文章核心观点 公司将于2024年3月11日美股收盘后发布截至2024年1月31日的第一财季财报，并于同日下午5点召开电话会议和网络直播讨论财报 [1] 分组1：财报发布及会议信息 - 公司将在2024年3月11日美股收盘后发布截至2024年1月31日的第一财季财报 [1] - 公司将于3月11日下午5点召开电话会议和网络直播讨论财报 [1] 分组2：会议参与方式 - 电话会议可通过拨打(877) 407 - 9039（美国）或(201) 689 - 8470（国际）实时接入 [2] - 电话会议回放至2024年3月25日，可拨打(844) 512 - 2921（美国）或(412) 317 - 6671（国际），密码为13744325 [2] - 电话会议的实时音频网络直播可在公司投资者关系网站的新闻与活动板块（https://investors.missionproduce.com/）访问，直播结束后不久也可查看存档回放 [2] 分组3：公司概况 - 公司是全球牛油果业务的领导者，还提供芒果和蓝莓产品 [1][3] - 自1983年以来，公司一直从事新鲜哈斯牛油果的采购、生产和分销，目前为25多个国家的零售、批发和餐饮服务客户提供服务 [3] - 公司拥有并运营四个位于加利福尼亚、墨西哥和秘鲁的先进包装设施，在智利、哥伦比亚等全球主要种植地有额外采购能力，可提供全年优质水果供应 [3] - 公司的全球分销网络包括北美、中国、欧洲和英国等主要市场的前置配送中心，提供催熟、装袋、定制包装和物流管理等增值服务 [3] 分组4：联系方式 - 投资者关系联系：ICR Jeff Sonnek，电话646 - 277 - 1263，邮箱jeff.sonnek@icrinc.com [3] - 媒体联系：Jenna Aguilera，营销传播经理，邮箱press@missionproduce.com [3]

文章核心观点 公司将于2024年3月11日美股收盘后发布截至2024年1月31日的第一财季财报，并于同日下午5点召开电话会议和网络直播讨论财报结果 [1] 分组1：财报发布及会议安排 - 公司将在2024年3月11日美股收盘后发布截至2024年1月31日的第一财季财报 [1] - 公司将于3月11日下午5点召开电话会议和网络直播讨论财报结果 [1] 分组2：会议参与方式 - 电话会议可通过拨打(877) 407 - 9039（美国）或(201) 689 - 8470（国际）实时接入 [2] - 电话会议回放至2024年3月25日，可拨打(844) 512 - 2921（美国）或(412) 317 - 6671（国际），密码为13744325 [2] - 电话会议的实时音频网络直播可在公司投资者关系网站的新闻与活动板块（https://investors.missionproduce.com/）访问，直播结束后不久也将提供存档回放 [2] 分组3：公司概况 - 公司是全球牛油果业务的领导者，还提供芒果和蓝莓产品 [1][3] - 自1983年以来，公司一直从事新鲜哈斯牛油果的采购、生产和分销，目前为25多个国家的零售、批发和餐饮服务客户提供服务 [3] - 公司拥有并运营四个先进的包装设施，位于加利福尼亚、墨西哥和秘鲁，在智利、哥伦比亚等全球主要种植地也有采购能力，可提供全年优质水果供应 [3] - 公司的全球分销网络包括北美、中国、欧洲和英国等关键市场的前置配送中心，提供催熟、装袋、定制包装和物流管理等增值服务 [3] 分组4：联系方式 - 投资者关系联系：ICR Jeff Sonnek，电话646 - 277 - 1263，邮箱jeff.sonnek@icrinc.com [3] - 媒体联系：Jenna Aguilera，营销传播经理，邮箱press@missionproduce.com [3]

