财务数据和关键指标变化 - 2024年公司服务收入1.5亿美元，较2023年增长10%，调整后EBITDA为1740万美元，较2023年增加1830万美元 [7][8] - 2024年业务部门调整后EBITDA为4460万美元，利润率29.7%，较2023年增加1040万美元，利润率提高462个基点；公司部门调整后EBITDA亏损2720万美元，较2023年减少790万美元，降幅22% [9][10] - 2024年第四季度服务收入3840万美元，为2021年第三季度以来最高，调整后EBITDA为470万美元，为2020年第三季度以来最强，较2023年同期服务收入增长19%，调整后EBITDA增加450万美元 [10] - 2025年2月完成债务交换和期限延长交易，债务从2.33亿美元降至1.725亿美元，新债务包括1.1亿美元定期贷款、5000万美元无利息退出费和1250万美元超级优先信贷安排，年利率为SOFR加650个基点，即10.8%，每年现金利息成本为1340万美元，较之前减少约1800万美元 [11][12][13] 各条业务线数据和关键指标变化 反周期服务和房地产部门 - 2024年服务收入1.2亿美元，较2023年增长11%，调整后EBITDA为4210万美元，较2023年增加500万美元，增幅14%，调整后EBITDA利润率从34.4%提高到35.1% [17] - 2024年赢得新业务，预计未来几年稳定状态下每年产生2580万美元服务收入，年末销售管道加权平均为2940万美元，预计大部分将影响2026年及以后 [18][19] 发起部门 - 2024年服务收入3040万美元，较2023年增长6%，调整后EBITDA增加540万美元至250万美元，主要得益于Lenders One业务收入增长和Trelix贷款履行业务市场份额增加 [20] - 2024年赢得新业务，预计稳定状态下每年产生1260万美元服务收入，年末加权平均销售管道为1320万美元，其中240万美元处于签约阶段 [21][22] 公司部门 - 2024年公司调整后EBITDA亏损2720万美元，较2023年减少790万美元，降幅22%，主要得益于成本节约和效率提升 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 2024年止赎启动数量较2019年下降35%，较2023年下降6%，止赎销售数量较2019年下降53%，较2023年下降14% [17][23] - 2024年抵押贷款发起量较2019年下降35%，虽高于2023年，但完全由再融资活动推动，购房发起量下降 [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划继续扩大业务，包括扩大Hubzu业务，推出商业拍卖平台和销售非不良住宅拍卖；继续发展花岗岩建筑风险管理业务和装修业务；在Lenders One业务中，继续发展信贷产品并推出和重新推出房屋保险产品 [37][38][39] - 尽管市场环境困难，但公司通过赢得新业务和实施效率举措实现了服务收入和调整后EBITDA增长，未来将继续多元化收入来源并控制成本 [25][28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 过去几年公司经营环境困难，违约市场自2020年以来几乎关闭，尚未恢复，发起市场也面临挑战，但公司仍取得了良好业绩 [23][24] - 基于当前业务和市场预期，假设违约率大致持平，发起量增长13%，公司预计2025年服务收入在1.65亿 - 1.85亿美元之间，调整后EBITDA在1800万 - 2300万美元之间，预计将实现正经营现金流 [26] 其他重要信息 - 公司将向交易前股东、低价认股权证持有人和受限股票单位持有人发行认股权证，使其能够以每股1.2美元的行使价购买约1.145亿股普通股 [14] 问答环节所有提问和回答 问题：谈谈公司在发起和服务业务方面的业务成果以及交易后与潜在客户的沟通情况是否有变化 - 公司去年在建筑装修业务、Lenders One发起业务推出新产品，目前每月收入均超100万美元，2025年计划将这两项业务月收入翻倍，交易完成有助于与客户沟通，公司还计划拓展Hubzu业务、发展花岗岩建筑风险管理业务和装修业务、在Lenders One业务中发展信贷产品和房屋保险产品 [34][36][39] 问题：2025年第一季度业务趋势如何 - 公司年初表现强劲，1月收入和EBITDA未审计结果良好，收入符合计划，EBITDA优于计划，2月收入达标，预计EBITDA表现也不错 [42][43] 问题：止赎启动数量增加何时会反映在业绩中 - 公司在预测止赎启动情况方面表现不佳，计划假设违约率大致持平，虽客户预计违约率将上升，但尚未在抵押贷款违约中体现，公司正在监测失业率 [47][50][51] 问题：除VA暂停止赎政策结束外，是否有其他机构类似政策结束会影响业务 - FHA曾有简化修改计划和本金延期计划，但借款人仍继续违约，第四季度FHA相关收入增加，非FHA相关收入略有下降，预计今年FHA市场将进一步开放 [53][54][56] 问题：第一季度是否会有可观收益增加权益或减少资产负债表上的负权益 - 从EBITDA角度看，第一季度应与第四季度相当或更好，收入和EBITDA预计都将优于去年同期，由于2月19日前有旧债务，第一季度利息费用会高于2025年其他季度，交易完成后利息费用将下降 [58][59][60]

业绩总结 - 2024年服务收入达到1.5亿美元，同比增长10%[14] - 2024年调整后的EBITDA为1740万美元，较2023年改善1830万美元[14] - 2024年第四季度服务收入为3840万美元，同比增长19%[16] - 2024年第四季度调整后的EBITDA为470万美元，为自2020年第三季度以来的最佳季度表现[16] - 2024年公司整体调整后的EBITDA利润率为11.6%[14] - 2024年全年总收入为1601百万美元，同比增长10%[49] - 2024年第四季度总收入为410百万美元，同比增长20%[49] - 2024年第四季度毛利润为124百万美元，同比增长48%[49] - 2024年第四季度调整后营业收入为42百万美元，较2023年第四季度的亏损0.3百万美元显著改善[49] - 2024年第四季度净亏损为88百万美元，同比减少33%[49] - 2024年第四季度每股稀释亏损为0.31美元，同比减少34%[49] - 2024年第四季度调整后每股稀释亏损为0.18美元，同比减少51%[49] 用户数据 - 2024年服务收入中来自销售胜利的收入为5840万美元[26] - 2024年抵押贷款发放量比2019年下降35%，但比2023年增长20%[40] - 2024年止赎开始数量比2019年低35%，比2023年低6%[63] - 2024年止赎销售数量比2019年低53%，比2023年低14%[66] - 2024年预计止赎销售将增加，若止赎销售比例恢复到疫情前水平，将带来显著的收入增长机会[66] 未来展望 - 2025年预计服务收入将增长16%，调整后EBITDA将增长18%[42] - 2024年第四季度的销售管道预计年化收入在1200万到1500万美元之间[34] - 2024年销售赢得预计年化服务收入为377百万美元[52] 新产品和新技术研发 - 2024年公司调整后的EBITDA增长主要得益于业务部门服务收入增长和调整后的EBITDA利润率改善[14] - 2024年原始业务服务收入增长6%，达到3040万美元[31] - 2024年原始业务调整后EBITDA改善540万美元，达到250万美元[31] 财务状况 - 2025年2月，公司与贷款方达成交换交易，减少债务超过6000万美元，从2.328亿美元降至1.725亿美元[18] - 新贷款金额为1.6亿美元，其中包括1.1亿美元的有息贷款和5000万美元的无息退出费用[18] - 2024年调整后的EBITDA损失较2023年减少790万美元，降至2720万美元[14] - 2024年企业及其他调整后EBITDA损失为2720万美元，比2023年减少790万美元，改善22%[36] - 2024年调整后的运营亏损为480万美元[71] - 2023年，调整后的净亏损为4130万美元[72] 成本控制 - 2023年第四季度无形资产摊销费用为130万美元，2024年第四季度保持不变[73] - 2023年第四季度基于股份的补偿费用为120万美元，2024年第四季度降至80万美元[74] - 2023财年基于股份的补偿费用为510万美元，2024财年降至470万美元[74] - 2023财年成本节约计划费用为200万美元，2024财年降至110万美元[74]

