Table of Contents As filed with the Securities and Exchange Commission on May 8, 2020 | --- | --- | |----------------------------------------------------------|------------| | SECURITIES AND EXCHANGE Washington, D.C. 20549 | COMMISSION | | FORM 10-Q | | ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Quarterly Period Ended March 31, 2020 Or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period fr ...

收入和利润（同比环比） - 2019年总收入为13.26亿美元，较2018年的11.32亿美元增长17%[203] - 总收入增长1.93964亿美元（17%），达到13.26205亿美元，其中北美市场收入增长1.87721亿美元（18%），欧洲市场收入增长624万美元（9%）[209] - 公司2019年总收入为13.262亿美元，较2018年的11.322亿美元增长17.1%[312] - 2019年营业利润为3860万美元，较2018年的6390万美元下降40%[203] - 公司2019年运营收入为3864.5万美元，较2018年的6390.6万美元下降39.5%[312] - 2019年调整后EBITDA为2.02亿美元，较2018年的2.48亿美元下降18%[203] - 调整后EBITDA下降4520万美元（18%）至2.023亿美元，主要由于销售和营销费用占收入比例上升、因市场收入增加导致坏账费用增加1680万美元，以及对Fixd Repair和Handy的投资[207] - 调整后EBITDA为2.02297亿美元，上年同期为2.47506亿美元[235] - 2019年净收益为3482.9万美元[321] - 公司2019年净收益为3531.4万美元，2018年为7750.7万美元，2017年净亏损1.04527亿美元[325] - 公司2019年归属于股东的净利润为3482.9万美元，较2018年的7731.8万美元下降55.0%[312] - 公司2019年基本每股收益为0.07美元，较2018年的0.16美元下降56.3%[312] - 2018年净收益为7731.8万美元[318] - 2017年净亏损为1.039亿美元[317] 成本和费用（同比环比） - 销售和营销费用增长1.91754亿美元（35%）至7.33223亿美元，占收入比例从48%上升至55%[213] - 公司2019年销售与营销费用为7.33223亿美元，较2018年的5.41469亿美元增长35.4%[312] - 北美地区销售和营销费用增长1.905亿美元（38%），主要由于广告费用增加1.326亿美元，以及包含Handy和Fixd Repair带来的2920万美元费用[213] - 一般及行政费用增长2478万美元（8%）至3.48247亿美元，占收入比例从29%下降至26%[215] - 公司2019年总运营成本及费用为12.8756亿美元，较2018年的10.68335亿美元增长20.5%[312] - 2019年坏账费用为6427.8万美元，较2018年的4724.2万美元增长约36.1%[325] - 2019年广告费用为4.843亿美元，2018年为3.347亿美元，2017年为2.823亿美元[375] - 公司2019年股权激励费用为6830万美元，较2018年的9707.8万美元下降约29.6%[308][312] - 2019年基于股票的薪酬费用为6825.5万美元，较2018年的9707.8万美元下降约29.7%[325] - 公司2019年和2018年，公司分别确认了5680万美元和5000万美元的合同获取成本摊销费用[351] 各条业务线表现 - 市场收入增长2.11亿美元，增幅27%，部分得益于Handy的贡献[205] - 市场收入增长2.10715亿美元（27%），达到9.8521亿美元，主要由消费者连接收入增长2.09192亿美元（30%）驱动[209] - 广告及其他收入下降2300万美元，降幅8%，主要受Felix出售影响[205] - 广告及其他收入下降2299万美元（8%）至2.64682亿美元，主要受出售Felix影响[209] - 市场服务请求量增长388.8万次（17%），达到2737.6万次；付费服务专业人员数量增加6名（3%），达到220名[209] - 公司主要收入来源为消费者匹配收入和会员订阅费，其中消费者匹配收入在匹配完成或服务完成后确认[342] - 自2020年1月1日起，Handy平台和HomeAdvisor的预定价产品收入改为按总额法确认，收入确认时点相应推迟[345] 各地区表现 - 北美市场收入增长1.88亿美元至12.50亿美元，增幅18%[203] - 欧洲市场收入增长620万美元至7630万美元，增幅9%[203] - 