财务表现 - 公司在第二季度录得净亏损440万美元，每股亏损0.16美元[4] - 公司调整后EBITDA亏损360万美元，去年同期亏损430万美元[4,7] - 公司现金及短期投资总额为1830万美元，去年年底为1950万美元[5] - 公司总股数为2760万股[5] 产品和技术 - 公司发布了MST RFSOI晶圆基板解决方案，用于领先的蜂窝通信产品[2] - 公司表示MST技术可以显著提高半导体性能[9] 业务发展 - 公司新增了营销和业务发展副总裁Shawn Thomas[2] - 公司预计将把现有机会和其他机会转化为公司的许可收入[3] - 公司提交了首个芯片和科学法案下的提案[2] 其他 - 公司将于7月30日举行财报电话会议[6]

业务线相关信息 - 公司业务面向超5500亿美元的半导体行业，核心技术MST厚度为100 - 300埃[65] 股票出售情况 - 2024年第一季度，公司通过ATM出售约510,000股普通股，均价约8.06美元，净收益约400万美元[70][84] 营收情况 - 2024年第一季度和2023年第一季度营收分别约为1.8万美元和0美元[72] 营收成本情况 - 2024年第一季度和2023年第一季度营收成本分别约为3.3万美元和0美元[74] 运营费用情况 - 2024年第一季度和2023年第一季度运营费用分别约为500万美元和520万美元[75] 研发费用情况 - 2024年第一季度研发费用约290万美元，较2023年第一季度减少约17.8万美元，降幅6%[76] 行政费用情况 - 2024年第一季度行政费用约180万美元，较2023年第一季度增加约6.9万美元，增幅4%[77] 销售和营销费用情况 - 2024年第一季度销售和营销费用约35万美元，较2023年第一季度减少约3.9万美元，降幅10%[78] 现金流量情况 - 2024年第一季度经营活动净现金使用约410万美元，投资活动净现金提供约250万美元，融资活动净现金提供约380万美元[80][82] 资金状况 - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物约1480万美元，短期投资约450万美元，营运资金约1680万美元[84]

财务数据和关键指标变化 - 公司2024年第一季度GAAP净亏损为480万美元,较2023年同期的500万美元有所下降 [27][28] - 2024年第一季度收入为1.8万美元,较2023年第四季度的55万美元有所下降 [27][33] - 2024年第一季度GAAP营业费用为500万美元,较2023年同期的520万美元有所下降,主要是研发费用下降 [28][29][30] - 2024年第一季度非GAAP净亏损为400万美元,较2023年同期的420万美元有所下降 [31] - 公司2024年3月31日的现金、现金等价物和短期投资余额为1930万美元,较2023年末的1950万美元略有下降 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司主要客户STMicroelectronics的模拟、功率和离散MEMS和传感器(APMS)业务线2023年第一季度收入为22亿美元 [9][10] 各个市场数据和关键指标变化 - 半导体行业整体呈现温和增长,主要增长来自人工智能和DRAM市场,汽车和功率半导体市场有所下滑 [7][20] - 化合物半导体市场,如碳化硅和氮化镓,正在快速增长,预计未来5年复合年增长率将达46%,到2028年可能超过20亿美元 [20][22] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在积极推进与主要客户的合作,包括STMicroelectronics、大型模拟芯片制造商和RF SOI客户,并在先进制程和存储器领域也有新的合作机会 [9][13][14][15] - 公司正在开发新的硅晶格薄膜技术,可应用于化合物半导体如碳化硅和氮化镓,有望在这些新兴市场获得快速收益 [18][19][21][22] - 公司正在积极寻找新的研发合作伙伴,以替代之前的外包工厂TSI [67][68] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对半导体行业的短期前景持谨慎乐观态度,认为行业整体将温和增长,但先进制程和存储器市场仍有较大需求 [7][8] - 管理层对公司与主要客户的合作进展表示乐观,认为只是时间问题就能实现重大突破性进展 [6][11][13][14][15] - 管理层对公司进军化合物半导体市场的前景表示乐观,认为这可能成为公司新的收入来源 [18][19][20][22] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Richard Shannon 提问** 公司是否有与主要RF SOI客户就MST技术在RF SOI上的应用进行深入讨论,并有可能达成批量供应MST RF SOI晶圆的合作 [66] **Scott Bibaud 回答** 公司确实与多家晶圆供应商就此进行了深入讨论,并认为一旦公司与RF SOI客户达成许可协议,就能够很快实现MST RF SOI晶圆的批量供应 [66][67] 问题2 **Richard Shannon 提问** 公司是否有其他客户也像STMicroelectronics一样,已经完成了所有技术验证,但仍在等待合适的时机才会正式采用MST技术 [72][73] **Scott Bibaud 回答** 公司确实有其他一些客户也处于类似的状态,已经完成了技术验证但尚未正式采用,这种情况在公司的业务模式中并不罕见,公司会继续保持与这些客户的密切沟通,等待合适的时机 [72][73][74] 问题3 **Richard Shannon 提问** 公司是否有机会在先进制程如2纳米栅极全围绕(GAA)器件的首个产品化中获得一席之地 [77][78] **Scott Bibaud 回答** 公司已经与多家先进制程客户进行了深入接触,他们都了解公司技术的潜力,公司有望能够在这些先进制程的首个产品化中获得一席之地,但具体时间点还难以确定 [77][78][79]

