文章核心观点 - 阿普塔集团（AptarGroup）预计2024年第四季度收益和收入同比增长，财报结果与预期的对比或影响短期股价，该公司大概率超预期盈利；贝里全球（Berry Global）预计同期收益和收入同比下降，难以确定是否能超预期盈利 [1][17] 阿普塔集团情况 财报预期 - 预计2025年2月6日发布2024年第四季度财报，预计每股收益1.26美元，同比增长4.1%；收入8.5866亿美元，同比增长2.4% [2][3] 预测指标 - 过去30天，该季度每股收益共识预期下调2.11% [4] - 最准确预期高于Zacks共识预期，收益预期惊喜预测（Earnings ESP）为+0.16%，当前Zacks排名为3，表明大概率超预期 [10][11] 历史表现 - 上一季度预期每股收益1.43美元，实际1.49美元，惊喜率+4.20% [12] - 过去四个季度，均超预期 [13] 贝里全球情况 财报预期 - 预计2024年第四季度每股收益1美元，同比下降18%；收入23.4亿美元，同比下降18% [17] 预测指标 - 过去30天，该季度每股收益共识预期下调2.3% [18] - 最准确预期较低，Earnings ESP为 -3.47%，Zacks排名为4，难以确定是否能超预期 [18] 历史表现 - 过去四个季度，三次超预期 [18]

文章核心观点 - 建议考虑AptarGroup股票，因其有较大可能在即将发布的财报中延续盈利超预期的趋势 [1] 公司盈利表现 - 公司是消费品分配系统制造商，过去两个季度盈利平均超预期2.47% [1] - 上一季度每股收益1.49美元，高于Zacks共识预期的1.43美元，超预期4.20% [2] - 前一季度预期每股收益1.36美元，实际为1.37美元，超预期0.74% [2] 盈利预测指标 - 近期对公司的盈利预测上调，Zacks盈利ESP为正，结合其Zacks排名，是盈利超预期的积极信号 [4] - 研究显示，盈利ESP为正且Zacks排名为3（持有）或更高的股票，近70%的时间会出现盈利超预期 [5] - Zacks盈利ESP将最准确估计与Zacks季度共识估计进行比较，分析师在财报发布前修正的估计可能更准确 [6] - 公司目前盈利ESP为+0.16%，结合Zacks排名3（持有），下一次财报可能再次超预期，预计2月6日发布 [7] 盈利ESP说明 - 盈利ESP为负会降低其预测能力，但不意味着盈利未达预期 [8] - 很多公司盈利超预期并非股价上涨的唯一原因，有些股票未达预期股价也可能稳定，财报发布前查看盈利ESP可增加投资成功几率 [9]

文章核心观点 - 公司有望从业务转型计划中获益，创新产品推出和收购将推动增长，但也面临一些短期问题 [1] 公司业务转型 - 专注业务转型计划以推动营收增长、提升运营卓越性、加强创新方法和提高组织效率 [2] - 主要专注于改造美容部门，在亚洲增加能力、实施商业策略、降低成本并利用快速增长的应用领域 [16] 各业务板块需求情况 - 制药板块对用于鼻减充血剂、眼部护理等的专有分配设备需求健康，生物制品用弹性体组件需求强劲 [3] - 美容和瓶盖板块预计今年北美市场将复苏 [4] - 美容板块在高端和大众香水方面销售额增加，护肤品和彩妆解决方案也有销售增长，定价和销量增长将推动该板块收入 [8] 创新产品与收购 - 创新产品推出将使公司获益，2023年制药板块产品推出数量为2018年以来最多，2024年势头延续，第三季度取得显著成就 [9] - 公司通过收购扩大业务，2024年10月收购SipNose Nasal Delivery Systems的设备技术资产，推动鼻内给药产品研发 [18] 短期担忧 - 美容板块在中国市场疲软，高端香水市场面临挑战，影响利润率，若持续将影响2024年整体业绩 [10] - 公司面临投入成本增加问题，虽有成本转嫁和提价措施，但树脂成本转嫁无利润，导致销售成本占比上升，近期将影响利润率 [19] 股价表现 - 过去一年公司股价上涨28.4%，行业增长15.4% [20] 其他相关公司情况 - Graham Corporation过去四个季度平均盈利惊喜为101.85%，2024年每股收益共识估计为1.03美元，同比增长145.2%，股价一年上涨136.8% [13] - RBC Bearings 2025财年每股收益共识估计为9.80美元，过去四个季度平均盈利惊喜为2.5%，股价一年上涨37.5% [14] - Federal Signal过去四个季度平均盈利惊喜为11.8%，2024年每股收益共识估计为3.34美元，同比增长29.5%，股价一年上涨40% [22]

