文章核心观点 - 第四季度财报季正火热进行，投资者关注基于利润数据和意外表现的股票投资，但关注公司产生现金流的能力回报可能更高，可通过筛选参数寻找现金流增长的股票 [1][5] 现金流重要性 - 现金体现公司真实财务健康状况，提供决策灵活性、潜在投资手段和增长动力，即使盈利的公司若现金流不足也可能破产，稳健现金余额可缓冲市场动荡 [2] - 正现金流意味着流动资产增加，可满足债务、支出、再投资等需求；负现金流则表示流动性下降，灵活性降低 [4] - 公司不仅要有正现金流，还需现金流增长，这表明管理层调控现金的效率和对外部融资的低依赖 [5] 筛选参数 - 最新报告季度现金流至少等于或大于5年平均每股现金流，显示积极趋势和现金增长 [6] - Zacks Rank 1，即强力买入评级的股票历史表现出色 [6] - 平均券商评级为1，表明券商看好公司未来表现 [7] - 当前股价大于或等于5美元，筛除低价股 [7] - VGM评分为B或更好，有助于挑选行业内的优质股票 [7] 符合筛选的股票 Suzano S.A. (SUZ) - 是最大的桉树纸浆和纸张垂直一体化生产商之一，在巴西和国际市场销售产品 [7] - 2025年盈利的Zacks共识估计意味着同比增长395.3%，过去一个月2025年每股收益估计上调12.5%，VGM评分为A [8] Photronics, Inc. (PLAB) - 是全球领先的光掩膜制造商，光掩膜用于半导体和平面显示器制造 [9] - 过去两个月，2025财年盈利的Zacks共识估计上调4.5%至每股2.30美元，VGM评分为A [10] Mission Produce, Inc. (AVO) - 主要在美国和国际市场采购、生产、包装、分销和销售牛油果，服务零售、批发和餐饮客户 [11] - 过去两个月，2025财年每股收益的Zacks共识估计提高44.8%，VGM评分为A [11] Euroseas Ltd. (ESEA) - 依据马绍尔群岛共和国法律成立，整合希腊雅典Pittas家族的船运业务，经营干散货、干杂货和集装箱航运市场 [12] - 过去一周，当前年度盈利的Zacks共识估计上升9.4%，VGM评分为B [12] 研究工具推荐 - 可使用Research Wizard选股和回测软件测试筛选股票及其他投资想法，该软件易于使用、语言通俗易懂且直观，可免费试用 [13]

文章核心观点 - 价值投资是受投资者欢迎的策略，Zacks开发风格评分系统突出特定股票，Mission Produce（AVO）获Zacks排名第一和价值类A级，多项指标显示其可能被低估 [1][2][3][6] 价值投资策略 - 价值投资是在各种市场环境中被证明成功的策略，投资者用基本面分析和传统估值指标寻找被市场低估的股票 [2] Zacks风格评分系统 - Zacks开发风格评分系统突出特定股票，价值投资者关注价值类别评级高的股票，与高Zacks排名搭配时，价值类别A级是市场上最强的价值股之一 [3] Mission Produce（AVO）情况 - AVO当前Zacks排名第一（强力买入）且价值评级为A [3] - AVO的PEG比率为1.24，行业平均PEG为1.29，过去一年AVO的PEG最高1.54，最低0.93，中位数1.36 [4] - AVO的P/S比率为0.69，行业平均P/S为0.7 [5] - AVO多项关键指标显示其可能被低估，考虑盈利前景，是令人印象深刻的价值股 [6]

公司动态 - 公司首席执行官Steve Barnard和首席财务官Bryan Giles将参加2025年ICR会议，公司将于1月13日下午2点（美国东部时间）举办炉边谈话 [1] - 会议的现场音频网络直播将在公司投资者关系网站https://investors.missionproduce.com/上向所有感兴趣的各方开放 [2] 公司概况 - 公司是全球牛油果业务的领导者，还提供芒果和蓝莓业务 [2] - 自1983年以来，公司一直从事新鲜哈斯牛油果的采购、生产和分销，目前为25个以上国家的零售、批发和餐饮服务客户提供服务 [2] - 公司拥有并运营着四个位于全球主要种植地的先进包装设施，包括加利福尼亚、墨西哥和秘鲁，还在智利、哥伦比亚、多米尼加共和国、危地马拉、巴西、厄瓜多尔、南非等地拥有采购能力，可全年供应优质水果 [2] - 公司的全球分销网络包括位于北美、中国、欧洲和英国等主要市场的战略前置配送中心，提供催熟、装袋、定制包装和物流管理等增值服务 [2] 联系方式 - 投资者关系联系人为ICR的Jeff Sonnek，电话646 - 277 - 1263，邮箱jeff.sonnek@icrinc.com [3] - 媒体联系人为Mission Produce的Jenna Aguilera，邮箱press@missionproduce.com [3]