北美市场调整后EBITDA下降4570万美元至2.08亿美元，降幅18%[203] - 北美地区调整后EBITDA下降4577万美元（18%）至2.08192亿美元，主要由于销售和营销费用占收入比例上升、坏账费用增加1540万美元以及对Fixd Repair和Handy的投资[224] - 欧洲地区调整后EBITDA亏损减少562万美元（9%）至589.5万美元亏损[224] - 欧洲市场调整后EBITDA亏损减少60万美元（9%），主要得益于收入增加620万美元，但被广告费用增加330万美元、坏账费用增加140万美元及法国数字服务税相关费用90万美元部分抵消[225] - 2018年北美地区营业收入为10.62171亿美元，欧洲地区为7007万美元，总收入为11.32241亿美元[341] - 2018年北美地区营业成本与费用为9.84069亿美元，欧洲地区为8426.6万美元，总成本为10.68335亿美元[341] - 2018年北美地区营业利润为7810.2万美元，欧洲地区营业亏损为1419.6万美元，总营业利润为6390.6万美元[341] - 2018年采用ASC 606会计准则使北美地区营业成本减少493.5万美元，营业利润相应增加493.5万美元[341] - 公司2019年、2018年和2017年国际收入分别占合并收入的7%、7%和9%[297] 管理层讨论和指引 - 公司2019年资本支出为6880万美元，预计2020年资本支出将比2019年降低约10%[258] - 截至2020年2月4日，公司剩余的股票回购授权额度为740万股[255] - 公司每年为超过2500万个项目连接消费者与服务专业人士[327] 其他财务数据 - 总资产从2018年的18.08亿美元增长至2019年的19.22亿美元，增幅6.3%[181] - 公司2019年末总资产为19.21611亿美元，较2018年末的18.08027亿美元增长6.3%[311] - 长期债务（净额）从2018年的2.45亿美元降至2019年的2.32亿美元[181] - 长期债务净额为2.31946亿美元，其中2023年11月5日到期的定期贷款为2.475亿美元[240] - 现金及现金等价物为3.90565亿美元，市场性证券为0美元，上年同期分别为3.36984亿美元和2494.7万美元[240] - 公司2019年末现金及现金等价物为3.90565亿美元，较2018年末的3.36984亿美元增长15.9%[311] - 经营活动净现金流为2.14161亿美元，投资活动净现金流为-4063.3万美元，融资活动净现金流为-1.21532亿美元[241] - 2019年经营活动产生的净现金为2.14161亿美元，2018年为2.237亿美元，2017年为4182.3万美元[325] - 资本支出为6880万美元，主要用于支持产品和服务的资本化软件开发及租赁资产改良[244] - 2019年资本支出为6880.4万美元，较2018年的4697.6万美元增长约46.5%[325] - 股票回购支出为5690万美元，以平均每股7.90美元的价格回购720万股ANGI普通股[245] - 2019年公司用于购买库存股的现金为5690.5万美元[325] - 2019年购买库藏股票支出5794.9万美元[323] - 公司于2017年11月1日借入一笔2.75亿美元的五年期定期贷款，截至2019年12月31日，该贷款利率为LIBOR加1.50%，即3.25%[251] - 截至2019年12月31日，定期贷款未偿本金需按季度分期偿还，其中2021年12月31日前每季度偿还340万美元，截至2022年12月31日的一年内每季度偿还690万美元，此后至到期日每季度偿还1030万美元，到期最终需偿还1.616亿美元[251] - 公司于2018年11月5日获得一笔五年期2.5亿美元的循环信贷额度，截至2019年12月31日，该额度下无未偿借款，未提取资金的年度承诺费为25个基点[252] - 截至2019年12月31日，坏账及收入准备金账面价值分别为2030万美元和1660万美元，2019年和2018年全年坏账费用分别为6430万美元和4720万美元[266] - 2019年全年，公司以平均每股7.91美元的价格回购了730万股普通股，总金额为5790万美元；2020年1月1日至2月4日期间，以平均每股8.29美元的价格额外回购了30万股，总金额为210万美元[255] - 假设所有于2020年1月31日流通在外的股票增值权在该日净额结算，公司将发行650万股A类股票，并支付5230万美元现金用于预扣税款（假设预扣税率为50%）[256] - 假设所有其他于2020年1月31日流通在外的股权奖励（包括股票期权、限制性股票单位和子公司计价的股权）在该日净额结算，公司将发行510万股股票，并支付4120万美元现金用于预扣税款（假设预扣税率为50%）[256] - 截至2019年12月31日，商誉账面价值为8.840亿美元，无限期无形资产（主要为收购的商标和商号）账面价值为1.716亿美元[271] - 公司长期资产账面价值在2019年12月31日和2018年12月31日分别为2.847亿美元和2.037亿美元[278] - 