财务数据和关键指标变化 - 总收入同比增长8%,达到2.579亿美元,主要由于单位鳄梨销售价格上涨,部分被销量下降所抵消 [20] - 毛利增加0.9百万美元至2.78百万美元,其中营销和分销分部毛利增长49%,蓝莓分部毛利也有所增长,但国际农业分部毛利大幅下降 [21][22] - 净利润为400万美元,每股0.06美元,上年同期净亏损4200万美元,主要由于去年计提了4950万美元的商誉减值 [24] - 调整后净利润750万美元,每股0.11美元,上年同期920万美元,每股0.13美元 [25] - 调整后EBITDA基本持平,为1730万美元 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 营销和分销分部 - 收入增长7%至2.362亿美元,主要由于鳄梨价格和销量变化 [26] - 分部调整后EBITDA增长170%至1080万美元,主要受益于单位毛利率提升 [26] 国际农业分部 - 收入增长1%至4030万美元,但实际同比下降约40%,主要由于秘鲁公司自有农场鳄梨产量和价格下降 [27][28] - 分部调整后EBITDA下降1110万美元至110万美元,主要由于毛利下降 [28] 蓝莓分部 - 收入增长88%至1950万美元,分部调整后EBITDA增加440万美元至540万美元,主要由于价格上涨和产量增加 [29][30] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司正在评估未来在不同市场的销售策略,包括增加向美国市场销售秘鲁鳄梨,减少向欧洲大陆销售,并考虑通过第三方销售部分产品 [68][69][72][73] - 公司认为2024财年第一季度北美市场鳄梨供应量将略有下降,但价格同比将上涨约15% [37] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司致力于通过提供全年稳定供应,推动全球鳄梨人均消费增长 [9] - 公司正在有计划地拓展欧洲和亚洲等新兴市场,并正在英国建设新的前置分销中心 [10] - 公司已经实现纵向一体化,在秘鲁、危地马拉和哥伦比亚等地拥有自有农场,以平衡全年供应 [11] - 公司正在拓展芒果等其他产品线,利用现有资产和资源提高全年运营效率 [12][58] - 公司正在采取成本控制措施,预计2024财年资本支出将大幅下降 [16][34][35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023财年秘鲁农场受El Nino天气影响,产量和质量下降,影响了国际农业分部业绩 [13][14][22] - 预计2024财年秘鲁农场表现将有所改善,天气状况好转,定价也将有所提升 [15] - 公司看好全球鳄梨消费增长趋势,以及芒果和蓝莓业务的发展前景 [17] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ben Bienvenu 提问** 公司在降低成本方面的进展如何,还有哪些机会 [42][43][44][45][46][47] **管理层回答** 公司已经实现了一些成本降低,主要来自于秘鲁农场的劳动力成本和运输成本下降,未来还有进一步优化空间,尤其是在秘鲁农场端 [43][44][45][46][47] 问题2 **Gerry Sweeney 提问** 公司在欧洲市场的销售策略有何调整 [67][68][69][72][73] **管理层回答** 公司正在评估未来在不同市场的销售策略,包括增加向美国市场销售秘鲁鳄梨,减少向欧洲大陆销售,并考虑通过第三方销售部分产品,以提高整体销售回报 [68][69][72][73] 问题3 **Gerry Sweeney 提问** 蓝莓业务增长强劲的原因,未来发展前景如何 [86][87][88][89][90][91][92] **管理层回答** 公司种植了一些新品种蓝莓,产量和价格都大幅提升,加上行业供给下降,带动了蓝莓业务的快速增长,未来公司还将继续扩大新品种种植规模,预计2024财年第一季度蓝莓销量和价格仍将保持较高水平 [87][88][89][90][91][92]

公司运输成本 - 公司运输成本包括船舶和卡车运营费用，过去曾经历运输成本增加和供应链复杂性，可能导致延迟客户发货[37] 管理团队稳定性 - 公司未来成功高度依赖管理团队的贡献，包括CEO Stephen Barnard，管理团队成员的离职可能对业务和财务状况产生重大不利影响[38] 气候变化影响 - 公司业务受气候变化等因素影响，包括降低产品市场价格、不利天气、气候变化可能导致成本增加和业务运营受影响[39]