文章核心观点 公司2024年全年和第四季度业绩改善，服务收入和调整后EBITDA增长，2025年有望多元化收入基础并提升业务，基于当前业务和市场预期给出业绩指引 [2][3] 2024年公司亮点 公司、财务层面 - 2024年服务收入增长1380万美元（10%）至1.504亿美元，全年调整后EBITDA为1740万美元，较2023年增加1830万美元 [4] - 过去三年调整后EBITDA改善近5000万美元，2024年第四季度服务收入3840万美元，较2023年第四季度增长620万美元（19%），为2021年第三季度以来最高 [4] - 2024年第四季度调整后EBITDA为470万美元，较2023年第四季度增加450万美元，为2020年第三季度以来最高 [4] - 年末现金及现金等价物为2980万美元，2025年2月完成与贷款人的交换和期限延长交易，降低年现金和实物支付利息约1800万美元至1340万美元 [4] 业务层面 - 服务商和房地产板块服务收入增长11%至1.2亿美元，发起板块增长6%至3000万美元，业务板块调整后EBITDA增加1040万美元至4460万美元 [7] - 2024年末销售管道潜在稳定收入在3800 - 4700万美元之间，服务商和房地产板块及发起板块分别有2580万美元和1360万美元的销售赢单 [7] 2024年财务结果 全年与第四季度对比（与2023年同期相比） - 服务收入：第四季度增长19%（从3220.9万美元到3845万美元），全年增长10%（从1.36565亿美元到1.50354亿美元） [6] - 运营收入（亏损）：第四季度从亏损282.4万美元转为盈利58.4万美元，全年从亏损1676.8万美元转为盈利322.4万美元 [6] - 调整后运营收入（亏损）：第四季度从亏损26.9万美元转为盈利423.4万美元，全年从亏损228.2万美元转为盈利1482.1万美元 [6] - 税前亏损：第四季度和全年分别收窄30%和37% [6] 其他财务指标 - 净亏损归因于Altisource：第四季度和全年分别收窄33%和37% [8] - 调整后净亏损归因于Altisource：第四季度和全年分别收窄51%和44% [8] - 摊薄后每股亏损：第四季度和全年分别收窄34%和50% [8] - 调整后摊薄后每股亏损：第四季度和全年分别收窄51%和56% [8] - 经营活动净现金使用：第四季度和全年分别减少67%和77% [8] 行业情况 - 2024年全行业止赎启动较2023年下降6%（较2019年同期下降35%），止赎销售较2023年下降14%（较2019年同期下降53%） [7] - 2024年全行业抵押贷款发起量较2023年增长20%，其中购房发起下降2%，再融资发起增长112% [7] - 2024年12月全行业严重拖欠抵押贷款率（逾期90天以上和处于止赎状态的贷款）升至1.4%，2023年12月为1.3% [7] 2025年展望 - 基于当前业务和市场预期（假设拖欠率大致持平，发起量增长13%），预计2025年服务收入在1.65 - 1.85亿美元之间，调整后EBITDA在1800 - 2300万美元之间 [3] - 按中点计算，服务收入和调整后EBITDA较2024年分别增长16%和18%，预计从服务收入和调整后EBITDA增长以及较低的公司利息费用中产生正经营现金流 [3] 非GAAP指标 指标说明 - 调整后运营收入（亏损）、调整后税前亏损等非GAAP指标用于衡量公司业绩，排除了收购摊销费用、非现金股份支付等非经营性项目影响 [23] 计算方法 - 各非GAAP指标有明确计算方法，如调整后运营收入（亏损）通过从运营收入（亏损）中移除无形资产摊销费用等得出 [26] 指标对比 - 给出了各非GAAP指标与相应GAAP指标的对账情况，展示了两者差异 [27]

服务收入及调整后EBITDA情况 - 2024年公司服务收入增长1380万美元，即10%，达到1.504亿美元，调整后EBITDA为1740万美元，较2023年增加1830万美元[4][5] - 2024年第四季度服务收入为3840万美元，较2023年第四季度增加620万美元，即19%；调整后EBITDA为470万美元，较2023年第四季度增加450万美元[5] - 2025年公司指导服务收入为1.65亿 - 1.85亿美元，调整后EBITDA为1800万 - 2300万美元，中点较2024年服务收入增长16%，调整后EBITDA增长18%[4] - 2024年全年服务收入为15035.4万美元，2023年为13656.5万美元；2024年第四季度服务收入为3845万美元，2023年同期为3220.9万美元[16] - 2024年第四季度，公司调整后EBITDA为474.7万美元，2023年同期为23.7万美元；2024年全年为1738.7万美元，2023年全年为亏损90.9万美元[29] 债务交易及融资情况 - 