收入和利润（同比） - 2025年第一季度净销售额为1.158亿美元，2024年同期为1.351亿美元，同比下降14%[3][12][14] - 2025年第一季度调整后EBITDA为300万美元，2024年同期为1550万美元[3] - 2025年第一季度每股收益为 - 0.30美元，2024年同期为0.06美元[3][12] - 2025年3月31日净收入为 - 8462美元，2024年3月31日为1552美元[18] - 2025年3月31日调整后EBITDA为2973美元，2024年3月31日为15516美元[18] 成本和费用（同比） - 按GAAP基础计算，运营费用同比下降5%，排除转型费用和非经常性项目后下降14%[3] - 2025年3月31日所得税拨备为387美元，2024年3月31日为1484美元[18] - 2025年3月31日净利息支出为3765美元，2024年3月31日为3693美元[18] - 2025年3月31日折旧和摊销为4749美元，2024年3月31日为5630美元[18] - 2025年3月31日股票薪酬为559美元，2024年3月31日为2005美元[18] - 2025年3月31日Dacthal退货为 - 216美元，2024年3月31日无此项[18] - 2025年3月31日转型成本为2191美元，2024年3月31日为1152美元[18] 各地区表现 - 2025年第一季度美国作物净销售额为5717.6万美元，2024年同期为6725.7万美元，下降15%[14] - 2025年第一季度美国非作物净销售额为1560.1万美元，2024年同期为1776.8万美元，下降12%[14] - 2025年第一季度国际净销售额为4302.3万美元，2024年同期为5011.8万美元，下降14%[14] 其他财务数据（同比） - 净营运资本同比减少8500万美元，2025年第一季度末降至1.53亿美元，2024年同期为2.38亿美元[3][4] - 2025年第一季度末总债务为1.67亿美元，2024年同期为1.87亿美元[4] - 2025年第一季度经营活动净现金使用量为2057.6万美元，2024年同期为3610.7万美元[16]

收入和利润（同比环比） - 本季度公司整体财务表现弱于去年同期，净销售额下降14%，国内外销售额均下降14%[64] - 2025年第一季度公司净销售额为1.158亿美元，较2024年同期的1.35143亿美元下降14%[64][69] - 2025年第一季度公司总毛利润为3019.1万美元，较2024年同期的4241.8万美元下降29%，毛利率降至26%，2024年同期为31%[65][69][72] - 2025年第一季度公司所得税费用为38.7万美元，2024年同期为148.4万美元，净亏损846.2万美元，2024年同期净利润为155.2万美元[68] - 2025年前三个月所得税费用为387美元，2024年同期为1484美元；2025年有效所得税税率约为26.6%[75] - 2025年前三个月净亏损8462美元，合每股基本和摊薄亏损0.30美元；2024年第一季度净利润为1552美元，合每股基本和摊薄收益0.06美元[78] 成本和费用（同比环比） - 商品销售成本较2024年同期下降8%，主要因销量下降，毛利率降至26%，去年同期为33%[65] - 运营费用较2024年第一季度下降5%，销售费用大幅下降，但转型成本增加，运营费用占销售额的比例升至30%，去年同期为27%[66] - 利息费用基本持平，平均借款增加被有效利率降低抵消[67] - 2025年第一季度公司商品销售成本为8560.9万美元，较2024年同期的9272.5万美元下降8%[65][69] - 2025年第一季度公司经营费用为3450.1万美元，较2024年同期的3632.7万美元下降5%[66][73] - 2025年前三个月利息成本净额为3765美元，2024年同期为3693美元；2025年平均总债务为183918美元，2024年为176344美元；循环信贷平均有效银行利率从2024年的8.3%降至2025年的7.7%[74] - 2025年前三个月销售费用减少2158美元，其他一般和行政费用减少469美元，摊销略有下降，转型成本为2191美元（2024年同期为1152美元），研发和监管费用持平[76] 各条业务线表现 - 2025年第一季度国内作物业务净销售额比2024年第一季度低15%，生物产品销售额持平，花生种植面积增加使Thimet销售额增长约17%[69] - 2025年第一季度国内非作物业务净销售额比去年同期下降12%，杀菌剂净销售额下降，生物解决方案和颗粒除草剂净销售额有所改善[70] 各地区表现 - 国际业务净销售额下降14%，主要因墨西哥除草剂销售减少和澳大利亚业务疲软，公司注重销售高利润产品，平均定价提高[71] 其他财务数据 - 2025年第一季度公司经营活动使用现金20576美元，2024年同期为36107美元[79] - 2025年第一季度公司净营运资本增加18,240美元，2024年同期增加49,996美元[80] - 