文章核心观点 - 包装行业在2024年初面临需求疲软和高成本的挑战，但随着通胀压力缓解和供应链改善，行业在下半年逐步复苏 公司通过成本削减和定价策略维持利润率 尽管制造业放缓对行业造成影响，但电子商务和食品包装需求的稳定增长为行业提供了支持 未来，电子商务和可持续包装趋势将继续推动行业发展 [1][2][3][4][5][6][7][9][10][11] 行业表现 - 包装行业在2024年初面临需求疲软，主要由于通胀和高利率导致消费者支出减少 行业参与者报告客户库存水平下降 但随着美联储降低利率和通胀压力缓解，消费者支出在第三季度增长3.7%，为2023年初以来最高 [3] - 制造业的收缩对包装行业造成负面影响 美国供应管理协会的制造业指数在2024年大部分时间处于收缩状态，仅在3月有所回升 这种放缓影响了服务于制造业的包装公司 [4] - 尽管面临挑战，包装公司如Packaging Corporation of America (PKG)、International Paper Company (IP)和AptarGroup (ATR)在2024年表现优异，跑赢了S&P 500 [2] 成本控制与策略 - 包装行业面临原材料和运输成本上升的问题，劳动力短缺和供应链中断加剧了挑战 公司通过实施成本削减措施和优化运营来维持利润率 同时，公司也在调整战略，专注于高增长的关键市场以提升业绩 供应链的改善在2024年后期带来了一些缓解 [5] 需求驱动因素 - 电子商务的兴起对包装需求产生了重要影响 2024年全球零售电子商务销售额预计超过4.1万亿美元 食品和饮料、医疗保健等消费者导向的终端市场对包装需求保持稳定，这些行业占包装行业需求的60%以上 [6][7] - 餐包业务和食品配送服务的扩展也推动了包装需求的增长 这一趋势主要由千禧一代和年轻消费者驱动 [8] 未来趋势 - 全球电子商务销售额预计在2024年至2029年间以9.5%的复合年增长率增长 土耳其、巴西和印度预计将引领零售电子商务的发展 美国零售电子商务市场预计在2026年超过1.5万亿美元，中国电子商务市场预计在2027年翻倍 [9] - 可持续包装材料的偏好正在全球范围内稳步上升 消费者对环境问题的意识增强，推动了行业采用新技术和创新产品 2024年全球可持续包装市场价值估计为2927.1亿美元，预计到2029年将达到4235.6亿美元 [10][11] 公司表现 - Packaging Corporation of America (PKG)在2024年第三季度实现了集装箱板生产、总箱装运和每日装运量的历史新高 公司通过资本投资提高包装部门的效率和生产力 2025年盈利预测上调6%，预计同比增长22.8% 股价年内上涨42.7%，跑赢S&P 500 [15][16] - AptarGroup (ATR)的制药部门需求强劲，美容部门销售额增长 公司通过创新产品和收购扩展技术、地理和产品范围 2025年盈利预测上调1%，预计同比增长12.3% 股价年内上涨31.9%，跑赢S&P 500 [17][18][19] - International Paper (IP)通过优化成本结构和投资增强竞争力 公司收购DS Smith以加强欧洲的瓦楞包装业务 2025年盈利预测上调12.5%，预计同比增长152.4% 股价年内上涨52.8%，跑赢S&P 500 [20][21]

文章核心观点 - 受通胀背景下消费者支出减少影响，Zacks纸和包装容器行业需求疲软，但行业定价行动可抵消供应链中断和成本上升影响，且电商活动增加和环保包装需求增长将为行业提供支持，如美国包装公司、AptarGroup和希悦尔公司有望受益 [1][2] 行业概况 - Zacks纸和包装容器行业由生产纸和塑料包装产品的公司组成，产品涵盖箱纸板、瓦楞包装、软质和硬质塑料包装等，服务于食品、饮料、医疗、电子等多个市场 [3] 行业发展影响因素 挑战 - 因通胀导致消费者商品支出减少，客户降低库存，行业销量下降，影响包装公司营收，且面临供应链中断和材料、劳动力、运输成本上升问题，不过供应链问题有缓解迹象，客户去库存或已结束 [4] 机遇 - 电商活动增加提升了包装的重要性，2023年电商占全球零售销售额超19%，预计到2027年将增至25%，2024 - 