Arista Networks (ANET) closed the last trading session at $86.52, gaining 19.1% over the past four weeks, but there could be plenty of upside left in the stock if short-term price targets set by Wall Street analysts are any guide. The mean price target of $109.49 indicates a 26.6% upside potential.The mean estimate comprises 18 short-term price targets with a standard deviation of $14.99. While the lowest estimate of $87 indicates a 0.6% increase from the current price level, the most optimistic analyst exp ...

Arista Networks Inc (NYSE:ANET) 20th Annual Needham Technology, Media, & Consumer Conference May 9, 2025 11:45 AM ET Company Participants Chantelle Breithaupt - CFO Conference Call Participants Ryan Koontz - Needham & Company Question-and-Answer Session Q - Ryan Koontz Good morning and welcome to Needham's Technology, Media, & Consumer Conference. I'm Ryan Koontz, I cover the networking and optical sectors as well as the space sector here at Needham. Really excited to have Arista Networks with me today for ...

纪要涉及的行业和公司 - 行业：科技媒体、消费、网络、光学、太空、人工智能、云计算、数据中心、校园网络 - 公司：Arista Networks、Oracle、Cisco、Juniper、HP、NVIDIA 纪要提到的核心观点和论据 财务与业绩 - **第一季度业绩**：第一季度营收增长27.6%，毛利率达到64%，运营利润率强劲，客户获取成果显著，尤其是在人工智能和云计算领域 [2][4] - **第二季度指引**：选择明确给出21亿美元的指引，体现对业务的信心，各业务板块支持63%的毛利率指引，大客户重申资本支出计划 [6][7] - **全年展望**：维持全年17%的增长指引，待关税等成本因素明确后再更新指引，预计业务势头将持续全年，不会出现下半年下滑的情况 [8][9][10] 关税影响与应对策略 - **影响评估**：若所有互惠关税生效且USMCA维持现状，在不采取任何缓解措施的情况下，全年毛利率将下降1 - 1.5个百分点 [14] - **应对策略**：一是优化运营的可替代性，与马来西亚、越南和墨西哥的合作伙伴进行沟通；二是与客户进行商业对话，吸收部分成本；三是必要时提高产品价格 [15][17] 人工智能业务 - **项目进展**：重申对后端7.5亿美元和前端7.5亿美元的目标，共四个重要试点项目，其中两个有信心在本财年达到10万GPU规模并投入生产，三个预计在第四季度或第一季度达到该规模，第四个InfiniBand项目刚刚启动 [30][31] - **市场机会**：认为人工智能市场可能是长期的而非周期性的，处于内容创作和模型阶段的第二年，未来将进入代理人工智能和自动驾驶阶段，市场规模巨大，公司在后端产品选择丰富，有机会赢得市场份额 [35][36] - **前端业务**：重申前端7.5亿美元的目标，公司在前端以太网人工智能收入方面是领先供应商，随着向代理人工智能阶段发展，前端需求可能超过后端 [39][40] 客户合作 - **Oracle合作成功因素**：公司专注于网络业务，拥有丰富的产品选择，操作系统受客户熟悉，工程师团队与客户紧密合作 [45][46][47] - **与白盒竞争**：白盒和品牌供应商长期共存，大客户采用多供应商策略，白盒适用于低利润、高产出、不复杂的场景，品牌供应商如Arista适用于复杂、高价值的工程场景，市场增长为各方提供发展空间 [54][55][58] 市场定位与竞争 - **市场阶段判断**：认为人工智能市场处于初期，未出现过度建设情况，许多参与者正在加速进入市场，包括新兴云服务提供商和大型企业 [61][62] - **新兴云市场**：新兴云市场发展较慢，公司在该市场有良好对话，客户对产品选择有需求，但部分客户在早期可能倾向于交钥匙解决方案，市场增长前景良好 [63][64] - **竞争对手情况**：Cisco和Juniper主要在企业市场竞争，Juniper在价格方面表现特殊；人工智能后端市场主要是NVIDIA和Arista的竞争，公司注重为客户提供最佳选择 [84][85][86] 校园网络业务 - **市场规模与目标**：在700亿美元的总潜在市场（TAM）中，校园网络市场约为160亿美元，公司目标是达到7.5亿美元 [89] - **业务进展**：今年是校园网络业务全面发力的第一年，硬件、软件和产品组合已就绪，第一季度增长令人满意，开始赢得校园项目，销售周期较长，正加强与渠道和合作伙伴的合作 [90][91][92] 其他重要但是可能被忽略的内容 - **库存管理**：库存从18亿美元增加到20亿美元，主要是为了缓冲关税影响，提前采购组件或成品 [20] - **客户行为**：目前很少有客户要求提前采购产品，预计随着7月临近情况可能会改变 [21] - **供应链调整**：与合同制造商建立了良好关系，有能力在墨西哥和东南亚进行生产调整，但供应链重新定位需要六个月时间，正在平衡库存采购和供应链调整的时机 [24][25] - **递延项目**：递延项目受新产品、新用例和新客户影响，人工智能相关项目周期为12 - 18个月，与传统业务表现不同，库存采购承诺也因芯片长周期而提前安排 [76][77][80]

Arista Networks ANET stock traded lower on Wednesday after Wall Street analysts cut their respective price targets.Goldman Sachs analyst Michael Ng maintained a Buy rating on Arista Networks with a price target of $115 ($130 prior).Arista Networks’ first-quarter 2025 EPS of $0.65 beat Ng and FactSet consensus of $0.62 and $0.59 with revenue of $2.00 billion beating consensus of $1.97 billion and guidance of $1.93 billion-$1.97 billion.Also Read: Jim Cramer: Arista Networks Is ‘Down Way Too Much,’ Uber ‘Goes ...