2025年3月31日止三个月，投资活动使用现金44.6万美元，2024年同期为356.7万美元[82] - 2025年3月31日止三个月，融资活动提供资金1980.1万美元，2024年同期为4138.2万美元[83] - 截至2025年3月31日，公司长期债务为1.66272亿美元，2024年12月31日为1.458亿美元[84] - 截至2025年3月31日，公司符合财务契约，借款能力较2024年12月31日增加至5371.7万美元，2024年12月31日为2862.3万美元[85] - 2025年前三个月经营活动使用现金20576美元，2024年同期为36107美元；2025年净现金流出633美元，2024年为流入7881美元[79] - 2025年前三个月净营运资本增加18240美元，2024年同期增加49996美元；存货增加4721美元（2024年为9353美元），客户预付款减少28215美元（2024年为37037美元）等[80] - 2025年第一季度为项目计提20091美元，支付19221美元；2024年同期计提25266美元，支付18999美元[81] - 2025年前三个月投资活动使用现金446美元，2024年同期为3567美元；公司在固定资产收购上花费431美元[82] - 2025年前三个月融资活动提供资金19801美元，2024年同期为41382美元；2025年第一季度信贷协议下净借款为20167美元，2024年为41800美元[83] - 截至2025年3月31日，公司长期债务为166272美元，2024年12月31日为145800美元；公司有能力将借款增加至多53717美元，2024年12月31日为28623美元[84][85]

财务数据关键指标变化 - 2024年公司整体销售额下降约5%，国内销售额下降9%，国际销售额增长1%[133] - 销售成本占净销售额的比例从2023年的71%增至2024年的78%，增加了7%[134] - 2024年运营费用较2023年增长约42%，占净销售额的比例从27%增至40%[135] - 2024年公司平均负债增至195,160美元，2023年为167,976美元，利息费用增加[136] - 2024年公司净亏损126,340美元（每股亏损4.50美元），2023年净利润为7,519美元（每股盈利0.26美元）[137] - 2024年美国作物业务净销售额下降15%，非作物业务增长9%，国际业务增长1%[138] - 2024年运营费用增至221,872美元，较2023年的155,869美元增加66,003美元，增幅42%[142] - 2024年净利息支出为16,243美元，2023年为12,639美元；平均债务为195,160美元，2023年为167,976美元；高级信贷安排有效利率升至8.0%，2023年为7.2%[145] - 2024年所得税拨备为5,882美元，2023年为2,778美元；有效税率为负4.9%，2023年为27.0%[146] - 2024年净亏损为126,340美元，合每股基本和摊薄亏损4.50美元，2023年净收入为7,519美元，合每股基本0.27美元和摊薄0.26美元[148] - 2024年综合亏损为139,170美元，2023年综合收入为13,738美元；外币折算调整净额为负13,824美元，2023年为正6,219美元[149] - 2024年经营活动提供现金3,923美元，2023年使用现金58,748美元；经营活动净现金使用（业务合并相关资产和负债变动前）为44,083美元，2023年提供29,713美元[150] - 2024年投资活动使用现金6,623美元，2023年为17,017美元；2024年资本支出7,279美元，注册和专利支出409美元，处置固定资产收入1,065美元[153] - 2024年融资活动提供现金4,540美元，2023年为66,737美元；净借款增加8,431美元，2023年增加86,600美元；支付递延贷款费用850美元；支付股东股息2,510美元，2023年为3,384美元；2024年未回购普通股，2023年使用15,539美元回购[154] - 截至2024年12月31日，长期债务（高级信贷安排）为147,332美元，递延贷款费用为1,532美元，总债务为145,800美元；2023年分别为138,900美元、1,218美元和137,682美元[155] - 2024年和2023年，公司分别记录存货调整2.1417万美元和2700美元[169] - 2024年，公司记录无形资产减值费用9345美元，2023年无此类费用[170] - 2024年，公司记录商誉减值费用2.7049万美元，其中国内报告单元9131美元全额减值，国际报告单元超出公允价值1.7918万美元[176] - 2024年总资为636,721美元，较2023年的767,548美元下降17.04%[209] - 2024年净销售额为547,306美元，较2023年的579,371美元下降5.53%[211] - 2024年毛利润为120,317美元，较2023年的179,164美元下降32.84%[211] - 