2029年全球电商销售额预计复合年增长率为9.5%，美国零售电商市场预计2026年将超1.5万亿美元，且行业超60%的业务面向食品饮料和医疗等消费终端市场，需求稳定 [5] - 全球对环保可生物降解包装材料的需求稳步上升，行业通过采用新技术和推出创新产品来满足需求，并将回收材料纳入生产方法 [6] 行业排名与前景 - Zacks纸和包装容器行业包含12只股票，目前Zacks行业排名第160，处于250个Zacks行业的后36%，近期前景不佳 [7] 行业表现与估值 - 过去一年，纸和包装容器行业表现逊于标准普尔500指数和工业产品板块，行业上涨20.6%，标准普尔500指数上涨30.6%，工业产品板块上涨29.3% [10] - 基于未来12个月的企业价值/息税折旧摊销前利润（EV/EBITDA）比率，行业目前为16.34倍，低于标准普尔500指数的24.81倍，高于工业产品板块的15.76倍，过去五年行业该比率最高为25.79倍，最低为13.61倍，中位数为16.73倍 [12][15] 值得关注的股票 美国包装公司（PKG） - 2024年第三季度盈利和营收同比增长，得益于两个业务板块销量增加以及包装板块价格和产品组合改善，季度内集装箱纸板产量、总箱装运量和日均装运量创历史新高，过去三个月股价上涨18.5% [16] - 公司包装业务占营收约91%，将受益于电商强劲需求以及肉类、果蔬、加工食品、饮料和药品包装的稳定需求，过去60天，Zacks对该公司本年度盈利的共识估计上调4%，预计同比增长4.25%，过去四个季度平均盈利惊喜为8.6%，长期盈利增长率预计为7.9%，目前Zacks评级为1（强力买入） [16][17] AptarGroup（ATR） - 2024年第三季度营收和利润同比增长，得益于制药和瓶盖业务板块表现改善，制药板块对鼻减充血剂、眼部护理、咳嗽感冒和盐水冲洗等专用给药装置需求旺盛，生物制品用弹性体组件需求强劲，美容板块高端和大众香水以及护肤品和彩妆解决方案销售增长，过去三个月股价上涨11.8% [20] - 过去60天，Zacks对AptarGroup 2024财年盈利的共识估计上调0.4%，预计同比增长12.6%，过去四个季度平均盈利惊喜为6.1%，长期盈利增长率预计为10.8%，目前Zacks评级为3（持有） [20] 希悦尔公司（SEE） - 2024年第三季度盈利同比增长，得益于成本削减增长计划（CTO2Grow计划）和成本控制举措，食品业务板块业绩改善，但防护业务板块疲软，不过预计2025年防护业务板块将复苏，该公司三年CTO2Grow计划旨在到2025年底实现年化节省1.4 - 1.6亿美元，2024年有望实现9000万美元的增量节省，过去三个月股价上涨1.8% [23] - 过去60天，Zacks对希悦尔公司2024年盈利的共识估计上调3%，过去四个季度平均盈利惊喜为34.6%，目前Zacks评级为3（持有） [24]

公司介绍 - AptarGroup 是一家总部位于伊利诺伊州水晶湖的全球供应商，提供广泛的创新分配、密封和活性包装解决方案，服务于美容、个人护理、家庭护理、处方药、消费者医疗保健、注射剂、食品和饮料市场 其主要产品包括分配泵、封闭件、气雾阀和弹性体初级包装组件 公司在全球包括北美、欧洲、亚洲和南美洲设有制造设施 [15] Zacks 评级和风格评分 - AptarGroup 在 Zacks 排名中为 3 (持有)，VGM 评分为 B [16] - 公司具有 A 的增长风格评分，预计当前财年同比增长 12.6% [16] - 在过去 60 天内，两位分析师上调了 2024 财年的盈利预期，Zacks 共识预期从每股 5.36 美元上调至 5.38 美元 [16] - 公司还拥有 6.1% 的平均盈利惊喜 [16] 投资建议 - 凭借稳健的 Zacks 排名和顶级增长及 VGM 风格评分，AptarGroup 应列入投资者的候选名单 [17]

