全球经济环境风险 - 公司面临全球经济环境风险，可能对业务、财务状况和运营结果产生不利影响[62] - 全球经济不稳定、贸易限制等因素可能影响公司的业务、财务状况和运营结果[107] 产品市场竞争和技术变化 - 公司的产品市场竞争激烈，技术变化快速，可能出现优于CyberKnife和TomoTherapy平台的新产品或治疗方法[65] - 医疗设备行业竞争激烈，技术变化迅速，如果无法跟上市场变化和技术创新，产品可能会变得过时，影响运营结果[99] 国际业务风险 - 公司国际业务存在风险，可能对业务、财务状况和运营结果产生不利影响，包括外汇汇率变化、制造问题、关键零部件供应商依赖等[66] - 国际业务面临多种风险，包括经济、政治、法规、汇率波动等，可能对业务、财务状况和运营结果产生不利影响[101] 供应链和制造风险 - 公司的CyberKnife和TomoTherapy平台需要整合多个供应来源的组件，制造和组装这些复杂系统需要遵守监管要求并以可接受的成本进行[108] - 公司依赖单一供应商提供CyberKnife和TomoTherapy平台关键组件，全球供应链中断导致供应链部分受阻，影响公司的毛利率并增加供应链成本[115] 财务状况和运营结果 - 公司截至2023年6月30日累计亏损达5.021亿美元[89] - 公司在2023年6月30日总共负债约为4.256亿美元，包括1亿美元的长期负债[94] 法律合规风险 - 公司未能遵守与隐私、网络安全和数据保护相关的法律或监管要求可能导致对公司提起诉讼或处罚[69] - 违反“反回扣”、“虚假索赔”、“自我转诊”或其他类似法律可能导致重大民事和刑事处罚[159] 现金流和财务状况 - 公司的现金及现金等价物为89,402千美元，较上年度增长[251] - 公司认为目前的现金及现金等价物余额足以满足未来至少12个月的运营资金和资本支出需求[219]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度净收入为1.18亿美元，同比增长8%；按固定汇率计算为1.2亿美元，同比增长9%；全年总收入为4.48亿美元，较上一财年增长4%；按固定汇率计算为4.65亿美元，同比增长8%；外汇逆风对23财年收入产生了1800万美元的负面影响 [27][28] - 第四季度产品收入为6200万美元，较上年增长8%，按固定汇率计算增长9%，代表系统出货量为29台；全年产品收入为2.33亿美元，较上年增长9%；调整外汇逆风影响后为2.4亿美元，同比增长12% [29] - 第四季度服务收入为5600万美元，较上年增长7%，调整外汇负面影响后增长9%；全年服务收入为2.14亿美元，与上年相比基本持平；调整外汇逆风影响后为2.25亿美元，同比增长5% [29][30] - 第四季度总订单约为8800万美元，订单出货比为1.4；全年总订单为3.11亿美元，订单出货比为1.3 [30] - 第四季度末积压订单约为5.11亿美元，环比增长1%，较上年下降9%，主要是由于14笔订单（价值3400万美元）在本季度超过30个月，主要与客户时间安排有关；第四季度有7笔订单在本季度转化为收入，约为1500万美元 [30][31] - 第四季度整体毛利率为31.9%，上年为39.1%，下降主要是由于300万美元的通胀压力（约2.5个百分点的毛利率压力）和约200万美元的外汇影响（约1.5个百分点的毛利率压力），其余差异由交易组合驱动；全年整体毛利率为34.4%，上年为37.2%，下降主要是由于外汇的负面影响（对收入产生1800万美元影响，约3个百分点的毛利率压力）和约500万美元的通胀压力（1个百分点的毛利率压力）；排除通胀和外汇影响，全年整体毛利率将比上年高出约1.5个百分点 [31][32] - 第四季度运营费用为3810万美元，包括约40万美元的重组和ERP相关支出以及200万美元的意外坏账准备金，上年第四季度为4100万美元；排除非经常性费用，总运营费用较上年同期下降12%；全年运营费用为1.516亿美元，包括310万美元的重组费用、210万美元的ERP相关支出和200万美元的意外坏账准备金，上年为1.518亿美元；排除非经常性费用，总运营费用较上年下降5% [33] - 第四季度运营收入为负50万美元，上年为200万美元；全年运营收入为240万美元，上年为810万美元 [34] - 第四季度调整后EBITDA为520万美元，上年同期为520万美元；第四季度调整后EBITDA包括与客户GenesisCare意外破产相关的约200万美元增量坏账准备金；全年调整后EBITDA为2400万美元，若不考虑GenesisCare破产准备金的意外影响，23财年调整后EBITDA将为2600万美元，在公司指引范围内 [34][35] - 资产负债表方面，现金、现金等价物和短期受限现金总额为9000万美元，上季度末为8900万美元；应收账款净额约为7500万美元，较上季度减少300万美元；净库存余额为1.45亿美元，较上季度减少500万美元 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 产品业务方面，第四季度Radixact平台交付需求强劲，Radixact、Tomo系统出货量同比增长40%；全年产品收入增长9%，排除外汇影响后增长12%；EIMEA和日本产品收入同比分别增长31%和51%，非中国亚太地区增长2%，美洲地区增长3%，中国产品收入因上半年疫情封锁下降18%，但下半年实现正增长 [7][16] - 服务业务方面，过去十年服务收入基本持平，目前占全球收入的48%；23财年，排除外汇影响后，整体服务收入呈现5%的潜在正增长；服务合同收入增长主要受安装基数增长的限制，23财年全球用户安装基数同比增长5%，其中EIMEA地区增长7%，日本增长10%，亚太地区增长15%，中国安装活动强劲；美国市场放疗产能整合，是唯一安装基数下降的子区域；公司通过提高定价和增强服务 offerings ，在23财年为服务业务获取了更多价值 [18][19] 各个市场数据和关键指标变化 - 第四季度收入增长方面，美洲地区领先，同比增长28%，亚太地区增长9%，EIMEA收入增长1%，日本下降7%，但排除外汇影响后持平；外汇对第四季度收入产生了重大影响，仅本季度外汇对收入的总体负面影响就达180万美元 [7] - 全年来看，公司认为放疗系统市场在23财年实现了低个位数增长，公司在所有地区都获得了市场份额 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略增长计划的四大支柱包括：通过推动创新解决方案来促进放疗发展，以实现比竞争市场更快的收入增长；扩大和发展服务业务；扩大利润率和盈利能力，改善资产负债表；进入新的战略合作伙伴关系以提升竞争力 [14][24] - 在产品创新方面，23财年推出了多项新产品，如用于Radixact系统的VitalHold表面引导放疗技术，已获得美国510(k)批准并可在欧盟接受订单；与CNNC Accuray合资企业共同开发的Tomo C产品，有望在中国B类价值细分市场竞争，该产品已于去年11月提交监管批准，并在第四季度的两次主要医疗会议上进行了有针对性的市场推广，预计在24财年下半年全面商业化 [14][15] - 在服务业务方面，公司制定了多年计划来加强服务业务，通过提高服务合同定价、增加服务 offerings 和减少全年零部件消耗，全年服务利润率同比提高了1个百分点；公司还在建设新的客户培训中心和创新中心，以提供高价值的教育和培训解决方案 [17][20][21] - 在扩大利润率和盈利能力方面，公司采取了多项措施，包括推动流程效率、进行重组行动、整合设施等，以应对通胀、物流成本和外汇的影响；公司还过渡到了新的ERP系统，以支持更有效的决策制定 [21][22][23] - 在战略合作伙伴关系方面，公司与多家公司建立了合作关系，如与GE Healthcare的商业合作协议，已推动24财年近期销售漏斗的增加和约4000万美元的短期和长期机会管道，并对第四季度的多个关键胜利产生了积极影响 [25][26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为23财年公司面临宏观经济挑战，包括供应链短缺、全球通胀压力和非美国市场不利的货币波动，但团队仍实现了公司历史上的创纪录收入和出货量 [27][37] - 