第三季度财务表现 - 2023年第三季度，公司处理或销售的总水量为每天1516千桶，较2022年第三季度增长7%[108] - 2023年第三季度，公司总收入为9,980万美元，较2022年第三季度增长10%[108] - 2023年第三季度，公司净利润为1,220万美元，较2022年第三季度增长526%[108] - 2023年第三季度，公司调整后的EBITDA为4490万美元，较2022年第三季度增长14%[108] - 2023年第三季度，公司销售某些资产获得260万美元的收益[108] - 2023年第三季度，公司支付每股0.09美元的A类普通股股息，并向Solaris LLC的单位持有人支付每单位0.09美元的分配[108] 前九个月财务表现 - 2023年前九个月，公司总收入为2,879.9万美元，较2022年同期增长21%[122] - 2023年前九个月，公司净利润为3,038.1万美元，较2022年同期增长为正数[122] - 2023年前九个月，公司处理的总水量为每天1516千桶，较2022年同期增长7%[123] 生产数据 - 2023年9月30日，公司生产水处理量为1,463千桶/天，比2022年同期增加了187千桶/天，增长15%[124] - 2023年9月30日，公司收回的浮油量为1,171桶/天，比2022年同期增加了374桶/天，增长47%[126] 成本和费用 - 2023年9月30日，公司生产水处理费用为67,879千美元，比2022年同期增加了10,393千美元，增长18%[127] - 2023年9月30日，公司水处理费用每桶为0.70美元，与2022年同期持平[127] - 2023年9月30日，公司水处理费用每桶为0.78美元，比2022年同期增加了0.04美元，增长6%[127] - 2023年9月30日，公司直接运营成本每桶为0.33美元，比2022年同期增加了0.04美元，增长14%[127] - 2023年9月30日，公司毛利每桶为0.24美元，比2022年同期减少了0.01美元，下降4%[127] - 2023年9月30日，公司调整后每桶运营利润为0.39美元，与2022年同期持平[127] 业务收入变化 - 2023年9月30日，公司水解决方案收入减少了2.6百万美元，主要是由于回收和地下水销售量减少[129] - 2023年9月30日，公司水解决方案收入增加了7.9百万美元，主要是由于售出的地下水量增加[130] 财务展望和资金情况 - 2023年第三季度调整后的EBITDA为44936千美元，较2022年同期39329千美元增长14.2%[148] - 2023年第三季度总收入为99789千美元，较2022年同期90776千美元增长10%[148] - 2023年第三季度调整后的营运利润为55102千美元，较2022年同期46891千美元增长17.6%[148] - 2023年9个月内经营活动产生的净现金为1.525亿美元，较2022年同期7720万美元增长97.4%[156] - 2023年9个月内投资活动产生的净现金为1.118亿美元，较2022年同期9290万美元增长20.3%[157] - 2023年9个月内融资活动产生的净现金为100万美元，主要用于信贷额度还款、支付股息和分配以及股票回购[159] - 预计2023年资本支出将在1.6亿至1.7亿美元之间，主要用于支持不断增长的业务运营[161] 其他财务信息 - 截至2023年9月30日，公司现金余额为2420万美元，流动资本为1230万美元[150] - 公司的主要现金需求包括允许、开发和建设水处理和回收资产，支付合同义务以及营运资本义务[149] - 公司在2023年第一季度与一家非关联水处理公司签订协议，承诺在未来七年内处置最低数量的产出水，总财务承诺约为2800万美元[152]