公司财务表现 - 公司第三季度调整后每股收益为1.49美元，超出市场预期的1.43美元，同比增长6% [1] - 第三季度总收入为9.09亿美元，同比增长1.8%，但低于市场预期的9.32亿美元 [2] - 核心销售额（剔除汇率和收购影响）同比增长2%，主要得益于制药和密封部门的强劲表现 [2] - 毛利率从去年同期的36.5%提升至38.6%，毛利润同比增长7.5%至3.51亿美元 [3] - 调整后营业利润同比增长8.2%至1.41亿美元，调整后营业利润率从14.6%提升至15.5% [4] - 调整后EBITDA同比增长7.8%至2.08亿美元 [4] - 公司第三季度经营活动产生的现金流为2.29亿美元，高于去年同期的1.73亿美元 [8] 部门表现 - 制药部门收入同比增长8.1%至4.21亿美元，调整后营业利润同比增长11.6%至1.21亿美元 [5] - 美容部门收入同比下降6.5%至3.03亿美元，调整后营业利润同比下降2.4%至1980万美元 [6] - 密封部门收入同比增长3.3%至1.86亿美元，调整后营业利润同比增长15.8%至1700万美元 [7] 公司展望 - 公司预计第四季度调整后每股收益为1.22-1.30美元，全年调整后每股收益为5.34-5.42美元 [9] 股价表现 - 公司股价在过去一年上涨40.1%，超过行业33.3%的涨幅 [10] 行业表现 - Greif公司第三季度调整后每股收益为1.03美元，低于市场预期的1.17美元，同比下降41.1% [12] - Greif公司销售额同比增长9.3%至14.5亿美元，超出市场预期的14.2亿美元 [12] - Packaging Corporation of America第三季度调整后每股收益为2.65美元，超出市场预期的2.48美元，同比增长29% [13] - Packaging Corporation of America销售额同比增长12.6%至21.8亿美元，超出市场预期的20.9亿美元 [14] - Sealed Air Corporation预计第三季度每股收益为0.66美元，同比下降14.3%，预计收入为13.4亿美元，同比下降2.9% [15][16]

业绩总结 - 第三季度2024年报告销售额为9.09亿美元，同比增长2%[6] - 第三季度2024年调整后每股收益（EPS）为1.48美元，同比增长17%[8] - 第三季度2024年调整后EBITDA为2.08亿美元，同比增长8%[12] - 第三季度2024年净收入为1亿美元，同比增长19%[10] - 年初至今2024年报告销售额为27.35亿美元，同比增长3%[14] - 年初至今2024年调整后每股收益（EPS）为4.05美元，同比增长22%[16] - 年初至今2024年净现金流为4.65亿美元，较去年同期的3.56亿美元增加[18] - 预计2024年全年的调整后每股收益指导范围为5.34至5.42美元，预计实现双位数增长[23] 财务数据 - 第三季度2024年有效税率为24%[9] - 报告的净销售额为2,734,802千美元，净收入为221,931千美元，净收入率为10.0%[33] - 调整后的EBITDA为579,984千美元，调整后的EBITDA率为21.2%[34] - 调整后的税前收益为360,148千美元，较去年同期的336,062千美元增长7.9%[34] - 报告的利息支出为32,526千美元，利息收入为(9,022)千美元[34] - 报告的折旧和摊销费用为196,332千美元[34] - 调整后的EBIT为383,652千美元，较去年同期的336,062千美元增长14.2%[34] - 结构重组相关的调整费用为19,628千美元[36] - 交易成本相关的收购费用为255千美元[38] - 报告的净收入率为8.4%，调整后的EBITDA率为19.9%[41] 过去业绩回顾 - 2023年报告的净销售额为3,487,450千美元，较2022年增长5%[44] - 2023年报告的净收入为284,176千美元，较2022年增长18.6%[44] - 2023年调整后的EBIT为459,129千美元，较2022年增长19.9%[44] - 2023年调整后的EBITDA为707,722千美元，较2022年增长14.8%[44] - 2023年报告的净收入占销售额的比例为8.1%[46] - 2023年调整后的EBITDA占销售额的比例为20.3%[46] - 2023年报告的所得税为90,649千美元，较2022年下降5.8%[44] - 2023年重组计划的调整金额为45,004千美元[44] - 2023年利息支出为40,418千美元，较2022年下降1%[44] - 2023年利息收入为(4,373)千美元，较2022年下降62.5%[44] - 2023年调整后的税前收益为423,084千美元，较2022年增长22.8%[49] - 2023年调整后的净收入为320,006千美元，较2022年增长26.6%[50] - 2023年每股稀释收益为4.25美元，较2022年增长17.5%[49] - 