业绩总结 - FY20第二季度收入为5600万美元，同比下降14.0%（Q2 FY19为6510万美元）[42] - FY20上半年收入为1.146亿美元，同比下降8.0%（1H FY19为1.256亿美元）[42] - FY20第二季度毛利率为32.8%，较FY19 Q2的34.6%下降1.8个百分点[42] - FY20上半年毛利率为35.7%，较FY19上半年的32.2%上升3.5个百分点[42] - FY20第二季度调整后EBITDA为40万美元，同比下降91.1%（Q2 FY19为450万美元）[42] - FY20上半年调整后EBITDA为450万美元，同比下降16.5%（1H FY19为540万美元）[42] 未来展望 - FY20预计调整后EBITDA为1100万至1200万美元，较FY19的880万美元显著增长[49] 运营状况 - 由于网络安全攻击，FY20第二季度约23%的产能受到限制[43] - FY20 Q2的应收账款为4440万美元，较FY20 Q1的4320万美元略有上升[48] - 现金及现金等价物在FY20 Q2为3810万美元，较FY20 Q1的3450万美元增长10.4%[48]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 ________________________________ Form 10-Q (Mark One) x QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended December 27, 2019 or ¨ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _______ to _______ Commission File Number 001-33278 AVIAT NETWORKS, INC. (Exact name of registrant as specified in its cha ...

Aviat Networks, Inc. (NASDAQ:AVNW) Q1 2020 Results Earnings Conference Call November 7, 2019 4:30 PM ET Company Participants Glenn Wiener - Inventor Relations Stan Gallagher - Interim Chief Executive Officer and Chief Operating Officer Shaun McFall - Senior Vice President of Corporate Development Eric Chang - Senior Vice President and Principal Accounting Officer Conference Call Participants Theodore O'Neill - Litchfield Hills Research Steve Busch - Everglades Resources Mark Spiegel - Stanphyl Capital Opera ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 ________________________________ Form 10-Q (Mark One) x QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 27, 2019 or ¨ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _______ to _______ Commission File Number 001-33278 AVIAT NETWORKS, INC. (Exact name of registrant as specified in its ch ...

