财务表现 - 2023年第一季度，公司总水处理或销售量为1376千桶/天，较2022年第一季度增长18%[85] - 2023年第一季度总收入为9,160万美元，较2022年第一季度增长29%[86] - 2023年第一季度净收入为770万美元，较2022年第一季度净亏损660万美元有所改善[86] - 2023年第一季度调整后的EBITDA为3810万美元，较2022年第一季度增长6%[86] - 2023年第一季度生产水处理收入为4,610万美元，较2022年第一季度增长31%[98] - 2023年第一季度水处理费用每桶为0.70美元，较2022年第一季度略有增长[101] - 2023年第一季度水处理总收入每桶为0.79美元，较2022年第一季度略有增长[101] - 2023年第一季度水处理费用每桶为0.60美元，较2022年第一季度增长33%[102] - 2023年第一季度总水处理费用每桶为0.74美元，较2022年第一季度增长9%[102] - 2023年第一季度，利息支出净额为7,661千美元，与2022年同期持平[108] - 2023年第一季度，平均未偿债务余额为4.46亿美元，较2022年同期的4亿美元增加[109] 非GAAP财务指标 - 调整后的EBITDA、调整后的营运利润和每桶调整后的营运利润是我们评估当前、过去和未来业绩的重要指标[110] - 我们相信投资者和专业研究分析师使用这些非GAAP财务指标来评估我们行业内公司的估值、比较、评级和投资建议[111] - 调整后的EBITDA是我们评估资产产生足够现金支付利息成本、支持负债以及向股东返还资本的绩效指标[113] - 调整后的营运利润和每桶调整后的营运利润取决于我们处理和销售的水量、收取的费用以及发生的运营费用[114] - 我们通过增加水解决方案的再循环水销售来逐步增加调整后的营运利润[116] 现金流和债务情况 - 截至2023年3月31日，我们的现金余额为2550万美元，流动资本为3030万美元[119] - 2023年第一季度，经营活动净现金流为5970万美元，较2022年同期的2640万美元增加[124] - 2023年第一季度，投资活动净现金流为-3530万美元，主要是由于支持不断增长的运营活动的资本活动[125] - 公司长期债务利率为7.543%[135] - 截至2023年3月31日，公司在信贷额度下的未偿借款为4100万美元[135] - 一旦利率上升1个百分点，公司在信贷额度下的未偿借款将增加约40万美元的年度利息支出[135]

公司战略和业务发展 - 公司提供可靠和可持续的水解决方案，通过投资永久管道基础设施来最小化温室气体排放[45] - 公司致力于多元化和包容的企业文化，员工中有超过50%的少数族裔和/或女性[46] - 公司通过长期价值创造的独立董事会和管理团队的高持股比例，保持高度激励[47] - 公司在Permian盆地的全周期水处理和回收解决方案受到客户青睐，为客户提供环保和成本效益的水管理专业知识[49] - 公司通过回收处理产水，减少对稀缺地下水的使用，为客户提供可持续的替代方案[50] - 公司在2019年7月至2022年12月期间回收了约1.77亿桶，约74亿加仑的产水，为客户提供可靠和可持续的替代水源[51] - 公司在Permian盆地的全周期水管理业务受到能源生产商的青睐，帮助其降低水管理成本并实现环保[53] - 公司在2022年扩大了与TPL和Chevron U.S.A. Inc.的合作，以及收购了Delaware Energy和Water Standard的资产[60][61][62][63] 公司运营情况 - 公司的运营指标显示，2022年产水处理量和水解决方案销售量均有显著增长，运营利润率也有所提高[64] - 公司在2022年底拥有约654,000英亩的土地专属权，平均剩余寿命约为8.3年[77] - 公司的MVC合同总量约为155,000桶/日，平均剩余寿命为3年[78] - 公司2022年销售的水中，74%来自回收的产水，超过了60%的目标[84] - 公司在2022年10月收购了Water Standard的知识产权和相关专有处理技术[85] - 公司与Chevron U.S.A.、ConocoPhillips和ExxonMobil达成战略协议，共同开发和试验处理产水的技术[86] 公司员工和文化 - 公司拥有196名员工，其中92人从事公司职能，104人在现场工作[88] - 公司的员工福利包括医疗保险、401(k)计划、基本寿险和残疾保险等[89] - 公司的员工中，超过50%是少数族裔和/或女性[90] 法律法规和监管 - 公司的业务受到环境、健康和安全、个人隐私和数据保护等法律的监管[116] - 公司的运营和客户的运营受到美国联邦、州和地方法律的监管[117] - 美国环境法规的趋势是对可能影响环境的活动加强限制和限制[118] - 美国环境法律对我们的运营具有重要影响[119] - 美国水污染控制法对排放污染物有严格的控制[122] 财务状况和资金管理 - 公司在2022年的总收入为321,001千美元，比2021年增长了40%[doc id='430'] - 公司2022年的营业利润为34,506千美元，比2019年增长了80%[doc id='430'] - 公司截至2022年12月31日的营运资金为4760万美元，持有4亿美元面值的债券和3500万美元的信贷额度[462] - 2022年全年经营活动净现金流为7020万美元，较2021年的5880万美元增长，主要归因于总收入增加，但直接运营成本和一般行政费用也有所增加[467] - 2022年全年投资活动净现金流为-1.369亿美元，较2021年的-7470万美元增加，主要是由于资本支出增加至1.465亿美元，同时包括资产收购支付510万美元和出售资产获得1470万美元[469]