2024年运营亏损101,555美元，而2023年运营收入为23,295美元[211] - 2024年净亏损126,340美元，而2023年净利润为7,519美元[211] - 2024年基本每股收益为 - 4.50美元，2023年为0.27美元[211] - 2024年综合亏损139,106美元，2023年综合收入为13,738美元[214] - 2024年股东权益总额为233,110美元，较2023年的370,010美元下降37.00%[209] - 2024年发行普通股92,767股，较2023年的50,025股增长85.44%[217] - 2024年宣布普通股现金股息1,675美元，较2023年的3,367美元下降50.25%[217] - 2024年公司发生非经常性费用117,355美元，主要包括商誉减值、业务转型相关费用、产品召回费用和存货减记等[131] 各条业务线表现 - 公司有一个可报告的业务部门[21] - 公司通过六个制造工厂合成产品的活性成分[32] - 公司产品需求具有季节性，受生长模式、天气等因素影响[26] 各地区表现 - 2024、2023、2022年公司国际业务在45个国家销售产品[51] - 2024年国际销售额为236,579美元，占净销售额的43.2%；2023年国际销售额为234,855美元，占净销售额的40.5%；2022年国际销售额为244,282美元，占净销售额的40.1%[60] 管理层讨论和指引 - 公司在2023年第四季度和2024年全年投资于数字化平台和业务结构转型活动，以提高效率、改善运营杠杆和实现更大的市场渗透，但无法保证能实现目标结果[88] - 公司高级信贷安排的借款能力部分取决于满足负债与收益的最大比率的负面契约，无法保证公司有足够的借款能力支持未来收购[89] - 公司部分依赖客户预付款满足营运资金需求，无法保证客户会继续以当前水平支持预付款计划[90] - 公司定期审查某些资产的账面价值，包括长期资产、存货、固定资产和无形资产，这些资产可能会受到减值影响[91] - 公司收购面临新业务或产品线无法达预期、海外投资有额外风险、技术投资回报不确定等风险[95][96][97] - 公司面临来自低成本国家仿制药竞争对手、行业整合等竞争威胁[99][100] - 公司通过自然对冲减轻部分外汇风险[182] - 公司与供应商谈判控制通胀压力，并提高产品价格[183] 其他没有覆盖的重要内容 - 2024、2023、2022年公司前三大客户分别占销售的14%、13%、11%；15%、14%、8%；18%、13%、8%[28] - 2024、2023、2022年公司在监管合规等活动上的费用分别为18,086美元、21,833美元、18,081美元[38] - 2024、2023、2022年公司注册费用分别为11,934美元、14,498美元、11,979美元，产品开发费用分别为6,152美元、7,335美元、6,102美元[39] - 截至2024年12月31日公司有755名员工，截至2023年12月31日有845名员工[46] - 2023年10月5日公司完成收购厄瓜多尔农业产品经销商Punto Verde全部流通股[24] - 2023年1月4日公司完成从American Bio - Systems, Inc.购买微生物清洁产品相关资产[25] - 2017年10月27日，AMVAC BV收购AgriCenter100%的股份[54] - 2019年1月10日，AMVAC BV收购Agrovant和Defensive100%的股份，2020年12月31日二者合并为AMVAC 3p[55] - 2020年10月8日，AVD Australia收购AgNova100%的股份[56] - 2020年10月2日，公司主要运营子公司AMVAC收购Agrinos所有流通股及部分知识产权[57] - 2023年7月27日，AgNova在新西兰成立子公司AgNova NZ；2023年10月5日，AgriCenter收购Punto Verde[58] - 美国环保署对DCPA产品注册审查的初步结果或使公司面临人身伤害索赔，影响财务表现[64] - 公司部分有机磷产品面临撤销耐受性的请愿，可能限制或取消注册，影响财务表现[66] - 美国环保署提议取消PCNB注册，公司需按缩短的时间表进行辩护[67] - 公司依赖单一或少数供应商提供某些原材料和活性成分，供应不可靠或影响销售和财务表现[71] - 公司目前拥有并运营6个制造工厂，分别位于加利福尼亚州、阿拉巴马州、密苏里州、爱达荷州、俄勒冈州和墨西哥[75] - 截至2024年12月31日，公司财务报告内部控制存在重大缺陷，导致财务报告内部控制和披露控制程序无效[82] - 公司的计算系统面临网络安全风险，第三方可能会渗透防御系统，危及公司运营、声誉和财务表现[92] - 公司制造工厂的产能利用率若未充分实现，可能导致盈利能力下降[93] - 美国和许多其他国家的通货膨胀和利率上升可能导致经济衰退，对公司财务表现产生重大不利影响[94] - 公司产品的分销和销售受政府批准和持续监管，产品需符合联邦、州和外国政府的法律，包括注册、批准和标签要求[74] - 