%）；H1毛利6.8234亿美元，同比减少8842.1万美元（11.5%）[76] - 2020年Q2毛利率63.7%，较2019年同期的64.1%下降；H1毛利率64.2%，较2019年同期的64.0%上升[76] - 2020年Q2研发费用为1.12亿美元，较2019年同期减少275.1万美元，降幅2.4%；H1为2.25亿美元，较2019年同期减少926.6万美元，降幅4.0%[82] - 2020年Q2销售与营销费用为5123.7万美元，较2019年同期减少180.3万美元，降幅3.4%；H1为1.08亿美元，较2019年同期增加423万美元，增幅4.1%[82] - 2020年Q2一般及行政费用为1431.9万美元，较2019年同期减少170万美元，降幅10.6%；H1为3266.8万美元，较2019年同期增加114.3万美元，增幅3.6%[82] - 2020年Q2其他收入净额为825.6万美元，较2019年同期减少555.5万美元，降幅40.2%；H1为2041.3万美元，较2019年同期减少573.1万美元，降幅21.9%[88] - 2020年Q2所得税费用为3045.2万美元，较2019年同期减少94.5万美元，降幅3.0%；H1为5384万美元，较2019年同期增加1679.7万美元，增幅45.3%[91] - 2020年H1经营活动产生的现金流量为3.33亿美元，主要来自净收入2.83亿美元和非现金调整9550万美元，以及营运资金需求净增加4560万美元[94] - 2020年H1投资活动使用的现金流量为4.33亿美元，包括可供出售证券购买12.37亿美元、收购Big Switch 6630万美元和购置物业及设备520万美元，部分被有价证券到期收益8.75亿美元抵消[97] - 2020年H1融资活动使用的现金流量为2.1亿美元[93] - 2020年H1现金、现金等价物和受限现金净减少3.11亿美元[93] - 2019年上半年，投资活动使用现金550万美元，包括购买可供出售证券5.494亿美元、购买财产和设备860万美元，部分被可销售证券到期收回的5.525亿美元抵消[98] - 2020年上半年，融资活动使用现金2.097亿美元，包括公开市场回购普通股支付2.279亿美元、限制性股票单位归属时支付税款400万美元，部分被员工股权奖励计划发行普通股所得2220万美元抵消[98] - 2019年上半年，融资活动使用现金6660万美元，包括公开市场回购普通股支付1亿美元、限制性股票单位归属时支付税款470万美元，部分被员工股权奖励计划发行普通股所得3810万美元抵消[98] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司现金、现金等价物和可供出售的有价证券分别为28亿美元和27亿美元[107] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司对私人控股公司的投资总账面价值为420万美元[110] 业务区域收入占比变化 - 2020年Q2美洲地区收入占比80.7%，欧洲、中东和非洲地区占比11.8%，亚太地区占比7.5%；H1美洲地区收入占比78.7%，欧洲、中东和非洲地区占比12.8%，亚太地区占比8.5%[77] - 2020年Q2和H1国际收入占比分别为19.3%和21.3%，低于2019年同期的26.6%和26.4%[79] 公司收购与战略扩展 - 2020年2月5日公司收购Big Switch Networks，期望扩展数据中心网络解决方案[75] 公司股票回购计划 - 2019年4月董事会授权的股票回购计划允许最多回购10亿美元股票，截至2020年6月30日，剩余授权回购金额为5.06亿美元[99] 公司关系与承诺 - 截至2020年6月30日，公司没有与任何未合并实体或金融伙伴存在关系[100] - 截至2020年6月30日，公司主要承诺包括办公室和数据中心的经营租赁义务以及与合同制造商和供应商的采购承诺[101] 财务风险假设 - 假设外币汇率变动10%，对公司财务状况或经营成果不会产生重大影响[106] - 假设2020年6月30日结束的三个月和六个月内，整体利率变动100个基点，对公司利息收入不会产生重大影响[107]

营收情况 - [2020年第一季度总营收为5.23029亿美元，较2019年同期的5.95424亿美元下降12.2%，其中产品收入下降18.7%，服务收入增长24.6%][76][77] - [2020年第一季度美洲地区营收占比76.6%，欧洲、中东和非洲地区占比13.9%，亚太地区占比9.5%，国际收入占比从26.2%降至23.4%][77] - [2019财年公司对微软和Facebook的销售额分别占营收的23%和17%，2020财年预计这一比例将下降，可能对营收增长产生负面影响][72] - [受新冠疫情影响，公司全球办公室关闭，供应链延迟，预计将对运营和财务业绩产生负面影响，2020年第二季度营收可能同比下降，且可能持续到第三季度或更久][73] 成本与利润 - [2020年第一季度成本收入为1.84778亿美元，较2019年同期的2.14854亿美元下降14.0%，毛利润为3.38251亿美元，较2019年同期的3.8057亿美元下降11.1%，毛利率从63.9%提升至64.7%][76][78] 收购情况 - [2020年2月5日，公司收购了Big Switch Networks，预计将扩展数据中心网络解决方案，加强网络监控和可观测性套件][75] 费用情况 - [2020年第一季度研发费用为1.13154亿美元，较2019年同期的1.19669亿美元下降5.4%，主要因新产品引入成本减少1430万美元，但被收购相关费用和股票薪酬部分抵消][80][81] - [2020年第一季度销售和营销费用为5708.6万美元，较2019年同期的5105.3万美元增长11.8%，一般和行政费用为1834.9万美元，较2019年同期的1550.6万美元增长18.3%][80] - [2020年第一季度销售和营销费用增加600万美元，增幅11.8%，主要因Big Switch收购相关费用和人员成本增加][82] - [2020年第一季度一般及行政费用增加280万美元，增幅18.3%，主要与Big Switch收购相关费用有关][84] - [2020年第一季度其他收入（支出）净额减少17.6万美元，降幅1.4%，主要因外币损益有利变化和私募股权投资不利变化][86] - [2020年第一季度所得税费用为2340万美元，较2019年的560万美元增加1774.2万美元，增幅314.2%，主要因股票薪酬税务结算税收优惠降低和全球收益减少][88] 公司战略 - [公司未来成功取决于能否开发满足终端客户需求的领先产品，并将其销售给新老客户，计划继续投资销售活动和研发，增强云网络平台功能，推出新产品和功能][72] - [公司预计未来将减少可自由支配支出，同时关注关键举措，但无法估计新冠疫情对未来经营业绩、财务状况或流动性的影响][73][74] 现金情况 - [截至2020年3月31日，公司现金、现金等价物和有价证券总额约26亿美元，其中约3.979亿美元存于美国境外子公司][89] - [2020年第一季度经营活动提供现金1.948亿美元，主要来自净收入、非现金调整和营运资产负债变化][91] - [2020年第一季度投资活动使用现金3.295亿美元，包括可供出售证券购买、Big Switch收购和财产设备购买][92] - [2020年第一季度融资活动使用现金2.126亿美元，包括普通股回购和税款支付，部分被员工股权计划发行所得抵消][95] 股票回购 - [公司股票回购计划授权最高10亿美元，截至2020年3月31日，已回购2.279亿美元，剩余授权金额5.06亿美元][96] 表外安排与合同承诺 - [截至2020年3月31日，公司无表外安排，主要合同承诺为办公室和数据中心经营租赁及与制造商和供应商的采购承诺][97][98] 市场风险 - [公司运营结果和现金流受外汇汇率波动影响，假设外汇汇率变动10%，对财务状况和运营结果无重大影响][103] - [假设2020年3月31日止三个月整体利率变动100个基点，对公司利息收入无重大影响][104] - [公司主要市场风险源于外汇汇率波动、利率波动和对私人控股公司的投资][102] - [公司收入基本以美元计价，不直接受外汇风险影响，但存在间接风险][103] - [公司费用通常以运营所在地货币计价，运营结果和现金流或受外汇汇率变化不利影响][103] - [公司未对外汇交易进行套期保值，但未来可能对部分重大非美元交易进行套期保值][103] - [公司投资主要目标是保存资本和维持流动性，不进行交易或投机性投资][104] - [公司对私人控股公司的投资具有高风险性，可能损失全部投资][105] 资产账面价值 - [截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司现金、现金等价物和可供出售有价证券分别为26亿美元和27亿美元][104] - [截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司对私人控股公司投资的总账面价值均为420万美元][105]

公司发展历程 - 公司于2004年10月在加利福尼亚州成立，2008年3月迁至内华达州，同年10月更名为Arista Networks, Inc.，2014年3月迁至特拉华州[55] - 2015年公司推出用于工作负载编排和工作流自动化的CloudVision[7] - 2018年公司宣布新网络架构，收购Mojo Networks和Metamako[7] - 2018财年，公司收购Mojo和Metamako，收购对价的总公允价值约为1.187亿美元，其中现金1.031亿美元，发行58,072股普通股公允价值1560万美元[303] - 2019年公司完成十款新400G平台的推出[7] 公司业务与产品 - 公司产品通过直销团队和渠道合作伙伴销售，客户涵盖多个行业，包括六家最大的云服务提供商[7][8] - 公司云网络平台核心EOS具有可编程性和高模块化特点，可创建软件应用并与第三方应用集成[7][13] - 公司云网络解决方案能使数据中心网络扩展到数十万物理服务器和数百万虚拟机[14] - 公司高度模块化的EOS软件架构具有故障隔离和自愈功能，客户可无损升级交换机[15] - 公司EOS软件提供可编程接口，支持多种第三方应用，客户可通过API自定义网络[16] - 公司EOS软件可实现零接触配置，支持多种自动化工具，CloudVision提供交钥匙云网络解决方案[17] - 公司叶脊网络设计可扩展至超30万台物理服务器和数百万台虚拟机，使用MLAG可构建连接超25000台物理服务器的二层网络[35] - 公司云网络平台具有架构和系统优势，可编程、可扩展的叶脊架构结合领先应用，相比传统网络设计显著降低网络成本[21] - Arista CloudVision基于CMP引擎，为园区网络提供统一的有线和无线管理以及本地和云托管数据中心管理[22] - 公司提供行业内最广泛的1/2.5/5/10/25/40/50/100/400千兆以太网交换机和路由器产品线[27] - CloudEOS可在企业边缘、广域网、园区、数据中心、本地Kubernetes集群以及多个公共和私有云部署，实现多云连接[37] - 公司收购Mojo后，通过CloudVision平台集成无线边缘，Cognitive