对于24财年，公司预计放疗患者程序将恢复到疫情前水平，但癌症护理差距仍然存在，癌症发病率持续上升，全球放疗治疗可及性差异仍是挑战；公司将通过解决方案创新、推动患者在潜在服务不足市场的可及性以及提供高水平的运营绩效和客户支持来实现征服癌症的愿景 [40] - 24财年公司预计将推出多个增长驱动因素，包括Tomo C系统在中国的全面市场推出、精密治疗规划的在线自适应能力的引入以及针对高潜力新兴市场的新产品的有针对性市场推出；公司还预计服务增长计划和利润率扩张及盈利能力行动将产生更大影响；公司为24财年设定的收入指引为4.6亿 - 4.7亿美元，调整后EBITDA指引为2700万 - 3000万美元；预计上半年收入增长持平至低个位数，下半年随着新产品创新的推出加速至中高个位数增长 [41][42] 其他重要信息 - 公司在第四季度记录了与GenesisCare破产相关的200万美元意外坏账准备金，GenesisCare在美国拥有并运营6台CyberKnife系统和8台TomoTherapy/Radixact系统，于2023年6月1日在德克萨斯州申请破产，截至该日，GenesisCare欠公司约200万美元的年度服务合同逾期款项 [34][35] - 公司于8月1日上线了新的ERP系统，该系统取代了可追溯到2011年收购TomoTherapy业务时的旧手动系统，将为团队提供更好的数据和分析，以支持更有效的决策制定 [23][24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请介绍一下目前系统销售漏斗的情况，以及进入24财年新订单增长的驱动因素 - 公司对24财年推出的新产品创新感到乐观，除了Radixact创新产品的持续客户需求外，新获得510(k)批准的VitalHold也将对订单产生积极影响；公司在23财年取得了良好的订单出货比，预计将继续保持并扩大积压订单；与GE Healthcare的合作关系对销售漏斗产生了积极影响，随着合作的深入，预计将对订单有利 [45] 问题2: 公司24财年收入指引相对于放疗肿瘤市场预期如何，是否会继续获取市场份额 - 公司预计将继续获取市场份额，认为整体市场将持平至低个位数增长；收入指引是基于对业务的深入分析和对各种驱动因素的考虑，包括新产品创新、产品组合变化等；EBITDA指引也基于相同的收入范围假设，同时考虑了零部件假设和不同的生产率水平；此外，公司将在上半年承担新产品商业化和推出的成本，这也会影响上下半年的收入范围 [47][48] 问题3: 宏观环境如何变化，对销售周期和订单审批有何影响 - 情况因地区而异，一些竞争对手的问题主要源于供应链问题，而公司在应对供应链逆风方面表现良好；市场需求方面，放疗程序呈上升趋势，低分割程序增加对公司业务有利；新兴市场如中国有望增长，公司希望在更大的市场份额中竞争；美国市场上，客户倾向于充分利用现有资产，争取资本预算优先级，但这不会成为主要障碍 [50][51] 问题4: 请介绍中国Tomo C产品的监管沟通进展、获批时间信心以及对24财年下半年收入和利润率的影响 - 与中国监管机构的沟通非常积极，公司继续按要求提供额外信息，预计在指引的中间范围，年底前获得批准，并对下半年的订单和收入产生影响，25财年将是Tomo C在中国市场的完整销售年；从利润率角度看，产品利润率短期内仍将面临挑战，主要受外汇和通胀影响，而服务利润率同比提高了1个百分点，将有助于推动24财年及以后的利润率扩张 [53][55] 问题5: 23财年第四季度外汇影响是多少，如何理解24财年调整后EBITDA指引 - 23财年外汇对收入的总影响为1800万美元，第四季度为180万美元；若加上GenesisCare坏账准备金，23财年调整后EBITDA将为2600万美元，显示出良好的运营表现；24财年收入增长将伴随着低利润率产品的增加，因此EBITDA的提升可能不如以往明显；服务业务、零部件消耗和生产率提升将有助于推动EBITDA在指引范围内增长 [58][59] 问题6: 中国市场在疫情后复苏情况如何，是否会对A类产品产生顺风影响 - 公司23财年下半年中国产品收入实现正增长，预计上半年对B类产品有积压需求，同时将维持A类业务；下半年有望满足积压需求，推动全年增长；中国市场去年产品收入下降主要是由于上半年的封锁，但服务收入增长，安装基数增加推动了服务收入增长 [62] 问题7: 供应链挑战将持续多久，有何应对措施 - 供应链在某些方面有所改善，但仍有一些供应商存在问题，公司运营团队正在与供应商合作确保供应；预计可能会进一步增加库存，以提前确保零部件供应，避免供应链挑战 [65] 问题8: 如何理解24财年收入指引，中国Tomo C产品和各项合作的影响如何 - 收入指引假设除亚太地区外，其他地区在上半年将受益于VitalHold的批准，预计日本有望在11月左右获得VitalHold批准；上半年除中国和亚太地区外，其他地区预计将实现增长，下半年增长将由亚太地区（特别是中国）和Tomo C产品的批准驱动；预计外汇和供应链情况与23财年末保持一致，情况恶化对应指引下限，改善对应上限；同时预计将实现较高的单位增长，产品组合将向Radixact倾斜，并最终加入Tomo C，服务业务也将实现增长 [68][69] 问题9: 新ERP系统在24财年将产生什么影响 - 随着第一季度SAP实施的推进，公司将继续学习和了解其影响；新系统将为区域团队提供更好的客户盈利能力和渠道盈利能力洞察，有助于定价决策；对供应链和运营团队而言，有助于了解产品成本影响和确定重点工作领域；对管理团队而言，将提供更深入的运营费用支出可见性，提高效率，但这需要几个季度才能实现 [71][72]

公司业务发展 - 公司是一家放射治疗公司，开发、制造、销售和支持市场颠覆性解决方案，旨在为最复杂的病例提供放射治疗，同时使常见病例更加简单，以满足患者需求[54] - 公司与中国同位素与辐射公司合作成立了CNNC Accuray (Tianjin) Medical Technology Co. Ltd.，旨在在中国制造和销售放射肿瘤治疗系统，预计将在2023年底获得NMPA批准[57] 财务表现 - 2023年3月31日三个月产品净收入增加了1960万美元，同比增长45%[65] - 2023年3月31日三个月服务净收入增加了224.3万美元，同比增长4%[65] - 2023年3月31日三个月总净收入增加了2189.1万美元，同比增长23%[65] - 2023年3月31日三个月总毛利润增加了393.4万美元，同比增长11%[67] - 2023年3月31日三个月研发费用增加了10.5万美元，同比增长1%[68] - 2023年3月31日三个月销售和营销费用增加了33.2万美元，同比增长3%[69] - 2023年3月31日三个月总管理费用增加了88.9万美元，同比增长9%[70] - 2023年3月31日三个月其他费用净额增加了92.9万美元，同比增长41%[72] - 2023年3月31日三个月所得税准备增加了11.5万美元，同比增长28%[73] 现金流和资产负债表 - 公司在2023年3月31日的现金流情况表现良好，经营活动产生现金流量为6,658千美元，投资活动产生现金流量为-4,705千美元，融资活动产生现金流量为-1,590千美元[76] - 非现金项目主要包括股权激励费用760万美元，折旧和摊销费用340万美元，存货减值准备260万美元，以及对权益法投资内部利润率销售的1,300万美元[77] - 2023年3月31日的资产和负债净变动主要包括存货增加950万美元，预付款和其他资产增加590万美元，客户预付款减少340万美元，应付账款减少200万美元，应收账款减少1900万美元，未实现收入减少120万美元[78] - 投资活动中的现金流主要用于购买固定资产和设备，总额为4,705千美元[79] - 融资活动中的现金流主要用于偿还贷款本金和可转换债券，总额为1,590千美元，同时从循环信贷设施借款5,000万美元，员工股票计划融资1,100万美元[80] 风险和挑战 - 公司的未来资本需求取决于多个因素，包括销售产品和服务计划所产生的收入、运营现金流能力、销售和营销活动以及制造活动的成本、支持当前和未来运营所需的设施、设备和IT系统、研发活动的进展和成本、获得和维持产品监管批准的成本、竞争技术和市场发展的影响、收购和其他战略交易的数量和时间、服务和偿还我们当前未来的债务的成本[81] - 