文章核心观点 - 投资者关注持续盈利企业，净利润率是评估盈利能力关键指标，结合健康净利润率、坚实每股收益增长及其他筛选标准可制定投资策略 [1][5] 净利润率相关 定义与意义 - 净利润率计算公式为净利润除以销售额乘以100%，净利润是扣除所有成本、利息、折旧、税收等费用后公司留存金额，该指标能反映公司运营实力和成本管理能力，高净利润对回报利益相关者、吸引员工及提升企业价值至关重要，且相比竞争对手有更高净利润率可提供竞争优势 [2] 优缺点 - 优点是能让投资者了解公司商业模式，包括定价政策、成本结构和制造效率，受各类投资者青睐 [3] - 缺点是不同行业差异大，对科技公司相关性较低，会计处理差异会使比较复杂，通过债务而非股权融资发展的公司利息费用高会影响净利润，使该指标评估效果降低 [3][4] 投资策略 策略要素 - 健康净利润率和坚实每股收益增长是商业模式中最受追捧的两个要素，还添加了其他标准以确保策略实现最大回报 [5] 筛选参数 - 最近12个月净利润率大于等于0，表明公司有坚实盈利能力 [6] - 每股收益预测的百分比变化大于等于0，表明公司有盈利增长 [6] - 平均券商评级等于1，表明券商极度看好该股票 [6] - Zacks排名小于等于2，排名为1（强力买入）或2（买入）的股票通常表现优于同行 [7] - VGM评分为A或B，与Zacks排名1或2结合时，股票有最佳上涨潜力 [7] 推荐公司 - 使命农产品公司主要在美国及国际上从事牛油果、芒果和蓝莓的采购、生产、包装、分销和销售业务，目前Zacks排名为1，VGM评分为A，过去30天2025财年盈利预期上调44.8%至每股42美分，过去四个季度均超Zacks共识预期，平均惊喜率为1154% [7][8] - OppFi公司提供金融科技平台助力银行让普通消费者获得信贷，目前Zacks排名为1，VGM评分为A，过去30天2025年盈利预期上调14美分至每股1美元，过去四个季度均超Zacks共识预期，平均惊喜率为67.7% [8][9] - 盛宝金融集团提供金融服务，通过子公司提供执行、交易后结算、清算和托管服务，Zacks排名为1，VGM评分为B，过去60天2025财年盈利预期上调59美分至每股8.04美元，过去四个季度均超Zacks共识预期，平均惊喜率为12.9% [9][10] - 攀登全球解决方案公司是一家增值IT分销和解决方案公司，专注于新兴和颠覆性技术，目前Zacks排名为1，VGM评分为A，过去60天2024年盈利预期从每股3.28美元上调至4.14美元，过去四个季度三次超Zacks共识预期，一次未达，平均惊喜率为51.1% [11][12]

文章核心观点 12月26日有三只具有买入评级和强劲动量特征的股票供投资者考虑 [6] 各公司情况 黑莓公司（BlackBerry Limited） - 是安全软件和服务提供商 ，Zacks评级为1，过去60天当前年度盈利的Zacks共识估计增长150% [1] - 过去一个月股价上涨67.3%，而标准普尔500指数上涨5.1%，动量评分为A [4] eGain公司（eGain Corporation） - 是客户参与解决方案提供商，Zacks评级为1，过去60天当前年度盈利的Zacks共识估计增长27.8% [2] - 过去三个月股价上涨6.5%，而标准普尔500指数上涨5.1%，动量评分为A [6] Mission Produce公司（Mission Produce, Inc.） - 是一家农业综合企业公司，Zacks评级为1，过去60天当前年度盈利的Zacks共识估计增长44.8% [3] - 过去三个月股价上涨10.6%，而标准普尔500指数上涨5.1%，动量评分为A [7]