WiFi架构为无控制器无线网络提供接入点解决方案[40] 公司运营与市场覆盖 - 截至2019年12月31日，公司在约94个国家为超6000家终端客户提供云网络解决方案[24] - 公司在全球超125个地点通过第三方物流供应商储备备件[43] - 公司在约94个国家设有现场销售团队[44] - 截至2019年12月31日，公司约有2300名全职员工[53] 公司财务风险 - 公司面临外汇风险，假设外汇汇率变动10%，对财务状况和经营成果无重大影响[228] - 2019年、2018年和2017年，假设整体利率变动100个基点，对公司利息收入无重大影响[229] 公司财务关键指标变化 - 截至2019年12月31日和2018年12月31日，公司现金、现金等价物和可供出售的有价证券分别为27亿美元和20亿美元[229] - 2019年和2018年12月31日，公司对私人控股公司投资的总账面价值分别为420万美元和3030万美元，2019财年某些投资净收益为540万美元，2018财年净亏损为1380万美元[232] - 2019年12月31日，公司存货余额总计2.44亿美元，公司会对超预期需求或过时的存货计提准备[240] - 2019年12月31日，公司完成内部交易，出售非美洲地区经济和有益知识产权权利，获得34亿美元无息票据，确认递延所得税资产4.291亿美元，被3.433亿美元递延所得税负债大部分抵消[240] - 2019年总资产为41.8529亿美元，较2018年的30.81983亿美元增长35.79%[249] - 2019年总负债为12.90604亿美元，较2018年的9.38594亿美元增长37.50%[249] - 2019年股东权益为28.94686亿美元，较2018年的21.43389亿美元增长35.05%[249] - 2019年总营收为24.10706亿美元，较2018年的21.51369亿美元增长12.05%[251] - 2019年总成本为8.66368亿美元，较2018年的7.77992亿美元增长11.36%[251] - 2019年毛利润为15.44338亿美元，较2018年的13.73377亿美元增长12.44%[251] - 2019年运营收入为8.05774亿美元，较2018年的2.73347亿美元增长194.78%[251] - 2019年净利润为8.59867亿美元，较2018年的3.28115亿美元增长162.06%[251] - 2019年综合收入为8.64004亿美元，较2018年的3.26059亿美元增长165%[253] - 2019年普通股股东基本每股净收益为11.26美元，较2018年的4.39美元增长156.49%[251] - 2016 - 2019年公司普通股数量从70,811千股增至76,389千股，股东权益总额从1,107,820千美元增至2,894,686千美元[255] - 2017 - 2019年公司净利润分别为423,201千美元、328,115千美元、859,867千美元[255][257] - 2017 - 2019年公司经营活动产生的净现金分别为631,627千美元、503,119千美元、963,034千美元[257] - 2017 - 2019年公司投资活动使用的净现金分别为391,320千美元、755,113千美元、284,072千美元[257] - 2017 - 2019年公司融资活动（使用）提供的净现金分别为51,469千美元、42,851千美元、 - 217,964千美元[257] - 2019年公司因采用ASC 842确认使用权资产93,207千美元[259] - 2018年公司为业务收购发行普通股价值15,555千美元[255][259] - 2017 - 2019年公司支付的所得税净额分别为44,216千美元、17,573千美元、32,832千美元[257] - 2017 - 2019年公司股票薪酬分别为75,427千美元、91,202千美元、101,280千美元[255][257] - 2019年公司回购普通股金额为266,142千美元[255][257] - 截至2019年12月31日，公司有两个合同制造合作伙伴提供电子制造服务，有一个客户占总应收账款的39%；2018年12月31日，有两个客户分别占总应收账款的35%和10% [264][266] - 2019年全年，有两个客户分别占公司总收入的23%和17%；2018年和2017年全年，分别有一个客户占公司总收入的27%和16% [266] - 2019年和2018年12月31日，公司受限现金均为420万美元，其中主要包括400万美元作为设施租赁所需保证金的质押 [267] - 2019年、2018年和2017年全年，公司因存货减记在产品收入成本中分别记录了4120万美元、2080万美元和2810万美元的费用 [274] - 2019年和2017年全年，公司因与合同制造商和供应商的相关负债在产品收入成本中分别记录了1170万美元和2120万美元的费用；2018年全年，未在供应商负债上产生净损失 [274][276] - 截至2019年和2018年12月31日，获取合同的资本化总成本分别为890万美元和640万美元[288] - 2019年1月1日采用ASC 842准则后，固定资产净值从2018年12月31日的75,355千美元调整为42,549千美元，调整额为-32,806千美元[299][301] - 采用ASC 842准则后，确认使用权资产93,207千美元[301] - 采用ASC 842准则后，递延所得税资产从126,492千美元调整为125,327千美元，调整额为-1,165千美元[301] - 采用ASC 