文章核心观点 - 公司将于2024年8月8日发布第二季度财报,并在当天上午10点举行电话会议 [1][2][3] - 公司提供广泛的儿童和成人医疗服务,包括护理、康复服务、学校职业护理、治疗服务、日间治疗中心、家庭健康和临终关怀服务,以及向患者提供肠内营养和其他产品 [4] - 公司还提供病例管理服务,协调保险公司或其他支付方、医生、医院和其他医疗提供者之间的服务提供 [4] - 公司还提供临时护理服务,为患者的正常照顾者提供临时休息 [4] - 公司的服务旨在提供高质量、低成本的替代方案,以取代长期住院 [4] 公司概况 - 公司总部位于佐治亚州亚特兰大,在33个州设有办事处 [4] - 公司提供广泛的儿童和成人医疗服务 [4] - 公司提供病例管理服务,协调各方服务提供 [4] - 公司提供临时护理服务,为患者照顾者提供休息 [4] - 公司的服务旨在提供高质量、低成本的替代方案 [4] 财务信息 - 公司将于2024年8月8日发布第二季度财报 [1][2][3]

文章核心观点 公司将于2024年8月8日美股开盘前发布第二季度财报，并于同日上午10点（东部时间）召开财报电话会议 [1] 财报发布及会议安排 - 公司将于2024年8月8日美股开盘前发布第二季度财报 [1] - 财报电话会议于同日上午10点（东部时间）召开 [1] - 电话会议可通过拨打1 - 877 - 407 - 0789（美国）或1 - 201 - 689 - 8562（国际）接入直播 [1] - 会议重播将在会议结束两小时后提供，可拨打1 - 844 - 512 - 2921（美国）或1 - 412 - 317 - 6671（国际）收听，重播密码为13746737，重播截止至2024年8月15日 [1] - 投资者可登录公司网站投资者关系板块（https://ir.aveanna.com/）收听电话会议网络直播，在线重播将在会议结束后提供一周 [1] 公司业务介绍 - 公司总部位于佐治亚州亚特兰大，在33个州设有分支机构 [2] - 提供儿科和成人医疗服务，包括护理、康复服务、学校职业护理、治疗服务、医疗脆弱和慢性病患者日托中心、家庭健康和临终关怀服务，以及肠内营养产品配送 [2] - 提供病例管理服务，协调保险公司、医生、医院和其他医疗服务提供者之间的服务提供 [2] - 提供临时护理服务，为患者的常规护理人员提供临时替代 [2] - 服务旨在提供高质量、低成本的住院替代方案 [2] 投资者联系方式 - 首席财务官Matt Buckhalter，邮箱Ir@aveanna.com [3]

文章核心观点 7月12日有三只具有买入评级和强劲势头特征的股票供投资者考虑，分别是Ikena Oncology、Aveanna Healthcare Holdings和Velocity Financial [1][2] 各公司情况 Ikena Oncology - 肿瘤公司，Zacks评级为1，过去60天对其本年度收益的Zacks共识估计增长18.7% [1] - 过去三个月股价上涨28.9%，同期标准普尔500指数上涨10.4%，动量评分为B [1] Aveanna Healthcare Holdings - 多元化家庭护理平台公司，Zacks评级为1，过去60天对其本年度收益的Zacks共识估计增长22.2% [1] - 过去三个月股价上涨27.1%，同期标准普尔500指数上涨10.3%，动量评分为B [1] Velocity Financial - 房地产金融公司，Zacks评级为1，过去60天对其本年度收益的Zacks共识估计增长8.3% [2] - 过去三个月股价上涨15.1%，同期标准普尔500指数上涨10.3%，动量评分为B [2]

文章核心观点 - 投资者应关注表现优于同行的医疗股，Aveanna Healthcare和Alcon今年表现出色值得继续跟踪 [1][3] 公司情况 - Aveanna Healthcare属医疗板块，Zacks排名第1（强力买入），今年迄今涨幅约8.6%，过去三个月全年盈利的Zacks共识预期上调3.7% [1][2] - Alcon属医疗板块，Zacks排名第2（买入），今年迄今回报率为15.9%，过去三个月当前年度的共识每股收益预期上调0.1% [2] 行业情况 - 医疗板块包含1025家公司，Zacks板块排名第5 [1] - 医疗-门诊和家庭医疗保健行业包含18家公司，Zacks行业排名第45，今年迄今平均涨幅7.6% [3] - 医疗-仪器行业包含86家公司，Zacks行业排名第103，今年迄今涨幅5.1% [3]