业绩总结 - Aris Water Solutions, Inc. 第二季度2023年总水量达到每天约150万桶，较2022年第二季度增长21%[10] - 2023年第二季度收入达9660万美元，较2022年第二季度增长27%[10] - 调整后的EBITDA为4260万美元，较2022年第二季度增长14%[10] - 调整后的每桶运营利润为0.38美元，较2022年第二季度下降7%[10] 未来展望 - Aris计划在2023年下半年进一步提高边际利润，预计全年调整后的EBITDA将位于先前范围的上半部分[12] 新产品和新技术研发 - Aris正在与ConocoPhillips、Chevron和ExxonMobil合作进行有益再利用技术的试点项目[14] 市场扩张和并购 - Aris的资本分配框架包括高回报有机增长和向股东返还资本[13] 可持续性和环保 - Aris在2022年销售的水中，超过70%是回收再利用的产水，超过了2022年可持续性绩效目标的60%[15] - 环境方面，Scope 1强度下降了47%，总体Scope 1排放减少了30%[16] 公司治理 - 社会方面，少数族裔占员工的50%，女性占11%[16] - 治理方面，女性占执行团队的25%，少数族裔占25%[16] - Aris计划在2023年第三季度发布第二份年度可持续性报告，涵盖关键的环境、社会和治理指标[16] 客户基础和财务状况 - Aris的长期合同客户基础稳固，93%的2023年第二季度产水处理量在长期、基于费用的合同下[18] - 2023年第二季度应收账款余额和收款持续改善[19] - 调整后的EBITDA在2023年第二季度达到42,622美元[22] - 调整后的运营利润在2023年第二季度达到52,187美元[24] - 截至2023年6月30日，净债务为424,984美元，杠杆率为2.49倍[26]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度调整后EBITDA为4260万美元，较2022年第二季度增长40%，较2023年第一季度增长12%，超出预期 [15] - 资本支出方面，本季度支出比指引低4900万美元 [15] - 预计第三季度调整后EBITDA为3900万 - 4200万美元，全年调整后EBITDA指引提高至1.6亿 - 1.7亿美元 [18] - 2023年增长资本支出增加约1000万美元，维护资本增加约500万美元，全年资本指引为1.6亿 - 1.7亿美元 [19] - 截至季度末，债务与调整后EBITDA比率低于长期杠杆目标中点，可用流动性为1.71亿美元 [19] - 自去年年底以来，应收账款减少了53天销售未结天数，即37% [19] 各条业务线数据和关键指标变化 生产水业务 - 与2023年第一季度相比，产量增长8%，平均每天超过100万桶，超出预测 [9] - 预计第三季度生产水产量平均略高于100万桶/天，略低于第二季度，第四季度将再次增长 [16] 水解决方案业务 - 第二季度水回收和采购业务每天销售45.2万桶水，环比增长12% [9] - 预计第三季度水解决方案业务的销量为37.5万 - 39万桶/天，较第二季度有所下降，第四季度将显著增加 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将扩大基础设施网络，以捕捉更多的水量，巩固在盆地的领先地位 [8] - 适度增加今年下半年的增长资本展望，以捕捉增量水量，支持现有客户并执行新机会 [12] - 继续与雪佛龙、康菲石油和埃克森美孚合作，积极测试有前景的处理技术和专有工艺，以开发用于石油和天然气行业以外的处理后生产水的商业机会 [12] - 聘请Dr. Eric Hoek作为顾问，专注于盐水中高价值材料和矿物质的商业化 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管大宗商品价格波动和美国钻井和完井水平总体下降，但公司核心区域的合同客户仍保持活跃，并将继续如此 [6] - 公司对2023年下半年及以后的前景感到兴奋，团队在上半年表现良好，业务计划执行提前于计划 [7] - 公司对全年前景充满信心，尽管产量可能会季度波动，但业务发展态势良好 [31] 其他重要信息 - 公司获得了Hart Energy颁发的2023年公共中游公司ESG奖，以表彰其在二叠纪盆地对可持续发展的贡献 [14] - 公司宣布连续第八次股息为每股0.09美元，将于9月28日支付给9月14日登记在册的股东 [19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司业务量从2023年往后的增长情况及背后的原因 - 公司在其关注区域的业务量持续增长且超出预期，该区域有优质库存和良好的地质条件，资本分配向该区域倾斜，部分客户也公开表示将增加资本投入并预计在新墨西哥州实现增长，因此预计2023年底及以后业务量将继续增长 [25] 问题2: 公司业务范围内的并购情况以及如何融入未来增长战略 - 市场上有机会将资本投入到有机增长中以获得更好的回报，虽然未来可能会出现一些并购机会，但公司目前的重点是执行现有的有机增长计划，同时会持续评估机会，但目前尚未出现真正的整合趋势 [27] 问题3: 第三季度业绩指引下降的原因，是否与行业活动放缓有关 - 第二季度公司业绩超出预期，第三季度下调了水解决方案业务的指引，这是因为水供应业务具有短期周期性和波动性。