842准则后，其他流动负债从30,907千美元调整为41,056千美元，调整额为10,149千美元（-2,242 + 12,391）[301] - 采用ASC 842准则后，确认非流动经营租赁负债88,230千美元[301] - 采用ASC 842准则后，非流动融资租赁负债从35,431千美元调整为0，调整额为-35,431千美元[301] - 采用ASC 842准则后，其他长期负债从31,851千美元调整为24,437千美元，调整额为-7,414千美元[301] - 采用ASC 842准则后，留存收益从1,190,803千美元调整为1,194,505千美元，调整额为3,702千美元[301] - 2019年12月31日，现金等价物的摊销成本为566,581千美元，公允价值为566,581千美元；可出售有价证券的摊销成本为1,609,833千美元，未实现收益3,383千美元，未实现损失(134)千美元，公允价值为1,613,082千美元[309] - 2018年12月31日，现金等价物的摊销成本为322,080千美元，公允价值为322,080千美元；可出售有价证券的摊销成本为1,307,771千美元，未实现收益622千美元，未实现损失(2,196)千美元，公允价值为1,306,197千美元[310] - 截至2019年12月31日，可出售有价证券按剩余合同期限划分，1年及以内到期的公允价值为915,069千美元，1 - 2年到期的为698,013千美元，总计1,613,082千美元，加权平均剩余期限约为0.8年[311] - 2019年12月31日，现金及现金等价物为1,111,286千美元，受限现金为4,229千美元，总计1,115,515千美元；2018年12月31日，现金及现金等价物为649,950千美元，受限现金为4,214千美元，总计654,164千美元[313] - 2019年12月31日，应收账款为398,147千美元，坏账准备为(638)千美元，产品销售返利和退货准备金为(5,522)千美元，应收账款净额为391,987千美元；2018年12月31日，应收账款为340,897千美元，坏账准备为(507)千美元，产品销售返利和退货准备金为(8,613)千美元，应收账款净额为331,777千美元[314] - 2019年坏账准备年初余额为507千美元，当年计提221千美元，核销(90)千美元，年末余额为638千美元[315] - 2019年产品销售返利和退货准备金年初余额为8,613千美元，当年计提2,032千美元，消耗(5,123)千美元，年末余额为5,522千美元[316] - 2019年末总存货为243,825千美元，2018年末为264,557千美元[318] - 2019年末预付费用和其他流动资产总计111,456千美元，2018年末为162,321千美元[319] - 2019年、2018年和2017年折旧费用分别为1900万美元、2160万美元和2020万美元[320] - 2019年末应计负债总计140,249千美元，2018年末为123,254千美元[322] - 2019年末合同资产余额为25,565千美元，年初为6,341千美元；合同负债年末余额为61,050千美元，年初为32,595千美元[324][325] - 2019年末递延收入余额为575,288千美元，年初为587,227千美元[327] - 截至2019年12月31日，约6.919亿美元的剩余履约义务收入预计将在未来确认，其中约78%预计在未来2年确认，22%在第3至5年确认[328] - 2019年其他收入（费用）净额为56,496千美元，2018年为15,454千美元，2017年为4,488千美元[329] - 2019年出售一项投资实现收益430万美元，2019年和2018年均记录了120万美元的未实现收益，2018年对一项投资记录了1500万美元的减值[332] - 2019年和2018年与收购相关的无形资产摊销费用分别为1340万美元和510万美元[337] - 截至2019年12月31日，公司使用权资产为87,770千美元，总经营租赁负债为99,074千美元[340] - 2019年全年，公司经营租赁成本为28,799千美元，其中固定租赁成本为22,544千美元，可变租赁成本为6,255千美元；2018年全年经营租赁租金费用为1290万美元[343] - 2019年，公司为经营租赁负债支付的现金约为1860万美元；未来固定经营租赁付款总额为117,065千美元，加权平均

客户收入占比变化 - 2019财年销售给微软的收入占比预计下降，2018财年该比例为27%[85] 产品业务线数据关键指标变化 - 2019年第三季度产品收入为5.55066亿美元，同比增加6958.5万美元，增幅14.3%；前九个月产品收入为15.73652亿美元，同比增加2.35787亿美元，增幅17.6%[87] - 2019年第三季度产品成本为2.1822亿美元，同比增加3045.6万美元，增幅16.2%；前九个月产品成本为6.16906亿美元，同比增加1.00829亿美元，增幅19.5%[87] 服务业务线数据关键指标变化 - 2019年第三季度服务收入为9934.9万美元，同比增加2152.1万美元，增幅27.7%；前九个月服务收入为2.84508亿美元，同比增加6673万美元，增幅30.6%[87] - 2019年第三季度服务成本为1892.1万美元，同比增加495.9万美元，增幅35.5%；前九个月服务成本为5321.9万美元，同比增加1203.8万美元，增幅29.2%[87] 总体财务数据关键指标变化 - 2019年第三季度总收入为6.54415亿美元，同比增加9110.6万美元，增幅16.2%；前九个月总收入为18.5816亿美元，同比增加3.02517亿美元，增幅19.4%[87] - 