公司的外汇风险主要来自于大部分净销售额以外币计价，未来美元汇率波动可能影响公司产品在美国以外市场的价格竞争力[93] - 公司的债务包括各种金融工具，暴露于利率风险，包括信贷设施和债券，如果信贷设施的未偿还金额在未来12个月保持不变，利率上升或下降50个基点，公司的年利息费用将分别增加或减少约400万美元[94] - 公司认为通货膨胀可能对业务、运营结果或财务状况产生重大影响，如果通货膨胀持续较高水平较长时间，我们可能无法完全抵消这些较高成本，这可能会损害我们的业务、运营结果或财务状况[98] 偿债计划 - 公司将通过发行普通股、现金或两者结合的方式来偿还3.75%到2026年到期的可转换债券的债务[97] - 每股普通股价格超过5.86美元时，公司预计将额外发行1.71亿美元的现金或普通股，或两者结合，如果所有到2026年到期的3.75%可转换债券被转换[97]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净收入为1.18亿美元,同比增长23%,创历史新高 [30] - 产品收入为6300万美元,同比增长45%,在发达市场的带动下实现增长 [31] - 服务收入为5500万美元,同比增长4%,其中中国市场服务收入增长28% [16] - 毛利率为32.8%,同比下降3.4个百分点,主要受到汇率和通胀的负面影响 [36] - 调整后EBITDA为830万美元,同比增长54%,尽管受到汇率影响 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 - 产品收入在发达市场表现强劲,美国市场产品收入翻倍,EIMEA地区产品收入增长66%,日本市场产品收入增长近150% [15] - 服务收入在新兴市场如亚太地区表现良好,尤其是中国市场 [16] - 公司在第三季度共发货30台系统,创历史新高 [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国市场:公司合资公司CNNC Accuray正在进行Tomo C产品的监管审批,预计年底获批,并开展前期市场推广活动 [21][22] - 韩国市场:公司决定将商业服务从间接转为直接运营,以提升当地的技术和临床支持 [23] - 日本市场:公司在第三季度新增10台系统,其中6台为替换竞争对手产品,有助于建立参考客户基础 [23][24] - 美国市场:产品收入同比翻倍,客户需求保持良好 [25] - EIMEA地区:安装基数超过350台,同比增长5% [25] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司聚焦三大战略重点:实现高于市场的收入增长、通过运营效率和定价纪律提升盈利能力、利用战略合作伙伴关系提升商业规模和客户价值 [12][26][27][28] - 公司持续推出创新产品如Clear RT和Synchrony on Radixact,以及CyberKnife S7,满足客户需求 [14] - 公司与GE Healthcare的合作在多个商业领域取得进展,双方正在拓展到其他目标市场 [27][28] - 公司关注行业内竞争对手的动态,但主要专注于自身的执行和战略实施 [79][80] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临供应链和汇率等挑战,但公司客户对系统安装的需求依然强劲 [12][13] - 公司正在采取多项措施应对当前的宏观经济环境,包括提价、提升服务业务利润率、优化产品成本和控制运营费用 [18][19] - 公司对未来保持谨慎乐观,但会密切关注第四季度的汇率和供应链情况 [81][82] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Brooks O'Neil 提问** 询问公司在中国市场的宏观环境以及Type A和Type B产品的发展计划 [47][48][49][50][51] **Suzanne Winter 回答** 公司在中国市场看到复苏迹象,合资公司正在推进Tomo C产品的监管审批和市场推广,并将参与重要行业展会 [48][49][50][51] 问题2 **Neil Chatterji 提问** 询问公司在日本市场的竞争动态和SBRT治疗的推广情况 [57][58][59] **Suzanne Winter 回答** 公司在日本市场采取了针对性的策略,通过培训当地医生提高SBRT治疗的认知和应用,并取得了一些竞争对手的替换订单 [58][59] 问题3 **Marie Thibault 提问** 询问公司维持全年指引的原因,是否存在进一步上调的可能 [65][66][67][68] **Suzanne Winter 回答** 公司维持指引主要考虑了汇率和供应链的不确定性因素,如果这些因素在第四季度有所改善,则有望达到指引区间的中上端 [67][68]

公司业务 - 公司是一家放射治疗公司，开发、制造、销售和支持市场颠覆性解决方案，旨在为最复杂的病例提供放射治疗，同时使常见病例更加简单，以满足患者需求的全谱范围[49] - 公司与中国同位素与辐射公司的全资子公司CNNC High Energy Equipment (Tianjin) Co., Ltd.成立了CNNC Accuray (Tianjin) Medical Technology Co. Ltd.（JV）的合资企业，旨在在中国制造和销售放射肿瘤治疗系统[53] 财务表现 - 2022年12月31日三个月和六个月的产品净收入分别为6,326.9万美元和10,789.2万美元，同比分别增长4%和下降5%[61] - 2022年12月31日三个月和六个月的服务净收入分别为5,149.1万美元和10,336.1万美元，同比分别下降7%和6%[61] - 2022年12月31日三个月总净收入为1.1476亿美元，同比下降1%[61] - 2022年12月31日三个月产品总毛利润为2,402.1万美元，同比下降5%；服务总毛利润为1,894.6万美元，同比增长9%[61] - 2022年12月31日三个月净损失为1,874万美元，较去年同期净收入179万美元下降[61] 现金流 - 2022年12月31日三个月净现金及现金等价物为6,770万美元[70] - 公司截至2022年12月31日在海外子公司拥有3100万美元的现金及现金等价物[72] - 六个月截至2022年12月31日，公司经营活动产生的净现金流为负17968万美元[72] - 六个月截至2022年12月31日，公司投资活动使用现金280万美元主要用于购买固定资产和设备[75] - 六个月截至2022年12月31日，公司融资活动使用现金主要是还款375%到期2022年可转换债券和偿还主要金额300万美元的定期贷款[76] - 公司相信目前的现金及现金等价物余额足以满足未来至少12个月的工作资本和资本支出需求[78] 成本管理 - 公司在2023财年第二季度宣布了一项旨在降低运营成本的节约成本计划，全球员工规模减少了4.5%，预计成本约为240万美元[52] - 2022年12月31日三个月研发费用为1,464.1万美元，同比持平[64] - 2022年12月31日三个月销售和营销费用为1,358.6万美元，同比增长3%[65] - 2022年12月31日三个月总管理费用为1,203.5万美元，同比增长12%[66] 风险管理 - 公司未来资本需求取决于多个因素，包括销售产品和服务计划所产生的收入、运营现金流量能力、研发活动进展和成本等[77] - 公司没有使用衍生金融工具、衍生商品工具或其他市场风险敏感工具[89] - 公司外汇风险主要来自于美元价值波动可能影响公司产品在美国以外的价格竞争力[90]