2024年公司前三大客户占销售额的38%，2023年为37%，2022年为39%[101] - 公司信息技术总监有超30年IT安全经验，其团队累计有超50年相关经验[104] - 公司拥有加利福尼亚州Commerce约152,000平方英尺改良土地的设施[106] - 公司拥有约42英亩得克萨斯州未开发土地[113] - 公司租赁加利福尼亚州纽波特海滩约19,953平方英尺办公空间，租约延至2026年6月30日[113] - 截至2025年3月5日，公司普通股股东约11,025人[120] - 公司自1996年起连续27年发放现金股息，2022 - 2024年股息情况分别为0.105美元、0.120美元、0.060美元，自2023年11月7日起无法支付现金股息[121][122] - 公司0.10美元面值普通股于2006年3月7日在纽约证券交易所上市，此前曾在其他交易所上市[119] - 股权激励计划下，已获批待行使的证券数量为424,511，加权平均行使价格为10.28美元，剩余可发行证券数量为1,141,745[125] - 利率变动25个基点，基于2024年历史平均借款，将使公司净亏损变动约488美元[181] - 美元与当地货币汇率正负变动10%，公司将产生约6800美元的正负变动[182] - 2022年末至2024年末，因通胀导致需求下降[183] - 截至2024年12月31日，应计计划成本为6940万美元[192] - 2024年，公司对国际报告单元记录了1790万美元的商誉减值[195] - 德勤自2023年起担任公司审计师[200] - BDO USA自1991年至2022年担任公司审计师[206] - 审计报告对2024年和2023年12月31日的合并财务报表发表无保留意见[187] - 审计报告对公司截至2024年12月31日的财务报告内部控制发表否定意见[188]

财务数据和关键指标变化 - 2024年第四季度营收约1.69亿美元，较2023年第四季度下降2%；调整后EBITDA约1800万美元，较2023年第四季度下降18%；第四季度偿还债务2200万美元 [21] - 2024年全年调整后营收约5.63亿美元，较2023年下降约3%；报告营收约5.5亿美元；调整后EBITDA为4200万美元，而前一时期为5300万美元 [22][23] - 2024年调整后平均库存周转率为1.67%，目标到2025年底将该指标提高到约2次 [25] - 2024年记录了1.18亿美元的非经常性费用，包括资产减值和转型项目费用 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是改善利润率、调整资产负债表规模并恢复增长，采取的措施包括退出SIMPAS、削减成本和安装ERP系统等 [9][14] - 未来将简化业务、确定优先事项并交付成果，预计未来3 - 4年实现两位数的EBITDA增长 [13] - 2025年目标是安全高效运营制造设施，实现财务目标，进一步转型业务，产生自由现金流，调整并加强资产负债表，长期目标是成为可靠的农业和环境解决方案提供商 [35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 自2024年夏季低点以来，农业经济情绪略有改善，但种植者购买模式仍保守，渠道倾向于季中采购而非提前采购，未出现重建库存迹象 [16][17] - 2025年情况将好于2024，但改善将是渐进的，利率环境和潜在关税的不确定性将使农民在一段时间内保持谨慎 [18] - 预计2025年调整后EBITDA目标范围为4500万 - 5200万美元，销售额在5.65亿 - 5.85亿美元之间，资本支出约1000万美元 [18] - 关税对实际成本影响较小，若关税全年维持不变，对EBITDA影响不到300万美元，但目前难以判断对种植者的影响 [33] 其他重要信息 - 公司预计延迟提交经审计的10 - K文件，正与审计师密切合作尽快完成，将向美国证券交易委员会提交12b - 25表格 [6][29] - 公司新聘请Mike Depalo为战略和研发高级副总裁，Jared Stradley为运营和供应链高级总裁，晋升Maltinas Gillam为制造高级副总裁 [31] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 初步财报发布的时间预期及原因 - 公司正与审计师努力完成相关程序，预计未来几周内提交，而非几个月，延迟原因是一系列减记的复杂评估，并非意外或令人担忧的情况 [40][42] 问题2: 2025年在营运资金方面的预期 - 库存是降低营运资金的重点关注项目，公司有新的SIOP模型，Jared将领导该流程 [45] 问题3: 改善公司复杂性的步骤及ERP系统和组织变革的作用 - 2024年完成组织计划，简化结构明确责任；ERP系统将极大改善信息流通；重新实施SIOP流程将提高库存和采购效率；采用阶段门流程管理新产品开发也将简化流程 [47][48][49] 问题4: 