2019年第三季度总成本为2.37141亿美元，同比增加3541.5万美元，增幅17.6%；前九个月总成本为6.70125亿美元，同比增加1.12867亿美元，增幅20.3%[87] - 2019年第三季度毛利为4.17274亿美元，同比增加5569.1万美元，增幅15.4%；前九个月毛利为11.88035亿美元，同比增加1.8965亿美元，增幅19.0%[87] - 2019年第三季度毛利率从64.2%降至63.8%，前九个月从64.2%降至63.9%[87][91] 国际收入占比变化 - 2019年第三季度和前九个月国际收入占总收入的比例分别为18.6%和23.7%，低于上一年同期的27.8%和29.3%[88] 费用数据关键指标变化 - 2019年第三季度和前九个月研发费用分别增加110万美元（1.0%）和2870万美元（8.8%）[93][94] - 2019年第三季度和前九个月销售与营销费用分别增加740万美元（15.4%）和2310万美元（17.0%）[93][95] - 2019年第三季度和前九个月一般与行政费用分别减少70万美元（4.3%）和720万美元（13.5%）[93][97] - 2018年前九个月法律和解费用为4.05亿美元，2019年无此项费用[93][98] 其他收入（支出）及利息收入数据关键指标变化 - 2019年第三季度和前九个月其他收入（支出）净额分别增加1055万美元（122.4%）和3470.7万美元（327.2%）[100] - 2019年第三季度和前九个月利息收入分别增加486.1万美元（56.6%）和1651.8万美元（75.3%）[100] 所得税拨备数据关键指标变化 - 2019年第三季度和前九个月所得税拨备分别增加1801.5万美元（86.3%）和1.43405亿美元（212.5%）[102] 现金及等价物与有价证券情况 - 截至2019年9月30日，公司现金、现金等价物和有价证券总额约为24亿美元，其中约4.022亿美元存于海外子公司[105] - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，公司现金、现金等价物和可供出售有价证券分别为24亿美元和20亿美元[119] 经营、投资、融资活动现金流量情况 - 2019年前九个月经营活动提供现金6.359亿美元，投资活动使用现金2004.3万美元，融资活动使用现金1.69509亿美元[106] - 2019年前九个月净收入为5.992亿美元，非现金调整为1.113亿美元，经营资产和负债变化导致现金净减少7460万美元[107] - 本季度应收账款增加1.155亿美元，应付账款减少1440万美元，预付费用和其他流动资产现金流入5940万美元，应付所得税增加2980万美元，存货减少2500万美元[109] - 2018年截至9月30日的九个月，经营活动提供现金2.073亿美元，主要来自净收入1.578亿美元、非现金调整4260万美元和经营资产与负债变动带来的现金净增加690万美元[109] - 2019年截至9月30日的九个月，投资活动使用现金2000万美元，包括购买可供出售证券8.401亿美元、购买财产和设备1330万美元，部分被有价证券到期收益8.065亿美元和出售一项私募股权投资收益2820万美元抵消[109] - 2018年截至9月30日的九个月，投资活动使用现金5.835亿美元，包括购买可供出售证券8.272亿美元，被有价证券到期收益3.67亿美元、业务收购9560万美元和购买财产和设备1760万美元抵消[109] - 2019年截至9月30日的九个月，融资活动使用现金1.695亿美元，包括公开市场回购普通股支付2.146亿美元和限制性股票单位归属时支付税款710万美元，部分被员工股权奖励计划发行普通股收益5220万美元抵消[109] - 2018年截至9月30日的九个月，融资活动提供现金4130万美元，主要来自员工股权奖励计划发行普通股收益4960万美元，被限制性股票单位归属时支付税款690万美元和租赁融资义务支付140万美元抵消[109] 股票回购计划情况 - 截至2019年9月30日，股票回购计划剩余授权金额约为7.854亿美元[110] 私募公司投资账面价值情况 - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，公司对私募公司投资的总账面价值分别为420万美元和3030万美元[122] 汇率与利率变动影响情况 - 2019年截至9月30日的三个月和九个月，假设外汇汇率变动10%对经营结果无重大影响，假设整体利率变动100个基点对利息收入无重大影响[118][119]

客户销售占比变化 - 2018财年公司向微软的销售占全年收入的27%，预计2019财年该占比将下降[75] 产品业务数据变化 - 2019年第二季度产品收入较2018年同期增加6840万美元，增幅15.4%；上半年产品收入较2018年同期增加1.662亿美元，增幅19.5%[77] - 2019年第二季度产品成本较2018年同期增加2891.2万美元，增幅16.8%；上半年产品成本较2018年同期增加7037.3万美元，增幅21.4%[77] 服务业务数据变化 - 2019年第二季度服务收入较2018年同期增加2010万美元，增幅26.7%；上半年服务收入较2018年同期增加4520万美元，增幅32.3%[77] - 2019年第二季度服务成本较2018年同期增加325.6万美元，增幅22.7%；上半年服务成本较2018年同期增加707.9万美元，增幅26.0%[77] 总体收入数据变化 - 2019年第二季度总收入较2018年同期增加8847.6万美元，增幅17.0%；上半年总收入较2018年同期增加2.11411亿美元，增幅21.3%[77] 