订单情况 - 截至2022年9月30日，服务合同销售的升级订单积压为40万美元，2021年同期为160万美元[121] - 2022年第三季度总订单为6984.8万美元，2021年同期为6998.4万美元，同比减少10万美元[123] - 2022年9月30日的订单出货比为1.6，2021年9月30日为1.3[125] - 2022年第三季度净订单为1957.1万美元，2021年同期为4076.3万美元，同比减少2120万美元[123][126] 收入情况 - 2022年第三季度产品净收入为4462.3万美元，2021年同期为5275.9万美元，同比减少813.6万美元[128] - 2022年第三季度服务净收入为5187万美元，2021年同期为5468.3万美元，同比减少281.3万美元[128] - 2022年第三季度净收入为9649.3万美元，2021年同期为10744.2万美元，同比减少1094.9万美元[128] - 2022年第三季度净收入为9649.3万美元，低于2021年同期的1.07442亿美元；美洲地区收入占比28%，低于2021年同期的31%；中国地区收入占比12%，低于2021年同期的27%[131] - 产品净收入减少主要因系统销售收入减少500万美元和升级收入减少310万美元；服务净收入减少主要因外汇影响导致合同服务收入减少230万美元和升级收入减少40万美元[130] 利润情况 - 2022年第三季度毛利润为3459.7万美元，2021年同期为3952.4万美元，同比减少492.7万美元[128] - 2022年第三季度净亏损为544.9万美元，2021年同期为102.8万美元，同比扩大442.1万美元[128] - 2022年第三季度毛利润减少490万美元，降幅12%，主要因产品毛利润减少550万美元，服务毛利润增加60万美元部分抵消[132] 费用情况 - 2022年第三季度研发费用减少30万美元，降幅2%，主要因外部服务费用减少100万美元，员工薪酬和福利增加80万美元部分抵消[133] - 2022年第三季度销售和营销费用减少50万美元，降幅4%，主要因展会费用减少40万美元和员工薪酬福利减少30万美元，差旅费增加20万美元部分抵消[135] - 2022年第三季度一般和行政费用增加40万美元，增幅4%，主要因员工福利增加30万美元和审计费用增加30万美元，上一年度非经常性信贷损失拨备减少30万美元部分抵消[136] 现金流情况 - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物为8100万美元，预计未来12个月有足够现金资源维持运营[140] - 2022年第三季度经营活动提供的净现金为4600万美元，主要来自非现金项目550万美元，净亏损540万美元部分抵消[146] - 2022年第三季度投资活动使用的净现金为130万美元，用于购买财产和设备[149] - 2022年第三季度融资活动使用的净现金为436.5万美元，因偿还290万美元可转换票据和150万美元定期贷款本金[150] 客户情况 - 2022年第三季度和2021年同期均有一个客户占总净收入的10%以上；截至2022年9月30日，有一个客户占应收账款净额的10%以上[158] 收入来源 - 公司收入主要来自赛博刀和托姆治疗平台及服务销售，包括PCS合同、安装服务、培训和其他专业服务[160] - 产品收入主要来自赛博刀和托姆治疗平台销售，服务收入主要来自PCS、安装服务、培训和专业服务[163][165] 金融工具与风险 - 截至2022年9月30日，公司有未平仓货币远期合约，名义价值约4460万美元，目的是降低外汇汇率波动风险[167] - 公司不使用衍生金融工具、衍生商品工具或其他市场风险敏感工具、头寸或交易[166] 信贷与借款 - 截至2022年9月30日，定期贷款融资项下借款净额为7600万美元，年利率为3.0%加90天伦敦银行同业拆借利率；循环信贷融资项下借款为500万美元，年利率为3.0%加90天伦敦银行同业拆借利率[169] - 若信贷安排未偿还金额维持当前水平，利率变动50个基点，公司年度利息费用将相应增减约40万美元[169] 可转换票据 - 2021年5月13日，公司发行约1亿美元本金总额的3.75%可转换票据，2026年到期，初始转换率为每1000美元本金对应170.5611股普通股[171] - 若普通股股价超过5.86美元，每超出1美元，若所有可转换票据转换，公司预计将额外支付1710万美元现金或发行普通股，或两者结合[171] 通胀影响 - 公司认为若通胀长期处于高位，可能对业务、经营成果或财务状况产生重大影响[172] 销售核算 - 公司销售安排常含多项履约义务，单独可识别且客户能从中受益的产品和服务将单独核算[161]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总营收9650万美元，较上一财年下降10%，主要受供应链限制和580万美元外汇逆风影响 [13][18] - 产品收入4460万美元，较上年下降15.4%，调整外汇影响后下降11.4%；服务收入5190万美元，较上年下降5%，调整外汇影响后增长1.7% [18][19] - 增长订单6980万美元，与上年持平，调整外汇影响后增长650万美元或6.5%；订单出货比为1.6，处于健康水平 [19] - 积压订单约5.38亿美元，较上年下降10.7%，主要因客户安装延迟导致5100万美元订单积压超过30个月 [20] - 整体增长利润率为35.9%，较上年的36.8%下降90个基点；运营费用3680万美元，上年为3710万美元；运营收入为负220万美元，上年为240万美元 [21] - 调整后EBITDA为190万美元，上年为540万美元；现金、现金等价物和短期受限现金总计8100万美元，上季度末为8870万美元；应收账款净额7700万美元，较上季度减少1700万美元；净库存余额1.53亿美元，较上年增加2600万美元 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 产品业务方面，第一季度因关键组件短缺未发货3台计划设备，价值约600万美元，但10月初已满足客户需求 [19] - 服务业务方面，团队正推进服务增长议程，预计2023年下半年宣布新的服务和支持解决方案，服务利润率已有改善迹象 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 日本和EIMEA市场需求强劲推动营收；中国市场营收是逆风，同比下降55%，但潜在客户需求强劲，订单呈改善趋势 [13][14] - 美洲和APAC地区推动Radixact和CyberKnife S7获得32个新系统订单；整体订单增长持平，调整外汇后增长约6.5% [14] - 中国市场订单同比增长33%，Type A细分市场招标重新启动，预计18台设备将在2023年前三个季度交付 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 长期计划聚焦通过提供差异化解决方案实现业务增速超市场、发展和改善服务业务、提升利润率和现金流 [9] - 本季度推出创新解决方案，持续推进产品管线建设，未来几年有望带来营收、份额增长和股东价值提升 [9] - 重视与C - RAT、RaySearch、Brain Lab、Limbus AI等行业伙伴合作，拓宽市场并提供一流解决方案；与GE Healthcare建立全球商业伙伴关系，共同推进个性化癌症护理 [11][12] - 支持临床证据生成，推动SBRT和SRS临床应用，展示公司技术影响并助力报销 [12] - 激活利润率和盈利能力扩张计划，聚焦定价纪律、降低产品和服务成本、优化运营费用 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观经济运营环境充满挑战，公司第一季度表现稳健，重申全年营收4.47 - 4.55亿美元和调整后EBITDA 2600 - 3000万美元的指引 [8][27] - 客户对公司技术需求增长，产品管线强大，市场趋势有利，公司有信心赢得市场份额 [27] - 公司正加强基本面，推进中国关键增长催化剂，建立新战略伙伴关系，有望为多方创造长期价值 [27] 其他重要信息 - 公司参加ASTRO展会，推出VitalHold解决方案，展示ARTemis创新成果，举办临床会议并宣布支持临床证据生成 [10][11][12] - 合资企业Type B产品所有测试完成，NMPA监管提交已提前一个月被受理，预计2023年春季全面推出 [16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: GE合作何时贡献营收，能否助力医院账户，是否需整合更多产品以产生可观营收 - 短期内，合作将提供差异化解决方案，增加订单漏斗增长、发展关键战略参考点和完善运营机制；长期来看，有望实现财务贡献并寻找协同和联合解决方案开发机会 [30][31] 问题2: 中国Tomo提交审批后，预计何时获批，初始订单何时贡献营收 - 