公司预计生产水产量同比仍将增长17% - 18%，并提高了全年EBITDA指引下限，对全年业绩有信心，虽然产量会季度波动，但业务发展态势良好 [31] 问题4: 租赁设备移除和成本降低的进展，以及下半年是否会有进一步降低 - 公司对成本降低工作的成果感到满意，预计第三季度和第四季度租赁设备成本将进一步降低。目前租赁设备成本降低项目已完成近一半，连接永久线路电源项目也完成了约一半（20个地点中的9个已转换），预计这两个项目以及CPI escalators将在下半年带来一定的利润率提升 [35]

2023年第二季度财报要点 - 2023年第二季度，公司总水量处理或销售量为每日1497千桶水，较2022年第二季度增长21%[92] - 2023年第二季度，公司总收入为9660万美元，较2022年第二季度增长27%[92] - 2023年第二季度，公司净收入为1040万美元，较2022年第二季度增长158%[92] - 2023年第二季度，公司调整后的EBITDA为4260万美元，较2022年第二季度增长14%[92] - 2023年第二季度，公司每股支付的普通股股息为0.09美元[92] 公司合作与研发 - 2023年上半年，公司与Exxon Mobil Corporation、Chevron U.S.A. Inc.和ConocoPhillips合作开发和试验处理生产水的技术和流程[93] - 2023年上半年，公司在此联盟中发生了50万美元的研发费用，并在2023年6月30日时有160万美元的应收款项[95] 财务表现 - 2023年上半年，公司的收入增长部分被成本通货膨胀所抵消[102] - 2023年上半年，公司的净收入为18139万美元，较2022年同期增长804%[105] - 2023年上半年，公司总水量处理或销售量为每日1436千桶水，较2022年同期增长19%[107] 生产数据 - 2023年6月30日，公司的浮油产量为1,042 bpd，较2022年同期增长了56%[108] - 2023年上半年，公司的浮油产量为1,194 bpd，较2022年同期增长了59%[109] 收入情况 - 2023年上半年，公司的产水处理收入为66,690千美元，较2022年同期增长了27%[110] - 2023年上半年，公司的水处理收入每桶为0.70美元，与2022年同期持平[110] 成本与费用 - 2023年上半年，公司的水解决方案收入增长主要来自地下水销售量增加[112] - 2023年上半年，公司的直接运营成本增加主要是因为产水处理和水解决方案的增加[114] 资金情况 - 截至2023年6月30日，公司现金余额为400万美元，营运资本为1620万美元[133] - 2023年上半年，公司经营活动产生的净现金为9650万美元，较2022年同期的3730万美元增加了40.8万美元，主要是由于总收入增加[138] 资本支出与股息 - 预计2023年资本支出将在1.6亿至1.7亿美元之间，主要通过手头现金、经营现金流和信贷额度来支持[141] - 公司每股股息为0.09美元，分别于2023年第一季度、第二季度和第三季度宣布[136][137] - 公司与非关联水处理公司签订了为期七年的协议，总承诺金额约为2800万美元，用于处理产生的水[135]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度调整后EBITDA为3810万美元，较2022年第一季度和2022年第四季度均增长6%，主要得益于产水量和水解决方案业务量增长以及约200万美元超出预期的撇油收入，同时G&A费用较计划降低67.5万美元 [10][16] - 第一季度资本支出约4800万美元，符合预期和指引 [16] - 预计第二季度产水量平均约100万桶/日，撇油回收率为产水进水口体积的0.10%，平均实现价格为68美元/桶 [16] - 预计第二季度水解决方案业务量为36.5 - 37.5万桶/日，回收约25%的进水产水量 [17] - 预计第二季度调整后EBITDA为3500 - 3700万美元，较第一季度指引的3300 - 3500万美元中点增长6%（不包括第一季度的一次性收益），资本支出总计5500 - 6500万美元，符合全年1.4 - 1.55亿美元的资本计划 [18] - 本季度末债务与调整后EBITDA比率为2.7倍，信贷额度下可用资金约1.59亿美元，应收账款余额较2022年末减少2700万美元（21%），同时收入环比增长11% [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 产水业务：客户水量高于预期，与2022年第四季度相比，水量增长3%，平均达到97.1万桶/日 [10] - 水回收和采购业务：第一季度环比增长11%，日销量为40.5万桶，部分增长得益于需求提前拉动 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 从市场角度看，今年到目前为止，活动水平与公司对稳定的水量增长预期一致，部分客户公开表示预计2023年下半年和2024年初将有更多产量上线 [7] - 尽管大宗商品价格持续波动，但未对客户活动水平或公司水量产生重大影响，主要是因为公司的主要大型合同运营商对二叠纪盆地做出了长期承诺，并在大宗商品价格周期中按计划继续投资 [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续与现有和新客户共同成长，通过投资基础设施支持其发展，同时在评估机会时，资本效率和股东回报仍是核心优先事项 [8] - 专注于改善内部业务流程、提高运营效率和实施成本降低计划，以提高盈利能力 [9] - 积极推进有益再利用试点项目，与雪佛龙、康菲石油和埃克森美孚合作，预计2024年上半年完成全面试点阶段，同时积极评估与化工、农业、化肥、氢气和电力等行业的合作机会 [14] - 在执行新合同时将保持选择性，注重资本效率和新交易的承保，以确保增值增长 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业对大容量水处理和灵活交付高回收率再生产水的需求持续增长，公司主要运营区域位于二叠纪盆地的优质区域，自成立以来支持了产水量的持续增长，包括2022年23%的水量增长 [8] - 公司对2023年剩余时间的前景感到乐观，尽管第一季度有所改善，但仍需继续努力降低运营成本、提高资本效率，并选择性地追求有吸引力回报的增长机会 [21] - 虽然现在提供2024年的正式展望还为时过早，但基于当前展望，公司专注于在2024年实现自由现金流拐点，并更新股东回报框架，以补充高回报的有机增长机会 [20] 其他重要信息 - 公司被选为2023年柏林全球水情报全球水奖年度水再利用项目的四名决赛入围者之一，这认可了公司在能源行业水再利用方面的成就 [15] - 公司宣布连续第七次每股0.09美元的股息，将于6月29日支付给6月16日登记在册的股东 [19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 能否提供正在评估的新成本降低举措的例子，以及下一轮成本节约是否能与今年的规模相当？ - 公司认为下一轮成本节约将更具渐进性，目前正在评估化学品、人员成本、设施建设材料等方面，但这些都将是渐进的，持续带来增量节约 [24] 问题2: 2023年下半年资本支出大幅下降，这是否是2024年的正常运行率，以及更正常的增长资本支出水平是多少？ - 公司表示今年资本支出前端加载，将在2024年产生收益，目前判断2024年资本支出还为时过早，希望其继续下降，同时会评估更多增长机会，与客户共同成长 [26][27] 问题3: 公司获得柏林奖项是否意味着在欧洲水再利用方面有机会，能否将在二叠纪开发的工艺或技术应用于欧洲？ - 公司认为该奖项提供了与可能拥有处理产水技术的人接触的机会，但目前专注于国内业务，暂无国际应用计划 [31][32] 问题4: 公司如何在低人员强度下保持增长，是否需要在人员方面进行扩展，以及如何应对劳动力短缺和通货膨胀等宏观因素？ - 公司表示第二季度会增加一些人员，一直关注劳动力分配，通过自动化减少劳动力需求，随着设施和业务量增加，会有管理地增加劳动力 [34] 问题5: 能否详细说明营运资金情况，以及自由现金流拐点是否可能提前出现？ - 公司对本季度营运资金改善感到满意，预计全年会有渐进改善，未来6 - 12个月将更换会计ERP系统以推动进一步自动化，但不期望像第一季度那样的大幅改善再次出现 [40] 问题6: 能否更新一下并购市场的情况？ - 公司看到很多机会，但会保持谨慎，不会危及资产负债表，只有符合增值、战略和地理协同等标准的机会才会认真考虑 [42][43] 问题7: 特拉华能源服务公司的整合情况如何？ - 公司表示特拉华升级项目按计划进行，预计在2023年下半年实现目标增量运行率EBITDA [46] 问题8: 公司资产周边的活动情况以及当前的定价环境如何？ - 公司看到主要客户有稳定增长，预计2023年及以后将持续增长，同时在资产周边新区域也看到有前景的活动 [48]