总体成本数据变化 - 2019年第二季度总成本较2018年同期增加3216.8万美元，增幅17.3%；上半年总成本较2018年同期增加7745.2万美元，增幅21.8%[77] 毛利润及毛利率数据变化 - 2019年第二季度毛利润较2018年同期增加5630.8万美元，增幅16.9%；上半年毛利润较2018年同期增加1.33959亿美元，增幅21.0%[77] - 2019年第二季度毛利率从64.2%降至64.1%，上半年毛利率从64.2%降至64.0%[77] 地区收入占比情况 - 2019年第二季度美洲地区收入占比73.4%，欧洲、中东和非洲地区占比18.4%，亚太地区占比8.2%；上半年美洲地区收入占比73.6%，欧洲、中东和非洲地区占比18.6%，亚太地区占比7.8%[78] 研发费用数据变化 - 2019年Q2研发费用为1.14295亿美元，较2018年同期增加1021.7万美元，增幅9.8%；上半年为2.33964亿美元，较2018年同期增加2752.4万美元，增幅13.3%[84] 销售与营销费用数据变化 - 2019年Q2销售与营销费用为5304万美元，较2018年同期增加685.2万美元，增幅14.8%；上半年为1.04093亿美元，较2018年同期增加1576.5万美元，增幅17.8%[84] 一般及行政费用数据变化 - 2019年Q2一般及行政费用为1601.9万美元，较2018年同期减少240.1万美元，降幅13.0%；上半年为3152.5万美元，较2018年同期减少657.4万美元，降幅17.3%[84] 法律和解费用情况 - 2018年Q2和上半年法律和解费用为4.05亿美元，2019年同期无此项费用[84] 总运营费用数据变化 - 2019年Q2总运营费用为1.83354亿美元，较2018年同期减少3.90332亿美元，降幅68.0%；上半年为3.69582亿美元，较2018年同期减少3.68285亿美元，降幅49.9%[84] 其他收入（支出）净额数据变化 - 2019年Q2其他收入（支出）净额为1381.1万美元，较2018年同期增加1598万美元，增幅736.7%；上半年为2614.4万美元，较2018年同期增加2415.7万美元，增幅1215.8%[91] 所得税费用数据变化 - 2019年Q2所得税费用为3139.7万美元，2018年同期所得税收益为8670.3万美元；上半年所得税费用为3704.3万美元，2018年同期所得税收益为8834.7万美元[94] 现金、现金等价物和有价证券情况 - 截至2019年6月30日，公司现金、现金等价物和有价证券总额约为23亿美元，其中约3.183亿美元存于美国境外的外国子公司[95] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，公司现金、现金等价物和可供出售有价证券分别为23亿美元和20亿美元[109] 现金流量数据变化 - 2019年上半年经营活动产生的现金流量为3.66476亿美元，投资活动使用的现金流量为551万美元，融资活动使用的现金流量为6656.6万美元[96] - 2019年上半年现金、现金等价物和受限现金净增加2.94472亿美元，2018年同期净减少1.48028亿美元[96] - 2019年上半年经营活动提供的现金为3.665亿美元，主要来自3.903亿美元的净收入和7580万美元的非现金调整[97] - 2018年上半年经营活动提供的现金为3.261亿美元，主要来自1070万美元的净亏损、4470万美元的非现金调整和2.922亿美元的经营资产和负债变动带来的现金增加[99] - 2019年上半年投资活动使用的现金为550万美元，包括5.494亿美元的可供出售证券购买、5.525亿美元的有价证券到期收益和860万美元的财产和设备购买[100] - 2018年上半年投资活动使用的现金为4.97亿美元，包括6.967亿美元的可供出售证券购买、2.228亿美元的有价证券到期收益和1310万美元的财产和设备购买[100] - 2019年上半年融资活动使用的现金为6660万美元，包括1亿美元的普通股回购和470万美元的限制性股票单位归属时预扣的最低工资税，部分被3810万美元的员工股权奖励计划下的普通股发行收益抵消[100] - 2018年上半年融资活动提供的现金为2340万美元，主要来自2880万美元的员工股权奖励计划下的普通股发行收益，被450万美元的员工预扣最低税抵消[100] 股票回购计划情况 - 截至2019年6月30日，股票回购计划剩余授权金额约为9亿美元[101] 对私人控股公司投资情况 - 2019年6月30日和2018年12月31日，公司对私人控股公司投资的总账面价值分别为3150万美元和3030万美元[111] 汇率及利率影响情况 - 2019年3月和6月，假设外汇汇率发生10%的变化，对公司经营业绩无重大影响；假设整体利率上升或下降100个基点，对公司利息收入无重大影响[108][109]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ý QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2019 or o TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-36468 ARISTA NETWORKS, INC. (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) Delaware 20-1751121 (State or Other Jurisdic ...