根据税务分摊协议，截至2019年12月31日，递延所得税资产实现后应付给IAC的金额为7570万美元[279] - 公司截至2019年12月31日和2018年12月31日的净递延所得税资产余额分别为6910万美元和3700万美元[280] - 公司截至2019年12月31日和2018年12月31日的未确认税收优惠（含利息）分别为410万美元和240万美元[281] - 公司拥有美国联邦净经营亏损结转额7700万美元，预计在2030年至2037年到期前将产生至少3.669亿美元的应纳税所得额以实现该递延税资产[284] - 公司2019年和2018年确认的股权激励费用分别为6830万美元和9710万美元，其中分别包含3260万美元和7060万美元与合并相关的股权奖励修改及加速行权费用[286] - 公司定期贷款截至2019年12月31日的未偿还余额为2.475亿美元，利率为LIBOR加1.50%，若LIBOR变动100个基点，年利息费用将相应增减250万美元[295] - 公司2019年、2018年和2017年包含在收益中的外汇汇兑损益分别为收益60万美元、损失20万美元和收益90万美元[298] - 公司2019年末应收账款净额为4166.9万美元，较2018年末的2726.3万美元增长52.8%[311] - 截至2019年12月31日，ANGI Homeservices Inc.股东权益总额为13.145亿美元[323] - 2019年基于股票的薪酬支出为6581.5万美元[321] - 2019年因股票奖励发行普通股，扣除预扣税后净减少3295.7万美元[322] - 2017年IAC向HomeAdvisor投资增加4633.9万美元[317] - 2017年IAC的HomeAdvisor业务与Angie's List合并贡献资产7.795亿美元[317] - 截至2016年12月31日，股东权益总额为1.626亿美元[317] - 截至2019年12月31日，IAC拥有公司84.1%的经济权益和98.1%的投票权[328] - 公司于2018年10月19日收购Handy Technologies, Inc.，并于2019年1月25日完成对Fixd Repair的收购[329] - 公司采用新收入准则（ASU 2014-09）导致2018年1月1日资本化销售佣金资产增加2970万美元及420万美元，并增加830万美元递延所得税负债[338] - 截至2019年12月31日，公司合同资产（流动资产部分）为3510万美元，递延收入余额为5840万美元[351][355] - 2019年公司确认了6100万美元收入，该收入来自2018年12月31日的递延收入余额[355] - 截至2019年12月31日，公司资本化内部使用软件的净账面价值为5630万美元[360] - 截至2019年10月1日，公司市场资本总额为36亿美元，超出其账面价值约22亿美元[364] - 欧洲报告单元的公允价值超出其账面价值1.133亿美元[364] - 北美报告单元的估计公允价值超出其账面价值约21亿美元[364] - 2019年和2018年，欧洲报告单元DCF分析中使用的贴现率为15%[366] - 2019年和2018年，公司无限期无形资产减值评估中使用的贴现率范围为11.5%至27.5%[366] - 2019年和2018年，公司无限期无形资产减值评估中使用的特许权费率范围为1.5%至5.5%[366] - 2019年、2018年和2017年对商誉及无限期无形资产的年度评估均未发现减值[367] - 第三方利息支出为1149.3万美元，同比减少13万美元（1%）；关联方利息支出为1.6万美元，同比减少10.2万美元（86%）[227] - 其他收入净额为651万美元，同比减少1134.9万美元（64%），主要包括第三方利息收入800万美元及外汇净收益60万美元，部分被Handy收购相关赔偿的180万美元市值计价费用抵消[228][230] - 所得税收益为166.8万美元，同比减少581.5万美元[231]

ANGI Homeservices Inc. (NASDAQ:ANGI) Q4 2019 Earnings Conference Call February 6, 2020 8:30 AM ET Company Representatives Joey Levin - Chairman of ANGI Homeservices, Chief Executive Officer of IAC Brandon Ridenour - Chief Executive Officer of ANGI Homeservices Glenn Schiffman - Chief Financial Officer of IAC Conference Call Participants Eric Sheridan - UBS Brad Erickson - Needham & Company Brent Thill - Jefferies Kunal Madhukar - Deutsche Bank Brian Fitzgerald - Wells Fargo Ross Sandler - Barclays Cory Carp ...