Aviat Networks, Inc. (NASDAQ:AVNW) Q4 2019 Earnings Conference Call August 27, 2019 4:30 PM ET Company Participants Michael Pangia - President and CEO Stan Gallagher - SVP and COO Glenn Wiener - Head of IR Conference Call Participants Steve Busch - Everglades Resources Richard Greulich - REG Capital Advisors Glenn Wiener Thank you and welcome to Aviat Networks Fiscal 2019 Fourth Quarter and Year-End Conference Call. We just filed our Form 10-K and issued our press release and our updated investor presentati ...

各地区收入占比 - 公司2019财年北美地区收入占比约54%，国际地区收入占比约46%[18] - 公司2018财年北美地区收入占比约54%，国际地区收入占比约46%[18] - 公司2017财年北美地区收入占比约55%，国际地区收入占比约45%[18] 收入和利润 - 2019财年总收入为2.43858亿美元，与2018财年的2.42506亿美元相比基本持平[280] - 2019财年产品销售收入为1.56724亿美元，服务收入为8713.4万美元[280] - 2019财年毛利润为7927万美元，相比2018财年的8050.3万美元略有下降[280] - 2019财年运营收入为136.8万美元，相比2018财年的131.7万美元略有增长[280] - 2019财年归属于Aviat Networks的净收入为973.8万美元，相比2018财年的184.5万美元大幅增长428%[280] - 2019财年净利润为973.8万美元，相比2018财年的230.2万美元增长323%[283] - 公司2019财年净收入为973.8万美元，摊薄后每股收益为1.73美元[358] - 公司2018财年净收入为184.5万美元，摊薄后每股收益为0.33美元[358] - 公司2017财年净亏损为82.3万美元，基本和摊薄后每股亏损均为0.16美元[358] - 2019财年净收入为973.8万美元，2018财年为184.5万美元，2017财年为净亏损82.3万美元[292] - 2019财年基本每股收益为1.81美元，稀释后每股收益为1.73美元[280] 成本和费用 - 2019财年研发支出为2110万美元，占收入的8.7%，2018财年为1980万美元（占收入8.1%），2017财年为1870万美元（占收入7.7%）[52] - 2019财年折旧和摊销费用为450万美元，低于2018财年的520万美元和2017财年的580万美元[388] - 2019财年基于股权的薪酬支出为172.3万美元[292] - 退休金计划支出：2019财年200万美元，2018财年190万美元，2017财年180万美元[325] - 2019财年重组相关费用净额为73.6万美元，截至财年末重组负债余额为108.9万美元[402] - 2019财年外汇净损失为66.4万美元，2018财年净收益21.4万美元，2017财年净损失71.2万美元[324] 现金流 - 经营活动产生的现金流量净额为294.4万美元，较2018财年的820.9万美元下降64%[289] - 投资活动使用的现金流量净额为524.6万美元，主要用于收购物业、厂房和设备[289] - 2019财年折旧及摊销为446.8万美元[289] 资产负债及权益 - 现金及现金等价物期末余额为3194.6万美元，较2018财年的3742.5万美元下降15%[286] - 总资产为1.69亿美元，较2018财年的1.56亿美元增长8%[286] - 应收账款净额为5193.7万美元，较2018财年的4306.8万美元增长21%[286] - 库存为857.3万美元，较2018财年的2129万美元下降60%[286] - 总负债为9767.7万美元，较2018财年的9854.5万美元略有下降[287][288] - 累计赤字为7309.98万美元，较2018财年的7463.59万美元有所改善[288] - 截至2019年6月28日，Aviat Networks总股东权益为7151.6万美元[292] - 截至2019年6月28日，现金及现金等价物为3194.6万美元，受限现金为25.5万美元，现金总额为3220.1万美元；对比2018年6月29日现金总额为3776.4万美元[384] - 截至2019年6月28日，应收账款总额为5353.9万美元，扣除坏账准备160.2万美元后，应收账款净额为5193.7万美元[385] - 截至2019年6月28日，存货总额为857.3万美元，其中产成品489.4万美元，原材料及供应品367.9万美元；对比2018年6月29日存货总额为2129万美元[386] - 