公司整体财务状况及业绩表现 - 公司自2010年起每年盈利且现金流为正[7] - 2018年总营收为215.1369万美元，2017年为164.6186万美元，2016年为112.9167万美元[262] - 2018年总成本为77.7992万美元，2017年为58.4417万美元，2016年为40.6051万美元[262] - 2018年净利润为32.8115万美元，2017年为42.3201万美元，2016年为18.4189万美元[262][264] - 2018年基本每股收益为4.39美元，2017年为5.85美元，2016年为2.66美元[262] - 2018年摊薄每股收益为4.06美元，2017年为5.35美元，2016年为2.50美元[262] - 2018年综合收益为32.6059万美元，2017年为42.2738万美元，2016年为18.3389万美元[264] - 2018年末普通股数量为75668千股，2017年末为73706千股，2016年末为70811千股[266] - 2018年末股东权益总额为2143.389万美元，2017年末为1661.914万美元，2016年末为1107.820万美元[266] - 2018年支付所得税净额为17573千美元，2017年为44216千美元，2016年为39638千美元[269] - 2018年支付租赁融资利息为2692千美元，2017年为2814千美元，2016年为2916千美元[269] - 2018年净收入为328,115美元，2017年调整后为423,201美元，2016年调整后为184,189美元[270] - 2018年经营活动提供的净现金为503,119美元，2017年调整后为631,627美元，2016年调整后为174,295美元[270] - 2018年投资活动使用的净现金为755,113美元，2017年调整后为391,320美元，2016年调整后为325,775美元[270] - 2018年融资活动提供的净现金为42,851美元，2017年为51,469美元，2016年为32,745美元[270] - 2018、2017和2016年交易收益分别为030万美元，交易损失分别为050万美元和070万美元[285] - 2018、2017和2016年存货减记费用分别为2080万美元、2810万美元和1210万美元[286] - 2017和2016年与合同制造商和供应商相关负债费用分别为2120万美元和620万美元[289] - 2018年其他收入（费用）净额为15454千美元，2017年为4488千美元，2016年为 - 1184千美元[351] 公司市场地位及业务布局 - 2018年公司在数据中心10/25/40/50/100 Gigabit以太网交换端口（不包括刀片交换）市场中获得第二大市场份额[7] - 公司客户包括按年收入排名的六大云服务提供商中的六家[7] - 公司通过直接销售团队和渠道合作伙伴销售产品，终端客户涵盖多个行业[7] - 截至2018年12月31日，公司已向全球约86个国家的超5500家终端客户交付云网络解决方案[23] - 2016 - 2018年，微软通过渠道合作伙伴的采购均占公司总收入超10%[23] - 公司提供数据中心10/25/40/50/100千兆以太网交换机和路由器产品线[27] - 公司竞争主要集中在10千兆以太网及以上数据中心交换市场等[22] - 公司有现场销售团队在约86个国家开展业务[51] - 公司通过直销团队和渠道合作伙伴销售产品，并创建了Arista合作伙伴计划[51] - 公司将产品制造分包给Jabil Circuit、Sanmina Corporation和Foxconn等合同制造商[55] - 公司面临来自Cisco Systems、Extreme Networks等众多竞争对手的激烈竞争[58] 公司技术与产品特点 - 2015年公司推出用于工作负载编排和工作流自动化的CloudVision[7] - 公司云网络平台可使数据中心网络扩展到数十万台物理服务器和数百万台虚拟机[14] - 传统数据中心网络聚合带宽可能为几太比特/秒，而云网络可超1拍比特/秒[9] - 公司云网络解决方案核心EOS具有高度可编程和模块化特点[7][13] - 公司EOS+软件平台为网络可编程性和自动化提供高级编程能力[7] - EOS软件研发投入超1000人年，历时十年，代码超1000万行[26] - 公司叶脊网络设计可扩展至超30万台物理服务器和数百万台虚拟机[41] - 采用多机箱链路聚合，公司可构建连接超25000台物理服务器的二层网络[41] - EOS基于创新架构，由超100个独立进程（代理）组成[29] - Arista Any Cloud平台将与Equinix Cloud Exchange集成，连接70多家云提供商[44] - 公司核心云网络平台为可扩展操作系统EOS，运行于标准Linux之上[29] - 公司认知云网络校园解决方案基于通用云网络、认知管理平面和校园安全三个原则[47] 公司财务数据关键指标变化 - 截至2018年和2017年12月31日，公司现金、现金等价物和可供出售的有价证券总额分别为20亿美元和15亿美元[244] - 截至2018年和2017年12月31日，公司对私人控股公司投资的总账面价值分别为3030万美元和3610万美元[245] - 2018年，公司对某些投资记录了1380万美元的净亏损[245] - 截至2018年12月31日，公司现金及现金等价物为6.4995亿美元，2017年为8.59192亿美元[259] - 截至2018年12月31日，公司有价证券为13.06197亿美元，2017年为6.76363亿美元[259] - 截至2018年12月31日，公司应收账款净额为3.31777亿美元，2017年为2.47346亿美元[259] - 截至2018年12月31日，公司存货为2.64557亿美元，2017年为3.06198亿美元[259] - 截至2018年12月31日，公司总资产为30.81983亿美元，2017年为24.6086亿美元[259] - 截至2018年12月31日和2017年，公司受限现金分别为420万美元和550万美元[279] - 2018年为业务收购发行的普通股价值15,555美元[271] - 