2023年净现金提供的运营资金为575,239千美元，较2022年增长20.2%[51] - 2023年自由现金流为262,897千美元，较2022年增长34.0%[51] - 2023年资本支出为312,342千美元，较2022年增长0.6%[51] - 2023年有效税率为24.2%，较2022年下降4.2个百分点[49] - 2023年总股东权益为2,306,824千美元，较2022年增长12.3%[50] 市场表现 - AptarGroup在2023年第一季度的总报告销售增长为5%[54] - Aptar Pharma的核心销售增长为10%[54] - Aptar Beauty在2023年第一季度的总报告销售增长为4%[54] - Aptar Closures在2023年第一季度的总报告销售增长为(5%)，显示出下降趋势[54] - 2023年AptarGroup的货币影响为(2%)，对销售增长产生负面影响[54] - 2023年Aptar Beauty的核心销售增长为2%[54] - 2022年Aptar Closures的核心销售增长为(1%)，显示出持续的挑战[54]

财务数据和关键指标变化 - Aptar在第三季度实现核心销售增长2%，调整后的每股收益（EPS）为1.49美元，同比增长6% [3][15] - 调整后的EBITDA为2.08亿美元，同比增长8%，自由现金流在截至9月30日的9个月内超过2.55亿美元，较去年同期的1.24亿美元翻倍 [15][21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 制药部门核心销售增长7%，主要受专有药物递送系统和活性材料科学解决方案的推动 [16] - 美容部门核心销售下降6%，主要由于工具销售减少和产品组合不利 [18] - 封闭系统部门核心销售增长4%，食品市场核心销售增长10% [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场在美容领域显示出温和的销售增长，尽管中国市场仍然疲软 [18][25] - 在药品市场，急救药物和中枢神经系统治疗药物的销售表现强劲 [16][24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续专注于制药业务的有机增长，同时探索潜在的收购机会以增强市场地位 [7][8] - 在中国与泵制造商的合资企业将增强公司的竞争力，提供更具成本效益的泵制造能力 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对未来的展望乐观，预计制药部门将在多个市场继续增长，尤其是在专有药物递送系统方面 [24][25] - 美容部门面临宏观环境挑战，但北美市场的复苏迹象令人鼓舞 [25] 其他重要信息 - Aptar在第三季度获得TIME评选的2024年全球最佳公司之一的荣誉，反映了公司在员工满意度和环境、社会及治理（ESG）数据透明度方面的承诺 [13] - 公司在本季度宣布与美国联邦政府签署合同，推进ActivShield灭菌技术的开发 [10][11] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于美容部门的未来增长 - 管理层表示，美容部门正在取得进展，尽管面临艰难的比较基数和中国市场的疲软 [29] - 对于中国市场的恢复，管理层认为消费者信心需要时间重建 [29][30] 问题: 制药部门的新产品推出 - 管理层确认制药部门的新产品推出速度高于正常水平，预计将继续推动增长 [33][34] 问题: 关于注射剂的增长前景 - 管理层对注射剂业务的未来持乐观态度，预计将实现高单数到低双数的增长 [47] 问题: 关于库存管理和季节性影响 - 管理层指出，当前的流感季节表现较弱，客户正在进行库存管理 [42] 问题: 关于股东回报和股票回购 - 管理层表示，500百万美元的股票回购授权是基于当前股价的合理反映，并不意味着战略的改变 [38]