财务表现 - 2023年第一季度，公司总水处理或销售量为1376千桶/天，较2022年第一季度增长18%[85] - 2023年第一季度总收入为9,160万美元，较2022年第一季度增长29%[86] - 2023年第一季度净收入为770万美元，较2022年第一季度净亏损660万美元有所改善[86] - 2023年第一季度调整后的EBITDA为3810万美元，较2022年第一季度增长6%[86] - 2023年第一季度生产水处理收入为4,610万美元，较2022年第一季度增长31%[98] - 2023年第一季度水处理费用每桶为0.70美元，较2022年第一季度略有增长[101] - 2023年第一季度水处理总收入每桶为0.79美元，较2022年第一季度略有增长[101] - 2023年第一季度水处理费用每桶为0.60美元，较2022年第一季度增长33%[102] - 2023年第一季度总水处理费用每桶为0.74美元，较2022年第一季度增长9%[102] - 2023年第一季度，利息支出净额为7,661千美元，与2022年同期持平[108] - 2023年第一季度，平均未偿债务余额为4.46亿美元，较2022年同期的4亿美元增加[109] 非GAAP财务指标 - 调整后的EBITDA、调整后的营运利润和每桶调整后的营运利润是我们评估当前、过去和未来业绩的重要指标[110] - 我们相信投资者和专业研究分析师使用这些非GAAP财务指标来评估我们行业内公司的估值、比较、评级和投资建议[111] - 调整后的EBITDA是我们评估资产产生足够现金支付利息成本、支持负债以及向股东返还资本的绩效指标[113] - 调整后的营运利润和每桶调整后的营运利润取决于我们处理和销售的水量、收取的费用以及发生的运营费用[114] - 我们通过增加水解决方案的再循环水销售来逐步增加调整后的营运利润[116] 现金流和债务情况 - 截至2023年3月31日，我们的现金余额为2550万美元，流动资本为3030万美元[119] - 2023年第一季度，经营活动净现金流为5970万美元，较2022年同期的2640万美元增加[124] - 2023年第一季度，投资活动净现金流为-3530万美元，主要是由于支持不断增长的运营活动的资本活动[125] - 公司长期债务利率为7.543%[135] - 截至2023年3月31日，公司在信贷额度下的未偿借款为4100万美元[135] - 一旦利率上升1个百分点，公司在信贷额度下的未偿借款将增加约40万美元的年度利息支出[135]

公司战略和业务发展 - 公司提供可靠和可持续的水解决方案，通过投资永久管道基础设施来最小化温室气体排放[45] - 公司致力于多元化和包容的企业文化，员工中有超过50%的少数族裔和/或女性[46] - 公司通过长期价值创造的独立董事会和管理团队的高持股比例，保持高度激励[47] - 公司在Permian盆地的全周期水处理和回收解决方案受到客户青睐，为客户提供环保和成本效益的水管理专业知识[49] - 公司通过回收处理产水，减少对稀缺地下水的使用，为客户提供可持续的替代方案[50] - 公司在2019年7月至2022年12月期间回收了约1.77亿桶，约74亿加仑的产水，为客户提供可靠和可持续的替代水源[51] - 公司在Permian盆地的全周期水管理业务受到能源生产商的青睐，帮助其降低水管理成本并实现环保[53] - 公司在2022年扩大了与TPL和Chevron U.S.A. Inc.