2018年应付账款和应计负债中包含的财产和设备为2,340美元[271] - 截至2018年12月31日，公司金融资产摊销成本为16.34065亿美元，未实现收益62.2万美元，未实现损失219.6万美元，公允价值为16.32491亿美元[331] - 截至2017年12月31日，公司金融资产摊销成本为13.9733亿美元，未实现收益22万美元，未实现损失161.1万美元，公允价值为13.95741亿美元[333] - 截至2018年12月31日，公司一年内到期的可出售有价证券公允价值为8.75498亿美元，1 - 2年到期的为4.30699亿美元，总计13.06197亿美元[334] - 2018年和2017年，公司现金及现金等价物分别为6.4995亿美元、8.59192亿美元和5.67923亿美元，受限现金分别为421.4万美元、550.5万美元和424.5万美元[336] - 2018年和2017年，公司应收账款分别为3.40897亿美元和2.54881亿美元，扣除坏账准备和销售返利及退货准备金后，净额分别为3.31777亿美元和2.47346亿美元[337] - 2018年，公司坏账准备年初余额为11.2万美元，当年新增36.8万美元，因业务收购新增13.2万美元，核销10.5万美元，年末余额为50.7万美元[338] - 2018年，公司产品销售返利及退货准备金年初余额为742.3万美元，当年新增426.9万美元，消耗307.9万美元，年末余额为861.3万美元[339] - 2018年和2017年，公司存货分别为2.64557亿美元和3.06198亿美元，其中原材料分别为7679.5万美元和6967.3万美元，产成品分别为1.87762亿美元和2.36525亿美元[341] - 2018年末预付费用和其他流动资产总计162321千美元，较2017年的177330千美元有所下降[342] - 2018年末财产和设备净值为75355千美元，2017年为74279千美元；2018、2017和2016年折旧费用分别为2160万美元、2020万美元和1940万美元[343] - 2018年末应计负债总计123254千美元，低于2017年的133827千美元[345] - 2018年末合同资产余额为6341千美元，合同负债余额为32595千美元；其中1350万美元合同负债计入“其他流动负债”[347] - 2018年末递延收入余额为587227千美元，较年初的498740千美元有所增加[349] - 截至2018年12月31日，约6.211亿美元的剩余履约义务预计将确认为收入，其中约85%将在未来2年确认，15%在第3至5年确认[350] - 截至2018年12月31日，非市场性股权投资账面价值约为3030万美元，初始成本为4410万美元；2018年记录120万美元未实现收益和1500万美元减值损失[352] - 2018年收购相关无形资产摊销费用为510万美元；截至2018年12月31日，未来估计摊销费用总计58610千美元[356][357] - 截至2018年12月31日，不可撤销经营租赁未来最低付款总额为103351千美元；2018、2017和2016年租金费用分别为1160万美元、940万美元和810万美元[360] - 截至2018年12月31日，租赁融资义务未来最低付款总额为3164.9万美元，扣除利息和土地租赁费用后为1411.3万美元，租赁融资义务非流动部分为3543.1万美元[363] - 截至2018年12月31日，公司有不可撤销采购承诺3.892亿美元，其中3.46亿美元是给合同制造商和供应商的[364] - 截至2018年和2017年12月31日，公司的存款分别为1740万美元和3690万美元[364] 公司会计政策变更 - 自2018年1月1日起采用新收入确认政策[295] - 公司于2018年1月1日采用ASC 606，产生350万美元累计影响调整，增加留存收益，同时增加预付费用和其他流动资产200万美元、其他资产220万美元，减少递延所得税资产70万美元，还将1650万美元递延收入重新分类为其他流动负债和其他长期负债[316] - 公司于2018财年第一季度采用ASU 2016 - 18，调整2017年和2016年现金流量表，期初现金分别增加420万美元和400万美元，期末现金分别增加550万美元和420万美元，2017年和2016年投资活动使用的净现金分别减少130万美元和20万美元[320] - 公司将于2019年1月1日采用租赁新准则，预计确认使用权资产约7090万美元和租赁负债约7940万美元[323] - 公司在2018年第三季度提前采用ASU 2017 - 04，该标准对2018财年第四季度商誉减值定性评估无影响[315] - 公司于2018年1月1日采用金融工具新准则，对有价证券会计处理无变化，对无公允价值的成本法股权投资采用计量替代方法[316][318] - 公司于2018财年第一季度采用ASU 2016 - 16，影响不重大[319] 公司收购相关情况 - 2018年公司宣布新网络架构并收购Mojo Networks和Metamako[7] - 公司在截至2018年9月30日的三个月内收购Mojo Networks和Metamako，总对价约1.173亿美元，包括1.017亿美元现金和价值1560万美元的58072股普通股[325] - 公司净收购资产为11.7328亿美元，其中现金及现金等价物4953万美元，其他有形资产2.3677亿美元，负债2.8706亿美元，无形资产6.372亿美元，商誉5.3684亿美元[326] - 收购的无形资产按直线法在估计使用寿命内摊销，其中开发技术公允价值5.251亿美元，使用寿命5年；客户关系7080万美元，使用寿命7年；商标2470万美元，使用寿命3年；其他1660万美元，使用寿命1年[329] 公司法律诉讼及或有事项 - 2018年8月6日，公司与思科系统公司就多起诉讼达成和解协议[366] - 2018年8月27日，“'43 Case”诉讼被驳回[368] - 2018年10月1日，“'44 Case”诉讼被撤销陪审团裁决并驳回[369] - 2018年8月6日，“'23 Case”诉讼因和解被撤销审判并驳回[369] - 2018年9月17日，“944 Enforcement Investigation”调查终止[371] - 2016年9月28日，PTAB判定'5