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度服务请求(SR)增长加速，核心Angie's List业务和HomeAdvisor市场业务均实现增长[73] - 公司预计长期收入增长率为20%-25%，包括2020年在内[34] - 公司提到营销效率提升，付费搜索盈利能力改善[58] - 公司预计2020年利润率可能持平或下降，取决于投资决策[64] 各条业务线数据和关键指标变化 - Angie's List业务恢复增长，这是很长时间以来的首次[30] - HomeAdvisor市场业务保持强劲势头，销售表现良好[30] - 固定价格服务已覆盖133个任务类别，占服务请求总量的35%[14] - Vimeo企业业务增长最快，60%的财富500强公司拥有Vimeo账户[41] - Dotdash在健康、金融、美容等垂直领域表现良好，内容策略获得成功[59][61] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司与Realogy和Nextdoor建立了新的合作伙伴关系，拓展了客户获取渠道[17] - Realogy合作专注于为房屋卖家提供装修服务，早期结果良好[49] - Nextdoor合作针对邻里推荐服务，具有战略意义[47] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略重点是打造卓越的房主体验和增加服务提供商容量[30][31] - 固定价格服务是核心战略，已提前完成目标(133个任务类别)[33] - 公司计划通过移动应用提高客户忠诚度和重复使用率[18] - 在Vimeo业务方面，重点整合Magisto并加强视频创作能力[76] - Dotdash战略是通过优质内容和较少广告来抢占市场份额[59] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对固定价格服务的早期数据感到非常满意[13] - 公司认为付费搜索环境仍然有利，但正在努力减少对Google的依赖[16][18] - 管理层表示Match分拆讨论仍在进行中，可能还需要几个季度[11] - 公司对ANGI Homeservices的长期前景充满信心[7] 其他重要信息 - 公司完成了1%的ANGI股票回购[75] - 会计处理可能要求将Handy和固定价格交易确认为总收入[39] - 公司预计2020年将继续投资国际业务、Fixd和固定价格服务[38] 问答环节所有的提问和回答 问题: Match分拆进展 - 分拆过程比预期耗时更长，仍在与特别委员会积极讨论中[11] - 分拆涉及三个主要步骤：可转换票据转移、Match向IAC分红以及可能的股权发行[36] 问题: 固定价格服务的经济性 - 成熟类别的固定价格服务利润率非常吸引人，长期来看将提升整体利润率[53][55] - 固定价格服务的接受率可能达到中等两位数水平[66] 问题: 付费搜索稳定性 - 公司已迁移大部分付费搜索活动到新的竞价平台，盈利能力有所改善[58] - 预计到2020年第一季度末将基本完成迁移[58] 问题: 40%未变现请求的原因 - 主要原因是消费者需求增长快于服务提供商容量增长[50] - 解决方案是通过新产品(如固定价格服务)吸引更多服务提供商[51] 问题: Vimeo竞争格局 - Vimeo主要与定制解决方案竞争，其优势在于提供端到端的交钥匙解决方案[45] - 企业视频市场仍处于早期阶段，没有明显的市场领导者[45] 问题: Dotdash战略 - Dotdash通过在内容质量、网站速度和广告数量上的优势来抢占市场份额[59] - 计划在现有垂直领域增加更多优质内容，并寻找新的垂直领域机会[61] 问题: iBuying机会 - 公司认为iBuying市场规模仍然太小，传统经纪业务机会更大[70][71] 问题: 服务请求增长驱动因素 - 增长来自付费搜索改善、自有渠道表现良好以及新合作伙伴关系[72]

Table of Contents As filed with the Securities and Exchange Commission on November 7, 2019 | --- | --- | |----------------------------------------------------------|------------| | SECURITIES AND EXCHANGE Washington, D.C. 20549 | COMMISSION | | FORM 10-Q | | ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Quarterly Period Ended September 30, 2019 Or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition ...