公司财产、厂房和设备净值在2019财年末为1725.5万美元，较2018财年末的1717.9万美元略有增长，增幅为0.4%[388] - 公司预提费用总额在2019财年末为2255.5万美元，较2018财年末的2586.4万美元下降12.8%[390] - 公司预付款和未赚取收入在2019财年末为1396.2万美元，较2018财年末的1930万美元下降27.7%[392] - 公司信贷额度总额为2500万美元，截至2019财年末可用信贷额度为1510万美元[398] - 截至2019财年末，公司未偿还债务余额为900万美元，2019财年加权平均利率为5.91%[399] 业务运营风险 - 公司面临因微波传输行业竞争加剧而导致的持续价格和利润率侵蚀风险[7] - 公司业务受订单量、时间以及客户、产品和地域组合的影响[7] - 公司业务受全球电信行业不景气及运营商和供应商整合的影响[7] - 公司业务受汇率和利率风险影响[7] - 公司业务受其有重要业务国家的政治动荡影响[7] - 公司面临供应链约束或供应商财务问题导致其无法按时履约的风险[7] 客户集中度 - 2019财年，非洲的MTN集团占公司总收入的11%，低于2018财年的13%和2017财年的14%[46] - 客户MTN集团在2019财年、2018财年和2017财年的收入贡献分别为11%、13%和14%[304] - 截至2019年6月28日，MTN集团的应收账款约占公司应收账款总额的11%[304] 员工与组织 - 截至2019年6月28日，公司员工总数为708人，相比2018年6月29日的704人略有增加[12] - 截至2019年6月28日，公司产品开发团队共有153名员工，分布在美国、新西兰、斯洛文尼亚和加拿大[53] - 截至2019年6月28日，公司员工总数为708人，相比2018财年末的704人略有增加[66] - 截至2019年6月28日，公司在美国拥有268名员工，并使用了30名独立承包商[66] 产品与技术 - 公司WTM4800产品最高可在80GHz E波段运行，容量高达20Gbps[32] - 截至2019年6月28日，公司拥有270项美国专利和220项国际专利，另有23项美国专利申请和32项国际专利申请待审[58] 销售与渠道 - 公司通过AviatStore在线商店提供WTM无线电平台的直接在线销售选项，该商店于2018年末开始发货[37] 服务与支持 - 公司在印度、尼日利亚、加纳、墨西哥、菲律宾、英国和美国设有维修服务中心[38] - 公司产品保修期通常从交付日期开始，持续一至三年[39] - 公司保修负债在2019财年末为332.3万美元，2018财年末为319.6万美元，2017财年末为305.6万美元[391] 制造与供应链 - 公司采用外包制造模式，在美国和亚洲使用合同制造合作伙伴[40] - 2019财年存货及客户服务库存减记总额为55.3万美元，占收入的0.2%；2018财年为36.4万美元（占0.2%），2017财年为113.7万美元（占0.5%）[387] 订单与积压 - 截至2019年6月28日，公司积压订单约为1.601亿美元，而2018年6月29日为1.454亿美元[42] 会计准则变更影响 - 公司已采用Topic 606新收入确认准则，改变了与客户的合同收入确认方法[275] - 收入确认自2018年6月30日起采用ASC 606准则，对未完成合同采用追溯调整法[326][327] - 采用ASC 606会计准则对累计赤字期初余额产生净减少560万美元的累积影响[360] - 采用ASC 606后，2019财年收入为2.439亿美元，而按原ASC 605准则计算为2.314亿美元[360] - 账单留置销售调整导致累计赤字净减少170万美元，涉及未确认收入1050万美元[361] - 专业服务收入调整导致累计赤字净减少160万美元，涉及未确认收入470万美元[362] - 控制权转移相关调整导致累计赤字净减少40万美元，涉及未确认收入60万美元[363] - 收入分配调整导致累计赤字减少50万美元[364] - 软件收入确认调整导致累计赤字减少70万美元[365] - 2019财年因采用ASC 606会计准则产生累计影响调整额562.3万美元[292] - 采用ASC 606对2019财年合并运营报表的影响：产品销售收入调整减少738.7万美元至14933.7万美元，服务收入调整减少509.8万美元至8203.6万美元，总收入减少1248.5万美元至23137.3万美元，净收入减少725.3万美元至248.5万美元[380] - 采用ASC 