监管审批通常需12个月，预计12个月后获得监管批准并可接受订单和发货 [33] 问题3: GE和公司合作的过程，以及合作在研发方面的可能性 - GE因公司在高性能市场的品牌、临床趋势和缩短诊断到治疗时间的机会而选择合作；短期内是商业合作，为客户提供一站式解决方案；长期来看，作为全球成像领导者，GE与公司有技术交流和协同机会 [38][39] 问题4: 中国业务的地缘政治风险及对监管流程的影响，Limbus AI合作的进展和预期 - 公司有中国合资伙伴，一定程度上可对冲地缘政治风险，但对监管流程的影响尚不清楚；与RaySearch合作的产品预计2023年夏季全面推出，Limbus AI合作产品预计在RaySearch产品推出后3 - 6个月推出 [42][45][46] 问题5: 合作对竞争获胜和以旧换新的影响，订单在各地区的强弱表现 - 合作如与C - RAD的合作能提供VitalHold解决方案，提高Radixact系统的多功能性，推动以旧换新和新系统销售；本季度订单优势来自美国和APAC地区，美国部分客户因供应链挑战和建设成本高延迟安装，新报销模式可能影响美国市场 [49][52][53] 问题6: 中国订单在积压订单中的占比及营收确认时间，运营费用和服务利润率的关注重点，GE合作是否涉及研发 - 有18台设备的客户通过招标流程，预计未来几个季度确认营收；运营费用方面，公司严格审查成本以确保回报；服务利润率方面，既关注定价，也注重成本效率；目前GE合作主要是短期商业分销协议 [57][59][60][62]

公司业务目标与应对疫情措施 - 公司为应对疫情对员工差旅、工作安排和营销活动做出调整，疫情对业务运营有影响且后续影响不确定[13] - 公司目标是开发设备和技术，为医疗保健提供者扩展临床选择，为患者提供定制治疗[28] 市场推广与合作 - 公司通过举办活动、支持研究、扩大数字和社交影响力等方式提高医生对系统的采用和患者的认知[29] - 公司在2016 - 2022财年与多家公司达成合作，包括集成治疗规划支持、提升图像质量、成立合资企业等[34] 产品优势与特点 - 公司的CyberKnife系统有超1900篇同行评审出版物支持其治疗多种疾病，在治疗头部、颅底和脊柱疾病方面有优势[30] - CyberKnife S7 System可在15分钟内完成SRS和SBRT治疗，适用于全身肿瘤及神经系统疾病治疗[36] - CyberKnife S7 System在全球多数主要市场可售，新增InCise MLC可治疗更大肿瘤[37] - Radixact System可实现放疗规划、交付和数据管理一体化，每天能治疗超50名患者[53] - Radixact System有TomoHelical和TomoDirect两种治疗模式，适用于多种复杂情况[53] - 公司的Synchrony技术可实时跟踪肿瘤运动，减少对健康组织的辐射[38,55] - CyberKnife平台模块化设计便于升级，有多种组件和选项[47] - Iris Variable Aperture Collimator可提供12种独特尺寸的光束，减少治疗时间和辐射剂量[52] - 公司推出的ClearRT成像技术可在1分钟内捕获1米图像，视野为50cm（直径）×135cm（长）[57] - Radixact System集成多种功能，可提高临床工作效率，实现远程协作[59] - Radixact系统安装和实施成本低，交付后4天内可实现“射线开启”，14 - 28天内可开始首例患者治疗[60] - Radixact系统具备进一步技术提升的平台，可实现真正的自适应放射治疗[61] - Radixact系统有TomoDirect Mode和TomoEDGE Delivery等产品选项，能提高治疗效率和质量[63][64] 产品与市场范围 - 公司产品涵盖肿瘤放疗等领域，有CyberKnife System和Radixact System等设备及配套软件[35] - 全球放疗设备和软件市场有线性加速器、治疗规划系统和放疗模拟器三个主要细分市场，约50% - 60%的癌症患者会接受放疗[15] - 2015年全球估计短缺超15000台直线加速器，预计到2035年将增至超21000台，中国估计短缺超5000台[16] - 癌症是全球主要死因之一，2020年造成近1000万例死亡，2017年癌症的年度经济总成本约为1.16万亿美元[14] 产品研发与改进 - 公司通过与临床医生、研究人员和患者合作，根据用户反馈改进和升级系统[31] - 公司重视研发，与全球研究机构和工业伙伴合作，推动产品创新和发展[84][86][87] 销售策略与市场拓展 - 公司计划增加美国以外地区的直接销售人员，通过战略合作伙伴关系和合资企业扩大国际市场销售[32] - 公司在美国通过销售组织、销售代理和集成交付网络销售，在其他国家通过直销和经销商销售[73] - 公司在中国的合资企业已开始销售产品，长期计划制造和销售本地品牌放疗设备[75] 供应链管理 - 公司从外部供应商采购主要产品组件，部分为单一来源供应商，通过长期合同等降低供应风险[77][78] - 公司在威斯康星州麦迪逊和中国成都等地设有制造工厂，预计未来三年产能充足[79] 知识产权情况 - 截至2022年6月30日，公司拥有约392项美国和外国专利及约162项美国和外国专利申请[82] 市场竞争情况 - 医疗设备和无创癌症治疗领域竞争激烈，新产品销售主要由Elekta AB和Varian主导，公司还面临其他众多竞争对手[88][89] - 公司未来成功取决于建立和维持当前及未来技术的竞争地位，受产品市场接受度、创新能力、报销覆盖等多因素影响[92] - 公司的CyberKnife和TomoTherapy平台面临现有放疗系统竞争，主要竞争对手包括Varian、Elekta等[209] - 政府、学术和商业实体在癌症治疗研发上投入大量资源，成功的新疗法可能降低公司产品吸引力或使其过时[210] - 公司未来成功很大程度取决于能否在当前和未来技术中保持竞争地位，部分竞争对手资源更丰富[211] - 公司平台还面临客户资本支出预算有限的竞争，购买决策仅基于价格时，公司产品竞争力可能受影响[212] 报销与支付情况 - 美国医疗服务提供商依赖第三方支付方报销，Medicare对公司平台治疗无全国覆盖决定，商业支付方政策存在差异[96][97] - 2022年医院门诊部门和独立中心使用不同编码报告放射外科治疗交付，IMRT和3D CRT交付有对应编码[98][99] - 美国多数使用公司系统的程序在医院门诊部门进行，Medicare按服务收费方法确定支付率，独立中心也有支付途径[100][102] - 国际报销和医疗支付系统因国家而异，公司产品在国际市场的销售取决于报销的可用性[105] 法规监管情况 - 公司产品和软件受FDA等监管，FDA对产品设计、开发、销售等活动进行监管[106] - 公司当前产品为II类设备，需510(k) clearance，部分产品已获得该许可[109][111][112] - 产品修改若影响安全或有效性需新许可，FDA会审查公司决策[114][116] - 产品上市后需遵守质量体系、标签和医疗设备报告等监管要求[116] - 公司麦迪逊工厂在2017年8月接受FDA检查未发现问题，公司认为自身基本符合QSR法规要求，违反法规可能面临罚款、产品召回等制裁[117] - 违反联邦反回扣法规，每次违规刑事罚款最高25000美元和/或监禁最高五年，民事罚款最高可达三倍损害赔偿加每次违规50000美元，还可能被排除在联邦医疗保健计划之外[124] - 违反《医师支付阳光法案》，未报告每次支付或其他价值转移的民事罚款为1000 - 10000美元（每个报告期最高150000美元），故意不报告每次为10000 - 100000美元（每个报告期最高1000000美元）[130] - 规避《斯塔克法》转诊禁令每次安排或计划可罚款最高100000美元，违反该法向医保或医疗补助计划提交索赔每次可处最高15000美元民事罚款、最高三倍索赔金额评估及可能被排除在联邦医疗保健计划之外[135] - 违反联邦《虚假索赔法》需支付政府实际损失的三倍，外加每项单独虚假索赔11181 - 22363美元的强制性民事罚款[136] - 《健康保险流通与责任法案》（HIPAA）规定医疗欺诈和虚假陈述属重罪，可能导致罚款、监禁或被排除在政府资助项目之外[137] - HITECH法案大幅提高了违反HIPAA保护的患者隐私权利的民事罚款[138] - 