财务数据和关键指标变化 - ANGI Homeservices第二季度收入同比增长20% [9] - 服务提供商(SP)收入达到创纪录的1,161美元 同比增长14% [35] - 公司未达到第二季度EBITDA预期 并下调2019年全年EBITDA指引 [27] - 客户获取成本出现显著加速增长 同比增幅超过30% [79] - 7月份是今年迄今为止表现最好的月份 增长预计将从上半年加速至下半年 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - Match集团表现优异 收入加速增长 利润率扩大 并产生真正的自由现金流 [8] - Dotdash业务表现优异 收入加速增长 利润率提高 品牌建设持续进行 [9] - Vimeo收入加速增长 Magisto整合进展顺利 企业业务增长显著 [38] - 应用程序和Ask Media业务被描述为"现金流机器" [74] - ANGI的40%服务请求(SRs)未能匹配成功 目前未实现货币化 [25] 各个市场数据和关键指标变化 - Match集团国际用户数量首次超过国内用户 [7] - ANGI Homeservices约40%的客户获取来自Google 其中约25%是品牌搜索 30%是新客户获取 [41] - 家庭服务领域存在数百亿美元的未满足需求 [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在更认真地考虑分拆Match和ANGI两家子公司 [10] - ANGI正在推进预定价服务(pre-priced services) 这将改变商业模式 从向服务提供商收费转变为向服务提供商支付 [22] - 公司战略重点是提高客户重复使用率 减少零接受率 提高服务提供商保留率 [25] - 公司投资了Turo 这是一项非控股少数股权投资 标志着投资策略的转变 [15] - 公司认为垂直专注的深度解决方案比大型平台提供的服务更具优势 [58] - Google的算法变化和页面结构调整导致客户获取成本上升 [80] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层承认ANGI季度表现未达预期 但仍然看好该业务 [9] - 客户获取成本上升被归因于搜索引擎环境的普遍成本通胀 而非针对聚合商 [76] - 公司仍坚持30%的长期利润率目标 但实现时间可能比预期更长 [29] - 2020年利润率可能不会出现实质性改善 因为公司将继续解决营销问题并推出预定价服务 [31] - 家庭服务领域的消费者需求增长超过了公司带来供应能力的速度 [46] 其他重要信息 - IAC持有2.26亿股Match股票和4.22亿股ANGI股票 [17] - IAC拥有27亿美元现金 远超过债务水平 [65] - 除Match和ANGI外 IAC其他业务在2018年创造了10亿美元收入 [73] - Pinterest投资获得了巨大回报 约200万美元变成了约2亿美元 [51] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于潜在分拆的思考过程 - 分拆没有固定公式或特定时间点 Match相对于IAC的规模是近期思考的起点 [13] - 所有可能性都在考虑中 Match可能是更明显的候选者 [14] 问题: Turo投资和投资策略变化 - Turo投资不代表根本性哲学转变 而是对少数股权投资的新开放态度 [15] - 公司仍显著偏好控股收购或具有明确控制路径的交易 [55] 问题: ANGI的营销失误和预定价服务经济模式 - 营销失误归因于收购整合期间对客户获取关注不足 [20] - 预定价服务将改变经济模式 从向服务提供商收费转变为向服务提供商支付 [22] - 预定价服务适用于40%未变现的服务请求 将改善单位经济效益 [25] 问题: ANGI收入前景和利润率展望 - 第二季度增长从4月的23%放缓至5月的15% [28] - 公司仍坚持20%-25%的年收入增长目标 [27] - 长期30%利润率目标仍然有效 但实现时间可能更长 [29] - 2020年可能不会出现实质性利润率改善 [31] 问题: 服务提供商供应问题和Dotdash/Vimeo增长动力 - 公司改变销售激励措施 专注于高价值高容量服务提供商 [33] - Dotdash增长得益于广告效果优化和内容意图明确 [36] - Vimeo增长主要来自企业业务 Magisto整合进展顺利 [38] 问题: Google依赖度和监管问题 - 约40%客户获取来自Google 其中30%是新客户获取 [41] - 公司战略是通过产品创新加强客户直接回流 而非依赖监管解决 [47] - 降低应用费用对其他IAC业务影响不大 [49] 问题: 投资哲学和Pinterest回报 - Pinterest投资回报约为200万美元变成约2亿美元 [51] - 少数股权投资不是核心功能 公司仍偏好控股交易 [54] 问题: 竞争环境 - 大型平台如Amazon和Facebook目前未构成重大威胁 [57] - 公司优势在于深度服务提供商网络和专注产品体验 [59] 问题: 服务提供商广告预算份额和分拆债务处理 - 公司获得合作服务提供商约三分之一的广告预算 [66] - 公司有灵活性将可交换证券转移到子公司 [64] 问题: 分拆对盈利能力的影响 - 分拆后各业务将有不同的利润率状况 IAC有充足资金组织现金分配 [70] - IAC除Match和ANGI外业务在2018年有10亿美元收入 [73] 问题: 成本通胀原因和未匹配服务请求分析 - 成本通胀归因于搜索引擎环境普遍上涨 而非针对聚合商 [76] - 40%未匹配服务请求均匀分布在所有项目类型中 原因包括缺乏服务提供商或已达匹配容量 [81] 问题: 营销支出决策和预定价服务推出 - 公司将继续营销投入以推动增长 同时加速预定价服务推出 [90] - 预定价服务扩张速度将受履行能力限制 而非投资限制 [90] 问题: Google变化对长期需求的影响 - 公司相信可以在Google生态系统中继续成功 但需要加强客户粘性 [95] - 服务请求增长预计将维持在高十位数至20%左右 [98]

Table of Contents As filed with the Securities and Exchange Commission on August 8, 2019 | --- | |-------------------------------------------------------------------------------------| | | | UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 | | FORM 10-Q | ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Quarterly Period Ended June 30, 2019 Or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For ...

