Avino Silver & Gold Mines Ltd. (NYSE:ASM) Q1 2022 Earnings Conference Call May 12, 2022 12:00 PM ET Company Participants David Wolfin – President and Chief Executive Officer Nathan Harte – Chief Financial Officer Jennifer North – Manager, Investor Relations Conference Call Participants Jake Sekelsky – Alliance Global Partners Heiko Ihle – H.C. Wainwright & Co. Matthew O’Keefe – Cantor Fitzgerald Joseph Reagor – ROTH Capital Partners Operator Thank you for standing by. This is the conference operator. Welc ...

业绩总结 - 2021年第四季度收入为930万美元，较2020年同期的140万美元增长了557%[11] - 2021年第四季度的矿山经营收入为440万美元，而2020年同期为亏损130万美元[11] - 2021年第四季度的EBITDA为480万美元，较2020年同期的亏损230万美元显著改善[11] - 2021年第四季度的净收入为260万美元，而2020年同期为亏损160万美元[11] - 2021年第四季度每股收益为0.03美元，而2020年同期为亏损0.02美元[11] 生产数据 - 2021年第四季度银生产量为163,933盎司，较第三季度的68,599盎司增长了139%[13] - 2021年第四季度铜生产量为672,951磅，较第三季度的1,128,728磅下降了68%[13] - 2021年银生产量为245,372盎司，金生产量为3,386盎司[64] - 2021年铜生产量为1,869,306磅，较2020年有所下降[64] - 2021年银等价生产量为842,373盎司[64] 现金流与资本支出 - 2021年12月31日的现金余额为2480万美元，流动资金为3160万美元[10] - 2022年资本支出预算为700万至900万美元，计划钻探15,000米[19] 矿区钻探结果 - La Potosina矿区的钻探结果为668 g/t Ag/Eq，长度为2.95米[24] - Brecha de Bajo Vein矿区的钻探结果为151 g/t AgEq，长度为32.2米[24] - La Malinche Vein矿区的钻探结果为689 g/t AgEq，长度为0.65米，Santiago Vein的结果为904 g/t AgEq，长度为0.80米[24] - Oxide Zone的钻探结果为0.76 g/t Ag，长度为19.5米，钻探总长度为3,645米[27] 矿产资源 - La Preciosa项目的银资源量为2.9亿盎司银当量[31] - Avino的矿产资源总量为290百万AgEq盎司[43] - Avino的总测量矿石量为6,369千吨，银品位为73 g/t，金品位为0.57 g/t[44] - Avino的总指示矿石量为21,701千吨，银品位为23 g/t，金品位为0.53 g/t[44] - Avino的总推测矿石量为10,941千吨，银品位为47 g/t，金品位为0.44 g/t[44] - Avino的银等价资源量为2.9亿盎司[60] - 更新后的测量和指示矿产资源为1.165亿银等价盎司，较上年增长145%[65] - 更新后的推测矿产资源为3660万银等价盎司，较上年增长58%[67] 市场表现与未来展望 - Avino的市场资本为1.116亿美元，资源量为150,578千盎司银[48] - 市场资本化为1.314亿美元，52周股价区间为0.89至1.73美元[58] - 公司计划在未来五年内实现中级生产商地位[60] - Avino的银等价资源在同行中被认为显著低估[54] 主要股东 - 主要股东包括Coeur Mining Inc.和Avino管理层[58]

业绩总结 - 2021年第三季度收入为190万美元，较2020年第三季度的270万美元下降30%[20] - 2021年第三季度的矿山经营收入为80万美元，较2020年第三季度的-20万美元有所改善[20] - 2021年第三季度的EBITDA为20万美元，较2020年第三季度的-430万美元显著改善[20] - 2021年第三季度每股亏损为0.00美元，较2020年第三季度的-0.05美元有所改善[20] - 2021年第四季度银生产量为68,599盎司，较第三季度的163,933盎司下降58%[23] - 2021年第四季度银当量生产量为541,432盎司，较第三季度的269,680盎司增长101%[23] 用户数据 - Avino矿山的测量和指示矿产资源为1.165亿盎司银当量，较上年增长145%[35] - 银矿资源中银的测量和指示资源为5210万盎司，较上年增长98%[35] - 铜的测量和指示资源为116,000吨，较上年增长198%[35] - 黄金的测量和指示资源为48.6万盎司，较上年增长124%[35] - 推测矿产资源中银的推测资源为3660万盎司银当量，较上年增长58%[36] - 推测银资源为1640万盎司，较上年增长21%[36] - 推测铜资源为35,000吨，较上年增长132%[36] - 推测黄金资源为156,000盎司，较上年增长43%[36] 市场扩张与并购 - Avino于2021年10月27日宣布收购La Preciosa矿产，预计在2022年第一季度完成交易[42] - La Preciosa矿产是墨西哥最大的未开发主要银资源之一，位于Avino现有运营附近[42] - Avino的银当量资源为290百万盎司，预计在La Preciosa收购完成后将重新评估公司估值[140] - Avino的交易被认为是增值的，预计其EV/M&I银资源估值与其他中级银生产商相比有超过90%的折扣[126] 未来展望与研发 - 2022年预计处理约600,000吨矿石，生产2.2-2.6百万盎司银当量[9] - 资本支出预算为700万至900万美元，计划钻探15,000米[10] - 干堆尾矿储存设施预计在2022年第一季度完成，能够增加8-10年的尾矿容量[28] - Avino的干堆尾矿项目预计在2022年上半年完成[140] 其他新策略与有价值的信息 - Avino的市场资本化为8900万美元，52周股价区间为0.70美元至1.66美元[135] - Avino的现金流生成来自Avino矿，生产正在逐步提升[140] - Avino的股本结构为1.022亿股，完全稀释后为1.084亿股[138] - Avino与Caterpillar和Sandvik合作进行员工培训，持续进行劳动力培训[140] - Avino在非核心资产中通过持股获得勘探上行潜力[143] - Avino在银同行中被认为相对低估，按P/NAV和EV/盎司计算[143] - Avino的管理团队在金融和技术领域具有强大的专业知识[146]