606对2019年6月28日合并资产负债表的影响：应收账款净额减少607.9万美元至4585.8万美元，未开单应收账款减少1656.7万美元至1121.3万美元，存货增加1928.9万美元至2786.2万美元，累计赤字增加1287.7万美元至7438.75万美元[383] - 公司采用ASC 606的权宜之计，当相关资产摊销期为一年或更短时，销售佣金在发生时费用化；2019财年摊销费用不重大[375] 合同资产与负债 - 截至2019年6月28日，公司合同资产中应收账款净额为5193.7万美元，未开单应收账款为2778万美元，资本化佣金为95.5万美元；合同负债中预付款和未赚取收入为1396.2万美元，长期未赚取收入为966.2万美元[376] - 截至2019年6月28日，公司预付款和未赚取收入以及长期未赚取收入总额为2360万美元，其中约60.0%预计在2020财年确认为收入[378] - 截至2019年6月28日，未完成履约义务的交易价格总额约为7170万美元，其中约70%预计在2020财年确认为收入，其余部分在2至5年内确认[379] 服务收入确认方法 - 服务合同收入按投入法确认，需估算合同总价值、总成本及完工进度[331] 其他运营数据 - 2019财年加权平均流通股为537.7万股[280] - 公司未完工资产在2019财年末为280万美元，低于2018财年末的350万美元[388] - 截至2019财年末，公司持有公允价值为1512.1万美元的货币市场基金（1级）和198.9万美元的银行存单（2级）[395] - 公司现金及现金等价物主要投资于优质货币市场基金，且金额通常远高于联邦存款保险公司承保限额[299] - 折旧与摊销政策：建筑物折旧年限40年，租赁改良2至10年，软件3至5年，机器设备2至5年[314] - 广告成本在2019、2018及2017财年均不重大[335] - 产品退货准备基于历史趋势估算，实际回报可能不同[333] - 所得税会计采用资产负债法，对递延税资产评估估值备抵[344] - 2019财年其他综合亏损（税后）为13.1万美元，2018财年为82万美元，2017财年为62.8万美元[292] - 2019财年通过员工股票计划发行普通股172,703股，相关实收资本为35万美元[292] - 2019财年股票回购156,269股，导致权益减少231.6万美元[292] 重组活动 - 公司于2018财年第四季度批准了一项重组计划（"2018-2019财年计划"）[404] - 该重组计划旨在整合后台支持功能并按地域调整资源以降低费用结构[404] - 与2018-2019财年计划相关的重组活动在2019财年末完成[404] - 与该计划相关的应计重组负债余额预计将在2020财年全部支付完毕[404] - 重组费用包括员工解雇成本、租赁及合同终止费用等[342] 收购活动 - 2018年第四季度以60万美元收购南非子公司剩余股权[319]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收为5400万美元，同比下降约800万美元 [18] - 非GAAP毛利率为30.2%，同比提升110个基点 [18] - 非GAAP运营费用为1790万美元，同比下降110万美元或5.9% [18] - 第三季度非GAAP运营亏损为160万美元，去年同期为亏损90万美元 [19] - 调整后EBITDA亏损为50万美元，去年同期为盈利20万美元 [19] - 第三季度GAAP净收入为430万美元，去年同期为净亏损260万美元，主要受益于680万美元的所得税收益 [19] - 截至3月29日现金头寸为3610万美元，较第二季度末增加450万美元 [20] - 第四季度营收指引为6600万至7100万美元，全年营收指引为2.46亿至2.51亿美元，同比增长约1%至3% [23] - 第四季度非GAAP毛利率指引为35.5%至36.5%，全年约33% [24] - 第四季度非GAAP运营收入指引约为600万美元，全年约为750万美元，同比改善超过35% [24] - 全年调整后EBITDA指引为1100万至1200万美元，去年同期为1010万美元 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 北美市场第三季度营收同比下降320万美元，主要因零部件短缺导致 [9] - 北美市场服务提供商业务年初至今营收基本持平 [11] - 公用事业垂直领域是2019年的亮点，新增20个新客户账户 [9] - 国际业务第三季度营收下降约500万美元，主要受非洲市场拖累 [13] - 亚洲市场第三季度营收增长38%，订单增长超过50% [13] - 公司预计亚洲市场全年营收将显著增长 