2025年2月，公司与贷款人完成交换和期限延长交易，将2.328亿美元高级担保定期贷款交换为1.6亿美元新的第一留置权贷款，并发行约5820万股普通股[5] - 公司将向利益相关者发行可转让认股权证，以每股1.20美元购买约1.145亿股公司普通股[8] - 2025年2月，公司完成1250万美元超级优先信贷安排，用于资助交易成本和一般公司用途[8] 各业务部门服务收入及调整后EBITDA情况 - 服务和房地产部门服务收入增长11%至1.2亿美元，发起部门服务收入增长6%至3000万美元[8] - 2024年业务部门调整后EBITDA提高1040万美元至4460万美元，占服务收入的比例从2023年的25.1%提高到29.7%[8] - 2024年第四季度，业务部门调整后EBITDA为1136.5万美元，2023年同期为824.1万美元；2024年全年为4460.7万美元，2023年全年为3421.2万美元[31] - 2024年第四季度，公司及其他部门调整后EBITDA为亏损661.8万美元，2023年同期为亏损800.4万美元；2024年全年为亏损2722万美元，2023年全年为亏损3512.1万美元[31] 行业数据情况 - 2024年行业范围内止赎启动比2023年低6%，止赎销售比2023年低14%，抵押贷款发起量增长20%[8] - 2024年12月行业范围内严重拖欠抵押贷款率从2023年12月的1.3%升至1.4%[8] 净亏损情况 - 2024年全年净亏损为3544.8万美元，2023年为5606.2万美元；2024年第四季度净亏损为871.7万美元，2023年同期为1307.8万美元[16] - 2024年第四季度，公司税前亏损归属于Altisource为842.5万美元，2023年同期为1202.3万美元；2024年全年为3305.5万美元，2023年全年为5257.6万美元[29] - 2024年第四季度，公司调整后税前亏损归属于Altisource为477.5万美元，2023年同期为946.8万美元；2024年全年为2145.8万美元，2023年全年为3809万美元[29] - 2024年第四季度，公司净亏损归属于Altisource为876.9万美元，2023年同期为1315.1万美元；2024年全年为3563.6万美元，2023年全年为5629万美元[29] - 2024年第四季度，公司调整后净亏损归属于Altisource为501.3万美元，2023年同期为1030.1万美元；2024年全年为2314.7万美元，2023年全年为4134.8万美元[31] 资产负债情况 - 2024年末总资产为14360.6万美元，2023年末为15485.8万美元[18] - 2024年末总负债和赤字为14360.6万美元，2023年末为15485.8万美元[18] - 截至2024年12月31日，高级担保定期贷款为232800000美元，2023年同期为224085000美元[35] - 截至2024年12月31日，现金及现金等价物为29811000美元，2023年同期为32522000美元[35] - 截至2024年12月31日，净债务为202989000美元，2023年同期为191563000美元[35] 现金流量情况 - 2024年经营活动净现金使用量为502.5万美元，2023年为2183.3万美元[20] - 2024年投资活动净现金提供量为225.4万美元，2023年为0[20] - 2024年融资活动净现金提供量为5.5万美元，2023年为297.6万美元[20] - 2024年末现金、现金等价物和受限现金为3270万美元，2023年末为3541.6万美元[20] - 2024年第四季度经营活动净现金使用量为1401000美元，2023年同期为4238000美元；2024年全年为5025000美元，2023年全年为21833000美元[35] 税费情况 - 2024年利息支付为2381万美元，2023年为2287.6万美元[20] - 2024年所得税支付净额为205.3万美元，2023年为 - 377.5万美元[20] - 2024和2023年，公司在卢森堡的有效税率接近0%[23] - 2024年第四季度某些所得税相关项目为206000美元，2023年同期为448000美元；2024年全年为1527000美元，2023年全年为1558000美元[35] 运营收入情况 - 2024年第四季度，公司运营收入为58.4万美元，2023年同期为亏损282.4万美元；2024年全年为322.4万美元，2023年全年为亏损1676.8万美元[29] - 