Zacks评级系统 - Zacks评级系统在任何时间点对超过4000只股票保持“买入”和“卖出”评级的均衡比例 只有前5%的股票获得“强力买入”评级 接下来的15%获得“买入”评级 [1] - Zacks排名前20%的股票具有优越的盈利预测修正特征 有望在短期内产生超越市场的回报 [2] - Zacks排名系统使用与盈利预测相关的四个因素将股票分为五组 从Zacks排名1（强力买入）到Zacks排名5（强力卖出） [7] - Zacks排名1的股票自1988年以来平均年回报率为+25% [7] Mission Produce评级升级 - Mission Produce被升级为Zacks排名1 位列Zacks覆盖股票的前5% 意味着该股可能在短期内上涨 [3] - Mission Produce的评级升级反映了其盈利预测的上升趋势 这是影响股价的最强大力量之一 [14] - 该公司的评级升级本质上是对其盈利前景的积极评价 可能对其股价产生有利影响 [10] 盈利预测修正与股价关系 - 公司未来盈利潜力的变化反映在盈利预测修正中 与股价的短期走势有很强的相关性 [4] - 机构投资者使用盈利和盈利预测来计算公司股票的公平价值 盈利预测的增加或减少会导致股票公平价值的上升或下降 [4] - 实证研究表明 盈利预测修正趋势与短期股票走势之间存在强相关性 跟踪这些修正对投资决策非常有价值 [6] Mission Produce盈利预测 - Mission Produce预计在2025财年每股盈利0.42美元 同比变化为-43.2% [8] - 过去三个月 Zacks对Mission Produce的共识预测增加了36% [8] Zacks评级系统的优势 - Zacks评级的唯一决定因素是公司盈利情况的变化 系统跟踪当前和未来年份的Zacks共识预测 [12] - Zacks评级系统对个人投资者非常有用 因为基于华尔街分析师的评级升级做出决策可能很困难 这些升级主要由难以实时观察和衡量的主观因素驱动 [13]

公司表现 - Mission Produce, Inc. (AVO) 今年以来回报率为42.6% 远高于消费品行业平均回报率0.6% [6] - Vita Coco Company, Inc. (COCO) 今年以来回报率为40.2% 表现优于行业 [3] - AVO 过去90天全年盈利预期上调36% 显示分析师情绪改善 [2] - COCO 过去三个月全年每股收益预期上调2.2% [3] 行业表现 - 消费品行业包含184只个股 目前Zacks行业排名第13 [5] - AVO所属的农业运营行业包含14只个股 目前Zacks行业排名第80 行业平均亏损12.1% [7] - COCO所属的软饮料行业包含14只个股 目前Zacks行业排名第165 行业今年以来下跌2.4% [4] 投资评级 - AVO 目前Zacks评级为1级(强力买入) [9] - COCO 目前Zacks评级为2级(买入) [3]

趋势投资策略 - 趋势投资策略在短期投资中最为盈利 但确保趋势的可持续性并不容易 [6] - 确认基本面稳健 盈利预测上调等因素 可以维持股票的上涨势头 [1] - 使用“近期价格强势”筛选工具 可以识别处于上升趋势且基本面强劲的股票 [2] Mission Produce, Inc. (AVO) 分析 - AVO 在过去四周内价格上涨 10.4% 表明其趋势仍在持续 [3] - AVO 在过去 12 周内价格上涨 12.4% 反映投资者对其潜在上涨的持续信心 [7] - AVO 目前交易于其 52 周高低区间的 84.9% 暗示可能即将突破 [8] - AVO 目前拥有 Zacks Rank 1 (强力买入) 评级 表明其处于基于盈利预测修正和 EPS 惊喜趋势的前 5% 股票 [8] - AVO 的平均经纪人推荐评级为 1 (强力买入) 表明经纪商对其短期价格表现高度乐观 [9] Zacks 评级系统 - Zacks Rank 1 股票自 1988 年以来平均年回报率为 +25% [4] - Zacks 提供超过 45 种高级筛选工具 帮助投资者根据个人投资风格选择股票 [11] 投资策略验证 - 成功的选股策略关键在于确保其过去产生盈利结果 可以使用 Zacks Research Wizard 进行回测 [12]

公司表现 - Mission Produce股价自2月以来显著上涨 包括周五单日涨幅达17% [2] 分析师观点 - 尽管之前对Mission Produce持负面看法 但近期股价表现强劲 [2]