Arista Networks, Inc. (ANET) reported strong first-quarter 2025 results, with revenues and adjusted earnings increasing year over year, driven by robust demand trends across key verticals such as cloud, AI-focused data centers, and campus enterprises. Innovative product launches and steady customer additions backed by the company’s best-in-class portfolio strength ensured top-line expansion. Both bottom and top lines beat the respective Zacks Consensus Estimate.Net Income of ANETGAAP net income in the repor ...

Investor Presentation May 2025 Safe Harbor Forward-Looking Statements - This presentation and accompanying oral presentation contain "forward-looking statements" regarding our future performance, including quotations from management, statements in the section entitled "Financial Outlook," such as estimates regarding revenue, non-GAAP gross margin, and non-GAAP operating margin for the second quarter of 2025, long-term business and financial model and financial outlook for 2025 and beyond, forecasts relating ...

Arista Networks (ANET) came out with quarterly earnings of $0.65 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of $0.59 per share. This compares to earnings of $0.50 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items. Arista Networks shares have lost about 18.2% since the beginning of the year versus the S&P 500's decline of -3.9%. What's Next for Arista Networks? While Arista Networks has underperformed the market so far this year, the question that comes to investors' minds is: wha ...

财务数据关键指标变化 - 收入和利润（同比） - 2025年第一季度产品收入为16.925亿美元，较2024年同期的13.288亿美元增加3.637亿美元，增幅27.4%；服务收入为3.123亿美元，较2024年同期的2.426亿美元增加6970万美元，增幅28.7%[85] - 2025年第一季度总营收为20.048亿美元，较2024年同期的15.714亿美元增加4.334亿美元，增幅27.6%[85] - 2025年第一季度毛利润为12.761亿美元，较2024年同期的10.014亿美元增加2.747亿美元，增幅27.4%；毛利率为63.7%，与2024年同期持平[85] 财务数据关键指标变化 - 成本和费用（同比） - 2025年第一季度产品成本为6.727亿美元，较2024年同期的5.217亿美元增加1.51亿美元，增幅28.9%；服务成本为5600万美元，较2024年同期的4830万美元增加770万美元，增幅15.9%[85] - 2025年第一季度总成本为7.287亿美元，较2024年同期的5.7亿美元增加1.587亿美元，增幅27.8%[85] - 2025年第一季度研发费用为2.664亿美元，较2024年同期的2.084亿美元增加5800万美元，增幅27.8%；销售和营销费用为1.166亿美元，较2024年同期的1.051亿美元增加1150万美元，增幅10.9%；一般和行政费用为3430万美元，较2024年同期的2770万美元增加660万美元，增幅23.8%[94] - 2025年第一季度总运营费用为4.173亿美元，较2024年同期的3.412亿美元增加7610万美元，增幅22.3%[94] - 2025年第一季度其他收入（费用）净额增加3360万美元，增幅53.7%，主要因利息收入增加2640万美元[101] - 2025年第一季度所得税拨备增加5610万美元，增幅65.9%，有效税率从11.8%升至14.8%[103] 各条业务线表现 - 2024 - 2022年，公司向微软的销售额分别占总营收的20%、18%和16%，向Meta Platforms的销售额分别占总营收的15%、21%和26%[78] 各地区表现 - 2025年第一季度美洲地区收入为15.985亿美元，占比79.7%；欧洲、中东和非洲地区收入为1.746亿美元，占比8.7%；亚太地区收入为2.317亿美元，占比11.6%[86] 管理层讨论和指引 - 公司面临宏观经济不确定性，包括通胀、货币政策转变、衰退风险、供应链中断、政府政策变化和地缘政治压力等[81] - 2025年第一季度研发费用增加5800万美元，增幅27.8%，主要因人员成本和新产品引入成本增加[96] - 2025年第一季度销售和营销费用增加1150万美元，增幅10.9%，主要因人员成本增加[98] - 2025年第一季度一般和行政费用增加660万美元，增幅23.8%，受人员成本增加影响[99] - 公司预计未来两年土地及建筑项目资本支出约2.15 - 2.4亿美元，预计2026财年末完工[117] 其他没有覆盖的重要内容 - 截至2025年3月31日，公司现金、现金等价物和有价证券总额约81亿美元，其中约7.964亿美元在海外子公司[104] - 2025年第一季度经营活动提供现金6.417亿美元，投资活动使用现金7.659亿美元，融资活动使用现金7.938亿美元[106] - 公司现有回购计划允许至2027年5月回购至多12亿美元股票，2025年5月董事会授权新的15亿美元回购计划[113] - 截至2025年3月31日，公司有35亿美元采购义务，其中30亿美元预计一年内收到，5亿美元预计一年后收到[116]

Arista Networks (ANET) Q1 2025 Earnings Call May 06, 2025 04:30 PM ET Company Participants Rudolph Araujo - Head of Investor AdvocacyJayshree Ullal - President, CEO & ChairpersonChantelle Breithaupt - Chief Financial OfficerDavid Vogt - Managing DirectorAmit Daryanani - Senior Managing Director - Equity ResearchBen Reitzes - Managing Director – Head of Technology ResearchSamik Chatterjee - Executive Director Conference Call Participants Atif Malik - AnalystAaron Rakers - Managing Director & Technology Analy ...

Arista Networks (ANET) Q1 2025 Earnings Call May 06, 2025 04:30 PM ET Speaker0 Welcome to the First Quarter twenty twenty five Arista Networks Financial Results Earnings Conference Call. During the call, all participants will be in a listen only mode. After the presentation, we will conduct a question and answer session. Instructions will be provided at that time. As a reminder, this conference is being recorded and will be available for replay from the Investor Relations section on the Arista website follo ...