Aris Water Solutions, Inc. (NYSE:ARIS) Q4 2022 Earnings Conference Call March 7, 2023 9:00 AM ET Company Participants Bill Zartler - Founder and Executive Chairman Amanda Brock - President & CEO Stephan Tompsett - CFO David Tuerff - SVP, Finance & IR Conference Call Participants John Mackay - Goldman Sachs Spiro Dounis - Citi Samantha Hoh - Evercore ISI Praneeth Satish - Wells Fargo Selman Akyol - Stifel Financial Corp Operator Greetings, and welcome to the Aris Water Solutions fourth quarter 2022 earnings ...

Aris Water Solutions, Inc. – Earnings Presentation Fourth Quarter and Full Year Ended 2022 Cautionary Statements Forward-Looking Statements This presentation contains "forward-looking statements" within the meaning of Section 27A of the Securities Act of 1933, as amended, and Section 21E of the Securities Exchange Act of 1934, as amended. Examples of forward-looking statements include, but are not limited to, those regarding our business strategy, our industry, our future profitability and projected guidanc ...

现金相关指标变化 - 截至2022年9月30日，公司现金为25,180千美元，较2021年12月31日的60,055千美元有所减少[21] - 2022年9月30日现金余额为2518万美元，2021年同期为3638.9万美元[27] - 2022年前九个月现金净减少3487.5万美元，2021年同期为增加1145.7万美元[27] - 2022年前九个月经营活动提供的净现金为7718.5万美元，2021年同期为5718.6万美元[27] - 2022年前九个月投资活动使用的净现金为9290.3万美元，2021年同期为6272.8万美元[27] - 2022年前九个月融资活动使用的净现金为1915.7万美元，2021年同期为提供1699.9万美元[27] - 2022年前三季度，经营活动提供的净现金为7720万美元，2021年同期为5720万美元；投资活动使用的净现金为9290万美元，2021年同期为6270万美元；融资活动使用的净现金为1920万美元，2021年同期为融资活动提供的净现金为1700万美元[163][164][165] - 2022年10月1日，公司支付了1530万美元的票据利息；截至2022年11月10日，信贷安排未偿还余额为3500万美元，平均利率为6.97%[161] 应收账款及应付账款指标变化 - 截至2022年9月30日，公司应收账款净额为76,273千美元，高于2021年12月31日的41,973千美元[21] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司应收康菲石油账款分别为2580万美元和2020万美元，应付账款分别为240万美元和150万美元[45] 营收及成本指标变化 - 2022年9月，公司总营收为90,776千美元，高于2021年9月的59,499千美元[24] - 2022年9月，公司总营业成本为60,827千美元，高于2021年9月的38,875千美元[24] - 