的合作，以及收购了Delaware Energy和Water Standard的资产[60][61][62][63] 公司运营情况 - 公司的运营指标显示，2022年产水处理量和水解决方案销售量均有显著增长，运营利润率也有所提高[64] - 公司在2022年底拥有约654,000英亩的土地专属权，平均剩余寿命约为8.3年[77] - 公司的MVC合同总量约为155,000桶/日，平均剩余寿命为3年[78] - 公司2022年销售的水中，74%来自回收的产水，超过了60%的目标[84] - 公司在2022年10月收购了Water Standard的知识产权和相关专有处理技术[85] - 公司与Chevron U.S.A.、ConocoPhillips和ExxonMobil达成战略协议，共同开发和试验处理产水的技术[86] 公司员工和文化 - 公司拥有196名员工，其中92人从事公司职能，104人在现场工作[88] - 公司的员工福利包括医疗保险、401(k)计划、基本寿险和残疾保险等[89] - 公司的员工中，超过50%是少数族裔和/或女性[90] 法律法规和监管 - 公司的业务受到环境、健康和安全、个人隐私和数据保护等法律的监管[116] - 公司的运营和客户的运营受到美国联邦、州和地方法律的监管[117] - 美国环境法规的趋势是对可能影响环境的活动加强限制和限制[118] - 美国环境法律对我们的运营具有重要影响[119] - 美国水污染控制法对排放污染物有严格的控制[122] 财务状况和资金管理 - 公司在2022年的总收入为321,001千美元，比2021年增长了40%[doc id='430'] - 公司2022年的营业利润为34,506千美元，比2019年增长了80%[doc id='430'] - 公司截至2022年12月31日的营运资金为4760万美元，持有4亿美元面值的债券和3500万美元的信贷额度[462] - 2022年全年经营活动净现金流为7020万美元，较2021年的5880万美元增长，主要归因于总收入增加，但直接运营成本和一般行政费用也有所增加[467] - 2022年全年投资活动净现金流为-1.369亿美元，较2021年的-7470万美元增加，主要是由于资本支出增加至1.465亿美元，同时包括资产收购支付510万美元和出售资产获得1470万美元[469]

Aris Water Solutions, Inc. (NYSE:ARIS) Q4 2022 Earnings Conference Call March 7, 2023 9:00 AM ET Company Participants Bill Zartler - Founder and Executive Chairman Amanda Brock - President & CEO Stephan Tompsett - CFO David Tuerff - SVP, Finance & IR Conference Call Participants John Mackay - Goldman Sachs Spiro Dounis - Citi Samantha Hoh - Evercore ISI Praneeth Satish - Wells Fargo Selman Akyol - Stifel Financial Corp Operator Greetings, and welcome to the Aris Water Solutions fourth quarter 2022 earnings ...

Aris Water Solutions, Inc. – Earnings Presentation Fourth Quarter and Full Year Ended 2022 Cautionary Statements Forward-Looking Statements This presentation contains "forward-looking statements" within the meaning of Section 27A of the Securities Act of 1933, as amended, and Section 21E of the Securities Exchange Act of 1934, as amended. Examples of forward-looking statements include, but are not limited to, those regarding our business strategy, our industry, our future profitability and projected guidanc ...