文章核心观点 Aveanna Healthcare管理层将参加两场医疗会议并安排投资者活动，公司提供多种医疗服务 [1][2] 会议安排 - 2024年6月4日管理层参加UBS医疗服务科德角峰会并举办1对1投资者会议 [1] - 2024年6月5日管理层参加杰富瑞全球医疗会议，举办1对1投资者会议和炉边谈话，炉边谈话可在公司网站同步收听和限时回放 [1] 公司业务 - 总部位于佐治亚州亚特兰大，在33个州设有分支机构，提供儿科和成人医疗服务，包括护理、康复、学校职业护理、治疗、日托中心、家庭健康和临终关怀服务，以及肠内营养产品配送 [2] - 提供病例管理服务，协调保险公司、医生、医院和其他医疗服务提供者之间的服务提供 [2] - 提供临时护理服务，为患者的常规护理人员提供临时替代 [2] 投资者联系方式 - 首席财务官Matt Buckhalter，邮箱ir@aveanna.com [3]

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度收入约为4.91亿美元,同比增长5.2% [29] - 第一季度调整后EBITDA为3490万美元,同比增长22.5%,主要由于支付环境改善以及成本削减措施 [10] 各条业务线数据和关键指标变化 - 私人护理服务(PDS)业务收入约3.95亿美元,同比增长5.9%,提供了约1030万小时的护理服务,同比增长4.9% [31][32] - 家庭健康和临终关怀(Home Health & Hospice)业务收入约5460万美元,同比下降2.7%,但总入院量约1.01万例,其中约75%为按次付费 [35][36] - 医疗解决方案(Medical Solutions)业务收入约4100万美元,同比增长9.9%,服务了约9.2万名独特患者,同比增长8.2% [40] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司正在加大在加州、马萨诸塞州和佐治亚州的立法策略,这三个州占公司PDS收入的约15% [14][15][16] - 公司目标是将PDS的首选支付方协议从14个增加到22个 [17] - 公司家庭健康业务的按次付费比例已超过70%,实现了首次同比和环比正增长 [20][21] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续专注于四大战略举措:1)与政府和首选支付方合作增加护理人员 2)识别成本效率和协同效应 3)管理资本结构和现金流 4)激励员工交付使命 [23][24] - 公司预计2024年全年收入将超过19.7亿美元,调整后EBITDA将超过1.5亿美元 [25] - 公司正在加大与首选支付方的合作,以吸引和留住更多护理人员,并推动业务量增长 [11][12][13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司面临的主要挑战是劳动力市场,但行业需求仍然强劲,政府和医疗保险机构要求公司提供更多服务 [10][11] - 公司通过与首选支付方合作,实现了收入和调整后EBITDA的同比增长 [11][12] - 公司相信,通过与政府和首选支付方的合作,以及持续的成本削减措施,可以实现业务的正常增长 [13][22][25] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ben Hendrix 提问** 询问公司首选支付方协议占总托管护理机会的百分比,以及未来的增长空间 [51][52] **Jeff Shaner 回答** 公司目前的首选支付方协议占总托管护理机会的40%左右,未来一两年内有望超过50%,但增长速度会比较缓慢,每个季度可能只增长1-2个百分点 [53][54][55] 问题2 **Scott Fidel 提问** 询问公司私人护理服务(PDS)业务的收费率和毛利率情况 [60][61] **Jeff Shaner 和 Matt Buckhalter 回答** PDS业务的收费率增长在3-5%左右,其中3-4%来自于服务量增长,1-1.5%来自于收费率提升 [62][63] PDS业务的毛利率预计将在26%以上,毛利润率将在10-10.5美元/小时左右 [64][65][66][67] 问题3 **Pito Chickering 提问** 询问公司托管Medicaid业务占比情况,以及未来发展趋势 [84][85][86] **Jeff Shaner 回答** 公司目前托管Medicaid业务占比约40%,未来5年内有望超过80%,但仍有一些大州以Medicaid fee-for-service为主 [88][89][90][91][92][93]