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场第四季度预计表现异常强劲，全年预计实现增长 [9] - 非洲市场前景因MTN业务展望修订而恶化，是下调全年营收指引约500万美元的主要原因 [7] - 与MTN的业务预计将维持在当前较低水平，短期内不会显著反弹 [27] - 公司在亚洲与Globe Telecom的合作关系稳固，近期还签署了与Ooredoo集团的全球框架协议 [14][15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正与领先的光通信专家合作开发端到端传输解决方案，这一趋势在移动世界大会上得到确认 [17] - 推出Aviat Store在线市场，旨在捕捉户外无线电细分市场的新份额，特别是ISP和农村宽带市场 [12] - 公司正在修改其国际业务模式，以更好地适应不同地区移动网络运营商的不同财务模型 [16] - 高容量中继无线电平台等新产品在国际上受到客户欢迎，公司计划在未来几个月推出增强型中继解决方案 [15] - 公司通过精益六西格玛项目等流程改进计划降低成本，并将节省的资金重新分配到研发领域 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计第四季度将非常强劲，预计将连续第二年实现营收增长，连续第三年改善盈利能力 [23] - 5G在北美被视为2020年至2022年的现象，但已开始看到现有客户使用其微波解决方案支持5G部署 [11] - 公司对北美市场未来增长持乐观态度，将分配更多资源以捕捉各垂直领域的机遇 [26] - 尽管非洲市场面临短期挑战，但长期来看仍被视为巨大机遇 [27] - 公司专注于盈利能力，对2020财年进一步改善底线充满信心 [27] 其他重要信息 - 公司年内迄今花费190万美元进行股票回购 [20] - 约100万美元用于重组和其他战略活动 [20] - 公司与阿拉斯加州签订了第二份州合同，用于关键任务公共安全项目 [10] - 与佛罗里达州的合同因上诉程序而延迟，预计在日历年下半年启动 [10][42] - 第三季度的零部件短缺是MLCC特种元件短缺，已解决并将相关订单推迟到第四季度 [44][46] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于资本配置（股票回购与销售营销投资）的思考过程 [29] - 公司确实在销售和营销领域投入更多，主要是在北美和有增长潜力的特定市场，同时增加研发投入并削减后台支持成本 [30] - 公司持续审视资本配置方案，股票回购计划仍在进行中，同时考虑所有投资市场的替代方案 [31] 问题: 服务提供商新闻稿中5G部署的更多细节 [32] - 这是为现有客户服务，具体支持其5G rollout项目，公司其他服务提供商客户也在使用其设备部署5G，但此项目是针对该客户特定计划 [33] 问题: 非洲市场（特别是MTN）前景变化的具体原因和时间 [36] - MTN业务直到第二季度基本符合预期，变化源于MTN年度供应商评审流程，部分远东供应商采取激进的捆绑报价和托管服务模式，影响了公司在部分市场的微波设备供应 [37][38] - 公司仍是MTN在其他运营公司的关键供应商 [38] 问题: 对MTN业务未来收入的预期 [39] - 预计与MTN的业务将维持在当前较低水平，但MTN仍是重要客户，其他新机会预计在下一财年中后期见效，非洲业务整体贡献利润有望改善 [40] 问题: 佛罗里达州合同延迟的原因和最新时间表 [41] - 延迟源于原供应商对摩托罗拉的合同授予提出上诉，该过程已持续约6至8个月，项目预计在日历年下半年启动，解决在即 [42] 问题: 组件短缺的具体情况和影响 [43] - 是MLCC特种元件短缺，供应商未能履行承诺并推迟约60天，问题已解决，受影响的订单将延续到第四季度完成 [44][46] 问题: 对年末现金余额的预期 [47] - 预计年末现金余额与年初大致相当，目标至少维持年初水平并努力更好，同时考虑现金部署 [48] 问题: 是否有潜在的增值收购或产品线扩展计划 [49] - 公司持续关注利用其安装基础和市场活动实现协同效应的机会，但目前无具体事项可报告 [50] 问题: 关于软件产品管道和上市时间的澄清 [52] - 公司已有产品（如IP/MPLS Layer 3路由能力）作为软件许可提供给部分客户，未来将更多利用软件提供网络能力而无需增加硬件 [53] 问题: 公用事业领域订单对2019年指引的贡献及2020年展望 [54] - 公用事业业务改善已反映在北美全年增长预期中，预计该垂直领域未来将持续投资，公司份额将继续提升 [55]