2024年第四季度，公司调整后运营收入为423.4万美元，2023年同期为亏损26.9万美元；2024年全年为1482.1万美元，2023年全年为亏损228.2万美元[29] 摊薄后每股亏损及费用情况 - 2024年第四季度摊薄后每股亏损0.31美元，2023年同期为0.47美元；2024年全年摊薄后每股亏损1.25美元，2023年全年为2.51美元[33] - 2024年第四季度无形资产摊销费用（税后）为1270000美元，2023年同期为1270000美元；2024年全年为5080000美元，2023年全年为5158000美元[33] - 2024年第四季度股份支付费用（税后）为720000美元，2023年同期为1029000美元；2024年全年为4122000美元，2023年全年为4409000美元[33] - 2024年第四季度成本节约举措及其他成本（税后）为875000美元，2023年同期为96000美元；2024年全年为1075000美元，2023年全年为1553000美元[33] - 2024年第四季度业务出售损失（税后）为685000美元，2023年同期无此项损失；2024年全年为685000美元，2023年全年无此项损失[35]

文章核心观点 2025年3月13日，Altisource将公布2024年第四季度和全年财报，并举办电话会议讨论结果 [1][2] 财报公布 - 2025年3月13日，Altisource将公布2024年第四季度和全年财报，新闻稿和报告将在公司网站投资者关系板块发布 [1] 电话会议 - 2025年3月13日上午8:30（美国东部夏令时），Altisource将举办电话会议讨论2024年第四季度和全年财报结果 [2] - 直播音频网络广播链接将在公司网站投资者关系板块提供，参会者需提前15分钟注册、下载和安装必要音频软件 [2] - 电话会议结束约两小时后可在网站收听回放，回放将保留约30天 [2] 公司介绍 - Altisource是房地产和抵押贷款行业的综合服务提供商和市场平台，结合卓越运营与创新服务及技术，满足市场需求 [3] 联系方式 - 如需更多信息可联系首席财务官Michelle D. Esterman，电话(770) 612 - 7007，邮箱Michelle.Esterman@altisource.com [4]

文章核心观点 Lenders One合作组织举办年度峰会庆祝成立25周年，自2024年峰会以来新增39名成员，持续增强直接解决方案和增加首选供应商，致力于帮助成员提高盈利能力 [1][2][5] 峰会信息 - Lenders One在墨西哥坎昆希尔顿酒店举办年度峰会，成员将庆祝合作组织25周年，参加主题演讲、教育会议和社交活动 [1] 成员发展 - 自2024年3月峰会以来，Lenders One新增39名成员，体现了团队和价值主张 [2] 业务服务 直接解决方案 - Lenders One为成员提供信贷、洪水、欺诈、保险等多种直接解决方案，近期还推出和完善部分方案 [3] 资本市场和国家项目解决方案 - 拥有超90家供应商和解决方案提供商，支持抵押贷款业务各方面，自上次峰会新增8家首选供应商 [4] - L1 Credit新增ScoreNavigator和L1 Verification of Assets产品，前者可分析借款人信用健康，后者可加速贷款流程 [4] - L1 Flood由ServiceLink提供支持，提供洪水区域确定等服务，有CertMap特色功能 [4] - L1 Insurance是创新的房主保险解决方案，通过合作让成员为借款人获取多份有竞争力的保险报价 [4] - Blend是领先数字贷款平台，可简化抵押贷款流程，提高效率和用户体验 [4] - Blue Sage提供基于云的数字贷款平台，实现端到端功能，注重创新和客户价值 [4] 公司介绍 Lenders One合作组织 - 成立于2000年，是独立抵押贷款银行家、银行和信用社的全国联盟，致力于帮助成员提高盈利能力 [6] - 2023年成员发放约3720亿美元抵押贷款，是美国最大零售抵押实体 [6] Altisource - 是房地产和抵押贷款行业的综合服务提供商和市场，结合卓越运营和创新服务技术，满足市场需求 [7] 其他合作产品 - Bonzo是现代CRM和对话平台，可简化客户获取、转化和保留 [9] - CarShield提供汽车服务合同解决方案，有多种车辆服务计划 [9] - Credible是在线市场，可让消费者比较多 lenders 的个人贷款预批准报价 [9] - HomeSafe为房主提供家庭系统和电器故障保障，减轻意外维修负担 [9] - MMI是抵押贷款和房地产情报平台，可连接数据、自动化和参与 [9] - NFTYDoor为 lenders 和银行提供白标HELOC解决方案，快速为借款人提供现金 [9]