文章核心观点 - 文章分析了Aveanna Healthcare的季度财报表现、股价走势，探讨其未来发展并提及同行业Fortress Biotech的业绩预期 [1][2][3][5] 公司业绩表现 Aveanna Healthcare - 2024年第一季度每股亏损0.03美元，优于Zacks共识预期的亏损0.05美元，去年同期每股亏损0.05美元，此次财报盈利惊喜达40% [1] - 上一季度预期每股亏损0.02美元，实际亏损0.01美元，盈利惊喜为50%，过去四个季度有三次超共识每股收益预期 [1] - 2024年3月季度营收4.9065亿美元，超Zacks共识预期1.16%，去年同期营收4.6641亿美元，过去四个季度有四次超共识营收预期 [1] Fortress Biotech - 预计2024年第一季度报告中每股亏损2.03美元，同比变化+35.6%，过去30天该季度共识每股收益预期下调28.9% [5] - 预计营收1433万美元，较去年同期增长15.3% [6] 公司股价表现 - Aveanna Healthcare自年初以来股价下跌约9.7%，而标准普尔500指数上涨8.8% [2] 公司未来展望 Aveanna Healthcare - 股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论，当前盈利预期修正趋势为混合，Zacks排名为3（持有），预计近期表现与市场一致 [2][4] - 下一季度共识每股收益预期为亏损0.03美元，营收4.9117亿美元，本财年共识每股收益预期为亏损0.09美元，营收19.8亿美元 [4] 行业情况 - Zacks医疗 - 门诊和家庭医疗保健行业目前在250多个Zacks行业中排名前32%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [5]

文章核心观点 公司2024年第一季度营收和调整后EBITDA实现增长，净亏损收窄，全年业绩指引上调，展现积极发展态势 [1][2][7][8] 财务业绩 第一季度财务数据 - 营收4.907亿美元，同比增长52%，主要因私护服务和医疗解决方案业务增长 [1][2] - 毛利润1.459亿美元，占营收297%，同比增加140万美元或10% [1][3] - 净亏损1120万美元，去年同期为3200万美元，主要因利率衍生品非现金收益增加但所得税费用上升 [3] - 调整后EBITDA为3490万美元，同比增长225% [1][4] 全年业绩指引 - 2024年营收指引上调至超19.7亿美元 [1][7][8] - 2024年调整后EBITDA指引上调至超1.5亿美元 [1][7][8] 业务板块表现 私护服务（PDS） - 营收3.95009亿美元，同比增长59% [30] - 毛利润1.00135亿美元，同比下降39% [30] 家庭健康与临终关怀（HHH） - 营收5461.3万美元，同比下降27% [31] - 毛利润2897.4万美元，同比增长158% [31] 医疗解决方案（MS） - 营收4103.1万美元，同比增长99% [33] - 毛利润1674.5万美元，同比增长98% [33] 流动性、现金流和债务 流动性 - 截至2024年3月30日，现金4260万美元，证券化工具下增量借款能力1000万美元 [5] - 循环信贷额度未动用，借款能力约1.682亿美元，未偿还信用证约3180万美元 [5] 现金流 - 2024年经营活动净现金使用1200万美元，自由现金流为负1270万美元 [5] 债务 - 截至2024年3月30日，银行债务14.775亿美元 [5] - 利率风险通过利率互换和利率上限工具对冲 [5] 非GAAP财务指标 EBITDA和调整后EBITDA - 用于评估核心运营表现，计算时考虑非经常性、非现金等项目调整 [10][11] 现场贡献和现场贡献利润率 - 补充指标，用于评估分支和区域运营表现及成本管理 [12][14] 调整后净亏损和调整后摊薄每股净亏损 - 排除非运营和不可比项目影响，评估财务结果 [15][16] 自由现金流 - 反映公司考虑必要支出后现金生成或使用情况 [16][17] 其他信息 公司简介 - 总部位于佐治亚州亚特兰大，在33个州提供儿科和成人医疗服务 [20] 电话会议 - 2024年5月9日上午10点举办第一季度业绩电话会议 [18] 投资者联系方式 - 首席财务官Matt Buckhalter，邮箱Ir@aveanna.com [43]