违反《反海外腐败法》等法规，政府可对公司或其官员、员工处以罚款、延迟或暂停监管批准等，还可能导致销售下降和财务受损[141] - 公司受FDA、放射健康、欺诈和滥用、透明度、医师自我转诊等多方面法规监管，违反规定均可能对业务和财务产生重大不利影响[117,119,122,130,131] - 公司与医生和客户有多种财务关系，这些关系可能使公司面临违反反回扣法规的风险[128] - 公司产品国际销售受各国法规监管，在欧洲需符合相关指令获CE标志，在日本需获厚生劳动省批准，在中国需获国家药监局许可[142][143][145][147] - 欧盟医疗器械法规（MDR）2021年5月生效，公司新产品或对现有产品重大更改需获MDR认证，认证机构减少或致审核和授权时间增加[144] - 部分州的需求证书法规可能使客户无法购买公司系统，部分潜在客户正对此进行上诉[148] 人员情况 - 截至2022年6月30日，公司有1044名全职员工，其中388名在美国境外工作[150] 业务与运营风险 - 公司面临全球经济环境、新冠疫情、产品市场接受度、盈利能力、竞争和技术变革等业务和运营风险[157][158][159][160] - 公司面临产品监管、知识产权、产品责任、供应链等方面风险[162][163][164] - 公司普通股价格波动大，票据的条件转换特征和相关契约条款可能影响财务状况和运营结果[166][168] - 公司运营易受自然灾害、疫情、恐怖袭击等不可抗力事件影响[169] - 全球经济环境风险可能导致客户购买和实施公司系统的融资受阻，影响产品需求和公司营收[171][172] - 美国政府政策变化，如医疗、贸易、财政和税收政策，可能对公司运营产生重大影响[173] - 新冠疫情导致公司销售和收入周期中断，产品交付和安装减少，积压订单转化为收入的速度受到不利影响[178] - 新冠疫情影响全球供应链，导致公司产品某些组件接收延迟、价格压力增加，影响了毛利率和净收入[179] - 公司产品市场接受度至关重要，若无法扩大市场接受度和维护安装系统基数，产品销售可能不达预期[184] - 公司为提高产品市场接受度，在营销和教育方面投入大量资源，但不能确保产品获得显著市场接受度[185] - 公司实现盈利部分取决于维持或提高产品销售和服务的毛利率，但多种因素可能对毛利率产生不利影响[188][191] - 公司债务到期需投入大量资源偿还或再融资，若未来再融资条件不利或无法再融资，将对财务状况产生不利影响[193] - 公司现有和未来的债务水平可能影响履行义务能力、限制资金用途、削弱融资能力、限制业务灵活性并增加业务脆弱性[196] - 信贷协议限制公司及子公司多项能力，若不遵守可能导致债务加速到期，且无法保证能获得豁免或修订[197] - 公司经营业绩季度波动且不可预测，可能导致股价下跌，影响因素包括新产品发布、监管审批、价格变化等[198] - 新冠疫情导致订单和安装延迟，影响积压订单转化为收入，预计2022年剩余时间仍会有一定影响[200][201] - 订单和积压订单不能准确预测未来收入，新冠疫情导致订单取消增加，可能使收入和毛利率下降[205] - 医疗设备行业竞争激烈、技术变化快，若公司无法跟上市场和技术创新，产品可能过时，经营业绩将受影响[207] - 公司经营业绩还受客户或供应商业务延迟、新产品开发支出、监管要求等多种因素影响[202] 财务状况 - 截至2022年6月30日，公司累计亏损4.925亿美元，总合并负债约4.197亿美元[189][196] - 2017年8月，公司发行8500万美元本金的3.75%可转换优先票据，2021年5月发行1亿美元本金的3.75%可转换优先票据[193] - 2021年5月，公司获得8000万美元定期贷款和4000万美元循环信贷额度，用于偿还先前信贷安排下的所有未偿借款[194]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度总营收1.1亿美元，较去年同期下降1%；全年总营收4.3亿美元，较去年增长8.5%，创公司历史新高 [29] - 第四季度产品营收5800万美元，较去年同期增长3.4%；全年产品营收2.147亿美元，同比增长21.5% [29] - 第四季度服务营收5200万美元，较去年同期下降5%；全年服务营收2.15亿美元，较去年下降2%，主要受非美国市场外汇逆风影响 [30] - 第四季度订单总额8800万美元，较去年同期下降22%；2022财年订单总额3.32亿美元，较去年增长2% [30] - 第四季度和全年的订单出货比为1.5，高于行业标准的1.2 - 1.3 [31] - 第四季度末积压订单约5.64亿美元，较去年下降9%，主要因中国疫情封锁和乌克兰战争导致安装放缓 [32] - 第四季度总毛利率为39.1%，去年同期为39.4%；全年总毛利率为37.2%，去年为40.3% [33] - 第四季度产品毛利率为45.1%，去年同期为41.5%；全年产品毛利率为40.7%，去年为42.2% [34] - 第四季度服务毛利率为32.5%，去年同期为37.3%；全年服务毛利率为33.7%，去年为38.7% [35] - 第四季度运营费用为4100万美元，去年同期为4000万美元；全年运营费用为1.518亿美元，去年为1.373亿美元 [35] - 第四季度运营收入为200万美元，去年同期为410万美元；全年运营收入为810万美元，去年为2220万美元 [36] - 第四季度调整后息税折旧及摊销前利润（EBITDA）为520万美元，去年同期为670万美元；全年调整后EBITDA为2280万美元，超过修订后指引上限 [36] - 截至季度末，现金、现金等价物和短期受限现金总计8900万美元，上季度末为9800万美元；应收账款净额为9400万美元，较去年增加900万美元；净库存余额为1.42亿美元，较去年增加1600万美元 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 - 产品业务方面，TomoTherapy平台在第四季度营收单位量中约占65%，全年约占69%；CyberKnife平台第四季度占35%，全年占31% [29] - 服务业务第四季度营收下降主要受非美国市场外汇逆风影响，全年营收下降也主要是受此影响，同时还受零部件和运费成本上升、差旅费增加等因素影响 [30][35] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲地区2022财年订单同比增长31%，营收增长17.5%；第四季度在洛杉矶退伍军人事务部安装了首台配备CleaRT和Synchrony的Radixact系统 [16] - EIMEA地区订单同比下降10.6%，主要因乌克兰战争导致地缘政治紧张，但营收增长10.7%，受印度和南欧子地区同比增长推动；第四季度在西班牙赢得两个新订单 [16] - APAC地区中国疫情封锁抑制了订单需求，但订单仍同比增长8%，积压订单转化良好，营收同比增长9%；第四季度在澳大利亚皇家布里斯班妇女医院安装了第二台配备ClearRT和Synchrony的Radixact系统 [17] - 日本地区订单持平，营收同比下降15%，受美元走强的外汇逆风影响较大；第四季度五个订单中有四个是替换旧的竞争对手安装基数 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司2023财年战略包括：创新驱动增长，预计将约14%的收入投入研发，有四个主要产品开发项目；扩大财务利润率，专注于提高运营效率和优化供应链；简化并建立更持久的业务，投资1200万美元用于ERP和网络安全；实施变革性企业战略，推进中国合资企业发展 [21][24][25][26] - 公司在高端和高性能细分市场具有竞争优势，ClearRT和Synchrony是主要差异化因素，产品收入增长体现了技术差异化的成果 [44][45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023财年营收指引考虑了宏观环境不确定性、中国疫情封锁以及外汇逆风的影响，预计营收在4.47 - 4.55亿美元之间，中点约同比增长5%，将超过市场增速；调整后EBITDA目标在2600 - 3000万美元之间，中点约同比增长23% [38] - 