文章核心观点 公司完成高级担保定期贷款交换交易并设立1250万美元超级优先信贷安排，认为这将加强资产负债表，结合财务表现改善，有助于实现长期可持续增长和价值创造 [1][2] 交易情况 - 公司与所有高级担保定期贷款贷方完成定期贷款交换交易，并设立1250万美元超级优先信贷安排 [1] - 贷方将2.328亿美元未偿还余额的高级担保定期贷款，交换为1.6亿美元新第一留置权贷款和5820万股普通股 [3] - 新贷款包括1.1亿美元计息贷款和5000万美元不计息退出费 [3] 新贷款条款 - 约140万美元交换定期贷款本金于2029年1月15日到期 [4] - 1.586亿美元新贷款于2030年4月30日到期 [5] - 计息贷款利率为有担保隔夜融资利率加6.50%，有3.50%下限；退出费利率为0% [5] - 新贷款所有强制和自愿提前还款按比例分配给计息贷款和退出费 [5] - 新贷款本金每年摊销1.0% [5] - 公司从现金行使利益相关者认股权证获得的净收益至少95%用于提前偿还新贷款 [5] - 从2025年12月31日财年起，将一定比例超额现金流先用于提前偿还超级优先信贷安排，再用于提前偿还新贷款 [5][6] 超级优先信贷安排条款 - 到期日为2029年2月19日 [6] - 原始发行折扣为10.0% [6] - 利率为有担保隔夜融资利率加6.50%，有3.50%下限 [6] 利益相关者认股权证 - 公司股东批准向利益相关者发行可转让认股权证，以每股1.20美元购买约1.145亿股普通股 [4] - 认股权证发行日期由董事会在60天内确定 [4][7] - 发行后，利益相关者每持有一股或一股权利可购买约3.25股普通股 [7] - 50%认股权证于2029年4月2日到期，需现金结算；另50%于2032年4月30日到期，需以股份结算 [7] 其他信息 - 交易详情将在8 - K表格当前报告中详细描述 [8] - 交易依据2024年12月16日交易支持协议进行 [8] - 公司是房地产和抵押贷款行业综合服务提供商和市场平台 [12]

文章核心观点 公司完成高级担保定期贷款交换交易并设立1250万美元超级优先信贷安排，认为这将加强资产负债表，助力长期可持续增长和价值创造 [1][2] 交易情况 - 完成与所有高级担保定期贷款贷方的交换交易，并设立1250万美元超级优先信贷安排 [1] - 贷方将2.328亿美元未偿还余额的高级担保定期贷款，交换为1.6亿美元新第一留置权贷款和5820万股普通股 [3] - 新贷款包括1.1亿美元计息贷款和5000万美元不计息退出费 [3] 新贷款条款 - 约140万美元交换定期贷款本金于2029年1月15日到期 [4] - 1.586亿美元新贷款于2030年4月30日到期 [5] - 计息贷款利率为有担保隔夜融资利率加6.50%，下限为3.50% [5] - 退出费利率为0% [5] - 新贷款所有强制和自愿提前还款按比例分配 [5] - 新贷款本金每年摊销1.0% [5] - 公司从现金行使利益相关者认股权证获得的净收益至少95%用于提前偿还新贷款 [5] - 自2025年12月31日财年起，部分超额现金流先用于提前偿还超级优先信贷安排，再用于提前偿还新贷款 [5][6] 超级优先信贷安排条款 - 到期日为2029年2月19日 [6] - 原始发行折扣为10.0% [6] - 利率为有担保隔夜融资利率加6.50%，下限为3.50% [6] 利益相关者认股权证情况 - 股东批准向利益相关者发行认股权证，以每股1.20美元购买约1.145亿股普通股 [4] - 认股权证发行日期由董事会在60天内确定（即2025年4月15日前） [7] - 认股权证赋予利益相关者每持有一股或一股权利购买约3.25股普通股 [7] - 50%认股权证于2029年4月2日到期，需现金结算；另50%于2032年4月30日到期，需放弃股份结算 [7] 其他信息 - 交易详情将在8 - K表格的当前报告中详细描述 [8] - 交易依据2024年12月16日的交易支持协议进行 [8] - 公司是房地产和抵押贷款行业的综合服务提供商和市场平台 [12]