Avino Silver & Gold Mines Ltd. (NYSE:ASM) Q4 2021 Earnings Conference Call March 17, 2022 11:00 AM ET Company Participants Jennifer North - Manager, Investor Relations David Wolfin - President and Chief Executive Officer Nathan Harte - Chief Financial Officer Peter Latta - Vice President, Technical Services Conference Call Participants Jake Sekelsky - Alliance Global Partners Joseph Reagor - ROTH Capital Partners Matthew O'Keefe - Cantor Fitzgerald Operator Thank you for standing by. This is the conference ...

资产相关数据变化 - 截至2021年12月31日，阿维诺矿山的厂房、设备和采矿资产账面价值为3567.5万美元[9] - 2021年12月31日现金为2476.5万美元，2020年为1171.3万美元[19] - 2021年12月31日应收账款为120.8万美元，2020年为52.9万美元[19] - 2021年12月31日可收回税款为336.4万美元，2020年为504.4万美元[19] - 2021年12月31日存货为517.9万美元，2020年为165.9万美元[19] - 2021年12月31日总资产为8627.8万美元，2020年为6878万美元[19] - 2021年末长期投资中，Talisker资源普通股公允价值变动后为385.9万美元，Silver Wolf勘探有限公司普通股公允价值变动后为57万美元[125] - 2021年末勘探与评估资产为1105.3万美元，2020年末为1005.2万美元[128] - 2021年末厂房、设备和采矿物业成本为58,599千美元，累计折旧和折耗为22,924千美元，账面净值为35,675千美元[141][142][143] - 2021年末应付关联方款项为163千美元，2020年末为154千美元[149] - 2021年12月31日，公司现金为24765000美元，营运资金为31635000美元[196] 负债相关数据变化 - 2021年12月31日总负债为777.1万美元，2020年为977.2万美元[19] - 2021年12月31日应付账款和应计负债为326万美元，2020年为206.8万美元[19] - 2021年12月31日认股权证负债为74.1万美元，2020年为229.5万美元[19] - 2021年末认股权证负债余额为741千美元，2020年末为2,295千美元[158] - 2021年12月31日，复垦准备金估计为726,000美元，2020年为808,000美元；未折现义务价值为1,252,000美元，2020年为1,275,000美元[164] - 截至2021年12月31日，一年以内的租赁承诺为96000美元，一到五年为330000美元，五年以上为462000美元[189] - 截至2021年12月31日，公司合同义务和承诺总计5464000美元，其中一年以内为3957000美元，1 - 5年为1045000美元，五年以上为462000美元[198] 股本相关数据变化 - 2021年12月31日总股本为7850.7万美元，2020年为5900.8万美元[19] - 2019年1月1日至2021年12月31日普通股数量从6333.7769万股增至1.02243211亿股[22][23][28] - 2021年，公司通过市价发行10,050,000股普通股，总收益19,020,000美元，支付现金佣金523,000美元，净收益18,497,000美元，发行成本400,000美元[167] - 2021年，公司因行使认股权证、期权和RSU分别发行1,030,362股、264,000股和1,330,167股普通股，分别计入股本1,911,000美元、364,000美元和1,278,000美元[167][168] - 2021年基本加权平均流通股数量为100161357股，2020年为83180069股，2019年为69980178股[181] 矿业运营业务数据变化 - 2021 - 2019年矿业运营收入分别为1.1228亿美元、1.6022亿美元、3.1746亿美元[22] - 2021 - 2019年销售成本分别为7681万美元、1.5832亿美元、3.2016亿美元[22] - 2021 - 2019年持续经营业务税前亏损分别为1618万美元、8890万美元、2968万美元[22] - 2021 - 2019年所得税（费用）回收分别为 - 439万美元、1408万美元、633万美元[22] - 2021 - 2019年持续经营业务净亏损分别为2057万美元、7482万美元、2335万美元[22] - 2021 - 2019年基本每股亏损分别为 - 0.02美元、 - 0.09美元、 - 0.45美元[22] - 2021 - 2019年股份支付费用分别为1469万美元、1857万美元、937万美元[22] - 2021 - 2019年货币换算差异分别为 - 159万美元、 - 247万美元、1603万美元[22] - 2021 - 2019年综合亏损总额分别为2216万美元、7898万美元、2.99亿美元[22] - 2021年净亏损2057000美元，2020年为7651000美元，2019年为31461000美元[30] - 2021年浓缩物销售额为11208000美元，2020年为15304000美元，2019年为31417000美元[182] - 2021年销售成本为7681000美元，2020年为15832000美元，2019年为32016000美元[185] - 2021年一般及行政费用为3566000美元，2020年为2902000美元，2019年为3193000美元[187] - 2021年持续经营业务净亏损2057000美元，2020年为7482000美元，2019年为2335000美元[181] 现金流量相关数据变化 - 2021年经营活动产生的现金为109000美元，2020年为72000美元，2019年为5507000美元[30] - 2021年融资活动产生的现金为16092000美元，2020年为4203000美元，2019年为4970000美元[30] - 