随着财年推进，管理层对宏观条件及其对业绩的影响将有更清晰的认识，供应链改善和中国市场加速复苏将推动业绩高于指引 [39] 其他重要信息 - 公司与RaySearch、Brainlab、CRAD等建立战略合作伙伴关系，共同开发解决方案 [18] - 2022财年多项临床试验证明公司技术在改善临床结果方面优于传统直线加速器 [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司系统和机器与竞争对手相比的竞争评估 - 公司在高端和高性能细分市场处于强势地位，ClearRT提供更好的可视化，是市场上唯一的CT直线加速器，能提供诊断级CT成像；Synchrony可实时跟踪肿瘤运动并调整光束，临床数据显示对患者长期和短期结果有积极影响，产品收入增长体现了技术差异化成果 [44][45] 问题2: 中国市场的情况及2023年目标推进情况 - 公司指引假设2023财年上半年中国市场情况与2022财年下半年类似，需求未消失只是启动时间不确定；中国市场整体表现良好，营收增长11%，订单增长12%，安装基数超100台，有健康的积压订单；公司对合资产品未来发展持谨慎乐观态度，已恢复向国家药品监督管理局（NMPA）提交产品的流程 [47] 问题3: 新财年替换市场与过去财年相比的系统数量情况 - 在发达市场，公司看到升级旧系统的活动增加，美洲地区超50%的业务是旧系统的以旧换新；创新为升级提供了有力理由，临床趋势也推动更多患者和临床医生使用超分割治疗，预计这一趋势在发达市场将持续 [51] 问题4: 地缘政治局势对业务其他方面的影响以及在中国的本地合作伙伴是否有缓冲作用 - 地缘政治紧张影响广泛，不仅影响客户安装导致积压订单老化，也影响供应链，如乌克兰战争导致特种气体短缺；公司供应链团队有效管理应对，对中国订单老化有信心，认为只是时间问题；俄罗斯订单情况动态变化，公司密切关注并努力转化为收入 [53][54][55] 问题5: 各地区医院资本支出意愿以及是否有采购决策放缓或延迟情况 - 不同地区和机构情况不同，中国市场有放缓，日本可能因潜在衰退出现订单放缓；但癌症护理需求持续，行业对宏观经济因素更具弹性，客户仍有大量患者积压，需要设备，公司会把握机会 [59][60] 问题6: 改善服务业务是否会提价以及预计改善所需时间 - 改善服务业务是多年努力，服务业务销售周期长，影响显现需要时间；公司致力于让服务业务增长，不仅考虑提价，更注重为客户创造更多价值，如增加高附加值服务、重组团队提供定制解决方案、提供运营洞察等，有望提高利润率 [62][63] 问题7: ClearRT和Synchrony的定价以及是否会因技术创新和更高的附加率推动平均销售价格（ASP）上升 - 公司创新目标不仅是差异化，还希望通过丰富系统配置提高整体定价，目前Radixact系统中ClearRT、Synchrony和VOLO Ultra的附加率在提高；2023财年公司专注于扩大利润率，会密切关注定价，确保创新获得应有的价格，地区团队激励措施与此挂钩 [66][67] 问题8: 中国市场在A类和B类渠道的业务情况以及合资企业B类产品的收入贡献时间 - 公司对中国市场A类和B类业务的组合感到满意，A类有强大的积压订单，预计将看到五年计划的实施；B类市场占中国整体市场比例更大，公司目前在B类市场竞争，2022财年A类和B类在订单和收入方面大致相当，未来预计B类占比将增加；预计合资企业B类产品在2024财年对订单和收入产生重大影响 [69] 问题9: 中国合资企业B类产品提交审批的时间、审批预计所需时间以及是否会在今年中国的展会上展示 - 公司按计划在2023财年第二季度向NMPA提交B类产品审批；由于疫情封锁持续，展会不是市场推广的好机会，将等到接近NMPA批准时再进行市场推广，相关计划正在与合资伙伴制定中 [73] 问题10: 服务利润率的理想水平 - 过去一年服务业务受到通胀、运费、差旅费和外汇逆风等影响，利润率约为33.7%；预计2023财年通过采取措施，服务利润率将恢复到疫情前的36% - 37%，2024和2025财年有望进一步提高，后续会提供更多细节 [77] 问题11: 供应短缺问题在新财年是否仍是关注点 - 公司认为供应链问题尚未解决，2023财年上半年预计仍会有库存挑战；一些情况有所改善，但新问题也会出现，公司会持续监测并提前采取行动；公司已增加对长周期组件的材料需求，并改善了关键服务部件的全球库存状况 [79][80]

财务数据总体情况 - 截至2022年3月31日，公司总资产为46943.6万美元，较2021年6月30日的48009.8万美元有所下降[17] - 2022年第一季度，公司净收入为9616.9万美元，较2021年同期的10256.2万美元有所下降；九个月净收入为31988.6万美元，较2021年同期的28535.3万美元有所增长[22] - 2022年第一季度，公司净亏损为104.6万美元，较2021年同期的39万美元亏损有所扩大；九个月净亏损为189.5万美元，而2021年同期为净收入478.1万美元[22] - 2022年前九个月净亏损1,895千美元，2021年同期净利润4,781千美元[30] - 2022年前九个月经营活动提供净现金2,244千美元，2021年同期为32,317千美元[30] - 2022年前九个月投资活动使用净现金3,321千美元，2021年同期为1,506千美元[30] - 2022年前九个月融资活动使用净现金15,510千美元，2021年同期为9,393千美元[30] - 2022年3月31日现金、现金等价物和受限现金为99,288千美元，2021年同期为131,456千美元[30] - 2022年前九个月折旧和摊销为4,244千美元，2021年同期为4,892千美元[30] - 2022年前九个月股份支付费用为7,911千美元，2021年同期为7,097千美元[30] - 2022年第一季度和前九个月，公司确认的收入分别为1250万美元和7120万美元，这些收入包含在2021年6月30日的递延收入余额中[57] - 2021年第一季度和前九个月，公司确认的收入分别为650万美元和2370万美元，这些收入包含在2020年6月30日的递延收入余额中[58] - 2022年第一季度总营收96169万美元，2021年同期为102562万美元；2022年前九个月总营收319886万美元，2021年同期为285353万美元[136] - 2022年第一季度净亏损1046万美元，2021年同期净亏损390万美元；2022年前九个月净亏损1895万美元，2021年同期净利润4781万美元[128] - 2022年第一季度基本和摊薄后每股净亏损均为0.01美元，2021年同期基本和摊薄后每股净亏损均约为0美元；2022年前九个月基本和摊薄后每股净亏损均为0.02美元，2021年同期基本和摊薄后每股净利润均为0.05美元[128] - 2022年第一季度和前九个月，公司分别确认所得税费用40万美元和130万美元；2021年同期分别为70万美元和140万美元[147] - 截至2022年3月31日，公司未确认的税收利益总额为1880万美元，其中1860万美元在考虑任何估值准备前不会影响所得税费用[149] 资产情况 - 截至2022年3月31日，公司现金及现金等价物为9783.9万美元，较2021年6月30日的11636.9万美元有所减少[17] - 截至2022年3月31日，公司应收账款净额为8929.5万美元，较2021年6月30日的8536万美元有所增加[17] - 截至2022年3月31日，公司存货为13751.9万美元，较2021年6月30日的12592.9万美元有所增加[17] - 截至2022年3月31日，合同资产中当前未开票应收账款为8204000美元、当前应收利息为547000美元、长期应收账款为4906000美元、非当前应收利息为762000美元；合同负债中客户预付款为24363000美元、当前递延收入为76732000美元、非当前递延收入为24550000美元[55] - 截至2022年3月31日，总剩余履行义务达11.218亿美元，其中7010万美元与长期保修和服务相关[59] - 剩余10.517亿美元履行义务中，19% - 23%预计在未来12个月确认，其余部分将在之后确认[61] - 基于历史经验，公司10.517亿美元剩余履行义务中约29%可能无法确认为收入[61] - 