文章核心观点 - 公司宣布拟向利益相关者发行可转让认股权证 发行取决于股东对提案的批准和交易的完成 [1] 分组1：认股权证发行概况 - 公司宣布按卢森堡法律在授权股本机制下发行可转让认股权证 面向普通股、受限股单位和现有认股权证持有者 记录日期为2025年2月14日纽约时间下午5点 [1] - 认股权证发行取决于股东对提案的批准和交易的完成 若未获批准或交易未完成 发行将不进行 [1][2] - 发行日期由董事会在记录日期后60天内（即2025年4月15日前）确定 董事会有权更改记录日期 [2] 分组2：认股权证类型及条款 - 认股权证发行包括现金行权利益相关者认股权证和无现金行权利益相关者认股权证 每种认股权证持有者有权以每股1.20美元的初始行使价购买1.625股普通股 [3][6] - 公司不会发行普通股的零碎股份或支付现金代替 若利益相关者有权获得零碎股份 公司将汇总并向下取整至最接近的整数 [3] - 公司拟申请将两类认股权证在纳斯达克全球精选市场上市 但不能保证申请获批 [4] - 认股权证预计根据公司与Equiniti Trust Company, LLC的认股权证代理协议发行 协议已作为附件提交给SEC [5] 分组3：公司及相关信息 - 公司是房地产和抵押贷款行业的综合服务提供商和市场平台 结合卓越运营与创新服务及技术 满足市场需求 [8] - 公司已向SEC提交代理声明 用于股东特别大会和普通特别大会的投票征集 股东应仔细阅读相关文件 [9] 分组4：联系方式 - 如需进一步信息 可联系首席财务官Michelle D. Esterman 电话(770) 612 - 7007 邮箱Michelle.Esterman@altisource.com [12]

文章核心观点 公司与持有约99%定期贷款的贷款人达成交易支持协议，拟对现有定期贷款进行交换、修订和展期交易，这将显著加强公司资产负债表，助力公司稳定并实现长期可持续增长和价值创造 [1][2] 交易协议情况 - 公司与持有约99%定期贷款的贷款人达成具有约束力的交易支持协议，明确了拟进行的现有定期贷款交换、修订和展期交易的主要条款 [1] - 公司还签署了1250万美元超级优先信贷安排的承诺函和条款清单，用于支付交易成本和一般公司用途 [1] - 公司正与其余贷款人沟通，争取其对协议的同意 [1] 交易预期收益 债务义务方面 - 公司当前未偿还债务义务总计减少5800万美元（25%），降至1.725亿美元，包括最高1.1亿美元有息第一留置权贷款、最高5000万美元与新债务相关的无息退出费以及1250万美元超级优先信贷安排 [2] - 新贷款安排的任何提前还款将按比例应用于新债务和退出费 [2] 利息方面 - 公司未偿还债务义务的年度现金和实物支付（PIK）利息减少约1800万美元，其中现金利息减少约900万美元，PIK利息减少约900万美元 [2] - 新债务和超级优先信贷安排的利率为SOFR + 6.50%（截至2024年12月12日约为10.9%），现有定期贷款的利率为SOFR + 8.75% [2] 期限方面 - 新贷款安排的到期日延长五年至2030年4月30日（现有定期贷款到期日为2025年4月30日，在某些条件下可能延长12个月） [2] 股权和认股权证方面 - 新贷款安排的贷款人将获得约5790万股Altisource普通股，占交易后预估已发行股份的63.5% [2] - 交易前的股东、低价认股权证持有人和受限股票单位持有人将获得认股权证，可按每股1.20美元的行使价购买约1.15亿股Altisource普通股，预计每持有一股或一股普通股权利可获得约3.25股认股权证 [2] 公司情况 - 自2021年以来，公司经营活动净现金使用量改善超5500万美元 [2] - 公司是房地产和抵押贷款行业的领先服务提供商和市场平台，结合卓越运营与创新服务及技术，满足市场需求 [11] 其他信息 - 公司将在2024年12月17日上午8:30举办电话会议讨论潜在交易，直播链接将在公司网站投资者关系板块提供，会议结束约两小时后可在网站收听回放，回放将保留约30天 [7] - 公司已在网站投资者关系板块发布演示文稿提供更多信息，协议和超级优先信贷安排的描述以相关文件为准，协议副本将作为附件随2024年12月17日提交给美国证券交易委员会的8 - K表格一同提交 [4] - Paul Hastings LLP担任公司交易法律顾问，Cantor, Fitzgerald & Co担任投资银行，Davis Polk & Wardwell LLP担任贷款人特设小组的法律顾问 [5] - 如需进一步信息可联系首席财务官Michelle D. Esterman，电话(770) 612 - 7007，邮箱Michelle.Esterman@altisource.com [12]