整体财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度营收4.907亿美元，同比增长5.2%[1][2] - 2024年第一季度毛利润1.459亿美元，较2023年第一季度增加1.0%[1][3] - 2024年第一季度净亏损1120万美元，2023年同期净亏损3200万美元[1][3] - 2024年第一季度调整后EBITDA为3490万美元，同比增长22.5%[1][4] - 2024年全年营收指引上调至超19.7亿美元[1][6][7] - 2024年全年调整后EBITDA指引上调至超1.5亿美元[1][6][7] - 2024年3月30日结束的三个月，公司收入4.90653亿美元，较2023年同期的4.66413亿美元增长5.2%[29] - 2024年3月30日结束的三个月，公司净亏损1117.2万美元，2023年同期净亏损3199.8万美元[27] - 2024年3月30日结束的三个月，公司毛利润1.45854亿美元，较2023年同期的1.44465亿美元增长1.0%，毛利率从31.0%降至29.7%[29] - 2024年3月30日结束的三个月，公司运营收入2286.6万美元，较2023年同期的1763.9万美元增长29.6%[29] - 2024年3月30日结束的三个月，公司现场贡献为5794万美元，较2023年同期的5275.7万美元增长9.8%，现场贡献率从11.3%提升至11.8%[29] - 2024年第一季度净亏损1.1172亿美元，2023年同期为3.1998亿美元[34][35] - 2024年第一季度利息费用净额为3.9545亿美元，2023年同期为3.5883亿美元[34] - 2024年第一季度所得税费用为1.2662亿美元，2023年同期为0.1566亿美元[34][35] - 2024年第一季度EBITDA为4.3947亿美元，2023年同期为0.9492亿美元[34] - 2024年第一季度调整后EBITDA为3.4883亿美元，2023年同期为2.8481亿美元[34] - 2024年第一季度调整后净亏损为0.568亿美元，2023年同期为0.8582亿美元[35] - 2024年第一季度调整后摊薄每股净亏损为0.03美元，2023年同期为0.05美元[35] 现金流与债务情况 - 截至2024年3月30日，公司现金4260万美元，证券化工具下增量借款能力1000万美元[5] - 2024年经营活动净现金使用量1200万美元，自由现金流为 - 1270万美元[5] - 截至2024年3月30日，银行债务14.775亿美元[5] - 公司使用5.2亿美元名义金额的利率互换和8.8亿美元名义金额的利率上限对冲信贷工具下的利率风险，利率上限为2.96%[5] - 2024年3月30日结束的三个月，公司经营活动净现金使用1.1972亿美元，2023年4月1日结束的同期为提供7495万美元[25] - 2024年3月30日，公司长期债务总计14.7745亿美元，其中2021年延期定期贷款8.9745亿美元，利率为S + 3.75%；第二留置权定期贷款4.15亿美元，利率为S + 7.00%；证券化工具1.65亿美元，利率为S + 3.50%[26] - 2024年第一季度经营活动净现金使用量为1.1972亿美元[40] - 2024年第一季度自由现金流为 - 1.2684亿美元[40] 业务板块数据关键指标变化 - 按业务板块看，PDS板块2024年3月30日结束的三个月收入3.95009亿美元，较2023年同期增长5.9%；HHH板块收入5461.3万美元，较2023年同期下降2.7%；MS板块收入4103.1万美元，较2023年同期增长9.9%[30] - PDS板块2024年3月30日结束的三个月毛利率为25.4%，较2023年同期的27.9%下降2.5%；HHH板块毛利率为53.1%，较2023年同期的44.6%增长8.5%；MS板块毛利率为40.8%，与2023年同期持平[30] 其他财务信息 - 2024年3月30日结束的三个月，公司加权平均流通普通股为19224.1万股，2023年同期为18905.4万股[27] - 2024年第一季度和2023年同期所得税费用计算采用25%的综合法定税率[38]

文章核心观点 - 预计Aveanna Healthcare即将发布的报告显示本季度每股亏损0.05美元，与去年同期持平，分析师预测营收4.8505亿美元，同比增长4%，评估关键指标预测能更全面了解公司业绩 [1][2] 公司业绩预测 - 预计本季度每股亏损0.05美元，与去年同期持平 [1] - 分析师预测本季度营收4.8505亿美元，同比增长4% [1] - 分析师对本季度每股收益的普遍预期在过去30天内保持不变 [1] - 分析师综合评估“Revenue - PDS”可能达到3.8866亿美元，较去年同期变化+4.2% [2] - 分析师平均预测“Revenue - MS”为3995万美元，同比变化+7% [2] - 分析师综合评估“Revenue - HHH”应为5506万美元，同比变化 - 1.9% [2] 公司股价表现 - 过去一个月，Aveanna股价回报率为 - 5.6%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为 - 0.2% [3] - 基于Zacks排名3（持有），AVAH未来表现可能与整体市场一致 [3]