2022年前三季度和2021年前三季度，折旧、摊销和增值费用分别为4972.4万美元和4555万美元；资产处置和其他损失分别为181.6万美元和259万美元；利息费用净额分别为2186.3万美元和1785.5万美元[57] - 2022年第一至三季度和前三季度，来自康菲石油的收入分别为3046.4万美元和8072.4万美元；2021年同期分别为2719.4万美元和7908万美元[46] - 2022年第三季度总收入为9080万美元，较2021年第三季度增长53%[116] - 2022年9月30日止三个月，生产水处理收入增加2970万美元，主要因长期面积专用协议相关活动使产量增加158千桶/日[139] - 2022年9月30日止三个月，水解决方案收入增加1320万美元，因二叠纪盆地回收量增加使产量增加258千桶/日[141] - 2022年9月30日止九个月，水解决方案收入增加3020万美元，因二叠纪盆地回收量增加使产量增加221千桶/日[140] - 2022年前三季度净收入为 - 62.2万美元，2021年同期为 - 1336.7万美元；调整后EBITDA为1.12393亿美元，2021年同期为8480.3万美元；总营收为2.38131亿美元，2021年同期为1.62272亿美元[156] - 2022年前三季度调整后运营利润率为1.36794亿美元，2021年同期为9982.2万美元；每桶调整后运营利润率为0.39美元，2021年同期为0.41美元；总处理量为34831.5万桶，2021年同期为24504.8万桶[157] 利润及收益指标变化 - 2022年9月，公司营业利润为9,006千美元，而2021年9月为亏损12,946千美元[24] - 2022年9月，公司其他费用为6,763千美元，低于2021年9月的7,880千美元[24] - 2022年9月，公司税前利润为2,243千美元，而2021年9月为亏损20,826千美元[24] - 2022年9月，公司净利润为1,956千美元，而2021年9月为亏损20,743千美元[24] - 2022年9月，公司A类普通股基本每股收益为0.02美元，而2021年为亏损0.03美元[24] - 2022年前九个月净亏损62.2万美元，2021年同期为1336.7万美元[27] - 2022年第三季度净利润为200万美元，2021年第三季度亏损2070万美元[116] - 2022年第三季度调整后EBITDA为3930万美元，较2021年第三季度增长28%[116] - 2022年第三季度和前九个月所得税费用（收益）分别为30万美元和 - 10万美元，2022年前九个月有效税率为11%[91] 资产相关指标变化 - 截至2022年9月30日，公司总资产为1,280,722千美元，高于2021年12月31日的1,126,693千美元[21] - 无形资产在2022年9月30日和2021年12月31日累计摊销后净额分别为8770万美元和6010万美元[43] - 7.625%高级可持续发展挂钩票据在2022年9月30日账面价值为40亿美元，公允价值为3.77076亿美元；2021年12月31日账面价值为40亿美元，公允价值为4.24亿美元[44] - 2022年9月30日和2021年12月31日，其他应收款分别为628.7万美元和412.6万美元；预付和存款分别为182.8万美元和604.3万美元；应计和其他流动负债分别为8508.9万美元和4046.4万美元[54] - 2022年9月30日和2021年12月31日，物业、厂房及设备总值分别为8.81003亿美元和7.00756亿美元，净值分别为7.99984亿美元和6.33007亿美元[59] - 截至2022年9月30日，公司使用权资产为763.5万美元，当前租赁负债为102.5万美元，非流动租赁负债为620.2万美元；2022年前三季度租赁成本分别为41万美元和118.8万美元[79][80] - 2022年前三季度短期租赁成本分别为390万美元和770万美元[81] - 截至2022年9月30日，公司未来十二个月采购义务和承诺约为3970万美元[97] - 地表使用和补偿协议最低特许权使用费支付为2022年剩余时间0.1万美元，2023年890万美元，2024年980万美元，2025年1060万美元，2026年1130万美元，之后450万美元[97] - 截至2022年9月30日，固定价格电力采购合同剩余最低承诺为710万美元，合同于2025年5月到期[98] - 截至2022年9月30日，未归属限制性股票和RSU相关薪酬成本约1780万美元待确认，预计在2.1年加权平均期内确认[107] - 2022年前九个月授予167,228个PSU，截至9月30日未归属PSU相关薪酬成本约320万美元待确认，预计在2.3年加权平均期内确认[107][108] 股权及股份相关情况 - 截至2022年1月1日，A类普通股数量为2185.8022万股，金额为21.8万美元；B类普通股数量为3171.6104万股，金额为31.7万美元[30] - 截至2022年9月30日，公司拥有Solaris