Table of Contents As filed with the Securities and Exchange Commission on May 9, 2019 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ý QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Quarterly Period Ended March 31, 2019 Or ¨ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from__________to__________ Commission File No. 001-38220 ANGI HOMESERVICES INC. (Exact n ...

收入和利润（同比环比） - 2018年营收同比增长54%至11.32亿美元，其中北美市场占比94%[195][198] - 2018年调整后EBITDA增长532%至2.083亿美元[195] - 2018年营业收入为1,132,241千美元，同比增长53.8%（2017年为736,386千美元）[312] - 2018年营业利润为63,906千美元，扭转2017年亏损147,871千美元的局面[312] - 2018年归属于股东的净利润为77,318千美元，2017年亏损103,118千美元[312] - 公司2018年净收益为7750.7万美元，2017年净亏损1.04527亿美元，2016年净收益1063.1万美元[322] - 2018年经营活动产生的净现金为2.237亿美元，2017年为4182.3万美元，2016年为4789.6万美元[322] - 2018年经营活动现金流为2.237亿美元，较2017年的4182万美元增长435%[241] 成本和费用（同比环比） - 北美成本收入增长2150万美元（66%），主要因流量获取成本增加720万美元及信用卡处理费增加690万美元[203] - 销售与营销费用增长7742.9万美元（17%），占收入比例从63%降至48%，广告支出增加5300万美元[205] - 欧洲销售与营销费用增加400万美元（11%），主要来自MyBuilder的广告支出增加360万美元[206] - 一般及行政费用增长2302.9万美元（8%），坏账费用增加1950万美元，软件许可成本增加940万美元[209] - 产品开发费用增长1323.6万美元（28%），北美地区软件许可成本增加380万美元[212] - 欧洲产品开发费用增长510万美元（116%），主要因人力成本增加150万美元及MyBuilder相关支出增加110万美元[213] - 欧洲产品开发费用增加170万美元，增幅66%，主要由于MyHammer和MyBuilder的纳入导致薪酬费用增加190万美元[214] - 2018年销售及营销费用为541,469千美元，占总营收的47.8%[312] - 2018年坏账费用为4724.2万美元，2017年为2751.4万美元，2016年为1742.5万美元[322] - 2018年广告费用为3.347亿美元，2017年为2.823亿美元，2016年为1.968亿美元[368] 各条业务线表现 - 市场平台收入7.74亿美元，同比增长33%（消费者连接收入占比91%）[199] - 广告及其他收入2.88亿美元，同比激增195%[199] - 市场服务请求量达2348.8万次，同比增长30%，推动消费者连接收入增长1.829亿美元（35%）[200] - 付费服务提供商（SPs）数量达21.4万，同比增长18%，推动会员订阅收入增长1010万美元（18%）[200] - 2018年摊销与合同获取成本相关的费用达5000万美元[344] - 截至2018年12月31日，公司当前和非当前合同资产余额分别为3550万美元和340万美元[344] 各地区表现 - 北美市场收入增长3.833亿美元，增幅56%，其中市场收入增长1.931亿美元（33%），广告及其他收入增长1.902亿美元（195%）[200] - 欧洲市场收入7007万美元，同比增长22%[199] - 欧洲市场收入增长1260万美元，增幅22%，主要由于收购MyBuilder及美元对欧元贬值[201] - 北美营业利润增加2.066亿美元至7810万美元，主要由于调整后EBITDA增加2.038亿美元及股票薪酬费用减少5150万美元[216] - 欧洲营业亏损减少520万美元（降幅27%），主要因调整后EBITDA亏损减少460万美元及无形资产摊销减少110万美元[217] - 北美调整后EBITDA增加2.038亿美元（增幅406%），主要因收入增加3.833亿美元及与合并相关的交易和整合成本减少3830万美元[220] - 欧洲调整后EBITDA亏损减少460万美元（降幅41%），主要因收入增加1260万美元（其中MyBuilder贡献690万美元）及广告费用减少250万美元[221] - 