财务数据和关键指标变化 - 2024财年公司实现收入12亿美元，调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为1.078亿美元 [7] - 2024财年第四季度总营收增长37%，达到3.544亿美元，主要因牛油果销售价格上涨36% [20] - 第四季度毛利润增加2800万美元，达到5580万美元，毛利率提高490个基点，至15.7% [21] - 第四季度调整后净收入为1960万美元，摊薄后每股收益0.28美元；调整后EBITDA增加1960万美元，至3690万美元，增幅113% [23] - 截至2024年10月31日，现金及现金等价物为5800万美元，高于2023年同期的4290万美元 [27] - 2024财年经营现金流增加6420万美元，达到9340万美元，主要因经营业绩改善和营运资金管理良好 [27] - 2024财年资本支出为3220万美元，低于去年的4980万美元；预计2025财年资本支出在5000 - 5500万美元 [29][30] - 2024财年公司产生约6000万美元的自由现金流 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 营销与分销业务 - 第四季度净销售额增长35%，达到3.196亿美元，主要因牛油果价格上涨 [24] - 调整后EBITDA增加1480万美元，达到2560万美元 [24] 国际农业业务 - 第四季度总销售额为3030万美元，调整后EBITDA为270万美元，去年同期分别为4030万美元和110万美元 [25] 蓝莓业务 - 第四季度净销售额从去年同期的1950万美元增至3160万美元，调整后EBITDA从540万美元增至860万美元 [26] 各个市场数据和关键指标变化 牛油果市场 - 2025财年第一季度行业产量预计与去年同期持平，墨西哥供应前期受限，后期随着收获季推进产量将增加 [33] - 预计价格同比上涨约20%，采购的牛油果单位利润率将从2024财年第三、四季度的高位回归历史目标区间 [33][34] 蓝莓市场 - 秘鲁蓝莓收获季将在第一季度达到高峰，自有农场产量预计因单产提高和新种植面积增加而显著增长，但因行业整体产量增加，平均销售价格预计同比下降约30%，将对该季度调整后EBITDA产生负面影响 [35] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 利用全球采购网络优势，应对供应挑战，满足客户需求，提高利润率，巩固行业领先地位 [7][8][9] - 推进危地马拉战略投资项目，随着美国农业部批准危地马拉牛油果进口，公司将利用这一机会填补供应空白，增强竞争力 [13][14] - 优化配送网络，计划在2025财年第一季度关闭多伦多和卡尔加里的设施，以消除冗余成本，提高运营效率 [15] - 继续发展蓝莓业务，扩大种植面积，与战略合作伙伴合作推进项目，目标是延长收获季，提高优质品种产量，实现更高回报 [12][90][93] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024财年公司成功应对市场变化，实现增长和运营改善，对2025财年竞争地位充满信心 [16] - 全球采购网络是关键优势，结合强大资产负债表和合理资本配置，公司有能力为股东创造价值 [17] - 国际农业业务受厄尔尼诺天气影响，但公司已采取措施，随着天气条件正常化，预计2025财年运营效率将提高 [11] - 尽管面临供应挑战和市场不确定性，但公司凭借灵活运营和消费者对产品的强劲需求，有望继续取得良好业绩 [64][65] 其他重要信息 - 电话会议中的评论包含前瞻性陈述，受已知和未知风险及不确定性影响，实际结果可能与陈述有重大差异 [4][5] - 公司提及某些非公认会计原则（Non - GAAP）财务指标，相关指标与公认会计原则（GAAP）指标的调节表可在投资者关系网站查询 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第四季度实际结果与预发布信息的差异 - 公司预发布时部分数据未最终确定，对营销与分销业务的定价和单位利润率持乐观态度；实际与预发布差异最大的是农业和蓝莓业务，蓝莓实际销量高于预期，平均销售价格表现更好 [40][41][43] 问题2: 关闭设施的相关成本 - 关闭的设施未盈利，客户采购模式变化使其失去原有作用；相关成本包括未完全摊销或折旧的资产、少量租赁付款尾差、潜在资产报废义务和少量遣散费，预计不会产生重大影响，长期将节省成本 [45][46][48] 问题3: 国际农业业务EBITDA的预期 - 业务发展态势良好，2024年采取的成本控制措施将持续发挥作用；预计2025年天气条件改善，产量增加，但价格可能下降；公司对农业业务前景乐观，相信该业务能恢复到2021 - 2022年的EBITDA水平 [53][55][57] 问题4: 如何看待美国农业进口关税对供应链的影响 - 特朗普提出关税可能是为推动移民问题谈判，若实施关税将增加成本、可能减缓消费，但行业整体量价呈上升趋势，公司不太担忧；公司团队有应对供应中断和价格变化的经验，消费者对价格和供应挑战具有韧性，且关税可能主要针对墨西哥，对其他供应国影响较小 [60][62][64] 问题5: 消费者是否突破价格障碍，零售能否维持高价并使公司受益 - 消费者适应了通胀压力，年轻消费者增加了牛油果消费，使消费者对价格更具韧性；零售利润率将更稳定，但价格最终取决于市场供需平衡；预计未来价格将高于过去几年，但产量大幅增加时价格会有所下降 [74][75][80] 问题6: 蓝莓种植计划 - 今年新增约100公顷种植面积，采用双密度种植可能超过100公顷；预计2025年第四季度至2026年第一季度收获季将有近200公顷新种植面积投产；项目完成后蓝莓种植面积将大致翻倍，且新种植多为优质品种，有望提高平均销售价格 [87][90][92] 问题7: 未来现金流和资金使用计划 - 2024年经营现金流表现符合公司长期能力预期，资本支出持续下降；2025财年优先偿还债务，之后资产负债表状况改善，公司将评估其他机会，可能向股东返还现金 [94][95][97]