财务业绩 - 公司第三季度净销售额为9.093亿美元，同比增长2%[139] - 前九个月净销售额为27.3亿美元，同比增长3%[140] - 第三季度销售成本占净销售额的比例从63.5%下降至61.4%[144] - 前九个月销售成本占净销售额的比例从64.1%下降至62.5%[145] - 第三季度销售、研发和管理费用占净销售额的比例为15.6%[146] - 前九个月销售、研发和管理费用占净销售额的比例为16.2%[147] - 第三季度折旧和摊销费用占净销售额的比例从7.0%上升至7.4%[148] - 前九个月折旧和摊销费用占净销售额的比例从7.0%上升至7.2%[149] - 第三季度营业利润率从13.3%上升至15.2%[151] - 前九个月营业利润率从12.1%上升至13.8%[152] - 第三季度归属于AptarGroup公司的净利润为1亿美元，前九个月为2.736亿美元，分别较上年同期增加18.6%和23.2%[157] - 公司第三季度合并净销售额为8.93亿美元[182] - 公司第三季度调整后息税前利润为1.31亿美元[182] - 公司第三季度调整后息税折旧摊销前利润为1.93亿美元[182] - 公司第三季度调整后息税前利润率为21.7%[182] - 公司前三季度合并净销售额为27.35亿美元[183] - 公司前三季度调整后息税前利润为3.84亿美元[183] - 公司前三季度调整后息税折旧摊销前利润为5.80亿美元[183] - 公司前三季度调整后息税前利润率为21.2%[183] 分部业绩 - 第三季度Aptar Pharma分部销售额增长8%至4.206亿美元，主要由于处方药和活性材料科学解决方案销量增长[159] - 前九个月Aptar Pharma分部销售额增长9%至12.424亿美元，主要由于处方药和注射剂销量增长[160] - 第三季度Aptar Beauty分部销售额下降7%至3.029亿美元，主要由于美容市场销售下降[164] - 前九个月Aptar Beauty分部销售额下降3%至9.517亿美元，主要由于美容市场销售下降[165] - 第三季度销售额增加约3%至1.858亿美元，主要由于产品销量增加[169] - 前九个月销售额增加约1%至5.407亿美元，主要由于食品和饮料市场销售增加[170][171] 其他收益 - 第三季度净其他收入增加440万美元至510万美元，主要由于利息收入增加210万美元和PureCycle投资价值增加230万美元[154] - 前九个月净其他收入增加560万美元至980万美元，主要由于利息收入增加680万美元[155] 税率 - 第三季度税率为23.8%，略高于上年同期的23.4%，主要由于下半年收益组合不利[156] - 前九个月税率为22.7%，低于上年同期的24.6%，主要由于股票激励税收优惠和某些非美国司法管辖区的知识产权开发活动税收优惠增加[156] 现金流和财务状况 - 2024年前9个月公司经营活动产生的现金流量净额为4.652亿美元，较去年同期的3.556亿美元增加[193] - 2024年前9个月公司投资活动使用的现金为2.257亿美元，较去年同期的2.393亿美元减少[193] - 2024年前9个月公司融资活动使用的现金为1.377亿美元，较去年同期的0.94亿美元增加[194] - 公司现金及受限现金从2023年12月31日的2.236亿美元增加至2024年9月30日的3.255亿美元[192] - 公司总短期和长期带息债务从2023年12月31日的11.4亿美元减少至2024年9月30日的10.8亿美元[192] - 公司净负债(带息债务减现金及现金等价物)与净资本(股东权益加净负债)的比率从2023年12月31日的28.3%下降至2024年9月30日的22.7%[192] 汇率影响 - 公司第三季度美元相对于大多数欧洲货币和人民币走弱而相对于大多数拉美货币走强[188] - 美元升值会对公司财务报表产生贬值影响,美元贬值则会产生增值影响[208] - 公司在某些情况下销售的产品以不同于成本发生币种进行定价,这可能会影响公司的经营业绩[208] 其他 - 公司预计2024年全年股票激励费用为4747万美元，较2023年增加6175万美元[190] - 公司修订并延长了5年期无担保循环信贷额度至2029年7月[195] - 公司于2024年7月签署了3年期3.3亿美元无担保定期贷款[196] - 公司预计2024年全年资本支出净额将在2.8亿美元至3亿美元之间[203] - 公司在2024年9月30日持有0.1百万美元的外汇远期合约资产和1.1百万美元的外汇远期合约负债[210] - 公司于2022年7月6日签订了一项7年期的美元/欧元固定利率互换合约,以有效对冲公司2032年3月到期的4亿美元3.60%优先票据中2.03亿美元的利率风险,该互换合约的公允价值为22.5百万美元[210]