财务数据和关键指标变化 - 总收入为2.614亿美元,同比下降17%,主要由于平均每单位鳄梨销售价格下降33%,但销量增加23% [8][20] - 毛利下降1.42亿美元至2.84亿美元,主要集中在国际农业分部,由于自有农场鳄梨销售价格下降 [21] - 营销和分销分部毛利率虽低于去年高位水平,但较上一季度有明显改善,主要由于加州鳄梨占比提高以及销量增加 [21][22] - 销售及一般管理费用下降320万美元或16%,主要由于员工激励薪酬、ERP改造成本和专业服务费用下降 [24] - 调整后净利润为1030万美元,每股0.15美元,去年同期为1890万美元,每股0.27美元 [25] - 调整后EBITDA为2120万美元,去年同期为3160万美元,下降主要由于国际农业分部毛利率下降 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 营销和分销分部 - 收入下降17%至2.566亿美元,主要由于鳄梨价格和销量变化 [26] - 分部调整后EBITDA增加60万美元或4%至1610万美元,主要由于销售费用下降 [26] 国际农业分部 - 收入下降41%至3820万美元,主要由于自有农场鳄梨销售价格下降 [27] - 分部调整后EBITDA下降1140万美元至490万美元,主要由于毛利率下降 [28] 蓝莓分部 - 收入为140万美元,去年同期为30万美元,调整后EBITDA为20万美元,去年同期为-20万美元 [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场销量增加15%,得益于墨西哥新季供应增加 [23] - 国际出口市场销量增长,亚洲和欧洲市场尤其强劲,公司利用自身全球供应链优势满足了这些市场需求 [46][47] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司全球多元化的采购和分销网络,包括14个前置分销中心,可以在任何市场环境下为客户提供服务 [14][15] - 公司在英国新建的分销中心运营良好,为公司进入欧洲市场提供支持 [16] - 公司在中国市场的销量增长迅速,正在建设更多成熟中心以满足需求 [53] - 公司通过合理定价策略,积极开拓新兴市场,有助于长期需求增长 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第四季度行业价格预计将环比持平或略有上涨,同比上涨约10% [37] - 行业第四季度销量预计将持平或略有下降,主要受秘鲁产量下降影响 [37] - 公司秘鲁农场可出口产量预计为1.05-1.15亿磅,低于初期预期,受当地天气状况恶化影响 [38] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ben Bienvenu 提问** 询问营销和分销分部的表现以及未来展望 [44] **Bryan Giles 回答** - 第三季度该分部销量增长强劲,得益于墨西哥新季供应增加 [45][46][47] - 第四季度销量可能略有下降,但定价有望上涨,有助于改善毛利率 [48][49] - 秘鲁产量下降,但公司仍将占据较大市场份额,有利于该分部表现 [48][49][50] 问题2 **Gerry Sweeney 提问** 询问公司在秘鲁产量下降情况下的决策调整 [75] **Stephen J. Barnard 和 Bryan Giles 回答** - 公司面临早期低温和中期高温的极端天气,导致秘鲁产量和果实规格下降 [76][77][78][79][80] - 公司当时做出提前收割的决定,以避免果实全部掉落,但如果知道后期价格会上涨,可能会选择延迟收割 [79][80] - 公司将根据这次经验,对未来的决策制定过程进行改进和优化 [81][82][83][84]