2021年投资活动使用的现金为3207000美元，2020年为2167000美元，2019年为3734000美元[30] - 2021年现金变化为12994000美元，2020年为2108000美元，2019年为6743000美元[30] - 2021年汇率变动对现金的影响为58000美元，2020年为 - 20000美元，2019年为 - 370000美元[30] - 2021年初现金为11713000美元，2020年为9625000美元，2019年为3252000美元[30] - 2021年末现金为24765000美元，2020年为11713000美元，2019年为9625000美元[30] - 2021年非现金营运资金项目净变化为 - 1547000美元，2020年为2551000美元，2019年为4162000美元[191] - 2021年支付利息92000美元，2020年为264000美元，2019年为618000美元[191] 公司主体及子公司相关信息 - 公司主体功能货币为加元，墨西哥子公司功能货币为美元[39] - 公司对旗下墨西哥子公司Oniva Silver and Gold Mines S.A. de C.V.和Nueva Vizcaya Mining, S.A. de C.V.的所有权权益为100%，对Promotora Avino, S.A. de C.V.为79.09%，对Compañía Minera Mexicana de Avino, S.A. de C.V.有效权益为99.67%，对La Luna Silver & Gold Mines Ltd.和La Preciosa Silver & Gold Mines Ltd.为100%[62] - 公司子公司Avino Mexico在墨西哥杜兰戈州拥有42项矿权并租赁4项矿权，分为四个矿权组[128] - 2021年末公司对其子公司阿维诺墨西哥拥有99.67%的有效权益，非控股权益为0.33%[138] 公司面临风险 - 公司面临公共卫生危机风险，如COVID - 19可能对业务、运营和财务状况产生重大不利影响[33] 公司会计政策及估值方法 - 办公设备、家具和固定装置按3年直线折旧，计算机设备、矿山机械和运输设备按5年直线折旧，磨矿机械和加工设备、建筑物按5 - 20年直线折旧[73] - 公司使用Black - Scholes期权定价模型对股份支付和认股权证进行估值，输入假设的变化会对公允价值估计、净损益和权益储备产生重大影响[53] - 公司对复垦和关闭成本义务的变更会相应改变相关勘探与评估资产或采矿物业的账面价值，进而影响未来的折耗费用[52] - 公司在评估资产是否减值时会考虑内外部信息，如市场、经济和法律环境变化以及资产使用方式和经济表现等[54] - 公司将与矿产权益的收购、勘探和评估相关的所有成本资本化，在获得特定区域勘探的合法权利之前发生的支出则费用化[63] - 矿山开发成本在矿产物业能够按管理层预期方式运营之前资本化，公司通过评估多项因素来确定是否达到该状态[66] - 租赁中承担所有权的大部分风险和报酬的分类为融资租赁，经营租赁付款按直线法在租赁期内确认[77][78] - 存货按成本与可变现净值孰低计量，成本采用加权平均法确定，包括直接人工、材料等[80] - 收入确认需满足经济利益很可能流入公司且收入和销售成本能可靠计量，按公允价值计量[82] - 销售合同主要履约义务为交付精矿，公司安排的运输和保险服务也是履约义务[83] - 金融资产和负债初始按公允价值计量，后续计量取决于分类，公司有按摊余成本、公允价值计量的资产和负债[88][89][92][94][95] - 公司对金融资产必要时确认预期信用损失的损失准备[96] - 普通股分类为权益，发行相关交易成本从权益中扣除，回购股份作为库存股处理[97][98] - 公司股份期权计划和受限股单位计划允许相关人员获取普通股，按授予日公允价值计量[99][100] - 公司记录恢复财产的法律和推定义务的估计成本现值，负债初始确认时资本化[102][103] - 公司列报普通股基本和稀释每股收益，按相关公式计算[104] 公司准则应用及业务交易 - 2021年1月1日起应用利率基准改革第二阶段修订，对财务报表无重大影响；2022年1月1日起应用财产、厂房和设备修订；2023年1月1日起应用负债分类修订，后两者预计无重大影响[108][109][110] - 2019年12月13日，公司完成出售100%全资子公司Bralorne Gold Mines Ltd.，对价包括870万加元现金、1258万股Talisker普通股（占交易完成及后续融资后9.9%）、629万份认股权证[112] - 公司还可能获得250万美元现金付款，取决于Bralorne矿商业生产启动，目前公允价值为零[113] - 出售产生税后净处置损失2889万美元[114] - 2021年3月11日，公司与Silver Wolf达成期权协议，授予其墨西哥Ana Maria和El Laberinto矿权100%权益，公司获30万份认股权证[131] - 根据期权协议，Silver Wolf需向公司支付总计60万加元现金或股票，并承担75万加元勘探支出[131] - 2015年公司与三星签订1000万美元定期贷款协议，2020年9月还清余额，承诺至2024年12月31日向三星独家销售阿维诺矿精矿[153] 认股权证及股份支付相关数据 - 2021年12月31日，流通且可行使的认股权证数量为1,950,412份，行使价格为0.80美元；2020年12月31日为2,980,774份，行使价格为0.80美元[160] - 2021年12月31日，认股权证负债加权平均假设中，无风险利率为0.91%，预期股息收益率为0%，预期认股权证期限为1.73年，预期股价波动率为83.13%，加权平均公允价值为0.38美元；2020年对应数据分别为0.20%、0%、2.73年、73.93%、0.77美元[162] - 2021年，公司因行使1,030,362份认股权证发行1,030,362股普通股，产生已实现损失1,106美元[162] - 2021年，公司因授予股票期权产生股份支付费用362,000美元，2020年为777,000美元[175] - 2021年12月31日，流通的股票期权数量为2,839,000份，可行使数量为2,839,000份，加权平均行使价格为1.68加元；2020年对应数据分别为3,483,000份、3,483,000份、1.77加元[173] - 2021年12月31日，流通的RSU数量为1,439,477份，加权平均价格为1.32加元；2020年对应数据分别为2,874,000份、1.28加元[177] - 2021年，公司因RSU归属产生股份支付费用1,107,000美元，2020年为1,080,000美元[179]