关税对农民购买模式和营收指引的影响 - 关税带来不确定性，种植者因潜在的商品互惠关税而谨慎，但2025年市场情况将好于2024，若解决关税问题，2025年将是不错的一年 [52][53][54] 问题5: 关键地区渠道库存情况 - 美国和全球渠道库存大幅下降，渠道采用即时服务模式，未出现像2023年之前那样的补货情况，但市场条件有利，种植者和经销商按季节即时采购 [57][58][59] 问题6: 如何实现中两位数的EBITDA利润率 - 通过商业活动转型，将产品毛利率从29%提高到32%左右；将运营费用占销售额的比例从26%降至20%左右，两者结合可实现中两位数的EBITDA利润率 [62][63] 问题7: 2025年EBITDA利润率和盈利节奏的预期 - 预计2025年上半年利润率较低，下半年更积极，第四季度通常是强劲季度 [66] 问题8: 对2025年业绩指引的信心及上下限的影响因素 - 下限是农业行业比2024年更缓慢，上限是农业行业有积极影响，种植者采购更积极，预计在几乎所有情况下2025年表现都将好于2024年 [69] 问题9: 2025年转型计划的情况 - 2025年转型成本预计约500万美元，远低于2024年；商业活动预计带来400万 - 500万美元收益，物流和采购预计带来200万 - 300万美元收益，组织方面预计带来约200万美元收益，总计约800万 - 1000万美元转型收益 [71][72]

财务数据和关键指标变化 - 2024年第四季度营收约1.69亿美元，较2023年第四季度下降2%；调整后EBITDA约1800万美元，较2023年第四季度下降18%；第四季度偿还债务2200万美元 [21] - 2024年全年调整后营收约5.63亿美元，较2023年下降约3%；报告营收约5.5亿美元；调整后EBITDA为4200万美元，而前一时期为5300万美元 [22][23] - 2024年调整后平均库存周转率为1.67%，目标到2025年底将该指标提高到约2次 [25] - 2024年记录了1.18亿美元的非经常性费用，包括资产减值和转型项目 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是改善利润率、调整资产负债表规模并恢复增长，采取的措施包括退出SIMPAS、削减成本和安装ERP系统等 [9][14] - 未来将简化业务、确定优先事项并交付成果，计划在未来3 - 4年内实现两位数的EBITDA增长 [13] - 2025年目标是安全高效运营制造设施，实现财务目标，进一步转型业务，产生自由现金流，调整并加强资产负债表，长期目标是成为可靠的农业和环境解决方案提供商 [35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 自2024年夏季低点以来，农业经济情绪略有改善，但种植者因高资本成本和关税不确定性仍保持保守采购模式，渠道倾向于季中采购而非提前采购，未出现重建库存迹象 [16][17] - 2025年将好于2024年，但改善将是渐进的，预计调整后EBITDA目标范围为4500万 - 5200万美元，销售额在5.65亿 - 5.85亿美元之间，资本支出约1000万美元，自由现金流将用于偿还债务 [18] - 预计2026年及以后利润率将进一步提高 [19] - 关税对实际成本影响较小，若关税全年维持不变，对EBITDA影响不到300万美元，但目前难以判断对种植者的影响 [33] 其他重要信息 - 公司预计延迟提交经审计的10 - K报告，正与审计师密切合作尽快完成，将向美国证券交易委员会提交12b - 25表格 [6][29] - 公司新聘请Mike Depalo为战略和研发高级副总裁，Jared Stradley为运营和供应链高级总裁，晋升Maltinas Gillam为制造高级副总裁 [31] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 初步财报发布的时间预期及原因 - 公司正与审计师努力完成相关程序，预计在未来几周内提交，延迟原因是一系列减记的复杂评估，而非意外或令人担忧的情况 [40] 问题2: 2025年在营运资金方面的潜力及除库存外其他营运资金的预期 - 库存是降低营运资金的重点，公司有新的SIOP模型，Jared将领导该流程 [45] 问题3: 改善公司复杂性的步骤，以及现代化ERP系统与更大规模结构或组织变革的作用 - 2024年完成组织计划简化了结构，明确了责任；ERP系统将极大改善信息流动，简化信息传递；重新实施SIOP流程将提高库存和采购效率；采用阶段门流程管理新产品开发也将简化该过程 [47][48][49] 问题4: 关税对收入指引的影响以及农民采购模式的变化 - 关税带来不确定性，对原材料成本影响不大，约300万美元；分销商对农业行业从2024年到2025年的变化持相对积极态度，但种植者因关税对商品产品的潜在影响而谨慎；预计2025年将好于2024年 [53][54] 问题5: 关键地区的渠道库存情况 - 美国和全球的渠道库存大幅下降，渠道采用即时服务模式，未出现像2023年之前那样的补货情况，但市场条件有利，种植者和分销商按季节即时采购 [57][58][59] 问题6: 如何从2024年7.5%的EBITDA利润率提升到中期两位数利润率，以及利润率改善的关键驱动因素 - 通过商业活动转型，将产品毛利率从29%提高到32%左右；将运营费用占销售额的比例从26%降至20%左右；两者结合可使利润率达到中期两位数 [62][63] 问题7: 2025年EBITDA利润率和盈利节奏的预期 - 预计第一季度和第二季度利润率较低，第四季度通常是强劲季度，2025年下半年利润率将比上半年更积极 [66] 问题8: 对2025年业绩指引的信心，以及达到上下限的因素 - 下限情况是农业行业比2024年更缓慢，上限情况是农业行业有积极影响，种植者采购更积极；预计在几乎所有情况下都将好于2024年 [69] 问题9: 2025年转型计划的情况及量化影响 - 2025年转型成本预计约500万美元，远低于2024年；商业活动预计带来400万 - 500万美元的收益，物流和采购预计带来200万 - 300万美元的收益，组织方面预计带来约200万美元的收益，总计约800万 - 1000万美元的转型收益 [71][72]

业绩总结 - 2024年第四季度收入约为1.69亿美元，较2023年第四季度的1.72亿美元下降约1.7%[11] - 2024年调整后的EBITDA约为1800万美元，较2023年调整后的EBITDA2200万美元下降约18.2%[11] - 2024年调整后的EBITDA利润率为10.6%，较2023年的12.7%下降约1.1个百分点[11] 财务状况 - 2024年第四季度减少了约2200万美元的债务[16] - 2024年第四季度库存减少约4700万美元，库存总额为2.46亿美元[19] - 2024年平均库存周转率为1.67，预计2025年将继续改善[19] 未来展望 - 2025年调整后的EBITDA目标为4500万至5200万美元[20] - 2025年收入预期为5.65亿至5.85亿美元[20] 其他信息 - 2024年非经常性费用总计1.18亿美元，主要包括SIMPAS、商誉减值等[9] - 2024年调整后的收入和EBITDA下降主要由于客户在2023年补货Aztec，且Dacthal已从产品组合中移除[11]

财务结果公布 - 公司于2025年3月14日发布新闻稿，公布2024年12月31日结束的三个月和十二个月的未经审计财务结果[4] 公司股票信息 - 公司普通股面值为0.10美元，股票代码为AVD，在纽约证券交易所上市[2]

销售额相关 - 2024年第三季度整体销售额较2023年第三季度下降21% 其中国内销售额下降33%国际销售额下降4%[66] - 2024年美国农作物业务净销售额较2023年第三季度下降48%[71] - 2024年美国非农作物业务净销售额较2023年同期增长17%[73] - 2024年国际业务净销售额较2023年下降4%[74] - 2024年前九个月公司销售额较2023年同期下降6%，其中国内销售额下降9%国际销售额下降2%[84] - 2024年前九个月美国农作物业务净销售额下降17%，非农作物业务净销售额增长18%[87] - 2024年前九个月国际业务净销售额较2023年同期下降2%[90] - 2024年第三季度总净销售额较2023年下降21%[71] - 2024年前九个月公司总毛利润较2023年同期下降22%[87] - 2024年前九个月公司综合毛利润为97474美元，2023年同期为124529美元[91] 利润相关 - 2024年第三季度公司毛利率为净销售额的15% 较上年同期的29%有所下降[67] - 2024年前九个月公司毛利率为26%，较去年同期的31%有所下降[85] - 2024年第三季度公司录得净亏损25742美元 合每股0.91美元 较上年同期有所增加[70] - 2024年前九个月未计所得税前亏损43004美元，2023年同期为盈利2606美元[99] - 2024年前九个月净亏损35912美元，合每股基本和稀释后1.28美元，2023年同期盈利540美元，合每股0.02美元[99] - 2024年第三季度公司录得7023美元的所得税收益 2023年同期为885美元的所得税支出[81] - 2024年前九个月公司所得税收益为7093美元，2023年同期为支出2066美元[87] 运营费用相关 - 2024年第三季度运营费用较2023年第三季度增加17%[68] - 2024年第三季度运营费用包括转型成本为45681美元 较上年同期增长17%[77] - 2024年前九个月运营费用较2023年同期增加14%[86] - 2024年前九个月销售费用较2023年同期下降2266美元至39022美元[93] - 2024年前九个月其他一般及行政费用较2023年同期增长2545美元至36660美元[93] 债务与借款相关 - 2024年前九个月公司平均总债务为200187美元，2023年同期为149009美元[97] - 截至2024年9月30日公司有能力增加至多44716美元借款[108] - 