公司业绩 - 公司是全球新鲜牛油果的领先供应商，服务于零售、批发和餐饮客户[49] - 2023年7月31日，公司净销售额为2.614亿美元，同比下降了17%[53] - 2023年7月31日，公司毛利为2,840万美元，同比下降了33%[54] - 销售、一般和管理费用在2023年7月31日的三个月内同比下降了16%[55] - 利息费用在2023年7月31日的三个月内同比增加了113%[57] - 权益法收入在2023年7月31日的三个月内基本持平[58] - 其他费用在2023年7月31日的三个月内同比增加了22%[60] - 2023年7月31日，公司的所得税减少了3.1百万美元，同比下降了57%[1] 部门业绩 - 营销和国际分销部门的净销售额在2023年7月31日的三个月内同比下降了17%，净销售额为256.6百万美元[2] - 国际农业部门的调整后息税前利润（EBITDA）在2023年7月31日的三个月内同比下降了70%，为4.9百万美元[3] - 蓝莓部门在2023年7月31日的三个月内净销售额增长了367%，为1.1百万美元[4] 财务状况 - 融资活动中，2023年7月31日，公司通过循环信贷设施借款145.0百万美元，较2022年同期增加105百万美元[75] - 资本资源中，2023年7月31日，公司现金及现金等价物为23.0百万美元，较2022年10月31日减少29.8百万美元[77] - 长期债务方面，截至2023年7月31日，公司剩余的期限贷款和票据为168.3百万美元[81]

财务数据和关键指标变化 - 总收入为2.211亿美元,同比下降20%,主要由于每单位鳄梨销售价格下降36% [15] - 毛利润为1.81亿美元,同比下降1.7百万美元,毛利率为8.2%,同比上升110个基点 [16][17] - 调整后净收益为50万美元,每股0.01美元,同比下降2.1百万美元,调整后EBITDA为760万美元,同比下降1.6百万美元 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 营销和分销业务收入为2.153亿美元,同比下降21%,调整后EBITDA为860万美元,同比下降26% [19] - 国际农业业务收入为600万美元,同比下降14%,调整后EBITDA为-110万美元,同比改善140万美元 [21] - 蓝莓业务收入为170万美元,调整后EBITDA为10万美元 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场销量同比增长约20% [36][37] - 欧洲和中国市场销量大幅增长,远超预期 [37][65][66] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专注于通过全球多元化的供应能力,推动鳄梨消费在新兴市场的增长 [9][10][11] - 公司在英国开设新的前向分销中心,进一步拓展在欧洲的业务 [10][11] - 公司自有农场在秘鲁的产量预计将在125-135百万磅之间,有望在第四季度为公司贡献更多利润 [27][28] - 公司在危地马拉和哥伦比亚等地也在发展新的农场,未来将提供全年自有产品供应 [43][44] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业供给充足,价格相对稳定,有利于长期消费增长 [8] - 原材料和运输成本有所下降,但仍处于较高水平,对利润率提升构成一定压力 [28][52][53] - 预计第三季度行业销量同比增长约20%,公司自有农场产量也将大幅增加 [27][28] - 第三季度价格同比预计下降35%-40%,但公司有信心通过成本优化和销量增长来改善利润率 [26][27][52][53] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Benjamin Bienvenu 提问** 询问公司销量增长情况及未来展望 [35][36][37] **Bryan Giles 回答** 公司销量增长与行业整体保持一致,重点关注核心零售客户市场,未来随着产地来源的多元化将进一步提升 [36][37][38] 问题2 **Tom Palmer 提问** 询问公司今年EBITDA展望 [51][52][53][54][55][56] **Bryan Giles 回答** 公司尚未确定具体数字,但成本下降和产品结构改善有望抵消部分价格下降的影响,具体情况要看第三季度价格走势 [52][53][54][55][56] 问题3 **Christian Contreras 提问** 询问消费者需求情况及公司应对措施 [63][64][65][66] **Steve Barnard 和 Bryan Giles 回答** 国内市场需求保持良好,欧洲和亚洲市场增长迅速,公司正积极拓展新兴市场渠道 [65][66]