截至2022年3月31日和2021年6月30日，获取合同的资本化成本余额分别为1070万美元和890万美元[62] - 2022年3月31日和2021年3月31日结束的三个月和九个月期间，公司分别产生减值损失0.1百万美元和0.4百万美元、0.2百万美元和0.5百万美元[62] - 2022年3月31日和2021年3月31日结束的三个月和九个月期间，公司分别确认与资本化合同成本摊销相关的费用100万美元和280万美元、80万美元和200万美元[62] - 2022年3月31日和2021年6月30日，公司的融资应收款分别为280万美元和340万美元[65] - 截至2022年3月31日和2021年6月30日，融资应收款的信用损失准备均为90万美元[65] - 2022年3月31日和2021年6月30日，存货分别为1.37519亿美元和1.25929亿美元[69] - 2022年3月31日和2021年6月30日，物业和设备净值分别为1222万美元和1233.2万美元[71] - 2022年和2021年3月31日结束的三个月和九个月期间，物业和设备的折旧费用分别为140万美元和410万美元、150万美元和470万美元[73] - 2022年和2021年3月31日结束的三个月和九个月期间，经营租赁成本分别为230万美元和700万美元、220万美元和680万美元[76] - 2022年第二季度，公司进行年度商誉减值测试，确定商誉无减值[83] - 截至2022年3月31日和2021年6月30日，公司未到期货币远期合约名义价值分别约为4960万美元和5420万美元[96] - 截至2022年3月31日和2021年6月30日，公司各项债务工具账面价值总计分别为181247千美元和173797千美元，公允价值总计分别为182034千美元和210024千美元[100] - 截至2022年3月31日和2021年6月30日，公司银行担保总额分别约为90万美元和120万美元[103] - 截至2022年3月31日，长期有形资产总额为12220万美元，2021年6月30日为12332万美元[139] - 截至2022年3月31日和2021年6月30日，公司分别递延内部实体利润570万美元和210万美元[141] - 截至2022年3月31日，公司在合资企业的账面价值为1430万美元，拥有49%的权益，合资企业净资产中公司按比例享有的权益约为1520万美元[142] - 截至2022年3月31日和2021年6月30日，公司分别递延内部实体利润率570万美元和210万美元[174] - 截至2022年3月31日，公司在合资企业的账面价值为1430万美元，拥有该实体49%的权益，其在合资企业净资产中按比例享有的基础权益约为1520万美元[175] - 2022年3月31日，合资企业的权益法商誉达470万美元，需进行减值分析，截至该日未发现减值情况[175] 收入构成 - 2022年第一季度，公司产品收入为4319.8万美元，较2021年同期的4743.9万美元有所下降；九个月产品收入为15667.8万美元，较2021年同期的12050.2万美元有所增长[22] - 2022年第一季度，公司服务收入为5297.1万美元，较2021年同期的5512.3万美元有所下降；九个月服务收入为16320.8万美元，较2021年同期的16485.1万美元略有下降[22] 费用情况 - 2022年第一季度，公司研发费用为1410.4万美元，较2021年同期的1326.8万美元有所增加；九个月研发费用为4318.3万美元，较2021年同期的3737.2万美元有所增加[22] - 2022年3月三个月和九个月外汇远期合约汇兑损益分别为 - 234千美元和 - 860千美元，2021年同期分别为108千美元和 - 1055千美元[92] - 2022年3月三个月和九个月公司记录的特许权使用费成本分别为30万美元和120万美元，2021年同期分别为40万美元和130万美元[103] - 2022年第一季度，与合同利息券相关的利息费用为174.8万美元，2021年同期为267.8万美元[124] - 2022年前九个月，与合同利息券相关的利息费用为546.6万美元，2021年同期为825.9万美元[124] - 2022年第一季度，股份支付费用总计270万美元，2021年同期为248.9万美元[126] - 2022年前九个月，股份支付费用总计791.1万美元，2021年同期为709.7万美元[126] 股本情况 - 截至2022年3月31日，公司普通股发行及流通股数为9280.2213万股，较2021年6月30日的9082.1661万股有所增加[17] - 截至2022年3月31日，因行使股票期权、受限股单位等产生的潜在稀释股份中，股票期权为6317千股，受限股单位等为4422千股；2021年同期分别为6742千股和3076千股[132] 股东权益情况 - 2021年6月30日总股东权益为68,840千美元，2021年9月30日为45,765千美元，2021年12月31日为50,994千美元，2022年3月31日为51,609千美元[26] 公司业务情况 - 公司设计、开发和销售先进的放射外科和放射治疗系统，业务遍布全球，主要办公室位于美国、瑞士、中国、中国香港和日本[33] - 2018年公司为赛博刀M6系统推出带VOLO优化器软件升级的精准治疗计划系统，使临床最佳治疗计划开发速度提升达90%，治疗交付速度提升达50%[158] - 2020年6月公司推出赛博刀S7系统，可在15分钟内完成所有立体定向放射外科和立体定向体部放射治疗[159] - 公司最近获得FDA 510(k) clearance、日本厚生劳动省批准和CE Mark认证，用于Radixact系统的ClearRT螺旋kVCT成像技术[165] - 截至2022年3月31日，公司系统入选中国国家卫生健康委员会第十三个五年规划授予的118个A类用户许可证中的100个[168] - 2022年第一季度，公司向中国交付A类设备并确认相关系统收入约1190万美元[170] - 公司预计未来12至18个月确认剩余A类用户许可证相关系统收入[170] - 2019年1月公司子公司与中核高能设备（天津）有限公司成立合资企业，公司子公司持股49% [171] - 2019年7月合资企业在天津动工建设设施，已获得相关许可证并开始在中国销售产品[172][173] - 长期来看，合资企业预计制造和销售B类“中国制造”放疗设备，替代公司当前该类别产品[173] - B类设备所需测试正在进行，预计2022年第二季度完成向国家药品监督管理局的提交[173] 财务报表编制 - 未经审计的合并财务报表按照美国公认会计原则编制，反映了正常的经常性调整[35] 外部因素影响 - 新冠疫情影响公司财务，交付和安装延迟或持续至2022年底，影响收入[38] - 供应链挑战和物流成本上升影响公司毛利率和净收入，或持续至2022年底[39] - 受新冠疫情影响，公司业务运营、财务结果均受到不利影响，预计至少到2022年底，收入、毛利率和净收入（亏损）仍会受影响[179] - 公司的流动性和现金流已受到并可能继续受到客户资源转向应对新冠疫情、客户付款延迟的重大影响[210] - 公司的流动性和现金流可能会因客户付款进一步且长期延迟、可能重新实施“就地避难”命令和扩大社交距离命令或建议、设施关闭等与新冠疫情相关的原因而受到进一步影响[210] - 新冠疫情未来如何对公司流动性产生重大影响仍存在不确定性[210] 会计准则采用 - 2021年7月1日采用ASU 2019 - 12、ASU 2020 - 01、ASU 2020 - 06和ASU 2020 - 10，对合并财务报表无重大影响，采用ASU 2020 - 06使累计亏损增加080万美元、额外实收资本减少2560万美元、债务增加2480万美元[45][46][49][50] - 2021年7月1日采用ASU No. 2020 - 06后，公司累计亏损增加80万美元，额外实收资本减少2560万美元，流动债务增加2480万美元[112] 债务情况 - 2017年8月，公司发行8500万美元2022年到期3.75%可转换优先票据[104] - 2021年5月，公司约8210万美元2022年到期3.75%可转换票据换为约9710万美元2026年到期3.75%可转换票据[107] - 2021年5月，公司发行1亿美元2026年到期3.75%可转换优先票据[109] - 2026年到期的3.75%可转换票据未偿还