LLC约46%的股份[40] - 2022年前九个月，Solaris LLC单位及同等数量的B类普通股按1:1比例赎回为A类普通股，2月28日赎回148,087股，6月1日赎回107,914股，9月1日赎回648,781股[94] - 2022年2月25日、5月6日和8月3日，董事会宣布A类普通股第一、二、三季度股息为每股0.09美元，11月4日宣布第四季度股息为每股0.09美元[94][95] - 2022年8月1日，公司从特拉华能源有限责任公司收购资产，发行3365907股A类普通股，估计或有对价公允价值为389.9万美元，总对价公允价值为7512.2万美元[65][67] - 2022年8月1日，公司收购特拉华能源资产，发行336.5907万股A类普通股[118] 公司成立及上市情况 - 公司于2021年5月26日成立，10月26日完成首次公开募股[34] - 首次公开募股完成后，公司成为Solaris LLC的新母公司[35] 会计政策及交易事项 - 2022年1月1日起采用ASC Topic 842，确认使用权资产790万美元和租赁负债730万美元[47] - 2022年前三季度完成多笔非货币性交易，剥离资产和负债的总账面价值为380万美元，收购资产的总公允价值为320万美元，税前损失为60万美元[60] - 2022年第一季度，公司对米德兰盆地的资产进行重新计量，确认1560万美元的税前减值费用；第三季度出售这些资产，收益740万美元，记录收益10万美元[61] - 2022年6月，公司关闭两口盐水处理井，确认420万美元的费用；第二季度末，放弃一口在建盐水处理井，确认160万美元的费用；第三季度，确认与一口停用的独立盐水处理井相关的920万美元费用[62][63] - 2022年第三季度，公司以340万美元现金从康菲石油公司购买五个池塘[68] - 截至2022年9月30日，税收应收协议负债总计8000万美元，因B类股转换为A类股增加600万美元，因调整资产税基减少160万美元；若剩余单位全部赎回，负债约为2.575亿美元；若提前终止，负债约为1.715亿美元[70][71] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司长期债务为4亿美元，扣除未摊销债务发行成本后，分别为3.93453亿美元和3.92051亿美元[72] - 公司修订并重述的信贷协议承诺为2亿美元，到期日为2025年4月1日，截至2022年9月30日和2021年12月31日，无未偿还借款，信用证未偿还金额为15万美元，循环承诺可用金额为1.9985亿美元[74][75] - 2022年第三季度，公司签订额外办公空间经营租赁协议，将于第四季度开始，未折现未来租赁付款额为70万美元[89] - 2022年前九个月递延所得税资产净额增加440万美元[92] - 2022年前三季度，公司支付的股息和分配总额为1920万美元；2022年第四季度，董事会宣布每股0.09美元的股息[161][162] 业务线水量指标变化 - 2022年第三季度总处理或销售水量为141.6万桶/日，较2021年第三季度增长47%[116] - 2022年第三季度销售的再生产出水量为34.5万桶/日，较2021年第三季度增长165%[116] - 2022年9月30日止三个月，生产水处理量为905千桶/日，较2021年的708千桶/日增加197千桶/日，增幅28%[135] 业务线成本及费用指标变化 - 2022年第三季度废弃井成本为920万美元，2021年第三季度为2740万美元[116] - 2022年9月30日止三个月，直接运营成本每桶为0.34美元，较2021年的0.27美元增加0.07美元，增幅26%[135] - 2021年9月30日止九个月，临时电力费用估计增量影响为430万美元，约合每桶0.02美元[143] - 2022年9月30日止三个月，废弃井成本包括与一口停用独立盐水泥浆处置井相关的920万美元[144] - 2022年9月30日止三个月和九个月，一般及行政费用包括分别为360万美元和910万美元的基于股票的薪酬费用，2021年无此项费用[146] - 2022年9月30日止三个月，净利息费用为676.3万美元，低于2021年的788万美元[150] - 2022年第三季度和前九个月环境事项费用分别为90万美元和190万美元，2021年同期均为50万美元，截至2022年9月30日应收保险赔款460万美元[99] 市场价格及宏观环境情况 - 2022年第三季度，美国WTI原油平均现货价格为93.06美元，2021年同期为70.58美元[121] - 2022年9月美国年通货膨胀率达到8.2%，美联储已批准五次加息，累计加息3个百分点[125] 公司计划及风险情况 - 公司计划到2022年将年度回收关键绩效指标（KPI）从2020年的42.1%提高到60%[161] - 公司面临商品价格风险和利率风险，部分长期债务受利率波动影响，截至2022年11月10日，信贷安排未偿还余额3500万美元，加权平均利率6.97%[169][170] 公司治理及报告相关情况 - 截至2022年9月30日，公司披露控制和程序有效，本季度财务报告内部控制无重大变化[172][173] - 公司修订并重述了公司章程和细则，相关文件参照2021年10月26日提交的表格S - 8注册