Avino Silver & Gold Mines Ltd. (NYSE:ASM) Q3 2021 Earnings Conference Call November 10, 2021 11:00 AM ET Company Participants Jennifer North - Manager, IR David Wolfin - President, CEO & Director Nathan Harte - CFO Carlos Rodriguez - COO Peter Latta - VP, Technical Services Conference Call Participants Heiko Ihle - H.C. Wainwright & Co. Matthew O'Keefe - Cantor Fitzgerald Jake Sekelsky - Alliance Global Partners Joseph Reagor - Roth Capital Partners Operator Thank you for standing by. This is the conference ...

Avino Silver & Gold Mines Ltd (NYSE:ASM) Q2 2021 Earnings Conference Call August 12, 2021 11:00 AM ET Company Participants Jennifer North - Manager, IR David Wolfin - President, CEO & Director Nathan Harte - CFO Peter Latta - VP, Technical Services Conference Call Participants Heiko Ihle - H.C. Wainwright & Co. Matthew O'Keefe - Cantor Fitzgerald Jacob Sekelsky - Alliance Global Partners Operator This is the conference operator. Welcome to the Avino Silver & Gold Mines Second Quarter 2021 Conference Call an ...

Avino Silver & Gold Mines Ltd (NYSE:ASM) Q1 2021 Earnings Conference Call May 13, 2021 12:00 PM ET Company Participants Jennifer North - Manager, IR David Wolfin - President, CEO & Director Nathan Harte - CFO Peter Latta - VP, Technical Services Conference Call Participants Jacob Sekelsky - Alliance Global Partners Tyler Bisset - H.C. Wainwright & Co. Matthew O'Keefe - Cantor Fitzgerald Operator Thank you for standing by. This is the conference operator. Welcome to the Avino Silver & Gold Mines First Quarte ...