净亏损情况 - 2024年第一季度净亏损480万美元，即每股基本和摊薄亏损0.19美元，2023年同期净亏损500万美元，即每股基本和摊薄亏损0.21美元[3] 调整后EBITDA亏损情况 - 2024年第一季度调整后EBITDA亏损400万美元，2023年同期调整后EBITDA亏损420万美元[3] 公司现金、现金等价物和短期投资情况 - 截至2024年3月31日，公司现金、现金等价物和短期投资为1930万美元，截至2023年12月31日为1950万美元[3] 流通股总数情况 - 截至2024年3月31日，流通股总数为2690万股[3] 现金及现金等价物情况 - 截至2024年3月31日，现金及现金等价物为1480.6万美元，2023年12月31日为1259.1万美元[10] 短期投资情况 - 截至2024年3月31日，短期投资为445.8万美元，2023年12月31日为694万美元[10] 收入情况 - 2024年第一季度收入为1.8万美元，2023年12月结束的三个月为55万美元，2023年第一季度为0[12] 研发费用情况 - 2024年第一季度研发费用为285.8万美元，2023年12月结束的三个月为299.2万美元，2023年第一季度为303.6万美元[12] 净亏损非GAAP EBITDA情况 - 2024年第一季度净亏损非GAAP EBITDA为399.3万美元，2023年12月结束的三个月为376.5万美元，2023年第一季度为422万美元[13] 加权平均流通普通股数量情况 - 2024年第一季度加权平均流通普通股数量（基本和摊薄）为2603.8万股，2023年12月结束的三个月为2540.4万股，2023年第一季度为2366万股[12]

文章核心观点 - 当前市场环境下，存在一些兼具高增长与盈利能力的公司，它们尚未被华尔街充分关注，但未来有望获得更高的估值回报 [1] - 随着经济复苏、风险偏好改善以及利率下降，一些曾经的高增长公司财务状况有望大幅改善，当前是提前布局的时机 [2] 半导体技术公司 Atomera (ATOM) - 公司是一家半导体技术公司，其创新的Mears Silicon Technology (MST) 技术可在原子层面改进晶体管，提升芯片性能和效率，且无需更改制造工具，目前广泛应用于模拟、逻辑和存储器集成电路 [3] - 公司已与半导体巨头意法半导体 (STMicroelectronics) 达成里程碑式协议，后者已为多款下一代产品授权了MST技术，这验证了该技术的量产准备就绪，有望在行业内获得广泛认知 [3] - 分析师预计公司营收将从2024年的300万美元增长至2025年的1000万美元，增幅显著 [4] - 尽管公司股价较2021年高点下跌了84%，但随着与意法半导体的合作使MST潜力开始兑现，2024年可能成为其巨大增长浪潮的起点，长期投资者有望获得显著上行收益 [4] 数据中心运营商 Data Storage Corp. (DTST) - 公司是一家被忽视的数据中心运营商，为满足AI公司爆炸性增长的数据存储需求提供关键基础设施解决方案 [6] - 随着类似OpenAI Sora文本转视频AI等模型的开发，AI应用将需要海量数据，生成式AI对数据需求极大，公司将成为这一趋势的主要受益者之一 [6] - 公司CloudFirst部门近期实现了三位数的同比增长，不过该部门已于上月与Flagship Solutions Group合并以提高效率 [6] - 公司上季度营收同比增长35%至600万美元，同时保持稳健盈利，每股收益为2美分 [7] - 自被首次报道以来，公司股价已翻倍，且认为其仍有进一步上涨空间 [7] 油气生产商 Civitas Resources (CIVI) - 公司是一家独立的石油和天然气生产商，在丹佛-朱尔斯堡盆地和二叠纪盆地开发优质资产 [8] - 公司是近期少数能实现显著增长的非科技股之一，预计今年每股收益将增长17%至11美元，明年将增长15%至13美元 [8] - 预计公司2024年营收将大幅增长57%至55亿美元 [8] - 公司股票目前远期市盈率仅为6倍，远期市销率为1.3倍 [8] - 在供应紧张和需求强劲增长的背景下，油价应保持高位 [8] - 公司提供具有吸引力的8.5%股息收益率，每季度将公司平均自由现金流的50%用于派息，若其现金流增长趋势持续，未来股息收入潜力巨大 [8]

da-kuk Atomera Incorporated (NASDAQ:ATOM) recently reported significant exposure to the AI industry, 5G, and the IoT sector, which may, in my view, accelerate net sales growth. Taking into account the number of customer engagements expected for the year 2024, the business connections of ATOM's CEO, and total amount of cash standing in the balance sheet, ATOM does look like a buy. There are risks from failed sales and marketing efforts, failed partnerships with manufacturers, or lack of sufficient financing ...