公司业务概况 - 公司是全球领先的新鲜牛油果的采购、生产和分销商，为零售、批发和餐饮客户提供服务[49] 销售情况 - 2023年四月份，公司的净销售额为2.21亿美元，同比下降20%；六个月净销售额为4.34亿美元，同比下降12%[53] 毛利润情况 - 毛利润在2023年四月份同比下降9%，为1.81亿美元，毛利率为8.2%；六个月毛利润同比增长33%，为2.71亿美元，毛利率为6.2%[55] 财务状况 - 2023年4月30日，所得税净收益为1.8亿美元，较去年同期增加1.0亿美元，增幅为125%[62] - 营销和国际分销部门的调整后息税折旧及摊销前利润为8.6亿美元，较去年同期的11.7亿美元下降了3.1亿美元[64] - 蓝莓部门在2023年4月30日的净销售额为1.7亿美元，调整后息税折旧及摊销前利润为0.1亿美元[69] 现金流情况 - 截至2023年4月30日的六个月内，公司的经营活动现金流为负26.1亿美元，较去年同期减少了10.9亿美元[71] - 截至2023年4月30日的六个月内，公司的投资活动现金流为负37.5亿美元，较去年同期增加了11.7亿美元[72] 融资和资本情况 - 融资活动中，2023年前六个月借款额为1.35亿美元，较2022年同期增长565%[76] - 资本资源中，2023年4月现金及现金等价物为2.09亿美元，较2022年10月下降60%[78] - 长期债务截至2023年4月尚有174.3万美元到期[83]

Mission Produce, Inc. (NASDAQ:AVO) Q1 2023 Earnings Conference Call March 9, 2023 5:00 PM ET Company Participants Jeff Sonnek - ICR, IR Bryan Giles - CFO Steve Barnard - CEO Conference Call Participants Gerry Sweeney - Roth Capital Tom Palmer - JPMorgan Bryan Spillane - Bank of America Operator Good afternoon and welcome to the Mission Produce Fiscal First Quarter 2023 Conference Call. [Operator Instructions] Please also note today's event is being recorded. At this time, I'd like to turn the conference cal ...

公司业务概况 - 公司是全球领先的新鲜牛油果的采购、生产和分销商[42] - 公司有三个经营部门，分别是营销和分销、国际农业和蓝莓[43] 财务表现 - 2023年1月31日三个月净销售额为2.135亿美元，同比下降1%[46] - 2023年1月31日三个月毛利润为900万美元，同比增长1700%[48] - 2023年1月31日三个月销售、一般和管理费用为1.91亿美元，同比增长2%[50] - 利息费用在2023年1月31日三个月内增加了167%，主要是由于利率上升[52] - 2023年1月31日三个月内其他收入为0.8百万美元，与去年同期相比由于外汇交易亏损而产生亏损[56] - 2023年1月31日三个月所得税减少了0.8百万美元，主要是由于税前亏损减少[57] 各部门表现 - 营销和国际分销部门在2023年1月31日的第三季度第三方销售额为181.8百万美元，较2022年同期增长了1.9百万美元[60] - 营销和分销部门调整后的EBITDA为4.6百万美元，较去年同期的-7.7百万美元有显著增长[62] - 国际农业部门在2023年1月31日的总销售额增加了2.4百万美元，较去年同期增长了73%[63] - 蓝莓部门在2023年1月31日的净销售额为29.8百万美元，调整后的EBITDA为-0.5百万美元[64] 现金流及资本 - 公司在2023年1月31日的净现金流为-1.3百万美元，较去年同期的-41.4百万美元有显著改善[66] - 公司在2023年1月31日的投资活动中购买了17.6百万美元的固定资产[67] - 公司在2023年1月31日的融资活动中从循环信贷设施借入了10.0百万美元[69] - 公司在2023年1月31日的资本资源中现金及现金等价物为39.2百万美元，工作资本为120.1百万美元[71] 预测及项目投资 - 公司预计2023财年资本支出将低于2022财年，不包括Moruga蓝莓项目[73] - Moruga蓝莓项目预计需要约5000万美元的总投资，资本支出预计约为1500万美元[74]