财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度调整后EBIDA为3570万美元，较2021年第三季度环比增长16%，较2020年第四季度几乎翻倍；2021年全年调整后EBIDA为1.205亿美元，较上一年增长超60% [16] - 2021年资本支出约7500万美元，2020年约1.4亿美元；2022年预计资本支出在8000万 - 9000万美元之间，其中预计上半年支出约5000万 - 6000万美元 [16][18] - 2021年第四季度调整后每桶运营利润率为0.43美元/桶，2020年第四季度为0.35美元/桶；预计未来利润率将略低于2021年全年数据 [9] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021年第四季度综合基础设施网络上处理和回收的产水量创纪录，总水量较第三季度环比增长14%，平均每天超过100万桶；回收产水量同比增长超100%，产水量同比增长24% [8][6] - 2021年第四季度新增约3.4万英亩土地，总土地面积约达58.3万英亩；连续第二个季度，回收产水占本季度客户源水量供应的60%以上 [8] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司认为美国本土48州中，特拉华北部和米德兰盆地仍然是最活跃和经济的石油生产增长地区 [6] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续优先考虑财务回报、战略契合、客户质量和合同基础等因素进行并购；继续与长期签约客户一起以有吸引力的回报率配置资本，以获取新的产量；继续推进基础设施建设，提高水管理解决方案的采用率；积极探索产水在油气行业外的有益再利用机会，与多方合作开展相关试点项目 [17][6][12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年是公司转型的一年，业务和基础设施系统快速增长，实现多个关键里程碑；对2022年及以后的增长持乐观态度；公司将密切管理通胀成本压力，通过多种方式抵消成本增加；目前监管行动对公司产量和收入影响不大，公司将继续与监管机构保持建设性对话；公司基础设施和解决方案的优势在地震事件中得到凸显，客户需求增加 [6][9][10][11] 其他重要信息 - 公司拥有大量浅井处置许可证，可根据需要快速、经济地提高处置能力；公司在多个有益再利用项目上取得进展，包括与高校合作开展研究，评估产水用于灌溉、地表充电等用途的潜力，并参与相关软件研发项目；公司在所有重要合同中都有与CPI挂钩的通胀条款，以保护利润率 [11][12][13][9] 问答环节所有的提问和回答 问题：在现有业务范围之外增加增量业务有哪些更新，2022年指导方针中包含多少，地震问题对商业方面有何影响？ - 2021年第四季度签订了三份新合同，目前正在与更多客户进行对话和谈判，但未将新客户的业务发展增长纳入模型；地震活动加速了与现有及潜在新客户的对话，公司的地理多样性和基础设施优势给客户带来信心 [22] 问题：有益再利用对商业方面有何影响，是否会成为更广泛的收入和盈利驱动因素？ - 有益再利用对商业有积极影响，有助于加强与客户的关系；从长远来看，该技术有更广泛的应用前景，但目前受监管制度的限制 [24][25] 问题：鉴于今年的增长，对股息支付率有何最新想法，股息与其他资本用途相比如何？ - 股息对公司所在行业很重要，在业务增长和稳定股息之间需要平衡；短期内股息可能不会大幅增加，但如果行业放缓，可能会更快支付股息 [27] 问题：2022年和2023年能够快速调整资本支出的驱动因素是什么，什么因素可能使情况偏离基本情况？ - 如果活动放缓，可以减少新增设施和连接管道资本以及回收业务资本；如果产量增加，可能会有额外增长；关键驱动因素是产水量的增加 [29] 问题：2022年计划是否预计全年活动相对稳定，如果生产商修改计划是否有额外活动空间？ - 2022年上半年资本支出较重，预计全年活动相对稳定，如果生产商修改计划，有调整空间；如果活动放缓，也可以减少上半年资本支出 [31] 问题：是否有过关于利用过剩产能处理其他运营商的水的讨论，这可能带来哪些机会？ - 公司目前已经与多个运营商和水服务提供商相连，有相关合同，可以利用过剩产能处理其他运营商的水，有助于平衡峰值和管理资本支出 [33][34] 问题：能否分享预测中包含的产量假设的细节？ - 公司从土地上的运营商那里获得详细的时间表，并对其进行风险评估，以此作为预测依据，有较大的确定性和稳定性 [36] 问题：能否提供关于调整后每桶运营利润率变化的更多细节以及对今年剩余时间的假设？ - 第四季度维修需求少导致利润率较高，预计未来将接近2021年全年数据，因为维修是持续的运营成本；维修是不规律的，会导致利润率波动 [38][39]