收入和利润 - 公司2023年营收55万美元，2022年为38.2万美元，增长主要来自制造许可证收入[146] - 2023年净亏损1980万美元[153] 成本和费用 - 2023年研发支出1250万美元，同比增长25%（增加250万美元），主要因外包研发成本增加110万美元及员工成本增加73.9万美元[148] - 2023年运营总支出2120万美元，其中行政费用710万美元（同比增长10%），销售营销费用160万美元（同比增长19%）[147][150][151] - 外包晶圆加工成本增加110万美元，推动研发费用增长[148] 现金流 - 2023年经营活动净现金流出1460万美元，投资活动净流出680万美元，融资活动净流入1270万美元[156][157] - 截至2023年底现金及短期投资1950万美元，营运资本1660万美元[153] 融资活动 - 公司通过ATM发行180万股股票，平均价格7.97美元/股，净融资1350万美元[141][153] 利息收入 - 2023年利息收入72.3万美元（2022年为34万美元），主要因利率上升[151] 业务表现 - 公司与ST签订首个商业许可协议，包含制造许可费及未来销售MST产品的版税支付条款[144] - 半导体行业市场规模超过5300亿美元，公司核心技术MST薄膜厚度为100-300埃（约20-60个硅原子单元）[136] 会计政策 - 公司财务报表遵循美国通用会计准则，关键会计估计对资产、负债、销售额和费用报告金额有重大影响[159] - 公司租赁会计遵循FASB发布的ASU No 2016-02，超过12个月的租赁需确认使用权资产和租赁负债[159] 股票薪酬 - 公司股票薪酬计划包括限制性股票奖励、股票期权和员工股票购买计划，基于公允价值计量[160] - 股票期权公允价值使用Black-Scholes期权定价模型确定，并在授予日计算[160] - Black-Scholes模型假设包括：预期期限基于历史数据、波动率基于公司历史波动率、预期股息率为0%、无风险利率基于美国国债收益率[162] - 公司未宣布或支付股息，预计股息收益率为0%[162]