2024年9月30日根据信贷协议条款公司可增加借款至多44716美元2023年12月31日为115002美元[108] 现金流量相关 - 2024年前九个月经营活动净现金使用29402美元，2023年同期为145854美元[100] - 2024年前九个月融资活动提供36824美元，2023年同期为146680美元[106] - 2024年前九个月投资活动现金使用6828美元2023年为9148美元[105] 资产负债相关 - 客户预付款减少38375美元2023年同期减少104590美元[103] - 应付账款余额增加6141美元2023年同期为1240美元[103] - 应收账款减少33475美元2023年同期增加29055美元[103] - 预付费用增加4107美元2023年同期为633美元[103] 其他财务信息相关 - 2024年第三季度利息支出从上年同期的3384美元增加到4378美元[69] - 2024年前九个月利息支出为11988美元，2023年同期为8282美元[96] - 2024年公司在固定资产购买上花费6106美元，2023年同期为8589美元[105] - 2024年9月30日公司国内和国际报告单位商誉分别为9132美元和38880美元[115] 风险相关 - 公司主要面临与利率变化相关的市场风险源于借款活动[115] - 公司目前不针对汇率风险进行套期保值活动[116]

销售额相关 - 第三季度净销售额为1.183亿美元（排除Dacthal产品召回影响为1.307亿美元）相比2023年第三季度的1.495亿美元有所下降[2] - 前九个月净销售额为3.817亿美元（排除Dacthal产品召回影响为3.941亿美元）相比2023年前九个月的4.072亿美元下降[2] - 2024年前三季度美国作物净销售额为155075千美元较2023年同期减少30748千美元降幅17%[13] - 2024年前三季度美国非作物净销售额为59241千美元较2023年同期增加9200千美元涨幅18%[13] - 2024年前三季度美国总净销售额为214316千美元较2023年同期减少21548千美元降幅9%[13] - 2024年前三季度国际净销售额为167343千美元较2023年同期减少3984千美元降幅2%[13] - 2024年前三季度总净销售额为381659千美元较2023年同期减少25532千美元降幅6%[13] 盈利相关 - 第三季度调整后EBITDA为180万美元相比2023年第三季度的1140万美元下降[2] - 前九个月调整后EBITDA为2330万美元相比2023年前九个月的3350万美元下降[2] - 2024年前三季度调整后息税折旧摊销前利润为23265千美元2023年同期为33536千美元[15] - 第三季度每股收益为 - 0.92美元相比2023年第三季度的 - 0.01美元[2] - 前九个月每股收益为 - 1.28美元相比2023年前九个月的0.02美元下降[2] - 2024年前三季度净亏损35911千美元2023年同期盈利540千美元[14] 公司债务与库存相关 - 公司债务减少3250万美元[1] - 公司期望到年底将库存降低至销售额的34%相比去年减少2500万美元[4] 公司预期相关 - 维持2024年全年调整后EBITDA指引在4000万到5000万美元[2] - 公司将全年转型相关收益预期从1500万美元提高到2000万美元[3] 经营活动现金相关 - 2024年前三季度经营活动现金净流出29849千美元2023年同期流出145854千美元[14] 销售成本与毛利润相关 - 2024年前三季度总销售成本为284185千美元较2023年同期增加1523千美元涨幅1%[13] - 2024年前三季度总毛利润为97474千美元较2023年同期减少27055千美元降幅22%[13]

财务数据和关键指标变化 - 2024年第三季度公司调整后的息税折旧摊销前利润（EBITDA）为200万美元，去年同期为1100万美元销售额为1.307亿美元（不含非经常性费用），去年同期为1.495亿美元[13] - 本季度整体营收（经与公司自愿取消和召回Dacthal产品线相关的非经常性费用调整后）为1.307亿美元，较2023年第三季度下降13%（1880万美元）[16] - 本季度美国作物业务销售额较2023年第三季度下降30%（2000万美元）[16] - 美国非作物业务销售额较去年增长17%，其中OHP销售额较去年同期增长45%[19] - 绿色解决方案产品组合（包括OHP）的销售额在第三季度增长了18%，年初至今增长了20%，在拉丁美洲的增长同比达39%[20][21] - 国际业务销售额（不含非经常性费用）较上年下降3%[22] - 毛利润率（不含非经常性项目）降至26%，较上年的29%有所下降[23] - 与2024年第二季度相比，长期债务减少了3250万美元[25] - 库存降至销售额的43%，去年同期为销售额的44%[25] - 