2018年、2017年和2016年国际收入分别占总收入的7%、9%和8%[296] 管理层讨论和指引 - 与合并相关的股票补偿费用2018年为7060万美元，预计2019年将降至3500万美元[193] - 2019年资本支出预计比2018年增加30%至35%，主要用于支持产品和服务的资本化软件开发[262] - 公司预计在2027年至2037年间将产生至少2.767亿美元的应纳税所得额以完全实现递延税资产[287] - 2018年10月1日公司市值107亿美元，超过账面价值约96亿美元[274] - 2018年10月1日对北美和欧洲报告单位的商誉进行了定性评估，认为其公允价值超过账面价值[358] - 2018年、2017年和2016年的年度评估中未发现商誉和无形资产减值[361] 债务和融资 - 2018年长期债务净额为2.45亿美元，同比下降5.2%（2017年为2.58亿美元）[176] - 公司2018年11月签订2.5亿美元循环信贷协议，期限5年[194] - 公司五年期定期贷款2.75亿美元将于2023年11月5日到期[255] - 公司于2018年11月5日签订了一项为期五年、金额为2.5亿美元的循环信贷额度，未提取资金的年承诺费为25个基点[256] - 2019年2月6日，公司董事会授权回购最多1500万股普通股[258] - 第三方利息费用为1162.3万美元，同比增长985.8万美元（增幅559%），主要与定期贷款相关[227] - 2018年长期债务净额为2.449亿美元，较2017年的2.583亿美元减少5%[240] - 2018年12月31日，公司定期贷款余额为2.613亿美元，利率为LIBOR加1.50%，实际利率为3.98%[294] 资产和投资 - 公司2018年总资产为18.08亿美元，同比增长23.2%（2017年为14.67亿美元）[176] - 截至2018年底现金及现金等价物为3.369亿美元，较2017年的2.215亿美元增长52%[240] - 2018年商誉资产为894,709千美元，同比增长16.2%（2017年为770,226千美元）[308] - 2018年资本支出达4700万美元，主要用于软件开发投资[244] - 2017年用于收购MyBuilder等公司的现金支出达6630万美元[247] - 2018年公司在收购上投资了1.678亿美元（包括为收购Handy发行的A类普通股价值）[271] - 截至2018年12月31日，商誉和无限期无形资产账面价值分别为8.947亿美元和1.715亿美元[272] - 截至2018年12月31日，公司资本化内部使用软件的净账面价值分别为3760万美元（2018年）和2330万美元（2017年）[354] 股票和股权 - 2018年股票薪酬费用达9708万美元，占调整后EBITDA的39%[235][242] - 2018年和2017年与合并相关的股票薪酬费用分别为7060万美元和1.221亿美元[289] - 2018年股票薪酬费用为97,078千美元，同比下降34.9%（2017年为149,230千美元）[312] - 2018年未确认的股权激励相关薪酬成本净额为1.3亿美元，预计将在约2.0年的加权平均期间内确认[218] - 截至2018年12月31日，IAC持有公司所有B类股票，占公司经济利益的83.9%和投票权的98.1%[264] - 截至2018年12月31日，IAC拥有公司83.9%的经济权益和98.1%的投票权[325] - 假设2019年2月1日所有股票增值权净结算，公司将发行1300万股A类股票并支付2.196亿美元现金用于预扣税（假设预扣税率为50%）[259]

ANGI Homeservices, Inc. (NASDAQ:ANGI) Q4 2018 Results Earnings Conference Call February 8, 2019 8:30 AM ET Company Participants Glenn Schiffman - Chief Financial Officer Joseph Levin - Chairman Brandon Ridenour - Chief Executive Officer Conference Call Participants Dan Salmon - BMO Capital Markets John Blackledge - Cowen & Co. Brent Thill - Jefferies & Company Inc. Robert Coolbrith - Wells Fargo Securities Jason Helfstein - Oppenheimer Anthony DiClemente - Evercore ISI Douglas Anmuth - JPMorgan Chase & Co. ...