财务数据和关键指标变化 - 2023年全年收入为55万美元,全部在第四季度确认 [25] - 2023年GAAP净亏损1980万美元,较2022年的1740万美元增加 [25] - 2023年GAAP营业费用2120万美元,较2022年增加340万美元,主要是研发费用增加250万美元 [25][26] - 第四季度GAAP净亏损460万美元,与去年同期持平 [27] - 2023年非GAAP净亏损1660万美元,较2022年的1410万美元增加 [29] - 2023年12月31日现金及短期投资余额1950万美元,较2022年末下降 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司与ST的合作进展顺利,已完成MST技术在ST工厂的安装并开始生产验证 [10][11][12] - 与其他客户如JDA 1和JDA 2的合作也在持续推进,取得了良好进展 [14][15] - 公司在高压半导体和射频SOI领域也有多个客户正在进行测试和验证 [15][16][17] - 公司与Soitec在射频SOI技术方面的合作也在持续 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年半导体行业整体增长疲软,但公司认为这是公司业务发展的有利时机 [7] - 人工智能带来的新需求将推动行业在2024年出现更多乐观预期 [7] - 公司的MST技术可以为不同应用领域如先进节点、存储器和人工智能芯片带来性能提升 [19][20][21] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续推进与ST的合作,同时也在积极开拓其他客户 [13][14][15][16] - 公司认为ST的合作将为其他客户带来示范效应,加速MST技术的推广 [8][43][44] - 公司正在加强与先进制程和存储器客户的合作,以拓展MST技术在更多领域的应用 [19][20][21] - 公司正在探索与晶圆供应商的合作,以更好地推广MST技术 [79] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年半导体行业整体增长疲软,但公司认为这是MST技术推广的有利时机 [7] - 人工智能带来的新需求将推动行业在2024年出现更多乐观预期,有利于公司业务发展 [7] - 公司对MST技术在先进制程、存储器和人工智能等领域的应用前景充满信心 [19][20][21][22] - 公司认为ST的合作将为其他客户带来示范效应,加速MST技术的推广 [8][43][44] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Richard Shannon 提问** 询问ST合作进度是否可能提前于1.5-2年的预期完成 [39][40][41] **Scott Bibaud 回答** 公司无法预测具体时间,但ST的进展速度超出预期,有可能提前完成 [40][41][42] 问题2 **Cody Acree 提问** 询问TSI工厂停产对公司业务的影响 [59][60] **Scott Bibaud 回答** TSI停产不会对客户业务产生影响,公司正在与新的代工厂商进行洽谈 [60] 问题3 **Richard Shannon 提问** 询问公司与DRAM和先进制程客户的合作进展情况 [75][76][77][78][79] **Scott Bibaud 回答** 公司正在与DRAM和先进制程客户进行合作,取得了一些技术突破,正在推进商业合作 [76][77][78][79]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度GAAP净亏损为500万美元,每股亏损0.20美元,与上年同期持平 [41] - 第三季度GAAP营业费用为540万美元,同比增加约69.6万美元,主要是研发费用增加 [42][43] - 第三季度非GAAP净亏损为430万美元,与上一季度持平 [47] - 截至9月30日,公司现金、现金等价物和短期投资余额为2040万美元,较6月30日下降了380万美元 [49][50] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司正在与第一个JDA客户就商业解决方案进行谈判,双方已取得了很好的技术成果 [20][21] - 第二个JDA客户的最新硅测试结果和MSTcad模拟结果令公司有信心达到许可协议中规定的性能水平 [21] - 公司的高压技术MST、SP和SPX受到行业广泛关注,一家大型模拟和功率制造商已采用MSTcad [22][23] - 公司的MST RF SOI解决方案在过去3个月取得了新的硅测试结果,验证了MSTcad预测的改进 [24][25][26] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司正在与多家RF SOI供应商和IDM合作,希望将MST技术推广到该领域 [108][109] - 公司正在与STMicro合作,将MST技术应用于其智能功率产品线,覆盖多个市场领域 [96][97][98] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在积极参与由亚利桑那州立大学牵头的西南先进原型制造中心,获得CHIPS法案的资金支持 [29][30][31] - 公司正在开发MST技术在DRAM领域的应用,以满足人工智能对内存的需求 [33][34][35][36] - 公司认为当前行业产能利用率较低有利于其技术开发,但未来行业增长可能回到正常水平 [90][91][92] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对未来前景充满信心,希望能够在不久的将来宣布更多许可和量产协议 [38][59] - 公司认为STMicro的合作有助于推动其他客户采用MST技术 [78][79][80] - 公司认为当前行业产能利用率较低有利于其技术开发,但未来行业增长可能回到正常水平 [90][91][92] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Richard Shannon 提问** 对于STMicro的合作,公司是否认为不会出现延迟,仍能在18-24个月内实现量产? [66][67] **Scott Bibaud 回答** 即使MST设备安装延迟,STMicro也需要大量开发工作,包括创建新的PDK和进行硅验证,因此公司仍然认为最终时间表不会受到影响 [67] 问题2 **Cody Acree 提问** 公司对STMicro采用MST技术的具体应用领域了解多少? [95][96][97][98][99][100] **Scott Bibaud 回答** 公司知道MST技术被应用于STMicro的智能功率产品线,但对于具体的市场细分和应用领域了解有限,因为STMicro不会公开披露这些细节信息 [96][97][98][99][100] 问题3 **Cody Acree 提问** 公司在RF SOI领域的客户合作模式是什么,是通过IDM还是代工厂商? [107][108][109] **Scott Bibaud 回答** 公司正在与主要的RF SOI供应商和IDM客户广泛合作,希望将MST技术推广到该领域 [108][109]

资产负债表要点 - Atomera Incorporated在2023年9月30日的现金及现金等价物为12,642千美元[4] - Atomera Incorporated在2023年9月30日的总资产为24,829千美元[4] - Atomera Incorporated在2023年9月30日的总负债为5,365千美元[4] - Atomera Incorporated在2023年9月30日的股东权益为19,464千美元[4] 财务表现要点 - Atomera Incorporated在2023年9月30日的净亏损为5,039千美元，每股基本亏损为0.20美元，每股摊薄亏损为0.20美元[5] - Atomera Incorporated在2023年9月30日的研发支出为3,305千美元，总营业支出为5,353千美元[5] 融资和资本要点 - Atomera公司截至2023年9月30日的现金、现金等价物和短期投资约为2040万美元，运营资本约为1790万美元[10] - Atomera公司在2023年前9个月通过ATM Facility出售了约140万股股票，净收益约为1120万美元[10] - Atomera公司认为根据目前可用资金，有足够的资本支持至少12个月的业务计划和义务[10] 其他要点 - Atomera公司根据ASC No. 606确认收入，主要来自工程服务合同、许可协议和联合开发协议[19] - 公司与ST Microelectronics签订了许可协议，授权ST制造和分销MST启用产品，这是公司首次授予商业制造和分销权[33]