本季度有1620万美元的费用与公司对自愿召回和处置所有Dacthal产品的成本估计有关，还有约810万美元的费用主要与公司转型工作（包括数字化和业务转型项目）中顾问的持续支持有关[27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美国作物业务面临挑战，销售额下降30%（2000万美元），主要由于Aztec和Folex销售额大幅下降，部分被熏蒸剂、杀虫剂和除草剂的收入增长所抵消[16] - 美国非作物业务是增长亮点，销售额增长17%，由OHP分销业务带动，OHP销售额增长45%，得益于新的分销协议使其能够扩大产品组合[19] - 绿色解决方案产品组合在各业务（作物、非作物和国际业务）均有增长，在拉丁美洲增长尤其显著（同比增长39%）[21] - 国际业务销售额（不含非经常性费用）较上年下降3%，受仿制药压力、墨西哥龙舌兰市场下滑和澳大利亚干旱影响，但被厄瓜多尔业务部分抵消[22] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场：美国作物业务销售额下降，美国非作物业务销售额增长，其中OHP业务增长显著[16][19] - 拉丁美洲和巴西市场：受仿制药压力影响，特别是在棉花脱叶剂方面，对市场有下行压力，但公司绿色解决方案产品组合在该地区增长39%[11][21] - 墨西哥市场：龙舌兰市场下滑[22] - 澳大利亚市场：干旱条件影响业务[22] - 厄瓜多尔市场：去年收购的业务表现良好，受益于香蕉旺季和产品组合扩大[22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司重申2024年调整后的EBITDA目标为4000万 - 5000万美元，销售目标为5.65亿 - 5.8亿美元（不含产品召回费用），致力于转型成为农业行业高效、可靠和盈利的供应商[7] - 公司以客户为中心开展各项重要举措，旨在提高内部能力、提高生产力和效率并推动业务获得更高回报，为未来增长奠定基础[8] - 公司正在进行业务转型，将年度EBITDA受益目标从之前估计的1500万美元提高到2000万美元，在原材料和物流采购等方面采取措施降低成本，预计可节省更多资金[30][31] - 定价和以客户为中心的战略以及国际改进计划正在进入实施阶段，公司将建立更精简的以客户为中心的结构，围绕全球作物和全球非作物业务进行组织，决策将下放到整个组织，同时加强问责制并激励员工，以提高全球战略的一致性和可衡量性，更有效地部署资源来推动增长和提高盈利能力[33][34][35] - 公司面临仿制药的竞争压力，特别是在Folex产品方面，受到仿制药进入市场抢占份额和压低利润率的影响，但公司通过提供优质服务、支持和配方以及零售支持来应对[46][48][49] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 农业经济在过去18个月的低迷是由大宗商品价格疲软及其在农业部门商业行为中引起的连锁反应所驱动，最近市场开始正常化，出现一些积极迹象，但行业仍处于谨慎状态，部分经销商在积累库存方面较为保守，预计这种谨慎态度将持续到2025年[9][10] - 尽管市场整体不稳定，但第四季度通常是公司和整个作物保护行业的旺季，公司预计今年也将如此，一些早期用于种植季节的产品在本季度需求将增加[12] - 公司认为随着业务转型完成，应该能够在整个农业周期内实现15%的调整后EBITDA利润率，对维持2024年全年调整后的EBITDA和调整后的收入指引感到满意，尽管第三季度市场环境充满挑战，但开始看到周期性复苏的迹象，这对未来业绩是个好兆头[28][37][38] 问答环节所有的提问和回答 问题：在过去几个季度异常低的情况下，全年EBITDA指引（特别是今年）上限为5000万美元，这意味着第四季度将创下近年来的最高纪录，公司认为有哪些因素可以实现这个目标？ - 回答：第四季度通常是旺季，公司正走出深度去库存阶段，需求将改善，并且开始获得转型的一些好处[42] - 补充回答：Q4是公司的强劲季度，市场去库存后，客户正在为明年的丰收年做准备，公司的产品适合早期作物种植，对产品适配性有信心[44] 问题：能否评论一下仿制药带来的压力，特别是Folex或者更广泛地说，在全年收入预期中受到仿制药独特压力的产品有哪些，以及这种压力对收入基础的影响程度？ - 回答：从高层次看，公司在巴西和拉丁美洲地区受到的影响尤其大，Folex受到的影响最大，有仿制药企业进入市场并短期占据了一部分市场份额，Mason可以提供更多关于Folex的细节[46] - 补充回答：从Folex来看，仿制药具有周期性，今年棉花产品受到影响，公司出于长期考虑做出了一些决策，并且仿制药供应商不可靠，从美国的商业策略来看，公司通过提供服务、支持、优质配方和零售支持来应对仿制药的竞争[48][49] 问题：鉴于第三季度Aztec的同比困难比较，是否能指出第四季度有哪些同比影响因素，以及对Dacthal召回和处置相关的额外成本有何预期？ - 回答：关于Dacthal，公司已尽力确定所有产品，本季度的1600万美元是目前的最佳估计，如果有新情况会再处理[52] - 回答：从收入角度看，Aztec库存可能仍有一些影响，但不会像今年前三季度那么严重[53]